KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 17.09.2020
  • Thema 1: Nachhaltiges Anlegen – Die Zeit ist reif
  • Thema 2: AMS / Logitech – Ein spezieller Anlass

Nachhaltiges Anlegen
Die Zeit ist reif

Die Waldbrände in Kalifornien machen es einmal mehr deutlich: Mit der Erderwärmung gehen enorme Herausforderungen einher. Laut UBS CIO GWM widmen sich immer mehr Investoren dem Kampf gegen diese Probleme. Sie allokieren Kapital in Projekten und Unternehmen, die auf eine nachhaltigere Wirtschaftsweise ausgerichtet sind. CIO GWM rät ihren Klienten mehr denn je, das Thema Nachhaltigkeit in das Portfolio aufzunehmen. Einfach und kosteneffizient lässt sich diese Empfehlung mit dem Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index in die Tat umsetzen. Der innovative Basiswert enthält 200 Aktien, die anhand der Kriterien Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (gute Unternehmensführung) – kurz ESG – ausgewählt wurden. Als ein Hoffnungsträger im Kampf gegen den Klimawandel gilt Wasserstoff. Der PERLES (Symbol: HYDROU) auf den Hydrogen Basket ermöglichen eine Anlage in Aktien mit einem direkten Bezug zu diesem nachhaltigen und zukunftsträchtigen Energieträger.

Laut UBS CIO GWM waren im Juni 2020 mehr als eine Billion US-Dollar in so genannten Sustainable Investment (SI) Fonds angelegt. Innerhalb von 18 Monaten hat das verwaltete Vermögen damit um rund zwei Drittel zugenommen. CIO GWM erachtet die Nachhaltigkeit zwar als einen langfristigen Trend. Dieser habe durch Corona jedoch zusätzlich an Relevanz gewonnen. Nicht nur, dass Investoren jetzt verstärkt darüber nachdenken, wie sie ihr Portfolio nach Covid-19 ausrichten sollen. Darüber hinaus hat das Bewusstsein von Regierungen und Behörden für die Nachhaltigkeit weiter zugenommen. Sollte Joe Biden bei den US-Präsidentschafts-wahlen im November gewinnen, könnte dieser Trend einen Extra-Schub erfahren. Der demokratische Kandidat drängt unter anderem mit einem zwei Billionen US-Dollar schweren Klimaschutzplan in das Weisse Haus.
 
Laut CIO GWM bietet das Nachhaltigkeitsspektrum auch gerade in disruptiven Wirtschaftsfeldern Chancen. Dort finden sich laut den Kapitalmarktprofis beispiels-weise Unternehmen, die sich mit der Zukunft der Ernährung beschäftigen, als Abfallmanager agieren oder an der wichtigen Transformation in Richtung einer treibhausgasärmeren Wirtschaft mitarbeiten. (Quelle: UBS CIO GWM, «Why now is the time for sustainable investing», 14.09.2020)
 
Bei der so genannten Dekarbonisierung könnte Wasserstoff eine zentrale Rolle einnehmen. Sobald dieser Energieträger mit nachhaltiger Energie produziert wird, ist er vollkommen emissionsfrei. Noch beträgt die entsprechende Menge jedoch weniger als ein Prozent des insgesamt erzeugten Wasserstoffs. Allerdings machen die fallenden Preise für regenerative Energie «grünes» Hydrogen wettbewerbsfähiger. Gleichzeitig forciert die Politik die unter anderem in der Logistik zum Einsatz kommende Technologie. Die EU möchte im Rahmen des «Hydrogen Plan» bis 2030 eine Kapazität von 40 Gigawatt an grünem Wasserstoff schaffen. (Quelle: UBS CIO, GWM, «Sustainable Investing Perspectives», 27.08.2020)                             


Chancen: Nachhaltigkeit im Allgemeinen, Wasserstoff im Speziellen – für beide Bereiche hat UBS im laufenden Jahr neue Anlagelösungen lanciert. Der Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) bildet den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index ab. Für die Zusammensetzung dieses Benchmarks ist das Rating von Sustainalytics massgeblich. Es können nur Unternehmen aufgenommen werden, welche dieser Dienstleister in punkto Nachhaltigkeit positiv beurteilt. Bei der finalen Auswahl erhalten Aktien mit einer besonders tiefen Volatilität (Preis-Schwankungsbreite) den Vorzug. Während der Index regelmässig überprüft wird, bleibt der Hydrogen Basket über die gesamte Laufzeit der PERLES (HYDROU) unverändert. 13 Wasserstoffspezialisten sind im Basiswert enthalten. Dazu zählen auf der einen Seite breit aufgestellte Industriekonzerne, beispielsweise Linde. Hinzu kommen echte «Pure Plays» wie der kanadische Brennstoffzellenpionier Ballard Power Systems oder NEL, ein auf die Elektrolyse spezialisierter Anlagenbauer aus Norwegen (siehe Chart).

Risiken:PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn die zugrunde liegende Basiswerte fallen. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Index- oder Basketmitglieder von der Handelswährung des jeweiligen Zertifikats abweichen kann. Zudem trägtder Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte– im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index  vs. MSCI™ World Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Im mehrjährigen Vergleich kann der ESG-Index in etwa mit dem globalen Aktienmarkt Schritt halten. Allerdings ist der auf den Corona-Ausverkauf folgende Rebound bei der Themenauswahl etwas schwächer ausgefallen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 16.09.2020

Ballard Power Systems vs. NEL (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Zuletzt ist der Höhenflug der beiden Mitglieder des Hydrogen Baskets zwar ins Stocken geraten. Das Duo hat dennoch einen beachtlichen Anteil daran, dass die PERLES deutlich über dem Emissionspreis notieren.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 16.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index

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Symbol ESGLVU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium
L/O Index (USD)
Bezugsverhältnis 2.272598:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 94.97 / 95.97

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Termsheet

PERLES auf den Hydrogen Basket

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Symbol HYDROU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Hydrogen Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 25.03.2027
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 144.70 / 146.90

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 16.09.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’552.04 Pkt. 1.4%
SLI™ 1’601.54 Pkt. 1.4%
S&P 500™ 3’385.49 Pkt. -0.4%
EURO STOXX 50™ 3’338.84 Pkt. 0.4%
S&P™ BRIC 40 4’704.10 Pkt. 1.7%
CMCI™ Compos. 849.10 Pkt. 1.7%
Gold (Feinunze) 1’970.50 USD 0.8%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

AMS / Logitech
Ein spezieller Anlass

 
An einem «Special Event» hat Apple eine Reihe von Neuheiten vorgestellt. Die Produkt- und Dienstleistungsoffensive des kalifornischen Konzerns dürfte sich auch auf die Geschäfte von zwei an der SIX kotierten Technologieunternehmen auswirken. Während der Sensorenspezialist AMS auf der Lieferantenliste von Apple zu finden ist, vertreibt Logitech Zubehör für die Geräte des Branchenkrösus. Passend zum aktuellen Anlass bringt UBS die beiden Mid Caps als Basiswerte für einen Kick-In GOAL (Symbol: KHEJDU) zusammen. Bei einem Coupon in Höhe von 9.75 Prozent p.a. geht das Duo mit einem Barriereabstand von 50 Prozent in die Laufzeit.
 
Gesundheit und Fitness spielten am «Special Event» eine zentrale Rolle. Unter anderem stellte Apple ein neues Modell der Apple Watch vor, die im Stande ist, den Sauerstoffgehalt im Blut zu messen. Gleichzeitig kündigte der Konzern ein virtuelles Trainingsprogramm an, welches sich mittels der Smartwatch umsetzen lässt. Zehn Jahre nach der erstmaligen Markteinführung stellte das Unternehmen die achte Generation des iPads vor. Dagegen verzögert sich die Präsentation des mit Spannung erwarteten iPhone 12. Experten gehen davon aus, dass Apple im Oktober erstmals 5G-fähige Modelle des Verkaufsschlagers präsentiert. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 15.09.2020)
 
Mit von der Partie dürften dabei einmal mehr die Bauteile von AMS sein. Die Sensoren des österreichischen Konzerns ermöglichen beispielsweise die Beleuchtung von modernen OLED-Displays oder eine 3D-Optik. AMS zählt zu den 200, gemessen an den Ausgaben, wichtigsten Lieferanten von Apple. (Quelle: Apple, «Supplier List») Derweil bietet Logitech unter anderem iPad-Zubehör an. Vor kurzem hat das Unternehmen die Tastatur-Hülle «Folio Touch» für das beliebte Tablet vorgestellt. (Quelle: Logitech, Medienmitteilung, 16.07.2020) An der Börse herrscht zwischen den beiden Technologieunternehmen momentan eine klare Hackordnung: Eine durch die «Stay-at-Home»-Bewegung während des Corona-Lockdowns ausgelöste Sonderkonjunktur beförderte die Logitech-Aktie in ungekannte Höhen. Dagegen bremsten mit der Osram-Übernahme einhergehenden Unsicherheitsfaktoren sowie etliche Kapitalmassnahmen AMS aus (siehe Chart).¹
 

Chancen:Auf eine in etwa stabile Entwicklung des Duos zielt der neue Kick-In GOAL (Symbol: KHEJDU) ab. Solange weder AMS noch Logitech in den kommenden zwölf Monaten auf oder unter die Barriere von 50 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung fällt, wirft das Produkt die Maximalrendite von 9.75 Prozent p.a. ab. Selbst nach einer Schwellenverletzung bleibt die dem Coupon entsprechende Chance intakt. Allerdings müssen beide Basiswerte in diesem Fall zur Schlussfixierung auf oder über dem jeweiligen Strike notieren.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
AMS vs. Logitech (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 16.09.2020

 
9.75% p.a. Kick-In GOAL auf AMS / Logitech
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Symbol KHEJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte AMS, Logitech
Handelswährung CHF
Coupon 9.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 23.09.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 23.09.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 16.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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