Daily Markets: S&P 500 – Bären leicht im Vorteil / Swisscom – Die Bullen versuchen es noch einmal

 

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Dienstag, 21.05.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Bären leicht im Vorteil
  • Thema 2: Swisscom – Die Bullen versuchen es noch einmal

S&P 500 – Bären leicht im Vorteil

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 21.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Kurz vor der runden 3.000 Punkte-Marke versagten die Nerven der Bullen, denn bei rund 2.950 Punkten bildete sich vor ein paar Tagen ein bearishes Muster aus. Das neue Allzeithoch bei diesem Index liegt nun bei 2.954 Punkten. Nach diesem Hoch erfolgte die langersehnte Korrekturbewegung. Diese endete bislang wie prognostiziert an der 2.800 Punkte-Marke. Doch auch die anschliessende Erholung stoppte bereits an der 2.900 Punkte-Marke. Der gestrige Wochenbeginn war stark bearish. Es sieht nun im Tageschart stark nach einem weiteren bearishen Muster aus. Gestern schloss der S&P 500 Index bei 2.840 Punkten. Die markante Widerstandszone liegt bei 2.870 Punkten.

Ausblick:In dieser Woche haben sich die Bären einen Vorteil erarbeitet. Diesen Vorteil sollten sie sich nicht sofort wieder nehmen lassen. Daher wird heute weiterer Verkaufsdruck erwartet. Die Short-Szenarien: Solange der Index nicht über der 2.870 Punkte-Marke schliessen kann, überwiegen die Abwärtsrisiken und die Korrekturphase könnte sich weiter ausdehnen.Die Marktteilnehmer könnten nun einen Ausverkauf bis zur 200-Tage-Linie im Visier haben. Diese vielbeachtete Durchschnittslinie verläuft in den nächsten Tagen bei rund 2.775 Punkten. Die markante Unterstützungszone liegt allerdings weiterhin an der 2.800 Punkte-Marke. Die Long-Szenarien: Können die Bullen heute mit einer bullishen Reversalkerze glänzen, dann würde wieder ein Gleichgewicht im Chart entstehen. Ein Tagesschlusskurs über der 2.870 Punkte-Marke könnte bereits eine neue Rally-Bewegung starten. Das Ziel dieser Bewegung dürfte ein Anstieg bis zur runden 3.000 Punkte-Marke sein.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.840,23 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 2.857+2.870+2.900
Unterstützungen: 2.800+2.770+2.750

Stand 21.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175578 Faktor FL12SU N/A 12 12,89 CHF
CH0463067915 Turbo Warrant SPXCAU 2.729,14 23,58 1,22 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175396 Faktor FS12SU N/A 12 4,56 CHF
CH0445924555 Turbo Warrant SPXKAU 2.994,33 18,65 1,54 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.582,08 -0,80 %
DAX™ 12.041,29 -1,61 %
S&P 500™ 2.840,23 -0,67 %
Nikkei™ 21.266,42 -0,16 %
EUR/CHF 1,1270 -0,15 %
Crude Öl 71,51 -1,31 %
Gold 1.275,41 -0,08 %
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 Stand 21.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swisscom – Die Bullen versuchen es noch einmal
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 483,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -1,04%
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Stand 21.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit 2014 befinden sich die Aktien von Swisscom in einem gültigen Abwärtstrend. Das 2014er-Hoch lag bei 587,50 CHF. Anfang 2018 sah es dann zeitweise so aus, als ob dieser Abwärtstrend gebrochen werden könnte. Doch schlussendlich übernahmen die Bären bei 529,50 CHF wieder das Kommando und schickten die Wertpapiere im letzten Jahr weiter in den Keller. Bei 424,70 CHF markierten die Bullen den Wendepunkt. In diesem Jahr ging es bis 495,70 CHF nach oben. Doch die Kraft reichte nicht aus, um die dominante Abwärtstrendlinie zu überwinden. Nach einer stark bearishen Tageskerze fiel der Titel wieder unter die 460,00 CHF-Marke zurück. Doch in den letzten Wochen zeigte der Wert relative Stärke. Gestern schlossen die Aktien von Swisscom knapp unter der 490,00 CHF-Marke.

Ausblick: Durch diesen Anstieg in den letzten Tagen konnte die Kurslücke bei 486,20 CHF geschlossen werden. Nun steht allerdings ein Kraftakt an, um ein nachhaltiges Kaufsignal zu generieren. Die Long-Szenarien: Sollte in den nächsten Tagen ein Tagesschlusskurs deutlich über der 490,00 CHF-Marke zustande kommen, würde ein nachhaltiges Kaufsignal im Tageschart entstehen.Um allerdings ein frisches Handelssignal im Wochenchart zu generieren, wäre jedoch ein Wochenschlusskurs über der runden 500,00 CHF-Marke nötig. Anschliessend dürfte der Weg für einen Anstieg bis 530,00 CHF frei sein. Die Short-Szenarien: Sollte der Wert in den kommenden Tagen an der 490,00 CHF scheitern, könnte ein stärkerer Abverkauf wieder starten. Unterstützungen liegen bei 470,00 CHF und bei 460,00 CHF. Ein Tagesschlusskurs unter 455,00 CHF würde das Chartbild erneut deutlich eintrüben.

Swisscom

Valor: 874251
ISIN: CH0008742519
Kursstand: 488,10 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 490,00+495,70+500,00
Unterstützungen: 470,00+460,00+455,00

Stand 21.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwisscom – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swisscom – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438530518 Mini Future FSCMBU 425,83 6,53 0,75 CHF
CH0462556280 Mini Future FSCDAU 443,74 8,45 0,58 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0455762572 Mini Future FSCEZU 517,67 10,59 0,46 CHF
CH0449367298 Mini Future FSCMZU 504,95 14,75 0,33 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • De Cos: Europas Finanzsystem nicht krisensicher
    Nach Einschätzung von Spaniens Notenbank-Chef Pablo Hernandez de Cos ist Europas Finanzsystem noch immer nicht krisenfest. Es bleibe anfällig und zersplittert aufgrund der gefährlichen Verflechtung zwischen Banken und Staaten, sagte das EZB-Ratsmitglied am Montag in London. Die EU besitze noch nicht die Instrumente, um grosse Schocks in der Eurozone abzufedern.

  • Wirtschaftsaktivität in den USA verlangsamt sich
    Der Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) ist im April auf einen Wert von minus 0,45 gesunken, wie die Fed-Filiale von Chicago mitteilte. Für März wurde der Indexstand auf plus 0,05 revidiert, nachdem zunächst ein Wert von minus 0,15 genannt worden war.

  • Weniger Baugenehmigungen in Deutschland
    Von Januar bis einschliesslich März wurde in Deutschland der Neubau von 75.628 Wohnungen in Wohn- und Nichtwohngebäuden genehmigt, wie das Statistische Bundesamt mitteilte. Das waren knapp 2.200 Einheiten weniger als im gleichen Vorjahreszeitraum – ein Minus von 2,8 %.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: S&P 500 – Bären leicht im Vorteil / Swisscom – Die Bullen versuchen es noch einmal2019-05-21T06:10:28+02:00

USA vs. China und Europa: Eine unendliche Geschichte

KeyInvest Blog

20. Mai 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

USA vs. China und Europa: Eine unendliche Geschichte

Nach und nach haben die geopolitischen Auseinandersetzungen zwischen den USA und China wieder das Ruder an den Börsen übernommen. Die Bilanzsaison ist in den letzten Zügen und somit hat das Börsenpublikum Zeit, sich den beiden Grossmächten zu widmen. Und es scheint, als ob der Ton zwischen Washington und Peking ruppiger werden würde.

Vor allem die pausenlosen Beschuldigungen von US-Präsident Donald Trump möchten die Politiker im Reich der Mitte nicht mehr länger unkommentiert hinnehmen. Beispielsweise sei der Vorwurf, China zwinge Unternehmen zum Transfer von Technologie, um Marktzugang zu erhalten, laut eines Leitartikels der Parteizeitung «People’s Daily» vom 18. Mai von den USA «fabriziert». Darüber hinaus wurde in dem Bericht die Entschlossenheit Chinas dargestellt, die nationalen Interessen zu schützen. Dies gilt insbesondere in Hinblick auf den Netzwerkausrüster Huawei, der von Trump bereits seit Längerem mit Sanktionen belegt wird. Hier kommt es gerade zu Entspannungssignalen seitens des US-Handelsministeriums, das angekündigt hat, die Sanktionen etwas zu lockern. (Quelle: Thomson Reuters. Medienbericht, 18.05.2019)

Zeitenwende

Auch gegenüber Europa zeigt sich das Weisse Haus etwas sanftmütiger. Auch wenn Trump weiterhin daran festhält, dass europäische Auto-Importe aus der EU eine potenzielle Bedrohung für die USA seien, wird die Entscheidung über Strafzölle um bis zu sechs Monate verschoben. Damit können die Verhandlungen in eine neue Runde gehen. Die Gespräche führen wird der US-Handelsbeauftragte Robert Lighthizer, welcher innert 180 Tage dem Präsidialamt Bericht erstatten muss. (Quelle: Thomson Reuters. Medienbericht, 17.05.2019)

Zölle von bis zu 25 Prozent auf Auto-Einfuhren würden vor allem die deutschen Hersteller hart treffen, darunter auch Daimler. Für den Stuttgarter Autobauer steht ohnehin eine neue Zeitrechnung an. Auf der Generalversammlung am Mittwoch wird der langjährige Konzernlenker Dieter Zetsche das Zepter an seinen Nachfolger Ola Källenius weiterreichen. Die Fusstapfen sind gross, schliesslich kann Zetsche weitreichende Erfolge auf sich verbuchen. Dazu zählt der Verkauf der kriselnden US-Tochter Chrysler in 2007 ebenso dazu, wie die Rückkehr an die Spitze der weltgrössten Premium-Hersteller im Jahr 2016.

Vereinzelte SMI-Berichte

Nicht nur bei Daimler wird es diese Woche spannend, Marktteilnehmer werden ihre Blicke auch auf den heimischen Hörgerätehersteller Sonova richten. Dieser veröffentlicht am Dienstag seine Bilanz zum zweiten Halbjahr 2018/19 (31. März). Der von Thomson Reuters ermittelte Analystenkonsens geht von einem Umsatzwachstum von 4.2 Prozent auf 1.45 Milliarden Schweizer Franken aus, der Nettogewinn wird bei 254 Millionen Schweizer Franken erwartet. Dies würde einem Plus von knapp zwölf Prozent entsprechen.

Seine Bücher zum Geschäftsjahr 2018/19 bereits geöffnet hat Richemont. Der Luxusgüterkonzern wies ein organisches Wachstum von acht Prozent gegenüber dem Vorjahr aus. Das war ein Prozentpunkt mehr, als Analysten erwartet hatten. Zukäufe wie der Luxus-Online-Einzelhändler YNAP und Watchfinder im vergangenen Jahr haben die Erlöse auf der einen Seite angeschoben, auf der anderen Seite die Rentabilität jedoch unter Druck gebracht. So verbesserte sich der operative Gewinn nur um fünf Prozent. Die unterproportionale Ergebnisentwicklung sorgte dafür, dass die Gewinnspanne auf ein derart niedriges Niveau abrutschte, wie seit mehr als einem Jahrzehnt nicht mehr. (Quelle: Bloomberg, Medienbericht, 17.05.2019)

Die Richemont-Aktie reagierte zuerst mit Abschlägen auf die Zahlen, drehte dann aber ins Plus. Unter dem Strich kommt der SMI-Titel nun aber seit Monaten nicht mehr voran. Im Wesentlichen schwankte die Aktie zuletzt im Bereich zwischen 70 und 75 Franken auf und ab.* Mit einem Barrier Reverse Convertible würden sich aus einer weiteren Seitwärtsbewegung Erträge schöpfen lassen. Der Kick-In GOAL (Symbol: KDAUDU) ermöglicht eine Renditechance von 3.6 Prozent p.a. und gewährt dem Basiswert dazu eine Menge Luft nach unten. Die Barriere befindet sich bei 56.60 Franken und damit mehr als 30 Prozent vom aktuellen Kursniveau entfernt.

Politik und Wirtschaft im Fokus

Nur noch wenige Unternehmen legen in den kommenden Tagen ihre Bücher offen. Daher gehört der Blick vor allem der Politik und den konjunkturellen Entwicklungen. Hierzu ist der Terminkalender gut gefüllt. Neben dem Verbrauchervertrauen in der Eurozone, den Zahlen zur Industrieproduktion in der Schweiz stehen auch noch die Einkaufsmanagerindizes in Europa und den USA an.

Richemont (5 Jahre)*

Quelle: Thomson Reuters

*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Wirtschaftstermine

Datum Zeit Land Ereignis
21.05.2019 16:00 EZ Verbrauchervertrauen
21.05.2019 16:00 US Häuserverkäufe
22.05.2019 10:30 GB Verbraucherpreisindex
23.05.2019 08:00 DE BIP 1. Quartal
23.05.2019 08:30 CH Industrieproduktion
23.05.2019 10:00 DE Ifo Geschäftsklimaindex
23.05.2019 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex
23.05.2019 14:30 US Erstanträge Arbeitslosenhilfe
23.05.2019 15:45 US Einkaufsmanagerindex
24.05.2019 10:30 GB Einzelhandelsumsätze
24.05.2019 14:30 US Auftragseingänge langl. Güter

Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

USA vs. China und Europa: Eine unendliche Geschichte2019-05-20T07:20:57+02:00

Daily Markets: SMI – Angriff auf das neue Rekordhoch / Givaudan – Wieder in den Startlöchern


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Montag, 20.05.2019
  • Thema 1: SMI – Angriff auf das neue Rekordhoch
  • Thema 2: Givaudan – Wieder in den Startlöchern

SMI – Angriff auf das neue Rekordhoch

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 20.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:In Folge des Ausbruchs über den Widerstand bei 9.200 Punkten setzte sich die Rally beim SMI Index im Februar fort und führte in der Spitze zu einem Anstieg auf ein neues Allzeithoch bei 9.786 Punkten. Auf diesem Niveau bildete sich Anfang Mai ein kleines Mehrfachhoch aus, das mit einem grossen Abwärtsgap nach unten aufgelöst wurde. Zunächst kam es im Anschluss zu einer Korrektur, die allerdings an der Unterstützung bei 9.357 Punkten endete. Dort setzte am vergangenen Mittwoch eine weitere steile Aufwärtsbewegung ein, die den Index über die Widerstände bei 9.481 und 9.616 Punkten antrieb. Nach einem Zwischen-hoch bei 9.645 Punkten kam es am Freitag zu einer leichten Gegenbewegung, die jedoch an der 9.616 Punkte-Marke auf Käufer traf.

Ausblick:Der dynamische Anstieg der letzten Tage hat den SMI vor einer Ausweitung der Korrekturphase bewahrt. Dennoch sollten die Bullen jetzt dieses Aufwärtsmomentum aufrecht erhalten, um auch das neue Rekordhoch erfolgreichansteuern zu können. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 9.530 Punkten ist der Anstieg der Vorwoche intakt und ein Ausbruch über den kleinen Widerstand bei 9.700 Punkten möglich. In der Folge käme es zu einem Angriff auf die 9.786 Punkte-Marke. Dort könnten die Bären erneut zuschlagen. Wird das aktuelle Rekordhoch dagegen überschritten, könnte sich die Kaufwelle bis 9.875 und 9.900 Punkte ausdehnen. Auf diesem Niveau wäre allerdings mit einer deutlicheren Korrektur zu rechnen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 9.530 Punkte würden dagegen zu einem Test der Unterstützung bei 9.481 Punkten führen. Hier könnte die Käuferseite den Anstieg fortsetzen. Wird die Marke dagegen unterschritten, wäre der Aufwärtsimpuls neutralisiert und mit einer Verkaufswelle bis 9.357 Punkte und darunter bereits bis 9.200 Punkte zu rechnen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.659,08 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 9.700+9.786+9.875
Unterstützungen: 9.616+9.530+9.481

Stand 20.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366340 Faktor OBAUKU N/A 6 27,04 CHF
CH0465049242 Turbo Warrant OLSMIU 8.761,97 10,62 1,82 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 5,50 CHF
CH0465049275 Turbo Warrant FOSMIU 10.195,50 16,59 1,16 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.05.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.659,08 -0,02 %
DAX™ 12.238,94 -0,58 %
S&P 500™ 2.859,53 -0,58 %
Nikkei™ 21.339,69 0,62 %
EUR/CHF 1,1287 0,04 %
Crude Öl 72,46 0,45 %
Gold 1.276,46 -0,75 %
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 Stand 20.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Givaudan – Wieder in den Startlöchern

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 2.600,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -1,48%
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Stand 20.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Im Januar dieses Jahres stoppte bei den Aktien von Givaudan ein bullisher Doppelboden auf Höhe der Unterstützung bei 2.232 CHF eine kurzfristige Abwärtsbewegung und wurde zum Startpunkt für eine weitere starke Kaufwelle im Rahmen des übergeordneten Aufwärtstrends. Diese führte den Wert im Februar über das damalige Allzeithoch bei 2.498 CHF und auf den neuen Höchststand bei 2.575 CHF. Dort setzte eine weitere Korrektur ein, die diesmal auf Höhe einer kurzfristigen Aufwärtstrendlinie wieder auf Käufer traf. Diese trieben die Aktien Mitte April über das Rekordhoch und das erste charttechnische Kursziel bei 2.620 CHF auf den neuen Höchststand bei 2.646 CHF an. Die anschliessende Gegenbewegung wurde in der vergangenen Woche mit einer weiteren dynamischen Kaufwelle neutralisiert.

Ausblick: Die Aktien von Givaudan haben nach dem steilen Anstieg der letzten Tage ein klares Ziel vor Augen: Den Ausbruch über das bisherige Allzeithoch. Dieser wäre auch notwendig, um eine ausgedehnte Korrekturphase zu verhindern. Die Long-Szenarien:  Über der 2.575 CHF-Marke ist der laufende Kaufimpuls intakt und dürfte bis an die 2.646 CHF-Marke führen. Wird diese Barriere durchbrochen, dürfte die Rally der Aktien kurzfristig bis 2.680 CHF führen. Auf diesem Niveau könnte allerdings eine weitere steileKorrektur weite Teile dieses Anstiegs wieder zunichte machen. Oberhalb des Kursziels könnten die Aktien von Givaudan dagegen sogar bis 2.730 CHF und mittelfristig bis 2.780 CHF haussieren. Die Short-Szenarien: Sollte ein Angriff auf die 2.646 CHF-Marke dagegen scheitern und der Wert unter die Unterstützung bei 2.575 CHF einbrechen, wäre der Anstieg gestoppt. In der Folge dürfte es zunächst zu einer Korrektur an die Kreuzunterstützung bei 2.528 CHF kommen. Ein Ausverkauf unter die Marke würde auch zum Bruch der mittelfristigen Aufwärtstrendlinie führen. Dieses bearishe Signal könnte eine Kaskade von Verkaufsorders auslösen und den Wert innerhalb kurzer Zeit unter die Unterstützungen bei 2.498 und 2.450 CHF in Richtung 2.405 CHF einbrechen lassen.

Givaudan

Valor: 1064593
ISIN: CH0010645932
Kursstand: 2.639,00 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2.646+2.680+2.735
Unterstützungen: 2.575+2.528+2.450

Stand 20.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGivaudan – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Givaudan – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0459010291 Mini Future FGVKAU 2.372,71 7,90 0,76 CHF
CH0455759313 Turbo Warrant QGIVOU 2.275,15 6,90 0,77 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0473373170 Mini Future FGVAZU 2.773,66 11,95 0,44 CHF
CH0475520851 Turbo Warrant ONASQU 2.833,00 11,90 0,44 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweizer nehmen AHV-Steuervorlage an
    In der Schweiz ist am Sonntag der AHV-Steuerkompromiss mit einer grossen Mehrheit von 66,4% Ja-Stimmen angenommen worden. Steuerprivilegien für internationale Unternehmen werden beseitigt. Im Gegenzug gibt es neue Erleichterungen für alle Firmen.
  • Österreich:  Neuwahlen im September
    Nach dem Enthüllungsvideo um FPÖ-Vizekanzler Strache und dem Bruch der rechtskonservativen Koalition in Österreich soll es im September Neuwahlen geben. Darauf haben sich Bundespräsident van der Bellen und Kanzler Kurz geeinigt. Neuwahlen seien der einzige Weg, das Vertrauen in die öffentlichen Institutionen wiederherzustellen, so van der Bellen. 
  • US-Konsumklima steigt auf 15-Jahreshoch
    Der starke Arbeitsmarkt hebt die Stimmung der Verbraucher in den USA. Das von der Universität Michigan ermittelte US-Konsumklima stieg im Mai um 5,2 auf 102,4 Punkte, wie das Institut am Freitag mitteilte. Das ist der höchste Stand seit Januar 2004.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Daily Markets: SMI – Angriff auf das neue Rekordhoch / Givaudan – Wieder in den Startlöchern2019-05-20T06:28:57+02:00

Weekly Hits: Secteur IT & Alcon / Stadler Rail

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 17.05.2019

  • Thème 1: Secteur IT - Technologie « Made in Europe »
  • Thème 2: Alcon / Stadler Rail - Des débuts en bourse réussis

Secteur IT
Technologie « Made in Europe »

Encore une fois, rien ne freine les valeurs technologiques américaines : avec un bénéfice par action de 87%, le secteur des technologies crée la surprise et se hisse en tête du S&P 500™ au premier trimestre. (Source : Factset, Earnings Insight, 10.05.2019) Mais pourquoi chercher si loin alors que l’on trouve souvent tout aussi bien à proximité ? En effet, l’Europe a également beaucoup à offrir en matière de technologie. Citons par exemple le fabricant de puces Infineon, numéro un mondial des semi-conducteurs. Ou encore SAP. Le fabricant de logiciels mise sur une multitude de nouvelles mégatendances telles que le Cloud Computing. Et le succès est au rendez-vous puisque le groupe a récemment revu à la hausse ses objectifs pour l’ensemble de l’exercice. Le secteur présente aussi un intérêt certain pour les investisseurs : sur cinq ans, le STOXX™ Europe 600 Technology Index a dégagé un rendement annualisé de 14,3% alors que l’ensemble du marché – mesuré à l’aune du STOXX™ Europe 600 – n’a généré qu’un gain de 6,6% p.a.¹ L’ETT correspondant (symbole : ETTEC) permet de prendre l’indice en dépôt sans frais.² Mais le secteur européen des technologies convient aussi pour un investissement partiellement couvert. L’Early Redemption Kick-In GOAL (symbole : KCLCDU) sur Infineon, Nokia et SAP laisse entrevoir une opportunité de rendement méritoire de 14,8% p.a.

En matière d’innovations technologiques, l’Europe souhaite désormais passer à la vitesse supérieure. Selon un accord de coopération signé par les pays de l’UE, 1,5 milliard d’EUR seront entre autres investis dans la thématique du futur que représente l’intelligence artificielle (IA) dans le cadre du programme pour la recherche et l’innovation Horizon entre 2018 et 2020, ainsi que 20 milliards d’EUR supplémentaires issus d’investissements publics et privés. (Source : Euronews, article de presse, 03.04.2019) Une mégatendance dans laquelle SAP s’est lancée depuis bien longtemps. Le premier groupe de logiciels européen s’est fixé pour objectif d’automatiser avec l’aide de l’IA tout ce qu’il est possible d’automatiser au sein des logiciels d’entreprises. Infineon, en revanche, encourage en tant que sponsor les start-ups misant sur l’IA en Europe et a d’ailleurs lancé en 2018 son propre centre de recherche sur l’IA.

Nokia, le fournisseur d’équipements de réseaux ne s’occupe certes pas d’IA à proprement parler, mais avec le développement de la 5G, la nouvelle génération des systèmes de télécommunication, les Finnois créent actuellement les conditions nécessaires pour que de telles innovations technologiques voient le jour. La norme de transmissions sera 100 fois plus rapide que le LTE d’aujourd’hui et permettra de concrétiser les tendances de l’avenir telles que l’Internet des objets ou la conduite autonome. Mais Nokia connaît un début d’année difficile car les clients se montrent encore frileux pour développer le réseau. Mais des améliorations sont cependant
en vue : le CEO Rajeev Suri table sur une reprise substantielle au second semestre. Le déploiement de la 5G devrait alors nettement s’accélérer. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 25.04.2019)

Opportunités: L’ETT sur le STOXX™ Europe 600 Technology Index (symbole : ETTEC) est optimal pour participer de manière diversifiée au secteur.² Au total, l’indice compte 29 titres dont SAP qui jouit d’une pondération supérieure à 25%. Infineon et Nokia s’inscrivent également parmi les 10 premiers titres de l’indice. Le trio constitue la base de l’Early Redemption Kick-In GOAL (symbole : KCLCDU). Si chacune des barrières du trio reste intacte – Infineon affiche actuellement l’écart le plus faible avec 32,5% – le produit génèrera à l’échéance
un rendement annualisé de 14,8%.

Risques: Les ETT et les Worst of Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Une évolution négative des sous-jacents pour l’ETT génère des pertes correspondantes pour le produit structuré. Si, pendant la durée de l’investissement, un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois le niveau de sa barrière («Kick-In Level») ou descend en dessous, et que la fonction de remboursement anticipé ne s’applique pas, le montant remboursé en espèces à maturité par amortissement est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur.

Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Technology NTR Index (5 ans)¹

Les valeurs tech européennes n’ont pas non plus échappé à la correction observée sur les marchés internationaux en fin d’année dernière. Mais la reprise de cette année a été tout aussi dynamique.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 17.05.2019

Infineon vs. Nokia vs. SAP (5 ans, aux fins d’illustrations uniquement, données en %)¹

Alors que Nokia a évolué dans le rouge sur 5 ans, les actions d’Infineon et de SAP ont considérablement augmenté. SAP est l’actuel poids lourd du STOXX™ Europe 600 Technology Index.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 17.05.2019

¹) Nous attirons votre attention sur le fait que la performance passée n’est pas un indicateur de l’évolution de valeur future.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETT sur S&P 500™ TR Index

Symbol ETTEC
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent STOXX™ Europe 600 Technology NTR Index
Conversion ratio 1:1
Devise EUR
Frais de gestion 0.00%
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask EUR 705.50 / 706.00
 
Termsheet

Certains sous-jacents de Wall Street pour les mandats UBS

Symbol KCLCDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Auto-Callable
Sous-jacent Infineon, Nokia, SAP
Devise EUR
Rendement latéraux 21.29 / 15.07% p.a.
Kick-In Level (Barrière) Infineon: EUR 11.94 (34.40%)
Nokia: EUR 2.8038 (33.76%)
SAP: EUR 61.284 (45.75%)
Echéance 21.09.2020
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask 92.45% / 93.45%
 
Détails sur le produit

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 17.05.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’480.76 Pt. -1.5%
SLI™ 1’471.46 Pt. -1.8%
S&P 500™ 2’850.96 Pt. -1.0%
Euro STOXX 50™ 3’385.78 Pt. -0.9%
S&P™ BRIC 40 4’163.56 Pt. -2.2%
CMCI™ Compos. 911.43 Pt. 0.6%
Gold (troy ounce) 1’296.70 USD 1.2%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 17.05.2019

Alcon / Stadler Rail
Des débuts en bourse réussis

En avril, la bourse suisse a accueilli deux nouvelles entreprises pour une valeur de deux milliards : la première est la société de soins ophtalmologiques Alcon, détachée de Novartis, qui a fait ses premiers pas sur SIX. Du fait de sa taille, l’entreprise est aussi entrée directement dans l’indice directeur
suisse SMI™. La seconde est le groupe Stadler Rail, fabricant de matériel roulant ferroviaire, qui a rencontré un vif succès lors de son entrée en bourse. Initialement lancé à 38 CHF, le titre dépasse actuellement la barre des 40 CHF. De même, le titre d’Alcon évolue favorablement depuis son lancement.¹ Avec le Callable Kick-In GOAL (symbole : KDONDU) sur Alcon et Stadler Rail en souscription, le duo peut désormais s’accorder une pause. Une tendance latérale suffit pour que le produit concrétise l’opportunité de gain maximale de 5,00% p.a., à la seule condition que la marge de sécurité de 30% suffise pendant la durée de l’investissement.

Stadler Rail a publié des informations de bon augure depuis son entrée en bourse à la mi-avril. Le fabricant de trains régionaux, de trains à grande vitesse, de métros et de trams a enregistré un nombre important de nouvelles commandes. Le groupe finnois VR Group, entre autres, a commandé 60 nouvelles locomotives diesel électriques pour une valeur de 200 millions d’EUR. L‘entreprise sise dans le canton de Thurgovie a également remporté un premier marché pour des rames automotrices au Canada. Le volume s’élève aux alentours de 80 millions de CHF. Grâce à son carnet de commandes bien rempli, le groupe pense pouvoir doubler son chiffre d’affaires à 4 milliards de CHF d’ici 2020. Pour l’année suivante, Stadler Rail vise une croissance d’environ 5%. (Source : Bilanz.ch, article de presse, 12.04.2019) Pendant ce temps, Alcon a donné un aperçu du déroulement du premier trimestre. Notons que l’entreprise a jusqu’à présent communiqué par l’intermédiaire de son ancienne
société-mère. Ainsi, Novartis a fait savoir par le biais de son propre rapport que la société de soins ophtalmologiques a généré un chiffre d’affaires de 1,78 milliard d’USD ainsi qu’un résultat core de 278 millions d’USD entre janvier et mars. (Source : Finanzen.ch, article de presse, 24.04.2019) Le 16 mai (après clôture de la rédaction), Alcon publiera elle-même un « Trading Update » sur le cours des affaires.

Opportunités: Après leurs débuts réussis, les titres des deux entreprises nouvellement cotées n’ont plus besoin de grimper davantage pour dégager un rendement de 5,00% p.a. avec le Callable Kick-In GOAL (symbole : KDONDU) actuellement en souscription. Au contraire : les deux entreprises peuvent même reculer tout près de leur barrière respective, toutes deux fixées à 70% du cours initial. Il est déterminant qu’aucun sous-jacent ne franchisse son seuil. Si c’est le cas, l’intégralité du nominal sera également versée avec le coupon à l’échéance.

Risques: les Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois la barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction Callable ne s’applique pas, le montant remboursé à l’échéance repose sur la livraison d’une quantité définie – établie sur la base du ratio de souscription – du sous-jacent présentant l’évolution la moins favorable (base Strike), au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon. En pareil cas,
des pertes sont probables De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Alcon vs. Stadler Rail
(depuis l’introduction en bourse de Stadler Rail le 12.04.2019, à titre indicatif, données en%)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 17.05.2019

11.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL sur Alcon / Stadler Rail

Symbol KDONDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent Netflix / Walt Disney
Devise USD
Coupon 11.00% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 55.00%
Echéance 17.05.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 15.05.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 17.05.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
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Weekly Hits: Secteur IT & Alcon / Stadler Rail2019-05-17T14:31:01+02:00

Daily Markets: Gold – Noch ist nichts gewonnen / Julius Bär – Gewaltiger Kraftakt notwendig


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KeyInvest Daily Markets

Freitag, 17.05.2019
  • Thema 1: Gold – Noch ist nichts gewonnen
  • Thema 2: Julius Bär – Gewaltiger Kraftakt notwendig

Gold – Noch ist nichts gewonnen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
Add
Stand 17.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der Goldpreis stieg ab August des vergangenen Jahres in einer dynamischen Hausse in der Spitze über den Widerstand bei 1.326 USD und erreichte ein Hoch bei 1.346 USD. Auf diesem Niveau setzte jedoch im Februar dieses Jahres eine steile Verkaufswelle ein, die den Goldpreis bis an die Unterstützung bei 1.276 USD einbrechen liess. Zwar konnte sich der Kurs des Edelmetalls in den kommenden Wochen erholen. Diese Gegenbewegung scheiterte jedoch Ende März an der Barriere bei 1.326 USD und die Abwärtsbewegung setzte sich in den letzten Wochen bis an die Unterstützung bei 1.265 USD fort. Diese Marke konnte zwar Anfang Mai mit einem Doppelboden verteidigt werden. Die anschliessende Aufwärtsbewegung stoppte bislang jedoch schon im Bereich der 1.300 USD-Marke.

Ausblick:Die kurzfristige Erholung der letzten Tage könnte bereits wieder beendet sein. Der Goldpreis bleibt weiter in einer Korrekturphase. Die Short-Szenarien: Sollte der Wert jetzt auch unter die 1.276 USD-Marke fallen, wäre dieErholung beendet. In der Folge käme es zu einer Abwärtsbewegung an die markante Unterstützung bei 1.265 USD. Wird diese Marke nicht für eine Bodenbildung genutzt, dürfte der Goldpreis erneut stark unter Druck geraten und an die Haltemarke bei 1.236 USD einbrechen. Selbst ein Ausverkauf bis 1.204 USD wäre in diesem Fall mittelfristig möglich. Die Long-Szenarien: Um den Anstieg der letzten Tage fortsetzen zu können, müsste das Edelmetall über die Hürde bei 1.310 USD ausbrechen. Erst dann wäre der Abwärtstrend unterbrochen und eine Kaufwelle bis 1.326 USD wahrscheinlich. Dort könnten die Bären wieder ins Geschehen eingreifen. Darüber käme es dagegen zu einem Angriff auf die 1.346 USD-Marke.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.286,19 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1.310+1.326+1.346
Unterstützungen: 1.276+1.265+1.236

Stand 17.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0441267769 Mini Future FAUUAU 1.219,08 14,61 0,89 CHF
CH0398758372 Turbo Warrant RXAUGU 1.089,10 6,41 2,03 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392690621 Mini Future FXAUQU 1.357,62 13,66 0,95 CHF
CH0450557472 Turbo Warrant OQAUBU 1.506,93 5,74 2,26 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.05.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.660,59 1,90 %
DAX™ 12.310,37 1,74 %
S&P 500™ 2.876,32 0,89 %
Nikkei™ 21.283,49 1,05 %
EUR/CHF 1,1282 -0,19 %
Crude Öl 72,13 0,76 %
Gold 1.286,19 -0,75 %
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Add

 Stand 17.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär – Gewaltiger Kraftakt notwendig

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 46,10 CHF
Prognostizierte Preisänderung +3,36%
Add
Stand 17.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Im Dezember vergangenen Jahres stoppte bei den Aktien von Julius Bär eine mittelfristige Baisse an der Unterstützung bei 33,77 CHF. Zuvor war der Wert im Jahresverlauf um fast 50% eingebrochen, ehe an dieser Marke eine massive Erholung eingeleitet wurde. Diese trieb die Aktien zunächst über eine kurzfristige Abwärtstrendlinie und den Widerstand bei 39,60 CHF an, ehe eine mehrwöchige Seitwärtsphase einsetzte. Anfang April kamen die Bullen allerdings in den Wert zurück und sorgten mit dem Ausbruch über die Hürden bei 42,46 CHF und 44,65 CHF für frische Kaufsignale. In den folgenden Wochen stiegen die Aktien bis an den markanten Widerstand bei 50,50 CHF. An dieser Hürde versagten den Bullen allerdings die Kräfte und mit dem Bruch der Unterstützung bei 47,82 CHF startete eine heftige Gegenbewegung. Diese liess die Aktien in den vergangenen Tagen bis an die zentrale Unterstützung bei 44,65 CHF einbrechen. Dort liefern sich Bullen und Bären aktuell einen Schlagabtausch um die künftige Richtung.

Ausblick: Die Geradlinigkeit und Dynamik des aktuellen Ausverkaufs spricht klar für die Verkäuferseite. Eine Verteidigung der Unterstützung bei 44,65 CHF scheint schier aussichtslos. Die Short-Szenarien: Brechen die Aktien von Julius Bär nachhaltig unter 44,65 CHF ein, wäre der Aufwärtstrend der letzten Monate neutralisiert und eine Verkaufswelle bis 42,46 CHF die Folge. Dort könnte eineleichte Erholung starten. Wird die Marke anschliessend auch durchbrochen, käme es zu weiteren Abgaben bis unter die kurzfristige Aufwärtstrendlinie und an den Bereich der Haltemarke bei 39,60 CHF. Selbst ein Kursrutsch bis 37,91 CHF wäre dann nicht mehr auszuschliessen. Die Long-Szenarien: Gelingt den Käufern dagegen die Verteidigung der 44,65 CHF-Marke, wäre zunächst ein leichter Anstieg bis 46,50 CHF zu erwarten. Dort könnte diese Erholung allerdings bereits enden und der nächste Angriff auf die 44,65 CHF-Marke starten. Erst ein Ausbruch über 46,50 CHF und die Kurshürde bei 47,82 CHF würde aktuell für Kurssteigerungen sprechen, die in diesem Fall bis an den Widerstand bei 49,05 CHF reichen könnten.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 44,60 CHF
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 46,50+47,82+49,05
Unterstützungen: 42,46+39,60+37,91

Stand 17.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469522616 Turbo Warrant SBAECU 39,16 7,34 0,41 CHF
CH0473373097 Mini Future FBADAU 41,54 9,97 0,30 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0432007901 Turbo Warrant OBAETU 50,52 6,68 0,44 CHF
CH0432012109 Mini Future FBAEWU 50,56 5,80 0,51 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Wohnungsmarkt verzeichnet Aufschwung
    Die Zahl der Baubeginne in den USA hat sich April im Vergleich zum Vormonat um 5,7 % auf annualisiert 1,235 Mio. erhöht. Volkswirte hatten eine Zunahme um 5,4 % erwartet. Die Zahl der erteilten Baugenehmigungen ist im April um 0,6 % auf eine Jahresrate von 1,296 Mio. gestiegen. Prognostiziert worden war ein Plus von 1,7 %.

  • Euro-Gruppe sorgt sich um Griechenland


    Die Euro-Finanzminister äusserten sich besorgt über das hoch verschuldete Griechenland. „Es ist wichtig, dass Athen die wirtschaftliche Erholung der vergangenen Jahre fortsetzt,» sagte Eurogruppenchef Centeno. Die beschlossenen Massnahmen des griechischen Parlaments gäben Anlass zur Sorge, ergänzte ESM-Chef Regling. Die Regierung hatte die Mehrwertsteuer gesenkt und Zulagen für Rentner beschlossen. 

  • Philadelphia-Geschäftsklima hellt sich auf 


    Der Konjunkturindex der Fed von Philadelphia (Philly-Fed-Index) ist im Mai überraschend auf 16,6 Punkte von 8,5 Zähler im April gestiegen. Volkswirte hatten nur eine Zunahme auf 10,0 Punkte erwartet. Liegt der Wert über null geht man von einer positiven Konjunkturentwicklung aus.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: Gold – Noch ist nichts gewonnen / Julius Bär – Gewaltiger Kraftakt notwendig2019-05-17T06:01:01+02:00

Weekly-Hits: IT-Sektor, Alcon & Stadler Rail


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KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 16.05.2019
  • Thema 1: IT-Sektor – Technologie «Made in Europe»
  • Thema 2: Alcon / Stadler Rail – Erfolgreiche Börsendebüts

IT-Sektor
Technologie «Made in Europe»

Die US-Techs sind wieder einmal nicht zu bremsen: Mit einer positiven Überraschungsquote beim Gewinn je Aktie von 87 Prozent ist der Technology-Sektor im ersten Quartal die stärkste Branche innerhalb des S&P 500™. (Quelle: Factset, Earnings Insight, 10.05.2019) Doch warum in die Ferne schweifen, das Gute liegt oftmals so nah. Denn auch Europa hat in Sachen Technologie viel zu bieten. Da wäre zum Beispiel der Chiphersteller Infineon, der weltweit führend bei Leistungshalbleitern ist. Oder SAP. Das Softwarehaus setzt auf eine Vielzahl von neuen Megatrends wie Cloud Computing. Mit durchschlagendem Erfolg, denn der Konzern schraubte jüngst seine Ziele für das Gesamtjahr nach oben. Auch erscheint das Segment aus Anlegersicht interessant: Der STOXX™ Europe 600 Technology Index warf auf Sicht von fünf Jahren eine annualisierte Rendite von 14.3 Prozent ab, der Gesamtmarkt – gemessen am STOXX™ Europe 600 – erzielte nur ein Plus von 6.6 Prozent p.a.¹ Mit dem entsprechenden ETT (Symbol: ETTEC) lässt sich der Index gebührenfrei ins Depot aufnehmen.² Der europäische Technologiesektor eignet sich aber auch für ein teilgeschütztes Investment. Der Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KCLCDU) auf Infineon, Nokia und SAP stellt eine achtenswerte Renditechance von 15.1 Prozent p.a. in Aussicht.

Europa möchte in Sachen technologische Innovationen in Zukunft einen Gang zulegen. Laut einer Kooperationsvereinbarung der EU-Länder werden zwischen 2018 und 2020 im Rahmen des Forschungs- und Innovationsprogramms Horizon unter anderem EUR 1.5 Milliarden sowie weitere EUR 20 Milliarden aus öffentlichen und privaten Investitionen in das Zukunftsthema Künstliche Intelligenz (KI) fliessen. (Quelle: Euronews, Medienbericht, 03.04.2019) Ein Megatrend, auf den SAP längst aufgesprungen ist. Europas grösster Software-Konzern hat sich zum Ziel gesetzt,mithilfe von KI alles, was sich innerhalb der Firmensoftware automatisieren lässt, zu automatisieren. Infineon wiederum fördert als Sponsor KI-Start-ups in Europa und gab zudem 2018 den Startschuss für ein eigenes KI-Forschungszentrum.
 
Der Netzwerkausrüster Nokia hat zwar mit KI im direkten Sinne nicht viel am Hut, doch schaffen die Finnen derzeit mit dem Ausbau der neuen Mobilfunkgeneration 5G die nötigen Voraussetzungen dafür, dass derartige technologische Innovationen überhaupt Realität werden. Der Übertragungsstandard wird bis zu 100-mal schneller sein als das heutige LTE und dadurch erst Zukunftstrends wie Internet der Dinge oder autonomes Fahren ermöglichen. Da sich die Kunden beim Netzaufbau allerdings noch zurückhalten, ist Nokia schwach in das Jahr gestartet. Besserung ist in Sicht: CEO Rajeev Suri erwartet eine deutliche Belebung in der zweiten Jahreshälfte. Dann sollen sich die grossen 5G-Bereitstellungen erheblich beschleunigen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 25.04.2019).


Chancen: Der ETT auf den STOXX™ Europe 600 Technology Index (Symbol: ETTEC) eignet sich bestens dafür, um diversifiziert am Sektor zu partizipieren.² Insgesamt befinden sich, angeführt von SAP mit einem Gewicht von mehr als einem Viertel, 29 Titel im Index. Zu den Top 10 in dem Index zählen auch Infineon und Nokia. Das genannte Dreigespann bildet die Basis für den Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KCLCDU). Bleiben die jeweiligen Barrieren des Trios unversehrt – aktuell weist Nokia mit 33.8 Prozent den geringsten Abstand auf – erzielt das Produkt bis zum Laufzeitende eine annualisierte Rendite von 15.1 Prozent.

Risiken:ETTs und Worst of Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte beim Worst of Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption (ER) Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Technology NTR Index (5 Jahre)¹
Der Korrektur an den internationalen Märkten Ende vergangenen Jahres konnten sich auch die europäischen Tech-Aktien nicht entziehen. Ebenso dynamisch fiel allerdings die Erholung in diesem Jahr aus.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 15.05.2019

Infineon vs. Nokia vs. SAP (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Während Nokia auf Sicht von 5 Jahren im roten Bereich notiert, zogen die Aktien von Infineon und SAP deutlich an. Letztgenannter ist das Schwergewicht im STOXX™ Europe 600 Technology Index.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 15.05.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Technology NTR Index

Remove
Symbol ETTEC
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Technology NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr² 0.00%
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 705.50 / 706.00

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Termsheet

10.00% p.a. ER Worst of Kick-InGOAL auf Infineon, Nokia, SAP

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Symbol KCLCDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Auto-Callable
Basiswerte Infineon, Nokia, SAP
Handelswährung EUR
Seitwärtsrendite 21.29 / 15.07% p.a.
Kick-In Level (Abstand) Infineon: EUR 11.94 (34.40%)
Nokia: EUR 2.8038 (33.76%)
SAP: EUR 61.284 (45.75%)
Verfall 21.09.2020
Emittentin UBS AG, London
Geld-/ Briefkurs 92.45% / 93.45%

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 15.05.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’480.76 -1.5%
SLI™ 1’471.46 -1.8%
S&P 500™ 2’850.96 -1.0%
EURO STOXX 50™ 3’385.78 -0.9%
S&P™ BRIC 40 4’163.56 -2.2%
CMCI™ Compos. 911.43 0.6%
Gold(Feinunze) 1’296.70 1.2%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Alcon / Stadler Rail
Erfolgreiche Börsendebüts

 
Im April kam es gleich zu zwei milliardenschweren Börsengängen in der Schweiz: Zum einen gab die Augenheilfirma Alcon, die von Novartis abgespalten wurde, ihren Einstand an der SIX. Das Unternehmen wurde aufgrund seiner Grösse auch sofort in den Schweizer Leitindex SMI™ aufgenommen. Zum anderen gelang noch dem Schienenfahrzeughersteller Stadler Rail der Sprung aufs Parkett. Lag der IPO-Preis bei CHF 38, notiert der Titel aktuell über der 40er-Marke. Aber auch die Papiere von Alcon zeigen seit ihrem Debüt einen positiven Kursverlauf.¹ Mit dem in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDONDU) auf Alcon und Stadler Rail darf sich das Duo nun eine Pause gönnen. Ein Seitwärtstrend reicht, damit das Produkt die maximale Gewinnchance von 5.00 Prozent p.a. erzielt. Einzige Bedingung dafür ist, dass der Risikopuffer von 30 Prozent während der Laufzeit ausreicht.
 
Gute Nachrichten gab es von Stadler Rail seit dem Börsengang Mitte April. Der Hersteller von Regional- und Hochgeschwindigkeitszügen sowie U-Bahnen und Trams konnte jede Menge neue Aufträge verbuchen. Unter anderem bestellte die finnische VR Group 60 neue dieselelektrische Lokomotiven in einem Wert von EUR 200 Millionen. Zudem konnten die Thurgauer den ersten Auftrag für Triebzüge in Kanada an Land ziehen. Das Volumen beträgt rund CHF 80 Millionen. Dank des prall gefüllten Orderbuches geht der Konzern davon aus, dass sich der Umsatz bis 2020 auf CHF 4 Milliarden verdoppeln wird. Für die Jahre danach strebt Stadler ein Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich an. (Quelle: Bilanz.ch, Medienbericht, 12.04.2019) Alcon hat derweil Einblick in den Verlauf des ersten Quartals gegeben. Allerdings nicht selbst, sondern bis dato nur über die ehemalige Mutter. So gab Novartis bei der eigenen Berichterstattung bekannt, dass die Augenheilfirma von Januar bis März einen Umsatz von USD 1.78 Milliarden sowie einen Kerngewinn von USD 278 Millionen erwirtschaftet hat. (Quelle: Finanzen.ch, Medienbericht, 24.04.2019) Am 16. Mai (nach Redaktionsschluss) wird Alcon dann selbst ein «Trading Update» zum aktuellen Geschäftsverlauf geben.
 

Chancen:Die beiden Börsenneulinge müssen nach ihren gelungenen Debüts nicht mehr weiter nach oben streben, um mit dem in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDONDU) eine Rendite von 5.00 Prozent p.a. zu erzielen. Im Gegenteil: Das Zweigespann darf sogar bis knapp an die jeweilige Barriere, die bei 70 Prozent der Startwerte fixiert werden, zurücksetzen. Entscheidend ist, dass kein Basiswert seine Schwelle verletzt. Bleibt diese unversehrt, wird zu dem Coupon am Ende der Laufzeit auch das volle Nominal zurückgezahlt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Worst of Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level und kommt es zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Alcon vs. Stadler Rail (seit Stadler Rail-IPO am 12.04.2019, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 15.05.2019

 
5.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf Alcon, Stadler Rail
Remove
Symbol KDONDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Callable
Basiswerte Alcon, Stadler Rail
Handelswährung CHF
Coupon 5.00% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)
 70.00%
Verfall 21.05.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 22.05.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 15.05.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: IT-Sektor, Alcon & Stadler Rail2019-05-16T08:05:07+02:00

Daily Markets: DAX – Charttechnische Unterstützung als Sprungbrett / Visa – Rally setzt sich fort

 

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Donnerstag, 16.05.2019
  • Thema 1: DAX – Charttechnische Unterstützung als Sprungbrett
  • Thema 2: Visa – Rally setzt sich fort

DAX – Charttechnische Unterstützung als Sprungbrett

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 16.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nachdem der DAX Index den Widerstandsbereich bei 12.456 Punkten angelaufen hatte, setzte dort Anfang Mai eine steile Verkaufswelle ein, die die übergeordnete Bedeutung der 12.456 Punkte-Marke als signifikante Hürde nochmals unterstrich. In den vergangenen Tagen brach der Index unter die Haltemarken bei 12.200 und 12.104 Punkten ein und startete damit eine kurzfristige Korrektur. Nach einem gescheiterten Ausbruchsversuch über die Hürde bei 12.104 Punkten erhöhten die Bären die Abwärtsdynamik in der laufenden Woche und drückten den DAX an die Unterstützung bei 11.865 Punkten. Diese wurde im gestrigen Handel dank einer steilen Aufwärtsbewegung verteidigt.

Ausblick:Die Verteidigung der Unterstützung bei 11.865 Punkten und damit auch der dort verlaufenden kurzfristigen Aufwärtstrendlinie spricht zunächst klar für weiter steigende Kurse. Dennoch haben die Bullen noch einige starke Widerstände zu durchbrechen. Die Long-Szenarien: Setzt sich die gestrige Kaufwelle jetzt mit einem Anstieg über die Hürde bei 12.104 Punkten fort, sollte der DAX direkt weiter bis12.200 Punkte anspringen. Dort könnten sich die Bären mit einer weiteren mehrtägigen Abwärtsbewegung zurückmelden. Oberhalb dieser Barriere wäre dagegen der Abwärtstrend der letzten Tage bereits neutralisiert und sogar die Wiederaufnahme der Rally seit Jahresbeginn möglich. In der Folge käme es zu weiteren Zugewinnen bis 12.456 Punkte. Darüber könnte der DAX bis 12.597 Punkte steigen. Die Short-Szenarien: Fällt der Wert dagegen unter 11.950 Punkte zurück, dann war der gestrige Anstieg nur ein Strohfeuer. In diesem Fall käme es zu einer Verkaufswelle bis 11.865 Punkte. Sollte die Unterstützung diesmal von den Verkäufern durchbrochen werden, stünde ein Test der zentralen Haltemarke bei 11.726 Punkten an. Dort dürfte sich der Aufwärtstrend allerdings fortsetzen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12.099, 57 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 12.104+12.200+12.456
Unterstützungen: 11.865+11.726+11.620

Stand 16.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182392 Faktor FL6DXU N/A 6 13,56 CHF
CH0458342133 Turbo Warrant XDAXCU 10.960,96 10,67 1,28 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176923 Faktor FS6DXU N/A 6 5,61 CHF
CH0398985371 Turbo Warrant ODAXXU 13.459,47 8,40 1,62 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.480,76 0,82 %
DAX™ 12.099,57 0,90 %
S&P 500™ 2.850,96 0,58 %
Nikkei™ 21.050,43 -0,65 %
EUR/CHF 1,1304 0,00 %
Crude Öl 71,58 1,73 %
Gold 1.295,93 0,04 %
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 Stand 16.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Visa – Rally setzt sich fort
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 183,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +12,41%
Add
Stand 16.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ende Dezember wurde eine mehrmonatige Verkaufswelle bei den Aktien von Visa an der 121,60 USD-Marke gestoppt und mit der Rückeroberung der Unterstützung bei 129,64 USD ein neuer übergeordneter Aufwärtstrend entfacht. Dieser liess den Wert Ende Februar über den Widerstand bei 145,72 USD ausbrechen. Im Anschluss an eine kurzfristige Korrektur setzte sich der Anstieg in Richtung des damaligen Allzeithochs bei 151,56 USD fort, welches Mitte März überschritten wurde. In der Folge dieses Kaufsignals stiegen die Aktien auf einen neuen Höchststand bei 156,82 USD, der jedoch nur kurz Bestand hatte. Bereits Anfang April wurde auch diese Marke aus dem Markt genommen und der Aufwärtstrend bis 165,74 USD fortgeführt. Ausgehend von diesem neuen Höchststand setzte ein Rücklauf an die 156,82 USD-Marke ein, die von den Käufern am vergangenen Montag zum Einstieg genutzt wurde. Seither zieht der Wert erneut in Richtung Rekordhoch an.

Ausblick: Die Aktien von Visa haben den Kursrückgang der letzten Wochen augenscheinlich gut überstanden. Eine Fortsetzung der Rally ist damit weiter zu präferieren. Die Long-Szenarien: Bei 163,00 USD wartet noch eine kleinere Hürde auf die Bullen. Sollte die Marke überschritten werden,stünde einem Angriff auf die 165,74 USD-Marke nichts mehr im Wege. Bei einem Ausbruch über das neue Rekordhoch könnte sich die Rally zunächst bis 168,00 USD ausdehnen. Oberhalb dieses Kursziels wäre ein Anstieg bis 172,00 USD zu erwarten. Mittelfristig könnte der Wert oberhalb von 165,74 USD sogar bis 180,00 USD steigen. Die Short-Szenarien: In der aktuellen Situation wäre erst ein Bruch der zentralen Unterstützung bei 156,82 USD bearish zu werten. Damit hätte die Verkäuferseite den Aufwärtstrend unterbrochen. Nach einer Korrektur bis 151,56 USD könnte dieser jedoch wieder aufgenommen werden. Abgaben unter das frühere Allzeithoch könnten dagegen einen Einbruch bis 144,50 USD nach sich ziehen.

Visa

Valor: 3826452
ISIN: US92826C8394
Kursstand: 162,79 USD
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 163,00+165,74+168,00
Unterstützungen: 156,82+151,56+144,50

Stand 16.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGVisa – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Visa – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0466042899 Faktor L8VISU N/A 8 16,68 CHF
CH0466042857 Faktor L5VISU N/A 5 14,31 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0467747827 Faktor S8VSAU N/A 8 4,16 CHF
CH0467747785 Faktor S5VSAU N/A 5 5,97 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • New Yorker Konjunkturindex überrascht positiv 
    Die Geschäftsaktivität des verarbeitenden Gewerbes im Grossraum New York ist im Mai unerwartet deutlich gestiegen. Der von der New Yorker Fed ermittelte Empire State Manufacturing Index erhöhte sich auf einen Wert von 17,8. Volkswirte hatten einen Rückgang auf 8,2 Punkte prognostiziert. Im Vormonat hatte der Index bei 10,1 Punkten gelegen.

  • Umsätze im US-Einzelhandel sinken im April
    Die Umsätze der US-Einzelhändler sind im April überraschend um 0,2 % zum Vormonat gesunken, wie das US-Handelsministerium mitteilte. Volkswirte hatten mit einem Anstieg um 0,2 % gerechnet. Für den Vormonat März gab das Ministerium einen Anstieg von revidiert 1,7 % an (zuvor +1,6 %).

  • Wirtschaft im Euroraum wächst solide
    Die Wirtschaft im Euroraum ist im ersten Quartal nach Angaben der Statistikbehörde Eurostat um 0,4% gegenüber dem Vorquartal gewachsen. Damit wurde die erste Schätzung von Ende April bestätigt. Auf Jahressicht betrug das BIP-Wachstum im ersten Quartal 1,2%.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: DAX – Charttechnische Unterstützung als Sprungbrett / Visa – Rally setzt sich fort2019-05-16T06:02:51+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bullisher Konter an der 200-Tage-Linie / ABB – Droht demnächst ein neues Jahrestief?

 

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Mittwoch, 15.05.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Bullisher Konter an der 200-Tage-Linie
  • Thema 2: ABB – Droht demnächst ein neues Jahrestief?

EuroStoxx 50 – Bullisher Konter an der 200-Tage-Linie

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nachdem der EuroStoxx 50 Index in den letzten Monaten nahezu 600 Punkte am Stück nach oben geklettert war, erfolgte Anfang des Monats die langersehnte grössere Korrekturbewegung. In der vergangenen Woche konnten die Käufer am EMA50 eine kleine bullishe Reaktion zeigen. In dieser Woche wurden die Bären aber nochmals aktiver und drückten den Index auf die vielbeachtete Durchschnittslinie zurück. Das aktuelle Wochentief liegt bei 3.311 Punkten. Knapp über diesem Tiefpunkt verläuft die 200-Tage-Linie. Auf Tagesschlusskursbasis wurde diese Linie nicht unterschritten. Am gestrigen Tag erfolgte direkt ein massiver bullisher Konter und der Index konnte den Tag bei 3.364 Punkten beenden.

Ausblick:Bei 3.400 Punkten lag beim Euro Stoxx50 Index bereits eine wichtige Unterstützungszone. Dort zeigten die Käufer allerdings nur kurzes Interesse. Anschliessend ging es deutlich unter diese Supportmarke und der Index erreichte die „Wunschkorrekturzone“ bei 3.315 Punkten.Die Long-Szenarien: Die Überkauftheit der letzten Rally-Bewegung wurde mit dem Rücksetzer an die 200-Tage-Linie weiter abgebaut. Von dieser Seite muss es nun nicht mehr weiter nach unten gehen. Die gestrige Tageskerze ist klar bullish einzustufen, doch ein nochmaliger Test der vielbeachteten Durchschnittslinie bei 3.315 Punkten wäre wünschenswert. Sollte sich dann erneut ein bullishes Muster ergeben, könnte sich die Rally-Bewegung wieder in Richtung der 3.500 Punkte-Marke fortsetzen. Die Short-Szenarien: Fällt der Index in den nächsten Tagen unter den EMA200 zurück, dürfte ein Test der 3.280 Punkte-Marke bevorstehen. Dort besteht dann allerdings eine weitere Möglichkeit für eine Bodenbildung. Erst nach einem Tagesschlusskurs unter 3.280 Punkten würde sich das Chartbild verschlechtern.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.364,38 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3.400+3.422+3.500
Unterstützungen: 3.315+3.300+3.280

Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10 17,47 CHF
CH0465127626 Turbo Warrant OSTXAU 3.177,05 16,58 0,23 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 3,57 CHF
CH0416933940 Turbo Warrant OSTXFU 3.567,67 13,44 0,28 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.404,08 0,44 %
DAX™ 11.991,62 0,97 %
S&P 500™ 2.834,41 0,80 %
Nikkei™ 21.105,66 0,18 %
EUR/CHF 1,1304 -0,04 %
Crude Öl 70,36 0,64 %
Gold 1.295,30 -0,28 %
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 Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

ABB – Droht demnächst ein neues Jahrestief?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 20,50 CHF
Prognostizierte Preisänderung +8,29%
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Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von ABB konnten Mitte April ein frisches Kaufsignal generieren. Dabei wurde die dominante Abwärtstrendlinie von Oktober 2018 nachhaltig gebrochen. Anschliessend zog der Titel bis auf ein neues Zwischenhoch bei 21,45 CHF an. Der Startpunkt dieser Aufwärtsbewegung war das Jahrestief Ende März bei 18,23 CHF. Dieses Tief hat noch Bestand, doch die Wertpapiere kamen dieser Marke in den letzten Tagen beträchtlich nahe. Gestern schloss der Wert bei 18,93 CHF. Das Tagestief lag bei 18,77 CHF. Die Käufer müssen in dieser Woche unbedingt noch zurückschlagen, anderenfalls droht ein neues Jahrestief.

Ausblick: Eine wichtige Unterstützungszone befindet sich bei 18,60 CHF. Wird dieses Kursniveau unterschritten, dann dürfte sogar das Tief aus dem Jahr 2018 bei 18,03 CHF in Gefahr sein. Die Long-Szenarien: Aktuell notieren die Aktien von ABB knapp unter der im April gebrochenen Abwärtstrendlinie.Ein erstes Zeichen von Stärke wäre eine schnelle Rückeroberung dieser Trendlinie. Dafür müsste der Titel wieder über 19,30 CHF schliessen. Anschliessend könnte ein Anstieg bis zur 20,00 CHF-Marke erfolgen. Dort liegt dann allerdings eine markante Hürde im Markt. Erst wenn dieser Widerstand per Tagesschlusskurs überwunden wird, wäre das Chartbild wieder bullish. Die Short-Szenarien: Fällt der Wert in den nächsten Tagen unter die 18,60 CHF-Marke zurück, würde zwar noch bei rund 18,50 CHF eine Trendunterstützungslinie warten, doch diese dürfte dem Verkaufsdruck nicht standhalten. Wird dieses Verkaufssignal aktiviert, wäre ein neues Jahrestief unter der 18,00 CHF-Marke denkbar.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: 18,93 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 19,50+20,00+20,50
Unterstützungen: 18,60+18,50+18,03

Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366951 Faktor FL8ABU N/A 8 7,05 CHF
CH0330772325 Turbo Warrant OABBJU 17,35 10,72 0,35 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360376 Faktor FS8ABU N/A 8 3,37 CHF
CH0475523269 Turbo Warrant OABBYU 20,04 13,72 0,27 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Saudi-Arabien: Drohnenangriff auf Ölpumpstationen
    In Saudi-Arabien sind nach Angaben aus Riad zwei Ölpumpstationen von bewaffneten Drohnen angegriffen worden. Der staatliche Ölkonzern Saudi Aramco habe aus Sicherheitsgründen den Betrieb der Ost-West-Pipeline eingestellt, teilte der saudische Energieminister Chalid al-Falih mit. Durch den Angriff sei an einer der Pumpstationen ein Feuer ausgebrochen und Sachschaden entstanden.

  • USA: Anstieg der Einfuhrpreise verlangsamt sich
    Die US-Importpreise sind im April im Vergleich zum Vormonat um 0,2 % gestiegen, nach einem Plus im März von 0,6 %, wie das US-Arbeitsministerium mitteilte. Ökonomen hatten eine Zunahme um 0,7 % prognostiziert. Die Entwicklung der Importpreise ist ein Indiz für die US-Inflation.

  • ZEW-Konjunkturindex Eurozone trübt sich ein
    Die Erwartungen von Finanzmarktexperten an die Konjunkturentwicklung in der Eurozone sind gesunken. Der ZEW-Erwartungsindikator für das Eurogebiet liegt im Mai bei minus 1,6 Punkten – 6,1 Punkte unterhalb des Wertes vom Vormonat. Der Indikator für die aktuelle Konjunkturlage im Eurogebiet stieg dagegen um 6,2 Punkte an und liegt aktuell bei minus 7,0 Punkten.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bullisher Konter an der 200-Tage-Linie / ABB – Droht demnächst ein neues Jahrestief?2019-05-15T06:06:51+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Korrektur erreicht bereits wichtige Unterstützung / Julius Bär – Stärkerer Rücklauf

 

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Dienstag, 14.05.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Korrektur erreicht bereits wichtige Unterstützung
  • Thema 2: Julius Bär – Stärkerer Rücklauf

S&P 500 – Korrektur erreicht bereits wichtige Unterstützung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Die 2.950 Punkte-Marke war schlussendlich doch eine zu grosse Hürde für die Bullen, denn in der vergangenen Woche wurde dieses Kursniveau beim S&P500 Index nicht mehr überschritten. Ab Dienstag haben die Bären das Kommando übernommen und die massive Aufwärtsbewegung seit Anfang Dezember erfährt nun eine Korrektur. Ende vergangener Woche konnten die Käufer noch den wichtigen EMA50 im Tageschart bei 2.860 Punkten auf Tagesschlusskursbasis verteidigen. Doch gleich zu Beginn dieser Woche gab es einen kräftigen Rückgang unter diese Durchschnittslinie. Das gestrige Tagestief lag bereits bei 2.801 Punkten. Während der Index im Tageshoch „nur“ die 2.840 Punkte-Marke erreichte.

Ausblick:Die Nerven dürften nun bei einigen Bullen blank liegen, denn es gab zu Wochenbeginn keinen Versuch der Käufer, dass Monster-Gap zu schliessen. Daher dürfte in dieser Woche vermutlich ein Test der 200-Tage-Linie bevorstehen.Die Short-Szenarien: Solange der Index noch über der 2.800 Punkte-Marke verweilt, könnte die Korrekturphase bereits enden. Doch sollte diese Marke unterschritten werden, dürfte der Index relativ schnell noch weitere 30 Punkte verlieren. Somit wäre ein Berühren des EMA200 bei 2.770 Punkten möglich. Auf diesem Kursniveau könnte dann jedoch ein grösserer Gegenangriff der Bullen erfolgen. Eine eindeutige Umkehrkerze an diesem vielbeachteten Durchschnittslinie könnte sogar das Ende der Korrekturbewegung bedeuten. Die Long-Szenarien: Wird heute ein Tagesschlusskurs unter der 2.800 Punkte-Marke verhindert, könnten die Marktteilnehmer die Kurslücke bei 2.881 Punkten anvisieren. Mit einer massiven Gegenwehr der Bären wäre allerdings bereits bei 2.860 Punkten zu rechnen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.811,87 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 2.860+2.880+2.900
Unterstützungen: 2.800+2.770+2.750

Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175578 Faktor FL12SU N/A 12 11,34 CHF
CH0460937565 Turbo Warrant SPXAAU 2.627,81 14,55 1,95 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175396 Faktor FS12SU N/A 12 5,31 CHF
CH0445924555 Turbo Warrant SPXKAU 2.996,51 15,31 1,85 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.363,18 -1,16 %
DAX™ 11.876,65 -1,53 %
S&P 500™ 2.811,87 -2,41 %
Nikkei™ 21.047,87 -0,68 %
EUR/CHF 1,1309 -0,40 %
Crude Öl 69,91 -0,54 %
Gold 1.299,05 1,19 %
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 Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär – Stärkerer Rücklauf
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 46,10 CHF
Prognostizierte Preisänderung +3,95%
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Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Julius Bär konnten im Jahr 2018 bei 65,40 CHF ein neues Jahreshoch markieren. Anschliessend ging es jedoch massiv nach unten und die Wertpapiere konnten erst Ende Dezember bei 33,57 CHF wieder stärker nach oben drehen. Nach diesem Kursverlust von fast 50 Prozent ging es in diesem Jahr deutlich nach oben. Dabei wurde ein Kaufsignal bei 46,00 CHF aktiviert. Nach diesem neuen Handelssignal markierte der Titel bei 50,24 CHF ein neues Verlaufshoch. Dieser letzte Anstieg von 39,15 CHF auf 50,24 CHF wird allerdings aktuell korrigiert. Die Aktien von Julius Bär schlossen gestern bei 44,35 CHF. Durch diesen deutlichen Rückgang wurde das Ausbruchsniveau unterschritten.

Ausblick: Der gestrige Tagesschlusskurs lag bereits unter der 200-Tage-Linie und auch unter dem EMA50. Diese beiden Durchschnittslinien sollten die Bullen zeitnah wieder zurückerobern, andernfalls würde ein Fehlausbruch über der 46,00 CHF-Marke drohen.Die Long-Szenarien: Die Käufer sollten heute Druck aufbauen und einen erneuten Tagesschlusskurs unter der 45,00 CHF-Marke vermeiden. Sollte dies gelingen, dürfte sich die Erholungsbewegung in den nächsten Tagen fortsetzen. Die ausgemachte Zielzone liegt bei 51,50 CHF. Ein Anstieg über dieses Kursniveau würde einen Folgeanstieg bis 54,50 CHF aktivieren. Die Short-Szenarien: Fällt der Basiswert in den kommenden Tagen unter 42,50 CHF zurück, würde sich die Wahrscheinlichkeit deutlich erhöhen, dass es sich bei dem Anstieg über die 46,00 CHF-Marke um einen Fehlausbruch handelte. Ein Tagesschlusskurs unter der 42,00 CHF-Marke würde also einen Rückgang bis 39,15 CHF unterstützen. Unterhalb von 39,00 CHF könnte dann sogar die 35,00 CHF-Marke erreicht werden.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 44,35 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 46,00+47,57+50,00
Unterstützungen: 42,50+39,15+35,53

Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469491028 Mini Future FBACAU 37,55 5,59 0,53 CHF
CH0473373097 Mini Future FBADAU 41,53 10,58 0,28 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0432012109 Mini Future FBAEWU 50,58 5,42 0,54 CHF
CH043200694 Mini Future FBAKZU 52.34 4,44 0,66 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Handelsstreit: China übt Vergeltung
    Im Handelsstreit mit den USA reagiert China auf höhere US-Zölle und hebt seinerseits die Importgebühren auf Produkte aus Amerika im Wert von 60 Milliarden USD an. Vom 1. Juni an würden die Zölle auf die betroffenen Waren erhöht, hiess es aus Peking. Je nach Produkt gelten dann Zölle von 10, 20 oder 25 %.

  • Trump tritt gegen Peking nach
    US-Präsident Trump hat China die Schuld an der Eskalation im Handelskonflikt gegeben. Man sei kurz davor gewesen, ein „grossartiges“ Abkommen abzuschliessen, dann sei China aber abgesprungen, schrieb Trump am Montag auf Twitter. Ohne einen Deal würden sich Firmen gezwungen sehen, das Land zu verlassen, so Trump weiter.

  • OECD-Frühindikator signalisiert Abschwächung
    Der Frühindikator der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) deutet auf eine Wachstumsverlangsamung in den meisten grossen Mitgliedsstaaten, vor allem in den USA, Japan, Grossbritannien und der Eurozone hin. Für März sinkt der Frühindikator für den gesamten OECD-Raum um 0,1 auf 99,0 Punkte.

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Daily Markets: S&P 500 – Korrektur erreicht bereits wichtige Unterstützung / Julius Bär – Stärkerer Rücklauf2019-05-14T06:19:42+02:00

Wie die Würfel fallen

KeyInvest Blog

13. Mai 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Wie die Würfel fallen

Standen im April noch die Zeichen an den internationalen Kapitalmärkten auf Hausse, hat der Mai gleicht zum Start für eine kalte Dusche gesorgt. Der SMI weist seit Monatsbeginn ein Minus von drei Prozent auf.* Die Erklärung für den rapiden Richtungswechsel ist relativ einfach: Wochenlang sah es nach einer Deeskalation im Zollstreit zwischen den USA und China aus. Dann aber sorgte ein einziger Tweet von US-Präsident Donald Trump dafür, dass die Börsen auf Korrekturmodus umschwenkten.

Durcheinander in der Politik

Allerdings ist der neu entfachte Handelsstreit zwischen den beiden Grossmächten derzeit nicht die einzige politische Baustelle. Der Iran droht damit, das internationale Atomabkommen zu kündigen, was die Region destabilisieren könnte. In der Türkei verschärfte sich die Krise am Aktien- und Währungsmarkt, nachdem der Präsident Recep Tayyip Erdoğan die Annullierung der Istanbul-Wahl veranlasste. Und in Italien wächst kurz vor der Europa-Wahl die Auseinandersetzung der populistischen Koalition aus Cinque Stelle und Lega. Aktueller Streitpunkt ist die Entlassung von Staatssekretär Armando Siri, dem Bestechlichkeit vorgeworfen wird.

Wie demnächst die geopolitischen Würfel fallen, lässt sich nicht weissagen. Auch aus makroökonomischer Sicht ist längst nicht sicher, ob der Kubus auf der Seite der Rezession oder des Wirtschaftsaufschwungs liegen bleibt. Optimistisch zeigte sich diesbezüglich der österreichische Notenbank-Chef Ewald Nowotny in einem Interview mit der japanischen Wirtschaftszeitung «Nikkei» am 11. Mai. Er geht von einer Erholung der Wirtschaft in der Eurozone in der zweiten Jahreshälfte aus. Für den Fall, dass es doch nicht so kommen wird, hält er bereits ein Rezept parat. Bei einer weiteren Abschwächung sei eine Wiederaufnahme von Massnahmen des «Quantitative Easing» möglich. Auch auf der anderen Seite des Atlantiks ist der Geldhahn nicht unwiderruflich geschlossen – zumindest wenn es nach Raphael Bostic von der US-Notenbank in Atlanta geht. Seiner Ansicht nach könnte das Fed bei einer Zuspitzung des Handelsstreits zu Zinssenkungen gezwungen werden. (Quelle: Thomson Reuters. Medienbericht, 10.05.2019)

Positive Akzente

Einen Lichtblick senden wieder einmal die Unternehmen. Nach dem 90 Prozent der S&P 500-Mitglieder ihre Ergebnisse für das erste Quartal 2019 gemeldet haben, lässt sich ein klar positive Tendenz feststellen. 76 Prozent der Gesellschaften haben beim Gewinn je Aktie die Schätzungen übertroffen, im Durchschnitt um 5.5 Prozent. Aus Branchensicht haben «Technology» und «Healthcare» mit einer positiven Überraschungsrate von 87 respektive 85 Prozent am besten abgeschnitten. Auf der Umsatzseite schlugen 59 Prozent der Grosskonzerne die Prognosen. Dabei verzeichneten neun der elf Sektoren im S&P 500 ein Umsatzwachstum. (Quelle: Factset, Earnings Insight, 10.05.2019)

Aktuell weisst der US-Index ein Ergebnisrückgang von 0.5 Prozent im ersten Quartal auf. Das ist deutlich weniger als zum Ende des Quartals am 31. März erwartet wurde. Damals lag die Konsensschätzung bei einem Minus von vier Prozent. Für das laufende zweite Vierteljahr wird erneut mit einem Gewinnschwund von 1.7 Prozent gerechnet, ehe im dritten und vierten Quartal wieder die positiven Zeichen dominieren sollen. (Quelle: Factset, Earnings Insight, 10.05.2019)

Kein einfacher Monat

Der Blick auf die ersten Handelstage im Mai lässt die beliebte Börsenweisheit, «Sell in May and go away», wieder aufkochen. Drei Prozent liegt der SMI bereits im laufenden Monat in den Miesen. Ein Blick auf den Verlauf seit 2005 zeigt aber, dass der Index im Wonnemonat in der Mehrzahl einen positiven Verlauf nimmt. Nur in fünf Jahren dominierten die roten Vorzeichen. Da aber die Rückschläge in vier von diesen fünf Perioden überproportional hoch ausfielen, errechnet sich im Mai für die vergangenen 14 Jahre ein durchschnittliches Minus von 0.14 Prozent.

Wie sich der laufende Monat in diesem Jahr schlagen wird, dürfte sich vor allem an dem Fortgang der Gespräche zwischen USA und China entscheiden. Aktuell scheint keine schnelle Einigung in Sicht, da Trump am vergangenen Freitag erst die Zölle auf eine Reihe weiterer chinesischer Importe heraufgesetzt hat. Gleichzeitig laufen die Gespräche aber weiter: Laut dem US-Finanzminister Steven Mnuchin waren die jüngsten Diskussionen zwischen beiden Seiten konstruktiv. Ähnlich positiv äusserte sich auch der chinesische Chefunterhändler Liu He. Das lässt zumindest hoffen, dass die Debatten in Gang bleiben. (Quelle: N-TV, Medienbericht, 10.05.2019)

SMI Performance Mai seit 2005

Quelle: Thomson Reuters, eigene Berechnungen, *Stand: 10.05.2019

*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Unternehmenstermine

Datum Zeit Land Ereignis
14.05.2019 – FR Hermes, 1. Quartal
14.05.2019 07:00 DE ThyssenKrupp, 2. Quartal
14.05.2019 07:00 CH Merck KGaA, 1. Quartal
14.05.2019 08:00 GB Vodafone, 1. Quartal
14.05.2019 17:45 IT Pirelli, 1. Quartal
15.05.2019 – US Cisco, 3. Quartal
15.05.2019 – US Applied Materials, 2. Quartal
15.05.2019 – DE Lafarge Holcim, Generalversammlung
15.05.2019 07:00 DE RWE, 1. Quartal
15.05.2019 12:45 CN Alibaba, 4. Quartal
16.05.2019 – IT Generali, 1. Quartal
16.05.2019 08:00 GB Thomas Cook, 1. Quartal
16.05.2019 08:00 CH Alcon, 1. Quartal
16.05.2019 13:00 US Walmart, 1. Quartal
17.05.2019 – DE Porsche, 1. Quartal
17.05.2019 07:30 CH Richemont, 4. Quartal

Quelle: Thomson Reuters

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