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Donnerstag, 19.08.2021
  • Thema 1: Deutschland – DAX™ lässt die Muskeln spielen
  • Thema 2: Nio/Tesla – Elektrisierendes Duo

Deutschland
DAX™ lässt die Muskeln spielen

Eine gute Berichtssaison sowie eine anhaltende wirtschaftliche Erholung verliehen dem Deutschen Aktienindex (DAX™) zuletzt Flügel. Der Bluechip-Index hangelte sich in den vergangenen Wochen von Rekord zu Rekord und übersprang am 13. August erstmals die Marke von 16’000 Punkten. Auch wenn der DAX™ anschliessend in eine Konsolidierung einschwenkte, steht seit Jahresbeginn immer noch ein Plus von 16 Prozent zu Buche. Auf Sicht von zwölf Monaten beträgt der Zuwachs sogar knapp ein Viertel.¹ Deutsche Grosskonzerne wie Allianz, BASF oder auch Volkswagen trugen mit Prognoseerhöhungen ebenfalls zu der guten Stimmung auf dem Parkett bei. Das Trio bildet auch die Basis des neuen Early Redemption (ER) Kick-In GOALs (Symbol: KJGODU), der mit einem Coupon von 9.00 Prozent p.a. sowie einem Risikopuffer von 30 Prozent ausgestattet ist. Wer eine 1:1-Partizipation am deutschen Aktienmarkt vorzieht, der kann den ETT (Symbol: ETDAX) auf den DAX™ ins Auge fassen.²

Eine bewegende Vergangenheit liegt hinter dem Deutschen Aktienindex. Gestartet ist das Barometer am 30. Dezember 1987 bei 1’000 Punkten. Im Zuge der Internet-Euphorie um die Jahrtausendwende erreichte der DAX™ am 7. März 2000 ein Hoch von 8’136 Punkten, das erst rund sieben Jahre später wieder übertroffen wurde. Danach folgte im Zuge der Finanzkrise im März 2009 erneut ein Einbruch bis zurückauf 3’588 Punkte. Anschliessend folgte dann aber eine Aufwärtsbewegung, wenn auch unter Schwankungen, welche den DAX™ am 5. Juni 2014 erstmals über die 10’000er-Schwelle hievte. Vor wenigen Tagen überwand der Index dann sogar erstmals die Marke von 16’000 Punkten.¹ Unterstützung bekommen die Grosskonzerne derzeit vom konjunkturellen Aufschwung. Im zweiten Quartal fiel das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Vergleich zum Jahresauftakt um 1.5 Prozent höher aus. In Relation zur Vorjahresperiode betrug das Plus sogar 9.6 Prozent. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 30.07.2021)
 
Zur Erholung trugen laut dem Statistischen Bundesamt vor allem höhere private und staatliche Konsumausgaben bei. Dass das Geld bei den Verbrauchern wieder lockerer sitzt, bekam auch VW zu spüren. Der Autokonzern verkaufte im ersten Halbjahr weltweit knapp fünf Millionen Fahrzeuge und damit rund 28 Prozent mehr als im Vorjahr. Die Wolfsburger erzielten darüber hinaus einen Rekordgewinn und hoben ihren Ausblick an. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.07.2021) Auch BASF und Allianz setzten ein Ausrufezeichen hinter ihren Zwischenberichten. Erstgenannter Chemiekonzern schlug nicht nur die Erwartungen, sondern hob sogar zum zweiten Mal in diesem Jahr die Prognose an. Der Gewinn soll sich 2021 auf 7.0 bis 7.5 Milliarden Euro verbessern, bisher standen 5.0 bis 5.8 Milliarden Euro auf dem Plan. Damit würde der Branchenprimus das Vorkrisenniveau übertreffen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 09.07.2021) Eine wachsende Zuversicht ist auch bei Europas grösstem Versicherer zu beobachten. Die Allianz peilt einen operativen Rekordgewinn von 12 bis 13 Milliarden Euro an und damit die obere Hälfte der bisherigen Zielspanne. Der bisherige Höchstwert von 11.9 Milliarden Euro stammt aus dem Jahr 2019. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 06.08.2021)


Chancen: Packt man das genannte DAX™-Trio in ein Paket zusammen, ergibt sich eine attraktive Renditechance. Der in Zeichnung stehende ER Kick-In GOAL  (Symbol: KJGODU) auf Allianz, BASF und VW stellt einen maximalen Ertrag von 9.00 Prozent p.a. in Aussicht, ohne dass die Kurse zulegen müssen. Wichtig ist, dass die Barriere bei 70 Prozent der Startwerte unversehrt bleibt. Anleger, die sich eine Fortsetzung der Klettertour beim DAX™ vorstellen können, sind mit dem ETT (Symbol: ETDAX) bestens beraten. Das Produkt bildet den Index vollständig ab, eine Verwaltungsgebühr fällt derzeit nicht an.²

Risiken:ETTs und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption-Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In dem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
DAX™ (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Der DAX™ konnte den Absturz im Zuge der Corona-Pandemie bereits wieder mehr als wettmachen. Ausgehend vom Tief im März 2020 legte der deutsche Leitindex mittlerweile um mehr als drei Viertel an Wert zu.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 18.08.2021

Allianz vs. BASF vs. VW (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Das DAX™-Trio aus Allianz, BASF und VW schlug in den vergangenen fünf Jahren unterschiedliche Richtungen ein. Während BASF nur knapp eine Nullrunde schaffte, zog das Duo aus Allianz und VW deutlich an.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 18.08.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den DAX™

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Symbol ETDAX
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert DAX™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’91.00 / 1’600.00

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Termsheet

9.00% p.a. Kick-In GOAL auf Allianz / BASF / VW

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Symbol KJGODU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Allianz, BASF, VW
Handelswährung EUR
Coupon 9.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 70%
Verfall 22.02.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 25.08.2021, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 18.08.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 12’545.35 1.3%
SLI™ 2’031.92 1.4%
S&P 500™ 4’400.27 -1.1%
EURO STOXX 50™ 4’189.42 -0.4%
S&P™ BRIC 40 4’810.89 -4.8%
CMCI™ Compos. 1’190.23 -1.3%
Gold (Feinunze) 1’776.44 1.4%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Nio / Tesla
Elektrisierendes Duo

 
Die Autoindustrie befindet sich in einem Transformationsprozess, welcher vor wenigen Jahren von Tesla mit angefacht wurde. Der E-Auto-Pionier treibt seither nicht nur die klassischen Hersteller vor sich her, sondern feiert auch Rekorde am laufenden Band. Mit gut 200’000 verkauften Fahrzeugen erzielte der Konzern im zweiten Quartal einen neuen Höchstwert. Darüber hinaus verdiente Tesla mehr als Analysten prognostiziert hatten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 27.07.2021) Auch der chinesische Konkurrent Nio blickt auf eine starke Geschäftsperiode zurück und schnitt trotz eines Verlusts von 0.7 Renminbi je Aktie besser als erwartet (-0.9 Renminbi) ab. (Quelle: Market Watch, Medienbericht, 12.08.2021) Zusammen bilden die beiden Autokonzerne die Basis für einen neuen Kick-In GOAL (Symbol: KJFYDU). Bei einem Risikopuffer von 40 Prozent stellt das Produkt eine hohe Renditechance von 19.50 Prozent p.a. in Aussicht.
 
Um weiter auf dem E-Markt punkten zu können, setzen Nio wie auch Tesla auf neue Modelle. Aktuell verkaufen die Chinesen die SUV-Modelle ES6 und ES8 sowie das SUV-Coupé EC6. Von diesen wurden im ersten Halbjahr 21’896 Exemplare abgesetzt. Um die Stückzahlen anzutreiben, kündigte Nio-CEO William Li bei der Vorstellung der jüngsten Quartalszahlen eine neue Marke für erschwinglichere Elektroautos an. Während Nio im Premium-Segment aktiv ist und hier beispielsweise gegen Audi antritt, soll die neue Marke eher gegen Volkswagen und Toyota konkurrieren. Ein genauer Zeitpunkt für die Markteinführung ist zwar noch nicht bekannt, das Unternehmen bleibt bis dahin aber nicht untätig. So sollen im kommenden Jahr drei neue Nio-Modelle, unter anderem die im Januar vorgestellte Limousine ET7, auf den Markt kommen. (Quelle: electrive.net, Medienbericht, 12.08.2021) Bei Tesla wiederum steht Medienberichten zufolge der schon öfters verschobene Produktionsstart des E-Trucks Tesla Semi kurz bevor. Bereits dieses Jahr ist laut dem Onlineportal «electrek» mit ersten Auslieferungen zu rechnen. Unterstützung bekommt die E-Auto-Branche auch vom Weissen Haus. US-Präsident Joe Biden möchte, dass ab 2030 mindestens die Hälfte aller verkauften Autos emissionsfrei ist. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 05.08.2021)
 

Chancen:Während die Tesla-Aktie seit Jahresbeginn eine Nullrunde aufs Parkett legte, verlor Nio unter dem Strich 15 Prozent. Bei beiden Titeln zeigt sich seit Monaten ein Seitwärtstrend.¹ Dieser lässt sich mit dem neuen Kick-In GOAL (Symbol: KJFYDU) in eine ansehnliche Rendite umwandeln. Das Produkt verfügt über einen Coupon von 19.50 Prozent p.a., die Barriere befindet sich bei 60 Prozent der Startwerte. Bleibt die Schwelle unversehrt, wird die Maximalrendite erzielt. Solange die Aktien nach einem Barrierebruch zur Schlussfixierung wieder auf oder über dem Strike notiert, endet das Investment mit der dem Coupon entsprechenden Maximalrendite, andernfalls wären Abschläge die Folge.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Nio vs. Tesla (seit IPO von Nio 2018, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 18.08.2021

 
19.50% p.a. Kick-In GOAL auf Nio / Tesla
Remove
Symbol KJFYDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Nio, Tesla
Handelswährung USD
Coupon 19.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 25.08.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 25.08.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 18.08.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

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