Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bullisher Konter an der 200-Tage-Linie / ABB – Droht demnächst ein neues Jahrestief?

 

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Mittwoch, 15.05.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Bullisher Konter an der 200-Tage-Linie
  • Thema 2: ABB – Droht demnächst ein neues Jahrestief?

EuroStoxx 50 – Bullisher Konter an der 200-Tage-Linie

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nachdem der EuroStoxx 50 Index in den letzten Monaten nahezu 600 Punkte am Stück nach oben geklettert war, erfolgte Anfang des Monats die langersehnte grössere Korrekturbewegung. In der vergangenen Woche konnten die Käufer am EMA50 eine kleine bullishe Reaktion zeigen. In dieser Woche wurden die Bären aber nochmals aktiver und drückten den Index auf die vielbeachtete Durchschnittslinie zurück. Das aktuelle Wochentief liegt bei 3.311 Punkten. Knapp über diesem Tiefpunkt verläuft die 200-Tage-Linie. Auf Tagesschlusskursbasis wurde diese Linie nicht unterschritten. Am gestrigen Tag erfolgte direkt ein massiver bullisher Konter und der Index konnte den Tag bei 3.364 Punkten beenden.

Ausblick:Bei 3.400 Punkten lag beim Euro Stoxx50 Index bereits eine wichtige Unterstützungszone. Dort zeigten die Käufer allerdings nur kurzes Interesse. Anschliessend ging es deutlich unter diese Supportmarke und der Index erreichte die „Wunschkorrekturzone“ bei 3.315 Punkten.Die Long-Szenarien: Die Überkauftheit der letzten Rally-Bewegung wurde mit dem Rücksetzer an die 200-Tage-Linie weiter abgebaut. Von dieser Seite muss es nun nicht mehr weiter nach unten gehen. Die gestrige Tageskerze ist klar bullish einzustufen, doch ein nochmaliger Test der vielbeachteten Durchschnittslinie bei 3.315 Punkten wäre wünschenswert. Sollte sich dann erneut ein bullishes Muster ergeben, könnte sich die Rally-Bewegung wieder in Richtung der 3.500 Punkte-Marke fortsetzen. Die Short-Szenarien: Fällt der Index in den nächsten Tagen unter den EMA200 zurück, dürfte ein Test der 3.280 Punkte-Marke bevorstehen. Dort besteht dann allerdings eine weitere Möglichkeit für eine Bodenbildung. Erst nach einem Tagesschlusskurs unter 3.280 Punkten würde sich das Chartbild verschlechtern.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.364,38 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3.400+3.422+3.500
Unterstützungen: 3.315+3.300+3.280

Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10 17,47 CHF
CH0465127626 Turbo Warrant OSTXAU 3.177,05 16,58 0,23 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 3,57 CHF
CH0416933940 Turbo Warrant OSTXFU 3.567,67 13,44 0,28 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.404,08 0,44 %
DAX™ 11.991,62 0,97 %
S&P 500™ 2.834,41 0,80 %
Nikkei™ 21.105,66 0,18 %
EUR/CHF 1,1304 -0,04 %
Crude Öl 70,36 0,64 %
Gold 1.295,30 -0,28 %
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 Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

ABB – Droht demnächst ein neues Jahrestief?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 20,50 CHF
Prognostizierte Preisänderung +8,29%
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Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von ABB konnten Mitte April ein frisches Kaufsignal generieren. Dabei wurde die dominante Abwärtstrendlinie von Oktober 2018 nachhaltig gebrochen. Anschliessend zog der Titel bis auf ein neues Zwischenhoch bei 21,45 CHF an. Der Startpunkt dieser Aufwärtsbewegung war das Jahrestief Ende März bei 18,23 CHF. Dieses Tief hat noch Bestand, doch die Wertpapiere kamen dieser Marke in den letzten Tagen beträchtlich nahe. Gestern schloss der Wert bei 18,93 CHF. Das Tagestief lag bei 18,77 CHF. Die Käufer müssen in dieser Woche unbedingt noch zurückschlagen, anderenfalls droht ein neues Jahrestief.

Ausblick: Eine wichtige Unterstützungszone befindet sich bei 18,60 CHF. Wird dieses Kursniveau unterschritten, dann dürfte sogar das Tief aus dem Jahr 2018 bei 18,03 CHF in Gefahr sein. Die Long-Szenarien: Aktuell notieren die Aktien von ABB knapp unter der im April gebrochenen Abwärtstrendlinie.Ein erstes Zeichen von Stärke wäre eine schnelle Rückeroberung dieser Trendlinie. Dafür müsste der Titel wieder über 19,30 CHF schliessen. Anschliessend könnte ein Anstieg bis zur 20,00 CHF-Marke erfolgen. Dort liegt dann allerdings eine markante Hürde im Markt. Erst wenn dieser Widerstand per Tagesschlusskurs überwunden wird, wäre das Chartbild wieder bullish. Die Short-Szenarien: Fällt der Wert in den nächsten Tagen unter die 18,60 CHF-Marke zurück, würde zwar noch bei rund 18,50 CHF eine Trendunterstützungslinie warten, doch diese dürfte dem Verkaufsdruck nicht standhalten. Wird dieses Verkaufssignal aktiviert, wäre ein neues Jahrestief unter der 18,00 CHF-Marke denkbar.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: 18,93 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 19,50+20,00+20,50
Unterstützungen: 18,60+18,50+18,03

Stand 15.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366951 Faktor FL8ABU N/A 8 7,05 CHF
CH0330772325 Turbo Warrant OABBJU 17,35 10,72 0,35 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360376 Faktor FS8ABU N/A 8 3,37 CHF
CH0475523269 Turbo Warrant OABBYU 20,04 13,72 0,27 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Saudi-Arabien: Drohnenangriff auf Ölpumpstationen
    In Saudi-Arabien sind nach Angaben aus Riad zwei Ölpumpstationen von bewaffneten Drohnen angegriffen worden. Der staatliche Ölkonzern Saudi Aramco habe aus Sicherheitsgründen den Betrieb der Ost-West-Pipeline eingestellt, teilte der saudische Energieminister Chalid al-Falih mit. Durch den Angriff sei an einer der Pumpstationen ein Feuer ausgebrochen und Sachschaden entstanden.

  • USA: Anstieg der Einfuhrpreise verlangsamt sich
    Die US-Importpreise sind im April im Vergleich zum Vormonat um 0,2 % gestiegen, nach einem Plus im März von 0,6 %, wie das US-Arbeitsministerium mitteilte. Ökonomen hatten eine Zunahme um 0,7 % prognostiziert. Die Entwicklung der Importpreise ist ein Indiz für die US-Inflation.

  • ZEW-Konjunkturindex Eurozone trübt sich ein
    Die Erwartungen von Finanzmarktexperten an die Konjunkturentwicklung in der Eurozone sind gesunken. Der ZEW-Erwartungsindikator für das Eurogebiet liegt im Mai bei minus 1,6 Punkten – 6,1 Punkte unterhalb des Wertes vom Vormonat. Der Indikator für die aktuelle Konjunkturlage im Eurogebiet stieg dagegen um 6,2 Punkte an und liegt aktuell bei minus 7,0 Punkten.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bullisher Konter an der 200-Tage-Linie / ABB – Droht demnächst ein neues Jahrestief?2019-05-15T06:06:51+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Korrektur erreicht bereits wichtige Unterstützung / Julius Bär – Stärkerer Rücklauf

 

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Dienstag, 14.05.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Korrektur erreicht bereits wichtige Unterstützung
  • Thema 2: Julius Bär – Stärkerer Rücklauf

S&P 500 – Korrektur erreicht bereits wichtige Unterstützung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Die 2.950 Punkte-Marke war schlussendlich doch eine zu grosse Hürde für die Bullen, denn in der vergangenen Woche wurde dieses Kursniveau beim S&P500 Index nicht mehr überschritten. Ab Dienstag haben die Bären das Kommando übernommen und die massive Aufwärtsbewegung seit Anfang Dezember erfährt nun eine Korrektur. Ende vergangener Woche konnten die Käufer noch den wichtigen EMA50 im Tageschart bei 2.860 Punkten auf Tagesschlusskursbasis verteidigen. Doch gleich zu Beginn dieser Woche gab es einen kräftigen Rückgang unter diese Durchschnittslinie. Das gestrige Tagestief lag bereits bei 2.801 Punkten. Während der Index im Tageshoch „nur“ die 2.840 Punkte-Marke erreichte.

Ausblick:Die Nerven dürften nun bei einigen Bullen blank liegen, denn es gab zu Wochenbeginn keinen Versuch der Käufer, dass Monster-Gap zu schliessen. Daher dürfte in dieser Woche vermutlich ein Test der 200-Tage-Linie bevorstehen.Die Short-Szenarien: Solange der Index noch über der 2.800 Punkte-Marke verweilt, könnte die Korrekturphase bereits enden. Doch sollte diese Marke unterschritten werden, dürfte der Index relativ schnell noch weitere 30 Punkte verlieren. Somit wäre ein Berühren des EMA200 bei 2.770 Punkten möglich. Auf diesem Kursniveau könnte dann jedoch ein grösserer Gegenangriff der Bullen erfolgen. Eine eindeutige Umkehrkerze an diesem vielbeachteten Durchschnittslinie könnte sogar das Ende der Korrekturbewegung bedeuten. Die Long-Szenarien: Wird heute ein Tagesschlusskurs unter der 2.800 Punkte-Marke verhindert, könnten die Marktteilnehmer die Kurslücke bei 2.881 Punkten anvisieren. Mit einer massiven Gegenwehr der Bären wäre allerdings bereits bei 2.860 Punkten zu rechnen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.811,87 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 2.860+2.880+2.900
Unterstützungen: 2.800+2.770+2.750

Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175578 Faktor FL12SU N/A 12 11,34 CHF
CH0460937565 Turbo Warrant SPXAAU 2.627,81 14,55 1,95 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175396 Faktor FS12SU N/A 12 5,31 CHF
CH0445924555 Turbo Warrant SPXKAU 2.996,51 15,31 1,85 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.363,18 -1,16 %
DAX™ 11.876,65 -1,53 %
S&P 500™ 2.811,87 -2,41 %
Nikkei™ 21.047,87 -0,68 %
EUR/CHF 1,1309 -0,40 %
Crude Öl 69,91 -0,54 %
Gold 1.299,05 1,19 %
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 Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär – Stärkerer Rücklauf
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 46,10 CHF
Prognostizierte Preisänderung +3,95%
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Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Julius Bär konnten im Jahr 2018 bei 65,40 CHF ein neues Jahreshoch markieren. Anschliessend ging es jedoch massiv nach unten und die Wertpapiere konnten erst Ende Dezember bei 33,57 CHF wieder stärker nach oben drehen. Nach diesem Kursverlust von fast 50 Prozent ging es in diesem Jahr deutlich nach oben. Dabei wurde ein Kaufsignal bei 46,00 CHF aktiviert. Nach diesem neuen Handelssignal markierte der Titel bei 50,24 CHF ein neues Verlaufshoch. Dieser letzte Anstieg von 39,15 CHF auf 50,24 CHF wird allerdings aktuell korrigiert. Die Aktien von Julius Bär schlossen gestern bei 44,35 CHF. Durch diesen deutlichen Rückgang wurde das Ausbruchsniveau unterschritten.

Ausblick: Der gestrige Tagesschlusskurs lag bereits unter der 200-Tage-Linie und auch unter dem EMA50. Diese beiden Durchschnittslinien sollten die Bullen zeitnah wieder zurückerobern, andernfalls würde ein Fehlausbruch über der 46,00 CHF-Marke drohen.Die Long-Szenarien: Die Käufer sollten heute Druck aufbauen und einen erneuten Tagesschlusskurs unter der 45,00 CHF-Marke vermeiden. Sollte dies gelingen, dürfte sich die Erholungsbewegung in den nächsten Tagen fortsetzen. Die ausgemachte Zielzone liegt bei 51,50 CHF. Ein Anstieg über dieses Kursniveau würde einen Folgeanstieg bis 54,50 CHF aktivieren. Die Short-Szenarien: Fällt der Basiswert in den kommenden Tagen unter 42,50 CHF zurück, würde sich die Wahrscheinlichkeit deutlich erhöhen, dass es sich bei dem Anstieg über die 46,00 CHF-Marke um einen Fehlausbruch handelte. Ein Tagesschlusskurs unter der 42,00 CHF-Marke würde also einen Rückgang bis 39,15 CHF unterstützen. Unterhalb von 39,00 CHF könnte dann sogar die 35,00 CHF-Marke erreicht werden.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 44,35 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 46,00+47,57+50,00
Unterstützungen: 42,50+39,15+35,53

Stand 14.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469491028 Mini Future FBACAU 37,55 5,59 0,53 CHF
CH0473373097 Mini Future FBADAU 41,53 10,58 0,28 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0432012109 Mini Future FBAEWU 50,58 5,42 0,54 CHF
CH043200694 Mini Future FBAKZU 52.34 4,44 0,66 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Handelsstreit: China übt Vergeltung
    Im Handelsstreit mit den USA reagiert China auf höhere US-Zölle und hebt seinerseits die Importgebühren auf Produkte aus Amerika im Wert von 60 Milliarden USD an. Vom 1. Juni an würden die Zölle auf die betroffenen Waren erhöht, hiess es aus Peking. Je nach Produkt gelten dann Zölle von 10, 20 oder 25 %.

  • Trump tritt gegen Peking nach
    US-Präsident Trump hat China die Schuld an der Eskalation im Handelskonflikt gegeben. Man sei kurz davor gewesen, ein „grossartiges“ Abkommen abzuschliessen, dann sei China aber abgesprungen, schrieb Trump am Montag auf Twitter. Ohne einen Deal würden sich Firmen gezwungen sehen, das Land zu verlassen, so Trump weiter.

  • OECD-Frühindikator signalisiert Abschwächung
    Der Frühindikator der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) deutet auf eine Wachstumsverlangsamung in den meisten grossen Mitgliedsstaaten, vor allem in den USA, Japan, Grossbritannien und der Eurozone hin. Für März sinkt der Frühindikator für den gesamten OECD-Raum um 0,1 auf 99,0 Punkte.

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Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: S&P 500 – Korrektur erreicht bereits wichtige Unterstützung / Julius Bär – Stärkerer Rücklauf2019-05-14T06:19:42+02:00

Wie die Würfel fallen

KeyInvest Blog

13. Mai 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Wie die Würfel fallen

Standen im April noch die Zeichen an den internationalen Kapitalmärkten auf Hausse, hat der Mai gleicht zum Start für eine kalte Dusche gesorgt. Der SMI weist seit Monatsbeginn ein Minus von drei Prozent auf.* Die Erklärung für den rapiden Richtungswechsel ist relativ einfach: Wochenlang sah es nach einer Deeskalation im Zollstreit zwischen den USA und China aus. Dann aber sorgte ein einziger Tweet von US-Präsident Donald Trump dafür, dass die Börsen auf Korrekturmodus umschwenkten.

Durcheinander in der Politik

Allerdings ist der neu entfachte Handelsstreit zwischen den beiden Grossmächten derzeit nicht die einzige politische Baustelle. Der Iran droht damit, das internationale Atomabkommen zu kündigen, was die Region destabilisieren könnte. In der Türkei verschärfte sich die Krise am Aktien- und Währungsmarkt, nachdem der Präsident Recep Tayyip Erdoğan die Annullierung der Istanbul-Wahl veranlasste. Und in Italien wächst kurz vor der Europa-Wahl die Auseinandersetzung der populistischen Koalition aus Cinque Stelle und Lega. Aktueller Streitpunkt ist die Entlassung von Staatssekretär Armando Siri, dem Bestechlichkeit vorgeworfen wird.

Wie demnächst die geopolitischen Würfel fallen, lässt sich nicht weissagen. Auch aus makroökonomischer Sicht ist längst nicht sicher, ob der Kubus auf der Seite der Rezession oder des Wirtschaftsaufschwungs liegen bleibt. Optimistisch zeigte sich diesbezüglich der österreichische Notenbank-Chef Ewald Nowotny in einem Interview mit der japanischen Wirtschaftszeitung «Nikkei» am 11. Mai. Er geht von einer Erholung der Wirtschaft in der Eurozone in der zweiten Jahreshälfte aus. Für den Fall, dass es doch nicht so kommen wird, hält er bereits ein Rezept parat. Bei einer weiteren Abschwächung sei eine Wiederaufnahme von Massnahmen des «Quantitative Easing» möglich. Auch auf der anderen Seite des Atlantiks ist der Geldhahn nicht unwiderruflich geschlossen – zumindest wenn es nach Raphael Bostic von der US-Notenbank in Atlanta geht. Seiner Ansicht nach könnte das Fed bei einer Zuspitzung des Handelsstreits zu Zinssenkungen gezwungen werden. (Quelle: Thomson Reuters. Medienbericht, 10.05.2019)

Positive Akzente

Einen Lichtblick senden wieder einmal die Unternehmen. Nach dem 90 Prozent der S&P 500-Mitglieder ihre Ergebnisse für das erste Quartal 2019 gemeldet haben, lässt sich ein klar positive Tendenz feststellen. 76 Prozent der Gesellschaften haben beim Gewinn je Aktie die Schätzungen übertroffen, im Durchschnitt um 5.5 Prozent. Aus Branchensicht haben «Technology» und «Healthcare» mit einer positiven Überraschungsrate von 87 respektive 85 Prozent am besten abgeschnitten. Auf der Umsatzseite schlugen 59 Prozent der Grosskonzerne die Prognosen. Dabei verzeichneten neun der elf Sektoren im S&P 500 ein Umsatzwachstum. (Quelle: Factset, Earnings Insight, 10.05.2019)

Aktuell weisst der US-Index ein Ergebnisrückgang von 0.5 Prozent im ersten Quartal auf. Das ist deutlich weniger als zum Ende des Quartals am 31. März erwartet wurde. Damals lag die Konsensschätzung bei einem Minus von vier Prozent. Für das laufende zweite Vierteljahr wird erneut mit einem Gewinnschwund von 1.7 Prozent gerechnet, ehe im dritten und vierten Quartal wieder die positiven Zeichen dominieren sollen. (Quelle: Factset, Earnings Insight, 10.05.2019)

Kein einfacher Monat

Der Blick auf die ersten Handelstage im Mai lässt die beliebte Börsenweisheit, «Sell in May and go away», wieder aufkochen. Drei Prozent liegt der SMI bereits im laufenden Monat in den Miesen. Ein Blick auf den Verlauf seit 2005 zeigt aber, dass der Index im Wonnemonat in der Mehrzahl einen positiven Verlauf nimmt. Nur in fünf Jahren dominierten die roten Vorzeichen. Da aber die Rückschläge in vier von diesen fünf Perioden überproportional hoch ausfielen, errechnet sich im Mai für die vergangenen 14 Jahre ein durchschnittliches Minus von 0.14 Prozent.

Wie sich der laufende Monat in diesem Jahr schlagen wird, dürfte sich vor allem an dem Fortgang der Gespräche zwischen USA und China entscheiden. Aktuell scheint keine schnelle Einigung in Sicht, da Trump am vergangenen Freitag erst die Zölle auf eine Reihe weiterer chinesischer Importe heraufgesetzt hat. Gleichzeitig laufen die Gespräche aber weiter: Laut dem US-Finanzminister Steven Mnuchin waren die jüngsten Diskussionen zwischen beiden Seiten konstruktiv. Ähnlich positiv äusserte sich auch der chinesische Chefunterhändler Liu He. Das lässt zumindest hoffen, dass die Debatten in Gang bleiben. (Quelle: N-TV, Medienbericht, 10.05.2019)

SMI Performance Mai seit 2005

Quelle: Thomson Reuters, eigene Berechnungen, *Stand: 10.05.2019

*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Unternehmenstermine

Datum Zeit Land Ereignis
14.05.2019 – FR Hermes, 1. Quartal
14.05.2019 07:00 DE ThyssenKrupp, 2. Quartal
14.05.2019 07:00 CH Merck KGaA, 1. Quartal
14.05.2019 08:00 GB Vodafone, 1. Quartal
14.05.2019 17:45 IT Pirelli, 1. Quartal
15.05.2019 – US Cisco, 3. Quartal
15.05.2019 – US Applied Materials, 2. Quartal
15.05.2019 – DE Lafarge Holcim, Generalversammlung
15.05.2019 07:00 DE RWE, 1. Quartal
15.05.2019 12:45 CN Alibaba, 4. Quartal
16.05.2019 – IT Generali, 1. Quartal
16.05.2019 08:00 GB Thomas Cook, 1. Quartal
16.05.2019 08:00 CH Alcon, 1. Quartal
16.05.2019 13:00 US Walmart, 1. Quartal
17.05.2019 – DE Porsche, 1. Quartal
17.05.2019 07:30 CH Richemont, 4. Quartal

Quelle: Thomson Reuters

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Wie die Würfel fallen2019-05-13T10:52:36+02:00

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Montag, 13.05.2019
  • Thema 1: SMI – Aufwärtstrend wird korrigiert
  • Thema 2: Apple – Verkaufswelle belastet

SMI – Aufwärtstrend wird korrigiert

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 13.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Mitte April erreichte der SMI Index im Rahmen seiner massiven Aufwärtsbewegung das bisherige Allzeithoch bei 9.616 Punkten und konnte diese Marke nach einer kurzen Zwischenkorrektur durchbrechen. In der Folge stieg der Index bis auf einen neuen Höchststand von 9.785 Punkten, der am 03. Mai erreicht wurde. Doch direkt im Anschuss kam es zu einer bearishen Umkehr, denn der Index eröffnete die vergangene Handelswoche mit einem Abwärtsgap und brach anschliessend unter die 9.616 Punkte-Marke ein. Nach einer leichten Konsolidierung auf Höhe des früheren Höchststandes legten die Bären im Wochenverlauf nach, durchbrachen eine kurzfristige Aufwärtstrendlinie und liessen den SMI bis unter die Haltemarke bei 9.481 Punkten fallen.

Ausblick:Mit dem Ausverkauf der vergangenen Woche ist der SMI in eine kurzfristige Korrektur eingeschwenkt. Auch wenn er sich am vergangenen Freitag kurz wieder über die Unterstützung bei 9.481 Punkten retten konnte, dürfte diese Erholung nicht lange andauern. Die Short-Szenarien: Ein weiterer  Rücksetzer  unter  die  9.422  Punkte-Marke  dürftejetzt zu einem Ausverkauf an die Haltemarke bei 9.357 Punkten führen. An dieser Stelle könnten die Bullen wieder in das Geschehen eingreifen und eine Erholung bis 9.616 Punkte starten. Sollte die 9.357 Punkte-Marke dagegen unterschritten werden, dürfte sich die Korrektur vorübergehend bis 9.263 und 9.200 Punkte ausdehnen. Spätestens dort wäre mit der Wiederaufnahme der mittelfristigen Hausse zu rechnen. Die Long-Szenarien: Wird die 9.481 Punkte-Marke dagegen zurückerobert, dürfte es zu einem Angriff auf die Hürde bei 9.616 Punkten kommen. Wird das frühere Rekordhoch durchbrochen,  hätten die Bullen eine wichtige Hürde aus dem Weg geräumt. In der Folge wäre ein Anstieg bis 9.700 Punkte und darüber bereits bis 9.786 Punkte zu erwarten.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.472,83 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 9.616+9700+9.786
Unterstützungen: 9.357+9.263+9.200

Stand 13.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366340 Faktor OBAUKU N/A 6 24,95 CHF
CH0465049242 Turbo Warrant OLSMIU 8.767,90 12,38 1,54 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 6,25 CHF
CH0465049275 Turbo Warrant FOSMIU 10.214,57 13,00 1,46 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.05.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.472,83 0,45 %
DAX™ 12.059,83 0,72 %
S&P 500™ 2.881,40 0,37 %
Nikkei™ 21.212,47 -1,34 %
EUR/CHF 1,1355 -0,28 %
Crude Öl 70,29 0,55 %
Gold 1.283,77 -0,15 %
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Add

 Stand 13.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Apple – Verkaufswelle belastet

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 235,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +19,18%
Add
Stand 13.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Kurz vor der Unterstützung bei 138,62 USD starteten die Aktien von Apple im Januar einen steilen Konter und beendeten damit die massive Verkaufswelle der Vormonate. Binnen weniger Wochen wurden die früheren Haltemarken bei 170,26 und 183,50 USD zurückerobert und Ende März bereits die Barriere bei 194,20 USD durchbrochen. Nach einem Zwischenhoch bei 197,69 USD kam es zu einer ersten spürbaren Korrektur, die von den Bullen noch vor der Unterstützung bei 183,50 USD beendet wurde. Der daraufhin einsetzende Aufwärtsimpuls katapultierte den Wert sogar über die Hürde bei 204,52 USD und an das in der KeyInvest Daily Markets Analyse vom 11. April anvisierte Zwischenziel bei 215,00 USD. Dort schlugen die Verkäufer zu und drückten die Aktien in den letzten Tagen in einer scharfen Korrektur unter die Unterstützungen bei 204,52 und 197,69 USD.

Ausblick: Die Aktien von Apple dürften nach dem Ausverkauf der letzten Tage in eine kurzfristige Stabilisierungsphase übergehen. Der Kursrutsch ist jedoch noch nicht überstanden. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 204,52 USD sind zunächst die Bären am Zug. Wird der Wert jetzt auch unter die Haltemarke bei 194,20 USD gedrückt,könnte eine Verkaufswelle bis 187,00 USD und darunter bis 183,50 USD belasten. Auf diesem Niveau könnte allerdings eine Trendwende einsetzen und der ursprüngliche Aufwärtstrend reaktiviert werden. Fällt der Wert dagegen auch unter die Unterstützung zurück, müsste man sich bereits auf einen mittelfristigen Einbruch bis 170,26 USD einstellen. Die Long-Szenarien: Bei einem Wiederanstieg über die Kurshürde bei 204,52 USD wäre die Korrektur neutralisiert und ein kleines Kaufsignal aktiv. In diesem Fall dürfte der Wert zügig wieder an die 215,00 USD-Marke klettern. Dort hätten die Bären ein weiteres Mal die Chance, eine mittelfristige Abwärtsbewegung einzuleiten. Sollte die Barriere dagegen durchbrochen werden, stünde eine Ausweitung der Rally der letzten Monate bis 224,23 USD auf der Agenda.

Apple

Valor: 908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: 197,18 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 197,69+204,52+215,00
Unterstützungen: 194,20+183,50+180,10

Stand 13.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171627 Faktor FL5APU N/A 5 16,64 CHF
CH0471855137 Turbo Warrant BAPLAU 190,54 12,31 0,34 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171866 Faktor FS5APU N/A 5 4,53 CHF
CH0446612605 Turbo Warrant OBALFU 217,01 5,77 0,65 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA bereiten Zölle auf alle China-Waren vor
    US-Präsident Donald Trump erhöht im Handelsstreit mit China nochmals den Druck: Sonderzölle sollen schon bald auf sämtliche Importe chinesischer Waren im Wert von rund 500 Milliarden USD ausgeweitet werden. Trump setzte China eine Frist von einem Monat, ein Abkommen zu besiegeln, wie Bloomberg berichtete. Ansonsten sollen die neuen Zusatzzölle verhängt werden.
  • US-Inflation steigt auf Notenbankziel
    Die Inflationsrate in den USA ist im April auf 2,0% gestiegen und hat damit den Zielwert der US-Notenbank wieder erreicht. Im Monatsvergleich erhöhten sich die Lebenshaltungskosten um 0,3%. Die Kerninflation betrug im Jahresvergleich 2,1% und im Monatsvergleich 0,1%.
  • Britische Wirtschaft trotzt Brexit-Wirren
    Die britische Wirtschaft ist im ersten Quartal nach Angaben des Statistikamts ONS um 0,5% gegenüber dem Vorquartal gewachsen. Getrieben wurde das Wachstum zum Jahresstart vor allem durch die Produktion und Lagerhaltung der Unternehmen.
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Keyinvest 13.05.20192019-05-13T06:16:38+02:00

Weekly Hits: Marché mondial des actions & Netflix / Walt Disney

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 10.05.2019

  • Thème 1: Marché mondial des actions - Partie de bras de fer à Washington
  • Thème 2: Netflix / Walt Disney - L’Empire contre-attaque

Marché mondial des actions
Partie de bras de fer à Washington

Une politique monétaire souple, des bénéfices d’entreprise solides et la perspective d’une solution à la guerre tarifaire ont entraîné les cours des actions à la hausse au cours des derniers mois. Fin avril, l’indice MSCI™ World Net Total Return (NTR) se situait 17% au-dessus du niveau de clôture de 2018.¹ Quelques jours plus tard pourtant, le président américain Donald Trump jetait un pavé dans la mare. Il annonçait une augmentation des droits de douane frappant les produits chinois. UBS CIO GWM estime néanmoins qu’une solution demeure possible dans ce conflit commercial. C’est l’une des raisons pour lesquelles les experts restent positifs par rapport aux actions. L’ETT (symbole: ETWRLD) sur l’indice MSCI™ World NTR permet de constituer une position avec une large diversification internationale dans cette classe d’actifs. Le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole: KDOBDU) sur le SMI™, le S&P 500™ et l’EURO STOXX 50™ a également une orientation mondiale. Avec ce trio d’indices vedettes, les investisseurs peuvent réaliser un coupon de 6,50% par an. Cette opportunité est associée à une marge de sécurité initiale de 40%.

Le 6 mai, Donald Trump annonçait via Twitter que les droits de douane sur les importations chinoises passeraient de dix à 25%. Cette mesure doit entrer en vigueur dès le vendredi 10 mai, mais le président américain souhaiterait rapidement imposer un droit de douane de 25% sur d’autres produits chinois. Trump a fait clairement un parallèle avec les négociations actuellement en cours avec Pékin, dont il juge les avancées trop lentes. Par ailleurs, en réaction, la Chine dit vouloir ouvrir de nouvelles négociations. « No », répond le Républicain à la fin de son tweet. (Source : canal Twitter @realDonaldTrump, 06.05.2019)

Reste à voir si ce «non» est définitif. Pékin se dit en tout cas toujours ouvert à la négociation. Comme prévu, le vice-Premier ministre Liu He sera à la table de négociation aux États-Unis jeudi et vendredi. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 07.05.2019) Les investisseurs ont d’abord réagi avec soulagement à l’annonce du ministère chinois du commerce. Mais le marché est rapidement redevenu vendeur après l’intervention de Donald Trump.
Selon UBS CIO GWM, le risque d’une nouvelle escalade dans la guerre commerciale est réel. Néanmoins, les experts croient également déceler chez Donald Trump une volonté certaine d’aboutir à un compromis. Le président américain est bien conscient des conséquences économiques de sa politique. Parallèlement à cela, CIO GWM voit dans la croissance de l’économie mondiale, dans le soutien apporté par la politique monétaire ainsi que dans les bénéfices des entreprises autant de facteurs de hausse des cours des actions. (Source : UBS CIO GWM, UBS House View Briefcase: « Will US-China trade talks break down ? », 06.05.2019)

Opportunités: : l’ETT (symbole : ETWRLD) sur l’indice MSCI™ World NTR couvre un large éventail d’actions des économies développées. Actuellement, cet indice de référence contient 1636 entreprises de 23 pays. L’ETT reproduit l’indice sans limitation de durée. Aucune commission de gestion n’est perçue dans le cas d’un ETT.² Pour les investisseurs qui ont déjà des positions en actions ou qui hésitent à prendre un engagement direct en raison des risques de marché décrits, le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDOBDU) sur le SMI™, le S&P 500™ et l’EURO STOXX 50™ pourrait être une option intéressante. Avec ce produit, un rendement de 6,5% par an est possible même si la récente tendance haussière ne se poursuit pas ou si les cours baissent de façon modérée. L’essentiel est qu’aucun des trois indices n’atteigne ou ne passe sous la barrière de 60% du niveau de départ.

Risques: les produits présentés ne bénéficient d’aucune protection du capital. L’ETT génère des pertes en cas de chute de l’indice sous-jacent. Si, pendant la durée, l’un des sous-jacents du Kick-In GOAL atteint une seule fois ou passe sous le Kick-In Level (barrière) défini et que la fonction de remboursement ne s’applique pas, le remboursement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio d’indices (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Indice MSCI™ World Net Total Return 5 ans¹

En avril, l’indice MSCI™ World Net Total Return a franchi pour la première fois la barre des 6300 points. Début mai, le président américain Donald Trump a ensuite douché l’enthousiasme des investisseurs avec sa nouvelle escalade dans le conflit commercial.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.05.2019

SMI™ vs. S&P 500™ vs. EURO STOXX 50™ (5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

À un horizon de cinq ans, Wall Street a pris une nette longueur d’avance sur le marché européen des actions. Le SMI™ a ainsi dépassé l’EURO STOXX 50™.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.05.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETT sur S&P 500™ TR Index

Symbol ETWRLD
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent MSCI™ World Net Total Return Index
Conversion ratio 10:1
Devise USD
Frais de gestion 0.00% p.a.²
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask USD 615.50 / 621.50
 
Termsheet

Certains sous-jacents de Wall Street pour les mandats UBS

Symbol KDOBDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent SMI™ / S&P 500™ / EURO STOXX 50™
Devise USD
Rendement latéraux 6.50% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 60.00%
Echéance 17.05.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 15.05.2019, 15:00 h
 
Détails sur le produit

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.05.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’621.96 Pt. -1.5%
SLI™ 1’497.85 Pt. -2.0%
S&P 500™ 2’879.42 Pt. -1.5%
Euro STOXX 50™ 3’417.26 Pt. -2.8%
S&P™ BRIC 40 4’255.82 Pt. -3.2%
CMCI™ Compos. 905.57 Pt. -1.9%
Gold (troy ounce) 1’281.40 USD -0.2%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.05.2019

Netflix / Walt Disney
L’Empire contre-attaque

Avec le film de super-héros « The Avengers : Endgame », Walt Disney consolide encore sa position de force sur le marché du cinéma. Dans le même temps, le géant de la branche a aussi lancé une contre-offensive visant le spécialiste du streaming Netflix. La plateforme « Disney + » devrait être lancée en novembre. Pour encore mieux nous divertir sans doute, les deux rivaux servent aussi de sous-jacents à un Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDNZDU): à la fin de la période de deux ans, l’investisseur peut espérer un rendement de 11%, à la condition toutefois que ni Netflix ni Walt Disney n’atteigne ou ne passe sous la barrière de 55% de la fixation initiale.

Onze jours à peine après son lancement dans les salles de cinéma, « Avengers : Endgame » avait déjà récolté deux milliards de dollars de recettes dans le monde. Le film de super-héros de Marvel Studios, l’un des joyaux de l’Empire Disney, figure déjà parmi les cinq films – pas un de plus – qui ont franchi ce « mur du son » (source : Walt Disney, article de presse, 05.05.2019) Comme le film n’est sorti en salle que fin avril, le dernier opus de la série Avengers n’a pas encore été intégré aux résultats du premier trimestre. Le 8 mai (après clôture de la rédaction), le groupe de Mickey a encore publié son rapport intermédiaire. Le lancement du portail de streaming « Disney+ » pourrait aussi avoir joué un rôle dans la téléconférence organisée par la direction.

Bien que la pression concurrentielle sur Netflix aille croissant – Apple aimerait également lancer un nouveau service à l’automne – la star de la branche continue de faire un tabac à Wall Street : depuis le début de l’année, l’action Netflix a augmenté de plus de 40%.¹ Et le pionnier du streaming suscite aussi toujours autant d’enthousiasme chez les consommateurs. Au premier trimestre, Netflix a décroché près de 7,9 millions de nouveaux abonnés à l’échelle mondiale, un chiffre nettement supérieur à la moyenne des prévisions des analystes. L’entreprise a aussi fait mieux que le consensus au niveau de son chiffre d’affaires et de son bénéfice. Petite ombre au tableau néanmoins du côté des perspectives. Pour le second semestre actuellement en cours, la direction de Netflix table sur un gain de cinq millions de nouveaux clients. Pour la période d’avril à juin, Wall Street avait misé sur un gain de 7,48 millions d’abonnés supplémentaires. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 16.04.2019)

Opportunités: indépendamment de l’évolution des cours des actions Netflix et Walt Disney, le Callable Kick-In GOAL (symbole : KDNZDU) produit chaque trimestre un coupon de 11% par an. Le remboursement du nominal est lié à une barrière. Les deux actions de Wall Street sont assorties d’une marge de sécurité de 45% à la fixation initiale. À partir du 15 mai 2020, l’émetteur peut résilier l’émission tous les trois mois et rembourser anticipativement le nominal avec le coupon calculé au prorata.

Risques: : les Worst of Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée, l’un des sous-jacents atteint une seule fois ou passe sous le Kick-In Level (barrière) défini et que la fonction de remboursement ne s’applique pas, le remboursement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution des sous-jacents.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Netflix vs. Walt Disney
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.05.2019

11.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL sur Netflix / Walt Disney

Symbol KDNZDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent Netflix / Walt Disney
Devise USD
Coupon 11.00% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 55.00%
Echéance 17.05.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 15.05.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.05.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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Weekly Hits: Marché mondial des actions & Netflix / Walt Disney2019-05-10T11:20:55+02:00

Daily Markets: EUR/USD – Die Lage spitzt sich weiter zu / Swiss Life – Gelingt die frühe Bodenbildung?


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KeyInvest Daily Markets

Freitag, 10.05.2019
  • Thema 1: EUR/USD – Die Lage spitzt sich weiter zu
  • Thema 2: Swiss Life – Gelingt die frühe Bodenbildung?

EUR/USD – Die Lage spitzt sich weiter zu

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 10.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Seit dem gescheiterten Ausbruchsversuch über den Widerstand bei 1,155 USD im Januar dieses Jahres setzte sich der übergeordnete Abwärtstrend bei EUR/USD in Richtung der zentralen Unterstützung bei 1,130 USD fort. Diese Marke wurde Mitte Februar ein weiteres Mal unterschritten und im Anschluss auch das Verlaufstief bei 1,121 USD gebrochen. Ausgehend von einem neuen Jahrestief bei 1,117 USD setzte im März eine weitere Erholung ein, die diesmal an der Hürde bei 1,142 USD stoppte. Seither dominiert eine volatile Abwärtsbewegung, die das Währungspaar Mitte April bis 1,110 EUR ausverkaufte. Die daraufhin einsetzende Gegenbewegung wurde von den Bären noch vor der 1,130 USD-Marke abgefangen. Seither konsolidiert das Paar den jüngsten Einbruch oberhalb der 1,117 USD-Marke.

Ausblick:Noch haben die Verkäufer EUR/USD fest im Griff. Allerdings sollte man die Bullen nicht unterschätzen, denn die Schwankungsanfälligkeit der letzten Wochen zeigt auch,dass sie jede Chance nutzen, um den Bären Paroli zu bieten. Die Short-Szenarien: Ein weiterer Rückfall unter 1,117 USD könnte bereits zu Abgaben bis 1,110 und 1,106 USD führen. Unterhalb dieser Unterstützungszone käme es zu einer Beschleunigung des Einbruchs und einem Angriff auf die Haltemarke bei 1,085 EUR. Auf diesem Niveau sollten die Bullen wieder eingreifen, da sonst ein Kursrutsch bis 1,045 USD drohen würde. Die Long-Szenarien: Ein Ausbruch über den Widerstand bei 1,121 USD dürfte das Paar zwar kurzzeitig beflügeln, doch schon an der Hürde bei 1,130 USD könnte dieser Anstieg enden und die Bären erneut zuschlagen. Oberhalb von 1,130 USD wäre dagegen mit einer Erholung bis 1,142 USD zu rechnen. Kann auch diese Barriere überschritten werden, stünde die 1,155 USD-Marke auf der Agenda.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,1228 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1,130+1,142+1,115
Unterstützungen: 1,117+1,110+1,085

Stand 10.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0447326221 Mini Future FUSDHU 1,0440 13,10 0,87 CHF
CH0447332450 Turbo Warrant OUSDOU 0,9874 8,15 1,40 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0416035159 Mini Future FUSDBU 1,1904 14,99 0,76 CHF
CH0392691447 Turbo Warrant OUSKAU 1,2786 7,11 1,60 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 10.05.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.430,30 -1,99 %
DAX™ 9.430,30 -1,69 %
S&P 500™ 2.870,72 -0,30 %
Nikkei™ 21.260,59 -0,65 %
EUR/CHF 1,1388 -0,29 %
Crude Öl 69,90 0,64 %
Gold 1.285,78 0,28 %
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 Stand 10.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swiss Life – Gelingt die frühe Bodenbildung?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 470,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +4,65%
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Stand 10.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swiss Life befanden sich über Monate hinweg in einer schmalen, volatilen Seitwärtsbewegung unterhalb der Widerstandsmarke bei 363,90 CHF, ehe deren Bruch im September vergangenen Jahres eine massive Aufwärtsbewegung auslöste. Dieses mittelfristige Kaufsignal sorgte in den vergangenen Monaten zunächst für eine Kaufwelle bis 398,80 CHF. Nach einer kurzen Korrektur wurde die Marke bereits Anfang Januar überschritten und die Rally mit neuen Hochpunkten bei 420,90 und 445,90 CHF fortgesetzt. Ende März setzte eine erste schärfere Gegenbewegung ein, wurde jedoch von den Bullen nach wenigen Tagen wieder gestoppt und der Aufwärtstrend mit einem Ausbruch über die 445,90 CHF-Marke dynamisch fortgeführt. In der Spitze überschritt der Wert sogar das Kursziel bei 475,00 CHF und erreichte Anfang Mai ein neues Allzeithoch bei 481,50 CHF. Der anschliessende Rücksetzer ist zunächst dem Dividendenabschlag geschuldet, doch auch in den folgenden Tagen setzte sich die Korrektur fort und erreicht aktuell die Unterstützung bei 445,90 CHF.

Ausblick: Der Aufwärtstrend der Aktien von Swiss Life ist uneingeschränkt intakt. Dennoch wäre eine Verteidigung der nahen Unterstützung wichtig, um die Dynamik der letzten Wochen aufrechtzuerhalten. Die Long-Szenarien: Dreht derWert jetzt an der 445,90 CHF-Marke nach Norden, könnte ein Angriff auf den Zwischenwiderstand bei 464,70 CHF folgen. Dort wäre mit einer Gegenreaktion der Bären zu rechnen. Ein Anstieg über die Hürde hätte dagegen bereits einen Angriff auf das frische Allzeithoch bei 481,50 CHF zur Folge. Wird die Marke nachhaltig überschritten, könnte die Hausse der Aktien mittelfristig bereits bis 500,00 CHF führen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter die 445,90 CHF-Marke würden dagegen die Ausweitung der Korrektur bedeuten und zunächst zu einem Rückfall auf die Haltemarke bei 435,70 CHF führen. Hier könnte sich der Aufwärtstrend fortsetzen. Wird die Marke dagegen ebenfalls gebrochen, stünde eine Verkaufswelle bis 420,90 CHF an.

Swiss Life

Valor: 1485278
ISIN: CH0014852781
Kursstand: 449,10 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 464,70+481,50+500,00
Unterstützungen: 445,90+435,70+420,90

Stand 10.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwiss Life – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swiss Life – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366985 Faktor FL5SLU N/A 5 24,27 CHF
CH0469495581 Mini Future FSLKAU 419,38 10,23 0,44 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360400 Faktor FS5SLU N/A 5 3,05 CHF
CH0465049994 Mini Future FSLHYU 478,98 9,76 0,46 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 10.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA führen neue Sonderzölle gegen China ein
    Die USA haben die bereits angekündigte Erhöhung von zusätzlichen Zöllen für Importe aus China offiziell gemacht. In einem am Donnerstag veröffentlichten Dokument im Federal Register hiess es, der US-Handelsbeauftragte habe eine Direktive von Präsident Trump umgesetzt und beschlossen, die Zölle von 10 auf 25% zu erhöhen. Betroffen sind von heute an China-Importe im Wert von 200 Milliarden USD.
  • US-Handelsbilanzdefizit weitet sich aus
    Das Defizit in der Handelsbilanz der USA ist im März leicht gestiegen. Es lag bei 50,00 Milliarden USD nach revidiert 49,29 Milliarden USD im Vormonat. Volkswirte hatten mit einem Passivsaldo von 51,4 Milliarden USD gerechnet.
  • US-Erzeugerpreise steigen moderat
    Die Erzeugerpreise in den USA sind im April um 0,2% gegenüber dem Vormonat gestiegen. Volkswirte hatten mit einem Anstieg in dieser Höhe gerechnet. Wie das US-Arbeitsministerium weiter mitteilte, zogen die Erzeugerpreise in der Kernrate verglichen mit dem Vormonat um 0,1% an.
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Daily Markets: EUR/USD – Die Lage spitzt sich weiter zu / Swiss Life – Gelingt die frühe Bodenbildung?2019-05-10T06:00:43+02:00

Weekly-Hits: Globaler Aktienmarkt, Netflix & Walt Disney


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KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 09.05.2019
  • Thema 1: Globaler Aktienmarkt – Showdown in Washington
  • Thema 2: Netflix / Walt Disney – Das Imperium schlägt zurück
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – April 2019

Globaler Aktienmarkt
Showdown in Washington

Eine lockere Geldpolitik, solide Unternehmenszahlen und nicht zuletzt die Aussicht auf eine Lösung im Zollstreit schoben die Aktienkurse in den vergangenen Monaten an. Der MSCI™ World Net Total Return (NTR) Index notierte per Ende April 17 Prozent über dem Schlussniveau von 2018.¹ Wenige Tage später sorgte US-Präsident Donald Trump für einen herben Dämpfer. Er kündigte eine Erhöhung der Strafzölle auf chinesische Waren an. UBS CIO GWM hält eine Lösung im Handelsstreit dennoch für weiter möglich. Nicht nur deswegen bleiben die Experten in Bezug auf Aktien positiv gestimmt. Ein international breit diversifiziertes Engagement in dieser Anlageklasse ermöglicht der ETT (Symbol: ETWRLD) auf den MSCI™ World NTR Index. Global ausgerichtet ist auch der Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDOBDU) auf den SMI™, S&P 500™ und EURO STOXX 50™. Mit dem prominenten Indextrio können Anleger einen Coupon in Höhe von 6.50 Prozent p.a. erzielen. Diese Chance geht mit einem Sicherheitspolster von anfänglich 40 Prozent einher.

Via Twitter kündigte Donald Trump am 5. Mai die Erhöhung von einem Teil der Strafzölle auf chinesischen Einfuhren von zehn auf 25 Prozent an. Während diese Massnahme bereits am Freitag, 10. Mai in Kraft treten soll, möchte der US-Präsident in Kürze eine Abgabe in Höhe von 25 Prozent auf weitere Waren aus China einführen. Trump stellte einen direkten Bezug zu den laufenden Verhandlungen mit Peking her. Diese würden zu langsam vorankommen. Ausserdem drängt China dem Präsidenten zufolge auf Neuverhandlungen. «No» schreibt der Republikaner dazu am Ende seines Tweets. (Quelle: Twitter-Kanal @realDonaldTrump, 05.05.2019)
 
Ob damit das letzte Wort gesprochen ist, muss sich erst noch zeigen. Peking setzt jedenfalls weiter auf Verhandlungen. Der stellvertretende Ministerpräsident Liu He wird wie geplant am Donnerstag und Freitag bei Verhandlungen in den USA dabei sein. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 07.05.2019) Investoren reagierten zunächst erleichtert auf die entsprechende Ankündigung des chinesischen Handelsministeriums. Doch dann machte sich rasch wieder die nach dem Vorstoss von Donald Trump aufgekommene Verkaufsstimmung breit.
 
Laut UBS CIO GWM besteht das Risiko einer erneuten Eskalation im Handelsstreit. Allerdings sehen die Experten auch Anzeichen für Trumps Willen, einen Kompromiss zu finden. Dem Präsidenten seien die wirtschaftlichen Folgen seiner Politik bewusst. Daneben bezeichnet CIO GWM das Wachstum der Weltwirtschaft, die erneuerte Unterstützung von Seiten der Geldpolitik sowie die Unternehmensgewinne als Triebfedern für steigende Aktienkurse. (Quelle: UBS CIO GWM, UBS House View Briefcase: «Will US-China trade talks break down?», 06.05.2019)


Chancen: Das Aktienspektrum der entwickelten Volkswirtschaften deckt der ETT (Symbol: ETWRLD) auf den MSCI™ World NTR Index ab. Aktuell sind in diesem Benchmark 1’636 Unternehmen aus 23 Ländern zu finden. Der ETT bildet den Index ohne Laufzeitbegrenzung ab. Dabei fallen keine Verwaltungsgebühren an.² Für Anleger, die bereits Aktien-Positionen halten oder wegen der skizzierten  Marktrisiken vor einem direkten Engagement zurückscheuen, könnte der Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDOBDU) auf SMI™, S&P 500™ und EURO STOXX 50™ interessant sein. Mit diesem Produkt ist selbst dann eine Rendite von 6.50 Prozent p.a. möglich, falls sich der jüngste Aufwärtstrend nicht fortsetzt respektive die Kurse moderat nachgeben. Entscheidend ist, dass keiner der drei Indizes auf oder unter die Barriere von 60 Prozent des Startniveaus fällt.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETT kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Notiert einer derBasiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Indextrio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
MSCI™ World Net Total Return Index 5 Jahre¹
Im April notierte der MSCI™ World Net Total Return Index zum ersten Mal bei mehr als 6’300 Punkten. Nach dem Monatswechsel sorgte US-Präsident Donald Trump mit seinem Vorstoss im Handelsstreit für Ernüchterung.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 08.05.2019

SMI™ vs. S&P 500™ vs. EURO STOXX 50™ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
In der Fünf-Jahres-Betrachtung hat die Wall Street gegenüber dem europäischen Aktienmarkt einen deutlichen Vorsprung aufgebaut. Derweil zog der SMI™ zuletzt am EURO STOXX 50™ vorbei.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 08.05.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den MSCI™ World Net Total Return Index

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Symbol ETWRLD
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert MSCI™ World Net Total Return Index 
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 615.50 / 621.50

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Termsheet

6.50% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf den SMI™ / S&P 500™ / EURO STOXX 50™

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Symbol KDOBDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte SMI™ / S&P 500™ / EURO STOXX 50™
Handelswährung USD
Coupon 6.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 17.05.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 15.05.2019, 15:00 Uhr

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 08.05.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’621.96 Pkt. -1.5%
SLI™ 1’497.85 Pkt. -2.0%
S&P 500™ 2’879.42 Pkt. -1.5%
EURO STOXX 50™ 3’417.26 Pkt. -2.8%
S&P™ BRIC 40 4’255.82 Pkt. -3.2%
CMCI™ Compos. 905.57 Pkt. -1.9%
Gold(Feinunze) 1’281.40 USD -0.2%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Netflix / Walt Disney
Das Imperium schlägt zurück

 
Mit dem Superheldenfilm «The Avengers: Endgame» zementiert Walt Disney gerade die Vormachtstellung am Kinomarkt. Gleichzeitig holt der Branchengigant zum Gegenangriff auf den Streamingspezialisten Netflix aus. Im November soll die Plattform «Disney +» an den Start gehen. Sprichwörtlich für gute Unterhaltung sorgen die beiden Rivalen auch als Basiswerte für einen Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDNZDU): Am Ende der zweijährigen Laufzeit winkt eine Rendite von 11.00 Prozent p.a. Voraussetzung: Weder Netflix noch Walt Disney fallen auf oder unter die Barriere von 55 Prozent der Anfangsfixierung.

 
Nur elf Tage nach dem Kinostart hatte»Avengers: Endgame»weltweit zwei Milliarden US-Dollar eingespielt. Damit ist der Superheldenfilm aus den zum Disney-Imperium zählenden Marvel Studios einer von gerade einmal fünf Streifen, die es über diese Schallmauer geschafft haben. (Quelle: Walt Disney, Medienmitteilung, 05.05.2019) Da der Kinostart erst Ende April erfolgt ist, floss das Finale der Avengers-Reihe noch nicht in die Resultate für das abgelaufene Quartal ein. Am 8. Mai (nach Redaktionsschluss) hat der Mickey Mouse-Konzern den Zwischenbericht veröffentlicht. Bei der Telefonkonferenz mit dem Management dürfte auch der für November geplante Start des Streamingportals «Disney+» eine Rolle gespielt haben.
 
Obwohl der Konkurrenzdruck auf Netflix zunimmt – auch Apple möchte im Herbst einen neuen Service starten –, ist der Branchenkrösus an der Wall Street schwer angesagt: Im bisherigen Jahresverlauf verteuerte sich die Netflix-Aktie um annähernd 40 Prozent.¹ Auch bei den Konsumenten ist die Begeisterung für den Pionier ungebrochen. Im ersten Quartal zählte Netflix weltweit knapp 7.9 Millionen neue Abonnenten – deutlich mehr als von Analysten im Schnitt erwartet. Den Konsens schlug das Unternehmen auch mit seinen Umsatz- und Gewinnkennzahlen. Beim Ausblick sorgte Netflix dagegen für einen Wermutstropfen. Für das laufende zweite Quartal rechnet das Management mit fünf Millionen zusätzlichen Kunden. Die Wall Street hatte zuvor für den Zeitraum April bis Juni 7.48 Millionen zusätzliche Abonnenten erwartet. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 16.04.2019) 
 

Chancen:Ungeachtet vom weiteren Kursverlauf bei Netflix und Walt Disney wirft der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDNZDU) vierteljährlich einen Coupon in Höhe von 11.00 Prozent p.a. ab. Die Rückzahlung des Nominals ist an eine Barriere gekoppelt. Die beiden Wall Street-Aktien erhalten zur Anfangsfixierung ein Sicherheitspolster von jeweils 45 Prozent. Beginnend mit dem 15. Mai 2020 kann die Emittentin die Emission alle drei Monate kündigen und das Nominal mitsamt dem anteiligen Coupon vorab zurückzahlen.

Risiken:Worst-of Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Netflix vs. Walt Disney (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 08.05.2019


 
11.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf Netflix / Walt Disney
Remove
Symbol KDNZDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Netflix / Walt Disney
Handelswährung USD
Coupon 11.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere)  55%
Verfall 17.05.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 15.05.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 08.05.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Rohstoffmonitor
April 2019

Performance Einzelrohstoffe:Der Spitzenreiter des Vormonats war auch Ende April auf der Gewinnerseite dieses Rankings zu finden. Mageres Schwein verteuerte sich um weitere 2.1 Prozent. Beim Handel mit diesem Terminkontrakt spielt nach wie vor die Afrikanische Schweinepest eine wichtige Rolle. Mit einem Plus von 7.7 Prozent hob sich Benzin im April vom CMCI-Universum ab. Hier zeigt der deutliche Rückgang der US-Lagerbestände in den ersten Monaten des Jahres 2019 Wirkung. Mit Heiz-, Gas- und Rohöl waren weitere Energierohstoffe im April auf der Gewinnerseite zu finden.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im April 2019 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im April 2019 in US-Dollar.

 

Stand: 30.04.2019Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Folgerichtig ging es für das Segment als Ganzes im Berichtsmonat nach oben. Energie verbuchte sogar als einziger Sektor-Index Zugewinne. Derweil verbilligten sich Agrarrohstoffe um annähernd drei Prozent. Nachdem der CMCI Composite Index im März noch etwas hatte zulegen können, gab der markbreite Gradmesser im April um 1.8 Prozent nach. Der langfristigen Outperformance des UBS Bloomberg CMCI Index in Relation zu anderen bekannten Commodity-Benchmarks tut dies allerdings keinen Abbruch.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.04.2019

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im April 2019.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.04.2010

 
Meistgehandelte UBS ETCs auf CMCI™:Obwohl das Edelmetall im Berichtsmonat Federn lassen musste, dominierte ein Partizipationsprodukt auf Gold den Handel mit UBS ETCs. Auf diesen Tracker entfielen mehr als 14 Prozent des Gesamtvolumens. Prozentual zweistellige Anteile verzeichneten darüber hinaus ETCs auf WTI Rohöl, Industriemetalle sowie den CMCI Composite Index. Generell zeigt sich hier einmal mehr, dass Energierohstoffe bei den Investoren besonders im Fokus stehen.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im April 2019
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Gold CGCCI CHF -1.4% 14.4%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -0.8% 13.6%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD 4.1% 12.8%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals TIMCI USD -2.9% 10.3%
UBS ETC on CMCI Energy TENCI USD 3.0% 9.1%
UBS ETC on CMCI DJ UBS Maturity TDJCM USD -1.3% 8.8%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCI EUR 2.8% 4.6%
UBS ETC on CMCI Copper TLPCI USD -0.9% 4.4%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil CCLCI CHF 3.3% 4.1%
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Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.04.2019
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. 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Weekly-Hits: Globaler Aktienmarkt, Netflix & Walt Disney2019-05-09T08:55:31+02:00

Daily Markets: DAX – Am Ziel gedreht / Georg Fischer – Unterstützung als Sprungbrett?

 

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Donnerstag, 09.05.2019
  • Thema 1: DAX – Am Ziel gedreht
  • Thema 2: Georg Fischer – Unterstützung als Sprungbrett?

DAX – Am Ziel gedreht

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 09.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:In den vergangenen Wochen sorgte eine weitere Kaufwelle beim DAX Index für den Anstieg an den charttechnischen Zielbereich bei 12.456 Punkten. Kurz vor der Marke ging der Index im Bereich des Widerstands bei 12.390 Punkten in eine kurze Seitwärtsbewegung, ehe es am Freitag der vergangenen Woche zum Angriff auf die 12.456 Punkte-Marke kam. Doch schon die Handelseröffnung am Montag machte deutlich, dass diese Hürde nicht ohne Weiteres zu überwinden sein dürfte: Mit einem deutlichen Abwärtsgap verabschiedete sich der Index nach Süden und fiel in den letzten Tagen an die Unterstützung bei 12.104 Punkten und das Zwischenhoch bei 12.029 Punkten zurück.

Ausblick:Mit dem Kursrutsch in dieser Woche wurde der Aufwärtstrend der letzten Monate unterbrochen. Noch ist das Abwärtspotenzial des DAX jedoch begrenzt und der übergeordnete Aufwärtstrend intakt. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 12.200 Punkten haben die Bären zunächst die besseren Karten und könnten den DAX bei einem Bruch desWochentiefs bei 12.056 Punkten direkt an die 11.865 Punkte-Marke einbrechen lassen. Dort wäre mit einer weiteren Erholung zu rechnen. Sollte die Marke anschliessend ebenfalls unterschritten werden, wäre ein Test der wichtigen Unterstützung bei 11.726 Punkten die Folge. Von dort aus sollte sich der Aufwärtstrend jedoch fortsetzen. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg über 12.200 Punkte würde den DAX dagegen zwar noch nicht aus der unmittelbaren Gefahrenzone führen, aber zumindest für eine Erholung bis 12.290 Punkte sorgen können. Dort dürften die Bären wieder zuschlagen. Wird die Hürde dagegen übersprungen, könnte der Index wieder an das Verlaufshoch und den Widerstand bei 12.456 Punkten haussieren.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12.179,93 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 12.200+12.290+12.456
Unterstützungen: 12.056+11.950+11.865

Stand 09.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182392 Faktor FL6DXU N/A 6 15,66 CHF
CH0458342133 Turbo Warrant XDAXCU 10.939,42 9,38 1,49 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176923 Faktor FS6DXU N/A 6 5,34 CHF
CH0398985371 Turbo Warrant ODAXXU 13.468,56 9,41 1,48 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.621,96 0,47 %
DAX™ 12.179,93 0,72 %
S&P 500™ 2.879,42 -0,16 %
Nikkei™ 21.389,71 -0,99 %
EUR/CHF 1,1422 0,07 %
Crude Öl 69,45 -0,71 %
Gold 1.282,14 -0,36 %
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 Stand 09.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Georg Fischer – Unterstützung als Sprungbrett?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 1.200,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +23,01%
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Stand 09.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ein bullisher Doppelboden an der Unterstützung bei 739,00 CHF beendete bei den Aktien von Georg Fischer im Januar dieses Jahres eine mittelfristige Abwärtstrendphase. Im Anschluss an dieses Kaufsignal stieg der Wert geradlinig bis an die Hürde bei 900,50 CHF und setzte erst dort zu einer kurzen Korrektur an. Diese wurde Anfang Februar beendet und mit dem daraufhin erfolgten Ausbruch über die 900,50 CHF-Marke ein weiteres Kaufsignal generiert. Anschliessend kletterten die Aktien bis 960,00 CHF. Zwischen dieser Barriere und der Unterstützung bei 900,50 CHF entwickelte sich in der Folge eine vorübergehende Seitwärtsbewegung, die Anfang April von den Bullen nach oben hin aufgelöst wurde. In einer dynamischen Kaufwelle stieg der Wert auch über die 1.000,00 CHF-Marke und erreichte den mittelfristigen Widerstand bei 1.040,40 CHF. Die Marke wurde kurzzeitig bereits überschritten, ehe eine Korrektur einsetzte, die die Aktien von Georg Fischer in den letzten Tagen wieder an die Unterstützung bei 960,00 CHF zurückfallen liess.

Ausblick: Nach dem steilen Anstieg der vergangenen Wochen befindet sich der Wert aktuell in einer Korrekturphase. Sollte die Käuferseite die Haltemarke bei 960,00 CHF auch weiterhin verteidigen, könnte in Kürze der nächste Aufwärtsimpuls starten. Die Long-Szenarien: Beieinem Anstieg über die Hürde bei 1.000,00 CHF könnte die Korrekturphase bereits beendet worden sein und ein Aufwärtsimpuls bis 1.040,40 und 1.059,00 CHF führen. Oberhalb dieser Widerstandszone könnte sich die Hausse beschleunigen und direkt bis 1.130,00 CHF reichen. Die Short-Szenarien: Bei einem nachhaltigen Bruch der 960,00 CHF-Marke würde die Korrektur deutlich ausgeweitet. In diesem Fall könnte ein Ausverkauf bis an die Unterstützung bei 900,50 CHF zurückführen. Auf diesem Niveau sollten die Bullen allerdings wieder aktiv werden. Andernfalls käme es bei einem Bruch der Marke zu einem Verkaufssignal mit einem ersten Ziel bei 856.50 CHF.

Georg Fischer

Valor: 175230
ISIN: CH0001752309
Kursstand: 975,50 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.000+1.040+1.130
Unterstützungen: 960,00+900,50+856,50

Stand 09.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeorg Fischer – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Georg Fischer – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469495391 Mini Future FFNEAU 864,48 6,64 0,37 CHF
CH0469490749 Turbo Warrant OGAEEU 864,97 7,49 0,33 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469495391 Mini Future FFINVU 1.049,98 8,09 0,30 CHF
CH0438383835 Turbo Warrant OFINPU 1.049,23 10,01 0,34 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Iran tritt teilweise aus dem Atomabkommen aus
    Der iranische Präsident Ruhani hat den teilweisen Ausstieg aus dem internationalen Atomabkommen bekanntgegeben. Er drohte unter anderem damit, wieder unbegrenzt Uran anzureichern. Das gelte für den Fall, dass Deutschland, Frankreich, Grossbritannien, Russland und China nicht innerhalb von 60 Tagen dafür sorgen, dass der Iran wie zugesichert vor den Folgen der US-Sanktionen geschützt wird.

  • ifo Weltwirtschaftsklima erholt sich leicht 
    Der Indikator für das Weltwirtschaftsklima stieg im zweiten Quartal von -13,1 auf -2,4 Punkte, nachdem er zuvor viermal zurückgegangen war, wie das Münchner ifo-Institut am Mittwoch mitteilte. Die Erwartungen für die kommenden Monate haben sich deutlich aufgehellt. Dagegen hat sich der Lage-Wert nur leicht verschlechtert.

  • Deutsche Industrie produziert mehr
    Die deutsche Industrie hat ihre Gesamtproduktion im März überraschend gesteigert. Nach Angaben des Statistischen Bundesamtes lag das Volumen preis-, saison- und kalenderbereinigt um 0,5% höher als im Vormonat. Die Behörde sprach dennoch von einer «gedämpften Industriekonjunktur». 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: DAX – Am Ziel gedreht / Georg Fischer – Unterstützung als Sprungbrett?2019-05-09T06:07:37+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Die langersehnte Korrektur ist da / Credit Suisse – Mit klassischer Pullback-Bewegung

 

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Mittwoch, 08.05.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Die langersehnte Korrektur ist da
  • Thema 2: Credit Suisse – Mit klassischer Pullback-Bewegung

EuroStoxx 50 – Die langersehnte Korrektur ist da

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 08.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Die Rally im EuroStoxx 50 Index wurde in dieser Woche unterbrochen. In der vergangenen deutete sich dieser Rückgang an, denn der Index scheiterte wiederholt an der 3.515 Punkte-Marke. Somit hat sich die letzte Annahme bestätigt, dass der Index vermutlich die 3.500 Punkte-Marke nicht nachhaltig überwinden kann. Vergangenen Freitag schloss der Index noch knapp über der 3.500 Punkte-Marke. Nur zwei Handelstage später touchiert der Basiswert den EMA50 im Tageschart bei 3.400 Punkten. Das gestrige Tagestief lag nahezu exakt auf dieser Durchschnittslinie. Die weitaus wichtigere Durchschnittslinie EMA200 verläuft in den nächsten Tagen bei 3.315 Punkten und könnte ein Korrekturziel der Bären darstellen.

Ausblick:Bei 3.400 Punkten erreicht der EuroStoxx 50 Index bereits eine wichtige Unterstützungszone. Sollte dieses Kursniveau nicht auf Tagesschlusskursbasis unterboten werden, könnte die Korrektur also bereits am EMA50 enden.Die Long-Szenarien: Die Überkauftheit der letzten Tage wurde mit dem aktuellen Rücksetzer deutlich abgebaut. Können die Bullen heute an der 3.400 Punkte-Marke eine bullishe Umkehrkerze auf das Parkett zaubern, dürfte anschliessend ein erneutes Anlaufen der 3.500 Punkte-Marke erfolgen. Ein Tagesschlusskurs über 3.520 Punkte würde ein neues Kaufsignal mit Ziel 3.570 Punkte generieren. Auf diesem Kursniveau träfe der Index dann jedoch auf seine dominante Abwärtstrendlinie. Die Short-Szenarien: Fällt der Index heute deutlich unter die 3.400 Punkte-Marke zurück, dann dürfte ein Rückgang bis zur 200-Tage-Linie bei 3.315 Punkten bevorstehen. Knapp über dieser vielbeachteten Durchschnittslinie befindet sich bei 3.340 Punkten eine weitere Unterstützungszone, die eine Trendumkehr einleiten könnte.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.401,16 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3.500+3.515+3.570
Unterstützungen: 3.400+3.340+3.315

Stand 08.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182467 Faktor FL15EU N/A 15 23,66 CHF
CH0465127626 Turbo Warrant OSTXAU 3.185,27 13,96 0,28 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182376 Faktor FS15EU N/A 15 1,83 CHF
CH0416933940 Turbo Warrant OSTXFU 3.583,44 15,41 0,25 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.05.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.577,38 -0,83 %
DAX™ 12.092,74 -1,58 %
S&P 500™ 2.884,05 -1,65 %
Nikkei™ 21.539,70 -1,75 %
EUR/CHF 1,1413 0,17 %
Crude Öl 69,95 -1,40 %
Gold 1.286,82 0,30 %
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 Stand 08.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Credit Suisse – Mit klassischer Pullback-Bewegung
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 15,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +17,28 %
Add
Stand 08.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Credit Suisse konnten im letzten Monat ein frisches Kaufsignal generieren, denn die Käufer trieben den Kurs Ende April auf ein neues Mehrmonatshoch. Bereits davor wurde die dominante Abwärtstrendlinie, die seit Anfang 2018 Bestand hatte, gebrochen. Um dieses Kaufsignal zu generieren, war ein Tagesschlusskurs über der 13,00 CHF-Marke nötig. Nach diesem Kaufsignal konnte der Wert bei 14,14 CHF ein neues Verlaufshoch ausbilden, bevor es wieder deutlicher nach unten ging. Aktuell stehen die Aktien von Credit Suisse bei 12,78 CHF und vollzogen durch diesen Rückgang den klassischen Pullback auf die zuvor gebrochene Abwärtstrendlinie. Die am Montag entstandene idealtypische Umkehrkerze im Tageschart wurde allerdings gestern neutralisiert.

Ausblick: Durch das frische Kaufsignal haben sich die Bullen einen Vorteil erarbeitet. Doch allzu viel Spielraum nach unten hat der Titel nun nicht mehr, sonst wird das neue Handelssignal direkt wieder neutralisiert. Die Long-Szenarien: Können die Käufer den Kurs in den nächsten Tagen über der 12,50 CHF-Marke halten, wäre das Kaufsignal weiter aktiv.Da allerdings bei dem aktuellen Pullback mehrere Kurslücken in den Chart gerissen wurden, ist der Weg nach oben recht steinig. Eine markante Hürde liegt bei 13,50 CHF. Wird diese Marke auf Tagesschlusskursbasis überwunden, dürfte ein leichter Anstieg bis 14,50 CHF folgen. Die Short-Szenarien: Kommt es in den kommenden Tagen zu einem Bruch der wichtigen Unterstützung bei 12,22 CHF, würde ein neues Verkaufssignal entstehen. Die Bullen müssen also in den nächsten Tagen auf der Hut sein. Anderenfalls droht ein Rückgang bis 11,50 CHF. Unterhalb von 11,50 CHF wäre ein Test der 11,00 CHF-Marke denkbar.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: 12,79 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 13,26+13,50+14,14
Unterstützungen: 12,51+12,22+11,51

Stand 08.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469523028 Mini Future FCSGCU 12,20 12,25 0,21 CHF
CH0449360046 Faktor OFIAEU N/A 10 19,62 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438384155 Mini Future FCSGSU 14,07 6,83 0,37 CHF
CH0465052568 Faktor S10CSU N/A 10 2,57 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Lagarde: Handelskonflikt bedroht die Weltwirtschaft
    IWF-Chefin Christine Lagarde sieht in der jüngsten Eskalation im Handelskrieg zwischen den USA und China eine „Bedrohung für die Weltwirtschaft». „Wir hatten den Eindruck, dass diese Bedrohung nachliess, dass sich die Beziehungen verbesserten und dass wir uns auf ein Abkommen zubewegten», sagte Lagarde in einem Interview. Man hoffe, dass das immer noch der Fall sei.

  • EU-Kommission senkt Wachstumsprognose
    Die EU-Kommission hat ihre Wachstumserwartung für die Eurozone erneut gesenkt. Gründe seien die sich abkühlende Weltwirtschaft und der Handelskonflikt zwischen den USA und China. Das BIP im Euroraum soll 2019 nach der neuen Prognose um 1,2 % zulegen. Schon im Februar hatte die Behörde ihre Vorhersage von 1,9 % auf 1,3 % reduziert

  • Deutscher Auftragseingang schwächer als erwartet
    Der Auftragseingang der deutschen Industrie stieg im März nach Angaben des Statistischen Bundesamts gegenüber dem Vormonat um 0,6 %. Volkswirte hatten einen monatlichen Zuwachs von 1,6 % prognostiziert. Den für Februar zunächst gemeldeten monatlichen Rückgang von 4,2 % revidierte das Statistikamt auf 4,0 %.

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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Die langersehnte Korrektur ist da / Credit Suisse – Mit klassischer Pullback-Bewegung2019-05-08T06:03:21+02:00

Aktienkurse schalten einen Gang hoch

KeyInvest Blog

7. Mai 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Aktienkurse schalten einen Gang hoch

Ein Blick auf den Wetterverlauf der vergangenen Wochen zeigt, dass die alte Volksweisheit «April April, der weiss nicht was er will» durchaus seine Berechtigung hat. Mitten im Monat gab es nach einer frühsommerlichen Phase plötzlich in mehreren Kantonen ein weisses Spektakel. An der Börse war der Verlauf dagegen deutlich geradliniger. Der SMI zog um exakt drei Prozent an und markierte ein neues Allzeithoch bei 9’786 Punkten.*

Hohe Beschleunigung

Zu neuen Rekorden reichte es zwar bei den Pendants DAX und EURO STOXX 50 nicht, allerdings schlug das Index-Duo ein noch deutlich höheres Tempo an. Der DAX kam im April um 7.1 Prozent voran, das europäische Leitbarometer um 4.9 Prozent. Aus Branchensicht stahlen allerdings die Auto-Aktien allen anderen die Show. Der kriselnde Sektor setzte nämlich zum «U-Turn» an. Mit einem Anstieg um 9.3 Prozent zeigte der EURO STOXX Automobiles & Parts Index in den vergangenen vier Wochen die höchste Beschleunigung aller EURO STOXX-Sektoren.*

Unter den Top-Werten war auch Branchenschwergewicht Daimler mit einem überdurchschnittlichen Plus von 11.7 Prozent zu finden.* Und das, obwohl der Auto-Konzern im ersten Quartal nicht überzeugen konnte. Die Deutschen bekräftigten allerdings ihr Ziel, Absatz, Umsatz und Ergebnis 2019 leicht zu steigern. Besser lief es dagegen bei Volkswagen, die Wolfsburger konnten den Umsatz sowie den bereinigten Betriebsgewinn in den ersten drei Monaten überraschend stark steigern. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.05.2019) Der dritte deutsche Autohersteller, BMW, wird seinen Zwischenbericht wiederum erst am Dienstag, 7. Mai, vorlegen. Der Analystenkonsens geht von einem Umsatz in Höhe von 22.1 Milliarden Euro sowie einem bereinigten Ergebnis vor Zinsen und Steuern von 1.75 Milliarden Euro aus. Beide Werte liegen unter den Vorjahresgrössen. (Quelle: Thomson Reuters, Earnings Polls, 02.05.2019)

Investieren mit oder ohne «Airbag»

Wer in eine weitere Aufwärtsfahrt der Auto-Aktien investieren möchte, kann den ETT (Symbol: ETAUT) auf den STOXX Europe 600 Automobiles & Parts EUR Net Return Index ins Auge fassen. Das Produkt spiegelt die Kursentwicklung des Basiswertes 1:1 wider. Obwohl die Netto-Dividenden der Indexmitglieder berücksichtigt werden, fällt aktuell keine Verwaltungsgebühr an.** Mit komfortablen «Airbag» lässt sich die Branche ebenfalls ins Portfolio aufnehmen. Der bis 8. Mai in Zeichnung stehende Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDMSDU) auf Daimler, BMW und Volkswagen stellt, bei einem Risikopuffer von 45 Prozent, einen Coupon von 7.25 Prozent p.a. in Aussicht.

Quartalsberichte weiter im Fokus

Aber nicht nur BMW wird in der neuen Woche seine Bücher offenlegen, die Bilanzsaison ist weiterhin in vollem Gange. Aus dem Autosektor stehen am Dienstag ebenfalls die Zahlen von Ferrari an. Aus dem SMI kommen in dieser Woche noch Daten von Adecco, Zurich Insurance und Swiss Life, aus dem SMIM wird unter anderem der Zwischenbericht von OC Oerlikon erwartet. Marktteilnehmer gehen im Durchschnitt von einem Erlös und operativen Ergebnisanstieg von Januar bis März von 5.6 Prozent aus. (Quelle: Thomson Reuters, Earnings Polls, 03.05.2019) Daneben lädt Nestlé noch zu seinem Kapitalmarkttag ein.

In den USA wird es dagegen allmählich überschaubarer. Nur noch einzelne Unternehmen wie AIG, Lyft oder auch Walt Disney berichten über das vergangene Quartal. Von konjunktureller Seite ist in Übersee ebenfalls nahezu Ebbe. Einzig die Erzeuger- und Konsumentenpreisen im April sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden erwartet. Der Arbeitsmarkt steht auch hierzulande im Fokus, am Mittwoch wird das SECO, das Staatssekretariat für Wirtschaft, die aktuelle Arbeitslosenquote veröffentlichen.

STOXX Europe 600 Automobiles & Parts (5 Jahre)*

Quelle: Thomson Reuters, 06.05.2019

*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

** Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.

Wichtige Termine aus Wirtschaft und Unternehmen

Datum Uhrzeit Land Unternehmen
07.05.2019 – CH OC Oerlikon, 1. Quartal
07.05.2019 – CH Nestlé, Kapitalmarkttag
07.05.2019 07:00 DE BMW, 1. Quartal
07.05.2019 – CH Adecco, 1. Quartal
07.05.2019 – CH Ferrari, 1. Quartal
07.05.2019 22:00 US Lyft, 1. Quartal
08.05.2019 – CH Arbeitslosenquote
08.05.2019 – US Walt Disney, 1. Quartal
09.05.2019 – CH Zurich Insurance
09.05.2019 – CH Swiss Life, 1. Quartal
09.05.2019 14:30 US Erzeugerpreise
09.05.2019 14:30 US Erstanträge Arbeitslosenhilfe
10.05.2019 14:30 US Verbraucherpreise

Quelle: Thomson Reuters

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