Daily Markets: DAX – Kurzfristig korrekturanfällig / Alphabet – Nur noch eine Hürde zum Allzeithoch


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Donnerstag, 04.04.2019
  • Thema 1: DAX – Kurzfristig korrekturanfällig
  • Thema 2: Alphabet – Nur noch eine Hürde zum Allzeithoch

DAX – Kurzfristig korrekturanfällig

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nachdem der DAX Index Ende Februar über den Widerstand bei 11.430 Punkten ausgebrochen war, setzte sich der übergeordnete Aufwärtstrend bis an den Widerstand bei 11.865 Punkten fort. Kurz vor dem Erreichen der Barriere kam es Mitte März zu einer Korrektur, die ihrerseits vor der Unterstützung bei 11.244 Punkten gestoppt wurde und nahtlos in eine weitere Kaufwelle überging. In den letzten Tagen zog der Index mit zunehmender Dynamik in Richtung des Widerstands bei 11.865 Punkten an und konnte diesen im gestrigen Handel überschreiten. An der nächsthöheren Zielmarke bei 11.940 Punkten stoppte die Kaufwelle allerdings.

Ausblick: Kurzfristig ist der DAX stark überkauft und zudem an eine Kurszielzone herangelaufen, die den Index auf dem Weg nach Norden einbremsen könnte. Eine leichte Korrektur wäre jetzt nicht ungewöhnlich. Die Long-Szenarien: Fällt der DAX wieder unter 11.865 Punkte zurück, käme es zu einer Gegenbewegung bis 11.726 Punkte. Dort könnte der Wert wieder Schwung holen und erneut in Richtung 11.940 Punkte ansteigen. Wird die Barriere anschließend überschritten, dürfte die Rally bis 12.050 Punkte führen. Darüber wäre der Bereich um 12.200 Punkte als nächstes Ziel zu nennen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter die 11.726 Punkte-Marke würden dagegen zu einer Ausweitung der Korrektur führen. Ausgehend von der Unterstützungszone bei 11.620 Punkten könnte es allerdings schon zu einer Bodenbildung und einem weiteren mehrtägigen Anstieg kommen. Sollte dieser Bereich dagegen ebenfalls unterschritten werden, müsste man sich auf eine starke Gegenbewegung bis 11.500 Punkte und darunter bis an die wichtige Unterstützung bei 11.430 Punkten einstellen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.954,40 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 11.940+12.050+12.200
Unterstützungen: 11.726+11.620+11.500

Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182418 Faktor FL10XU N/A 10 16,49 CHF
CH0457747712 Turbo Warrant PDAXDU 10.775,87 9,88 1,36 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176949 Faktor FS10XU N/A 10 4,10 CHF
CH0416933932 Turbo Warrant ODAXFU 12.821,65 13,40 1,00 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.570,09 0,35 %
DAX™ 11.954,40 1,70 %
S&P 500™ 2.873,40 0,21 %
Nikkei™ 21.713,61 0,01 %
EUR/CHF 1,1217 0,17 %
Crude Öl 69,13 -0,61 %
Gold 1.292,26 -0,06 %
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 Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Alphabet – Nur noch eine Hürde zum Allzeithoch

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 1.420,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +17,75%
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Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Verteidigung der Unterstützungszone bei 980,64 USD beendete bei den Aktien der Google-Muttergesellschaft Alphabet Ende Dezember eine mehrwöchige Abwärtsbewegung. Im Anschluss zog der Wert über eine zuvor unterschrittene langfristige Aufwärtstrendlinie und die Hürde bei 1.095,46 USD an. Erst am Widerstand bei 1.146,91 USD ebbte die Kaufwelle kurzfristig ab und ging in eine dreiecksförmige Korrektur über. Diese wurde von den Bullen an der 1095,46 USD-Marke Ende Februar aufgefangen und eine weitere Aufwärtsbewegung gestartet, die zuletzt auch über das frühere Rekordhoch aus dem Januar 2018 bei 1.186,89 USD geführt hatte. Ausgehend von einem neuen Jahreshoch bei 1.231.71 USD setzte Ende März eine dynamische Korrektur ein, die jedoch von der Käuferseite in der letzten Woche abgebremst wurde. Seither läuft der nächste Aufwärtsimpuls, der aktuell die Hürde bei 1.205,00 USD erreicht.

Ausblick: Die Rally der Aktien von Alphabet könnte in den nächsten Wochen sogar bis an das Allzeithoch führen. Auf dem Weg zur Rekordmarke stellt sich den Bullen nur noch ein markanter Widerstand in den Weg. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 1.205,00 USD dürfte der Wert zügig bis an das Verlaufshoch bei 1.231,71 USD klettern. Wird die Marke ebenfalls überwunden, wäre die letzte starke Hürde beseitigt. Damit stünde eine Kaufwelle bis 1.253,64 USD und schliesslich bis 1.273,89 USD auf der Agenda. Am derzeitigen Allzeithoch dürfte es zu einem heftigen Schlagabtausch kommen. Entscheiden die Bullen diesen für sich, könnten die Aktien auf Sicht der kommenden Wochen sogar bis 1.300 USD steigen. Die Short-Szenarien: Sollte der Wert dagegen erneut unter die 1.186,89 USD-Marke zurücksetzen, wäre ein Test der Unterstützung bei 1.159,43 USD zu erwarten. Dort könnte sich der Aufwärtstrend bereits fortsetzen. In der aktuell starken Verfassung, in der sich der Wert befindet, wäre ohnehin erst ein Bruch der 1.146,91 USD-Marke bearish zu werten und könnte zu temporären Abgaben bis 1.095,46 USD führen.

Alphabet

Valor: 29798545
ISIN: US02079K1079
Kursstand: 1.205,33 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.205+1.231+1.273
Unterstützungen: 1.186+1.159+1.146

Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAlphabet – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Alphabet – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0444660622 Warrant GOGUGU 1.100,00 9,71 1,24 CHF
CH0462171684 Faktor FL5GOU N/A 5 12,56 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171924 Faktor FS5GOU N/A 5 6,95 CHF
CH0462175271 Faktor FS8GOU N/A 8 5,15 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.04.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Dienstleisterstimmung trübt sich ein 
    Der Einkaufsmanagerindex des Institute for Supply Management (ISM) für den Service-Sektor in den USA ist im März  um 3,6 auf 56,1 Zähler gesunken, wie das Institut mitteilte. Das ist der tiefste Stand seit Mitte 2017. Die wichtige Unterkomponente „Business Activity“ ist dabei unter die Marke von 60 Zählern gefallen. Damit wird ein langsameres, aber weiterhin beachtliches Anziehen der ökonomischen Aktivität signalisiert. 
  • Juncker für weiteren Aufschub des Brexits 
    EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker hat sich für eine Verschiebung des Brexits bis zum 22. Mai ausgesprochen, falls das Unterhaus in London dem Austrittsabkommen mit der EU doch noch zustimmt. Dies müsse aber vor dem 12. April und mit einer deutlichen Mehrheit erfolgen, sagte Juncker am Mittwoch. Das Unterhaus hatte den Scheidungsvertrag mit der EU bereits dreimal abgelehnt. 
  • ADP: Schwacher Stellenaufbau in den USA
    In den USA wurden in der Privatwirtschaft im März laut dem Arbeitsmarktdienstleister ADP 129.000 Arbeitsplätze neu geschaffen. Das ist der schwächste Zuwachs seit September 2017. Analysten hatten mit einem Zuwachs von 175.000 Stellen gerechnet. Der Stellenaufbau im Vormonat von 183.000 auf 197.000 nach oben korrigiert.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: DAX – Kurzfristig korrekturanfällig / Alphabet – Nur noch eine Hürde zum Allzeithoch2019-04-04T05:59:53+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Starke Vorstellung der Käufer / Julius Bär – Bearisher Rückfall?


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Mittwoch, 03.04.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Starke Vorstellung der Käufer
  • Thema 2: Julius Bär – Bearisher Rückfall?

EuroStoxx 50 – Starke Vorstellung der Käufer

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der EuroStoxx 50 Index konnte sich in den letzten Tagen sehr dynamisch von der markanten Unterstützungszone bei 3.280 Punkten lösen und steht nun wieder knapp unter der 3.400 Punkte-Marke. Der Schlusskurs lag gestern bei 3.395 Punkten. Durch diesen bullishen Kraftakt wurde ein frisches Kaufsignal aktiviert, denn im Tageschart konnte der EMA50 den EMA200 von unten nach oben durchstossen. Dieses Muster nennt man „Golden Cross“. Zudem wurde die dominante Abwärtstrendlinie von Anfang Januar 2018 wieder deutlich überboten. Die 3.280 Punkte-Marke bildet in den kommenden Tagen weiterhin einen sehr wichtigen Support.

Ausblick:In den nächsten Tagen dürfte der Index ein weiteres Hoch über 3.422 Punkten ausbilden, denn die entstandenen Muster sind bei diesem Index weiter sehr bullish zu interpretieren. Die Long-Szenarien: Solange der Index nicht mehr die 3.350 Punkte-Marke unterschreitet, dürfte ein Erreichen der 3.450 Punkte-Marke in den kommenden Tagen sehr gut möglich sein.Auf diesem Kursniveau liegt die nächste markante Widerstandszone. Eine grössere Gegenbewegung wäre nach diesem Test nicht überraschend. Sollte der Index jedoch über dieser Marke schliessen, könnte sogar ein direkter Anstieg bis 3.500 Punkte folgen. Die Short-Szenarien: Fällt der Index unter die 3.340 Punkte-Marke zurück, wäre ein erneuter Test der markanten Unterstützung bei 3.280 Punkten denkbar. Ein handfestes Verkaufssignal würde bei einem Schlusskurs unter 3.370 Punkten drohen. In diesem Fall könnte der Index bis auf die 3.200 Punkte-Marke zurückfallen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.395,70 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 3.422+3.452+3.500
Unterstützungen: 3.350+3.340+3.280

Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0465127626 Turbo Warrant OSTXAU 3.203,19 15,31 0,25 CHF
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10 18,15 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0388283282 Turbo Warrant OSTYIU 3’563.35 17,19 0,22 CHF
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 4,07 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.536,57 -0,02 %
DAX™ 11.754,79 0,62 %
S&P 500™ 2.867,24 0,01 %
Nikkei™ 21.695,69 0,89 %
EUR/CHF 1,1197 0,06 %
Crude Öl 69,56 0,84 %
Gold 1.293,04 0,56 %
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 Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär – Bearisher Rückfall?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 46,10
Prognostizierte Preisänderung 10,55%
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Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Julius Bär bildeten Anfang 2018 bei 65,40 CHF ein neues Allzeithoch aus. Doch in den darauffolgenden Monaten gerieten die Bullen gehörig unter Druck und der Wert fiel wie ein Stein zu Boden. Mit dem Unterschreiten der Unterstützung bei 54,50 CHF wurde auch ein charttechnisches Verkaufssignal generiert. Bis Ende des Jahres wurden die Wertpapiere bis 33,57 CHF durchgereicht. Dieses Tief bildete sich Ende Dezember 2018 aus. Das entsprach nahezu einer Halbierung gegenüber dem Jahreshoch. Zum Jahresende zeigten sich dann allerdings die Käufer und die Aktien konnten sich wieder deutlicher erholen. Zuletzt wurde nach dem Bruch der Widerstandszone bei 42,50 CHF ein frisches Kaufsignal aktiviert. Doch dieses Kaufsignal verpuffte nahezu im Markt, denn nach einem Hoch knapp unter der 45,00 CHF-Marke fiel der Kurs wieder deutlicher zurück.

Ausblick: Die Käufer konnten in den letzten Tagen  gerade so die wichtige Unterstützung knapp unter der 40,00 CHF-Marke verteidigen. Nun stehen die Wertpapiere wieder an der markanten Hürde bei 42,50 CHF. Die Short-Szenarien: Sollten die Bullen in den kommenden Tagen an der 42,50 CHF-Marke scheitern, könnte ein nachhaltiger Rutsch unter die 40,00 CHF-Marke bevorstehen. Ein Rückgang unter das letzte Tief bei 39,15 CHF würde ein schwaches Verkaufssignal auslösen.In diesem Fall müsste man mit einem Rücklauf an die 36,00 CHF-Marke rechnen. Ein Tagesschlusskurs unter 35,50 CHF dürfte deutlicheres Abwärtspotenzial generieren. Die Long-Szenarien: Steigt der Basiswert in den kommenden Tagen über 42,50 CHF an, könnte neues Aufwärtsmomentum entstehen. Die Zielzone nach diesem Kaufsignal läge bei rund 46,00 CHF. Erst ein nachhaltiger Bruch über die 47,00 CHF-Marke würde den Bullen neues Kurspotenzial eröffnen. Doch bis dahin dürfte der Weg sehr steinig sein.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 41,60 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 42,50+45,00+46,00
Unterstützungen: 40,00+39,15+35,53

Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0459010226 Mini Future FBABAU 35,74 5,93 0,47 CHF
CH0469491028 Mini Future FBACAU 38,97 10,71 0,26 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449382594 Mini Future FBAMZU 45,35 7,89 0,35 CHF
CH0455759511 Mini Future FBAQZU 46,88 5,99 0,46 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.04.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Abermalige Brexit-Verschiebung
    Die britische Premierministerin Theresa May will eine weitere Verlängerung der EU-Austrittsfrist beantragen, wie sie am Dienstag nach einer Kabinettssitzung in London ankündigte. Nach aktueller Planung soll Grossbritannien die EU am 12. April verlassen. Gleichzeitig strebt May an, noch eine Mehrheit im Parlament für das Brexit-Abkommen zu erreichen.
  • WTO senkt Wachstumsprognose für den Welthandel
    Die Welthandelsorganisation WTO hat ihre Prognose für das Wachstum des Welthandels dieses Jahr angesichts zahlreicher Unsicherheiten gesenkt. Der Anstieg werde sich voraussichtlich auf 2,6 % abschwächen. Bislang war die WTO von einem Plus von 3,7 % ausgegangen, nachdem es 2018 noch zu einem Wachstum von 3,0 % gekommen war.
  • Nur geringes Wachstum im Euroraum
    Das Wirtschaftswachstum im Euroraum wird in diesem Jahr schwach ausfallen. Nach 0,2 % im ersten Vierteljahr 2019 wird es in den folgenden Quartalen nur 0,3 % erreichen. Das sagen die drei Institute ifo aus München, KOF aus Zürich und das Istat aus Rom voraus. Risiken für die Vorhersage bestehen in einer Ausweitung der Handelskonflikte, in einem harten Brexit und im allgemeinen Nachlassen der Weltkonjunktur.
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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Starke Vorstellung der Käufer / Julius Bär – Bearisher Rückfall?2019-04-03T06:22:16+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Mit neuem Schwung in die Woche / Credit Suisse – Nur ein Tropfen auf den heissen Stein?


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Dienstag, 02.04.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Mit neuem Schwung in die Woche
  • Thema 2: Credit Suisse – Nur ein Tropfen auf den heissen Stein?

S&P 500 – Mit neuem Schwung in die Woche

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit Ende Dezember 2018 befindet sich der S&P 500 Index in einer exorbitanten Aufwärtsbewegung, die Mitte März auch über die Widerstände im Bereich von 2.816 Punkten und auf ein neues Verlaufshoch bei 2.860 Punkten geführt hatte. Kurz vor dem Erreichen des früheren Rekordhochs bei 2.872 Punkten legte der Aufwärtstrend zuletzt eine korrektive Pause ein, konnte jedoch in der vergangenen Woche bei 2.787 Punkten  einen bullishen Doppelboden ausbilden. Mit der Rückeroberung der 2.816 Punkte-Marke wurde die kurze Korrekturphase am vergangenen Freitag beendet und ein weiterer Kaufimpuls gestartet. Dieser führte den Index im gestrigen Handel bereits an das bisherige Verlaufshoch.

Ausblick: Die Widerstände auf dem Weg in Richtung Allzeithoch werden beim S&P 500 immer stärker. Dennoch zeigt sich die Käuferseite relativ unbeeindruckt und setzt die Rally mit neuem Schwung fort. Die Long-Szenarien: Solange der Index nicht unter die Unterstützung bei 2.816 Punkten zurückfällt, ist der in der Vorwoche begonnene Aufwärtsimpuls intakt und dürfte zu einem Anstieg an das ehemalige Allzeithoch bei 2.872 Punkten führen. Dort könnten die Bären eine weitere starke Korrektur auslösen. Sollte die Marke dagegen überschritten werden, wäre bereits ein Anstieg an das Rekordhoch bei 2.940 Punkten wahrscheinlich. Die Short-Szenarien: Bei einem Rückfall unter die 2.816 Punkte-Marke käme es dagegen zu einer vorübergehenden Korrektur bis 2.787 Punkte. Dort hätten die Bullen gute Chancen, den Anstieg fortzuführen. Ein Bruch der Unterstützung würde dagegen für einen Ausverkauf bis 2.722 Punkte sorgen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.867,19 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 2.872+2.895+2.940
Unterstützungen: 2.816+2.787+2.722

Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175537 Faktor FL4SPU N/A 4 12,06 CHF
CH0460937565 Turbo Warrant SPXAAU 2.615,81 11,41 2,51 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175354 Faktor FS4SPU N/A 4 8,10 CHF
CH0445924589 Turbo Warrant SPXNAU 3.154,00 9,69 2,95 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.538,11 0,64 %
DAX™ 11.681,99 1,35 %
S&P 500™ 2.867,19 1,16 %
Nikkei™ 21.538,72 -0,43 %
EUR/CHF 1,1190 0,03 %
Crude Öl 68,98 1,38 %
Gold 1.285,83 -0,53 %
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 Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Credit Suisse – Nur ein Tropfen auf den heissen Stein?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 15,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +25,58%
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Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nachdem im Januar 2018 die Hürde bei 18,57 CHF nicht nachhaltig durchbrochen werden konnte, befinden sich die Aktien von Credit Suisse in einer weiteren mittelfristigen Abwärtsbewegung. Diese drückte den Wert in der Spitze bis an ein Zwischentief aus dem Jahr 2016 bei 10,31 CHF. Kurz vor der Marke stoppte diese Verkaufswelle im letzten Dezember. Mit der anschliessenden Rückeroberung der 11,61 CHF-Marke leiteten die Bullen im Januar dieses Jahres einen Konter ein, der den Wert auch über die Hürde bei 12,03 CHF führte. Bislang traf diese Erholung jedoch im Bereich von 12,58 CHF immer wieder auf Verkäufe, die in teils heftigen Abwärtsbewegungen mündeten. Zuletzt wurde Ende März vergeblich versucht, diese Barriere zu überwinden. Damit bildete sich ein kurzfristig bearishes Doppelhoch aus, das in der vergangenen Woche mit einem steilen Ausverkauf unter die 12,03 CHF-Marke aktiviert wurde. In der Spitze brachen die Aktien anschliessend bis 11,61 CHF ein. Diese Unterstützung konnte jedoch verteidigt werden.

Ausblick: Zwar konnten die Bullen bislang Teile der Verluste der letzten Tage wieder wettmachen. Dennoch bleiben die Aktien von Credit Suisse nach dem Ausverkauf auch weiterhin rückschlagsgefährdet. Die Short-Szenarien: Bereits an der Hürde bei 12,03 CHF könnte der Wert jetzt wieder in Richtung der Unterstützung bei 11,61 CHF abdrehen. Sollte die Marke unterschritten werden, müsste man sich auf weitere Abgaben bis 11,00 CHF einstellen. Auf diesem Niveau könnte eine zweite Erholungsbewegung einsetzen. Darunter stünde allerdings ein Einbruch an das Tief bei 10,36 CHF und die Unterstützung bei 10,31 CHF auf der Agenda. Dort könnte sich jedoch ein mittelfristiger Boden ausbilden. Kann die Marke dagegen nicht verteidigt werden, wäre eine Verkaufswelle bis 9,75 CHF zu erwarten. Die Long-Szenarien: Eine Rückeroberung der 12,03 CHF-Marke dürfte dagegen eine mehrtägige Aufwärtsbewegung bis 12,58 CHF nach sich ziehen. Aber erst ein dynamischer Ausbruch über den zentralen Widerstand wäre aktuell bullish zu werten. In diesem Fall könnten die Aktien von Credit Suisse allerdings zügig bis 13,26 CHF haussieren.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: 11,94 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 12,03+12,58+13,26
Unterstützungen: 11,61+11,00+10,31

Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360012 Faktor ODBSKU N/A 5 13,37 CHF
CH0441865356 Turbo Warrant ZCQGGU 10,32 6,55 0,37 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449359816 Faktor OJIWLU N/A 5 4,32 CHF
CH0441865380 Turbo Warrant ZCSGXU 13,10 8,74 0,27 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.04.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Industrie zeigt sich gespalten
    Der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) deutet auf eine robust wachsende Industrieproduktion in den USA hin. Der Indexwert stieg im März um 1,1 auf 55,3 Zähler, wie das Institut mitteilte. Volkswirte hatten mit einem schwächeren Anstieg gerechnet. Der von IHS Markit in diesem Sektor erhobene PMI sank hingegen auf 52,4 von 53,0 Punkten. Das ist der tiefste Stand seit Mitte 2017.
  • Eurozone-Industriesektor mit hohen Einbussen
    Der finale IHS Markit Eurozone Einkaufsmanagerindex ist im März um 1,8 auf 47,5 Punkte und damit auf den tiefsten Wert seit April 2013 gesunken. „Die Daten zum März-PMI zeigen, dass der Eurozone-Industriesektor in der tiefsten Krise seit dem Höhepunkt der Staatsschuldenkrise 2012 steckt“, kommentierte Markit-Chefökonom Williamson.
  • USA: Steigende Bauinvestitionen 
    In den USA sind die Bauausgaben im Februar überraschend im Monatsvergleich um 1,0 % gestiegen, teilte das US-Handelsministerium mit. Analysten hatten hingegen mit einem Rückgang um 0,2 % gerechnet. Im Vormonat waren die Bauinvestitionen um revidiert 2,5 %(zunächst 1,3 %) gestiegen.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: S&P 500 – Mit neuem Schwung in die Woche / Credit Suisse – Nur ein Tropfen auf den heissen Stein?2019-04-02T06:02:50+02:00

Und täglich grüsst das Murmeltier

KeyInvest Blog

1. April 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Und täglich grüsst das Murmeltier

Bei der Betrachtung des aktuellen politischen Geschehens entsteht der Eindruck, als würden sich die Ereignisse im Kreis drehen. Was den Brexit angeht, täuscht das Gefühl auch nicht. Selbst bei der dritten Abstimmung scheiterte Premierministerin Theresa May am britischen Parlament. Und das, obwohl am vergangenen Freitag nur über einen Teil des Vertragswerkes mit der EU abgestimmt wurde. Folglich bleibt der Ausgang weiter offen. Nach Ansicht der EU-Kommission wird allerdings ein ungeregelter Brexit des Landes am 12. April wahrscheinlicher. Um entsprechend vorbereitet zu sein, terminierte EU-Ratspräsident Donald Tusk einen EU-Sondergipfel am 10. April. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.03.2019)

Für May scheint es nun allmählich eng werden. Laut der Zeitung «Mail on Sunday» könnten die Abgeordneten am Dienstag in einer Stichwahl über Alternativ-Vorschläge gegen das Abkommen der Premierministerin abstimmen. Laut dem Medienbericht könnten dann bereits am Mittwoch Neuwahlen angesetzt werden.

Entspannung im Handelsstreit

Die Uhr tickt aber nicht nur in Grossbritannien, auch in den USA rückt die Möglichkeit eines Handelskriegs mit China näher. Nach zwei erneuten Verhandlungstagen in Peking zeigt sich die US-Regierung jedoch zuversichtlich, die Differenzen mit dem Reich der Mitte rechtzeitig beilegen zu können. US-Finanzminister Steven Mnuchin teilte im Anschluss mit, dass die Gespräche «konstruktiv» verlaufen seien. Des Weiteren hiess es in US-Regierungskreisen, China hätte Vorschläge gemacht, die weiter gingen als in der Vergangenheit. Die Entwicklungen gaben den Märkten Hoffung auf ein gütiges Abkommen zwischen den beiden grössten Wirtschaftsmächten der Welt. Der S&P 500 beendete die Woche mit einem Plus von 1.2 Prozent.* (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.03.2019)

Draghi macht keinen Aprilscherz

Für eine faustdicke Überraschung sorgte Mitte vergangener Woche EZB-Chef Mario Draghi. Der oberste Währungshüter der Eurozone machte auf einer Konferenz in Frankfurt eine plötzliche Umkehr bei der geldpolitischen Ausrichtung. Eigentlich wollte die Notenbank in diesem Jahr zum ersten Mal seit 2011 wieder die Leitsätze anheben. Daraus wird aber nun nichts. Aufgrund einer stärker als erwarteten Konjunktureintrübung verschiebt die EZB nun die Zinswende. Dem nicht genug: Draghi möchte möglicherweise auch die Banken entlasten, die seit 2014 Strafzinsen auf ihre Einlagen bei EZB zahlen müssen. Ins Gespräch gebracht wurde ein gestaffeltes System, wie es bereits in Japan verwendet wird. (Quelle: Die Welt, Medienbericht, 29.03.2019)

Dass diese Entwicklung nicht im Sinne der Schweizer Notenbank ist, ist kein Geheimnis. Die SNB setzt seit Jahren alles daran, dass der aus ihrer Sicht überbewertete Franken an Wert verliert, um somit der exportorientierten Wirtschaft unter die Arme zu greifen. Daher wundert die schnelle Reaktion der Notenbank nicht. «In diesem Umfeld bleiben sowohl der Negativzins als auch unsere Bereitschaft, bei Bedarf am Devisenmarkt zu intervenieren, notwendig», sagte SNB-Direktoriumsmitglied Andrea Mächler. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.03.2019) Mit entsprechenden Mini-Futures lässt sich sowohl auf eine Auf- als auch Abwertung des Devisenpaars EUR/CHF setzen. Beispielsweise gewinnt der Long Mini Future (Symbol: FCHAXU) an Wert, sollte sich der Euro wieder verteuern. Das Short-Pendant (Symbol: FCHOAU) ist dagegen auf eine weitere Aufwertung des Frankens ausgerichtet.

Starkes Quartal, unsichere Aussichten

Mit dem März endete auch das erste Quartal 2019. Trotz aller Widrigkeiten kann sich das Vierteljahr aus Sicht der Aktienmärkte sehen lassen. Der Euro STOXX 50 gewann 11.6 Prozent an Wert, der SMI 12.4 Prozent und der S&P 500 legte sogar um 13 Prozent zu. Ob sich diese Kursgewinne im zweiten Quartal einfach fortschreiben lassen, ist ungewiss. Denn so wie der März endete, wird es im April weitergehen. Alles dreht sich um die konjunkturelle Verfassung, denn zum einen steigen nach der Rede von Mario Draghi die Rezessionsängste, zum anderen bedroht ein «No Deal»-Brexit die Wirtschaft zusätzlich. Damit dürften auch in der neuen Woche die Konjunkturdaten ganz oben auf der Interessensskala der Börsianer stehen. Das Augenmerk liegt unter anderem auf den Stimmungsbarometern der europäischen Einkaufsmanager sowie den Arbeitsmarktdaten in den USA.

EUR/CHF (5 Jahre)

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Konjunkturtermine

Datum Zeit Land Indikator
01.04.2019 08:30 CH Einzelhandelsumsätze
01.04.2019 09:30 CH SWME Einkaufsmanagerindex
01.04.2019 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe
01.04.2019 11:00 EZ Verbraucherpreisindex
02.04.2019 08:30 CH Verbraucherpreisindex
02.04.2019 11:00 EZ Arbeitslosenquote
02.04.2019 14:30 US Auftragseingänge
03.04.2019 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen
03.04.2019 15:45 US Markit PMI Gesamtindex
05.04.2019 14:30 US Arbeitslosenquote

Quelle: Thomson Reuters

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Und täglich grüsst das Murmeltier2019-04-01T13:46:44+02:00

Daily Markets: SMI – Käufer weiter im Vorteil / Visa – Allzeithoch im Visier


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KeyInvest Daily Markets

Montag, 01.04.2019
  • Thema 1: SMI – Käufer weiter im Vorteil
  • Thema 2: Visa – Allzeithoch im Visier

SMI – Käufer weiter im Vorteil

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Mitte Februar gelang es der Käuferseite im Rahmen einer enormen Rally den zentralen Widerstand beim SMI Index bei 9.200 Punkten zu durchbrechen. Dem Kaufsignal folgte ein Anstieg bis 9.481 Punkte. Nach einem ersten bullishen Rücklauf an die 9.200 Punkte-Marke setzte sich der Aufwärtstrend fort und erreichte fast das Rekordhoch bei 9.620 Punkten. Mitte März startete dort eine weitere Korrekturwelle, die ihrerseits deutlich vor der 9.200 Punkte-Marke wieder auf Käufer traf. In der vergangenen Woche stieg der SMI geradlinig bis an das frühere Verlaufshoch bei 9.481 Punkten. Damit nimmt der Kursverlauf der letzten beiden Monate die Umrisse einer bearishen Schulter-Kopf-Schulter-Formation an. Um ein tatsächliches Verkaufssignal zu liefern, müsste dies jedoch erst mit einem nachhaltigen Bruch der 9.200 Punkte-Marke aktiviert werden.

Ausblick: Wenige Punkte unter dem Rekordhoch versuchen die Bullen den Aufwärtstrend beim SMI fortzusetzen. Solange der Wert über der 9.200 Punkte-Marke notiert, haben sie das Heft des Handels in der Hand. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg über 9.481 Punkte würde die Schulter-Kopf-Schulter-Formation nach oben auflösen und damit den Weg an das Verlaufshoch bei 9.582 Punkten und das Rekordhoch bei 9.620 Punkten bereiten. Dort wäre eine weitere Abwärtsbewegung zu erwarten. Oberhalb von 9.620 Punkten hätte der Index dagegen das Potenzial bis 9.700 und 9.740 Punkte zu steigen. Die Short-Szenarien: Ein Rückfall unter die Unterstützung bei 9.357 Punkten würde dagegen zu einer Korrektur bis 9.263 Punkte und darunter an die 9.200 Punkte-Marke führen. Dort sollten die Bullen wieder in das Geschehen eingreifen und die Hausse fortführen. Darunter wäre ein bearishes Signal mit einem ersten Ziel bei 9.090 Punkten aktiviert.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.477,83 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 9.481+9.620+9.700
Unterstützungen: 9.357+9.200+9.090

Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366357 Faktor OBDABU N/A 8 18,46 CHF
CH0453241587 Turbo Warrant OSMIYU 8.344,51 8,41 2,25 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366407 Faktor OBOXTU N/A 10 2,46 CHF
CH0462561470 Turbo Warrant KOSMIU 10.264,55 11,08 1,70 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.477,84 0,76 %
DAX™ 11.526,04 0,86 %
S&P 500™ 2.834,40 0,67 %
Nikkei™ 21.527,44 1,05 %
EUR/CHF 1,1186 -0,01 %
Crude Öl 68,04 0,99 %
Gold 1.292,81 0,27 %
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 Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Visa – Allzeithoch im Visier

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 146,00 USD
Prognostizierte Preisänderung -6,52%
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Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nachdem eine scharfe Verkaufswelle Ende Dezember bei 121,60 USD abrupt gestoppt wurde, konnten sich die Aktien von Visa zunächst wieder in die Seitwärtsspanne von Oktober bis Dezember des Jahres 2018 zurückarbeiten und den Widerstand bei 135,87 USD überwinden. Ausgehend von einem Verlaufshoch bei 139,90 USD folgte eine kurze Korrektur, die im Februar in einen weiteren massiven Anstieg mündete. Zuletzt wurde im Rahmen der dritten übergeordneten Kaufwelle auch das Rekordhoch aus dem September 2018 bei 151,56 USD überschritten. Am Montag voriger Woche testeten die Bullen die Ausbruchsmarke und schlugen direkt im Anschluss wieder den Weg nach Norden ein.

Ausblick: Die deutlichen Verluste, die die Aktien von Visa im letzten Quartal 2018 erleiden mussten, gehören längst der Vergangenheit an. Die Dynamik der Rally seit Ende Dezember legt bereits jetzt den Schluss nahe, dass sich der Wert auch auf übergeordneten Zeitebenen wieder in einem neuen Aufwärtstrend befindet. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 156,82 USD, dem aktuellen Allzeithoch, liegt bei rund 158,00 USD noch ein Kurszielcluster der Aufwärtsbewegungen der letzten Wochen. Sollte dies ebenfalls ohne weitere Korrekturen überwunden werden, stünde zunächst der Weg bis 163,00 USD frei. Auf diesem Niveau wäre eine weitere kurzfristige Korrektur zu erwarten, ehe sich der Aufwärtstrend mit neuem Schwung fortsetzen dürfte. Denn oberhalb von 163,00 USD könnten die Aktien in den kommenden Tagen bereits bis 168,00 USD steigen. Auf Sicht der nächsten Wochen wäre sogar ein Anstieg bis 175,00 USD möglich. Die Short-Szenarien: Oberhalb von 151,56 USD ist die Rally auf allen Ebenen intakt. Erst ein deutlicher Bruch der Marke hätte eine kurzfristige Korrektur zur Folge, die allerdings schon an der 150,00 USD-Marke wieder auf Käufer treffen dürfte. Darunter könnte sich die Gegenbewegung bis an die Unterstützungszone von 144,50 bis 145,72 USD ausdehnen. Auf diesem Niveau hätten die Käufer jedoch beste Chancen, den Aufwärtstrend auch mittelfristig fortzusetzen.

Visa

Valor: 3826452
ISIN: US92826C8394
Kursstand: 156,18 USD
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 156,82+163,00+168,00
Unterstützungen: 151,56+145,76+144,50

Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGVisa – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Visa – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0466042857 Faktor L5VISU N/A 5 11,92 CHF
CH0466042899 Faktor L8VISU N/A 8 12,93 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0467747785 Faktor S5VSAU N/A 5 7,42 CHF
CH0467747827 Faktor S8VSAU N/A 8 6,09 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.04.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Kommunalwahl/ Türkei: Denkzettel für Erdogan
    Bei den Kommunalwahlen in der Türkei ist die AKP von Präsident Erdogan wieder stärkste Kraft geworden. Nach Auszählung der meisten Stimmen liegt die AKP laut der Wahlbehörde landesweit bei rund 45 %. Die Mitte-Links-Partei CHP kommt auf 30 %. Jedoch könnte die AKP die Hauptstadt Ankara verlieren. Dort lag am Sonntag zum ersten Mal seit 20 Jahren ein Bürgermeisterkandidat der Sozialdemokraten vorne.
  • Brexit: Nochmaliger Anlauf um Brexit-Abkommen?
    Nach der dritten Ablehnung des Brexit-Abkommens im Unterhaus in London will die britische Premierministerin May einen erneuten Versuch wagen. Sie könnte zum vierten Mal am Dienstag oder Mittwoch über ihren mit Brüssel vereinbarten Deal abstimmen lassen, berichtete die Nachrichtenagentur PA.
  • Michigan-Konsumklima steigt stärker
    Das von der Universität Michigan erhobene US-Konsumklima ist im März überraschend deutlich um 4,6 Zähler auf 98,4 Punkte gestiegen, wie das Institut am Freitag nach einer zweiten Schätzung mitteilte. Die erste Schätzung lag noch etwas unter diesem Wert. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: SMI – Käufer weiter im Vorteil / Visa – Allzeithoch im Visier2019-04-01T06:06:12+02:00

Weekly Hits: Technologie financière & Swiss Derivative Awards

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 29.03.2019

  • Thème 1: Technologie financière - Une branche qui a le vent en poupe
  • Thème 2: Swiss Derivative Awards - Deux prix pour UBS

Technologie financière
Une branche qui a le vent en poupe

Alors qu’il manque encore quelques points au SMI™ pour renouer avec son plus haut historique de l’an passé, le Solactive FinTech 20 Total Return Index affiche de son côté une belle envolée. La variante en francs du baromètre enregistre déjà un gain supérieur à 20% depuis le début de l’année.¹ Une étude très récente confirme le vif intérêt que suscite cette nouvelle branche. Selon l’analyse « The Pulse of Fintech 2018 » réalisée par KPMG, les investissements mondiaux dans les start-ups de la technologie financière ont plus que doublé entre 2017 et 2018 en passant de 50,8 à 111,8 milliards de dollars américains. Les méga-transactions telles que l’investissement de Blackstone dans Refinitiv, le prestataire de données de marchés financiers, pour 17 milliards de dollars américains tirent le volume vers le haut. Avec les UBS PERLES sur le Solactive FinTech TR Index, les investisseurs peuvent s’engager de manière diversifiée dans le secteur. Le produit est disponible dans trois monnaies : franc suisse (symbole : FINTE), euro (symbole : FINTEE) et dollar américain (symbole : FINTEU).

Les activités de fusions & acquisitions ainsi que les cycles de financement mondiaux présentent des disparités régionales. Ainsi, tandis que les investissements dans la technologie financière ont presque triplé de 12,2 à 34,2 milliards de dollars américains en Europe, ils ont « seulement » doublé outre-Atlantique. Néanmoins, avec un volume de transactions de 52,5 milliards de dollars américains, les États-Unis mènent la danse dans ce domaine. En Europe, les principales transactions ont impliqué Worldplay qui a été rachetée au premier trimestre par Vantiv le spécialiste américain des cartes de crédit pour près de 13 milliards de dollars américains, mais surtout Nets, le prestataire de paiements. L’évolution du volume moyen des transactions de fusions & acquisitions montre bien que le montant des opérations flambe. En Europe, il est passé de 23,7 millions de dollars américains en 2017 à 62,5 millions de dollars américains en 2018. (Source : KPMG, « The Pulse of Fintech 2018 », 13.02.2019)

Le Solactive FinTech TR Index comporte un grand nombre d’entreprises très variées du secteur. Qu’il s’agisse de traitements des paiements, de systèmes de logiciels bancaires complets ou d’analyses de données financières, le baromètre se base sur 20 « Pure Players » différents du domaine de la technologie financière. Il inclut par exemple Adyen, une société néerlandaise ambitieuse dont les opérations sont en pleine expansion. Spécialisée dans les traitements de paiements numériques, Adyen est cotée en bourse depuis l’année dernière seulement mais la valeur de son titre a déjà presque triplé par rapport au cours d’émission.¹ En 2018, son bénéfice opérationnel a progressé de 83% et sa marge est passée de 49% à 52%. Mais cela ne suffit toujours pas à Adyen puisque la direction vise une marge bénéficiaire supérieure à 55% à long terme. (Source : Adyen, rapport financier, 27.02.2019)
L’indice de stratégie inclut aussi la société suisse Temenos. Ce fabricant de logiciels bancaires affiche également une forte croissance et ce, depuis plusieurs années déjà. Entre 2014 et 2018, son chiffre d’affaires et son EBITDA (résultat d’exploitation avant intérêts, impôts et amortissements) n’ont cessé de grimper. Pendant cette période, ses recettes ont augmenté de 79,4% et son EBITDA de 85,6%. Cette tendance positive devrait se poursuivre: pour 2019, Temenos prévoit d’accroître ses recettes de 16% à 19% et son bénéfice opérationnel de 18% environ. (Source : Temenos, rapport financier 2018, 25.03.2019)

Opportunités: le Solactive FinTech TR Index offre une possibilité d’investissement intéressante dans le secteur de la technologie financière en plein essor. Il est revu et adapté si nécessaire deux fois par an, en mars et en septembre, afin que le sous-jacent reste d’actualité. Les UBS Open End PERLES (symboles : FINTE, FINTEE, FINTEU) participent pleinement à l’évolution de l’indice de stratégie. Seule une commission de gestion de 0,75% p.a. est déduite. Étant donné qu’il s’agit d’un indice Total Return, les versements de dividendes des membres ne sont pas perdus car ils sont réinvestis nets dans l’indice.

Risques: les Open End PERLES ne bénéficient d’aucune protection du capital. En conséquence, une évolution négative des sous-jacents génère les pertes correspondantes pour le produit structuré. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Solactive FinTech TR Index depuis le 03.04.2015¹

Le Solactive FinTech TR Index a également dû payer son tribut à la correction de marché du quatrième trimestre 2018. Mais il s’est vivement repris : la variante en franc suisse a même atteint un nouveau plus haut.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

Temenos vs. SMIM™
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en%)¹

L’action Temenos n’a laissé aucune chance au SMIM™ ces cinq dernières années. Le cours de la Mid Cap suisse a plus que quadruplé pendant la période.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

Open End PERLES sur Solactive FinTech 20 Total Return Index (CHF)

Symbol FINTE
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent Solactive FinTech 20 Total Return Index
Conversion ratio 1.0108:1
Devise CHF
Frais de gestion 0.75% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 186.80 / 188.80
 
Termsheet

Open End PERLES sur Solactive FinTech 20 Total Return Index (USD)

Symbol FINTEU
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent Solactive FinTech 20 Total Return Index
Conversion ratio 1:1.013685
Devise USD
Frais de gestion 0.75% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask USD 175.50 / 177.30
 
Devise EUR

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’390.59 -0.8%
SLI™ 1’433.27 -1.7%
S&P 500™ 2’805.37 -0.7%
Euro STOXX 50™ 3’322.04 -1.5%
S&P™ BRIC 40 4’239.28 -3.1%
CMCI™ Compos. 928.97 -1.4%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

Swiss Derivative Awards
Deux prix pour UBS

La 14e édition des Swiss Derivative Awards s’est déroulée le 21 mars 2019 à Zurich. Au cours de la soirée, le jury a distingué cinq produits structurés et décerné la mention « Top Service » à quatre émetteurs. UBS a remporté l’un des trophées convoités dans chacune des deux catégories. Les membres du jury ont désigné le 100% Capital Protected Note (CPN) sur WTI Crude Oil (symbole : KBTVDU) « Meilleur produit de matières premières ». Ce produit jouit d’une protection totale du capital à l’échéance. En parallèle, le CPN participe, sur la base du Strike et également à l’échéance, à la hausse du cours du pétrole avec un taux de participation de 150%.

Selon Derivative Partners AG, l’organisateur de cette soirée des « Oscars du secteur des produits dérivés », 250 invités issus de l’industrie européenne des produits dérivés ont assisté aux Swiss Derivative Awards 2019 à l’AURA de Zurich. Tous étaient impatients de voir quelles solutions de placement le jury composé de quatre experts désignerait cette année « meilleurs produits structurés de Suisse ». Quatre émetteurs ont par ailleurs reçu la mention « Top Service » particulièrement convoitée puisqu’elle se fonde sur huit critères différents dont le Market Making, le Pricing, le site internet mais aussi un vote des investisseurs. UBS fait partie des quatre lauréats qui ont rempli l’ensemble des critères pour ce prix.

Jérôme Allet, Head UBS Public Distribution Switzerland, avait déjà reçu l’un des trophées prisés plus tôt dans la soirée pour le 100 % CPN sur WTI Crude Oil (symbole : KBTVDU) qui s’est imposé dans la catégorie « Meilleur produit de matières premières » malgré une concurrence féroce. Le jury a ainsi récompensé l’idée sous-tendant cette solution de placement lancée en 2018 selon laquelle une participation disproportionnée à la hausse du prix du pétrole est possible avec une protection totale du capital. En raison des craintes de surproduction circulant sur les marchés, le sous-jacent s’est considérablement replié au quatrième trimestre 2018, mais il a repris de la vigueur après la décision de l’OPEP et d’autres pays producteurs (OPEP+) en décembre dernier de réduire la production.¹

Opportunités: certes, le contrat à terme sur WTI arrivant prochainement à échéance n’atteint pas encore le Strike du CPN (66,22 dollars américains) mais le produit n’arrive à échéance qu’en juin 2022. Il reste donc assez de temps pour que la composante de participation entre en jeu: dès que le contrat à terme dépasse le niveau du Strike à l’échéance, le CPN participe aux gains de manière disproportionnée avec un taux de 150%. Si le WTI ne dépasse pas ou n’atteint pas la barre déterminante, la protection du capital s’applique. À l’échéance, le nominal est garanti à 100%.

Risques: la protection du capital n’entre en jeu qu’à la date d’échéance pour le CPN. Le produit peut subir des fluctuations de prix pendant la période. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

WTI Crude Oil Future (USD / Barrel) 5 ans

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

100% Capital Protected Note sur WTI Crude Oil Future

Symbol KBTVDU
SVSP Name Capital Protection Certificate with Participation
SPVSP Code 1100
Sous-jacent WTI Crude Oil Future
Nominal USD 1’000
Protection du capital 100%
Participation 150%
Echéance 20.06.2022
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask 99.35% / 100.40%
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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Weekly Hits: Technologie financière & Swiss Derivative Awards2019-03-29T10:53:17+01:00

Daily Markets: Silber – Weiter unter Druck / SGS – Aufwärtstrend unter Beschuss


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KeyInvest Daily Markets

Freitag, 29.03.2019
  • Thema 1: Silber – Weiter unter Druck
  • Thema 2: SGS – Aufwärtstrend unter Beschuss

Silber – Weiter unter Druck

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ende Februar erreichte der Silberpreis im Rahmen einer kurzfristigen Aufwärtsbewegung zum zweiten Mal den Widerstandsbereich um 16,29 USD und setzte erneut zurück. Mit dem anschliessenden Bruch der Unterstützung bei 15,58 USD und einer kurzfristigen Aufwärtstrendlinie wurde ein bearishes Doppelhoch aktiviert. In der Folge fiel der Silberpreis weiter zurück und konnte erst an der Haltemarke bei 14,91 USD eine Erholung einleiten. Diese führte zwar an die Hürde bei 15,58 USD, wurde dort jedoch in den vergangenen Tagen von einer weiteren Verkaufswelle abgelöst, die Silber aktuell wieder an die Unterstützung bei 14,91 USD zurückdrängt.

Ausblick: Beim Silberpreis bahnt sich eine wichtige Entscheidung an. Knapp über der zentralen Unterstützung bei 14,91 USD haben die Bären den Verkaufsdruck erhöht und könnten in Kürze ein Verkaufssignal generieren. Die Short-Szenarien: Sollte der Wert nicht direkt wieder über den Zwischenwiderstand bei 15,30 USD zurückfinden, dürfte der Silberpreis zunächst weiter bis 14,91 USD fallen. Wird die Marke anschliessend unterschritten, wäre ein bearishes Signal aktiv, dem weitere Abgaben bis 14,30 USD folgen könnten. Wird an dieser Stelle kein Boden ausgebildet, könnte ein mittelfristiger Einbruch bis 13,85 USD folgen. Die Long-Szenarien: Bei einer Rückeroberung der 15,30 USD-Marke wäre der Ausverkauf der letzten Tage zwar noch nicht neutralisiert, zumindest jedoch mit einer Erholung bis 15,58 USD zu rechnen. Doch erst über dieser Marke wäre den Bullen ein Befreiungsschlag gelungen und in der Folge ein weiterer Anstieg bis 16,00 USD und darüber bis 16,29 USD wahrscheinlich. Ob die Marke im dritten Anlauf gebrochen werden kann, ist aktuell jedoch zu bezweifeln.

Silber

Valor: –
ISIN: XC0009653103
Kursstand: 15,03 USD
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 15,30+15,58+16,29
Unterstützungen: 14,91+14,30+13,85

Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Silber – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSilber – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0453881564 Mini Future FXAGYU 14,43 17,85 0,84 CHF
CH0425581003 Turbo Warrant OBAGDU 12,88 6,83 2,20 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0466037543 Mini Future FAGFAU 15,75 15,78 0,95 CHF
CH0400765944 Turbo Warrant AXAGAU 17,29 6,59 2,27 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.405,93 0,16 %
DAX™ 11.428,16 0,08 %
S&P 500™ 2.815,44 0,36 %
Nikkei™ 21.216,78 0,87 %
EUR/CHF 1,1187 -0,13 %
Crude Öl 67,37 0,56 %
Gold 1.289,29 -1,67 %
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Add

 Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

SGS – Aufwärtstrend unter Beschuss

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 2.300,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -6,39%
Add
Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Im Juli vergangenen Jahres endet eine mehrjährige Hausse bei den Aktien von SGS mit einem neuen Allzeithoch bei 2.683 CHF und der Wert fiel in den folgenden Monaten in einer mittelfristigen Korrektur bis an die Unterstützung bei 2.149 CHF zurück. Diese Marke wurde von der Käuferseite Ende Dezember verteidigt und zum Ausgangspunkt für eine weitere steile Aufwärtsbewegung. Bereits Ende Januar wurde im Rahmen dieses Anstiegs der Widerstand bei 2.412 CHF überschritten und damit die Abwärtsbewegung des Vorjahres neutralisiert. Die Hausse setzte sich daraufhin fort und führte den Wert auch über die Kurshürde bei 2.505 CHF. Bis Mitte März kletterte der Wert entlang der Unterseite einer im Oktober 2018 erstmals unterschrittenen langfristigen Aufwärtstrendlinie dynamisch nach Norden, konnte diese jedoch nicht überschreiten. Ausgehend von einem neuen Jahreshoch bei 2.611 CHF setzte zuletzt eine deutliche Korrektur ein, die die Aktien an den Bereich der Unterstützung bei 2.412 CHF zurückführt.

Ausblick: Die Verkaufswelle der vergangenen Tage setzt die Käuferseite bei den Aktien von SGS aktuell unter Druck. Um die Chancen, die sich aus der steilen Rally der letzten Wochen ergeben, nicht zu vergeben, sollte sie den Wert in Kürze stabilisieren. Die Long-Szenarien: Solange die Aktien unter der 2.505 CHF-Marke notieren, dürfte sich die Korrektur bis zur Haltemarke bei 2.412 CHF fortsetzen. Hier könnte eine Bodenbildung starten und mit einem anschliessenden Ausbruch über 2.505 CHF zur Reaktivierung der Hausse führen. In der Folge könnte der Wert bis 2.611 CHF steigen. Hier könnte eine weitere Abwärtsbewegung einsetzen. Ein nachhaltiger Anstieg über das Jahreshoch würde dagegen die Chance auf einen Aufwärtsimpuls bis 2.683 CHF deutlich erhöhen. Oberhalb der Rekordmarke wäre sogar ein Anstieg bis 2.780 CHF möglich. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 2.412 CHF hätten dagegen einen weiteren Einbruch bis 2.350 CHF und darunter bis 2.317 CHF zur Folge. An dieser Unterstützung sollten die Käufer allerdings wieder aktiv werden. Denn bei einem Bruch der Marke wäre die Kaufwelle auch im übergeordneten Bild gestoppt und gleichzeitig Abwärtspotenzial bis 2.208 CHF gebildet.

SGS

Valor: 249745
ISIN: CH0002497458
Kursstand: 2.449,00 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 2.505+2.611+2.683
Unterstützungen: 2.412+2.317+2.208

Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSGS – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
SGS – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0465049952 Mini Future FSGSCU 2.301,04 10,74 0,46 CHF
CH0441865851 Turbo Warrant ZSGSHU 1.946,38 4,59 1,08 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0416929294 Mini Future FSGBZU 2.646,43 9,09 0,54 CHF
CH0422739448 Turbo Warrant OSGSTU 2.790,04 6,89 0,71 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 29.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • S&P senkt Wachstumsprognose für Eurozone
    Die Ratingagentur S&P hat ihre Prognose für das Wirtschaftswachstum in der Eurozone in diesem Jahr auf 1,1% von bislang 1,6% gesenkt. Vor allem die Abschwächung in grossen Volkswirtschaften wie Deutschland und Italien Ende letzten Jahres mache sich dabei bemerkbar, erklärte die Agentur.
  • EZB-Ratsmitglied Nowotny will Banken entlasten
    Österreichs Notenbank-Chef Ewald Nowotny kann sich eine Entlastung der Geschäftsbanken im Euroraum angesichts der seit Jahren tiefen Zinsen vorstellen. Es gebe Ansätze einer Diskussion über die Negativzinsen, sagte das EZB-Ratsmitglied. Er halte das Thema für sehr relevant, betonte Nowotny.
  • Fed-George: US-Wirtschaft ist Gefahren ausgesetzt
    Die US-Wirtschaft ist nach Einschätzung der Währungshüterin Esther George grossen Risiken ausgesetzt. Mittelfristig werde vor allem das schwächere Wachstum im Ausland, insbesondere in China, überschwappen, sagte die Notenbankchefin von Kansas City. Die US-Konjunktur scheine immer noch robust zu sein. Die Fed könne sich deshalb eine abwartende Haltung in der Geldpolitik leisten. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: Silber – Weiter unter Druck / SGS – Aufwärtstrend unter Beschuss2019-03-29T07:03:15+01:00

Weekly Hits: FinTech & Swiss Derivative Awards


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 28.03.2019
  • Thema 1: FinTech – Eine Branche im Aufwind
  • Thema 2: Swiss Derivative Awards – Zwei Auszeichnungen für UBS

FinTech
Eine Branche im Aufwind

Während dem SMI™ noch einige Punkte auf sein Allzeithoch aus dem vergangenen Jahr fehlen, ist dem Solactive FinTech 20 Total Return Index soeben der Ausbruch nach oben gelungen. Allein seit dem Jahreswechsel steht bei der Franken-Variante des Barometers ein Zugewinn von mehr als einem Fünftel zu Buche.¹ Dass die junge Branche weiterhin sehr gefragt ist, zeigt eine jüngste Studie. Laut der Analyse «The Pulse of Fintech 2018» von KPMG haben sich die weltweiten Investitionen in FinTech-Start-ups in 2018 im Vergleich zum Vorjahr von 50.8 auf 111.8 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt. Mega-Deals wie das Blackstone-Investment in den Finanzmarktdaten-Anbieter Refinitiv für 17 Milliarden US-Dollar trieben das Volumen nach oben. Anleger können sich mit UBS PERLES auf den Solactive FinTech 20 TR Index diversifiziert im Sektor engagieren. Dabei kann unter drei Währungstranchen ausgewählt werden: Schweizer Franken (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE) und US-Dollar (Symbol: FINTEU).

Bei den weltweiten M&A-Deals und Finanzierungsrunden zeigen sich regionale Unterschiede. Während sich beispielsweise die FinTech-Investitionen in Europa von 12.2 auf 34.2 Milliarden US-Dollar nahezu verdreifachten, kam es in Übersee «nur» zu einer Verdoppelung. Mit FinTech-Deals in Höhe von 52.5 Milliarden US-Dollar sind die USA allerdings weltweit führend. In Europa wurde neben Worldpay – das Unternehmen wurde im ersten Quartal von dem US-Kartenspezialisten Vantiv für knapp 13 Milliarden US-Dollar übernommen – das meiste Geld in den Zahlungsdienstleister Nets gesteckt. Dass dabei immer tiefer in die Tasche gegriffen wird, zeigt sich bei der Entwicklung des durchschnittlichen M&A-Volumens. Dieses stieg in Europa von 23.7 Millionen US-Dollar in 2017 auf 62.5 Millionen US-Dollar in 2018. (Quelle: KPMG, «The Pulse of Fintech 2018», 13.02.2019) 
 
Im Solactive FinTech 20 TR Index finden sich eine Vielzahl von unterschiedlichen Unternehmen aus dem Sektor. Egal, ob Zahlungsabwicklung, komplette Banken-Software-Systeme oder Finanzdatenanalyse, das Barometer basiert auf 20 unterschiedlichen Pure Playern aus dem FinTech-Bereich. Mit dabei ist zum Beispiel ein aufstrebendes Unternehmen namens Adyen. Die Niederländer sind erst im vergangenen Jahr an die Börse gegangen, deren Wert hat sich seither im Vergleich zur Emission aber bereits nahezu verdreifacht.¹ Operativ ist der Spezialist für digitale Zahlungsabwicklungen ebenfalls auf Wachstumskurs. 2018 legte der operative Gewinn um 83 Prozent zu, die Marge verbesserte sich von 49 auf 52 Prozent. Das reicht Adyen aber noch nicht, langfristig hat sich das Management eine Gewinnspanne von mehr als 55 Prozent vorgenommen. (Quelle: Adyen, Finanzbericht, 27.02.2019)Auch die heimische Temenos ist bei dem Strategie-Index mit von der Partie. Beim Bankensoftware-Hersteller zeigt sich ebenfalls starkes Wachstum – und das bereits seit Jahren. Zwischen 2014 und 2018 legten Umsatz und Ebitda (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) kontinuierlich zu. Die Erlöse kamen in diesem Zeitraum um 79.4 Prozent voran, das Ebitda sogar um 85.6 Prozent. Der positive Trend soll weiterhin anhalten: Für 2019 plant Temenos mit einem Erlösplus zwischen 16 und 19 Prozent, beim operativen Gewinn mit einem Anstieg von etwa 18 Prozent. (Quelle: Temenos, Geschäftsbericht 2018, 25.03.2019)


Chancen: Der Solactive FinTech 20 TR Index bietet eine interessante Investment-Möglichkeit in den aufstrebenden FinTech-Sektor. Damit der Basiswert immer frisch bleibt, wird er zweimal jährlich – jeweils im März und September – überprüft und gegebenenfalls angepasst. Die UBS Open End PERLES (Symbole: FINTE, FINTEE, FINTEU) nehmen vollständig an der Entwicklung des Strategieindex teil. Einzig eine Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a. wird abgezogen. Da es sich um einen Total Return-Index handelt, gehen die Dividendenzahlungen der Mitglieder nicht verloren, diese werden netto in den Index reinvestiert.

Risiken:Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Daher führt eine negative Entwicklung des Basiswerts zu entsprechenden Verlusten beim strukturierten Produkt. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive FinTech 20 TR Index seit 03.04.2015¹
Der Marktkorrektur im vierten Quartal 2018 musste auch der Solactive FinTech 20 TR Index Tribut zollen. Doch fiel die Erholung dynamisch aus: Die Franken-Variante ist soeben auf ein neues Hoch ausgebrochen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 27.03.2019

Temenos vs. SMIM™ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Keine Chance liess die Temenos-Aktie dem SMIM™ in den vergangenen fünf Jahren. Der heimische Mid Cap konnte sich in diesem Zeitraum mehr als vervierfachen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 27.03.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 Total Return Index (CHF)

Remove
Symbol FINTE
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index
Bezugsverhältnis 1.0108:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 186.80 / 188.80

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Termsheet

Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 Total Return Index (USD)

Remove
Symbol FINTEU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1.013685
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 175.50 / 177.30

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 27.03.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’390.59 -0.8%
SLI™ 1’433.27 -1.7%
S&P 500™ 2’805.37 -0.7%
Euro STOXX 50™ 3’322.04 -1.5%
S&P™ BRIC 40 4’239.28 -3.1%
CMCI™ Compos. 928.97 -1.4%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Swiss Derivative Awards
Zwei Auszeichnungen für UBS

 
Zum 14. Mal fanden am 21. März 2019 die Swiss Derivate Awards statt. An der Abendveranstaltung in Zürich wurden fünf Strukturierte Produkte auf Basis eines Jury-Entscheids ausgezeichnet. Darüber hinaus sicherten sich vier Emittenten das Prädikat «Top Service». UBS konnte in beiden Wertungen eine der begehrten Trophäen entgegennehmen. Als «Bestes Rohstoffprodukt» zeichneten die Juroren die 100 Prozent Capital Protected Note (CPN) auf WTI Crude Oil (Symbol: KBTVDU) aus. Zum Laufzeitende besteht bei diesem Produkt ein vollständiger Kapitalschutz. Gleichzeitig nimmt die CPN, ausgehend vom Strike und ebenfalls per Verfalltermin, mit einer Partizipationsrate von 150 Prozent an einem steigenden Ölpreis teil.
 
250 geladene Gäste aus der europäischen Derivateindustrie waren im AURA Zürich nach Angaben der für die Organisation verantwortlichen Derivative Partners AG an den Swiss Derivative Awards 2019 vor Ort. Sie warteten gespannt darauf, welche Anlagelösungen die vierköpfige Experten-Jury in diesem Jahr als die besten Strukturierten Produkte der Schweiz auszeichnen würde. Ausserdem wurde bei dem als «Oscar-Nacht der Derivatbranche» geltenden Anlass das Prädikat «Top Service» verliehen. Diese Auszeichnung ist besonders begehrt, da sie auf acht verschiedenen Kriterien basiert. Neben Market Making, Pricing und Website zählt dazu ein Anleger Voting. UBS war einer von insgesamt vier Emittenten, welche sämtliche Voraussetzungen für diesen Preis erfüllten. Schon zuvor hatte Jérôme Allet, Head UBS Public Distribution Switzerland, eine der begehrten Trophäen entgegennehmen dürfen. Mit der 100 Prozent CPN auf WTI Crude Oil (Symbol: KBTVDU) konnte sich UBS in der Kategorie «Bestes Rohstoffprodukt» gegen starke Mitbewerber durchsetzen. Die Jury würdigte damit die hinter dieser im 2018 lancierten Anlagelösung steckende Idee: Bei vollständigem Kapitalschutz ist eine überproportionale Partizipation an einem steigenden Ölpreis möglich. Wegen der an den Märkten kursierenden Sorgen vor einer Überversorgung gab der Basiswert im vierten Quartal 2018 deutlich nach. Nachdem die OPEC zusammen mit weiteren Förderländern (OPEC+) im vergangenen Dezember eine Kürzung der Produktion beschlossen hatte, drehte die Notierung nach oben.¹
 

Chancen:Zwar trennt den nächstfälligen Terminkontrakt auf WTI noch ein Stück vom Strike der CPN (66.22 US-Dollar). Allerdings ist das Produkt erst im Juni 2022 fällig. Insofern bleibt genügend Zeit, damit die Partizipationskomponente greifen kann: Sobald der Future die Laufzeit oberhalb des Strikes beendet, nimmt die CPN mit einer Rate von 150 Prozent überproportional an den Zugewinnen teil. Schaffte es WTI nicht über die entscheidende Marke, respektive dreht nach unten, greift der Kapitalschutz. Per Laufzeitende ist das Nominal zu 100 Prozent garantiert.

Risiken:Der Kapitalschutz greift bei der CPN erst zum Verfalltermin. Währendder Laufzeit kann es zu Preisschwankungen kommen. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann 
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
WTI Crude Oil Future (USD je Barrel) 5 Jahre¹
Quelle: UBS AGStand: 27.03.2019

 
100% Capital Protected Note auf WTI Crude Oil Future
Remove
Symbol KBTVDU
SVSP Name Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation
SVSP Code 1100
Basiswert WTI Crude Oil Future
Nominal USD 1’000
Kapitalschutz 100%
Partizipation 150%
Verfall  20.06.2022
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 99.35% / 100.40%
Nom

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 27.03.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. 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Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: FinTech & Swiss Derivative Awards2019-03-28T09:07:05+01:00

Daily Markets: DAX – Erste Bodenbildungstendenzen / Adecco – Auf der Kippe


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Donnerstag, 28.03.2019
  • Thema 1: DAX – Erste Bodenbildungstendenzen
  • Thema 2: Adecco – Auf der Kippe

DAX – Erste Bodenbildungstendenzen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach dem vorübergehenden Ausbruch über den mittelfristig entscheidenden Widerstand bei 11.726 Punkten konnte der DAX Index Mitte März noch ein neues Verlaufshoch bei 11.823 Punkten ausbilden, ehe sich eine Verkaufswelle Bahn brach. Diese drückte den Index unter die Unterstützung bei 11.566 Punkten. Nach einer kurzen Erholung erhöhten die Bären in der vergangenen Woche den Abwärtsdruck und liessen den DAX auch unter die Haltemarke bei 11.430 Punkten und die zentrale kurzfristige Aufwärtstrendlinie einbrechen. Ausgehend von der 11.300 Punkte-Marke versucht die Käuferseite in dieser Woche eine Bodenbildung voranzutreiben. Zugleich versuchen sie damit auch, die im Februar zurückeroberte langfristige Aufwärtstrendlinie zu verteidigen.

Ausblick: Die Korrektur beim DAX hat zuletzt etwas an Dynamik eingebüsst. Sollte die aktuelle Bodenbildung gelingen, könnten die Verkäufer auf dem falschen Fuss erwischt werden. Die Long-Szenarien: Bei einem nachhaltigen Ausbruch über 11.430 Punkte würde der Index erneut bis 11.500 Punkte steigen können. Oberhalb dieser Hürde wäre die Bodenbildung bereits erfolgreich abgeschlossen und damit der Weg bis 11.623 Punkte frei. Dieses Zwischenhoch wäre die letzte Hürde, die die Bullen überwinden müssten, um den Index erneut bis 11.723 Punkte und darüber bis an den Widerstand bei 11.865 Punkten anzutreiben. Die Short-Szenarien: Verbleibt der DAX dagegen unter der 11.430 Punkte-Marke, dürfte die 11.300 Punkte-Marke erneut erreicht werden. Sollte es dort nicht zu einem dynamischen Anstieg kommen, würde sich die Korrektur direkt bis 11.244 Punkte fortsetzen. Dort müssten die Bullen allerdings in das Geschehen eingreifen, um einen Ausverkauf bis 11.051 Punkte zu verhindern.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.419,04 Punkte
Tendenz: seitwärts/seitwärts
Widerstände: 11.500+11.623+11.726
Unterstützungen: 11.244+11.150+11.051

Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182418 Faktor FL10XU N/A 10 10,41 CHF
CH0457747712 Turbo Warrant PDAXDU 10.770,56 17,30 0,74 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176949 Faktor FS10XU N/A 10 6,90 CHF
CH0416933932 Turbo Warrant ODAXFU 12.830,30 7,72 1,65 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.390,59 0,01 %
DAX™ 11.419,04 -0,01 %
S&P 500™ 2.805,37 -0,46 %
Nikkei™ 21.050,50 -1,54 %
EUR/CHF 1,1202 -0,08 %
Crude Öl 66,99 -0,82 %
Gold 1.311,23 -0,31 %
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Add

 Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Adecco – Auf der Kippe

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 57,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +9,62%
Add
Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit Beginn des vergangenen Jahres dominiert bei den Aktien von Adecco eine rasante Abwärtsbewegung, die in der Spitze sogar vorübergehend unter den Ausgangspunkt der letzten Rally bei 45,10 CHF geführt hatte. Doch mit der Rückeroberung dieses Tiefs aus dem Jahr 2016 setzte sich ein spürbarer Konter in Gang, der ab Januar dieses Jahres zu einem Bruch der mittelfristigen Abwärtstrendlinie und einem Anstieg über den Zwischenwiderstand bei 51,26 CHF führte. Nach einer kurzen Seitwärtsphase trieben die Bullen die Aktien im Februar auf zeitweise über die Barriere bei 53,45 CHF an. Anschliessend entwickelte sich eine schwankungsreiche Seitwärtsbewegung, in deren Verlauf die 53,45 CHF-Marke ein zweites Mal überschritten wurde. Allerdings stoppte der Anstieg wiederum knapp über der 54,00 CHF-Marke. In den vergangenen Tagen fiel der Wert daraufhin an die Unterstützung bei 51,26 CHF zurück.

Ausblick: Mit dem zweifachen Scheitern an der 53,45 CHF-Marke hat sich bei 54,24 CHF ein bearishes Doppelhoch gebildet. Sollte dies jetzt aktiviert werden, könnte sich die Korrekturphase bei den Aktien von Adecco spürbar ausweiten. Die Long-Szenarien: Noch haben die Bullen die Chance, ein kurzfristiges Verkaufssignal mit der Verteidigung der 50,78 CHF-Marke zu verhindern. Allerdings müsste der Wert im Anschluss zügig über 52,00 CHF geführt werden, um aus der unmittelbaren Gefahrenzone zu gelangen. Darüber könnten die Aktien von Adecco die Hürden bei 53,45 und 54,24 CHF ansteuern. Sollte die 54,24 CHF-Marke nachhaltig gebrochen werden, wäre das Doppelhoch neutralisiert und entsprechend mit einer weiteren Kaufwelle bis 57,02 und 58,20 CHF zu rechnen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 50,78 CHF würden das Doppelhoch dagegen aktivieren und für eine Abwärtsbewegung bis 49,13 CHF sorgen können. Kann der Wert dort nicht nach Norden drehen, wären weiteren Verluste bis 47,00 CHF wahrscheinlich, ehe die Erholung auf diesem Niveau fortgesetzt werden könnte.

Adecco

Valor: 1213860
ISIN: CH0012138605
Kursstand: 51,42 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 52,00+54,24+57,02
Unterstützungen: 50,78+49,13+47,00

Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAdecco – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Adecco – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449367009 Faktor FL5ADU N/A 5 15,11 CHF
CH0453248046 Mini Future FADEAU 48,95 11,81 0,22 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360426 Faktor FS5ADU N/A 5 4,17 CHF
CH0434168222 Mini Future FADEWU 55,63 8,24 0,31 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Unterhaus stimmt über Brexit-Szenarien ab
    Das britische Unterhaus hat über acht Alternativ-Szenarien zu den Plänen von Regierungschefin Theresa May abgestimmt. Kein einziger der Anträge erhielt eine Mehrheit. Inhaltlich verfolgten diese verschiedene Optionen: einen Austritt aus der EU ohne Vertrag ebenso wie das Zurückziehen des Austrittsantrages nach Artikel 50 des EU-Vertrages. Ausserdem ging es um verschiedene Versionen eines „weichen“ Brexit.

  • US-Handelsdefizit verringert sich
    Das Defizit in der US-Handelsbilanz ist im Januar nach vorläufigen Berechnungen des US-Handelsministeriums auf 51,15 Milliarden USD nach revidiert 59,90 Milliarden USD im Vormonat gesunken. Das Defizit im derzeit besonders unter Beobachtung stehenden Warenverkehr mit China sank um 14% auf 33,22 Milliarden USD.
  • IMK beurteilt deutsche Konjunktur positiv
    Die Konjunkturforschungsstelle IMK schaut mit mehr Zuversicht auf die deutsche Konjunktur als andere Institute. Das Bruttoinlandsprodukt werde 2019 um 1,1% und 2020 um 1,6% zulegen, wie das Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung der Hans-Böckler-Stiftung prognostizierte. 
  • Hier bitte Text einfügen
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: DAX – Erste Bodenbildungstendenzen / Adecco – Auf der Kippe2019-03-28T07:01:25+01:00

Daily Markets: Euro Stoxx 50 – Erholung nach Trendbruch / Logitech – Der Chart scheint bereinigt


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Mittwoch, 27.03.2019
  • Thema 1: Euro Stoxx 50 – Erholung nach Trendbruch
  • Thema 2: Logitech – Der Chart scheint bereinigt

Euro Stoxx 50 – Erholung nach Trendbruch

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Lieferte der Euro Stoxx 50 aus technischer Sicht in diesem Jahr bis dato eine äußerst überzeugende Vorstellung, bekam der Chart mit dem Abverkauf am vergangenen Freitag erste Risse. Der zugegebenermassen äußerst steil verlaufende Aufwärtstrend seit Dezember 2018 konnte nicht mehr gehalten werden. Der Index setzte daraufhin direkt auf den Support bei 3.283 Punkten zurück. Dort liegt das Hoch vom 17. Oktober 2018. Ausgehend von diesem Kursniveau startete der Euro Stoxx 50 in dieser Woche eine Erholung.

Ausblick: Die zweite Wochenhälfte dürfte auch für die weitere mittelfristige Ausrichtung des europäischen Leitindex massgeblich werden. Die Long-Szenarien: In einem sehr bullishen Szenario ist die Konsolidierung im Index bereits beendet. Der Euro Stoxx 50 besitzt kurzfristig die Chance, den Widerstand bei 3.340 Punkten anzusteuern. Dort könnten die Verkäufer noch einmal Gegenwehr leisten. Fällt diese überschaubar aus, wäre eine langfristige Abwärtstrendlinie bei 3.360 Punkten das nächste Ziel. Wiederum darüber könnte der Euro Stoxx 50 in den kommenden Tagen noch einmal von unten an die unterschrittene Aufwärtstrendlinie der vergangenen Wochen heranlaufen. Je nachdem, wie schnell dies geschieht, wäre dabei auch das Hoch bei 3.425 Punkten wieder erreichbar. Die Short-Szenarien: Die Unterstützung bei 3.282 Punkten kann kurzfristig als massgeblich angesehen werden. Wird sie in den kommenden Tagen unterboten, finden die Käufer bei 3.263 Punkten noch eine Hilfsunterstützung im Chart vor. Dort verlaufen unter anderem auch die beiden EMAs 50 und 200. Werden diese aufgegeben, dürfte der Verkaufsdruck deutlich zunehmen. Erst bei 3.129 Punkten wartet der nächste starke Horizontalsupport.

Euro Stoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.319,53 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 3.340+3.360+3.425
Unterstützungen: 3.282+3.263+3.129

Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Euro Stoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuro Stoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10,00 14,45 CHF
CH0460500702 Turbo Warrant RDAXDU 3.104,79 13,40 0,28 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10,00 5,28 CHF
CH0416933940 Turbo Warrant OSTXFU 3.635,81 9,48 0,39 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.389,30 0,90 %
DAX™ 11.419,48 0,64 %
S&P 500™ 2.818,46 0,72 %
Nikkei™ 21.358,22 -0,35 %
EUR/CHF 1,1211 -0,14 %
Crude Öl 67,55 0,86 %
Gold 1.315,43 -0,18 %
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 Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Logitech – Der Chart scheint bereinigt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 51,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +37,09%
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Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Kaum vom Fleck kamen in den vergangenen Wochen die Aktien von Logitech. Man könnte auch von einem verlorenen Monat sprechen. Noch bis Anfang März bemühten sich die Käufer, den zum Jahresanfang eingeschlagenen Aufwärtstrend fortzusetzen. Dem Hoch bei 39,09 CHF folgten Mitte des Monats aber keine weiteren Hochs mehr, womit der Titel in eine Konsolidierung kippte. Der Wochenstart wiederum fiel sehr bearish aus. Die Aktien drohten die Unterstützung bei 36,70 CHF aufzugeben. Im Handelsverlauf gelang es den Käufern aber, den Kurs zu stabilisieren. Das dadurch entstandene bullishe Reversal sorgte am Dienstag für Anschlusskäufe.

Ausblick: Kurzfristig konnten die Käufer bei den Aktien von Logitech Schlimmeres verhindern. Die kommenden Tagen müssen zeigen, ob das auch nachhaltig gelingen wird. Die Long-Szenarien: Mit der Kursentwicklung zu Wochenbeginn hat eine Marktbereinigung in den Aktien stattgefunden. Die schwachen Hände wurden herausgespült, ein markantes Tief könnte entstanden sein. Solange der Wert folglich die Unterstützung bei 36,70 CHF und das Montagstief bei 36,01 CHF verteidigt, stehen die Chancen auf eine Wiederaufnahme der Aufwärtsbewegung seit Jahresanfang gut. Ein erstes Ziel stellt der Widerstand bei 39,09 USD dar. Erst über dieser charttechnischen Hürde wäre ein Kaufsignal aktiviert, wobei bei 39,70 CHF bereits die nächste Barriere wartet. Von einem mittelfristigen Befreiungsschlag könnte man sprechen, sollte der Widerstand bei 41,00 CHF fallen. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 36,00 CHF würde die Konsolidierung in die Verlängerung gehen. Das Zwischentief bei 34,82 CHF bietet in diesem Fall Halt. Von diesem Niveau aus könnte ebenfalls die nächste Aufwärtswelle starten. Bleibt eine Stabilisierung dort aber aus, müsste man sich auf Abgaben bis an den Supportbereich zwischen 32,00 und 31,70 CHF einstellen.

Logitech

Valor: 2575132
ISIN: CH0025751329
Kursstand: 37,20 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 39,09+39,70+41,00
Unterstützungen: 36,70+36,01+34,82

Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLogitech – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Logitech – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366886 Faktor FL5LGU N/A 5,00 13,62 CHF
CH0453247782 Turbo Warrant OLOGLU 31,91 6,88 0,36 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360301 Faktor FS5LGU N/A 5,00 4,04 CHF
CH0441865604 Turbo Warrant ZLZGZU 41,21 7,36 0,33 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Verbraucherstimmung trübt sich ein 
    Der Conference Board-Konsumklimaindex für die Stimmung der US-Verbraucher sank im März zum Vormonat um 7,3 auf 124,1 Zähler, wie das private Marktforschungsinstitut am Dienstag mitteilte. Besonders verschlechtert hat sich die Beurteilung der aktuellen Lage. Auch die Erwartungen der Verbraucher gingen zurück.
  • ZEW-Konjunkturerwartungen für China gehen zurück 
    Die ZEW-Konjunkturerwartungen für China sind im März deutlich um 11,5 Punkte zurückgegangen, wie das Institut für Wirtschaftsforschung (ZEW) mitteilte. Der CEP-Indikator sank von zuvor -13,5 auf -25,0 Punkte. Der Indexwert befindet sich damit seit zwölf Monaten ununterbrochen unterhalb seines langfristigen Durchschnitts.
  • Fed-Rosengren: «Ziemlich schwache» US-Wirtschaft
    Die US-Notenbank sollte nach Ansicht von Währungshüter Eric Rosengren erwägen, den Anteil kurzfristiger Staatsanleihen zu erhöhen. Das solle der Fed mehr Möglichkeiten geben, auf wirtschaftliche Rückschläge zu reagieren, sagte der Chef der Fed-Filiale von Boston. Er fügte hinzu, dass er mit einem „ziemlich schwachen» US-Wirtschaftswachstum im ersten Quartal rechne.
  • Fed-Rosengren: «Ziemlich schwache“ US-Wirtschaft
    Die US-Notenbank sollte nach Ansicht von Währungshüter Eric Rosengren erwägen, den Anteil kurzfristiger Staatsanleihen zu erhöhen. Das solle der Fed mehr Möglichkeiten geben, auf wirtschaftliche Rückschläge zu reagieren, sagte der Chef der Fed-Filiale von Boston. Er fügte hinzu, dass er mit einem „ziemlich schwachen» US-Wirtschaftswachstum im ersten Quartal rechne.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: Euro Stoxx 50 – Erholung nach Trendbruch / Logitech – Der Chart scheint bereinigt2019-03-27T06:57:59+01:00
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