Daily Markets: SMI – Es fehlt an Anschlusskäufen / Netflix – Trendwende vor Abschluss


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Montag, 03.06.2019
  • Thema 1: SMI – Es fehlt an Anschlusskäufen
  • Thema 2: Netflix – Trendwende vor Abschluss

SMI – Es fehlt an Anschlusskäufen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Ende April brach der Schweizer Leitindex auf ein neues Allzeithoch aus. Der von den Käufern sicherlich erhoffte Befreiungsschlag blieb aus technischer Sicht aber aus. Einigen Tagen mit Gewinnen folgte ein schneller Abverkauf. Seither pendelt der SMI seitwärts um das Ausbruchsniveau bei 9.616 Punkten, ohne dass eine Seite massgeblich Akzente setzen kann.

Ausblick:Grundsätzlich gilt es aber festzuhalten, dass sowohl der Abverkauf Anfang Mai als auch die Abwärtswelle der vergangenen Tage dynamisch erfolgte, was aufzeigt, dass die Verkäufer durchaus Kraft besitzen. Dennoch liegt eine abgeschlossene Umkehr im Chart noch nicht vor. Die Short-Szenarien: Am vergangenen Freitag zeigt der SMI Anzeichen eines Reversals und erholte sich von den Tagestiefs deutlich. Sollten diese Tiefs zum Start der neuen Handelswoche allerdings unterboten werden, dürfte sich die Abwärtsbewegung noch einmal verschärfen. Das Zwischentief aus dem Monat Mai bei 9.320 Punkten wäre  indiesem Szenario die erste Anlaufmarke. Auch bietet die Marke von 9.288 Punkten Halt. Fällt der Index dagegen weiter, käme um 9.213 Punkte ein wichtiger mittelfristiger Unterstützungsbereich ins Spiel. Dort verläuft unter anderem auch der EMA200. Eine technische Gegenreaktion ausgehend von diesem Kursniveau ist wahrscheinlich. Die Long-Szenarien: Kommt es am Montag zu Anschlusskäufen, müssen diese den SMI zunächst über den EMA50 bei 9.531 Punkten hieven. Eine Rückeroberung des gleitenden Durchschnitts wäre positiv zu werten. In diesem Fall käme der nächste Widerstand bei 9.616 Punkten ins Spiel. Erst wenn auch diese Marke fällt, wäre eine gewisse Neutralität hergestellt. Starke prozyklische Kaufsignale entstehen hingegen erst über 9.786 Punkte.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.523,98 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 9.616+9.755+9.786
Unterstützungen: 9.320+9.288+9.213

Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366340 Faktor OBAUKU N/A 6 24,82 CHF
CH0465049242 Turbo Warrant OLSMIU 8.769,41 12,38 1,54 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 5,86 CHF
CH0465049275 Turbo Warrant FOSMIU 10.175,76 13,65 1,39 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.523,98 -0,19 %
DAX™ 11.726,84 -1,47 %
S&P 500™ 2.752,06 -1,32 %
Nikkei™ 20.318,02 -0,54 %
EUR/CHF 1,1153 -0,30 %
Crude Öl 60,93 -5,40 %
Gold 1.312,28 1,53 %
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 Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Netflix – Trendwende vor Abschluss

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 420,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +22,35%
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Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ähnlich wie bereits im Jahr 2018 starteten die Aktien von Netflix auch zu Beginn des Börsenjahres 2019 fulminant nach oben durch. Innerhalb weniger Handelswochen summierte sich das Kursplus auf über 40%. Ab Februar schlugen die Käufer etwas leisere Töne an, die Aufwärtsbewegung setzte sich aber dennoch fort. Erst am massiven Widerstand bei 386,80 USD kam der Aufwärtstrend zum Erliegen. Ein erster scharfer Rücksetzer in der ersten Maihälfte stoppte am wichtigen Support bei 342,47 USD. Die darauffolgende Erholung fiel allerdings überschaubar aus. Nun ist der Wert erneut an der Schlüsselunterstützung angekommen.

Ausblick: Die Kursmuster der vergangenen Wochen zeigen einen zunehmenden Verkaufsdruck. Dieser könnte sich in Kürze zur Unterseite entladen. Aus Sicht der Formationslehre steht eine obere Umkehrformation kurz vor ihrer Aktivierung. Die Short-Szenarien: Im Fokus steht sofort zum Wochenbeginn die Unterstützung bei 343,47 USD. Wird sie unterschritten, dürfte die Abwärtsbewegung an Fahrt gewinnen. Das Zwischentief vom Januar bei 318,60 USD stellt in diesem Fall das erste Ziel dar. Etwas darunter bietet das Tief bei 312,50 USD Halt. Sollten diese beiden Marken gerissen werden,   würde   sich    das    Chartbild    weiter    eintrüben.Die Ausbruchsmarke bei 298,72 USD käme dann schlagartig wieder ins Spiel. Die Long-Szenarien: Die Käufer müssen das Niveau um 342,47 USD unbedingt verteidigen. Eine Rückeroberung der Horizontalen bei 358,85 USD könnte ihnen etwas Spielraum verschaffen. Einen weiteren Widerstand bildet das Zwischenhoch bei 370,46 USD. Doch erst über 386,80 USD wäre ein starkes mittelfristiges Kaufsignal in Richtung des Allzeithochs bei 423,20 USD aktiviert.

Netflix

Valor: 1413346
ISIN: US64110L1061
Kursstand: 343,28 USD
Tendenz: seitwärts / abwärts
Widerstände: 358,85+370,46+386,80
Unterstützungen: 342,47+318,60+312,50

Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNetflix – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Netflix – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0457747134 Turbo Warrant ENFLXU 316,69 10,00 0,35 CHF
CH0462171650 Faktor FL5NFU N/A 5 7,07 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0477140468 Turbo Warrant UNFLXU 379,83 9,56 0,36 CHF
CH0462171890 Faktor FS5NFU N/A 5 7,39 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Pompeo verlangt von EU mehr Fairness im Handel
    US-Aussenminister Pompeo fordert ein Ende der Strafzölle der EU auf US-Produkte. „Wir wollen, dass Europa unfaire Handelspraktiken gegenüber den USA unterlässt», sagte er in einem Zeitungsinterview. „Der US-Präsident ist für fairen gegenseitigen Handel, nicht mehr und nicht weniger.» Die USA wollten ihre Agrar-Produkte in Europa sehen. Dies sei aus seiner Sicht eine wesentliche Voraussetzung für Fairness, so Pompeo. 

  • Uni Michigan-Konsumindex enttäuscht
    Das von der Universität Michigan erhobene Konsumklima ist im Mai um 2,8 auf 100,0 Zähler gestiegen, wie das Institut am Freitag nach einer zweiten Schätzung mitteilte. In einer ersten Erhebung war noch ein höherer Wert von 102,4 Zähler ausgewiesen worden.

  • Italiens Notenbankchef geht auf die Barrikaden
    Der italienische Notenbankchef Ignazio Visco hat die Schuldenpolitik seiner Regierung scharf kritisiert. Die Erhöhung des öffentlichen Defizits sei nicht der Weg, um Italiens Wirtschaft anzukurbeln, sagte Visco am Freitag. Die Hoffnung auf eine vorübergehende Konjunkturstützung durch eine Erhöhung des öffentlichen Defizits könnte sich als wenig effektiv, ja sogar kontraproduktiv erweisen.
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Daily Markets: SMI – Es fehlt an Anschlusskäufen / Netflix – Trendwende vor Abschluss2019-06-03T06:15:50+02:00

Weekly Hits: Secteur pharmaceutique & Opportunité de rendement sportive

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 31.05.2019

  • Thème 1: Secteur pharmaceutique - La conférence des superlatifs
  • Thème 2: adidas / Nike / Under Armour - Opportunité de rendement sportive

Secteur pharmaceutique
La conférence des superlatifs

Du 31 mai au 4 juin se tiendra à Chicago la conférence annuelle de l’American Society of Clinical Oncology (ASCO). Des médecins et des scientifiques du monde entier y discuteront des dernières découvertes dans le domaine de la recherche contre le cancer. Les deux représentants suisses du secteur pharmaceutique Roche et Novartis seront également de la partie. En termes de pondération, le duo bâlois est en tête de l’indice STOXX™ Europe 600 Health Care qui compte au total 55 entreprises. UBS reproduit passivement l’indice sectoriel avec un ETT (symbole : ETHEA). Juste à temps pour l’ASCO, un Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole: KDRJDU) sur Novartis, Roche, Merck & Co. et Pfizer est proposé à la souscription. Le coupon de cette émission est de 6.50% p.a. Dans le même temps, le quatuor pharmaceutique est assorti d’une marge de sécurité de 40% du cours initial de chaque entreprise.

Plus de 30 000 visiteurs sont attendus à la 55e conférence annuelle de l’ASCO. Ils se réuniront au McCormick Place, le plus grand centre d’exposition et de conférence d’Amérique du Nord. Le programme prévoit plus de 2400 présentations au total. L’ASCO publiera également sur Internet au moins 3200 synthèses d’études actuelles dans le domaine de l’oncologie. Roche emportera dans la métropole américaine des informations inédites sur 17 principes actifs au total. Selon les indications de l’entreprise bâloise, ceux-ci sont pris en considération pour le traitement de 34 types de cancers. Tecentriq occupe une place importante dans les produits en cours de réalisation du groupe. A l’ASCO, Roche présentera notamment une étude dans le cadre de laquelle l’immunothérapie a été utilisée en même temps que le produit phare Avastin pour traiter des patients atteints d’un cancer du poumon. (Source : Roche, communiqué de presse, 10.05.2019) Tecentriq fait déjà l’objet d’une commercialisation. Au premier trimestre, cette préparation a compté, avec d’autres nouveaux produits, parmi les moteurs de la croissance de Roche. (Source : Roche, communiqué de presse, 17.04.2019)

A l’ASCO, Novartis présentera notamment Kisqali, un nouveau venu également en forte croissance. L’entreprise dévoilera des informations sur plusieurs études en phase III dans le domaine du cancer du sein, dans le cadre desquelles cette préparation innovante a été utilisée. (Source : Novartis, communiqué de presse, 16.05.2019) Juste avant la conférence, Novartis a attiré l’attention avec une autorisation américaine. La FDA (administration sanitaire) a accordé une autorisation pour l’utilisation de la très onéreuse thérapie génique Zolgensma. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 24.05.2019)

Opportunités: La récente évolution de l’indice STOXX™ Europe 600 Health Care montre également que le secteur pharmaceutique se dirige vers l’ASCO avec beaucoup de dynamisme. Un ETT (symbole : ETHEA) permet aux investisseurs de miser sur le fait que l’indice poursuivra sa tendance haussière. Pour ce produit de participation, il n’y a pas de commission.² Les dividendes des entreprises sous-jacentes sont réinvestis net dans la valeur sous-jacente. Avec ses concurrents américains Merck et Pfizer qui participeront également à l’ASCO, Novartis et Roche constituent la base d’un nouveau Callable Kick-In GOAL (symbole : KDRJDU). Avec le produit en souscription, les bénéfices sur les cours des quatre actions ne sont pas indispensables. Il suffit bien plus d’une évolution relativement stable pour que l’investissement produise, à l’échéance, un rendement latéral de 6.50%. L’émetteur dispose d’un droit de résiliation pour ce Kick-In GOAL. Si elle en fait usage à l’un des jours d’observation, les investisseurs se verront rembourser par anticipation l’intégralité du nominal avec le coupon calculé au pro rata.

Risques: Les produits présentés ne bénéficient d’aucune protection du capital. Une évolution négative de l’actif sous-jacent entraîne des pertes correspondantes pour l’ETT. Si, pendant la durée de l’investissement, un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois sa barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, et que par ailleurs la fonction Callable ne s’applique pas, le montant remboursé en espèces à maturité par amortissement est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du quatuor (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Health Care EUR NTR Index 5 ans¹

Récemment, l’indice sectoriel européen a approché le record absolu atteint à l’été 2015. Toutefois, il n’a pas réussi à franchir la zone de résistance des 1400 points.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

Novartis vs. Roche vs. Merck % Co. vs. Pfizer (5 ans, aux fins d’illustrations uniquement, données en %)¹

Dans l’évaluation sur cinq ans, les deux géants pharmaceutiques américains Merck et Pfizer ont une longueur d’avance sur le duo suisse. Toutefois, Roche et Novartis ont finalement réussi à consolider.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

¹) Nous attirons votre attention sur le fait que la performance passée n’est pas un indicateur de l’évolution de valeur future.

ETT sur STOXX™ Europe 600 Health Care EUR Net Return Index

Symbol ETHEA
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent STOXX™ Europe 600 Health Care EUR Net Return Index
Conversion ratio 1:1
Devise EUR
Frais de gestion 0.00%²
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask EUR 1’393.00 / 1’394.00
 
Termsheet

6.25% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL sur Novartis / Roche / Merck & Co. / Pfizer

Symbol KDRJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent Novartis / Roche / Merck & Co. / Pfizer
Devise CHF
Coupon 6.50% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 60%
Echéance 14.06.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 12.06.2019, 15:00 h
 
EUR-Tranche

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’680.87 Pt. 0.4%
SLI™ 1’485.35 Pt. -0.4%
S&P 500™ 2’802.39 Pt. -1.9%
Euro STOXX 50™ 3’348.86 Pt. -1.1%
S&P™ BRIC 40 4015.26 Pt. -1.6%
CMCI™ Compos. 908.45 Pt. 0.5%
Gold (troy ounce) 1’282.50 USD 0.7%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

adidas / Nike / Under Armour
Opportunité de rendement sportive

Le samedi 1er juin 2019, dans le monde entier, les amateurs de football suivront avec passion la finale de la ligue des champions UEFA entre Tottenham et Liverpool sur leurs téléviseurs. Et le fabricant d’articles de sport Nike bénéficiera ainsi d’une grande attention. En effet, son logo « Swoosh » décore les maillots des Hotspurs de Tottenham. Cette fois, son concurrent adidas ne sera pas présent sur le terrain. Mais il reste un rival permanent dans l’activité opérationnelle. Au dernier trimestre, les deux entreprises ont publié de meilleurs résultats que prévu. Ceci est valable également pour le numéro cinq sur le marché, Under Armour. Il suffit de consulter les charts pour savoir que tout va bien pour ces trois sociétés. Sur un an, les trois chiffres ont connu une progression à deux chiffres de pourcentage.¹ Pour obtenir un rendement à deux chiffres de pourcentage avec le nouveau Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDQGDU) sur ce trio sportif, les actions peuvent faire une pause. Le produit en souscription est doté d’un coupon de 11.50% p.a et d’une barrière basse à 50%.

Avec leurs derniers rapports intermédiaires, les trois entreprises ont envoyé des signaux positifs pour le secteur des articles de sport. Ceci vaut en particulier pour le numéro un de la branche, Nike. Grâce à des ventes en ligne florissante et à une forte demande de Chine, le groupe américain a fait progresser ses recettes de 9%. (Source : Nike, communiqué de presse, 21.03.2019) Si adidas (6%) et Under Armour (2%) n’ont pas réussi à suivre ce rythme, les deux entreprises ont cependant fourni des rapports intermédiaires tout aussi convaincants. La marque aux trois bandes qui fêtera en août ses 70 ans a fait progresser son résultat d’exploitation de 17% dépassant ainsi les attentes. De plus, le rendement opérationnel des Bavarois a explosé à 14.9% alors que Nike n’a atteint ici « que » 13.5%. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 03.05.2019) Under Armour a retrouvé des résultats positifs après des pertes durant la période précédente. Par ailleurs, la direction est confiante pour l’avenir. On prévoit désormais pour 2019 un bénéfice opérationnel de 220 à 230 millions de dollars US. Auparavant, l’entreprise avait estimé qu’il atteindrait l’extrémité basse de la fourchette à 210 millions de dollars US. (Source : Under Armour, communiqué de presse, 05.02.2019)

Opportunités: « Barrière basse, coupon élevé », voici comment résumer clairement les principaux arguments de l’ER Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDQGDU) sur adidas, Nike et Under Armour en souscription. Tant qu’aucune action n’atteint ou ne passe sous la barrière des 50% du niveau initial, le produit réalise en deux ans un rendement maximal de 11.50% p.a. Avec la fonction ER, un remboursement anticipé est également possible.

Risques: Il n’existe aucune protection du capital pour le produit présenté. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents cote une seule fois au niveau ou en dessous de sa barrière respective (Kick-In Level), et que, de plus, la fonction d’Early Redemption ne s’applique pas, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (sur la base du Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Lyft depuis 29.03.2019 (IPO)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

11.50% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL sur adidas / Nike / Under Armour

Symbol KDQGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Sous-jacent adidas / Nike / Under Armour
Devise USD
Coupon 11.50% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 50%
Echéance 07.06.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 05.06.19, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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Freitag, 31.05.2019
  • Thema 1: Gold – Wann springt der Funke über?
  • Thema 2: Bâloise – Diese Unterstützung vormerken!

Gold – Wann springt der Funke über?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Auch in diesem Jahr macht es der Goldpreis seinen Anhängern nicht leicht. Sah die Kursentwicklung bis Februar noch erbaulich aus, steckt das Edelmetall seither in einer zähen Korrekturphase. Sämtliche Ausbruchsversuche der Käufer zur Oberseite wurden ausgebremst. Seit einigen Wochen markiert das Edelmetall aber zumindest keine weiteren Tiefs mehr. Der Support bei 1.276 USD und ein kleines Doppeltief bei 1.266 USD stabilisieren den Kurs.

Ausblick:Ausbleibende weitere Tiefs sind das eine. Für einen neuen Aufwärtstrend benötigen die Käufer aber auch höhere Hochs. Und dieser Kraftakt ist bislang trotz guter Ansätze nicht gelungen. Die Long-Szenarien: Das Hoch bei 1.303 USD, welches im Zuge des letzten gescheiterten Ausbruchsversuchs zur Oberseite ausgebildet wurde, stellt in Verbindung mit einer Horizontalen bei 1.299 USD ein Widerstandsband dar, welches die Käufer überwinden müssen. Gelingt dies, wäre  ein  erster wichtiger  Schritt  hinzu einem neuen Aufwärtstrend unternommen. Die nächsten charttechnischen Hürden warten in diesem Fall bei 1.309 und darüber bei 1.326 USD. Schlussendlich dient das Jahreshoch bei 1.346 USD als dritter Widerstand. Anleger, die auf starke langfristige Kaufsignale warten, müssen sich in jedem Fall noch gedulden. Diese könnte man erst über dem Kursniveau von 1.375 USD konstatieren. Die Short-Szenarien: Viele Argumente haben die Käufer derzeit nicht auf ihrer Seite. Vorrangig wären bislang ausgebliebene weitere Tiefs zu nennen. Sollte dieser Vorteil wegfallen, der Goldpreis also die Unterstützungen bei 1.276 und 1.266 USD unterbieten, wäre die Chance auf eine Bodenbildung vergeben. Ein Ausverkauf könnte den Goldpreis dann auf 1.244 und im Anschluss 1.233 USD drücken.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.292,47
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 1.299+1.303+1.309
Unterstützungen: 1.276+1.266+1.244

Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0353653105 Mini Future FAUBAU 1.161,23 9,15 1,41 CHF
CH0398758356 Turbo Warrant PXAUAU 1.189,97 13,48 0,96 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392690621 Mini Future FXAUQU 1.357,28 13,01 0,99 CHF
CH0450557480 Turbo Warrant OSAUCU 1.516,53 5,36 2,40 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.541,97 -1,43 %
DAX™ 11.902,08 0,54 %
S&P 500™ 2.788,86 0,21 %
Nikkei™ 20.723,74 -1,04 %
EUR/CHF 1,1187 -0,42 %
Crude Öl 64,41 -5,30 %
Gold 1.292,47 1,18 %
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 Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Bâloise – Diese Unterstützung vormerken!

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 187,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +12,65%
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Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Wenngleich der Haupttrend bei den Aktien von Bâloise klar aufwärts zeigt, gab es immer wieder längere Pausen während dieser Aufwärtsbewegungen. Die letzte Auszeit dauerte sogar über ein Jahr, von August 2017 bis Dezember 2018. Erst mit der sich wieder aufhellenden Gesamtmarktstimmung schaffte auch dieser Schweizer Wert die Trendwende gen Norden. Der Anstieg über das massive Widerstandsbollwerk bei 159,90 CHF im Februar dieses Jahres wiederum brachte ein langfristiges Kaufsignal mit sich. Dieses trug den Titel bis auf 176,70 CHF. Seit April konsolidiert der Wert. Diese Phase ist als Gegenreaktion auf den starken Anstieg seit Dezember zu sehen.

Ausblick: Für die Käufer dürfte nun in den kommenden Wochen eine wichtige Bewährungsprobe auf dem Programm stehen. Denn bislang kann die Bewegung noch als bullisher Rücklauf auf das neue wichtige Unterstützungsniveau bei knapp 160 CHF gewertet werden. Die Short-Szenarien: Unterbieten die Aktien in den kommenden Tagen das Zwischentief bei 164,20 CHF, wäre ein kleines Verkaufssignal aktiviert. Dieses könnte zu einem Test des Maitiefs bei 161,90 CHF führen. Sollte auch dieser Support im Chart fallen, käme das wichtige Ausbruchsniveau bei 159,90 CHF ins Spiel. Dieses müssen die Käufer in jedem Fall verteidigen, um dasim Februar aktivierte mittel- bis langfristige Kaufsignal aufrechtzuerhalten. Unterhalb von 159,90 CHF würde sich das übergeordnete Chartbild eintrüben und man müsste in einem ersten Schritt einen Rücklauf auf das nächste Unterstützungsniveau bei 156,40 CHF einplanen. Die Long-Szenarien: Kontern die Käufer dagegen sofort, und bricht der Wert über 170,20 CHF aus, wäre ein kurzfristiges Kaufsignal generiert. Dieses könnte die Aktien bis an das Hoch bei 176,70 CHF tragen. Ein Ausbruch darüber würde den langfristigen Aufwärtstrend bestätigen. Kurse um 188 CHF wären dann mittelfristig erreichbar.

Bâloise

Valor: 1241051
ISIN: CH0012410517
Kursstand: 166,00 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 170,20 +174,50+176,70
Unterstützungen: 164,20+161,90+159,90

Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGBâloise – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Bâloise – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0453241744 Turbo Warrant RBALAU 140,01 6,06 0,69 CHF
CH0466162309 Turbo Warrant OBIOIU 157,22 16,08 0,26 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0473372677 Turbo Warrant YBALAU 189,06 6,64 0,62 CHF
CH0469522632 Turbo Warrant SBALIU 181,41 9,57 0,43 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 31.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • KOF-Konjunkturbarometer sinkt im Mai 
    Das von der Konjunkturforschungsstelle KOF der ETH Zürich veröffentlichte KOF-Konjunkturbarometer ist im Mai merklich zurückgegangen. Der Frühindikator sank um hohe 1,8 auf 94,4 Zähler, wie die KOF bekanntgab. Die Mehrzahl der im Barometer erfassten Unterindikatoren tendierten nach unten.
  • US-Wirtschaft bleibt robust  
    Die Wirtschaftswachstum in den USA legte im ersten Quartal um annualisiert 3,1 % zu, wie das Handelsministerium laut einer zweiten Schätzung mitteilte. In einer ersten Schätzung war noch ein Wachstum von annualisiert 3,2 % ermittelt worden. Im vierten Quartal 2018 hatte die Rate bei 2,2 % gelegen.
  • Labour-Chef befürwortet Referendum über Brexit-Deal  
    Der britische Labour-Chef Jeremy Corbyn kann sich ein Referendum über einen Brexit-Deal vorstellen. Jedes Brexit-Abkommen sollte einem Referendum unterzogen werden, sagte er am Donnerstag. „Lassen Sie das Volk über die Zukunft des Landes entscheiden, entweder bei einer Parlamentswahl oder durch eine öffentliche Abstimmung über einen vom Parlament vereinbarten Deal», so Corbyn.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Daily Markets: Gold – Wann springt der Funke über? / Bâloise – Diese Unterstützung vormerken!2019-05-31T06:11:43+02:00

Weekly-Hits: Pharmasektor & Sportliche Renditechance


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Mittwoch, 29.05.2019
  • Thema 1: Pharmasektor – Konferenz der Superlative
  • Thema 2: adidas / Nike / Under Armour – Sportliche Renditechance

Pharmasektor
Konferenz der Superlative

Vom 31. Mai bis zum 4. Juni findet in Chicago die Jahreskonferenz der American Society of Clinical Oncology (ASCO) statt. Dabei diskutieren Ärzte und Wissenschaftler aus aller Welt die neuesten Erkenntnisse auf dem Gebiet der Krebsforschung. Mit von der Partie sind die beiden Schweizer Branchenvertreter Roche und Novartis. Gemessen an der Gewichtung steht das Basler Duo an der Spitze des mit insgesamt 55 Unternehmen bestückten STOXX™ Europe 600 Health Care Index. UBS bildet den Sektorbenchmark mit einem ETT (Symbol: ETHEA) passiv ab. Pünktlich zur ASCO steht ein Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDRJDU) auf Novartis, Roche, Merck & Co. sowie Pfizer in der Zeichnung. Der Coupon dieser Emission beträgt 6.50 Prozent p.a. Gleichzeitig erhält das Pharma-Quartett ein Sicherheitspolster von jeweils 40 Prozent der Anfangsfixierung.

Mehr als 30’000 Besucher werden zur 55. ASCO-Jahreskonferenz erwartet. Sie kommen im McCormick Place, dem grössten Ausstellungs- und Konferenzzentrum Nordamerikas, zusammen. Insgesamt stehen mehr als 2’400 Präsentationen auf dem Programm. Weitere gut 3’200 Zusammenfassungen aktueller Studien aus der Onkologie wird die ASCO im Internet veröffentlichen. Mit News zu insgesamt 17 Wirkstoffen reist Roche in die US-Metropole. Nach Angaben der Basler kommen diese für die Behandlung von 34 Krebsarten in Betracht. Eine wichtige Rolle spielt Tecentriq in der Produktpipeline des Konzerns. An der ASCO wird Roche unter anderem Ergebnisse einer Studie vorstellen, in deren Rahmen das Immuntherapeutikum zusammen mit dem Blockbuster Avastin zur Behandlung von Patienten mit Lungenkrebs eingesetzt wurde. (Quelle: Roche, Medienmitteilung, 10.05.2019) Schon jetzt läuft das Geschäft mit Tecentriq. Im ersten Quartal zählte das Präparat neben anderen neuen Produkten zu den Wachstumstreibern von Roche. (Quelle: Roche, Medienmitteilung, 17.04.2019) 
 
Novartis rückt an der ASCO unter anderem Kisqali, einen ebenfalls stark wachsenden Newcomer in den Fokus. Das Unternehmen wird Informationen zu mehreren Phase III-Studien im Bereich Brustkrebs vorlegen, bei denen das innovative Präparat zum Einsatz kam. (Quelle: Novartis, Medienmitteilung, 16.05.2019) Kurz vor der Konferenz liess Novartis mit einer US-Zulassung aufhorchen. Die Gesundheitsbehörde FDA hat eine Genehmigung für den Einsatz der sehr teuren Gen-Therapie Zolgensma erteilt. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 24.05.2019). 


Chancen: Dass der Pharmasektor mit viel Momentum auf die ASCO zusteuert, zeigt auch der jüngste Verlauf des STOXX™ Europe 600 Health Care Index. Mit dem ETT (Symbol: ETHEA) können Anleger darauf setzen, dass der Benchmark den Aufwärtstrend fortsetzt. Für das Partizipationsprodukt fallen keine laufenden Gebühren an.² Dividendenzahlungen der enthaltenen Unternehmen werden netto in den Basiswert reinvestiert. Zusammen mit den ebenfalls an der ASCO teilnehmenden US-Konkurrenten Merck und Pfizer bilden Novartis und Roche die Grundlage für einen neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDRJDU). Bei dem Zeichnungsprodukt sind Kursgewinne der vier Aktien nicht zwingend erforderlich. Vielmehr reicht ein in etwa stabiler Verlauf, damit das Investment zum Verfall einer Seitwärtsrendite von 6.50 Prozent p.a. abwirft. Die Emittentin verfügt bei diesem Kick-In GOAL über ein Kündigungsrecht. Sollte sie davon an einem der Beobachtungstage Gebrauch machen, erhalten Anleger das vollständige Nominal mitsamt anteiligen Coupon vorab zurückbezahlt.  

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negativeEntwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Notierteiner der Basiswerte beim Worst of Kick-In GOAL während der Laufzeit einmalauf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem dasCallable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltagdurch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performanceaus dem Quartett erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Health Care EUR NTR Index 5 Jahre¹
Zuletzt hat sich der europäische Sektorbenchmark dem im Sommer 2015 erreichten Allzeithoch angenähert. Dabei prallte der Index allerdings zunächst am Widerstand im Bereich von 1’400 Punkten ab.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 28.05.2019

Novartis vs. Roche vs. Merck % Co. vs. Pfizer (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
In der Fünf-Jahres-Wertung haben die beiden US-Pharmariesen Merck und Pfizer die Nase gegenüber dem Schweizer Duo vorne. Allerdings konnten Roche und Novartis zuletzt Boden gut machen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 28.05.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Health Care EUR Net Return Index

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Symbol ETHEA
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Health Care EUR Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00%²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’393.00 / 1’394.00

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Termsheet

6.25% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf Novartis / Roche / Merck & Co. / Pfizer

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Symbol KDRJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Novartis / Roche / Merck & Co. / Pfizer
Handelswährung CHF
Coupon 6.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere)  60%
Verfall 14.06.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis  12.06.2019, 15:00 Uhr

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 28.05.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’680.87 Pkt. 0.4%
SLI™ 1’485.35 Pkt. -0.4%
S&P 500™ 2’802.39 Pkt. -1.9%
EURO STOXX 50™ 3’348.86 Pkt. -1.1%
S&P™ BRIC 40 4015.26 Pkt. -1.6%
CMCI™ Compos. 908.45 Pkt. 0.5%
Gold (Feinunze) 1’282.50 USD 0.7%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

adidas / Nike / Under Armour 
Sportliche Renditechance

 
Rund um den Globus werden am Samstag, 1. Juni 2019, die Fussballfans gebannt den Final der UEFA Champions League zwischen Tottenham und Liverpool an ihren TV-Geräten verfolgen. Eine grosse Aufmerksamkeit erhält dadurch auch der Sportartikelhersteller Nike. Dessen «Swoosh»-Logo ziert das Trikot der Tottenham Hotspurs. Konkurrent adidas ist dieses Mal zwar nicht auf dem Rasen vertreten, im operativen Geschäft aber ein erbitterter Dauerrivale. Beide Firmen lieferten im vergangenen Quartal besser als erwartete Ergebnisse ab. Dies gilt auch für die Nummer fünf am Markt, Under Armour. Dass es bei dem Trio rund läuft, zeigt auch ein Blick auf die Charts. Auf Sicht von einem Jahr legten alle drei Titel prozentual zweistellig zu.¹ Um mit dem neuen Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDQGDU) auf das sportliche Dreigespann eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen, dürfen die Aktien eine Pause einlegen. Das Zeichnungsprodukt ist mit einem Coupon in Höhe von 11.50 Prozent p.a. sowie einer tiefen Barriere bei 50 Prozent ausgestattet.
 
Alle drei Unternehmen sendeten mit ihren jüngsten Zwischenberichten positive Signale für den Sportartikelsektor. Das gilt insbesondere für Branchenprimus Nike. Dank florierender Online-Verkäufe sowie einer hohen Nachfrage aus China steigerte der US-Konzern seine Erlöse um neun Prozent. (Quelle: Nike, Pressemitteilung, 21.03.2019) Diesem Tempo konnten adidas (sechs Prozent) und Under Armour (zwei Prozent) zwar nicht folgen, beide lieferten aber ebenso überzeugende Zwischenberichte ab. Um satte 17 Prozent schraubte die Marke mit den drei Streifen, die im August 70 Jahre alt wird, das Betriebsergebnis empor. Damit übertraf adidas die Erwartungen. Zudem schnellte die operative Umsatzrendite der Bayern auf 14.9 Prozent nach oben, Nike hatte hier «nur» 13.5 Prozent erreicht. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 03.05.2019) Under Armour schrieb nach Verlusten in der Vorjahresperiode wieder schwarze Zahlen. Zudem blickt der Vorstand zuversichtlicher nach vorne. Erwartet wird neu für 2019 ein operativer Gewinn von 220 bis 230 Millionen US-Dollar, zuvor hatte das Unternehmen das untere Ende der Spanne auf 210 Millionen US-Dollar taxiert. (Quelle: Under Armour, Pressemitteilung, 05.02.2019)
 

Chancen:«Tiefe Barriere, hoher Coupon» – so lassen sich die Hauptargumente des in Zeichnung stehenden ER Worst of Kick-In GOALs (Symbol: KDQGDU) auf adidas, Nike und Under Armour kurz und treffend auf den Punkt bringen. Solange keine Aktie auf oder unter die Barriere bei 50 Prozent des Startniveaus fällt, erzielt das Produkt in zwei Jahren die Maximalrendite von 11.50 Prozent p.a. Aufgrund der ER-Funktion ist auch eine vorzeitige Rückzahlung möglich.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
adidas vs. Nike vs. Under Armour (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 28.05.2019

 
11.50% p.a. ER Worst of Kick-In GOALauf adidas / Nike / Under Armour
Remove
Symbol KDQGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswert adidas / Nike / Under Armour
Handelswährung USD
Coupon 11.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 07.06.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 05.06.19, 15:00 Uhr

Add
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 28.05.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Pharmasektor & Sportliche Renditechance2019-05-29T13:24:26+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Auch zweiter Test der 200-Tage-Linie war erfolgreich / Swiss Life – Kann die Rekordfahrt weiter anhalten?

 

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Mittwoch, 29.05.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Auch zweiter Test der 200-Tage-Linie war erfolgreich
  • Thema 2: Swiss Life – Kann die Rekordfahrt weiter anhalten?

EuroStoxx 50 – Auch zweiter Test der 200-Tage-Linie war erfolgreich

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 29.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Die Käufer konnten in der vergangenen Woche erneut ein bullishes Zeichen setzen, nachdem die Marktteilnehmer wie erwartet die 200-Tage-Linie noch einmal verteidigen konnten. Das Wochentief bei 3.323 Punkten lag nur einen Punkt über dem EMA200. In dieser Woche verläuft diese vielbeachtete Durchschnittslinie genau auf dieser Marke. Die Tendenz ist weiter leicht steigend. Da der EMA50 im Tageschart allerdings noch nicht überwunden werden konnte, wurde auch noch kein frisches Handelssignal aktiviert. In dieser Woche wird allerdings mit einem neuen Signal gerechnet. Da die Käufer sich in den vergangenen Tagen einen Vorteil erarbeitet haben, wäre ein Kaufsignal wahrscheinlicher als ein Verkaufssignal.

Ausblick:Solange sich der EuroStoxx 50 Index zwischen dem EMA50 und dem EMA200 bewegt, wird kein neues Handelssignal im Tageschart entstehen. Die Long-Szenarien: Nach dem bullishen erwarteten Re-Test der 200-Tage-Linie dürfte ein Anstieg über die 3.400 Punkte-Marke die Konsolidierung beenden.Anschliessend wäre der Weg frei bis zur 3.500 Punkte-Marke. Auf diesem Kursniveau müsste man dann wieder mit mehr Gegenwehr der Bären rechnen. Ein Tagesschlusskurs über dem letzten Verlaufshoch bei 3.514 Punkten würde ein Kursziel bei 3.550 Punkten generieren. Die Short-Szenarien: Sollte der europäische Leitindex unter das letzte Tief bei 3.311 Punkten fallen, würde die massive Unterstützung bei 3.280 Punkten in das Visier der Anleger rücken. Weiteres Abwärtspotenzial könnte entstehen, falls die 3.240 Punkte-Marke auf Tagesschlusskursbasis verletzt wird.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.348,86 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 3.400+3.500+3.514
Unterstützungen: 3.340+3.311+3.280

Stand 29.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10 16,51 CHF
CH0465127626 Turbo Warrant OSTXAU 3.159,63 15,16 0,25 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 3,24 CHF
CH0416933940 Turbo Warrant OSTXFU 3.534,98 15,59 0,24 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 29.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.680,87 -0,33 %
DAX™ 12.027,05 -0,37 %
S&P 500™ 2.802,39 -0,84 %
Nikkei™ 20.996,12 -1,24 %
EUR/CHF 1,1235 -0,01 %
Crude Öl 68,09 -0,96 %
Gold 1.281,22 -0,09 %
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 Stand 29.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swiss Life – Kann die Rekordfahrt weiter anhalten?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 470,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +2,17%
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Stand 29.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swiss Life Holding bildeten zwischen Juli 2017 und September 2018 eine bullishe Konsolidierungsformation aus. Nach dem Bruch der 365,00 CHF-Marke generierte der Titel ein Kaufsignal. Anschliessend kannten die Wertpapiere nur noch eine Richtung und diese war gen Norden gerichtet. Innerhalb weniger Monaten konnten die Anleger mit dieser „Blue-Chip“-Aktie über 30% verdienen, denn Ende April 2019 erreichten die Wertpapiere bei 481,50 CHF ein neues Allzeithoch. Im Mai startete dann eine neue Konsolidierungsformation. Bislang stoppte der EMA50 im Tageschart diesen Rückgang. Das bisherige Verlaufstief liegt bei 444,70 CHF. Aktuell notieren die Aktien von Swiss Life Holding bei 460,00 CHF.

Ausblick: In den letzten Tagen zieht der Kurs wieder etwas deutlicher an, nachdem in der vergangenen Woche erneut der EMA50 im Tageschart verteidigt wurde. Im Wochenchart war diese Durchschnittslinie eine wichtige Signallinie. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 450,00 CHF sind die Käufer weiter im Vorteil. Daher könnte sich die Rekordfahrt jederzeit fortsetzen. Zumindest aber sollte noch einmal die 480,00 CHF-Marke erreicht werden, denn dort befindet sich ein offenes Gap.Ein Tagesschlusskurs über 480,00 CHF würde ein Kursziel bei 500,00 CHF aktivieren. Die Short-Szenarien: Ein Tagesschlusskurs unter der 450,00 CHF-Marke würde ein Schwächesignal an den Markt senden. Sollte dann anschliessend ein Rückgang unter 444,70 CHF stattfinden, dürfte sich die Korrekturbewegung bis ca. 420,00 CHF ausdehnen. Auf diesem Kursniveau müsste man jedoch mit einer Stabilisierung rechnen. Bei einer entsprechenden Umkehrformation wäre eine Fortsetzung der Rally-Bewegung sehr wahrscheinlich.

Swiss Life

Valor: 1485278
ISIN: CH0014852781
Kursstand: 460,00 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 465,00+480,00+500,00
Unterstützungen: 450,00+444,70+420,90

Stand 29.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwiss Life – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swiss Life – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462555712 Faktor FL12WU N/A 12 33,45 CHF
CH0469495581 Mini Future FSLKAU 419,98 8,56 0,56 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462561256 Faktor FS12WU N/A 12 1,27 CHF
CH0469528092 Mini Future FSLHZU 502,63 7,65 0,60 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 29.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweizer Wirtschaft startet furios ins neue Jahr
    Die Schweizer Wirtschaft ist im ersten Quartal im Quartalsvergleich um 0,6 % gewachsen, teilte das Staatssekretariat für Wirtschaft (Seco) mit. Im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal legte die Wirtschaftsleistung um 1,7 % zu. Damit lag das Wirtschaftswachstum im ersten Quartal klar über den Erwartungen.

  • US-Verbrauchervertrauen steigt kräftig
    Die Stimmung der US-Verbraucher hat sich im Mai überraschend deutlich verbessert. Der vom Conference Board erhobene Indikator für das Verbrauchervertrauen stieg im Vergleich zum Vormonat um 4,9 auf 134,1 Zähler, wie das private Marktforschungsinstitut mitteilte. Es ist der höchste Wert seit November 2018. Volkswirte hatten einen Anstieg auf 130,0 Punkte prognostiziert.

  • USA: Geringerer Preisauftrieb am Immobilienmarkt
    Der Preisauftrieb am US-Immobilienmarkt hat sich im März abgeschwächt. Im Vergleich zum Vorjahresmonat stiegen die Häuserpreise um 2,68 %, wie aus dem S&P/Case-Shiller-Index hervorgeht. Das ist der schwächste Anstieg seit August 2012. Im Vormonat waren die Preise noch um 2,95 % gestiegen.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Auch zweiter Test der 200-Tage-Linie war erfolgreich / Swiss Life – Kann die Rekordfahrt weiter anhalten?2019-05-29T06:19:37+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Bären weiter im Vorteil / Credit Suisse – Letzte Chance für die Bullen?

 

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Dienstag, 28.05.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Bären weiter im Vorteil
  • Thema 2: Credit Suisse – Letzte Chance für die Bullen?

S&P 500 – Bären weiter im Vorteil

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 28.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Die Bären konnten ihren Vorteil, den sie zu Beginn der letzten Woche erarbeitet haben, ausspielen. Doch für ein nachhaltiges Verkaufssignal hat es (noch) nicht gereicht, denn die markante Unterstützungszone bei 2.800 Punkten wurde nicht unterschritten. Das Wochentief lag bei 2.805 Punkten. Die Bären haben jedoch weiter die Oberhand, denn die Widerstandszone bei 2.870 Punkten hat sich durch den Kursverlauf in der letzten Woche verstärkt. Am Donnerstag entstand zudem ein bearishes Down-Gap. Der EMA50 drückt nun von oben auf den Index. Die aktuelle Woche dürfte recht spannend werden, denn der S&P 500 Index befindet sich in einer engen Handelsspanne und könnte daher ein neues Handelssignal generieren.

Ausblick:Bleibt die Handelsspanne bei rund 50 Punkten, dann würde kein neues Handelssignal entstehen. Sollte der Index allerdings die Komfortzone bei 2.800 Punkten verlassen, würde zumindest ein Rückgang bis 2.760 Punkten drohen.Die Short-Szenarien: Der Index bleibt weiterhin in Bärenhand, solange den Bullen kein Tagesschlusskurs über der 2.870 Punkte-Marke gelingt. Ein Tagesschlusskurs unter der markanten Unterstützung bei 2.800 Punkten dürfte einen Ausverkauf in Richtung 200-Tage-Linie auslösen. Diese vielbeachtete Durchschnittslinie verläuft in dieser Woche bei rund 2.775 Punkten. Ein temporärer Bruch dieser Linie muss allerdings einkalkuliert werden. Die Long-Szenarien: Die Bullen müssten in dieser Woche einen Tagesschlusskurs über der 2.870 Punkte-Marke erzwingen, erst dann wäre der Weg wieder frei für einen Anstieg über 2.900 Punkte. Das bisherige Allzeithoch liegt bei 2.954 Punkten und stellt einen Widerstand dar.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.826,06 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 2.855+2.870+2.900
Unterstützungen: 2.800+2.775+2.760

Stand 28.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175578 Faktor FL12SU N/A 12 11,72 CHF
CH0460937573 Turbo Warrant SPXACU 2.682,33 18,73 1,52 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175396 Faktor FS12SU N/A 12 4,80 CHF
CH0445924555 Turbo Warrant SPXKAU 2.993,15 16,91 1,68 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.712,96 0,48 %
DAX™ 12.071,18 0,50 %
S&P 500™ 2,826,06 0,14 %
Nikkei™ 21.279,90 0,46 %
EUR/CHF 1,1236 -0,05 %
Crude Öl 68,75 1,94 %
Gold 1.282,43 -0,34 %
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 Stand 28.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Credit Suisse – Letzte Chance für die Bullen?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 15,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +28,09%
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Stand 28.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Credit Suisse konnten im April ein neues Kaufsignal aktivieren, denn die Wertpapiere schlossen deutlich über der dominanten Abwärtstrendlinie, die seit Anfang 2018 Bestand hatte. Bei 14,14 CHF bildete sich dann im selben Monat ein neues Mehrmonatshoch aus. Nach diesem Anstieg erfolgten jedoch grössere Gewinnmitnahmen, die zunächst auch am EMA50 bzw. an der gebrochenen Abwärtstrendlinie endeten. Doch anstatt bullish von dieser Clusterunterstützung abzuprallen, folgte ein weiterer Kursrückgang unter die 12,00 CHF-Marke. In der vergangenen Woche testeten die Aktien von Credit Suisse die wichtige Unterstützung bei 11,50 CHF. Bislang wurde diese Haltemarke nicht durchbrochen.

Ausblick: Der Ausbruch über die Abwärtstrendlinie kann man nun als Fehlsignal einstufen, denn der Rücklauf ist definitiv zu stark ausgefallen. Die Pullback-Bewegung hätte spätestens bei 12,50 CHF enden müssen, um den Käufern weiter einen Vorteil zu verschaffen. Nun sieht die charttechnische Lage für die Bullen nicht gut aus.Die Short-Szenarien: Fallen die Wertpapiere in dieser Woche unter die 11,50 CHF-Marke zurück, würde ein frisches prozyklisches Verkaufssignal entstehen. Die Abwärtsziele lägen in diesem Fall bei 10,80 CHF und bei 10,40 CHF. Ein Rückfall unter 10,36 CHF würde ein Durchrutschen unter die 10,00 CHF-Marke ermöglichen. Die Long-Szenarien: Können die Bullen in dieser Woche einen Tagesschlusskurs unter der 11,50 CHF-Marke verhindern, wäre ein Rebound bis zur 12,50 CHF-Marke wahrscheinlich. Um weiteres Aufwärtspotenzial zu generieren, müsste der Titel allerdings die 13,00 CHF-Marke zurückerobern. Anschliessend könnte ein Anstieg bis zur 15,00 CHF-Marke erfolgen.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: 11,71 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 12,50+13,00+14,14
Unterstützungen: 11,50+10,80+10,36

Stand 28.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0455761178 Mini Future FCSBAU 10,63 7,88 0,30 CHF
CH0449360038 Faktor ODASTU N/A 8 9,43 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0476270662 Mini Future FCSIZU 12,18 12,20 0,19 CHF
CH0449359832 Faktor OJIWOU N/A 8 1,46 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweiz: Robuster Arbeitsmarkt 
    In der Schweizer Wirtschaft waren im ersten Quartal 5,071 Mio. Personen beschäftigt. Das waren 66.000 bzw. 1,3 % mehr als im Vorjahreszeitraum und rund 3.000 mehr als im Schlussquartal 2018, wie aus dem vierteljährlich erhobenen Beschäftigungsbarometer des Bundesamts für Statistik (BFS) hervorgeht.

  • Österreich: Vizekanzler Löger führt Geschäfte weiter
    Nach dem Misstrauensvotum gegen die Regierung von Kanzler Sebastian Kurz soll nun Vizekanzler Hartwig Löger die Geschäfte vorübergehend weiterführen. Bundespräsident Van der Bellen hat am Montag Löger zum neuen Interims-Kanzler ernannt. Die gesamte Regierung wird am Dienstag formal zunächst von ihm entlassen und dann erneut für kurze Zeit bestellt.

  • EU-Sondergipfel berät über Spitzenpositionen 
    Die EU-Staats- und Regierungschefs beraten heute auf einem Sondergipfel über den Ausgang der Europawahl. Bei dem Treffen geht es um die Frage, wer EU-Kommissionspräsident Juncker beerben soll. Auch die Nachfolge von EU-Ratschef Tusk, von EZB-Präsident Draghi, der EU-Aussenbeauftragten Mogherini sowie des EU-Parlamentspräsidenten Tajani steht zur Diskussion.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: S&P 500 – Bären weiter im Vorteil / Credit Suisse – Letzte Chance für die Bullen?2019-05-28T06:09:46+02:00

Neue Kräfteverhältnisse auf dem alten Kontinent

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27. Mai 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Neue Kräfteverhältnisse auf dem alten Kontinent

Nach der Rücktrittsankündigung von Theresa May stehen mehr Fragezeichen denn je hinter den zukünftigen Beziehung zwischen Grossbritannien und der EU. Neben dem Brexit sind die Ergebnisse der Europawahlen zu Beginn der neuen Woche das bestimmende Thema. Im weiteren Verlauf stehen wichtige Konjunkturindikatoren – sowohl für die Schweiz als auch die USA – auf der Agenda.

Der 24. Mai 2019 könnte als „May-Day“ in die Geschichte eingehen. An diesem Tag kündigte Theresa May ihren Rücktritt als britische Premierministerin an. In einer emotionalen Rede räumte die Regierungschefin das Scheitern des von ihr mit der EU ausgehandelten Brexit-Vertrages ein. Als aussichtsreicher Kandidat für Mays Nachfolge gilt Boris Johnson. Der Ex-Aussenminister hat seine Bereitschaft, das Amt zu übernehmen, bereits bekräftigt. Er betonte zudem, dass Grossbritannien der EU nach Ablauf der Frist bis zum 31. Oktober den Rücken kehren werde – mit oder ohne Abkommen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.05.2019)

Nachdem sich die Hinweise auf den Rückzug der Regierungschefin zuvor bereits verdichtet hatten, reagierten die Märkte relativ gelassen auf die Erklärung. Das Britische Pfund machte gegenüber dem US-Dollar am vergangenen Freitag sogar etwas Boden gut. Allerdings hatte das Devisengespann GBB/USD in den vergangenen Wochen deutlich nachgegeben (siehe Grafik).¹

Brexit: „No Deal“ bis „Alles beim Alten“

Mark Haefele, Global Chief Investment Officer bei UBS CIO GWM, hält in punkto Brexit nach der jüngsten Entwicklung mehrere Szenarien für möglich. Seiner Ansicht nach liegt ein Ausstieg der Briten aus der EU ohne Vertrag wieder auf dem Tisch. Neben Johnsons Kandidatur spricht dafür die breite öffentliche Unterstützung für die neu gegründete Brexit Partei. Für den Fall eines „No-Deal-Brexits“ könnte das Britische Pfund laut CIO GWM bis 1.15 US-Dollar abwerten. Erst auf diesem Niveau wären die Folgen für die britische Wirtschaft in der Währung eingepreist.

Als weitere Möglichkeit skizziert Haefele eine erneute Verschiebung des Austritts. Dadurch könnte Grossbritannien Zeit gewinnen, um die zukünftigen Beziehung zur Europäischen Union zu definieren. In diesem Szenario sieht der Kapitalmarktexperte das FX-Duo GBP/USD in einer sich von 1.28 bis 1.34 US-Dollar erstreckenden Handelsspanne. In Abhängigkeit von der Nachrichtenlage könnte es innerhalb dieser Range zur einen oder anderen Rallye kommen.
Auf lange Sicht hält Mark Haefele aber auch ein Bekenntnis der Briten zur EU für möglich. Er verweist darauf, dass in Umfragen zu einem möglichen zweiten Referendum die Befürworter der EU-Mitgliedschaft eine knappe Mehrheit haben. Sollte es tatsächlich dazu kommen, dürfte sich das Pfund der Kaufkraftparität annähern. Diese Marke taxiert UBS CIO GWM momentan auf rund 1.58 US-Dollar. (Quelle: UBS House View – CIO Audio Alerts & Reactions, 24.05. / Resignation of UK prime minister adds to Brexit uncertainty)

Britische Pfund: Es bleibt spannend

Beim Währungspaar GBP/USD könnten sich also weiterhin verschiedene Trading-Opportunitäten bieten. Egal, ob Anleger eine kurzfristige Spekulation eingehen oder GBP-Bestände gegen Wechselkursschwankungen absichern möchten: Auf UBS KeyInvest finden sie zahlreiche Hebelprodukte, die eine Positionierung – sowohl auf der Long- als auch der Short-Seite – möglich machen.

Europawahl: Weichenstellung in Brüssel

Neben dem Thema Brexit beschäftigt sich die EU in der neuen Woche intensiv mit dem Ergebnis der Europawahlen. Beim Urnengang büssten die konservative Europäische Volkspartei (EVP) und die Progressive Allianz der Sozialdemokraten (S&D) ihre absolute Mehrheit ein. Neben der Allianz der Liberalen und Demokraten für Europa (Alde) konnten die Grünen deutlich zulegen. Und auch Populisten und Nationalisten verfügen zukünftig über mehr Sitze im Europäischen Parlament. Der Wahlausgang könnte Einfluss darauf nehmen, wer das wichtigste Amt innerhalb der EU übernimmt. Schon in dieser Woche werden in Brüssel erste Weichenstellungen für die Nachfolge von Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker erwartet. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 27.05.19)

Neben der Politik rücken an den kommenden Tagen unterschiedliche Konjunkturindikatoren in den Fokus. Beispielsweise veröffentlicht in der Schweiz das SECO am Dienstag die aktuelle Quartalsschätzung für das Bruttoinlandsprodukt. Nach Angaben der Nachrichtenagentur Reuters gehen Analysten im Schnitt davon aus, dass die Wirtschaftsleistung von Januar bis März 2019 gegenüber dem Vorquartal um 0.4% zugenommen hat. Einen Tag später steht das KOF-Konjunkturbarometer auf der Agenda. Zwei wichtige Stimmungsbarometer aus den USA kommen am Freitag auf die Märkte zu: Neben dem Einkaufsmanagerindex aus Chicago wird das Verbrauchervertrauen der Universität Michigan veröffentlicht. Hier zu Lande dürften sich einige Investoren zu diesem Zeitpunkt bereits in das verlängerte Wochenende verabschiedet haben. Am Donnerstag ist Auffahrt, die Schweizer Börse SIX bleibt daher für eine Sitzung geschlossen.

GBP/USD 5 Jahre¹

Stand: 27.05.2019; Quelle: UBS AG, Bloomberg

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Konjunkturtermine

Datum Zeit Land Ereignis
28.05.2019 07:45 CH BIP-Quartalsschätzung 1. Quartal 2019
28.05.2019 08:00 CH Handelsbilanz April 2019
28.05.2019 08:30 DE GfK-Konsumklima Juni 2019
28.05.2019 15:00 US CaseShiller Häuserpreisindex März 2019
29.05.2019 09:00 CH KOF-Konjunkturbarometer Mai 2019
29.05.2019 09:55 DE Arbeitsmarktbericht Mai 2019
30.05.2019 14:30 US BIP 2. Schätzung 1. Quartal 2019
31.05.2019 08:30 CH Detailhandelsumsätze April 2019
31.05.2019 09:00 DE Detailhandelsumsätze April 2019
31.05.2019 15:45 US Chicago Einkaufsmanagerindex Mai 2019
31.05.2019 16:00 US Uni Michigan Verbrauchervertrauen Mai 2019

Stand: 27.05.2019; Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Neue Kräfteverhältnisse auf dem alten Kontinent2019-05-27T09:50:42+02:00

Daily Markets: SMI – Neues Jahreshoch in Sicht? / Tesla – Bären dominieren seit Wochen das Geschehen

 

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Montag, 27.05.2019
  • Thema 1: SMI – Neues Jahreshoch in Sicht?
  • Thema 2: Tesla – Bären dominieren seit Wochen das Geschehen

SMI – Neues Jahreshoch in Sicht?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 27.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Die massive Rally-Bewegung, die Ende Dezember bei 8.138 Punkten startete, erreichte am 3. Mai dieses Jahres bei 9.786 Punkten ihren bisherigen Höhepunkt. Mitte April gab es bereits bei 9.268 Punkten ein Zwischenhoch. In den vergangenen Tagen bildete der Index im Zuge der Korrekturbewegung bei 9.319 Punkten ein lokales Tief aus. Dieser Wendepunkt wurde am 13. Mai markiert. In den darauffolgenden Tagen konnte der SMI Index wieder über die 9.600 Punkte-Marke klettern und schloss am Freitag bei 9.666,89 Punkten. Durch diesen Anstieg wurde das Zwischenhoch vom April wieder zurückerobert. Eine wichtige Unterstützungslinie stellt der EMA50 im Tageschart bei 9.517 Punkten dar.

Ausblick:Das bearishe Gap vom 6. Mai ist noch offen. Um dieses zu schliessen, müsste der SMI Index wieder auf 9.735 Punkte ansteigen. Dieser Gap-Close sollte zeitnah erfolgen, denn dann wäre ein neues Allzeithoch in Reichweite.Die Long-Szenarien: Oberhalb von 9.517 Punkten haben die Käufer die Oberhand. Wird die 9.735 Punkte-Marke auf Tagesschlusskursbasis zurückerobert, sollte ein Anstieg bis über die 9.800 Punkte-Marke gelingen. Dieses Kursniveau würde ein neues Allzeithoch darstellen. Weitere Zugewinne wären in diesem Fall bis ca. 10.000 Punkte zu erwarten.  Die Short-Szenarien: Ein erneuter Rücksetzer unter 9.500 Punkte auf Tagesschlusskursbasis würde ein Rückgang bis ca. 9.200 Punkte ermöglichen. Auf dieser massiven Unterstützung dürfte dann ein massiver Kampf zwischen Bullen und Bären stattfinden. Womöglich gehen die Käufer anschliessend verstärkt aus dieser Situation heraus und können für eine Fortsetzung der Rally-Bewegung sorgen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.666,89 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 9.735+9.786+9.800
Unterstützungen: 9.517+9.319+9.200

Stand 27.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366365 Faktor OBABMU N/A 10 21,79 CHF
CH0469490640 Turbo Warrant OESMSU 9.265,26 21,81 0,89 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366407 Faktor OBOXTU N/A 10 1,39 CHF
CH0462561488 Turbo Warrant LOSMIU 10.090,82 22,21 0,87 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.666,89 0,76 %
DAX™ 12.011,04 0,49 %
S&P 500™ 2.826,06 0,14 %
Nikkei™ 21.175,46 0,29 %
EUR/CHF 1,1242 0,14 %
Crude Öl 67,44 0,01 %
Gold 1.286,88 0,27 %
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 Stand 27.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Tesla – Bären dominieren seit Wochen das Geschehen
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel 200,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +4,92%
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Stand 27.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Im Jahr 2017 bildete sich knapp unter der 400,00 USD-Marke ein Doppeltop aus. Anschliessend liefen die Aktien von Tesla auf den vielbeachteten gleitenden Durchschnitt EMA200 im Wochenchart zurück. Zu diesem Zeitpunkt lag dieser bei rund 250,00 USD. Dort prallte der Titel Anfang 2018 bullish ab. Daraufhin versuchten die Käufer noch einmal die 400,00 USD-Marke zu erreichen. Doch dieses Vorhaben ging schief und die Wertpapiere fielen nach einem Hoch bei 387,46 USD wieder stärker zurück. Bei diesem Rückgang hielt erneut der EMA200 im Wochenchart dem Verkaufsdruck stand. Ende 2018 konnten die Aktien zwar noch einmal die 380,00 USD-Marke erreichen, doch für ein Kaufsignal hat dieser Anstieg nicht gereicht. In diesem Jahr hatten dann die Bullen keine Chance mehr. Ein Rückgang unter 250,00 USD aktivierte ein nachhaltiges Verkaufssignal.

Ausblick: Nach Aktivierung des Verkaufssignals mussten die Wertpapiere herbe Verluste einfahren. Der Titel schloss in der vergangenen Woche bei 190,63 USD. Das Wochentief lag bei 186,23 USD. Dieser Tiefpunkt lag nahe einer wichtigen Unterstützung.Die Short-Szenarien: In der kommenden Woche werden zunächst erneut schwächere Kurse erwartet. Allerdings könnte der Wert bei rund 180,00 USD ein bullishes Muster ausbilden. In Anschluss daran wäre ein grösserer Rücklauf bis ca. 220,00 USD denkbar. Schliesst die Aktie allerdings auf Tagesbasis unter 180,00 USD würde sich weiteres Abwärtspotenzial bis ca. 150,00 USD ergeben. Die Long-Szenarien: Die Bullen haben im Moment ganz klar die schlechteren Karten in der Hand. Um eine Chance zu erhalten, müsste zumindest im Tageschart, besser noch im Wochenchart, eine eindeutige bullishe Tageskerze entstehen. Erst in diesem Fall könnte sich ein Long-Einstieg mit Ziel 220,00 USD lohnen. Die massive Hürde bei 250,00 USD würde das maximale kurzfristige Erholungsziel darstellen.

Tesla

Valor: 11448018
ISIN: US88160R1014
Kursstand: 190,63 USD
Tendenz: abwärts
Widerstände: 225,00+232,00+250,00
Unterstützungen: 180,00+178,19+150,00

Stand 27.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGTesla – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Tesla – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171700 Faktor FL8TSU N/A 8 0,05 CHF
CH0479983006 Turbo Warrant NFFXUU 170,12 8,37 0,23 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171940 Faktor FS8TSU N/A 8 68,01 CHF
CH0479983022 Turbo Warrant SPXAUU 219,80 5,51 0,34 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweiz verhindert Export von sensiblem Material
    Die Schweiz hat in jüngster Zeit die Ausfuhr von sensiblem Material und Software in mehrere Länder gestoppt. Betroffen waren u. a. die USA, Pakistan, Türkei und China, wie aus Statistiken auf der Webseite des Staatssekretariats für Wirtschaft (Seco) hervorgeht. Es bestand der Verdacht, dass die Güter für die Entwicklung von Nuklearwaffen verwendet würden.

     

  • USA: Gebrauchsgüteraufträge sinken stark
    Der Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter in den USA ist im April nach Angaben des Handelsministeriums gegenüber dem Vormonat um 2,1% gesunken. Ökonomen hatten mit einem Rückgang von 2,0% gerechnet. Der Vormonatsanstieg wurde zugleich auf 1,7% (vorläufig: +2,6%) nach unten revidiert.

     

  • Irak will zwischen USA und Iran vermitteln
    Die Krise zwischen Washington und Teheran eskaliert seit Monaten. Nun hat Bagdad angeboten, sich als Vermittler einzuschalten. Sein Land werde eine entscheidende Rolle spielen, um die Spannungen zwischen Teheran und Washington zu reduzieren, sagte Parlamentspräsident Mohammed al-Halbussi am Sonntag. Eine weitere Eskalation in der Region müsse verhindert werden.

     

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Daily Markets: SMI – Neues Jahreshoch in Sicht? / Tesla – Bären dominieren seit Wochen das Geschehen2019-05-27T06:13:05+02:00

Weekly Hits: FinTech & Lyft

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 24.05.2019

  • Thème 1: FinTech - Une nouvelle étape est franchie
  • Thème 2: Lyft - Une trajectoire cahoteuse

FinTech
Une nouvelle étape est franchie

Les 27 et 28 mai, aura lieu à Zurich le « Finance 2.0 ». Cette conférence porte sur les tendances actuelles dans le domaine des technologies financières (Fintech) depuis 2013. En tant que Partenaire Platine, UBS participe à l’événement en y mandatant ses propres intervenants. La transformation numérique du secteur financier progresse inexorablement, en Suisse, comme dans le monde entier. En conséquence, les titres des sociétés participant activement à la transformation qui est à l’œuvre bénéficient d’une forte demande : fin avril, le Solactive FinTech 20 TR Index a atteint un plus haut historique. Avec les Open End PERLES, les investisseurs peuvent s’exposer au sein de leur portefeuille à cet indice à fort momentum. Ce produit de participation est disponible au choix dans les monnaies franc suisse (symbole : FINTE), euro (symbole : FINTEE) et en dollar US (symbole : FINTEU).

Les organisateurs de « Finance 2.0 » proposent de nouveau cette année un programme varié. Sous le slogan « Writing the future of Banking », des conférences et des discussions aborderont dans un cadre zurichois les disruptions actuellement à l’œuvre dans le secteur financier. L’open banking, le cloud banking, la blockchain ou les crypto-monnaies seront au centre des débats. En particulier, ce dernier thème est susceptible d’être l’un des grands sujets de discussion abordés par la conférence. Par ailleurs, les crypto-monnaies basées sur la technologie de la blockchain opèrent un retour impressionnant après la forte correction de l’année dernière. Ceci vaut également et surtout pour le bitcoin. Depuis le début de l’année, ce protagoniste du secteur constituant de loin la monnaie numérique la plus importante en termes de capitalisation boursière a gagné plus de 80 % en valeur par rapport au dollar américain. Néanmoins, le bitcoin n’en est encore actuellement qu’à moins de la moitié du pic atteint fin 2017¹.

Le Solactive FinTech 20 Total Return Index affiche des fluctuations beaucoup plus faibles qu’au moment de son lancement il y a quatre ans. Cet indice de référence a récemment franchi une étape clé : Fin avril 2019, il est passé pour la première fois au-dessus de la barre des 200 points. Le Solactive FinTech 20 Total Return Index a ainsi plus que doublé sa valeur de départ de 100 points¹.
Il cherche à couvrir tout le spectre du secteur émergent. Outre les exigences quantitatives au plan de la liquidité des actions et de la valeur boursière, dans le cadre de son processus de sélection, le fournisseur d’indice Solactive s’attache à vérifier que les candidats potentiels exercent une part significative de leurs activités dans le domaine des fintechs. Cette méthodologie appliquée par l’indice Solactive FinTech 20 fait de lui un véritable vivier de pionniers de ce marché en croissance. Exemple, MarketAxess : Ce poids lourd de l’indice se spécialise depuis 2000 dans la négociation électronique de titres à revenu fixe. Aujourd’hui, plus de 1500 utilisateurs sont connectés au système de ce prestataire de services américain. L’année dernière, ils ont généré un volume record de transactions de 1700 milliards de dollars US. (Source : MarketAxess, communiqué, 24.04.2019). Temenos compte également parmi les pionniers mondiaux des fintechs. Spécialiste des logiciels bancaires, la société genevoise se positionne sur certaines interfaces de numérisation – Temenos affiche depuis des années une forte croissance de ses ventes et de ses résultats.

Opportunités: Les Open End PERLES au sein de l’indice Solactive FinTech 20 Index constituent un investissement à la fois rentable et dynamique – l’actif sous-jacent étant régulièrement réévalué – dans le cadre du processus de numérisation continue du secteur financier. Ce produit est disponible dans les monnaies CHF (symbole : FINTE), euro (symbole : FINTEE) et dollar américain (symbole : FINTEU). Pour les trois sous-jacents, il s’agit indices de rendement total, de sorte que les dividendes des membres de l’indice sont inclus dans le calcul sur une base nette. Les frais de gestion des PERLES Open End sont chacun de 0,75 % par an.

Risques: Les Open End PERLES ne bénéficient d’aucune protection du capital. En conséquence, une évolution négative des sous-jacents génère les pertes correspondantes pour le produit structuré. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Solactive FinTech 20 TR Index (CHF) depuis le 03.04.2015¹

Suite à son lancement, le FinTech 20 TR Index a évolué au départ de façon latérale. Début 2017, l’indice de référence a entamé un mouvement haussier, qui l’a conduit pour la première fois au-dessus de la barre des 200 points.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 22.05.2019

MarketAxess 5 ans

Avec sa plate-forme de négociation électronique d’obligations, MarketAxess est en forte croissance depuis des années . Cette société qui est cotée au NASDAQ, fait donc l’objet d’une très forte demande de la part des investisseurs.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 22.05.2019

¹) Nous attirons votre attention sur le fait que la performance passée n’est pas un indicateur de l’évolution de valeur future.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

Open End PERLES sur SolactiveFinTech 20 Total Return Index (CHF)

Symbol FINTE
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent Solactive FinTech 20 Total Return Index (CHF)
Conversion ratio 1.0108:1
Devise CHF
Frais de gestion 0.75% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 205.50 / 206.50
 
Termsheet

Open End PERLES sur Solactive FinTech 20 Total Return Index (USD)

Symbol FINTEU
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent Solactive FinTech 20 Total Return Index (USD)
Conversion ratio 1:1.013685
Devise USD
Frais de gestion 0.75% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask USD 119.90 / 192.90
 
EUR-Tranche

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 22.05.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’645.04 Pt. 1.7%
SLI™ 1’491.92 Pt. 1.4%
S&P 500™ 2’856.27 Pt. 0.2%
Euro STOXX 50™ 3’386.72 Pt. 0.0%
S&P™ BRIC 40 4’081.92 Pt. -2.0%
CMCI™ Compos. 903.52 Pt. -0.9%
Gold (troy ounce) 1’274.20 USD -1.7%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 22.05.2019

Lyft
Une trajectoire cahoteuse

L’« économie du partage » est considérée comme un grand thème d’avenir.  Tout particulièrement en matière de mobilité, de plus en plus de personnes optent pour des choix partagés au lieu d’investir dans une voiture. Cette mégatendance a fait son entrée à Wall Street avec deux introductions en bourse récentes. Avant même l’entrée en bourse, début mai, d’Uber, la plateforme leader dans ce domaine, son concurrent Lyft s’est lancé dès fin mars. UBS recourt pour la première fois à ce titre qui, suite à des débuts couronnés de succès a subi de fortes pressions, comme sous-jacent pour un Kick-In GOAL (symbole : KDPFDU). Le produit en souscription, libellé en dollars US, est doté d’un coupon de 10,25 % p.a. Lyft entame la période de douze mois avec une distance barrière de 50 %.

Le 29 mars 2019, Lyft a frôlé l’exploit au NASDAQ : atteignant son plus haut journalier de 88,60 dollars US, le titre de ce spécialiste de la mobilité était coté 23 % au-dessus de son cours d’introduction en bourse (72,00 dollars US). Cependant, cette euphorie a été de courte durée : Le 13 mai, peu après l’introduction en bourse d’Uber, Lyft est retombé à 48,14 dollars US¹. Quelques jours avant d’atteindre ce niveau plancher, la société avait publié de très mauvais chiffres pour le premier trimestre 2019. Au total, Les pertes cumulées s’élèvent à 1,14 milliard de dollars US. Toutefois, plus de trois quarts de ce montant est imputable à des paiements en actions dans le cadre de l’introduction en bourse. Corrigé de ces dépenses, Lyft est parvenu à réduire ses pertes de près de 17 millions de dollars US à 211,5 millions.

Logan Green, CEO et cofondateur, a évoqué le « démarrage solide d’une année importante ». En même temps, il a souligné la progression de 95 % des ventes atteignant 776 millions de dollars et le nombre croissant de conducteurs. Et de fait, Lyft compte 20,5 millions de « conducteurs actifs » au premier trimestre, soit 46 % de plus que début 2018. « Nous ne sommes encore qu’au tout début d’une vaste transformation qui verra la voiture particulière disparaître au profit du transport en tant que service », souligne le CEO. Cependant, il ne table pas tout de suite sur des profits. Pour 2019, Logan Green prévoit des pertes d’exploitation (au niveau de l’EBITDA ajusté) allant jusqu’à 1,175 milliard de dollars US. (Source : Lyft, communiqué de presse, 07.05.2019)

Opportunités: Le Kick-In GOAL (symbole : GOAL) vise une stabilisation du cours du nouveau venu au NASDAQ : KDPFDU). Il est crucial qu’au cours des douze mois à venir, Lyft ne tombe pas en-dessous de la barrière de 50 % de son cours initial. Si ce pari réussit, à la date d’expiration, le produit rapportera un rendement maximum correspondant au coupon de 10,25 % par an.

Risques: Les Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si pendant la durée de l’investissement Lyft atteint ou franchit une seule fois le Kick-In Level (barrière), la cote du sous-jacent doit remonter au moins au niveau du Strike Level à l’échéance. Dans le cas contraire, le remboursement s’effectuera en espèces conformément au ratio de souscription. Dans un tel cas, des pertes sont probables. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Lyft depuis 29.03.2019 (IPO)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 22.05.2019

10.25% p.a. Kick-In GOAL sur Lyft

Symbol KDPFDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Sous-jacent Lyft Inc.
Devise USD
Coupon 10.25% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 50%
Echéance 29.05.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 29.05.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 22.05.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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Daily Markets: Silber – Zentrale Unterstützung wird angegriffen / Geberit – Jede Rally braucht mal Pause


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Freitag, 24.05.2019
  • Thema 1: Silber – Zentrale Unterstützung wird angegriffen
  • Thema 2: Geberit – Jede Rally braucht mal Pause

Silber – Zentrale Unterstützung wird angegriffen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 24.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Mit einem Doppelhoch unter dem Widerstand bei 16,29 USD endete beim Silberpreis Ende Februar eine mehrmonatige Aufwärtsbewegung, die mit dem Bruch der Unterstützung bei 15,58 USD nahtlos in eine schwankungsreiche Korrektur überging. In seinem Verlauf fiel der Kurs des Edelmetalls zunächst an die Unterstützung bei 14,91 USD zurück. Die Marke wurde nach einer Seitwärtsbewegung im April ebenfalls gebrochen und eine Verkaufswelle etabliert, die die Züge eines bearishen Abwärtstrendkanals aufweist. In der vergangenen Woche erhöhten die Bären den Verkaufsdruck und sorgten für einen Ausverkauf an die Haltemarke bei 14,30 USD. Dort tendierte Silber in den vergangenen Tagen seitwärts.

Ausblick:Der Silberpreis notiert nur knapp über der nächsten signifikanten Unterstützung. Deren Bruch dürfte für die Fortsetzung des Abwärtstrends der letzten Wochen sorgen. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 14,91 USD ist die Baisse intakt und dürfte zu einem Rückfall unter die Haltemarkebei 14,30 USD führen. In der Folge könnte es zu einer Verkaufswelle bis 14,00 USD kommen. Dort wäre eine leichte Erholung möglich. Abgaben unter die Marke würden dagegen für weitere Verluste bis 13,85 USD sorgen. Kann das Verlaufstief aus dem November 2018 nicht für eine Bodenbildung genutzt werden, stünde bereits ein Einbruch bis 13,20 USD auf der Agenda. Die Long-Szenarien: Sollte die kurzfristige Abwärtstrendlinie auf Höhe von 14,75 USD überschritten werden, hätte eine Stabilisierungsphase begonnen. Allerdings müsste der Silberpreis für einen echten Befreiungsschlag erst über die Kurshürde bei 14,91 USD ausbrechen. Gelingt der Käuferseite ein solcher Kursanstieg, wäre zunächst eine Erholung bis 15,35 USD möglich.

Silber

Valor: –
ISIN: XC0009653103
Kursstand: 14,52 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 14,91 + 15,35 + 15,58
Unterstützungen: 14,30 + 14,00 + 13,85

Stand 24.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Silber – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSilber – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0420020262 Mini Future FXAGBU 13,79 13,63 1,08 CHF
CH0425581011 Turbo Warrant OBAGEU 12,47 6,64 2,22 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0470828077 Mini Future FAGCAU 15,50 13,24 1,11 CHF
CH0422932407 Turbo Warrant OEAGAU 16,79 6,70 2,19 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.05.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.594,31 -0,53 %
DAX™ 11.952,41 -1,78 %
S&P 500™ 2.822,24 -1,19 %
Nikkei™ 21.052,46 -0,47 %
EUR/CHF 1,1226 -0,16 %
Crude Öl 67,43 -3,13 %
Gold 1.283,34 0,80 %
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 Stand 24.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Geberit – Jede Rally braucht mal Pause

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel 355,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -21,06%
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Stand 24.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach der Verteidigung der Unterstützung bei 354,40 CHF starteten die Aktien von Geberit eine massive Erholungsrally und stiegen ab Januar dieses Jahres in einer ersten Kaufwelle direkt über die Widerstandsmarken bei 394,10 und 398,60 CHF. Schon Ende Februar erreichte der Anstieg die Kurshürde bei 409,30 CHF, die nach einer kurzen Konsolidierung Mitte März überschritten wurde. Anfang April durchbrach der Wert auch die Barriere bei 422,00 CHF und generierte damit ein weiteres kurzfristiges Kaufsignal. Im Mai folgte nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen ein imposanter Kurssprung, der die Aktien von Geberit direkt über eine mittelfristige Abwärtstrendlinie und den Widerstand bei 458,80 CHF katapultierte. Mehrere Ausbruchsversuche über die Marke brachten allerdings keinen Erfolg und so setzte der Wert in den vergangenen Tagen in einer moderaten Korrektur in Richtung der überschrittenen Abwärtstrendlinie zurück.

Ausblick: Der starke Aufwärtstrend bei den Aktien von Geberit ist in eine Konsolidierung auf hohem Niveau übergegangen. Die Bullen dürften diese Phase zum Aufbau neuer Positionen nutzen. Die Long-Szenarien: Kurzfristig könnte es in den nächsten Tagen zu einem weiteren Test derUnterstützung bei 444,40 CHF kommen. Dort hätten die Bullen die Gelegenheit, den Aufwärtstrend in Richtung der 458,80 CHF-Marke fortzusetzen. Bei einem Ausbruch über die Hürde wäre ein weiteres bullishes Signal aktiv und mit einer Kaufwelle bis 475,60 CHF zu rechnen. Nach einer kurzen Konsolidierungsphase könnte auch diese Marke überwunden werden und sich die Rally mittelfristig bis 486,90 CHF ausdehnen. Die Short-Szenarien: Taucht der Wert dagegen in den kommenden Tagen unter die 444,40 CHF-Marke ab, wäre ein Rücksetzer in den Aufwärtsgap und damit eine Korrekturausweitung bis 436,00 CHF wahrscheinlich. Dort könnten die Aktien von Geberit bereits wieder nach Norden drehen. Darunter würde es allerdings zu einer deutlichen Abwärtsbewegung bis 422,00 CHF kommen, ehe sich der Wert wieder stabilisieren könnte.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: 449,70 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 458,80+475,60+486,90
Unterstützungen: 444,40+436,50+422,00

Stand 24.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469523085 Mini Future FGEBKU 410,43 8,66 0,52 CHF
CH0345574021 Warrant GEBUVU 420,00 10,22 0,44 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0377917536 Mini Future FGEBZU 473,22 11,50 0,39 CHF
CH0475523392 Turbo Warrant OGBBGU 512,38 6,56 0,68 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Markit: US-Wirtschaft verliert im Mai an Schwung
    Das Wachstum in der US-Wirtschaft hat sich im Mai abgeschwächt. Der von IHS Markit erhobene Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Privatwirtschaft sank auf 50,9 von 53,0 Punkten im Vormonat. Der PMI des verarbeitenden Gewerbes fiel auf 50,6 von 52,6 Zählern im Vormonat. Der Index für den Servicesektor ging auf 50,9 von 53,0 Punkten zurück.
  • USA: Zahl der Neubauverkäufe sinkt im April 
    Die Zahl der verkauften Neubauten in den USA ist im April kräftig um 6,9% gegenüber dem Vormonat gesunken, teilte das US-Handelsministerium mit. Der Zuwachs im Vormonat März wurde allerdings stark nach oben revidiert. Die Verkäufe waren demnach um 8,1% gestiegen, nachdem zunächst ein Zuwachs von 4,5% ermittelt worden war.
  • London: Brexit-Abstimmung verschoben
    Die britische Regierung verschiebt mangels Erfolgsaussichten die für Anfang Juni im Parlament geplante Abstimmung über den EU-Austrittsvertrag. Ein neuer Termin steht noch nicht fest. Von der Opposition und auch aus der Regierungspartei hatte es zuvor Widerstand gegen neue Vorschläge gegeben.

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Daily Markets: Silber – Zentrale Unterstützung wird angegriffen / Geberit – Jede Rally braucht mal Pause2019-05-24T06:15:10+02:00
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