- Thema 1: Handelsabkommen RCEP – Regionaler Pakt, globale Wirkung
- Thema 2: Kering / LVMH / Richemont – Edles Trio mit Renditekick
Handelsabkommen RCEP
Regionaler Pakt, globale Wirkung
Mit «Regional Comprehensive Economic Partnership» tönt der Name des neuen Handelsabkommens ziemlich sperrig. Doch der enormen Bedeutung des Wirtschaftspakts kann das keinen Abbruch tun. Insgesamt 15 Länder möchten sich der Partnerschaft anschliessen. Neben China zählen dazu die zehn ASEAN-Staaten Vietnam, Philippinen, Singapur, Indonesien, Malaysia, Thailand, Myanmar, Brunei, Laos und Kambodscha. Hinzu kommen Japan, Südkorea, Australien sowie Neuseeland. RCEP deckt damit rund 30 Prozent der globalen Wirtschaftsleistung ab. Mehr als zwei Milliarden Verbraucher sind in den beteiligten Märkten beheimatet.
Nach dem Willen des vietnamesischen Ministerpräsidenten Nguyen Xuan Phuc soll das 510 Seiten und 20 Kapitel umfassende Abkommen schon bald ratifiziert werden und dann in Kraft treten. Sein Land war der Gastgeber des virtuellen ASEAN-Gipfels, an dem RCEP unterzeichnet wurde. Im Mittelpunkt des Abkommens steht eine Senkung der Zölle sowie ein erleichterter Marktzugang. China sprach nach der Einigung von einem «historischen Durchbruch». Gleichzeitig hob Peking hervor, dass die Volksrepublik erstmals mit Japan eine Vereinbarung zum Zollabbau getroffen hätte. Nicht zuletzt deswegen dürfte das Reich der Mitte seine führende Position im gesamten Asien-Pazifik-Raum verfestigen. Parallel dazu könnte China nach Einschätzung von Experten die Abhängigkeit von den Märkten in Übersee reduzieren. Angesichts des Handelsstreits mit den USA läge das im strategischen Interesse Pekings. (Quelle: Thomson Reuters, Medienberichte, 15. und 16.11.2020)
Zum Ausdruck kommt die enorme wirtschaftliche Bedeutung Chinas auch in der Zusammensetzung des MSCI™ Emerging Markets Index. Per Ende Oktober 2020 steuerten Unternehmen aus dem grössten Schwellenland gut 43 Prozent zu diesem Börsengradmesser bei. Das ebenfalls an RCEP beteiligte Südkorea belegte mit einer Gewichtung von knapp zwölf Prozent den dritten Rang. Insgesamt waren zum Stichtag annähernd 1’400 Unternehmen im MSCI™ Emerging Markets Index enthalten. (Quelle: MSCI, Indexfactsheet, Oktober 2020)
Chancen: Im Gleichlauf mit der Schwellenländerauswahl bewegte sich der Open End PERLES (Symbol: MSCEMU) zuletzt nach oben.¹ Gegen eine Gebühr von 0.90 Prozent p.a. bietet das Produkt die Partizipation an diesem Basiswert. Derweil bringt der Kick-In GOAL (Symbol: KHKYDU) auf Alibaba, Baidu und JD.com einen Coupon in Höhe von 13.25 Prozent p.a. mit. Alibaba hat nach der Emission Ende Oktober nachgegeben, weshalb der Barriereabstand bei diesem Basiswert auf 27.1 Prozent geschrumpft ist. Der gleichzeitig unter den Ausgabepreis gefallene Kurs des Kick-In GOALs führte zu einem Anstieg der Seitwärtsrendite auf 19.3 Prozent pro Jahr. Zu beachten ist das Kündigungsrecht. Macht die Emittentin davon an einem der im Termsheet dokumentierten Termine Gebrauch, wird der Kick-In GOAL vorzeitig zurückbezahlt.
Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem Open End PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
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Symbol | KHKYDU | |
SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
SSPA Code | 1230 (Callable) | |
Basiswerte | Alibaba, Baidu Inc, JD.com | |
Handelswährung | USD | |
Coupon | 13.25% p.a. | |
Seitwärtsrendite | 29.37% (19.32% p.a.) | |
Kick-In Level (Abstand) |
Alibaba: USD 184.764 (27.13%) Baidu: USD 78.42 (46.10% JD.com: USD 48.048 (43.88%) |
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Verfall | 27.04.2022 | |
Emittentin | UBS AG, London | |
Geld-/Briefkurs | 91.15% / 92.15% | |
Index | Stand | Woche¹ | |
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SMI™ | 10’563.89 Pkt. | 0.3% | |
SLI™ | 1’655.90 Pkt. | 0.7% | |
S&P 500™ | 3’567.79 Pkt. | -0.1% | |
EURO STOXX 50™ | 3’482.17 Pkt. | 0.4% | |
S&P™ BRIC 40 | 5’113.77 Pkt. | 1.4% | |
CMCI™ Compos. | 891.14 Pkt. | 1.3% | |
Gold (Feinunze) | 1’873.90 USD | 0.7% | |
Kering / LVMH / Richemont
Edles Trio mit Renditekick
Chancen:Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHPTDU) auf das luxuriöse Dreigespann bietet eine stolze Gewinnchance und kommt dabei ohne weitere Kursanstiege von Kering, LVMH und Richemont aus. Der maximale Ertrag von 6.75 Prozent p.a., der klar über den erwarteten Dividendenrenditen der Basiswerte von rund zwei Prozent liegt, wird sogar erreicht, wenn die Kurse moderat nachgeben sollten. Die für den Höchstertrag massgebliche Barriere befindet sich bei 60 Prozent der Startwerte. Eine Quanto-Funktion schützt das in Schweizer Franken aufgelegte Produkt zudem vor Währungsverschiebungen.
Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
6.75% p.a Callable Kick-In GOAL auf Kering / LVMH / Richemont
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Symbol | KHPTDU | |
SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
SSPA Code | 1230 (Callable) | |
Basiswert | Kering, LVMH, Richemont | |
Handelswährung | CHF (Quanto) | |
Coupon | 6.75% p.a. | |
Kick-In Level (Barriere) |
60% | |
Verfall |
25.05.2022 | |
Emittentin | UBS AG, London | |
Zeichnung bis | 25.11.2020, 15:00 Uhr | |
Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 18.11.2020