Zahlreiche Feuerlöscher

KeyInvest Blog

4. Mai 2020 – UBS Thema im Fokus

Zahlreiche Feuerlöscher

„April, April, der weiss nicht was er will“, heisst es im Volksmund. Auch die Kapitalmärkte zeigten sich im vergangenen Monat von ihrer launischen Seite. Während sich Aktien im Zick-Zack-Kurs fortbewegten, differenzierte sich Gold mit einem Sieben-Jahres-Hoch und der Ölpreis wiederum tauchte in den negativen Bereich ab. Letztendlich konnten die weltweiten Aktienindizes nach März aber in den Erholungsmodus schalten. So legte der SMI in den vergangenen vier Wochen um fünf Prozent zu, der S&P 500 zeigte im Vergleich ein doppelt so hohes Wachstum.*

Geldpolitische Brandbekämpfung

Stellt sich die Frage: Kann sich die Erholung im Mai fortsetzen? Die Notenbanken geben ihrerseits jedenfalls das Beste, um die Investoren weiterhin zu unterstützen. So stellte EZB-Chefin Christine Lagarde vergangene Woche weitere Konjunkturhilfen in Aussicht: Die Notfall-Anleihenkäufe, die sich für dieses Jahr inzwischen auf 1.1 Billionen Euro summieren, können jederzeit erhöht und deren Zusammensetzung verändert werden – um so viel wie nötig und für so lange wie nötig. Zudem wurden neue Liquiditätsspritzen für Banken angekündigt. Auch das Fed tagte vergangene Woche und folgte somit dem Beispiel der EZB. Die US-Währungshüter hielten am Leitzins zwischen null bis 0.25 Prozent fest und stellten klar, dass sie die gesamte Bandbreite der Instrumente zur Stützung der Wirtschaft nutzen werden. „Kraftvoll, vorausschauend und aggressiv“ möchte der Fed-Chef seine geldpolitischen Werkzeuge einsetzen. (Quellen: Thomson Reuters, Medienberichte, 29./30. April 2020)

Dass die Massnahmen zur Eindämmung der wirtschaftlichen Folgen der Virus-Krise durchaus wichtig sein könnten, unterstreichen die jüngsten Meldungen zur BIP-Entwicklung im ersten Quartal. Im Vergleich zum Vorjahr sank das Bruttoinlandsprodukt in China im Zeitraum von Januar bis März 2020 um 6.8 Prozent. Die US-Wirtschaft ist derweil um 4.8 Prozent geschrumpft und in der Euro-Zone ging es annualisiert um 3.3 Prozent nach unten. „Die Euro-Zone steht vor einem wirtschaftlichen Rückgang von einem Ausmass und einer Geschwindigkeit, der in Friedenszeiten beispiellos ist“, warnt EZB-Chefin Christine Lagarde. Die Schätzungen für dieses Jahr belaufen sich auf ein Minus zwischen fünf und zwölf Prozent. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 30.04.2020)

„Schwarzes Gold“ im Fokus

Eine positive Entwicklung könnte es derweil am Ölmarkt geben. In der ersten Mai-Woche treten zum einen die Kürzungen der OPEC in Kraft. Zum anderen sollen auch Produktionskürzungen beim Schieferöl dazu beitragen, die vollen Lager zu entlasten. Laut der Beratungsfirma Rystad Energy werden in den USA im Mai und Juni 300’000 Barrel pro Tag weniger produziert werden. Oben drauf kommt noch eine mögliche Fördermengenkürzung im US-Bundesstaat Texas, dem grössten Ölproduzenten des Landes. Die Regulierungsbehörden stimmen am 5. Mai darüber ab. Auch in North Dakota und Oklahoma werden derartige Optionen geprüft. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 30.04.2020)

Potenzielles Corona-Medikament

Potenziell positive Nachrichten in der Virus-Krise, könnte Gilead Sciences senden. Der US-Biotech-Konzern hat mit „Remdesivir“ ein potenzielles Corona-Medikament am Start, das Experten zufolge als Standardtherapie eingesetzt werden könnte. Jüngsten Studien zufolge mindert die Arznei bei einem frühzeitigen Einsatz die Symptome von COVID-19-Patienten. Gilead kündigte daraufhin an, die Produktion von Remdesivir auszuweiten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.05.2020)

Unternehmensbilanzen und Notenbankentscheidungen

Auf die laufende Berichtssaison wird der Medikamentenerfolg aber keinen Einfluss nehmen können, viele aktuellen Berichte zeigen, dass Unternehmen die Krise sehr deutlich spüren. Ein Beispiel dafür ist McDonalds, dessen Gewinn sich im ersten Quartal um knapp 17 Prozent reduzierte. «Die globale Krise durch die Covid-19-Pandemie hat unser Geschäft erheblich beeinträchtigt, wir bewegen uns weiter in einem sehr schwierigen und unberechenbaren Umfeld», erklärt McDonalds-Chef Chris Kempczinski. (Quelle: Swissinfo, Medienbericht, 30.04.2020) Auch in der neuen Woche heisst es für Anleger daher wieder aufgepasst: Unter anderem öffnen Adecco, die Autobauer BMW und Fiat Chrysler sowie Siemens ihre Bücher. Apropos Autos: Am Dienstag findet in Deutschland ein Autogipfel statt, bei dem über staatliche Hilfen für die Automobilindustrie beraten wird. Wie hoch der Corona-Schaden weiterhin für die Wirtschaft ist, zeigen unter anderem die endgültigen Einkaufsmanagerindizes für April, die in zahlreichen Ländern veröffentlicht werden. Mit Spannung warten Investoren neben den Arbeitslosenzahlen in den USA auch auf die Zinsentscheidungen in Grossbritannien und Australien. Die Währungshüter in Down Under haben Mitte März den Leitsatz auf ein Rekordtief von 0.25 Prozent gesenkt und sind zudem in den Kauf von Staatsanleihen eingestiegen.

Kursentwicklung ausgewählter Aktienindizes März/April 2020*

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 30.04.2020
*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Termine

Datum Zeit Land Ereignis
04.05.2020 09:30 CH SWME – Einkaufsmanagerindex
04.05.2020 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe
04.05.2020 15:45 US ISM New York Index
05.05.2020 06:30 AU RBA Zinssatzentscheidung
05.05.2020 07:45 CH SECO Verbraucherklima
05.05.2020 08:30 CH Verbraucherpreisindex
05.05.2020 15:45 US Market PMI Dienstleistungen
05.05.2020 16:00 US ISM nicht-verarbeitendes Gewerbe
06.05.2020 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen
06.05.2020 11:00 EZ Einzelhandelsumsätze
06.05.2020 14:15 US ADP Beschäftigungsveränderung
07.05.2020 04:00 CN Handelsbilanz
07.05.2020 08:00 GB BoE Zinssatzentscheidung
07.05.2020 14:30 US Erstanträge Arbeitslosenunterstützung
08.05.2020 07:45 CH Arbeitslosenquote
30.04.2020 14:30 US Arbeitslosenquote

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 01.05.2020

Weitere Blogeinträge:

Zahlreiche Feuerlöscher2020-05-04T13:22:08+02:00

SMI – Am Widerstand abgedreht / Alphabet – Mit einem Sprung über den Widerstand


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Montag, 04.05.2020
  • Thema 1: SMI – Am Widerstand abgedreht
  • Thema 2: Alphabet – Mit einem Sprung über den Widerstand

SMI – Am Widerstand abgedreht

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 04.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der SMI Index hatte in den letzten Wochen nach dem Wiederanstieg über die langfristige Unterstützung bei 8’138 Punkten deutlich an Boden gutgemacht und auch den Widerstand bei 9’200 Punkten aus dem Weg geräumt. Mitte April setzte dort eine weitere Kaufwelle ein, die den Wert in der letzten Woche auch über das bisherige Zwischenhoch bei 9’785 Punkten und damit über den Widerstand bei 9’725 Punkten ausbrechen liess. Allerdings stoppte dieser Anstieg an der zuletzt angesprochenen Kurshürde bei 9’950 Punkten. Dort drehte der Index nach Süden ab und fiel dabei am vergangenen Donnerstag auch unter die Unterstützung bei 9’725 Punkten zurück.

Ausblick:Eine weiterhin bullishe Entwicklung wird beim SMI aktuell auf eine harte Belastungsprobe gestellt. Sollten die Käufer die 9’725 Punkte-Marke nicht umgehend zurückerobern, könnte sogar die gesamte Erholung auf dem Spiel stehen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 9’529 Punkte hätten jetzt einen Test der 9’439 Punkte-Marke zurFolge. Dort wäre die letzte Chance für die Käufer, die Erholung sofort zu reaktivieren. Unterhalb der Marke käme es dagegen zu Abgaben bis 9’309 und 9’200 Punkte, ehe dort eine Bodenbildung möglich wäre. Darunter könnte sich die Baisse mittelfristig bis 9´036 Punkte ausdehnen. Die Long-Szenarien Sollte der SMI jetzt dagegen die 9’529 Punkte-Marke verteidigen, wäre ein schneller Anstieg bis 9’725 Punkte möglich. Wird die Marke in den kommenden Tagen überschritten, wäre ein weiterer Angriff auf die Barriere bei 9’948 Punkten zu erwarten. Allerdings ist aktuell nicht mit einem Bruch des Widerstands zu rechnen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9´629.40 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 9´725+9´785+9´948
Unterstützungen: 9´529+9´439+9´309

Stand 04.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0512541902 Faktor L6SSMU N/A 6 CHF 1.54
CH0537264654 Turbo Warrant SMOIGU 8’799.09 11.22 CHF 1.72
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366373 Faktor OBTCRU N/A 4 CHF 5.96
CH0525947856 Turbo Warrant TSMIFU 10’531.26 9.70 CHF 1.97
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.05.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’629.40 -2.39 %
DAX™ 10’861.64 -2.22 %
S&P 500™ 2’810.00 -0.72 %
Nikkei™ 19’271.00 -1.18 %
EUR/CHF 1.0546 -0.34 %
Crude Öl 23.61 1.76 %
Gold 1’700.07 -0.64 %
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 Stand 04.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Alphabet – Mit einem Sprung über den Widerstand

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel USD 1’600.00
Prognostizierte Preisänderung 21.16%
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Stand 04.05.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach dem Anstieg über das damalige Rekordhoch bei USD 1’289 zogen die Aktien der Google-Muttergesellschaft Alphabet ab Oktober 2019 in einer dynamischen Aufwärtsbewegung bis auf ein neues Allzeithoch bei USD 1’532 an. Auf diesem Niveau versagten den Bullen die Kräfte und der Wert wurde ab Mitte Februar in einer steilen Verkaufswelle an die Unterstützung bei USD 1’289 gedrückt. Im Anschluss an eine kurze Erholung wurde auch diese Marke gebrochen und der Ausverkauf bis USD 1’013 fortgesetzt. Dort startete allerdings eine massive Aufholjagd, die den Wert innerhalb von wenigen Tagen wieder an die Hürden um USD 1’289 führte. Auf diesem Niveau setzte zuletzt eine leichte Korrekturphase ein, die von den Käufern zum Einstieg genutzt wurde. Am vergangenen Mittwoch sorgte zudem die positive Marktreaktion auf die veröffentlichten Quartalszahlen für einen Kurssprung über die Widerstandsmarken und für Zugewinne bis USD 1’359.

Ausblick: Die Aktien von Alphabet haben jetzt die Chance, den Aufwärtstrend der letzten Wochen dynamisch fortzusetzen. Die Bullen bleiben weiterhin im Vorteil. Die Long-Szenarien: Oberhalb der Unterstützung bei USD 1’289könnte es jederzeit zu einem Wiederanstieg bis USD 1’359 kommen. Dort wäre zunächst mit Widerstand zu rechnen. Kann die Marke in den nächsten Tagen überschritten werden, stünde eine Kaufwelle bis USD 1’410 auf der Agenda. Die Short-Szenarien: Ein Ausverkauf unter die USD 1’289-Marke würde die Bullen dagegen unter Druck setzen und für einen Einbruch bis USD 1’232 sorgen. Dort könnte sich der Aufwärtstrend der Vorwochen fortsetzen. Unterhalb der Marke dürften die Bären eine steile Verkaufswelle bis USD 1’175 auslösen.

Alphabet

Valor: 29798545
ISIN: US02079K1079
Kursstand: 1´320.61 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1´359+1´410+1´532
Unterstützungen: 1´289+1´232+1´175

Stand 04.05.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAlphabet – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Alphabet – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0518348518 Faktor L5ALPU N/A 5 CHF 1.21
CH0540664668 Mini Future GOOMKU 1’149.54 6.38 CHF 2.02
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171924 Faktor FS5GOU N/A 5 CHF 0.47
CH0527946666 Turbo Warrant GGLEOU 1’492.80 7.83 CHF 1.63
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.05.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Spahn: Corona-Impfstoff kann Jahre dauern


    Die Suche nach einem Impfstoff gegen das Coronavirus kann laut dem deutschen Gesundheitsminister Spahn unter Umständen Jahre dauern. Es gebe viel versprechende Ansätze, aber die Entwicklung von Impfstoffen sei „das Herausfordernste, mit das Schwierigste, das es gibt in der Medizin“, sagte er der ARD. „Ich freue mich, wenn es in wenigen Monaten gelänge.“ Aber man müsse realistisch bleiben.

  • USA: Biden gewinnt Kansas-Vorwahl

    Der designierte Präsidentschaftskandidat der US-Demokraten, Joe Biden, hat die Vorwahl im Bundesstaat Kansas mit grosser Mehrheit gewonnen. Die Demokraten teilten mit, Biden habe 76,9 % der Stimmen erhalten. Der linke Senator Sanders, der vor einem Monat ausgestiegen war, kam demnach auf 23,1 % der Stimmen.

  • Schweizer Automarkt tief in der Krise 


    Die Coronavirus-Pandemie hat den Schweizer Automarkt hart getroffen. Die Anzahl neu zugelassener Autos ist laut Auto-Schweiz im April auf den tiefsten Stand seit den 1970er Jahren gesunken. In der Schweiz seien im vergangenen Monat konkret mit 9’382 neuen Fahrzeugen 67,2 % weniger Neuimmatrikulationen registriert worden, teilte der Branchenverband mit.

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SMI – Am Widerstand abgedreht / Alphabet – Mit einem Sprung über den Widerstand2020-05-04T06:18:26+02:00

Weekly Hits: Fintech – Beschleunigte Disruption / Goldminen – Verwerfungen als Chance


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 30.04.2020
  • Thema 1: Fintech – Beschleunigte Disruption
  • Thema 2: Goldminen – Verwerfungen als Chance

Fintech
Beschleunigte Disruption

Nach Ansicht von UBS CIO GWM wird die Corona-Pandemie eine Reihe von langfristigen Trends beschleunigen. Zu den strukturellen Umbrüchen dieser Art zählt die Financial Technology, kurz Fintech. In dem durch das Virus verursachten Lockdown dürfte auch und gerade die Digitalisierung des Zahlungsverkehrs einen Schub erfahren haben. Der Solactive FinTech 20 Index deckt diesen innovativen Sektor in seiner Bandbreite ab. Neben Zahlungsdienstleistern sind beispielsweise Wertpapierbroker oder auf die Finanzbranche spezialisierte Softwarehäuser in dem Benchmark enthalten. Mit UBS Open End PERLES können sich Anleger den Basiswert in ihr Portfolio holen. Das Partizipationsprodukt steht wahlweise in den Handelswährungen CHF (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE) und US-Dollar (Symbol: FINTEU) zur Verfügung.

Per Anfang Woche hat der Bundesrat die Einschränkungen im Kampf gegen das Corona-Virus gelockert. Und doch verharrt die Schweiz wie viele andere Länder in einer Ausnahmesituation. (Quelle: Bundesrat, Medienmitteilung, 16.04.2020) Egal ob E-Commerce, Video-Streaming, Online-Essenslieferungen oder Bildung via Internet: Nach Ansicht von UBS CIO GWM dürften viele Konsumenten während des Lockdowns digitale Dienstleistungen für sich entdeckt respektive deren Nutzung verstärkt haben. Häufig erfolgt die Abrechnung solcher Services digital, sprich via Mobile oder Online Payment. Vor diesem Hintergrund geht CIO GWM davon aus, dass sich die Verschiebung in Richtung Fintech beschleunigen könnte. Rückenwind bekommt der Sektor darüber hinaus von öffentlicher Seite. Beispielsweise rief die Weltgesundheitsorganisation WHO dazu auf, bargeldlose Transaktionen als eine Massnahme gegen das Virus verstärkt zu nutzen. (Quelle: UBS CIO GWM; «Buying into thems accelerated by COVID-19, Online-Abfrage am 28.04.2020)
 
Natürlich darf das Segment «Digital Payment» im Solactive FinTech 20 Index nicht fehlen. Neben den europäischen Branchenvertretern Wirecard und Wordline steht der US-Bezahldienst Paypal auf der aktuellen Mitgliederliste. UBS CIO GWM schätzte die Aussichten der Fintech schon vor der aktuellen Sondersituation positiv ein. Die Umsätze in diesem Markt sollen den Analysten zufolge von 150 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 bis 2030 auf 500 Milliarden Dollar zunehmen. Als Wachstumstreiber bezeichnet CIO GWM neben der zunehmenden Urbanisierung sowie einer günstigen Regulierung die starke Nachfrage von Seiten der Millenials. Die mit der Digitalisierung gross gewordene Generation repräsentiert 27 Prozent der Weltbevölkerung und verfügt über einen stark zunehmenden Anteil am globalen Privatvermögen. Als ein weiteres Argument für Fintech-Investments skizzieren die Experten die zunehmende Bedeutung der Blockchain-Technologie. (Quelle: UBS CIO GWM,Visual One Pager: «Fintech», Longer Termin Investments LTI, April 2020)
 
Der Solactive FinTech 20 Index deckt dieses langfristige Anlagethema in vielen Bereichen ab. Auf Basis eines systematischen Auswahlprozesses kommen die 20 grössten Unternehmen zusammen, die ihren geschäftlichen Fokus auf die technischen Innovationen für Finanzdienstleistungen gerichtet haben. Zweimal jährlich – im März und September – überprüft die Solactive AG die Zusammensetzung des Benchmarks und passt sie gegebenenfalls an. Zu diesem Termin werden die ausgewählten Aktien gleich stark gewichtet. Neben den regelmässigen Überprüfungen können über die «Fast Entry»-Regel Neumitglieder aufgenommen werden. Auf diese Weise trägt das Konzept der Dynamik in diesem Wirtschaftszweig Rechnung. 


Chancen: Am 11. Mai 2020 jährt sich die Einführung der Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 Index das fünfte Mal. Zwar weicht die Performance je nach Handelswährung –  CHF (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE), US-Dollar (Symbol: FINTEU) – etwas voneinander ab. Doch zum kleinen Jubiläum notiert jede der drei Produktvarianten beim Doppelten des Emissionspreises oder sogar noch etwas höher.¹ Anleger partizipieren auch an Dividendenzahlungen der Indexmitglieder – sie werden in den Basiswert reinvestiert. Die Verwaltungsgebühr beträgt einheitlich 0.75 Prozent p.a.

Risiken:Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Daher führt eine negative Entwicklung des Basiswerts zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verlorengehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive FinTech 20 TR Index (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Am 19. Februar 2020 erreichte der Solactive FinTech 20 Index in US-Dollar seinen bisher höchsten Stand. Annähernd zwei Drittel der anschliessend verbuchten Verluste konnte der Benchmark bereits wieder gut machen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 29.04.2020

Paypal vs. Wirecard vs. Wordline (seit 20.07.2019 – IPO-Termin Paypal, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Wirecard hat den Performance-Vorsprung gegenüber den beiden Konkurrenten eingebüsst. Der deutsche Zahlungsabwickler sieht sich seit einiger Zeit dem Vorwurf einer fehlerhaften Bilanzierung ausgesetzt.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 29.04.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 TR Index (CHF)

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Symbol FINTE
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index (CHF)
Bezugsverhältnis 1.0108:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 208.10 / 210.20

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Termsheet

Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 TR Index (USD)

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Symbol FINTEU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index (USD)
Bezugsverhältnis 1:1.013685
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 200.50 / 201.80

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 29.04.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’865.32 Pkt. 2.4%
SLI™ 1’445.78 Pkt. 4.4%
S&P 500™ 2’939.51 Pkt. 5.0%
EURO STOXX 50™ 2’996.08 Pkt. 5.7%
S&P™ BRIC 40 4’004.62 Pkt. 4.1%
CMCI™ Compos. 675.38 Pkt. -0.5%
Gold (Feinunze) 1’713.40 USD -1.4%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Goldminen
Verwerfungen als Chance

 
Gold ist in Zeiten der Corona-Pandemie einmal mehr als Krisenwährung gefragt. Im April kletterte der Preis für eine Feinunze auf den höchsten Stand seit Ende 2012. Von diesem Höhenflug profitieren auch die Produzenten des gelben Metalls. Beispielsweise konnte Barrick Gold im bisherigen Jahresverlauf ein Kursplus von 46 Prozent verzeichnen.¹ Zusammen mit den Bergbaukonzernen Freeport-McMoRan und Newmont bildet der Branchenriese die Basis für einen Kick-In GOAL (Symbol: KGIZDU). Das Trio ermöglicht im aktuellen Umfeld eine Couponzahlung in Höhe von 19.50 Prozent jährlich. Für diese Renditechance besteht ein Teilschutz in Form von Kurs-Barrieren bei 50 Prozent der Anfangsfixierung.
 
Operativ ist das Corona-Virus nicht spurlos am Minensektor vorbei gegangen. Unter Verweis auf den Lockdown meldete Barrick Gold für das erste Quartal 2020 einen Produktionsrückgang von 8.5 Prozent. Allerdings sieht sich der kanadische Konzern auf Kurs, seine für 2020 gesteckten Ziele beim Ausstoss zu erreichen. Experten zufolge profitieren die Produzenten nicht nur von den gestiegenen Goldpreisen. Gleichzeitig sorgt der Ausverkauf am Ölmarkt auf der Kostenseite für eine Entlastung (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.04.2020)
 
Diesbezüglich könnte die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse erste Aufschlüsse bringen. Barrick Gold legt den Zwischenbericht am 6. Mai vor. Freeport McMoRan hat in den ersten drei Monaten 2020 rote Zahlen geschrieben. Beim US-Bergbaukonzern entfällt ein Grossteil der Umsätze auf Kupfer. Da der Preis für das Industriemetall zuletzt stark gefallen ist, möchte der führende Produzent die 2020 anfallenden Kosten um 18 Prozent auf 1.3 Milliarden US-Dollar kürzen. Zusammen mit dem höheren Goldpreis soll diese Massnahme dafür sorgen, dass Freeport McMoRan per Ende Jahr über eine Cash-Position von 1.7 Milliarden US-Dollar verfügt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.04.2020) Obwohl die Freeport-Aktie zuletzt positive Marktentwicklungen aufzeigen konnte, notiert sie – anders als Barrick Gold und Newmont – unter dem Niveau von Ende 2019.¹
 

Chancen:Dagegen unterscheidet sich Freeport McMoRan in punkto Volatilität von den beiden Konkurrenten ab. Neben anderen Faktoren nimmt die implizite Kursschwankungsbreite Einfluss auf die Konditionen des Kick-In GOALs (Symbol: KGIZDU). Aktuell führt die Kombination der drei Goldproduzenten zu interessanten Konditionen. Die Neuemission bringt einen Coupon von 19.50 Prozent p.a. mit. Solange die drei Basiswerte während der Laufzeit von zwölf Monaten nicht um die Hälfte oder mehr nachgeben, offeriert das Produkt eine Rendite in dieser Höhe. Im Falle eines nicht ausreichendem Risikopuffers, müsste das Trio zur Schlussfixierung auf oder über dem jeweiligen Strike notieren, damit es beim höchstmöglichen Ertrag bleibt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level  (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Barrick Gold vs. Freeport McMoRan vs. Newmont (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 29.04.2020

 
19.50% p.a. Kick-In GOAL auf Barrick Gold / Freeport-McMoRan / Newmont
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Symbol KGIZDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Barrick Gold,  Freeport McMoRan,  Newmont
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 19.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 06.05.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 06.05.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 29.04.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Fintech – Beschleunigte Disruption / Goldminen – Verwerfungen als Chance2020-04-30T08:11:25+02:00

Daily Markets: DAX – War es das schon? / Geberit – Gelingt ein Trendwechsel?

 

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Donnerstag, 30.04.2020
  • Thema 1: DAX – War es das schon?
  • Thema 2: Geberit – Gelingt ein Trendwechsel?

DAX – War es das schon?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 30.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der DAX konnte am Vortag kräftig ansteigen und mit einem kräftigen Aufschlag von 2.89% bei 11’107 Punkten aus dem Handel gehen. Am frühen Donnerstagmorgen befindet sich der DAX vorbörslich bei 11.210 Punkten. Die Bullen feiern in der Coronavirus-Krise die Nachricht des Pharma- und Biotechunternehmens Gilead Sciences, das positive Daten seines Medikaments Remdesivir gegen Covid-19 mitteilte. Negative US-Konjunkturdaten wie das US-BIP für das 1. Quartal, welches mit -4,8% ausgewiesen wurde, wurden von den Investoren beiseite gewischt. Mit dem Vortagesanstieg konnte der DAX den wichtigen 50er-EMA erobern. Ein Stärkesignal. Vorbörslich notiert der DAX außerdem über seinem langfristigen Fibonacci-Fächer im Monatschart bei 11’125 Punkten, was die Lage für den DAX deutlich aufhellt.

Ausblick:Es kommt nun darauf an, ob der DAX sich über dem oberen Fibonacci-Fächer im Monatschart halten kann. Die Long-Szenarien: Der DAX setzt dieRally weiter fort und kann sich über 11’125 Punkten festsetzen. In diesem Fall würde sich die Lage deutlich stabilisieren und wohl ein weiterer Hochlauf bis zur noch offenen Kurslücke bei 11’447 Punkten erfolgen. Darüber dürfte die zweite offene Kurslücke bei 11’844 Punkten geschlossen werden. Gelingt den Bullen dann auch noch der Anstieg über den 200er-EMA bei aktuell 11’892 Punkten, würde sich die Lage auch langfristig wieder aufhellen. Die Short-Szenarien: Der DAX ist aktuell kurzfristig deutlich überkauft. Gibt der DAX bei einem Kursrücksetzer den 50er-EMA wieder auf, könnte sich schnell neue Abwärtsdynamik entwickeln. Nach unten befinden sich weiterhin noch vier offene Kurslücken. Ob diese Kurslücken vor einem langfristigen Kursanstieg einfach offen bleiben, bleibt fraglich.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11’107.74 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 11’150+11’170+11’200
Unterstützungen: 11’100+11’050+11’000

Stand 30.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0511313741 Warrant SBWAUU 12’000.00 20.28 CHF 0.58
CH0539275278 Mini-Future DAXJBU 10’012.11 9.38 CHF 1.25
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0511307230 Warrant SMUAUU 11’000.00 23.52 CHF 0.50
CH0530947578 Mini-Future DAXNMU 12’050.70 9.95 CHF 1.18
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 30.04.2020, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’865.32 -0.24%
DAX™ 11’107.74 2.18%
S&P 500™ 2’939.51 2.66%
Nikkei™ 20’325.00 -0.62 %
EUR/CHF 1.05837 -0.07 %
Crude Öl 23.20 10.01 %
Gold 1’711.14 -0.03 %
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 Stand 30.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Geberit – Gelingt ein Trendwechsel?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel CHF 390.00
Prognostizierte Preisänderung -7.74%
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Stand 30.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Geberit mussten seit dem Verlaufshoch bei CHF 550.80 am 30. Dezember kräftig Federn lassen und gaben in den vergangenen Monaten immer weiter ab, bis am 16. März bei CHF 361.40 ein Verlaufstief erreicht wurde. In der Folge gelang den Bullen eine Gegenbewegung, die bis auf CHF 448.50 am 25. März lief. Es kam zu einem kurzen Rücksetzer bis auf CHF 397.20 am 06. April. Im Bereich von CHF 397.00 bildete sich in den vergangenen Wochen ein solider Boden aus, der von den Aktien nun als Sprungbrett für einen neuen Kursanstieg genutzt werden könnte. Aktuell befinden sich die Aktien von Geberit allerdings noch in einem klaren Abwärtstrend mit tieferen Verlaufshochs und tieferen Verlaufstiefs. Ausserdem notieren die Titel auch deutlich unter dem 50er-EMA und dem 200er-EMA, was ebenfalls auf die immer noch schwache Lage der Titel hindeutet. Am Vortag bildete sich zudem eine kleine schwarze Tageskerze, die nach dem jüngsten Kursanstieg vor wieder nachlassender Aufwärtsdynamik und einem erneuten Kursrücksetzer warnen könnte.

Ausblick: Solange die Titel von Geberit über der soliden Unterstützung bei CHF 397.00 notieren, befinden sich die Aktien in einer kurzfristig neutralen Situation. Aufhellen würde sich die Lage für die Titel mit einem Durchbruch über den 50er-EMA. Die Long-Szenarien: Die Aktien können über den 50er-EMA ansteigen, dann könnte sich direkt weitere Aufwärtsdynamik entwickeln und Anschlusskäufe die Papierezum Widerstand am Verlaufshoch bei CHF 448.50 vom 25. März hochtreiben. Gelingt den Aktien ein Anstieg über dieses Verlaufshoch bei CHF 448.50, würde sich eine Reihe von höheren Hoch- und Tiefpunkten ergeben und damit ein kurzfristiger Aufwärtstrend bestätigt werden. Das nächste Anlaufziel wäre dann der 200er-EMA bei CHF 468.00. Erst mit einem Anstieg über den 200er-EMA würde sich die Lage für die Aktien auch langfristig wieder aufhellen. Die Short-Szenarien: Die Aktien können den 50er-EMA nicht mehr erobern und drehen nach der schwachen Vortageskerze wieder nach unten ab. Sollte den Bären dann ein Durchbruch unter die solide Unterstützung bei CHF 397.00 gelingen, dürfte sich schnell neue Abwärtsdynamik entwickeln und ein Kursrückgang bis zum Verlaufstief bei CHF 361.40 erfolgen.

Geberit

Valor: 35854105
ISIN: CH0030170408
Kursstand: CHF 422.70
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 437.00+446.00+468.00
Unterstützungen: 416.30+400.00+380.00

Stand 30.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0533636756 Mini-Future FGEBBU 343.11 4.51 CHF 0.95
CH0490033088 Warrant UCGEBU 400.00 12.43 CHF 0.34
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0527064239 Mini-Future GEBOMU 486.65 5.10 CHF 0.82
CH0537264522 Mini-Future GEBFLU 436.02 13.94 CHF 0.30
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 30.04.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Notenbank hält an Nullzinsen fest
    Die US-Notenbank hat bei ihrem Zinsentscheid am Mittwoch bekräftigt, die Wirtschaft so lange wie nötig unterstützen zu wollen. Die Leitzinsen sollen auf dem Rekordtief von 0,00 bis 0,25 Prozent belassen werden, bis der Fed-Offenmarktausschuss zuversichtlich ist, «dass die Wirtschaft die jüngsten Ereignisse überstanden hat» und auf dem Weg ist, die Fed-Ziele zu erreichen, heisst es.

  • US-BIP sinkt stärker als erwartet
    Die US-Wirtschaftsleistung ist im ersten Quartal 2020 nach vorläufigen Angaben stärker eingebrochen als erwartet. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) sank mit einer auf das Gesamtjahr hochgerechneten (annualisierten) Rate von 4,8 Prozent, wie am Mittwoch mitgeteilt wurde. Erwartet wurde im Schnitt nur ein Rückgang um 4,0 Prozent. Im vierten Quartal 2019 wuchs die Wirtschaft um 2,1 Prozent.

  • Eurozone: Wirtschaftsstimmung bricht ein
    In der Eurozone hat sich die Wirtschaftsstimmung im April so stark eingetrübt wie noch nie. Der von der EU-Kommission erhobene Index für die Wirtschaftsstimmung (Esi) sank von 94,2 Punkten im März auf 67,0 Zähler im April. Erwartet wurde nur ein Rückgang auf 75,0 Punkte. Das sogenannte Geschäftsklima sank von minus 0,28 Punkten im Vormonat auf minus 1,81 Zähler.

  • Eurozone: Wirtschaftsstimmung bricht ein
    In der Eurozone hat sich die Wirtschaftsstimmung im April so stark eingetrübt wie noch nie. Der von der EU-Kommission erhobene Index für die Wirtschaftsstimmung (Esi) sank von 94,2 Punkten im März auf 67,0 Zähler im April. Erwartet wurde nur ein Rückgang auf 75,0 Punkte. Das sogenannte Geschäftsklima trübte sich unterdessen von minus 0,28 Punkten im Vormonat auf minus 1,81 Zähler ein.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: DAX – War es das schon? / Geberit – Gelingt ein Trendwechsel?2020-04-30T06:08:05+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Index hinkt hinterher / ABB – Massive Hürde direkt voraus

 

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Mittwoch, 29.04.2020
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Index hinkt hinterher
  • Thema 2: ABB – Massive Hürde direkt voraus

EuroStoxx 50 – Index hinkt hinterher

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 29.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Während der Deutsche Aktienindex wie auch die US-Indizes neue Verlaufshochs in den letzten Tagen ausbilden konnten, notiert der europäische Leitindex EuroStoxx 50 weiterhin unter seinem Hoch vom 14. April. Dieses Hoch verpasste er gestern äussert knapp um nur 5 Punkte  Zudem wurde die vielbeachtete Durchschnittslinie EMA 50 noch deutlich verfehlt. Der Index baut somit eine relative Schwäche auf.  Aktuell wird dabei um das Tief Ende 2018 gekämpft. Knapp über 2‘908 Punkten verläuft mit der runden 3‘000er-Marke eine psychologisch wichtige Marke. Nahezu genau dort verläuft auch der EMA 50 im Tageschart.

Ausblick:In dieser Woche zeigen die Bullen zwar intraday Stärke, doch sollte kein weiteres Hoch über 2‘956 Punkten erfolgen, dürfte ein grosserer Rücklauf bevorstehen. In dieser Woche werden sehr viele wichtige US-Quartalszahlen erwartet. Diese könnten über Nacht für einen Schub in die eine oder andere Richtung bedeuten.Die Long-Szenarien: Bleibt der Index über 2‘800 Punkten, könnte noch ein Anstieg bis zur 3‘000 Punkte-Marke erfolgen. Dort könnten dann erneut die Bären für eine Umkehr sorgen. Die Short-Szenarien: Kann der Index heute kein neues Hoch über 2‘956 Punkten ausbilden, würde nach dem Unterschreiten der 2‘800 Punkte-Marke ein neues Verkaufssignal entstehen. Nach diesem Handelssignal müsste man mit einem Rückgang bis ca. 2‘600 Punkten rechnen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 2‘932.06 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2‘950+2‘956+3‘000
Unterstützungen: 2‘850+2‘800+2‘600

Stand 29.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0537676600 Mini Future STOXXU 2’316.44 4.50 CHF 0.69
CH0537676659 Mini Future STOXYU 2’569.04 7.32 CHF 0.42
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0530239901 Mini Future STOXGU 3’545.13 4.39 CHF 0.71
CH0530947594 Mini Future STOCMU 3’249.40 7.72 CHF 0.40
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 29.04.2020, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’889.46 +1,27 %
DAX™ 10‘795.63 +1,73 %
S&P 500™ 2’863.39 -0,52 %
Nikkei™ 20’234.00 1,36 %
EUR/CHF 1.05530 0.07 %
Crude Öl 20.20 1.97 %
Gold 1’710.02 0.14 %
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 Stand 29.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

ABB – Massive Hürde direkt voraus
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating N/A
Kursziel N/A
Prognostizierte Preisänderung N/A
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Stand 29.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von ABB fielen im Zuge der Corona-Krise von einem Hoch Anfang Februar bei CHF 24.69 auf ein neues Mehrjahrestief zurück. Dieses wurde Mitte März bei CHF 14.11 markiert. Nach einer kleinen Gegenbewegung wurde noch einmal dieses Tief getestet. Da dieser Test erfolgreich war, mussten die Bären ihre Leerverkäufe eindecken. Gleichzeitig kauften sich einige Schnäppchenjäger bei diesem Titel ein. Das trieb der Wert innerhalb von wenigen Tagen bis auf CHF 18.36. Dieses Kursniveau konnten die Käufer allerdings nicht lange halten. Es folgte eine Konsolidierung zwischen CHF 18.00 und CHF 16.00. In dieser Woche dominieren nun erneut die Bullen. Doch am letzten Verlaufshoch scheiterte der Titel gestern.

Ausblick: Die Aufwärtsdynamik spricht zumindest für einen weiteren Versuch, die CHF 18.50-Marke zu knacken. Dabei mahnt allerdings die bearische Tageskerze zur Vorsicht.Die Long-Szenarien: Solange die Käufer den Wert über CHF 17.00 halten können, haben die Bullen die besseren Chancen. Ein frisches prozyklisches Kaufsignal würde oberhalb von CHF 18.65 winken. Anschliessend sollte ein Test der runden CHF 20.00-Marke anstehen. Auf diesem Kursniveau dürfte dann jedoch die Luft dünn werden. Die Short-Szenarien: Wird ein Tagesschlusskurs unter CHF 17.00 festgestellt, wird ein schwaches Verkaufssignal aktiviert. In diesem Fall könnte ein erneuter Rückfall bis CHF 15.00 stattfinden. Ein Unterschreiten der CHF 16.35-Marke würde dieses Signal verstärken. Ein neues Verlaufstief unter CHF 14.11 wird allerdings schwer werden.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: CHF 18.28
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 18.30+18.60+20.00
Unterstützungen: 17.00+16,35+15.00

Stand 29.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0527063629 Faktor L8AXBU N/A 8 CHF 0.68
CH0537268176 Turbo Warrant ABNKSU 15.29 5.61 CHF 0.66
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0537276757 Faktor S8AABU N/A 8 CHF 1.49
CH0525942832 Turbo Warrant TABBIU 21.06 5.36 CHF 0.66
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 29.04.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Fitch stuft Kreditwürdigkeit Italiens ab
    Angesichts der Corona-Krise hat die Ratingagentur Fitch die Kreditwürdigkeit Italiens herabgestuft. Die Bonitätsnote wurde um eine Stufe von «BBB» auf «BBB-» gesenkt, wie Fitch mitteilte. Damit wird Italien nun mit dem niedrigsten Investment-Grade-Rating bewertet. Der Ausblick wird als stabil eingestuft. Fitch rechnet für Italien mit einem BIP-Rückgang um 8 Prozent in 2020.

  • Deutschland: Starker BIP-Einbruch erwartet
    Während der Corona-Schließungen dürfte die Wirtschaftsleistung in Deutschland um 16 Prozent eingebrochen sein, wie eine Auswertung von ifo-Umfragen ergab. In die Schätzung flossen die Angaben der Unternehmen zur Kapazitätsauslastung im Januar und April sowie die tatsächliche und erwartete Veränderung der Umsätze im ersten und zweiten Vierteljahr ein.

  • US-Verbraucherstimmung verschlechtert sich weiter
    Der Conference Board-Indikator für die Verbraucherstimmung in den USA ist im April auf 86,9 Punkte eingebrochen, nach 118,8 Zählern im März. Es war der stärkste monatliche Rückgang seit 1973. Der Unterindikator zur aktuellen Lageeinschätzung ging ebenfalls erheblich zurück, von 166,7 auf 76,4 Punkte. Der Erwartungsindex verbesserte sich hingegen leicht.

  • Hier bitte Text einfügen
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Index hinkt hinterher / ABB – Massive Hürde direkt voraus2020-04-29T06:14:45+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Toppbildung? / Nestlé – Neuer Aufwärtstrend?

 

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Dienstag, 28.04.2020
  • Thema 1: S&P 500 – Toppbildung?
  • Thema 2: Nestlé – Neuer Aufwärtstrend?

S&P 500 – Toppbildung?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 28.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P 500 konnte seit dem Verlaufstief bei 2’191 Punkten vom 23. März kräftig zulegen. Unter Ausbildung mehrerer Aufwärtskurslücken stieg der Index in den vergangenen Handelswochen bis auf 2’887 Punkte im Vortageshoch an. Dabei befindet sich der S&P 500 aktuell direkt zwischen dem wichtigen 50er-EMA, der aktuell bei 2’812 Punkten verläuft, und dem 200er-EMA im Bereich von 2’950 Punkten. Die Eroberung des 50er-EMA ist bereits ein Stärkesignal der Bullen. Für eine langfristige Aufhellung der Lage muss der Index jedoch über den 200er-EMA ansteigen. Ob dazu die Kraft reicht, bleibt abzuwarten, zudem der S&P 500 auf der Unterseite noch einige Kurslücken offen hat, die vor einem langfristigen Kursanstieg wohl wieder geschlossen werden dürften. Die tiefste Kurslücke befindet sich dabei bei 2’300 Punkten.

Ausblick:Der S&P 500 befindet sich aktuell weiterhin in einer Bärenmarktrally, die aber eine deutliche Stärke aufweist. Die aktuelle lange Seitwärtsbewegung zwischen etwa 2’800/2’890 Punkten könnte aber auf eine Topp-Bildunghindeuten. Die Short-Szenarien: Der S&P 500 ging am Vortag bei 2’878 Punkten aus dem Handel und damit in etwa auf gleicher Höhe mit dem Verlaufshoch vom 17. April bei 2’879 Punkten. Es könnte sich nun ein bearishes Doppeltopp bilden mit in der Folge wieder fallenden Kursen bilden. Vorbörslich zeigt sich der S&P 500 auch bereits tiefer im Bereich von 2’860 Punkten. Neue Abwärtsdynamik dürfte sich unter dem 50er-EMA bei 2’812 Punkten entwickeln. Dann dürfte die erste offene Kurslücke bei 2’538 Punkten angelaufen werden. Die Long-Szenarien: Der S&P 500 kann die Stärke der Vortage beibehalten. Die erste Anlaufmarke wäre dann die runde Marke von 2’900 Punkten. Darüber dürften die Bullen Kurs auf den 200er-EMA bei 2’950 Punkten nehmen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2’878.45 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 2’880+2’887+3’000
Unterstützungen: 2’812+2’730+2’640

Stand 28.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0513457546 Warrant SPXBQU 3’000.00 20.66 CHF 1.36
CH0539279726 Mini-Future SNPX3U 2’325.63 5.07 CHF 5.52
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0501549858 Warrant W56SPU 3’050.00 12.27 CHF 2.29
CH0527947169 Mini-Future MSPXRU 3’241.86 6.98 CHF 4.01
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.04.2020, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’758.82 1.38 %
DAX™ 10’659.99 3.13 %
S&P 500™ 2’878.48 1.47 %
Nikkei™ 19’746.00 -0.22 %
EUR/CHF 1.0562 0.19 %
Crude Öl 19.04 26.93 %
Gold 1’693.01 -1.62 %
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 Stand 28.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Nestlé – Neuer Aufwärtstrend?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 105.00
Prognostizierte Preisänderung +0.77%
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Stand 28.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Nestlé sind seit dem Verlaufshoch bei CHF 110.20 vom 20. Februar kräftig eingebrochen. Bis zum 16. März krachten die Titel bis auf CHF 83.37 in die Tiefe. Daraufhin folgte aber eine kräftige Gegenbewegung, die sich im Nachhinein als V-Umkehr herauskristallisieren könnte – also ein direkter Trendwechsel nach einem Kursrückgang ohne die Ausbildung eines zweiten Standbeins. Die Aktien zogen vom Verlaufstief bei CHF 83.37 kräftig an und erreichten bereits in der ersten Aufwärtswelle mit CHF 99.80 fast die runde Marke von CHF 100.00. Nur der Widerstand durch den 50er-EMA und 200-EMA, die in diesem Bereich verliefen, verhinderte einen direkten Durchbruch der Bullen. Es folgte nur ein kurzer Rücksetzer, bevor es in einer zweiten Aufwärtswelle erneut kräftig nach oben ging. Dabei wurden am 02. April sowohl der 50-EMA bei etwa CHF 101.00 sowie am 03. April der 200er-EMA bei etwa CHF 102.00 nach oben durchbrochen. Damit hellte sich die Lage für die Bullen auch langfristig wieder auf. Es folgte auch ein weiterer Hochlauf bis CHF 108.68 am 21. April. Seitdem verlaufen die Aktien stabil seitwärts und gingen am Vortag bei CHF 104.20 aus dem Handel.

Ausblick: Die Bullen haben aktuell das Zepter in der Hand und das gilt solange, wie die Bullen den 200er-EMA und 50-EMA verteidigen können. Erst sofern es hier zu einem Durchbruch nach unten kommen sollte, würde sich die Lage für die Aktien von Nestlé wieder eintrüben.Die Long-Szenarien: Die Aktien können sich über der massiven Unterstützung gebildet durch den 50er- und 200er-EMA im Bereich von CHF 102.00/103.00 halten und sich über dieser Unterstützung stabilisieren. In der Folge dürfte ein neuer Hochlauf erfolgen und der Widerstand im Bereich von CHF 108.40/108.70 angegriffen werden. Darüber befindet sich eine weitere Widerstandszone bei CHF 109.00/110.00. Gelingt den Bullen auch hier ein Durchbruch, dürfte das Verlaufshoch bei CHF 113.20 angelaufen werden. Die Short-Szenarien: Die Aktien von Nestlé gingen am Vortag erneut mit einer schwachen schwarzen Tageskerze aus dem Handel. Bleibt die Schwäche bestehen und wird die massive Unterstützung bei etwa CHF 102.00 aufgegeben, könnte die Abwärtsdynamik schnell an Fahrt gewinnen und eine erneute längere Abwärtswelle starten.

Nestlé

Valor: 37207134
ISIN: CH0372071347
Kursstand: CHF 104.20
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 106.00+107.00+109.00
Unterstützungen: 103.40+103.00+102.30

Stand 28.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNestlé – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Nestlé – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0366439765 Warrant NESUNU 90.00 6.17 CHF 1.12
CH0537280197 Mini-Future NESFJU 97.46 11.83 CHF 0.59
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0495613199 Mini-Future FNESZU 117.60 6.53 CHF 1.06
CH0496874568 Faktor S8NESU N/A 8 CHF 1.20
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.04.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Wirtschaft: Trump rechnet mit rascher Erholung

     

    Trotz grosser Schäden durch die Corona-Krise rechnet US-Präsident Trump mit einer schnellen Erholung der US-Wirtschaft noch in diesem Jahr. Das dritte, vor allem aber das vierte Quartal würden mit Blick auf das Bruttoinlandsprodukt „spektakulär“. Auch das kommende Jahr werde „phänomenal“.

     

  • EU-Kommission erwartet starke Schrumpfung

     

    Die EU-Kommission erwartet wegen der Corona-Krise in der Europäischen Union einen Wirtschaftseinbruch um 5 bis 10 %. Genauere Zahlen würden Anfang Mai vorgestellt, sagte Kommissionsvize Dombrovskis. Die EU-Kommission arbeite auch am Wiederaufbaufonds, den die Staats- und Regierungschefs grundsätzlich vereinbart hatten.

     

  • Spanien und Frankreich wollen Auflagen lockern

     

    In Europa stehen in mehreren grossen Ländern weitere Lockerungen der coronabedingten Restriktionen an. Nachdem Italien angekündigt hatte, eine Reihe von Auflagen zum 4. Mai aufzuheben, werden von Spanien und Frankreich an diesem Dienstag ebenfalls neue Lockerungen erwartet.

     

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: S&P 500 – Toppbildung? / Nestlé – Neuer Aufwärtstrend?2020-04-28T06:02:11+02:00

Bilanzsaison gewinnt an Tempo

KeyInvest Blog

27. April 2020 – UBS Thema im Fokus

Bilanzsaison gewinnt an Tempo

Eine Vielzahl von Ereignissen hielten Anleger in den vergangenen Tagen auf Trab: Zum einen waren es die Kurseinbrüche am Ölmarkt. Die Notierung der Nordseeölsorte Brent rutschte auf Wochensicht um knapp 18 Prozent ab. Insgesamt verlor der Energierohstoff in diesem Jahr bereits mehr als drei Viertel an Wert.* Ein grosses Problem ist, dass die Nachfrage nach Öl in Folge der Pandemie um 30 Prozent eingebrochen ist und parallel dazu die Lager vor allem in den USA bis oben hin gefüllt sind. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.04.2020)

Zum anderen bleibt auch das Virus selbst Gesprächsstoff Nummer eins. Jede Aussicht auf eine baldige Besserung respektive eine Lockerung der Einschränkungen wird an der Börse gefeiert. So zeigte vor allem die Kurve an der Wall Street zum Ende der Woche noch einmal klar nach oben. Dabei sind die wirtschaftlichen Aussichten desaströs: Nach Ansicht von unabhängigen Experten des US-Kongresses wird sich das Haushaltsdefizit in den Vereinigten Staaten in diesem Fiskaljahr auf einen Rekordwert von 3.7 Billionen US-Dollar nahezu vervierfachen. Die Arbeitslosenquote soll mit 16 Prozent einen Rekordwert erreichen und im kommenden Jahr dann auf einem zweistelligen Niveau verharren. Das Bruttoinlandsprodukt schlägt dagegen die andere Richtung ein. Für das zweite Quartal wird ein Einbuch um knapp 40 Prozent erwartet. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.04.2020)

Bilanzen im Vordergrund

Wie sich die Pandemie auf die Bilanzen auswirkt, zeigt sich in der aktuellen Berichtssaison, die immer mehr Fahrt aufnimmt. Während beispielsweise die Luftfahrtindustrie Umsatzeinbussen erwartet, erfreuen sich andere Branchen über eine Art „Sonderkonsum“. Dazu zählen beispielsweise Streaminganbieter wie Netflix. Der US-Konzern zählte im ersten Quartal 15.8 Millionen Neuabonnenten, Analysten hatten dagegen nur mit einem Zuwachs von rund acht Millionen gerechnet. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 21.04.2020) Auch Nahrungsmittelherstellern beschert die Viruskrise gute Geschäfte. Dies lässt sich bestens im Zahlenkranz des Branchenprimus Nestlé ablesen. Unter anderem aufgrund von Hamsterkäufen legte der Umsatz auf Drei-Monats-Sicht um 4.3 Prozent zu und damit mehr als von Analysten prognostiziert. Insbesondere Produkte für Heimtiere sowie Fertiggerichte trugen zu dem Wachstum bei. An den bisherigen Zielen für 2020 hält der Konzern weiter fest. Erwartet wird eine Verbesserung des organischen Umsatzwachstums und der zugrunde liegenden operativen Ergebnismarge. (Quelle: Nestlé, Medienmitteilung, 24.05.2020)

SMI-Schwergewichte überzeugen

Zusammen mit Roche sorgte die Nestlé-Aktie dafür, dass der SMI die vergangene Börsenwoche mit positiven Vorzeichen beendete. Während Nestlé um ein halbes Prozent zulegte, schaffte Roche gar ein Plus von mehr als sechs Prozent.* Neben einer besser als erwarteten Quartalsbilanz sowie einer Bestätigung der Jahresprognose kündigte der Pharmakonzern an, einen Test zum Nachweis von Coronavirus-Antikörpern Anfang Mai auf den Markt zu bringen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.04.2020). Konkurrent Novartis wird am kommenden Dienstag ebenfalls Einblick in die Bücher für das erste Quartal gewähren. Zusammen könnten die drei SMI-Schwergewichte durchaus zu einem Investment taugen. Der in Zeichnung stehende Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KGJMDU)¹ auf Nestlé, Novartis und Roche stellt bei einem Risikopuffer von 40 Prozent einen Coupon von 6.50 Prozent p.a. in Aussicht.

Weitere Zahlenflut

Novartis ist nicht das einzige SMI-Mitglied, das in der neuen Woche seine Zahlen vorlegen wird. Insgesamt werden noch sechs weitere heimische Blue Chips ihre Geschäftszahlen vorstellen. Auch international geht der Zahlenreigen in eine neue Runde. Aus dem DAX präsentieren in der neuen Woche acht Unternehmen ihre Bilanzen. Interessant wird es zudem in den USA. Neben den Tech-Riesen Amazon, Alphabet, Apple und Microsoft berichten auch die Ölkonzerne Chevron und Exxon. Angesichts des Preisverfalls beim „schwarzen Gold“ versprechen diese Zahlen besondere Spannung.

Neben der ganzen Zahlenflut aus den Unternehmen sollten Anleger aber nicht vergessen, dass auch wichtige makroökonomische Ereignisse anstehen. Am Mittwoch werden die vorläufigen Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt den USA erwartet und einen Tag später jene für die Euro-Zone. Daneben tagen die Notenbanken. Das Fed kommt am Mittwoch zu Beratungen zusammen, die Europäische Zentralbank (EZB) am Donnerstag. Experten halten es nicht für ausgeschlossen, dass die Notenbanker der Konjunktur ein weiteres Mal zur Seite springen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.04.2020)

Nestlé vs. Novartis vs. Roche (5 Jahre, Angaben in %)*

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 24.04.2020
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
*Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest

Wichtige Unternehmenstermine

Datum Land Ereignis
27.04.2020 DE Adidas
27.04.2020 DE Bayer
28.04.2020 CH UBS Quartalszahlen
28.04.2020 CH ABB Quartalszahlen
28.04.2020 CH Novartis Quartalszahlen
29.04.2020 US Microsoft
29.04.2020 DE Deutsche Börse
29.04.2020 DE Volkswagen
29.04.2020 DE Deutsche Bank
29.04.2020 DE Covestro
30.04.2020 CH LafargeHolcim Quartalszahlen
30.04.2020 CH Geberit Quartalszahlen
30.04.2020 CH Swiss Re Quartalszahlen
30.04.2020 CH Swisscom Quartalszahlen
30.04.2020 US Apple
30.04.2020 US Amazon
30.04.2020 DE BASF
30.04.2020 DE Wirecard
01.05.2020 US Chevron
01.05.2020 US Exxon

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 24.04.2020

Weitere Blogeinträge:

Bilanzsaison gewinnt an Tempo2020-04-27T10:45:13+02:00

Daily Markets: SMI – Seitwärts auf hohem Niveau / Nvidia – Allzeithoch im Blick


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Montag, 27.04.2020
  • Thema 1: SMI – Seitwärts auf hohem Niveau
  • Thema 2: Nvidia – Allzeithoch im Blick

SMI – Seitwärts auf hohem Niveau

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 27.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Nach dem massiven Ausverkauf im Februar und März startete der SMI Index kurz vor der langfristigen Unterstützung bei 7´585 Punkten eine deutliche Aufwärtsbewegung, die ihn zunächst über die 9´200 Punkte-Marke führte und erst an der Barriere bei 9´725 Punkten Anfang April gestoppt wurde. Nach einer kurzen Korrektur wurde die Marke in der vergangenen Woche erneut attackiert und kurzzeitig sogar überwunden. Allerdings war dieser Ausbruch nicht nachhaltig. In der Folge setzte der Index wieder unter die Marke zurück.

Ausblick:Noch haben die Bullen beim SMI die Chance, den kurzfristigen Aufwärtstrend der letzten Tage fortzusetzen. Allerdings dürfen sie sich hierfür keinen Fehltritt leisten. Die Long-Szenarien: Bleibt der Wert über der kleinen Haltemarke bei 9´439 Punkten, könnte ein weiterer Anstieg bis 9´725 Punkte führen. Allerdings müsste für ein nachhaltiges Longsignal dann auch das Zwischenhoch bei 9´785 Punkten überschritten werden. Sollte dies der Käuferseite gelingen,könnte der SMI direkt bis 9´950 Punkte klettern. Selbst ein Aufwärtsimpuls bis an die Kurshürde bei 10´321 Punkten wäre dann möglich. Die Short-Szenarien: Bei einem Bruch der 9´439 Punkte-Marke wäre dagegen ein bearishes Signal aktiviert. In der Folge dürfte der Index bis an die Unterstützung bei 9´309 Punkten durchgereicht werden. Sollten dort die Bullen nicht zu einer steilen Erholung ansetzen können, wäre ein direkter Bruch der Marke zu erwarten, der in einer Abwärtsbewegung bis 9´200 und 9´036 Punkte münden dürfte.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9´625.71 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 9´725+9´950+10´321
Unterstützungen: 9´439+9´309+9´200

Stand 27.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937904 Faktor L4SMIU N/A 4 CHF 7.71
CH0330303543 Mini Future FSMAIU 7’476.35 4.29 CHF 4.50
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366373 Faktor OBTCRU N/A 4 CHF 6.20
CH0512533875 Mini Future FSMSVU 11’023.45 6.14 CHF 3.12
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.04.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’625.71 0.01 %
DAX™ 10’586.60 1.11 %
S&P 500™ 2’866.70 1.00 %
Nikkei™ 19’800.00 1.86 %
EUR/CHF 1.0541 0.22 %
Crude Öl 15.00 -30.68 %
Gold 1’721.04 -0.16 %
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 Stand 27.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Nvidia – Allzeithoch im Blick

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel USD 330.00
Prognostizierte Preisänderung +13.95%
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Stand 27.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Noch Mitte Februar hatten die Aktien von Nvidia mit dem Bruch des bisherigen Allzeithochs bei USD 292.76 ein weiteres Kaufsignal generiert und die Rekordmarke auf USD 316.23 geschraubt, als auch sie im Rahmen des Crashs an den US-Märkten in die Tiefe gerissen wurden. Allerdings konnte die Käuferseite hierbei schon knapp unter dem einem Hoch aus dem April des Vorjahres bei USD 193.47 wieder eingreifen und direkt den nächsten grossen Aufwärtstrend starten. Dieser trieb den Wert seit Ende März in einer enorm steilen Kaufwelle direkt wieder an das Hoch des Vorjahres bei USD 292.76.

Ausblick: Knapp unterhalb dieses markanten Widerstands liegen die Bullen bei den Aktien von Nvidia auf der Lauer. Das frische Rekordhoch ist bereits wieder in greifbare Nähe gerückt. Die Long-Szenarien: Ein Kursanstieg über USD 292.76 könnte zum direkten Angriff auf die USD 316.23-Marke führen. An dieser Stelle wäre mit Gewinnmitnahmen und einer deutlichen Korrektur zu rechnen. Sollte die Käuferseite diese Barriere dagegen anschliessend ebenfallsaus dem Weg räumen, könnten die Aktien zunächst bis USD 331.00 steigen. Auf mittlere Sicht wäre sogar ein Aufwärtsimpuls bis USD 365.00 möglich. Die Short-Szenarien: In der aktuellen Situation wäre dagegen erst ein Bruch der Unterstützung bei USD 275.40 bearish zu werten. In der Folge dürfte der Wert bis an den Bereich um USD 257.00 zurücksetzen. Dort hätte die Käuferseite allerdings gute Chancen, den Aufwärtstrend der letzten Wochen dynamisch fortzusetzen. Darunter müsste man sich allerdings auf eine Korrekturausweitung bis USD 238.39 und an die Haltemarke bei USD 232.24 einstellen.

Nvidia

Valor: 994529
ISIN: US67066G1040
Kursstand: 289.59 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 292.76+316.23+330.00
Unterstützungen: 275.40+257.00+232.24

Stand 27.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNvidia – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Nvidia – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0542845786 Turbo Warrant NVD7JU 260.08 10.79 CHF 1.29
CH0462171643 Faktor FL5NVU N/A 5 CHF 2.56
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0525370034 Turbo Warrant NVDO5U 338.21 4.98 CHF 2.75
CH0525370026 Turbo Warrant NVDO4U 318.31 7.75 CHF 1.77
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.04.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Italien hebt Corona-Beschränkungen etwas auf


    Italien lockert ab dem 4. Mai eine Reihe von Corona-Beschränkungen. So werden den Bürgern wieder mehr Bewegungsmöglichkeiten in der eigenen Region erlaubt. Das kündigte Ministerpräsident Conte bei der Vorstellung der Strategie zur schrittweisen Öffnung des Landes an. Seit dem 10. März gelten in Italien strenge Ausgangsbeschränkungen. 

  • Bank of Japan greift Wirtschaft unter die Arme 


    Die japanische Notenbank lockert ihre Geldpolitik in der Corona-Krise weiter. Wie die Bank of Japan (BoJ) am Montag mitteilte, sollen mehr Staatsanleihen und Unternehmenspapiere gekauft werden. Dabei setzt sie sich selbst beim Kauf von Staatsanleihen kein Limit mehr.

  • Schweiz: Erste Lockerungen nach Lockdown


    Ab heute gibt es in der Schweiz erste Lockerungen der Einschränkungen wegen der Covid-19-Pandemie. So dürfen etwa Bau- und Gartenmärkte, Coiffeursalons, Therapiepraxen und Zahnärzte sowie Kosmetikstudios wieder öffnen. Die einzelnen Branchen haben eigene Schutzkonzepte gegen eine Übertragung des Coronavirus ausgearbeitet. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Daily Markets: SMI – Seitwärts auf hohem Niveau / Nvidia – Allzeithoch im Blick2020-04-27T06:07:12+02:00

Daily Markets: EUR/USD – The trend is your friend / Kühne + Nagel – Neue Abwärtwelle?


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KeyInvest Daily Markets

Freitag, 24.04.2020
  • Thema 1: EUR/USD – The trend is your friend
  • Thema 2: Kühne + Nagel – Neue Abwärtwelle?

EUR/USD – The trend is your friend

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 24.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der EUR/USD befindet sich übergeordnet in einem Abwärtstrend mit tieferen Hoch- und Tiefpunkten. Zudem bewegt sich das Währungspaar seit Mai 2018 unter seinem 200er-EMA im Tageschart. Der 200er-EMA gilt als Indikator für den langfristigen Trend. Aufwärtskorrekturen im EUR/USD liefen seitdem immer wieder im Bereich dieses 200er-EMA aus. Ein kurzfristiger Ausflug über den 200er-EMA Anfang März 2020 scheiterte und wurde schnell wieder abverkauft. Der übergeordnete Abwärtstrend ist klar intakt, aber seit Februar konnte das Währungspaar einen Boden im Bereich von USD 1.077 ausbilden. Es bleibt aber abzuwarten, ob dieser Boden vor dem Hintergrund der angespannten Situationen in den südlichen Euro-Staaten gehalten werden kann.

Ausblick:Das Währungspaar befindet sich übergeordnet in einem Abwärtstrend und dürfte diesem wohl weiter folgen. Die Short-Szenarien: Der Abwärtsdruck auf den EUR/USDwird grösser, der übergeordnete Abwärtstrend macht sein Recht geltend. Die Unterstützung bei USD 1.077 dürfte aufgegeben werden und eine neue Abwärtswelle starten. Das Anlaufziel der Bären wäre dann wohl der untere Bereich des fallenden Trendkanals bei USD 1.057. Direkt darunter befindet sich eine massive Unterstützung bei USD 1.051, die sich aus dem 5-Jahreschart ergibt. Die Long-Szenarien: Der EUR/USD kann sich über der Unterstützung bei USD 1.077 halten und einen erneuten Anstieg zur oberen Begrenzung des fallenden Trendkanals unternehmen. Darüber könnte ein Hochlauf bis zum 50er-EMA bei USD 1.093 erfolgen. Hier dürfte eine Aufwärtskorrektur aber wieder auslaufen.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1.077 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1.082+1.088+1.093
Unterstützungen: 1.076+1.065+1.057

Stand 24.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0490261739 Mini-Future FUSDZU 1.0138 14.31 CHF 0.74
CH0525708936 Faktor L8EUSU N/A 8 –
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438201375 Mini-Future FUSDIU 1.1506 14.49 CHF 0.73
CH0525708969 Faktor S8EUSU N/A 8 –
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.04.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’625.48 -0.05 %
DAX™ 10’513.79 0.95 %
S&P 500™ 2’770.60 -0.71 %
Nikkei™ 19’224.00 -0.81 %
EUR/CHF 1.0517 0.02 %
Crude Öl 21.64 -3.69 %
Gold 1’723.88 0.45 %
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 Stand 24.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Kühne + Nagel – Neue Abwärtwelle?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel CHF 144.00
Prognostizierte Preisänderung +8.39%
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Stand 24.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Kühne + Nagel befinden sich seit dem Verlaufshoch bei CHF 155.90 vom 22. Januar in einem Abwärtstrend. Am 21. Februar wurde der 50er-EMA mit grosser Abwärtsdynamik unterschritten, was auf weitere fallende Kurse hindeutete. Am 24. Februar sackten die Aktien auch aus dem langfristigen Aufwärtstrendkanal, wobei noch am gleichen Tag auch der wichtige 200er-EMA nach unten durchbrochen wurde. Damit trübte sich die Lage für die Titel auch langfristig deutlich ein. Ein weiterer Kursrutsch trieb die Aktien bis zum bisherigen Verlaufstief bei CHF 99.96 am 12. März. In der Folge kam es zu einer starken Aufwärtsbewegung, einer Bärenmarktrally im übergeordneten Abwärtstrend. Diese Bärenmarktrally wurde direkt am 200er-EMA im Tageschart gestoppt, was die hohe Bedeutung des 200er-EMA für den langfristigen Kursverlauf erneut unterstreicht. Das Verlaufshoch der Aufwärtskorrektur wurde bei CHF 136.45 markiert. Am Vortag versuchten die Bullen einen erneuten Angriff auf den 200er-EMA und konnten im Tageshoch bis CHF 135.20 hochziehen. Im Tageshandel sackten die Aktien aber dann wieder deutlich ab und gingen mit einer schwachen Tageskerze mit einem kleinen Kerzenkörper und einem langen oberen Schatten aus dem Handel. Ein bearishes Signal!

Ausblick: Der übergeordnete Abwärtstrend ist klar intakt, die bisherige Aufwärtsbewegung als reine Bärenmarktrally einzuordnen. Diese könnte nun auslaufen und eine neueAbwärtswelle bevorstehen. Die Short-Szenarien: Die Aktien von Kühne + Nagel scheitern mit einem Durchbruch über den 200er-EMA im Bereich von CHF 135.27. Damit bleibt die Lage für die Titel langfristig bearish. Die Aktien sacken erneut ab und fallen unter die Unterstützung im Bereich von CHF 130.00. Darunter dürfte sich die Abwärtsdynamik verstärken und ein weiterer Rücklauf bis zur nächsten Unterstützung im Bereich von CHF 120.00 erfolgen. Darunter dürften die Bären Kurs auf das Verlaufstief bei CHF 99.96 nehmen. Die nächste Auffangmarke würde sich dann im Bereich von CHF 95.00 befinden. Die Long-Szenarien: Die Aktien können sich von der Vortagesschwäche befreien und einen Angriff auf den 200er-EMA durchführen. Gelingt hier ein Durchbruch über das alte Verlaufshoch bei CHF 136.45 hinaus, würde sich die Lage aufhellen und es könnte ein  Kursanstieg bis zum Widerstand bei CHF 139.00/140.00 folgen.

Kühne + Nagel

Valor: 2523886
ISIN: CH0025238863
Kursstand: CHF 132.85
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 135.00+136.50+139.00
Unterstützungen: 130.00+126.50+125.00

Stand 24.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGKühne + Nagel – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Kühne + Nagel – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0480377693 Warrant UCKNIU 130.00 9.76 CHF 0.36
CH0285861263 Mini-Future FKNIE 113.84 4.58 CHF 0.77
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0527064296 Mini-Future KNIDMU 145.55 11.97 CHF 0.92
CH0537264555 Mini-Future KNIFXU 163.10 4.69 CHF 0.74
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.04.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • EU verabschiedet Hilfspaket 


    Der EU-Gipfel hat das Hilfspaket mit Kredithilfen von Mrd. 540 EUR für Kurzarbeiter, Unternehmen und verschuldete Staaten beschlossen. EU-Ratspräsident Michel sprach von noch  „nie dagewesenen Investitionen“. EZB-Chefin Lagarde drängte die Staats- und Regierungschefs zur Eile. Im schlechtesten von drei Szenarien könnte das BIP der Eurozone dieses Jahr um 15 % schrumpfen.

  • Fed erleichtert Zugang zu Krediten 


    Die Federal Reserve erleichtert US-Banken in der Corona-Krise den Zugang zu ihren Krediten. Dazu würden die Anforderungen für kurzfristige Intraday-Kredite gelockert, kündigte die Fed an. Damit solle sichergestellt werden, dass die Kreditvergabe während der Coronavirus-Pandemie fortgesetzt werde.

  • Bundesökonomen erwarten massiven BIP-Rückgang 


    Das Coronavirus wird der Schweizer Wirtschaft einen Schlag versetzen. Die Expertengruppe des Staatssekretariats für Wirtschaft (Seco) erwartet, dass das reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) im laufenden Jahr um 6,7 % schrumpfen wird. Bei ihrer letzten Einschätzung vor fünf Wochen waren die Ökonomen noch von einem Rückgang von nur 1,3 % ausgegangen.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Daily Markets: EUR/USD – The trend is your friend / Kühne + Nagel – Neue Abwärtwelle?2020-04-24T06:07:30+02:00

Weekly Hits: Schweizer Aktienmarkt – Mit Substanz durch die Krise / Nahrungsmittelsektor – Von zentraler Bedeutung


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 23.04.2020
  • Thema 1: Schweizer Aktienmarkt – Mit Substanz durch die Krise
  • Thema 2: Nahrungsmittelsektor – Von zentraler Bedeutung

Schweizer Aktienmarkt
Mit Substanz durch die Krise

Wie stark schlägt die Corona-Pandemie auf die Geschäfte der Unternehmen? Die Berichtssaison zum ersten Quartal könnte Hinweise zur Beantwortung dieser wichtigen Frage liefern. Schon jetzt hat UBS CIO GWM die Gewinnschätzung 2020 für den SMI™ nach unten revidiert. In der Assetallokation erhalten Schweizer Aktien derzeit eine neutrale Position. Als attraktiv bewertet CIO GWM heimische Unternehmen, welche nachhaltige Ausschüttungen leisten. (Quelle: UBS CIO GWM, Switzerland, Equity preferences, 20.04.2020) Eine gezielte Positionierung in Schweizer Aktien mit diesem Qualitätsmerkmal ermöglichen Open End PERLES (Symbol: SWDIV) auf den Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™. Bis Ende Monat legen ABB, Geberit und LafargeHolcim Zahlen für das erste Quartal vor. UBS bringt die drei Large Caps parallel dazu als Basiswerte für einen Kick-In GOAL (Symbol: KGIIDU) zusammen. Bei dieser Neuemission geht die Couponzahlung in Höhe von 6.25 Prozent p.a. mit Barriereabständen von anfänglich 50 Prozent einher.

Sika hat am Dienstag die Berichtssaison im SMI™ eingeleitet. Im ersten Quartal 2020 verbuchte der Bauchemiekonzern beim Umsatz dank Zukäufen ein Wachstum von 10.3 Prozent auf rekordhohe 1.8 Milliarden Franken. Ab März machte sich das Coronavirus dem Unternehmen zufolge negativ bemerkbar. Zwar hält Sika an der mittelfristigen Planung fest. Wegen der Pandemie liess das Management jedoch die Prognose für 2020 fallen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 21.04.2020) Schon vor dem Beginn der Zahlenflut hat UBS CIO GWM die Gewinnerwartung für den SMI™ reduziert. Die Experten gehen nun davon aus, dass die Indexmitglieder 2020 unter dem Strich in Summe um fünf Prozent weniger verdienen als im Vorjahr.
 
Trotz der Abwärtsrevisionen bei den Ergebnisschätzungen hat die jüngste Korrektur die Bewertung der Schweizer Aktien nach unten gedrückt. Auf Basis der für die kommenden zwölf Monate erwarteten Gewinne beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis für den SPI™ rund 16. Damit notiert der marktbreite Benchmark laut CIO GWM nur noch mit einem moderaten Aufschlag gegenüber dem 30-jährigen Mittel (KGV: 15.1). Die Analysten verweisen zudem auf die Dividendenrendite. Für den SPI™ beläuft sich diese Kennzahl auf mehr als drei Prozent. Zum Vergleich: Seit der Jahrtausendwende betrug die Dividendenrendite des Benchmarks im Schnitt «nur» 2.4 Prozent. Nicht zuletzt wegen des Renditevorsprungs gegenüber der Eidgenossenschaft respektive Unternehmensobligationen erachtet CIO GWM Aktien, die das Prädikat «Swiss high-quality dividend» erfüllen, als attraktiv. (Quelle: UBS CIO GWM, Switzerland, Equity preferences, 20.04.2020)


Chancen: Eine systematische Dividendenstrategie ermöglichen die Open End PERLES (Symbol: SWDIV) auf den Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™. Im Auswahlverfahren für diesen Basiswert spielt das Wachstum der Dividendenzahlungen über einen Zeitraum von drei Jahren eine zentrale Rolle. Weitere Kriterien sind die Dividenden- und Eigenkapitalrendite. Einmal jährlich erfolgt eine Überprüfung und gegebenenfalls Anpassung des Index. Anleger, die momentan eine direkte Partizipation ablehnen, finden im Segment der Renditeoptimierungsprodukte interessante Alternativen. Pünktlich zur Berichtssaison bietet UBS beispielsweise den Kick-In GOAL (Symbol: KGIIDU) auf ABB, Geberit und LafargeHolcim zur Zeichnung an. Solange keine der drei SMI™-Aktien in den kommenden zwölf Monaten um die Hälfte oder mehr nachgibt, bietet das Produkt eine garantierte Rendite von 6.25 Prozent jährlich. Sollte es zu einem Barrierebruch kommen, die Basiswerte jedoch zum Verfall geschlossen auf oder über dem Strike notieren, bleibt es bei der Maximalrendite.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim Open End PERLES kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturieren Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ vs. SMI™ Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Historisch betrachtet erwies sich der Ansatz des Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ als positiv. Auf Sicht von fünf Jahren schneidet der Benchmark besser ab als die Total Return-Variante des SMI™.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 22.04.2020

ABB vs. Geberit vs. LafargeHolcim (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
An der über einen Zeitraum von fünf Jahren zu beobachtenden Rangfolge zwischen den drei Large Caps änderte der Ausverkauf nichts. Allerdings fällt die Performance nur noch bei Geberit positiv aus.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 22.04.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den Dow Jones  Switzerland Select Dividend 15 Index™

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Symbol SWDIV
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 TR Index™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.40% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zürich
Geld-/Briefkurs CHF 211.70 / 213.10

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Termsheet

6.25% p.a. Kick-In GOAL auf ABB / Geberit / LafargeHolcim

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Symbol KGIIDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte ABB, Geberit,
LafargeHolcim
Handelswährung CHF
Coupon 6.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 30.04.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 29.04.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 22.04.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’630.56 Pkt. 3.3%
SLI™ 1’384.61 Pkt. 2.2%
S&P 500™ 2’799.31 Pkt. 0.6%
EURO STOXX 50™ 2’834.90 Pkt. 1.0%
S&P™ BRIC 40 3’847.60 Pkt. 0.7%
CMCI™ Compos. 678.87 Pkt. -4.4%
Gold (Feinunze) 1’738.30 USD -0.1%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Nahrungsmittelsektor
Von zentraler Bedeutung

 
Gleich zu Beginn der Berichtssaison in Europa rücken zwei führende Lebensmittelunternehmen in den Fokus. In den am Dienstag publizierten Umsatzzahlen von Danone zeigt sich, dass der Lockdown die Geschäfte des Sektors zunächst angeschoben hat. Nestlé könnte diesen Eindruck morgen bestätigen. Zusammen mit Carrefour und Unilever bilden die beiden Branchenschwergewichte das Underlying für einen Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KGISDU). Anleger können hier eine mögliche Couponzahlung von 8.25 Prozent p.a. erhalten. Die Tilgung des Nominals ist durch einen Risikopuffer von 40 Prozent für jeden Basiswert teilgeschützt.
 
Auf vergleichbarer Basis verbuchte Danone im ersten Quartal 2020 ein über den Erwartungen liegendes Umsatzwachstum von 3.7 Prozent auf 6.24 Milliarden Euro. Dem Unternehmen zufolge schoben die mit der Corona-Pandemie einhergehenden Ausgangsbeschränkungen den Lebensmittelverbrauch der Konsumenten zuhause an. Während die Umsätze im Kerngeschäft mit milch- und pflanzenbasierten Frischeprodukten um 4.3 Prozent gestiegen sind, legte die Sparte für medizinische Nahrung sogar um 7.9 Prozent zu. Im Wassersegment machte sich das fehlende Gastronomie-Geschäft bemerkbar, die Erlöse gaben hier um 6.8 Prozent nach.
 
Laut Danone-CEO Emmanuel Faber lässt sich die Entwicklung der ersten drei Monate nicht auf das zweite Quartal übertragen. Vielmehr würde der Lockdown nun sowohl das Angebot als auch die Nachfrage stark beeinflussen. Vor diesem Hintergrund zog Faber die Prognose für 2020 zurück. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 21.04.2020) Gespannt warten die Märkte nun darauf, wie Nestlé sich im ersten Quartal geschlagen hat und welchen Ausblick der Konzern abgibt. Während der Branchenprimus heute seine Generalversammlung ausrichtet, publiziert er am Freitagmorgen Umsatzzahlen für die ersten drei Monate 2020.
 

Chancen:Eine teilgeschützte Positionierung in diesem Wirtschaftszweig ist mit dem ER Kick-In GOAL (Symbol: KGISDU) möglich. Neben Danone und Nestlé fungieren der französische Detailhändler Carrefour sowie die im Lebensmittel-, Körperpflege- und Haushaltswarensegment agierende Unilever als Basiswerte. Jede Aktie erhält eine Barriere bei 60 Prozent der Anfangsfixierung. Auf diese Weise ist die Renditechance von 8.25 Prozent p.a. teilgeschützt. Bitte beachten Sie die Early Redemption Funktion. Sie greift, sobald Carrefour, Danone, Nestlé und Unilever an einem Beobachtungstag geschlossen auf oder über dem Startkurs zu finden sind. Anleger erhalten dann Nominal und anteiligen Coupon vorzeitig zurück.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Quartett erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Carrefour vs. Danone vs. Nestlé vs. Unilever (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 22.04.2020

 
8.25% p.a. ER Kick-In GOAL auf Carrefour / Danone / Nestlé / Unilever
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Symbol KGISDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Carrefour, Danone, Nestlé, Unilever
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 8.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 01.11.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 29.04.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 22.04.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

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