Weekly Hits
Donnerstag, 05.11.2020
- Thema 1: Gaming-Industrie – Die nächste Generation
- Thema 2: Delivery Hero / Zalando – Erfolgreiches E-Commerce-Duo
- Thema 3: Rohstoffmonitor – Oktober 2020
Gaming-Industrie
Die nächste Generation
Am 12. November erscheint die PlayStation 5 unter anderem in den USA, in Europa beginnt die Auslieferung eine Woche später. Hersteller Sony stellt bei der nächsten Generation der Spielekonsole ein völlig neuartiges Gaming-Erlebnis in Aussicht. Die Innovation kommt zu einer Zeit, in der Videospiele aufgrund Corona-Einschränkungen ohnehin schwer angesagt sind. Zum Ausdruck kommt der Boom auch in der PERLES auf den Gaming Industry Basket (Symbol: GAMECU). Das Strukturierte Produkt hat sich im bisherigen Jahresverlauf um mehr als 70 Prozent verteuert. Noch stärker ging es für die NVIDIA-Aktie nach oben.¹ Selbst wenn das Momentum bei dem Chiphersteller nachlassen sollte, wäre mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KHMKDU) eine Rendite von 8.00 Prozent p.a. möglich. Diese Chance ist durch die Barriere bei 65 Prozent der Anfangsfixierung teilgeschützt.
Chancen: Electronic Arts, Take-Two Interactive Software und Ubisoft zählen zu den insgesamt 13 Mitgliedern des Gaming Industry Basket. Neben dem Trio finden sich unter anderem auch der Konsolenspezialist Nintendo oder Tencent in der Auswahl – der Internetkonzern betreibt nach eigenen Angaben die grösste Plattform für Onlinegames in China. Die PERLES (Symbol: GAMECU) auf den Basket bietet also einen diversifizierten Zugang zu diesem Markt. Zwar hat es NVIDIA nicht in diesen erfolgreichen Basket geschafft, doch der Spezialist für Grafikprozessoren mischt unter anderem mit der GeForce-Plattform aktiv im Gaming-Geschäft mit. Mit einem neuen Kick-In GOAL (Symbol: KHMKDU) können Anleger mit Hilfe der NVIDIA-Aktie auf eine Art Renditejagd gehen. Der Coupon beläuft sich auf 8.00 Prozent pro Jahr. In die Laufzeit von 18 Monaten startet der Technologietitel mit einem Barriereabstand von 35 Prozent.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einer PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert der Basiswert beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Blitzschnelles Laden, eine realistischere Spielerfahrung sowie völlig neuartige Spiele – unter anderem mit diesen Parametern wirbt Sony auf www.playstation.com für die nächste Generation seiner Spielekonsole. Offenbar kann der japanische Elektronikkonzern damit bei den «Zockern» punkten: Allein in den USA verzeichnete das Unternehmen innert zwölf Stunden mehr Vorbestellungen als beim Vorgängermodell in den ersten zwölf Wochen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.10.2020) Bis zum Ende des laufenden Fiskaljahres 2021 (per 31. März) möchte das Management mehr als 7.6 Millionen Stück der neuen Konsole verkaufen. Damit würde Sony den anfänglichen Erfolg der PlayStation 4 übertreffen. Zuversichtlich stimmt die Japaner nicht zuletzt die umfangreiche Palette an Spielen. Nie zuvor wäre die PlayStation mit einer derartigen Softwarefülle an den Start gegangen. (Quelle: Sony, Unternehmenspräsentation, 28.10.2020)
Zu den Entwicklern, welche für Programm auf der neuen Konsole sorgen werden, zählt Electronic Arts. Das US-Unternehmen ist vor allem für seine Sport-Games bekannt. Die mit der Corona-Pandemie einhergehende «Stay-at-Home»-Bewegung hat die Geschäfte von Electronic Arts spürbar angeschoben. Während des von April bis Juni 2020 laufenden ersten Quartals der Fiskalperiode 2021 verbuchte der Konzern ein Umsatzwachstum von mehr als einem Fünftel. Ob der Boom angehalten hat, erfahren Anleger am 5. November, wenn Electronic Arts die Zahlen für das zweite Quartal vorlegt. Ebenfalls heute nach US-Börsenschluss meldet sich der Konkurrent Take-Two Interactive Software mit dem jüngsten Zwischenbericht zu Wort. Eine jüngste Meldung des Videospieleentwicklers Ubisoft zeigt, dass die Pandemie für den Sektor auch Risiken birgt. Da sich bei den Franzosen wegen der Heimarbeit die Markteinführung von zwei wichtigen Spielen verzögert, musste das Management die Prognose kürzen. Ungeachtet dessen nutzten 100 Millionen Gamer im ersten Semester 2020 die Angebote von Ubisoft auf PCs oder Konsolen. Damit war das Niveau des gesamten Vorjahres bereits zur Halbzeit der laufenden Periode erreicht. (Quelle: Ubisoft, Medienmitteilung, 29.10.2020)
Chancen: Electronic Arts, Take-Two Interactive Software und Ubisoft zählen zu den insgesamt 13 Mitgliedern des Gaming Industry Basket. Neben dem Trio finden sich unter anderem auch der Konsolenspezialist Nintendo oder Tencent in der Auswahl – der Internetkonzern betreibt nach eigenen Angaben die grösste Plattform für Onlinegames in China. Die PERLES (Symbol: GAMECU) auf den Basket bietet also einen diversifizierten Zugang zu diesem Markt. Zwar hat es NVIDIA nicht in diesen erfolgreichen Basket geschafft, doch der Spezialist für Grafikprozessoren mischt unter anderem mit der GeForce-Plattform aktiv im Gaming-Geschäft mit. Mit einem neuen Kick-In GOAL (Symbol: KHMKDU) können Anleger mit Hilfe der NVIDIA-Aktie auf eine Art Renditejagd gehen. Der Coupon beläuft sich auf 8.00 Prozent pro Jahr. In die Laufzeit von 18 Monaten startet der Technologietitel mit einem Barriereabstand von 35 Prozent.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einer PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert der Basiswert beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Electronic Arts vs. Take-Two Interactive Software vs. Ubisoft Entertainment (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Der US-Videospieleentwickler Take-Two Interactive Software hängt die beiden Konkurrenten im Fünf-Jahres-Vergleich deutlich ab. Zur positiven Performance des Gaming Industry Baskets haben alle drei Aktien beigetragen.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 04.11.2020
NVIDIA (5 Jahre, Angaben in USD)¹
NVIDIA hilft nicht nur, dass Videospiele immer schneller und realistischer werden. Mit seinen Prozessoren profitiert der Konzern von weiteren Trends wie beispielsweise Künstliche Intelligenz oder Supercomputern.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 04.11.2020
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
PERLES auf den Gaming Industry Basket
8.00% p.a. Kick-In GOAL auf NVIDIA
Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 04.11.2020
Marktübersicht
| Index | Stand | Woche¹ | |
|---|---|---|---|
| SMI™ | 10’286.79 Pkt. | 6.9% | |
| SLI™ | 1’580.06 Pkt. | 6.6% | |
| S&P 500™ | 3’443.44 Pkt. | 5.3% | |
| EURO STOXX 50™ | 3’161.07 Pkt. | 6.7% | |
| S&P™ BRIC 40 | 4’914.82 Pkt. | 2.4% | |
| CMCI™ Compos. | 855.80 Pkt. | 2.1% | |
| Gold (Feinunze) | 1’896.22 USD | 0.9% | |
SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
Delivery Hero / Zalando
Erfolgreiches E-Commerce-Duo
Wachstumsstarke Unternehmen aus dem E-Commerce-Segment finden sich nicht nur an der US-Technologiebörse Nasdaq. In Deutschland zählen Delivery Hero und Zalando zu den grössten Aktiengesellschaften. Während der erstgenannte Essenslieferant seit August sogar im DAX™ enthalten ist, zählt der Onlinemodehändler zu den 60 Mitgliedern des MDAX™. UBS bringt das momentumstarke Duo als Basiswerte für einen Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KHMXDU) zusammen. Anleger können hier fest mit einer Couponzahlung in Höhe von 12.25 Prozent p.a. rechnen. Die Barrieren liegen bei 50 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung.
In der Corona-Pandemie bestellen viele Menschen ihre Mahlzeiten im Internet und lassen sie nach Hause liefern. Folgerichtig hat sich der Umsatz des in mehr als 40 Ländern aktiven Dienstleisters Delivery Hero im dritten Quartal 2020 auf 776 Millionen Euro verdoppelt. CEO Niklas Östberg nutzt die Gunst der Stunde und treibt die internationale Expansion voran. Gleichzeitig dehnt er das Geschäftsmodell auf die besonders schnelle Lieferung von anderen Artikel des täglichen Bedarfs, beispielsweise Elektronik, aus. Der Wachstumshunger kostet Geld, die Berliner schreiben rote Zahlen. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 28.10.2020)
Dagegen rechnen Analysten bei Zalando mit einem deutlichen Gewinnwachstum. Laut Reuters soll sich das Ergebnis je Aktie beim Onlinemodehändler bis 2022 gegenüber dem Niveau des vergangenen Jahres rund verdreifachen. Die aktuellen Zahlen für das dritte Quartal 2020 passen in dieses Bild: Zalando steigerte den Umsatz um 21.6 Prozent auf 1.85 Milliarden Euro. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) schnellte von 6.3 auf 118.2 Millionen Euro nach oben. Unter dem Strich verdiente die nach eigenen Angaben führende Online-Plattform für Mode und Lifestyle in Europa 58.5 Millionen Euro nach einem Verlust im Vorjahresquartal. (Quelle: Zalando, Medienmitteilung, 04.11.2020)
Chancen:Angesichts der steil nach oben zeigenden Kurse von Delivery Hero und Zalando könnte so mancher Anleger vor dem Direktinvestment zurückscheuen. Eine Alternative bietet der ER Kick-In GOAL (Symbol: KHMXDU). Ungeachtet der weiteren Entwicklung des Duos wirft das Produkt den Coupon in Höhe von 12.25 Prozent p.a. ab. Solange keiner der Basiswerte auf oder unter die Barriere fällt, zahlt die Emittentin das Nominal am Verfalltermin vollständig zurück. Selbst wenn das Polster nicht reichen sollte, bleibt die Chance intakt. Dazu müssten die beiden Aktien zur Schlussfixierung geschlossen auf oder über dem Strike zu finden sein. Bitte beachten Sie: Wegen der Early Redemption Funktion ist eine vorzeitige Rückzahlung (Nominal zuzüglich anteiliger Coupon) des Kick-In GOALs möglich.
Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Delivery Hero vs. Zalando (seit 30.06.2017 – IPO Delivery Hero, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 04.11.2020
12.25% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Delivery Hero / Zalando
| Remove | ||
|---|---|---|
| Symbol | KHMXDU | |
| SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SSPA Code | 1230 (Auto-Callable) | |
| Basiswerte | Delivery Hero, Zalando | |
| Handelswährung | EUR | |
| Coupon | 12.25% p.a. | |
| Strike Level | 100% | |
| Kick-In Level (Barriere) | 50% | |
| Verfall | 11.11.2022 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Zeichnung bis | 11.11.2020, 15:00 Uhr | |
Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 04.11.2020
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Rohstoffmonitor
Oktober 2020
Performance Einzelrohstoffe:Erdgas hat sich im Okober an die Spitze des Performance-Rankings für die zum CMCI-Universum zählenden Waren gesetzt. Der Energieträger profitierte auf der einen Seite von steigenden US-Flüssiggasexporten. Gleichzeitig zog die Hurrikansaison Produktionsausfälle nach sich. Dass es sich hier um eine Sondersituation handelt, zeigt die schwache Entwicklung der Ölpreise. WTI und Brent sind am unteren Ende der Auswertung zu finden, während Benzin sogar die rote Laterne trägt. Gerade in Richtung Monatsende setzten die neuerlichen Restriktionen im Kampf gegen die Corona-Pandemie die Notierungen unter Druck.
Monatsperformance Einzelrohstoffe im Oktober 2020 (USD)¹
Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Oktober 2020 in US-Dollar.
Stand: 30.10.2020Quelle: UBS AG
CMCI™ Sektor-Indizes:Folgerichtig verbuchte das Energiesegment als Ganzes im Oktober rote Vorzeichen. Der entsprechende CMCI Sektorindex gab um 5.6 Prozent nach. Auf Sicht von einem Jahr beträgt das Minus bei diesem Benchmark mittlerweile mehr als 30 Prozent. Dagegen fällt die 12-Monats-Bilanz der Edelmetalle noch deutlich positiv aus. Daran konnten die moderaten Kursverluste von Gold und Silber im Oktober wenig ändern. Wie bereits im Vormonat haben sich Agrarwaren verteuert. Als ein treibender Faktor gilt hier die Trockenheit in wichtigen Anbauregionen.
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.10.2020
Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Oktober 2020.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.10.2020
Meistgehandelte UBS ETCs auf CMCI™:Weizen & Co. spielten auch im Handel mit UBS ETCs auf Basiswerte aus dem CMCI-Fundus zuletzt eine wichtige Rolle. Im Oktober entfiel mehr als ein Zehntel des Gesamtvolumens auf ein Produkt, welches den UBS Bloomberg CMCI Agriculture Index abbildet. Umsatzspitzenreiter war den zweiten Monat nacheinander ein ETC auf den CMCI Composite Index.
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Oktober 2020
| Produkt | Symbol | Währung | Monatsperformance¹ | Anteil am Gesamtvolumen | |
|---|---|---|---|---|---|
| UBS ETC on CMCI Composite TR Index | TCMCIU | USD | -1.5% | 23.0% | |
| UBS ETC on CMCI Agriculture | TAGCI | USD | 2.8% | 10.7% | |
| UBS ETC on CMCI Brent Monthly H. | ECOCIU | EUR | -8.7% | 9.3% | |
| UBS ETC on CMCI WTI Crude Monthly H. | ECLCIU | EUR | -10.2% | 8.6% | |
| UBS ETC on CMCI Aluminium | TLACI | USD | 4.5% | 6.7% | |
| UBS ETC on CMCI Composite | TCMCI | USD | -1.9% | 5.4% | |
| UBS ETC on CMCI Brent Crude 3-M | TCO3M | USD | -7.8% | 4.5% | |
| UBS ETC on CMCI Brent Crude | CCOCI | CHF | -11.2% | 2.8% | |
| UBS ETC on CMCI Brent Crude | TCOCIU | USD | -6.5% | 2.7% | |
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.10.2020