- Thema 1: Dividenden – Die Ernte kann beginnen
- Thema 2: Sika – Der Trend hat gehalten
Dividenden
Die Ernte kann beginnen
Am heutigen Donnerstag, 13. März 2025, steht bei Novartis eine milliardenschwere Überweisung an: Der Basler Pharmakonzern schüttet die Dividende für das Geschäftsjahr 2024 aus. Insgesamt gehen 7.158 Milliarden Schweizer Franken an die Anteilseigner. Je Aktie kehrt Novartis 3.50 Franken aus. Damit steigt die Gewinnbeteiligung gegenüber dem vergangenen Jahr um 6.1 Prozent. Seit der Gründung des Unternehmens im Dezember 1996 bedeutet das die 28. Dividendenerhöhung in Folge. (Quellen: Novartis, Einladung zur ordentlichen Generalversammlung 2025, Medienmitteilung vom 07.03.2025) Novartis läutet mit seiner Ausschüttung in der Schweiz die Dividendensaison ein.Nicht nur hierzulande, weltweit dürften sich Investoren auf einen warmen Geldregen freuen. Der Vermögensverwalter Janus Henderson geht davon aus, dass die gezahlten Dividenden 2025 um fünf Prozent auf einen Rekordwert von 1.83 Billionen US-Dollar steigen. Behalten die Experten Recht, würden die globalen Ausschüttungen das fünfte Jahr nacheinander wachsen. Seit der Corona-Delle des Jahres 2020 sind die globalen Ausschüttungen bis 2024 um mehr als 40 Prozent nach oben gegangen. In Europa fällt das Wachstum noch stärker aus. Für 2024 bescheinigt Janus Henderson dem alten Kontinent eine Dividendensumme von 404 Milliarden US-Dollar. Das waren annähernd drei Viertel mehr, als im Jahr 2022. (Quelle: Janus Henderson Investors, Global Dividend Index, Edition 45, März 2025) Die zuletzt wieder fallenden Zinsen geben den Dividenden einen zusätzlichen Reiz. Novartis steht auch für diese These mehr oder weniger exemplarisch. Am 6. März 2025, dem Tag vor der Generalversammlung, zeigte der Large Cap eine Ausschüttungsrendite von 3.5 Prozent. Diese Kennzahl steht für das Verhältnis der Dividenden zum aktuellen Aktienkurs. Zum Vergleich: Die Rendite der 10-jährigen Eidgenossenschaft lag zum genannten Termin bei 0.73 Prozent.¹ Es greift jedoch zu kurz, sich bei der Beurteilung der Ausschüttungsqualität allein auf die Rendite zu verlassen. Vielmehr gilt es weitere Kriterien, wie beispielsweise die Kontinuität der Dividenden oder das Wachstum des Unternehmensgewinns, heranzuziehen.Insgesamt acht Bewertungskriterien fliessen in den Auswahlprozess des QIX Dividenden Europa Index ein. Sie umfassen neben der Dividendenrendite (aktuell und historisch) die Volatilität der Aktienkurse, die Stabilität des Kurstrends, die Kontinuität der Dividendenzahlung sowie das Gewinnwachstum der vergangenen fünf Jahre samt der Stabilität des Wachstums. Für jedes der acht unterschiedlich stark gewichteten Kriterien wird ein Ranking der Aktien aus dem Auswahluniversum erstellt. Die 25 am höchsten platzierten Unternehmen ziehen, zunächst gleichgewichtet, in den QIX Dividenden Europa Index ein.
Chancen: Seit nahezu acht Jahren bildet UBS den Themenindex mit einem Tracker-Zertifikat (Symbol: QIXEUU) im Bezugsverhältnis 100:1 und ohne Laufzeitbegrenzung ab. Anleger partizipieren auch an den Dividenden der im Basiswert enthaltenen Unternehmen. Ihre Ausschüttungen werden netto in den Index reinvestiert. Vierteljährlich, jeweils am ersten Börsenhandelstag im Januar, April, Juli und Oktober, findet eine Überprüfung und gegebenenfalls Anpassung der Auswahl statt. Die Verwaltungsgebühr für diese regelbasierte und europaweit diversifizierte Dividendenstrategie beträgt 1.50 Prozent jährlich.
Risiken:Tracker-Zertifikate sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des QIX Dividenden Europa Index führt zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Zu berücksichtigen ist auch das Währungsrisiko, da die Handelswährung des Tracker-Zertifikats von den Währungen der im Index enthaltenen Aktien abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
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|---|---|---|
| Eiffage | Essity | |
| Volvo | KPN | |
| Tele 2 | Ahold Delhaizei | |
| SEB | Novartis | |
| Vinci | Tryg | |
| Sanofi | RWE | |
| Nestlé | Swisscom | |
| Dt. Telekom | Rio Tinto | |
| Allianz | GTT | |
| Kone | Novonesis | |
| E.ON | Evolution | |
| Amundi |
Coloplast |
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| Elisa | Hier bitte Text einfügen | |
| Elisa |
| Index | Stand | Woche¹ | |
|---|---|---|---|
| SMI™ | 12’868.43 Pkt. | -1.9% | |
| SLI™ | 2’080.80 Pkt. | -2.4% | |
| S&P 500™ | 5’599.30 Pkt. | -4.2% | |
| EURO STOXX 50™ | 5’359.42 Pkt. | -2.4% | |
| S&P™ BRIC 40 | 4’254.69 Pkt. | -0.9% | |
| CMCI™ Compos. | 1’637.88 Pkt. | 1.3% | |
| Gold (Feinunze) | 2’932.06 USD | 0.4% | |
Sika
Der Trend hat gehalten
Chancen:Am 26. Juni 2025 ist die erste Couponzahlung aus dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KZOQDU) auf Sika fällig. Produktinhaber erhalten dann eine Ausschüttung in Höhe von 5.00 Prozent jährlich. Während diese Überweisung unabhängig vom weiteren Kursverlauf beim Basiswert alle drei Monate erfolgt, ist die Tilgung des 1’000 Schweizer Franken betragenden Nominals an den Fortgang der Sika-Aktie gekoppelt. Solange der Large Cap nicht auf oder unter die Barriere von 70 Prozent der Anfangsfixierung fällt, zahlt die Emittentin den anfänglichen Kapitaleinsatz im März 2027 vollständig zurück. Für den Fall, dass das Polster nicht ausreicht, kann Sika den Barrierebruch «heilen». Dazu muss die Aktie allerdings zur Schlussfixierung wieder auf oder über dem Strike notieren.
Risiken:Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Sika während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
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|---|---|---|
| Symbol | KZOQDU | |
| SSPA Name | Barrier Reverse Convertible | |
| SSPA Code | 1230 | |
| Basiswert | Sika | |
| Handelswährung | CHF | |
| Coupon | 5.00% p.a. | |
| Strike Level | 100% | |
| Kick-In Level (Barriere) | 70% | |
| Verfall | 19.03.2027 | |
| Emittentin | UBS AG, London | |
| Zeichnung bis | 19.03.2025, 15:00 Uhr | |
Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 12.03.2025