Fokus Fernost

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25. Mai 2020 – UBS Thema im Fokus

Fokus Fernost

Die vergangenen Monate werden unzweifelhaft in die Börsengeschichte eingehen. Zuerst ein Sturz im Rekordtempo, dann eine Erholung die seines gleichen sucht. So wurden ein Grossteil der Verluste bereits wieder aufgeholt.* Historische Untersuchungen zeigen , dass die Bärenmärkte in den vergangenen Jahrzehnten deutlich länger dauerten. Seit 1956 wurden im S&P 500 neun Baisse-Phasen aufgezeichnet die im Durchschnitt 14 Monate anhielten. Dabei war das Platzen der New Economy-Blase zwischen März 2000 und Oktober 2002 mit 31 Monaten die längste Periode. Der kürzeste Crash mit nur drei Monaten war jener von 1987 mit dem berüchtigten „Schwarzen Montag“ am 19. Oktober. (Quelle: LPL Research, Strategas, FactSet, 29.04.2020)

Sollte die Corona-Korrektur tatsächlich bereits wieder vorbei sein, hätte die aktuelle Börsenkorrektur nur zwei Monate bestanden. Aktuell scheint der Kursverlauf aber wieder volatiler zu werden. Nicht nur Corona und dessen Folgen sorgen für Verunsicherung, auch alte Probleme wie der Zollstreit zwischen den USA und China schlagen auf die Stimmung.

China vs. USA

Dass der Handelskonflikt der beiden Weltmächte wieder mehr in den Fokus gerät, dürfte unterschiedliche Gründe haben. Zum einen könnte mit zunehmender Nähe zur US-Präsidentschaftswahl im November auch der Ton von Amtsinhaber Donald Trump gegenüber dem Reich der Mitte schärfer werden. Im schlimmsten Fall könnte eine erneute Eskalation mit gegenseitigen Strafzöllen und Sanktionen drohen. Zum anderen ist das Verhältnis zwischen den Ländern aufgrund des Corona-Virus bereits angespannt. Trump wirft China vor, die Welt nicht frühzeitig vor der Pandemie gewarnt zu haben. Zudem kommen erneute Spannungen zwischen China und Hongkong hinzu, welche das Verhältnis mit den USA weiter belasten könnten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.05.2020)

Wachstumsprobleme im Reich der Mitte

Eine grössere Auseinandersetzung zwischen dem Reich der Mitte und den USA kann allerdings nicht im Sinne von China sein. Das Land könnte nämlich nicht unerhebliche konjunkturelle Schwierigkeiten haben. So gab die Regierung wegen des unsicheren Umfelds infolge von Covid-19 erstmals seit drei Jahrzehnten kein Wachstumsziel für die Wirtschaft aus. Seit 1990 hatte Peking Jahr für Jahr einen Zielwert für das BIP-Wachstum veröffentlicht. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.05.2020) Laut des Internationalen Währungsfonds IWF legte das Bruttoinlandsprodukt in den vergangenen zehn Jahren im Schnitt um 7.6 Prozent p.a. zu, für 2020 rechnen die Experten nun nur noch mit einer Expansionsrate von 1.2 Prozent.

Um in diesem Jahr in den positiven Bereich zu kommen, muss sich die nach den USA zweitgrösste Volkswirtschaft der Welt aber noch strecken. Im ersten Quartal verringerte sich die ökonomische Leistung um 6.8 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Das war das erste Minus seit Einführung der Quartalsstatistik 1992. Die Regierung versucht mit verschiedenen Programmen die Konjunktur anzuschieben und nimmt dabei auch ein höheres Defizit in Kauf. Dieses soll 2020 bei „mindestens“ 3.6 Prozent der Wirtschaftsleistung liegen und damit 0.8 Prozentpunkte mehr als im Jahr zuvor. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.05.2020)

Auf der Suche nach Wachstumssignalen

Nicht nur China hat seine BIP-Daten für das erste Quartal bereits bekanntgegeben, auch die USA hat Einblick gewährt. In einer ersten Schätzung ging das Bruttoinlandsprodukt im Zeitraum Januar bis März 2020 um 4.8 Prozent zurück. Sollte der Wert bestätigt werden – am Donnerstag wird die zweite Schätzung veröffentlicht –, würde dies den grössten Rückgang seit der Finanz- und Wirtschaftskrise von 2009 bedeuten.

Die USA blickt in der neuen Woche aber nicht nur zurück, sondern auch nach vorne. Die Veröffentlichung des Beige Book des Fed am Mittwoch bereitet die geldpolitische Sitzung am 9./10. Juni 2020 vor. Zudem stehen am Freitag die Konsumausgaben an. Die Käufe der US-Verbraucher gelten als wichtige Stütze der Wirtschaft in Übersee und können daher als Signalgeber für die weitere konjunkturelle Entwicklung betrachtet werden. Aber auch auf dem alten Kontinent stehen zahlreiche volkswirtschaftliche Daten auf der Agenda, die über die momentane Situation Aufschluss geben könnten. Neben dem deutschen Ifo-Index am Montag gibt der Geschäftsklimaindex der Euro-Zone am Donnerstag Einblick über die konjunkturelle Lage. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.05.2020)

BIP-Wachstum China (e = estimate)

Quelle: IWF, Stand: 22.05.2020
*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Termine

Datum Zeit Land Ereignis
25.05.2020 08:30 CH Industrieproduktion
25.05.2020 10:00 DE Ifo Geschäftsklimaindex
26.05.2020 08:00 CH Handelsbilanz
26.05.2020 14:30 US Chicago Fed Aktivitätsindex
26.05.2020 16:00 US Verkäufe neuer Häuser
26.05.2020 16:00 US Verbrauchervertrauen
27.05.2020 10:00 CH ZEW Konjunkturerwartungen
27.05.2020 20:00 US Fed Beige Book 
28.05.2020 11:00 EZ Verbrauchervertrauen
28.05.2020 11:00 EZ Geschäftsklimaindex
28.05.2020 14:30 US Erstanträge Arbeitslosenunterstützung
28.05.2020 14:30 US Bruttoinlandsprodukt
29.05.2020 01:50 JP Einzelhandelsumsätze
29.05.2020 10:00 CH KOF Leitindikator
29.05.2020 11:00 EZ Verbraucherpreisindex
29.05.2020 16:00 US Reuters/Uni Michigan Verbrauchervertrauen

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 22.05.2020

Weitere Blogeinträge:

Fokus Fernost2020-05-25T12:52:55+02:00

Daily Markets: SMI – 200er-EMA im Fokus / Apple – Doppeltop?


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Montag, 25.05.2020
  • Thema 1: SMI – 200er-EMA im Fokus
  • Thema 2: Apple – Doppeltop?

SMI – 200er-EMA im Fokus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 25.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der SMI konnte sich seit dem Coronacrash-Tief vom 16. März bei 7’650 Punkten kräftig emporarbeiten und in einer ersten Gegenbewegung direkt bis zum 50er-EMA bei 9’640 Punkten am 07. April ansteigen. Der 50er-EMA ist dabei als Signalgeber für den kurzfristigen Verlauf wichtig. Kurse über dem 50er-EMA sind als Stärkesignal für die nahe Zukunft zu sehen und legen kurzfristig weiter steigende Kurse nahe. Jedoch prallte der SMI hier zunächst nach unten ab. Im weiteren Verlauf konnte der Index aber einen weiteren Angriff auf den 50er-EMA durchführen und am 20. April bei 9’610 Punkten einen Durchbruch nach oben vollziehen. Es folgte ein weiterer Hochlauf bis zum Verlaufshoch bei  9’948 Punkten am 28. April, direkt bis zum 200er-EMA, der für den langfristigen Verlauf wichtig ist. Und hier kommt der SMI seitdem nicht mehr weiter und pendelt zwischen dem 200er-EMA und der Unterstützung bei 9’390 Punkten.

Ausblick:Der SMI befindet sich aktuell lediglich in einer ausgedehnten Bärenmarktrally, die bisher am wichtigen 200er-EMA gestoppt wurde. Solange der 200er-EMA nichterobert werden kann, ist mit einem erneuten längeren Kursrücklauf zu rechnen. Die Short-Szenarien: Der SMI prallt weiterhin am 200er-EMA ab und nimmt in der Folge Kurs auf den 50er-EMA. Folgt auch hier ein Durchbruch nach unten, würde die Unterstützung bei 9’390 Punkten angelaufen werden. Darunter dürfte sich die Abwärtsdynamik deutlich erhöhen und ein Rücklauf zum Verlaufstief bei 7’650 Punkten erfolgen. Die Long-Szenarien: Der SMI kann über den 200er-EMA ansteigen. In diesem Fall würde sich die Lage für die Bullen deutlich aufhellen und ein langfristiger Kursanstieg wahrscheinlich werden. Die nächste Anlaufmarke wäre dann der Bereich um 10’000 Punkte.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9’688.99 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 9’750+9’800+9’850
Unterstützungen: 9’635+9’550+9’400

Stand 25.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6 CHF 4.79
CH0537264647 Mini-Future SMIFIU 9’017.18 12.16 CHF 1.60
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 CHF 1.33
CH0525948755 Mini-Future MSMIDU 10’128.17 17.11 CHF 1.13
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.05.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.688,99 -1.04 %
DAX™ 11’073.87 0.07 %
S&P 500™ 2’955.45 0.24 %
Nikkei™ 20’709.50 0.66 %
EUR/CHF 1.0589 -0.22 %
Crude Öl 35.12 4.15 %
Gold 1’727.13 -0.04 %
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 Stand 25.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Apple – Doppeltop?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel USD 325.00
Prognostizierte Preisänderung +1.92%
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Stand 25.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Apple konnten sich seit dem Verlaufstief des Coronacrashs bei USD 212.61 vom 23. März deutlich erholen, obwohl das Geschäft des iPhone-Herstellers zeitweise ausserhalb Chinas zum Erliegen kam. Der Kurs der Aktien erholte sich nach dem schnellen, scharfen Einbruch fast ebenso schnell wieder und stieg zügig am  06. April über den 200er-EMA bei USD 256,20, sowie am 13. April über den 50er-EMA bei USD 271.00. Mit Kursen über diesen beiden wichtigen EMAs zeigte die Apple-Aktie deutliche Stärke. Mit dem Anstieg über den 200er-EMA hellte sich die Lage auch langfristig wieder auf. Der Coronacrash scheint überwunden. Die Aktien konnten dann auch weiter zulegen und am Donnerstag bis USD 320,89 ansteigen. Es könnte sich aber nun mit dem Top vom Januar/Februar um USD 327.00/328.00 sowie dem aktuellen Top vom Mai bei USD 320.00 ein Doppeltop gebildet haben. Eine sehr bearishe Formation, die nach dem schnellen vorherigen Kurshochlauf vor wieder fallenden Kursen warnt.

Ausblick: Die Apple-Aktien könnten dabei noch bis in den Bereich um USD 327.00/328.00 ansteigen, ohne dass sich etwas an der Gefahr des Doppeltops ändern würde. Ein weiteres Warnsignal würde sich dabei bei einem Kursrücklauf unter den 50er-EMA bei aktuell USD 291.00 ergeben. Dann würde sich die Lage bereits kurzfristig wieder eintrüben. Im Zusammenhang mit dem vermuteten Doppeltop droht dann ein längerer Kursrücklauf.Die Short-Szenarien: Die Aktien von Apple sind nach dem langen Hochlauf überkauft und bilden wie vermutet ein Doppeltop im Bereich von USD 327.00 und USD 320.00 aus. In der Folge kommt es zu einem Kursrücklauf, wobei der 50er-EMA bei USD 291.60 nach unten unterschritten wird. Die nächste Auffangmarke für die Bären wäre dann der 200er-EMA bei USD 267.00. Gelingt den Bären hier ebenfalls ein Durchbruch nach unten, würde sich die Lage für die Aktien auch langfristig wieder eintrüben und ein Rücklauf bis zum Verlaufstief bei USD 212.61 möglich werden. Die Long-Szenarien: Die Aktien von Apple können die aktuelle Aufwärtsdynamik beibehalten und weiter zulegen. Dabei gelingt ein Anstieg bis über das Verlaufshoch bei USD 327.00, so dass die Gefahr eines Doppeltops beseitigt werden kann. Die nächsten Anlaufmarken wären dann bei USD 330.00 und USD 350.00 zu sehen.

Apple

Valor: 908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: USD 318.89
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 320.00+325.00+328.00
Unterstützungen: 316.00+313.00+304.00

Stand 25.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0545124270 Mini-Future AAMP5U 285.52 8.25 CHF 0.75
CH0535720772 Faktor L8AALU N/A 8 –
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0545772680 Faktor S5AAPU N/A 5 CHF 4.44
CH0505520103 Faktor S10AAU N/A 10 –
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.05.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Coronavirus: US-Einreiseverbot für Brasilien


    Wegen der steigenden Zahl von Corona-Infektionen in Brasilien hat die US-Regierung Einreisebeschränkungen für die Bürger des Landes erlassen. Brasilianer und Ausländer, die sich in den zwei Wochen vor einer geplanten Einreise in dem Land aufgehalten haben, dürfen nicht mehr in die USA kommen. Die Regelung ist zeitlich nicht begrenzt. Ausgenommen sind etwa US-Bürger oder Diplomaten.

  • Sicherheitsgesetz: Neue Proteste in Hongkong


    Erstmals seit Beginn der Corona-Pandemie haben in Hongkong wieder Tausende gegen den Einfluss Chinas in der Sonderverwaltungsregion demonstriert. Die Polizei setzte Tränengas und Wasserwerfer ein. Dutzende wurden festgenommen. Auslöser der Proteste waren Pekings Pläne für ein Sicherheitsgesetz, das sich gegen subversive Aktivitäten in Hongkong richtet.

  • Ehemaliger SNB-Präsident: Keine Notenpresse 


    Politiker fordern Zahlungen der SNB, um die Kosten angesichts der Coronakrise aufzufangen. Das sei „ein gefährlicher Griff nach der Notenpresse», warnte der frühere SNB-Präsident Roth in einem Interview. Jede Gewinnausschüttung einer Zentralbank führe zu einer Zwangs-Geldschöpfung. Das wäre ein eklatanter Verstoss gegen das (…) Prinzip, wonach die SNB ihre Geldpolitik als unabhängige Zentralbank zu führen hat.»

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Daily Markets: SMI – 200er-EMA im Fokus / Apple – Doppeltop?2020-05-25T06:14:09+02:00

Weekly Hits: Grossbritannien – Spannungsgeladene Insel / AMS, Logitech, Temenos – Hightech-Trio aus dem SMIM™


KeyInvest Weekly Hits
Freitag, 22.05.2020
  • Thema 1: Grossbritannien – Spannungsgeladene Insel
  • Thema 2: AMS / Logitech / Temenos – Hightech-Trio aus dem SMIM™

Grossbritannien
Spannungsgeladene Insel

Nicht Italien, nicht Spanien, Grossbritannien ist in Europa das Land mit den meisten Corona-Infizierten. Die wirtschaftlichen Auswirkungen sind enorm: Die Bank of England (BoE) erwartet angesichts der Pandemie die tiefste Rezession in ihrer 325-jährigen Geschichte. 2020 könnte die Konjunktur um 14 Prozent einbrechen. (Quelle: Manager Magazin, Medienbericht, 07.05.2020) Die Währungshüter bleiben aber nicht untätig, sondern versuchen das gesamte Register geldpolitischer Massnahmen zu ziehen –auch unkonventionelle. (Quelle: The Telegraph, Medienbericht, 18.05.2020) An den Börsen stehen die Zeichen derweil auf Erholung: Der FTSE™ 100 legte vom Verlaufstief Mitte März mittlerweile um rund einen Viertel zu.¹ Der ETT auf den britischen Leitindex (Symbol: ETFTS) ermöglicht risikobewussten Anlegern, auf eine weiter anhaltende Erholungsbewegung zu setzen.² Der neue Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KGNNDU) auf British American Tobacco (BAT), GlaxoSmithKline, HSBC und Reckitt Benckiser bietet konservativeren Naturen dagegen einen Puffer von 45 Prozent sowie einen Coupon von 8.50 Prozent pro Jahr.

Für zusätzliche Spannung inmitten der Corona-Krise sorgen derzeit die Verhandlungen mit der EU. Noch gibt es einige Knackpunkte. Sollten bis Juni keine greifbaren Fortschritte erzielen werden, könnte die bis Ende des Jahres laufende Übergangsfrist eventuell verlängert werden. (Quelle: dpa, Medienbericht, 18.05.2020) Derweil versucht die BoE die Konjunktur mit aller Kraft zu retten. Aktuell liegt der Referenzzinssatz der Notenbank bei 0.1 Prozent. In Zukunft könnte dieser noch weiter sinken. In einem Interview erklärte BoE-Chefökonom Andrew Haldane, dass die Bank aufgrund der Pandemie unkonventionelle geldpolitische Massnahmen prüft, einschliesslich negativer Zinssätze. Darüber hinaus wird auch die Ausweitung des Quantitative Easing, also dem Aufkauf risikoreicher Wertpapiere, in Erwägung gezogen. Haldane zufolge erfolgen die Diskussionen darüber «mitgrösserer Dringlichkeit». Die Aussagen des Chefökonomen förderten die Spekulationen über einen Schritt in den negativen Bereich. Die Zins-Futures-Kontrakte drehten kurz darauf in den negativen Bereich und auch das britische Pfund rutschte ab. (Quelle: The Telegraph, Medienbericht, 18.05.2020)
 
Niedrige Zinsen sind in der Regel gut für die Aktienmärkte. So zog der FTSE™ 100  zu Wochenbeginn um knapp drei Prozent an. Auch die Kurse von Einzelwerten wie Reckitt Benckiser oder GlaxoSmithKline zeigten nach oben. Die beiden haben sich im «Corona-Crash» auch vergleichsweise besser geschlagen als der Gesamtmarkt.¹ Bei erstgenanntem Konsumkonzern sorgte das Virus für einen hohen Absatz nach Produkten wie Desinfektionsmittel oder Schmerztabletten. Das bescherte Reckitt im ersten Quartal ein Erlösplus von rund zwölf Prozent. Zweistellige Wachstumsraten verzeichneten dabei sowohl der Hygiene- als auch Medizinbereich. Die Zahlen fielen zudem besser aus als von Analysten erwartet. (Quelle: dpa, Medienbericht, 30.04.2020) GlaxoSmithKline wiederum arbeitet mit Sanofi an einem Corona-Impfstoff. Der Start für eine klinische Studie des experimentellen Mittels gegen SARS-CoV-2 ist bereits gefallen. (Quelle: FAZ, Medienbericht, 06.05.2020).


Chancen: Wer eine mögliche Aufwärtsbewegung beim FTSE™ 100 erwartet, kann mit dem ETT (Symbol: ETFTS) vollständig an weiteren Avancen des Leitindex partizipieren.² Der neue ER Kick-In GOAL (Symbol: KGNNDU) auf British American Tobacco, GlaxoSmithKline, HSBC und Reckitt Benckiser ermöglicht dagegen ein britisches Investment mit bedingtem Teilschutz. Das Produkt mit einer Höchstlaufzeit von zwei Jahren bietet folgende Konditionen: Einen Coupon von 8.50 Prozent p.a. sowie einen Risikopuffer von 45 Prozent.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Quartett erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
FTSE™ 100 TR-Index (5 Jahre, Angaben in GBP)¹
Zwischen 2016 und 2019 entwickelte sich der britische Leitindex nach oben und erreichte in der Spitze ein Plus von etwas mehr als 50 Prozent. Die Corona-Korrektur sorgte nun für einen deutlichen Rücksetzer.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.05.2020

BAT vs. GlaxoSmithKline vs. HSBC vs. Reckitt Benckiser (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Zuletzt schlug das Quartett unterschiedliche Wege ein. Während GlaxoSmithKline und Reckitt Benckiser auf Sicht von 5 Jahren positiv abschnitten, weist das Duo aus BAT und HSBC negative Vorzeichen auf.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.05.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den FTSE™ 100 Total Return Index

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Symbol ETFTS
SVSP Name Tracker Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert FTSE™ 100 Total Return Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung GBP
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs GBP 566.50 / 570.00

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Termsheet

8.50% p.a. ER Kick-In GOAL auf BAT / GlaxoSmithKline / HSBC / Reckitt Benckiser

Remove
Symbol KGNNDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte BAT, GlaxoSmithKline, HSBC, Reckitt Benckiser
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 8.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 55.00%
Verfall 02.06.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 03.06.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 20.05.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’790.85 1.7%
SLI™ 1’439.91 3.0%
S&P 500™ 2’948.51 4.6%
EURO STOXX 50™ 2’904.98 3.4%
S&P™ BRIC 40 4’030.58 3.8%
CMCI™ Compos. 737.83 7.0%
Gold (Feinunze) 1’721.90 0.3%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

AMS / Logitech / Temenos
Hightech-Trio aus dem SMIM™

 
Nach Ansicht von UBS CIO GWM wird die Corona-Krise die Welt an verschiedenen Stellen nachhaltig verändern. Unter anderem rechnen die Experten mit einer beschleunigten Digitalisierung. (Quelle: UBS CIO GWM, «Spotlight on coronavirus: After COVID-19», Online-Abfrage am 18.05.2020) Sei es Sensorik, Gaming oder Fintech: AMS, Logitech und Temenos tragen zurzeit aktiv zum technologischen Wandel bei. Am Puls der Zeit ist auch der Kick-In GOAL (Symbol: KGMCDU) auf das SMIM™-Trio. Der Coupon dieser Neuemission beträgt 17.00 Prozent pro Jahr. Diese Chance geht mit  Barriereabständen von 50 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung einher.
 
Sensoren sind die Kernkompetenz von AMS. Mit der entsprechenden Technologie schaffte es das Unternehmen unter anderem auf die Lieferantenliste für das iPhone von Apple. Ein starkes Smartphonesegment sorgte dafür, dass der an der SIX kotierte Konzern aus Österreich positive Zahlen für das erste Quartal 2020 präsentiert hat. Gleichzeitig gab AMS einen optimistischen Ausblick ab. Kurz vor dem Ziel sieht sich das Unternehmen bei der laufenden Übernahme des Lichttechnikkonzerns Osram. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.04.2020)
 
Während die AMS-Aktie trotz der jüngsten Erholung weit unter ihren Bestmarken notiert, hat Logitech ein Allzeithoch erreicht.¹ Die mit dem Corona-Lockdown einhergehende «Home-Office-Bewegung» bescherte dem Anbieter von Computer-Zubehör eine Sonderkonjunktur. Für das vierte Quartal der Geschäftsperiode 2019/20 (per 31. März 2020) meldete Logitech ein Umsatzwachstum von 14 Prozent auf 709 Millionen US-Dollar. Beim operativen Ergebnis (Non-GAAP) verzeichnete das Unternehmen eine Steigerung um 23 Prozent auf 79 Millionen Dollar. (Quelle: Logitech, Medienmitteilung, 11.05.2020) Derweil brachen die Lizenzeinnahmen von Temenos wegen Corona im ersten Quartal 2020 um knapp die Hälfte ein. Obwohl CEO Max Chuard die Jahresprognose nach unten revidieren musste, erachtet er die strukturellen Treiber für den Bankensoftware-Spezialisten als intakt. (Quelle: Temenos, Medienmitteilung, 14.04.2020)
 

Chancen:Mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KGMCDU) lässt sich renditeoptimiert in AMS, Logitech und Temenos investieren. Ungeachtet vom weiteren Kursverlauf des Tech-Trios leistet die Emittentin eine Couponzahlung in Höhe von 17.00 Prozent pro Jahr. Das Tech-Trio startet mit einem Puffer von jeweils 50 Prozent in die Laufzeit. Solange keine Aktie auf oder unter die Barriere fällt, erhalten Produktinhaber zur Endfälligkeit das vollständige Nominal. Selbst wenn wenigstens ein Basiswert die massgebliche Schwelle touchiert, besteht die skizzierte Chance weiter. Allerdings muss das Trio dann zur Schlussfixierung geschlossen auf oder über dem Anfangslevel notieren, damit es beim maximalen Ertrag von 17.00% p.a. bleibt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
AMS vs. Logitech vs. Temenos (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 20.05.2020

 
17.00% p.a. Kick-In GOAL auf AMS / Logitech / Temenos
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Symbol KGMCDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte AMS, Logitech, Temenos
Handelswährung CHF
Coupon 17.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 28.05.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 27.05.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 20.05.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Grossbritannien – Spannungsgeladene Insel / AMS, Logitech, Temenos – Hightech-Trio aus dem SMIM™2020-05-22T06:47:03+02:00

Daily Markets: EUR/USD – Ausbruch nach oben aus dem Trendkanal? / Kühne + Nagel – 200er-EMA im Fokus


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Freitag, 22.05.2020
  • Thema 1: EUR/USD – Ausbruch nach oben aus dem Trendkanal?
  • Thema 2: Kühne + Nagel – 200er-EMA im Fokus

EUR/USD – Ausbruch nach oben aus dem Trendkanal?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 22.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD befindet sich seit Anfang Februar in einer Seitwärtsbewegung, die vor allem auf der Unterseite durch die Unterstützung im Bereich von USD 1.077 begrenzt wird. Dieser Bereich wurde bisher immer wieder verteidigt. Der übergeordnete Abwärtstrend im EUR/USD ist weiterhin klar intakt, allerdings könnte die lange Seitwärtsbewegung nun als Sprungbrett zu einer neuen Aufwärtsbewegung dienen. Der wichtige 50er-EMA wurde bereits überschritten, was auf kurzfristig weitere Stärke hindeutet. Das Währungspaar lauert nun direkt an der oberen Begrenzung des fallenden Trendkanals und könnte vor einem Ausbruch nach oben stehen. Genügend Kraft sollte nach der langen Seitwärtsbewegung vorhanden sein.

Ausblick:Derzeit notiert EUR/USD zwar noch unter dem für den langfristigen Verlauf wichtigen 200er-EMA, allerdings ist dieser nicht weit entfernt und könnte in einer kräftigen Tagesbewegung schnell überwunden werden. Ein Anstieg über den 200er-EMA würde die langfristige Lage des EUR/USD deutlich verbessern, ist aber Mai 2018 nicht mehrdauerhaft geglückt. Das könnte sich aber nun ändern. Die Long-Szenarien: EUR/USD hat in der monatelangen Seitwärtsbewegung genügend Kraft für einen Ausbruch nach oben gesammelt und überwindet sowohl die obere Trendkanalbegrenzung als auch den 200er-EMA. Gelingt dies, wäre ein Hochlauf bis zum Verlaufshoch vom 27. März bei USD 1.114 zu erwarten, gefolgt von einem weiteren Hochlauf zum Widerstand bei USD 1.123. Wichtig für die Bullen wäre eine Stabilisierung über dem 200er-EMA. Die Short-Szenarien: EUR/USD scheitert mit dem Ausbruch aus dem Trendkanal und sackt wieder nach unten bis zur Unterstützung bei USD 1.077 ab. Wird diese durchbrochen, würde ein Rücklauf zum unteren Trendkanalbereich wahrscheinlich werden.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: USD 1.092
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1.097+1.100+1.102
Unterstützungen: 1.090+1.080+1.077

Stand 22.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0490261739 Mini-Future FUSDZU 1.0167 12.42 CHF 0.86
CH0542837163 Mini-Future EUSFCU 0.9318 6.21 CHF 1.72
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0418108509 Mini-Future FUSDDU 1.1700 14.05 CHF 0.76
CH0525708969 Faktor S8EUSU N/A 8 –
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.05.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’790.85 0.27 %
DAX™ 11’065.93 -1.41 %
S&P 500™ 2’916.30 -0.85 %
Nikkei™ 20’339.50 -0.63 %
EUR/CHF 1.0613 0.01 %
Crude Öl 33.72 -6.64 %
Gold 1’727.57 -0.73 %
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 Stand 22.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Kühne + Nagel – 200er-EMA im Fokus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel CHF 133.00
Prognostizierte Preisänderung +0.80%
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Stand 22.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Kühne + Nagel konnten sich seit dem Coronacrash-Tief vom 12. März bei CHF 99’96 deutlich erholen. In einem kräftigen Gegenangriff der Bullen wurden die Widerstandslinien bei CHF 115.00, CHF 120.00 und CHF 130.00 überrannt. Der 50er-EMA eilte jedoch von oben den Bären zur Hilfe und dämpfte die Aufwärtsdynamik der Bullen im Bereich von CHF 131.00 kräftig ab. Zugleich kam den Bären auch der 200er-EMA zur Hilfe entgegen, der für den langfristigen Kursverlauf von hoher Bedeutung ist. Der 200er-EMA liess alle weiteren Angriffe der Bullen bisher im Sande verlaufen. Nach dem Verlaufshoch bei CHF 136.45 vom 09. April kam es zu einem ersten Kursrücksetzer bis auf CHF 121.15 am 07. Mai. Gefolgt von einem erneuten Angriff der Bullen bis CHF 130.00, wo bereits der 50er-EMA einen weiteren Anstieg erneut beendete. Es folgte ein weiterer Kursrücksetzer bis CHF 123,05, gefolgt von einem erneuten Hochlauf, der sogar wieder bis etwas über den 50er-EMA sowie den Widerstand bei CHF 130.00 lief. Am Vortag gingen die Titel von Kühne + Nagel bei CHF 131.95 aus dem Handel, konnten im Tageshoch aber CHF 133.25 markieren. Eine Überwindung des 200er-EMA im Bereich von CHF 133.00 gelang bisher aber nicht.

Ausblick: Die Aktien von Kühne + Nagel bilden aktuell eine Reihe von tieferen Hochpunkten im Bereich des wichtigen 200er-EMA aus, ein bearishes Signal. Solange der 200er-EMA nicht nachhaltig nach oben durchbrochen werden kann, istim weiteren Verlauf mit einer neuen Abwärtswelle zu rechnen. Die Short-Szenarien: Die Aktien können nicht mehr über den 200er-EMA ansteigen und sacken im weiteren Verlauf wieder nach unten ab. Die Abwärtsdynamik dürfte sich dabei unter CHF 130.00 erhöhen, wo aktuell auch der 50er-EMA verläuft. Der nächste Anlaufbereich wäre dann die Unterstützung bei CHF 120.00. Unter CHF 115.00 dürften die Bären das Verlaufstief bei CHF 99.96 erneut ins Visier nehmen. Die Long-Szenarien: Die Bullen geben mit ihren Angriffen auf den 200er-EMA nicht auf und können schliesslich über CHF 133.00 nach oben durchbrechen. Damit würde sich die Lage für die Aktien langfristig deutlich aufhellen. Der nächste Anlaufbereich für die Bullen wäre dann die Widerstandszone bei CHF 140.00. Gelingt hier ein Durchbruch nach oben, dürfte ein weiterer Hochlauf zum nächsten Widerstand bei CHF 145.00 erfolgen.

Kühne + Nagel

Valor: 2523886
ISIN: CH0025238863
Kursstand: CHF 131.95
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 133.00+140.00+145.00
Unterstützungen: 130.00+125.00+120.00

Stand 22.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGKühne + Nagel – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Kühne + Nagel – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0545144492 Warrant K2NIKU 125.00 6.44 CHF 0.55
CH0541551088 Mini-Future KNI8GU 122.77 6.03 CHF 0.59
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0525948474 Mini-Future MKNIIU 153.02 7.99 CHF 0.44
CH0537264555 Mini-Future KNIFXU 162.56 5.09 CHF 0.69
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.05.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • China will Militärausgaben deutlich steigern


    China will seine Militärausgaben in diesem Jahr um 6.6 % im Vergleich zum Vorjahr steigern. Das geht aus dem Haushaltsbericht hervor, der dem Volkskongress zu seiner Jahrestagung in Peking vorgelegt wurde. Schon in den Vorjahren war das Militärbudget höher als das erwartete Wirtschaftswachstum ausgefallen. Vor dem Hintergrund wachsender Spannungen mit den USA wird der Ausbau mit Sorge beobachtet.

  • USA: Kein neuer Lockdown bei „2. Welle“


    US-Präsident Trump will die USA im Fall einer zweiten Corona-Welle keiner erneuten strengen Eindämmung unterwerfen. In diesem Fall „werden wir die Feuer löschen, wir werden das Land nicht schliessen», sagte Trump in Michigan. „Ob es eine Glut oder eine Flamme ist, wir werden es löschen.» Trump drängte Gouverneure erneut dazu, die Schutzmassnahmen in ihren Bundesstaaten zu lockern.

  • Peking provoziert in der Hongkong-Frage
    Zu Beginn der diesjährigen Tagung des Nationalen Volkskongresses in Peking ist ein neues Sicherheitsgesetz für die Sonderverwaltungszone Hongkong zur Abstimmung eingereicht worden. Das berichten Staatsmedien. Das Gesetz soll angesichts der Massenproteste der Demokratie-Bewegung im vergangenen Jahr die „Vollstreckungsmechanismen“ verschärfen und könnte neue Unruhen auslösen.

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Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EUR/USD – Ausbruch nach oben aus dem Trendkanal? / Kühne + Nagel – 200er-EMA im Fokus2020-05-22T06:04:26+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – EMA 50 weiter eine massive Hürde / Sonova – An einer Widerstandszone angekommen


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Mittwoch, 20.05.2020
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – EMA 50 weiter eine massive Hürde
  • Thema 2: Sonova – An einer Widerstandszone angekommen

EuroStoxx 50 – EMA 50 weiter eine massive Hürde

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 20.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der europäische Leitindex EuroStoxx 50 fiel letzte Woche auf die 2‘700 Punkte-Marke zurück und startete von dort eine weitere Zwischenrally. Diese Aufwärtsbewegung wurde in dieser Woche erneut am EMA 50 abgebremst. Diese vielbeachtete Durchschnittslinie verläuft aktuell bei 2‘939 Punkten. Das gestrige Hoch lag mit 2‘944 Punkten knapp über dieser Widerstandslinie. Dieses Hoch erreichte der Index kurz nach der Eröffnung. Anschliessend wurde die 2‘900 Punkte-Marke temporär unterschritten. Doch auf Tagesschlusskursbasis konnte diese runde Marke verteidigt werden. Die Bullen müssen nun aufpassen. Denn ein weiteres bearishes Muster am EMA 50 wäre höchst gefährlich für den weiteren Verlauf.

Ausblick:Solange die Käufer die 2‘800 Punkte-Marke auf Tagesschlusskursbasis verteidigen können, droht noch kein neues Verkaufssignal. Um jedoch einen bullishen Impuls zu generieren, wäre ein Tagesschlusskurs über der runden 3‘000 Punkte-Marke nötig.Die Long-Szenarien: Heute dürfte der Index noch einmal leicht zurücksetzen. Ein neues Wochenhoch über 2‘944 Punkte würde das bearishe Muster am EMA 50 neutralisieren. Nach einem Tagesschlusskurs über 3‘000 Punkte wäre der Weg frei bis ca. 3‘200 Punkte. Die 200-Tage-Linie verläuft in den kommenden Tagen bei rund 3‘270 Punkten und würde ein weiteres Kursziel nach einem bullishen Ausbruchssignal darstellen. Die Short-Szenarien: Fällt der Index in den kommenden Tagen erneut unter die 2‘800 Punkte-Marke zurück, würde ein Rücklauf bis 2‘600 Punkte nicht überraschen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 2‘902.58 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2‘900+2‘950+3‘000
Unterstützungen: 2‘800+2‘791+2‘675

Stand 20.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0535731019 Faktor L1STHU N/A 10 CHF 10.65
CH0537676667 Mini Future STOXHU 2’605.00 8.55 CHF 0.36
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0543608191 Faktor S10SXU N/A 10 CHF 4.46
CH0530947586 Mini Future STOBMU 3’127.43 10.40 CHF 0.29
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.05.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’764.23 0.24 %
DAX™ 11‘075.29 0.15 %
S&P 500™ 2’922.94 -1.05 %
Nikkei™ 20’641.50 1.25 %
EUR/CHF 1.0611 0.02 %
Crude Öl 34.45 0.34 %
Gold 1’746.78 0.64 %
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 Stand 20.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Sonova – An einer Widerstandszone angekommen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 250.00
Prognostizierte Preisänderung +22.67%
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Stand 20.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Sonova waren jahrelang die Lieblinge der Anleger, denn die Aktien vollzogen einen mustergültigen Aufwärtstrend. Dieser Trend wurde jedoch durch den Corona-Ausbruch abrupt beendet. Innerhalb weniger Wochen ging es von CHF 258.60 auf ein Tief bei CHF 141.10 zurück. Dieses Tief lag nur knapp über dem 2018er-Tief. Nach einer ersten kräftigen Erholungsbewegung bis ca. CHF 185.00 nahm die Volatilität ab. Erst Ende letzter Woche kamen die Käufer verstärkt zurück und konnten den Titel in den letzten Tagen um deutlich mehr als 10 % nach oben hieven. Doch nun scheint die Luft vorerst dünn zu werden.

Ausblick: In den letzten beiden Handelstagen ging es nach einem grösseren Aufwärts-Gap stetig weiter nach oben. Im Wochenchart verläuft der EMA50 bei rund CHF 207.00. Dieses Kursniveau wurde gestern erreicht. Dort könnten nun grössere Gewinnmitnahmen in den nächsten Tagen erfolgen.Die Short-Szenarien: Solange kein Tagesschlusskurs bzw. Wochenschlusskurs über CHF 210.00 zustande kommt, überwiegen die Abwärtsrisiken. Daher sollte man einen Rücklauf bis ca. CHF 190.00 einplanen. Das maximale kurzfristige Abwärtspotenzial läge bei CHF 180.00. Ein Tagesschlusskurs unter CHF 180.00 würde ein Verkaufssignal mit Ziel CHF 170.00 bedeuten. Die Long-Szenarien: Können die Bullen weiter Druck aufbauen und einen Wochenschlusskurs über CHF 210.00 erzwingen, wäre eine weitere Erholungsbewegung bis ca. CHF 230.00 direkt möglich. Ab CHF 225.00 beginnt jedoch eine Widerstandszone, die vermutlich nicht im ersten Anlauf überwunden wird.

Sonova

Valor: 1254978
ISIN: CH0012549785
Kursstand: CHF 203.80
Tendenz: abwärts
Widerstände: 210.00+225.00+230.00
Unterstützungen: 200.00+180.00+170.00

Stand 20.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSonova – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Sonova – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0537282748 Mini Future SOOCMU 154.76 3.70 CHF 1.11
CH0538473387 Mini Future FSORAU 169.09 4.94 CHF 0.83
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0528801928 Mini Future FSOFZU 224.69 6.49 CHF 0.62
CH0528801704 Turbo Warrant OSOROU 224.68 7.83 CHF 0.53
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.05.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • London kündigt neues Zoll-System an


    Für die Zeit nach dem Austritt aus der EU hat Grossbritannien ein neues Zoll-System angekündigt. Die Regeln sollen die bisher geltenden EU-Bestimmungen ablösen und ab Januar 2021 in Kraft treten. Dabei soll eine Zollabgabe von 10 % auf Autos bleiben, aber die Abgaben auf Importe für die Lieferketten in zweistelliger Milliardenhöhe gesenkt werden. 

  • USA: CBO erwartet massiven Konjunktureinbruch


    Das Haushaltsamt des US-Kongresses (CBO) rechnet wegen der Coronavirus-Pandemie für das zweite Quartal mit einem drastischen Wirtschaftseinbruch. Im Vergleich zum Vorquartal sei von April bis Juni mit einem Rückgang von 11.2 % zu rechnen, erklärte das CBO am Dienstag. Auf annualisierter Basis ergebe sich für das Quartal daher ein Rückgang um fast 40 %, hiess es. 

  • Palästinenser kündigen alle Abkommen mit Israel auf


    Palästinenserpräsident Abbas hat alle Vereinbarungen mit Israel und den USA aufgekündigt. Bei einem Treffen der Palästinenserführung in Ramallah sagte Abbas nach Angaben von Wafa, dies schliesse auch Sicherheitsvereinbarungen ein. Israel müsse nun die Verantwortung für die besetzten Gebiete übernehmen. Abbas reagierte mit der Entscheidung auf die Annexionspläne Israels.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EuroStoxx 50 – EMA 50 weiter eine massive Hürde / Sonova – An einer Widerstandszone angekommen2020-05-20T06:00:35+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Durchbruch? / Adecco – 50er-EMA im Fokus


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KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 19.05.2020
  • Thema 1: S&P 500 – Durchbruch?
  • Thema 2: Adecco – 50er-EMA im Fokus

S&P 500 – Durchbruch?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 19.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P 500 bewegt sich seit Anfang April in einer Seitwärtsbewegung, weitgehend in einer Spanne von 2’790 bis 2’930 Punkten und damit genau zwischen dem 50%- und 61.8%-Fibonacci-Retracement. Am Vortag konnte der S&P 500 mit einer Aufwärtskurslücke in den Handel starten. Nachdem der Index am Freitag noch bei 2’863 Punkten aus dem Handel gegangen war, eröffnete er am Vortag direkt bei 2’913 Punkten und zog dann immer weiter hoch bis 2’968 Punkte. Dabei konnte der S&P 500 auch den wichtigen 200er-EMA überwinden, der sich aktuell im Bereich von 2’940 Punkten bewegt. Kurse über dem 200er-EMA deuten auf langfristig eher weiter steigende Notierungen hin, während Kurse unter dem 200er-EMA auf langfristig eher fallende Notierungen hinweisen.

Ausblick:Kann sich der S&P 500 nun über dem wichtigen Widerstandsbereich von 2’930 bis 2’940 Punkten behaupten, würde sich die Lage für den Index langfristig wieder deutlich aufhellen. Die Long-Szenarien: Der S&P 500 kann an denstarken Kursgewinn vom Vortag anknüpfen und auch am heutigen Dienstag weiter zulegen. Der nächste Anlaufbereich wäre dann die runde Marke von 3’000 Punkten, gefolgt vom Widerstandsbereich zwischen 3’100/3’120 Punkten. Die Short-Szenarien: Der S&P 500 ist nach dem starken Kursanstieg vom Vortag deutlich überkauft. Es bleibt daher abzuwarten, ob sich der Index über dem 200er-EMA halten kann. Prallt der S&P 500 hier doch wieder nach unten ab, dürfte erneut die Unterstützung im Bereich von 2’800/2’790 Punkten angelaufen werden. Erst darunter dürfte sich die Abwärtsdynamik deutlich verstärken und eine neue Abwärtswelle bevorstehen, die durchaus noch die offene Kurslücke bei 2’300 Punkten anlaufen könnte.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2’953.91 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2’960+2’980+3’000
Unterstützungen: 2’930+2’900+2’880

Stand 19.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0542845539 Mini-Future SPX5VU 2’629.45 8.46 CHF 3.39
CH0535730961 Faktor L6SPBU N/A 6 CHF 10.75
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0527947169 Mini-Future MSPXRU 3’230.87 9.38 CHF 3.06
CH0540336143 Faktor S6SPXU N/A 6 CHF 3.46
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.05.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’740.77 2,72 %
DAX™ 11’058.87 5,67 %
S&P 500™ 2’953.91 3,15 %
Nikkei™ 20’523.50 -0.22 %
EUR/CHF 1.0608 0.90 %
Crude Öl 34.33 4.82 %
Gold 1’735.64 -1.34 %
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 Stand 19.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Adecco – 50er-EMA im Fokus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 44.00
Prognostizierte Preisänderung +3.26%
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Stand 19.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Adecco konnten seit dem Verlaufstief vom 16. März bei CHF 30.50 eine kräftige Gegenbewegung hinlegen und und bis zum 30. April bis auf CHF 63.62 ansteigen. Jedoch scheiterten die Bullen mit einem Durchbruch über den trendwichtigen 50er-EMA. Es kam zu einem Rücklauf bis auf CHF 37.60 am 14. Mai. Die Unterstützung bei CHF 38.00 konnte per Handelsschluss aber verteidigt werden. In der Folge zogen die Papiere wieder hoch. Am Vortag konnten die Aktien im Einklang mit dem starken Gesamtmarkt kräftig ansteigen und mit einem Aufschlag von 8,59 % auf CHF 42.61 aus dem Handel gehen. Und damit den wichtigen 50er-EMA leicht überwinden, der sich aktuell bei CHF 41.99 bewegt. Ob es sich dabei um einen nachhaltigen Kursanstieg über den 50er-EMA handelt, wird der weitere Kursverlauf zeigen. Die lange weisse Tageskerze vom Vortag deutet jedoch auf weitere Stärke in den Aktien hin. Allerdings bewegen sich die Titel trotz des kräftigen Vortagsanstiegs seit Anfang April weiterhin seitwärts.

Ausblick: Der übergeordnete Abwärtstrend ist in den Aktien von Adecco weiterhin klar intakt. Aufhellen würde sich die Lage für die Titel sobald der 50er-EMA nachhaltig erobert und das Verlaufshoch vom 30. April bei CHF 43.62 überwunden werden kann. Die Long-Szenarien: Die Aktienkönnen am heutigen Dienstag an den Vortagsgewinn anknüpfen und weiter ansteigen. Können sich die Papiere über dem 50er-EMA stabilisieren und auch das Verlaufshoch bei CHF 43.62 erobern, würde langfristig ein weiterer Hochlauf bis zum 200er-EMA zu erwarten sein, der sich aktuell im Bereich von CHF 50.00 bewegt. Gelingt den Bullen auch ein Anstieg über den 200er-EMA, würde sich die Lage langfristig wieder aufhellen und ein Hochlauf bis zum Widerstandsbereich bei CHF 52.60 zu erwarten sein. Die Short-Szenarien: Die Aktien von Adecco können sich nicht über dem 50er-EMA festsetzen und prallen erneut nach unten ab. In der Folge wäre dann mit einem weiteren Rücklauf bis zur Unterstützung bei CHF 38.00 zu rechnen. Erfolgt hier ein Durchbruch nach unten, dürfte sich die Aufwärtsdynamik rasch erhöhen und ein Rücklauf zum Verlaufstief des Corona-Crashs bei CHF 30.50 zu erwarten sein.

Adecco

Valor: 1213860
ISIN: CH0012138605
Kursstand: CHF 42.61
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 43.60+45.00+46.00
Unterstützungen: 40.60+38.00+35.40

Stand 19.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAdecco – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Adecco – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0528793547 Faktor L5ACCU N/A 5 CHF 3.12
CH0537282300 Mini-Future ADEKBU 34.61 4.43 CHF 0.49
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0506636130 Faktor S5ADEU N/A 5 CHF 2.61
CH0541553506 Mini-Future AD9ECU 46.23 8.16 CHF 0.26
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.05.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Trump droht WHO mit Austritt


    US-Präsident Trump hat der Weltgesundheitsorganisation mit einem endgültigen Zahlungsstopp gedroht. Sollte sich die WHO innerhalb der kommenden 30 Tage nicht zu „wesentlichen Verbesserungen“ verpflichten, werde er zudem die Mitgliedschaft der USA in der Organisation überdenken, heisst es in einem Schreiben Trumps an WHO-Chef Ghebreyesus.

  • Merkel/Macron-Wiederaufbauplan in der Kritik


    Österreichs Kanzler Kurz hat sich zum Wiederaufbauplan von Kanzlerin Merkel und Frankreichs Präsident Macron kritisch geäussert. „Wir werden uns weiterhin solidarisch zeigen und Länder, die am stärksten von der Coronakrise betroffen sind, unterstützen, jedoch muss dies über Kredite erfolgen und nicht über Zuschüsse“, so Kurz. Dazu habe er sich auch mit den Regierungschefs der Niederlande, Dänemarks und Schwedens ausgetauscht. 

  • USA: Corona-Opferzahlen steigen weiter
    Seit Beginn der Corona-Pandemie sind in den USA nach Daten der Johns Hopkins Universität mehr als 90’000 Menschen nach einer Infektion verstorben. Die Zahl der bestätigten Infektionen in den USA lag der Uni zufolge bei mehr als 1.5 Mio. Wissenschaftler der Universität Washington in Seattle erwarten, dass sich die Opferzahl in den USA erst ab Ende Juli stabilisieren wird.  

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: S&P 500 – Durchbruch? / Adecco – 50er-EMA im Fokus2020-05-19T06:05:27+02:00

Im Auge des Hurrikans

KeyInvest Blog

18. Mai 2020 – UBS Thema im Fokus

Im Auge des Hurrikans

In den vergangenen Tagen haben die Investoren etwas den Fuss vom Gaspedal genommen. So beendeten wichtige Aktienindizes die letzte Börsenwoche mit negativen Vorzeichen. Während der SMI und S&P 500 in etwa zwei Prozent nachgaben, steht beim DAX und Euro STOXX rund der doppelte Verlust zu Buche.*

Besorgniserregende Konjunkturdaten

Sorgen machen sich derzeit breit, dass der wirtschaftliche Schaden durch Corona doch schwerer wiegen könnte als vielerorts angenommen. Neueste Konjunkturdaten unterstreichen die wachsende Skepsis. So fielen der Umsatz im US-Einzelhandel sowie auch die Industrieproduktion im April stark: 16.4 Prozent weniger erlösten die Geschäfte, ein Rekordrückgang seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 1992. Das könnte erhebliche Folgen nach sich ziehen, schliesslich steht der private Konsum für mehr als zwei Drittel der US-Wirtschaftsleistung. Ökonomen rechnen daher mit einem annualisierten BIP-Einbruch von bis zu 40 Prozent für das laufende zweite Quartal. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 15.05.2020) Erste Betroffene dieser Entwicklung sind bereits bekannt: So musste die traditionsreiche US-Kaufhauskette J.C. Penney im Zuge der Pandemie Insolvenz anmelden. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 16.05.2020)

Auch hierzulande könnten dunkle Wolken am Konjunkturhimmel stehen. Laut der neusten KOF-Prognose könnte der Wertschöpfungsrückgang von April bis Juni knapp ein Zehntel gegenüber dem Vorquartal oder annualisiert sogar ein Drittel betragen. Für das ganze Jahr rechnen die Experten mit einem BIP-Schwund um 5.5 Prozent. 2021 lautet die Voraussage dann wieder auf ein Wachstum von 5.4 Prozent. (Quelle: KOF, Medienbericht, 15.05.2020)

Prominente Warnungen

Angesichts dieser Aussichten scheint der in den vergangenen Wochen steigende Aktienmarkt im „Auge des Hurrikans“ zu stehen, dessen Situation sich jederzeit verschärfen könnte. Prominente Investoren wie Warren Buffett stehen jedenfalls bereits auf der Verkäuferseite. Wie bereits bekannt hat sich seine US-Investmentfirma Berkshire Hathaway vor rund zwei Wochen vom Grossteil der Beteiligungen an US-Fluggesellschaften getrennt. Nun meldete das Unternehmen den Verkauf von 84 Prozent seiner Goldman Sachs-Aktien. Eine Aktion mit möglicher Signalwirkung: Denn während Buffett die Finanzkrise 2008/09 als Kaufgelegenheit sah und dabei unter anderem die Goldman Sachs-Position aufbaute, ist die Investorenlegende dieses Mal scheinbar eher auf der Verkaufsseite zu finden. (Quelle: FAZ, Medienbericht, 15.05.2020)

Auch das Fed weist auf die aktuelle Situation hin. In einem jüngstem Bericht der US-Notenbank zur Finanzstabilität ist vor möglicherweise «gravierender Folgen» die Rede, sollte die Pandemie länger andauern oder schwerere Folgen haben als bislang gedacht. Von Hedgefonds über Grossbanken bis hin zu Privathaushalten könnte jeder betroffen sein. Die Währungshüter gehen davon aus, dass von der Krise betroffene Akteure zum Verkauf von Vermögenswerten gezwungen werden könnten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 15.05.2020)

Konjunkturdaten bestimmen das Geschehen

In der neuen Woche bekommen Anleger erste Hinweise darauf, wie sich die allmählichen Lockerungen der Schutzmassnahmen auf die wirtschaftlichen Aktivitäten auswirken. So stehen beispielsweise am Dienstag neue Daten zur Stimmung unter den europäischen Verbrauchern an. Am Donnerstag kommen zusätzlich die europäischen Einkaufsmanager hinzu. Aus den USA werden ebenfalls wichtige Wirtschaftsdaten erwartet. So veröffentlicht die Federal Reserve Bank von Philadelphia am Donnerstag ihr Konjunkturbarometer. Am gleichen Tag werden zudem die Frühindikatoren bekanntgegeben. Dem nicht genug: Die viel beachteten Erstanträge auf US-Arbeitslosenhilfe stehen ebenfalls an. Hier wird davon ausgegangen, dass das Tempo weiter etwas abnimmt. Seit dem 21. März summieren sich die Anträge auf rund 36 Millionen. Am Freitag werden dann noch die Schweizer Konjunkturerwartungen publiziert. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 15.05.2020)

Wer im aktuellen Umfeld investieren möchte, sollte in jedem Fall auf einen ausreichenden Schutz achten. Der in Zeichnung stehende ER Kick-In GOAL (Symbol: KGMHDU) auf den Euro STOXX 50, S&P 500 und SMI kommt dieser Anforderung nach. Die Barriere befindet sich 50.00 Prozent von den Startwerten entfernt. Der Coupon beträgt trotz des Risikopuffers 4.50 Prozent p.a.

Euro STOXX 50 vs. S&P 500 vs. SMI (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)*

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 15.05.2020
*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Termine

Datum Zeit Land Ereignis
19.05.2020 06:30 JP Industrieproduktion
19.05.2020 08:00 UK Arbeitslosenquote
19.05.2020 11:00 EZ ZEW Umfrage Konjunkturerwartungen
19.05.2020 16:00 US Anhörung Fed-Chef Jerome Powell
20.05.2020 03:30 CN PBoC Zinssatzentscheidung
20.05.2020 08:00 UK Verbraucherpreisindex
20.05.2020 11:00 EZ Verbraucherpreisindex
21.05.2020 09:30 DE Einkaufsmanagerindex
21.05.2020 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex
21.05.2020 14:30 US Erstanträge Arbeitslosenunterstützung
21.05.2020 14:30 US Philly-Fed-Herstellungsindex
21.05.2020 15:45 US Einkaufsmanagerindex
21.05.2020 20:30 US Rede Fed-Chef Jerome Powell
22.05.2020 11:00 CH ZEW Umfrage Konjunkturerwartungen

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 15.05.2020

Weitere Blogeinträge:

Im Auge des Hurrikans2020-05-18T11:46:37+02:00

Daily Markets: SMI – Bärenmarktrally? / Facebook – Aufwärtstrend intakt


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Montag, 18.05.2020
  • Thema 1: SMI – Bärenmarktrally?
  • Thema 2: Facebook – Aufwärtstrend intakt

SMI – Bärenmarktrally?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 18.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der Index SMI konnte seit dem Verlaufstief vom 16. März bei 7’650 Punkten eine beachtliche Aufwärtsbewegung hinlegen. Am 20. April konnte der wichtige 50er-EMA bei 9.612 Punkten erobert und damit ein weiteres kurzfristiges Stärkesignal gesetzt werden. Der Index stieg dann auch weiter an und erreichte am 28. April bei 9.948 Punkten das bisherige Verlaufshoch; er scheiterte mit diesem Hoch aber am wichtigen 200er-EMA, der als Signalgeber für den langfristigen Verlauf gilt. Der SMI setzte dann auch zurück und erreichte am 10. Mai bei 9’389 Punkten ein Verlaufstief. Das nächste Verlaufshoch wurde dann bei 9’760 Punkten unter dem vorherigen notiert. Ein Schwächesignal! Am Vortag ging der SMI bei 9’483 Punkten wieder unter dem 50er-EMA aus dem Handel.

Ausblick:Der SMI bewegt sich seit Anfang April seitwärts und befindet sich weiterhin unter dem 200er-EMA. Und damit eher noch in einer Bärenmarktrally, als in einem nachhaltigen Aufwärtstrend. Die Short-Szenarien: Der SMI hat mit dem Kursrückgang unter den 50er-EMA Schwächeangedeutet und könnte nun in der neuen Handelswoche unter die Unterstützung bei 9’390/9’400 Punkten fallen. In diesem Fall dürfte sich schnell neue Abwärtsdynamik entwickeln und es könnte ein Rücklauf bis zum 200-EMA im 5-Jahreschart bei 9’263 Punkten erfolgen. Geht es tiefer, folgt die Unterstützung bei 8’780 Punkten. Darunter dürften die Bären das Verlaufstief bei 7’650 Punkten anlaufen und dem Abwärtstrend folgend auch unterschreiten. Die Long-Szenarien: Über dem 50er-EMA bei 9’616 Punkten dürften die Bullen einen erneuten Angriff auf den 200er-EMA bei 9.878 Punkten wagen. Erst wenn hier ein Durchbruch gelingen sollte, würde sich die Lage auch langfristig wieder aufhellen und das Verlaufshoch bei 10’321 Punkten ins Visier der Bullen rücken.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9’483.10 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 9’616+9’770+9’880
Unterstützungen: 9’450+9’390+9’320

Stand 18.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6 CHF 4.20
CH0344971798 Mini-Future FSMBBU 7’494.00 4.50 CHF 4.24
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366399 Faktor OBKXTU N/A 8 CHF 0.17
CH0512535714 Mini-Future FSMODU 10’873.03 6.29 CHF 3.01
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.05.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’483.10 0.37%
DAX™ 10’465.17 1.24 %
S&P 500™ 2’863.70 0.39 %
Nikkei™ 20’133.50 0,53 %
EUR/CHF 1.0513 0.01 %
Crude Öl 32.75 7.06 %
Gold 1’759.25 1.56 %
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 Stand 18.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Facebook – Aufwärtstrend intakt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel USD 242.00
Prognostizierte Preisänderung +14.76%
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Stand 18.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Facebook konnten seit dem Verlaufstief bei USD 137.10 vom 18. März eine kräftige Aufwärtsbewegung hinlegen. Was zunächst noch als normale Bärenmarktrally nach dem Coronavirus-Crash aussah, entwickelte sich im weiteren Verlauf zu einem neuen Aufwärtstrend. Das erste frühe Stärkesignal wurde mit der Eroberung des 50er-EMA bei USD 177.90 am 22. April geliefert. Kurz darauf gelang den Aktien am 27. April auch die Eroberung des 200er-EMA bei USD 186.00. Damit hellte sich die Lage für die Aktien von Facebook auch langfristig wieder auf. Es folgte dann auch ein direkter weiterer Anstieg bis zum Verlaufshoch bei USD 215.27 am 12. Mai. In diesem Bereich befindet sich ein langfristiger Widerstand, an dem die Aktien zunächst nicht weiterkamen. Es folgte ein kurzer Rücksetzer bis USD 200.69 am 14. Mai. Am 15. Mai kam es aber direkt zum nächsten Anstieg. Die Aktien gingen mit einem Plus von 1.97% bei USD 210.88 aus dem Handel.

Ausblick: Die Aktien von Facebook befinden sich in einem klaren Aufwärtstrend und notieren sowohl über dem 50er- als auch über dem 200er-EMA. Ein deutliches Stärkesignal. Die Long-Szenarien: Die Aktien können an die Stärke vom Freitag anknüpfen und den Kursanstieg auch am heutigen Montag weiter fortsetzen. Dem Aufwärtstrend folgend dürfte bei USD 215.27 das Verlaufshoch angelaufen und überschritten werden. Die nächste Anlaufmarke wäre dann dasVerlaufshoch vom 20. Februar bei USD 218.76. Geht es noch weiter höher, dürften die Bullen Kurs auf das Verlaufshoch vom 29. Januar bei USD 224.20 nehmen. Die Short-Szenarien: Die Aktien können das Verlaufshoch vom 12. Mai bei USD 215.27 nicht mehr überschreiten und drehen vorher schon wieder nach unten ab. Wird dann auch noch das Verlaufstief vom 14. Mai bei USD 200.69 nach unten durchbrochen, dürfte sich die Abwärtsdynamik schnell erhöhen und der Bereich um USD 190.00 angesteuert werden, wo aktuell sowohl der 50er-EMA als auch der 200er-EMA verlaufen. Darunter würde sich die Lage für die Aktien von Facebook auch langfristig wieder eintrüben und ein erneuter Rücklauf zum Verlaufstief bei USD 137.10 wahrscheinlich werden.

Facebook

Valor: 14917609
ISIN: US30303M1027
Kursstand: USD 210.88
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 211.00+213.00+215.00
Unterstützungen: 204.00+201.00+190.00

Stand 18.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0543603424 Mini-Future FBFO3U 178.81 6.57 CHF 0.61
CH0545124296 Mini-Future FBMO7U 188.90 9.35 CHF 0.43
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0519079799 Faktor S8FBKU N/A 8 –
CH0545785062 Faktor S5FACU N/A 5 CHF 5.52
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.05.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Fed erwartet dramatischen BIP-Einbruch


    Die US-Wirtschaft könnte in Q2 nach Einschätzung der US-Notenbank um bis zu 30 % schrumpfen. Es sei gut möglich, dass das Bruttoinlandsprodukt infolge der Corona-Pandemie um 20 bis 30 % abnehme, sagte Fed-Direktor Jerome Powell am Sonntag in einem Interview mit CBS. Zudem halte er es für möglich, dass die Arbeitslosenquote auf 20 bis 25 % steigt. 

  • Japans Wirtschaft bricht massiv ein 


    Japans Wirtschaft steht wegen der Corona-Krise vor einem dramatischen Absturz. Bereits im 1. Quartal brach die drittgrösste Volkswirtschaft der Welt um annualisiert 3.4 % ein – und das sogar noch vor dem Ausrufen des landesweiten Notstands. Der Rückgang im 1. Quartal fiel zwar geringer aus als von Ökonomen befürchtet, doch Volkswirte rechnen damit, dass das Schlimmste noch nicht überstanden ist.

  • Schweiz: Kaum noch neue Corona-Fälle


    In der Schweiz und in Liechtenstein sind innerhalb eines Tages 15 neue Ansteckungen mit dem Coronavirus gemeldet worden. Dies teilte das Bundesamt für Gesundheit (BAG) am Sonntag mit. Am Samstag hatte das BAG 58 neu registrierte Fälle bekannt gegeben, am Donnerstag und Freitag 50 bzw. 51 und seit Montag jeweils zwischen 30 und 40 innerhalb eines Tages. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: SMI – Bärenmarktrally? / Facebook – Aufwärtstrend intakt2020-05-18T06:01:11+02:00

Daily Markets: EUR/USD – Unterstützung bei USD 1.077 im Fokus / LafargeHolcim – Pullback


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Freitag, 15.05.2020
  • Thema 1: EUR/USD – Unterstützung bei USD 1.077 im Fokus
  • Thema 2: LafargeHolcim – Pullback

EUR/USD – Unterstützung bei USD 1.077 im Fokus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 15.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD bewegt sich seit Februar seitwärts. Jeglicher Druck der Bären kommt an der Unterstützung von USD 1.077 zum Erliegen. In der Folge wird das Währungspaar wieder hochgekauft. Am Vortag wurde das Tagestief ebenfalls bei USD 1.077 erreicht, bevor es dann wieder aufwärts ging. Etwas stärkere Aufwärtsbewegungen werden hingegen in der Regel direkt am 50er-EMA abgefangen, der aktuell bei USD 1.090 verläuft. Der 50er-EMA entscheidet über den kurzfristigen weiteren Verlauf. Über dem 50er-EMA ist mit kurzfristig weiter steigenden Kursen zu rechnen, darunter mit kurzfristig eher fallenden. Im grossen Bild muss EUR/USD allerdings über den 200er-EMA ansteigen, damit sich die Lage langfristig aufhellt. Nachhaltig ist dies dem Währungspaar seit Mai 2018 nicht mehr gelungen. Seitdem geht es im EUR/USD abwärts.

Ausblick:Der übergeordnete Trend im EUR/USD ist klar abwärts ausgerichtet, auch wenn sich das Währungspaar kurzfristig in einer Seitwärtsphase befindet. Allerdings dürfteder Druck der Bären nun deutlich zunehmen. Die obere Begrenzung des langfristig fallenden Trendkanals und des 200er-EMA kommen immer näher. Die Short-Szenarien: EUR/USD wird durch den übergeordneten Abwärtstrend nach der langen Seitwärtsphase wieder nach unten gedrückt. Gelingt den Bären ein Durchbruch unter die Unterstützung bei USD 1.077 dürfte die Abwärtsdynamik schnell zunehmen und ein weiterer Rücklauf zur Unterstützung bei USD 1.058 erfolgen. Die Long-Szenarien: EUR/USD kann sich über USD 1.077 halten und in der Folge den 50er-EMA erobern. Dann dürfte die obere Trendkanalbegrenzung als Anlaufmarke folgen. Aber erst bei einem nachhaltigen Anstieg über den 200er-EMA bei USD 1.103 würde den Bullen der Befreiungsschlag gelingen.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: USD 1.080
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1.085+1.087+1.089
Unterstützungen: 1.077+1.072+1.058

Stand 15.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0490261739 Mini-Future FUSDZU 1.0160 15.25 EUR 0.69
CH0525708928 Faktor L6EUSU N/A 6 –
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0533625312 Mini-Future FUSMBU 1.1396 16.17 EUR 0.65
CH0525708951 Faktor S6EUSU N/A 6 –
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.05.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’448.14 -1.90 %
DAX™ 10’337.02 -1.95 %
S&P 500™ 2’852.50 1.15 %
Nikkei™ 20’054.50 -0.12 %
EUR/CHF 1.0513 -0.03 %
Crude Öl 30.59 8.78 %
Gold 1’732.09 1.11 %
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 Stand 15.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

LafargeHolcim – Pullback

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 44.00
Prognostizierte Preisänderung +17.33%
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Stand 15.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von LafargeHolcim haben sich seit Anfang Januar 2016 seitwärts zwischen dem Widerstand bei CHF 60.00 auf der Oberseite und der steigenden grünen Unterstützungslinie im Wochenchart auf der Unterseite bewegt. Anfang März 2020 erfolgte nach jahrelanger Seitwärtsbewegung schliesslich der Durchbruch unter diese Unterstützungslinie bei ca. CHF 41.50. Die Abwärtsdynamik nahm direkt stark zu und am 17. März wurde das Verlaufstief der Abwärtsbewegung bei CHF 28.30 notiert. In der Folge konnten die Papiere eine kräftige Gegenbewegung starten und bis zum 28. April im Verlaufshoch auf CHF 42.50 zulegen. Diese Aufwärtskorrektur nach dem vorherigen Kurseinbruch infolge des Coronavirus-Crashs ist bisher als normale Bärenmarktrally und als Pullback an die vorherige grüne Unterstützungslinie zu sehen. In der Folge ging es dann auch wieder abwärts und am Vortag wurde ein Tagestief bei CHF 36.81 markiert. Zudem notieren die Aktien von LafargeHolcim auch wieder unter dem 50er-EMA, was auf kurzfristig weiter fallende Kurse hindeutet.

Ausblick: Solange die alte steigende Unterstützungslinie im Bereich von CHF 42.00 nicht zurückerobert werden kann, ist im weiteren Verlauf mit einer neuen Abwärtswelle zu rechnen. Übergeordnet ist der Bärenmarkt voll intakt, der Gegenangriff der Bullen am Widerstand bei CHF 42.50 bisher gescheitert.Die Short-Szenarien: Die Bären können die Titel weitgehend unter dem 50er-EMA halten und damit weiteren Druck auf die Papiere aufbauen. Gelingt den Bären im weiteren Verlauf auch ein Durchbruch unter die Unterstützung bei CHF 35.60, dürfte sich schnell neue Abwärtsdynamik entwickeln. In der Folge wäre dann auch ein Rücklauf zum Verlaufstief bei CHF 28.30 zu erwarten. Diese Marke dürfte dann von den Bären dem Abwärtstrend folgend auch unterschritten werden. Die Long-Szenarien: Die Bullen können sich über der Unterstützung bei CHF 35.60 halten und starten einen erneuten Angriff auf den Widerstand bei CHF 42.50. Gelingt hier ein Durchbruch, würde sich der 200er-EMA bei CHF 44.71 den Bullen in den Weg stellen. Erst über dem 200-EMA würde sich die Lage langfristig wieder aufhellen und ein weiterer Hochlauf bis zum Widerstand bei CHF 49.00/50.00 wahrscheinlich werden.

LafargeHolcim

Valor: 1221405
ISIN: CH0012214059
Kursstand: CHF 37.50
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 38.00+39.00+40.00
Unterstützungen: 36.90+35.50+33.90

Stand 15.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLafargeHolcim – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
LafargeHolcim – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0531804885 Faktor L5LH9U N/A 5 CHF 11.50
CH0538473304 Mini-Future FHOKAU 33.31 9.63 CHF 0.25
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0537266030 Faktor S5LHNU N/A 5 CHF 3.52
CH0542474843 Mini-Future LHNN9U 39.45 6.74 CHF 0.35
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.05.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Streit mit China: Trump verschärft den Ton 


    
US-Präsident Trump hat im Streit mit China mit einem Abbruch der Beziehungen gedroht. Er sei „sehr enttäuscht“ über die Haltung Pekings in der Coronavirus-Pandemie, sagte Trump dem Sender Fox. „Es gibt viele Dinge, die wir tun könnten. Wir könnten alle Beziehungen abbrechen“, so Trump auf die Frage nach möglichen Vergeltungsmassnahmen gegen China. 

  • ADB: Corona-Krise kostet Weltwirtschaft Billionen


    Die Coronakrise wird die Weltwirtschaft in diesem Jahr USD 5.8 bis 8.8 Bio. kosten, wie aus einer Schätzung der Asiatischen Entwicklungsbank (ADB) hervorgeht. Das wären 6.4 bis 9.7 % des globalen BIPs. Im April hatte die ADB noch globale Verluste von 2 bis 4,1 Bio. Dollar angenommen. Nun haben die Experten die Folgen der Corona-Restriktionen mit einberechnet. 

  • Fed-Kaplan plädiert für landesweite Corona-Tests


    US-Währungshüter Robert Kaplan hat sich für landesweite Corona-Tests ausgesprochen. Mit einer „dramatischen nationalen Testinitiative» könne eine relativ rasche Erholung der Wirtschaft von der Krise erreicht werden, sagt der Dallas-Fed-Chef im TV. „Warum nicht Dutzende von Milliarden Dollar ausgeben, um zu verhindern, das man Billionen mehr ausgeben muss?», betonte Kaplan. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EUR/USD – Unterstützung bei USD 1.077 im Fokus / LafargeHolcim – Pullback2020-05-15T06:03:05+02:00

Weekly Hits: Öl-/Rohstoffmarkt – Das gesamte Spektrum / Beyond Meat – Ein ordentlicher Happen


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 14.05.2020
  • Thema 1: Öl-/Rohstoffmarkt – Das gesamte Spektrum
  • Thema 2: Beyond Meat – Ein ordentlicher Happen

Öl-/Rohstoffmarkt
Das gesamte Spektrum

Nach dem historischen Absturz konnten die Ölpreise zuletzt Boden gut machen. UBS CIO GWM geht davon aus, dass mit den Erleichterungen beim Corona-Lockdown die Energienachfrage anziehen und das starke Überangebot abebben könnte. Ein rolloptimiertes Öl-Investment ermöglicht der ETC (Symbol: CCOCIU) auf den CMCI Brent Crude Oil CHF Monthly Hedged TR Index. Während dieses Produkt versucht, den Brent-Ölpreis möglichst genau abzubilden, liegt einem weiteren ETC (Symbol: COSLNU) eine marktneutrale Strategie zugrunde. Aus den jüngsten Verwerfungen im Terminhandel konnte das Long-Short-Produkt eine sichtbare Performance generieren.¹

Neben einer technischen Gegenreaktion dürfte die Aufholjagd beim Ölpreis in einem Zusammenhang mit den allmählichen Erleichterungen im Corona-Lockdown stehen. Sie sollten nach Ansicht von CIO GWM zu einer steigenden Energienachfrage führen. Gleichzeitig dürften die mit den tiefen Preisen einhergehenden Sparmassnahmen bei den Öl- und Gasproduzenten für ein Abebben der aktuellen Überversorgung sorgen. Hinzu kommt, dass sich die zu den OPEC+ zählenden Länder auf weitere Kürzungen verständigt haben. Vor diesem Hintergrund geht CIO GWM davon aus, dass der Ölmarkt im dritten Quartal ins Gleichgewicht kommen könnte. Während der letzten drei Monate 2020 könnte die Nachfrage das Angebot sogar übertreffen. Aus diesem Szenario resultiert die aktuelle Preisprognose: CIO GWM rechnet für Brent bis Ende Jahr mit einer Erholung auf 43 US-Dollar je Barrel. Mitte 2021 könnte die Nordseegattung 55 Dollar kosten. Trotz des erwarteten Anstiegs gibt CIO GWM aktuell keine Empfehlung für ein Long-Engagement in Öl ab. Neben der Gefahr von neuerlichen Preisrücksetzern wird dies mit den Rollkosten begründet. (Quelle: UBS CIO GWM, Energy, „Crude Oil: Seeing light at the end of the tunnel“, 05.05.2020)
 
In der Tat erschwert die Form der Terminkurve das Öl-Investment zusätzlich, da Anlageprodukte auf Rohöl normalerweise auf Terminkontrakten (Futures) basieren. Sowohl die Brent- als auch WTI- Terminkontrakte befinden sich momentan in einem „Contango“. Das heisst: Je länger die Laufzeit des Terminkontrakts, desto höher steht der Preis (siehe Grafik). Rohstoffindizes sind auf den regelmässigen Austausch des verfallenden Kontrakts angewiesen. In ihrer klassischen, auf den vorderen Bereich der Terminkurve fokussierten Bauart, haben sie daher aktuell mit markanten Rollverlusten zu kämpfen.
 
Der UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity Index (CMCI) investiert in die gesamte Futures-Kurve und greift auf einen innovativen Rollmechanismus zurück. Ein börsentäglicher Austausch der Kontrakte ermöglicht „konstante“ Fristigkeiten. Auf diese Weise wird der renditeschmälernde Einfluss einer Contango-Situation bestmöglich verringert. Zwar sind auch bei diesem Mechanismus Rollverluste nicht ausgeschlossen. Das CMCI-Konzept schneidet historisch betrachtet jedoch besser ab, als der nach dem klassischen Strickmuster berechnete S&P GSCI (siehe Grafik).¹
 
Interessant können im aktuellen Umfeld marktneutrale Rohstoffstrategien sein. UBS stellt den Bloomberg Commodity Index (BCOM) in den Mittelpunkt einer solchen Anlageidee. Der über das gesamte Rohstoffspektrum diversifizierte Benchmark wird hierfür sowohl im klassischen Rollverfahren als auch an Hand der innovativen CMCI-Methodik berechnet. Während die Strategie eine Short-Position im erst genannten Modell eingeht, setzt sie bei der modernen Bauart auf steigende Notierungen. Dadurch entwickelt sich die Anlage umso besser, je deutlicher das Contango gerade ausgeprägt ist respektive das CMCI-Modell seine Stärken ausspielen kann.


Chancen: Ein ETC (Symbol: COSLNU) bildet die vorgestellte Strategie mit einem integrierten Hebel von 2.5 ab. Zuletzt hat sich der Ansatz als positiv erwiesen, im Jahresverlauf weist das Produkt ein Plus von 15.8 Prozent auf.¹ Anleger, die gezielt auf steigende Ölpreise setzen möchten, finden im ETC (Symbol: CCOCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil CHF Monthly Hedged TR Index ein modernes Investmentvehikel der 2. Generation. Wechselkursschwankungen zwischen der Rohstoffwährung US-Dollar und dem Schweizer Franken werden bei diesem Basiswert in einem monatlichen Rhythmus neutralisiert.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETC kommt es zu Verlusten, wenn der Basiswert fällt. Aufgrund des Hebels werden Kursbewegungen der BCOM-Strategie überproportional nachgebildet, so dass sich überdurchschnittliche Gewinne und Verluste aufbauen können.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Terminkurve Brent-Rohöl (Preis in US-Dollar je Barrel nach Lieferzeitpunkt)
In den steigenden Preisen für spätere Liefertermine kommen Lager- und Versicherungskosten zum Ausdruck. Im vorderen Bereich der Kurve ist das Contango momentan besonders stark ausgeprägt.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 13.05.2020

UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil CHF Monthly Hedged Index vs. S&P GSCI™ Brent Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Natürlich machte der Ausverkauf am Ölmarkt nicht vor dem CMCI-Konzept Halt. Doch in der stark ausgeprägten Contango-Situation schnitt der innovative Rollmechanismus besser ab als der klassische GSCI-Ansatz.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 13.05.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
ETC auf den UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil CHF Monthly Hedged TR Index

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Symbol CCOCIU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil CHF Monthly Hedged TR Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.42% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 27.66 / 27.78

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Termsheet

ETC auf den UBS Bloomberg CM-BCOM Outperformance Strategy 2.5x Leveraged Net of Cost TR Index (USD)

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Symbol COSLNU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert CM-BCOM Outperformance Strategy 2.5x Leveraged Net of Cost TR Index (USD)
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 306.25 / 307.00

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 13.05.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’631.62 Pkt. 0.6%
SLI™ 1’398.20 Pkt. 0.5%
S&P 500™ 2’820.00 Pkt. -1.0%
EURO STOXX 50™ 2’810.55 Pkt. -1.2%
S&P™ BRIC 40 3’881.18 Pkt. 1.3%
CMCI™ Compos. 689.86 Pkt. -0.6%
Gold (Feinunze) 1’716.50 USD 1.5%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Beyond Meat
Ein ordentlicher Happen

 
Beyond Meat ist im ersten Quartal 2020 stärker gewachsen als von der Wall Street erwartet und hat überraschenderweise einen Gewinn erwirtschaftet. Mit diesem Zwischenbericht machte der Hersteller von veganen Fleischersatzprodukten den Investoren sprichwörtlich den Mund wässrig. Seit der Zahlenvorlage hat sich die Beyond Meat-Aktie um nahezu ein Drittel verteuert.¹ Selbst wenn der Höhenflug nicht weitergeht, ist mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KGMADU) eine prozentual zweistellige Rendite möglich. Der Coupon in Höhe von 11.75% p.a. wird bei dieser Neuemission mit einer Barriere von 50 Prozent der Anfangsfixierung «garniert».
 
In den ersten drei Monaten 2020 hat Beyond Meat von einem ausgebauten Vertriebsnetz profitiert. Mit seinen pflanzenbasierten Burger-Patties und Würsten ist der Hersteller aus Kalifornien im Sortiment zahlreicher Detailhändler vertreten. In den USA zählt dazu neben dem Branchenriesen Walmart beispielsweise die Bio-Supermarktkette und Amazon-Tochter Whole Foods. Vor allem dank höherem Absatzvolumen verbuchte Beyond Meat im ersten Quartal 2020 ein Umsatz-wachstum von 141 Prozent auf 97.1 Millionen US-Dollar. Unterm Strich verdiente das Unternehmen drei US-Cent je Aktie. Analysten hatten im Schnitt mit gut neun Millionen US-Dollar weniger Umsatz sowie einem Nettoverlust gerechnet.
 
Während Beyond Meat im Detailhandel möglicherweise sogar vom Corona-Lockdown profitiert hat, bremst die Krise das Geschäft mit der Gastronomie aus. CEO Ethan Brown hat daher Produkte, die eigentlich für dieses Segment vorgesehen waren, in den Lebensmittelhandel umgeleitet. Eine Chance sieht er zudem in den zuletzt gestiegenen US-Fleischpreisen. Dadurch schrumpft der Aufschlag der pflanzlichen Alternativen gegenüber dem tierischen «Original». Um den Marktanteil in diesem Umfeld zu erhöhen, drängt Beyond Meat mit grösseren Packungen in ausgewählte US-Supermärkte. Pünktlich zur Grillsaison sollen sie mit Preisabschlägen verkauft werden. Gleichwohl hat der CEO unter Verweis auf Corona die Prognose für 2020 zurückgezogen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 06.05.2020)
 

Chancen:Gerade wegen des unsicheren Ausblicks bietet der Kick-In GOAL (Symbol: KGMADU) eine interessante Investmentalternative. Ungeachtet des weiteren Kursverlaufes von Beyond Meat können Anleger bei diesem Zeichnungsprodukt fest mit einer Couponzahlung in Höhe von 11.75 Prozent p.a. rechnen. Für die Tilgung des Nominals besteht ein Teilschutz: Solange der Basiswert nicht auf oder unter die Barriere bei 50 Prozent fällt, wirft das Investment die Maximalrendite ab. Gleiches gilt, falls das Polster nicht reicht, Beyond Meat jedoch zur Schlussfixierung wieder auf oder über dem Strike zu finden ist.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Beyond Meat während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Beyond Meat seit IPO (02.05.2019, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AGStand: 13.05.2020

 
11.75% p.a. Kick-In GOAL auf Beyond Meat
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Symbol KGMADU
SVSP Name Barriere Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswert Beyond Meat
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 11.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 28.05.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 27.05.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 13.05.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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