Weekly Hits: Zone euro, Clariant, Givaudan & Lonza

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 05.04.2019

  • Thème 1: Zone euro - Mario laisse le robinet monétaire ouvert
  • Thème 2: Clariant, Givaudan, Lonza - Une branche faible, des titres solides

Zone euro
Mario laisse le robinet monétaire ouvert

Le ciel s’obscurcit au-dessus de l’Europe avec d’une part, la menace d’un conflit commercial entre les États-Unis et la Chine ainsi que l’Europe et d’autre part, le Brexit qui semble s’orienter encore un peu plus vers une sortie de la Grande-Bretagne de l’UE sans accord. Deux facteurs qui pourraient entraîner un nouveau ralentissement de la conjoncture. À titre d’exemple, l’indice des directeurs d’achat pour la zone euro a plongé de 0,6 point pour s’établir à 51,3 en mars, soit la troisième plus faible valeur enregistrée depuis quatre ans et demi. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 22.03.2019) Mais la BCE s’y est déjà préparée : à la surprise générale, les autorités monétaires ont reporté le relèvement des taux pour éviter une éventuelle récession. Certes, le bas niveau des taux directeurs pénalise les épargnants, mais il profite généralement aux marchés d’actions. En fonction de leur propension au risque, plusieurs possibilités s’offrent aux investisseurs qui souhaitent s’engager dans la zone euro : L’ETT (symbole : ETSX5) sur l’Euro STOXX 50™ propose une participation totale.² Ceux qui ne veulent pas renoncer à une marge de sécurité doivent se tourner vers l’Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (symbole : KBIUDU). Ce dernier se base sur les poids lourds de l’Euro STOXX50™ que sont Deutsche Post, LVMH et SAP, et laisse entrevoir une opportunité de rendement intéressante de 7,9%.

Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne qui termine son mandat le 31 octobre 2019, a surpris tout le monde le 27 mars dernier en annulant le relèvement de taux prévu pour cette année. La BCE souhaite s’en tenir à ses taux-clés actuels encore jusqu’à la fin de l’année au moins. Les taux directeurs stagnent à un plancher record de 0,0% depuis 2016. Si la conjoncture venait à se dégrader au-delà des craintes, la première hausse depuis l’année 2011 pourrait être reportée encore plus longtemps si nécessaire. « Nous ne manquons pas d’instruments pour accomplir notre mandat », a expliqué M. Draghi. Les autorités monétaires étudient par ailleurs les effets secondaires des taux durablement bas pour les banques. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 27.03.2019) Jusqu’où M. Draghi ouvrira-t-il encore le robinet monétaire? Cela dépendra de la suite des évènements. Les perspectives ne sont guère réjouissantes actuellement. Dans le cadre de prévisions établies conjointement, les instituts ifo, KOF de Zurich et Istat de Rome estiment que la croissance ne dépassera pas 0,2% dans la zone euro en ce début d’année. Au cours des trimestres à venir, le PIB ne devrait afficher qu’une faible hausse de 0,3%. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 02.04.2019).

L’Euro STOXX 50™ a malgré tout poursuivi sa tendance haussière entamée en début d’année dans l’espoir que le niveau bas des taux perdure. L’indice a gagné près de 13% depuis janvier. Les poids lourds européens Deutsche Post, LVMH et SAP ont progressé bien davantage. Le titre du géant du luxe mondial a même augmenté d’un tiers.¹ Des nouvelles réjouissantes ont accompagné cette envolée puisque le groupe français a en effet clôturé l’exercice passé avec de nouvelles valeurs record. De plus, Bernard Arnault, PDG et actionnaire majoritaire du groupe, s’est montré raisonnablement optimiste pour 2019. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 30.01.2019).

Opportunités: L’ER Kick-In GOAL (symbole : KBIUDU) sur Deutsche Post, LVMH et SAP s’en sort sans nouvelle hausse de cours. Si chacune des barrières du trio reste intacte – Deutsche Post affiche actuellement l’écart le plus faible avec 24,65% – le produit génèrera en à peine une année un rendement de 7,9%. L’ETT (symbole : ETSX5) sur l’Euro STOXX 50™ s’adresse
en revanche aux investisseurs qui souhaitent participer sans protection partielle aux opportunités qu’offrent les 50 plus gros titres de la zone euro.²

Risques: les produits présentés n’offrent pas de protection du capital. Avec un ETT, dès que l’indice sous-jacent tombe en-dessous du prix d’entrée, des pertes se produisent. Si, pendant la durée de l’investissement, un des sous-jacents du Kick-In GOAL atteint une seule fois le niveau de sa barrière («Kick-In Level») ou descend en dessous, et que la fonction Early Redemption ne s’applique pas, le montant remboursé en espèces à maturité par amortissement est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Indice Euro STOXX 50™ (5 ans)¹

Les 50 plus grandes entreprises cotées en bourse de la zone euro ont récemment rebondi avec dynamisme. En revanche, l’Euro STOXX 50™ n’a finalement pas progressé au cours des cinq dernières années.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 03.04.2019

Deutsche Post vs. LVMH vs. SAP
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Les Blue Chips européennes Deutsche Post, LVMH et SAP ont suivi un rythme différent depuis 2014. L’action LVMH, qui a plus que doublé, a enregistré les gains les plus élevés.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 03.04.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETT sur Euro STOXX 50™ Net Return Index

Symbol ETSX5
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent Euro STOXX 50™ Net Return Index
Conversion ratio 10:1
Devise EUR
Frais de gestion 0.00% p.a.²
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask EUR 712.00 / 712.50
 
Termsheet

8.00% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL sur Deutsche Post / LVMH / SAP

Symbol KBIUDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Sous-jacent Deutsche Post, LVMH, SAP
Devise EUR
Coupon 8.00% p.a.
Kick-In Level (Distance) Dt. Post: EUR 29.70 (25.18%)
LVMH: EUR 335.00 (50.97%)
SAP: EUR 103.70 (48.19%)
Rendement latéraux 7.38% / 7.15% p.a.
Echéance 03.04.2020
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask 99.60% / 100.60%
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 03.04.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’570.09 1.9%
SLI™ 1’477.30 3.1%
S&P 500™ 2’873.40 2.4%
Euro STOXX 50™ 3’435.56 3.4%
S&P™ BRIC 40 4’380.80 3.3%
CMCI™ Compos. 938.56 1.0%
Gold (troy ounce) 1’295.30 -1.6%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 03.04.2019

Clariant, Givaudan, Lonza
Une branche faible, des titres solides

Le moral est parfois meilleur que le contexte : la fédération de l’industrie chimique allemande (VCI) a fini par revoir considérablement à la baisse ses prévisions pour 2019. Les experts tablent sur un repli de la production d’un bon 3,5% en Allemagne, la première économie d’Europe. En décembre 2018, on parlait pourtant encore d’une hausse modérée de 1,5%. (Source : VCI, communiqué de presse, 12.03.2019) Mais cela ne semble pas perturber les investisseurs plus que cela : le cours des entreprises suisses de produits chimiques spéciaux Clariant, Givaudan et Lonza grimpent depuis le début de l’année.¹ Si le trio marquait une pause maintenant, l’Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (symbole : KDIWDU) en souscription serait le produit adapté : si la barrière de 60% des cours initiaux reste intacte, le produit générera au plus tard dans deux ans le rendement maximum de 7% par an.

Lonza a connu une phase de nervosité en début d’année. Contre toute attente, le CEO Richard Ridinger a annoncé son départ et passé le relais le 1er mars 2019 à son successeur, Marc Funk, qui dirigeait auparavant la Division Pharma & Biotech. Mais cela ne change en rien la stratégie de croissance de l’entreprise. En 2019, son chiffre d’affaires devrait croître de 5 à 9% et sa marge EBITDA principale devrait « se maintenir à un niveau élevé ». La société a signé un rendement de 27,3% en 2018. Il devrait s’établir à 30% d’ici 2022. (Source : Lonza, communiqué de presse, 30.01.2019) Même l’entreprise de produits chimiques spéciaux Clariant en pleine restructuration a partagé des prévisions à moyen terme. Elle a annoncé une croissance supérieure à la moyenne ainsi qu’une hausse de la rentabilité d’ici 2021, sans toutefois indiquer de chiffres précis. (Source : Clariant, communiqué, 13.02.2019) De même, Givaudan a laissé entrevoir une croissance future grâce à des reprises. En 2018, le fabricant d’arômes et de parfums a enregistré une hausse de son chiffre d’affaires de 9,4% grâce à des acquisitions. (Source : Givaudan, communiqué de presse, 25.01.2019)

Opportunités: Le nouvel Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (symbole : KDIWDU) permet d’investir avec une protection partielle dans le trio d’entreprises de chimie suisses que sont Clariant, Givaudan et Lonza. Le produit donne aux sous-jacents une marge de près de 40% à la baisse sans mettre en péril l’opportunité maximale de gain de 7% p.a. La durée maximale de deux ans peut être réduite d’un an tout au plus en raison de la fonction Early Redemption.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour le produit présenté. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents cote une seule fois au niveau ou en dessous de sa barrière respective (Kick-In Level), et que, de plus, la fonction d’Early Redemption ne s’applique pas, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (sur la base du Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les certificats, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Clariant vs. Givaudan vs. Lonza
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 03.04.2019

7.00% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL sur Clariant / Givaudan / Lonza

Symbol KDIWDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Sous-jacent Clariant, Givaudan, Lonza
Devise CHF
Coupon 7.00% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 60.00%
Echéance 12.04.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 10.04.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 03.04.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
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Weekly Hits: Zone euro, Clariant, Givaudan & Lonza2019-04-05T10:28:32+02:00

Daily Markets: EUR/CHF – Neue Verkaufswelle droht / Geberit – Aufwärtsdynamik schwächt sich ab


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Freitag, 05.04.2019
  • Thema 1: EUR/CHF – Neue Verkaufswelle droht
  • Thema 2: Geberit – Aufwärtsdynamik schwächt sich ab

EUR/CHF – Neue Verkaufswelle droht

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 05.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nach dem Erreichen des langfristigen Widerstands bei 1,200 CHF im April 2018 ging das Währungspaar EUR/CHF in eine mittelfristige Abwärtsbewegung über, die in der Spitze bis an die zentrale Unterstützung bei 1,120 CHF führte. Seit September vergangenen Jahres versuchen die Bullen diese Marke gegen den Ansturm der Verkäufer zu verteidigen. Allerdings gelang es ihnen in den vergangenen Monaten nicht, den Widerstand bei 1,149 CHF zu überwinden. Zuletzt bildete das Paar eine Seitwärtsbewegung zwischen dem Widerstand bei 1,138 CHF und der Unterstützung bei 1,133 CHF aus, die mit dem Bruch der Marke nach unten aufgelöst wurde. Nach diesem Verkaufssignal brach EUR/CHF Ende März auch unter das bisherige Verlaufstief bei 1,118 CHF ein und generierte damit ein weiteres bearishes Signal.

Ausblick:In den vergangenen Tagen versuchten sich die Bullen bislang erfolgreich gegen weitere Verluste zu wehren. Diese Erholung könnte jedoch in Kürze enden. Die Short-Szenarien: Unterhalb der Hürde bei 1,125 CHF geben dieBären weiter den Ton an und dürften das Paar ein weiteres Mal an die Unterstützungszone von 1,118 bis 1,120 CHF drücken. Wird dieser Bereich erneut unterschritten, käme es zu einer Verkaufswelle bis 1,108 CHF. Sollte diese Unterstützung aus dem Jahr 2017 nicht verteidigt werden, drohen mittelfristig weitere Abgaben bis 1,100 CHF und darunter bereits bis 1,085 CHF. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg über 1,125 CHF würde EUR/CHF zwar aus der unmittelbaren Gefahrenzone führen. Doch schon an der Barriere bei 1,133 CHF könnte die nächste Verkaufswelle einsetzen. Erst der Bruch dieses Widerstands wäre aktuell bullish zu werten und könnte eine Erholung bis 1,138 und 1,149 CHF in Gang setzen.

EUR/CHF

Valor: 897789
ISIN: EU0009654078
Kursstand: 1,1229 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: undefined
Unterstützungen: undefined

Stand 05.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/CHF – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/CHF – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0402375270 Turbo Warrant OCHFBU 1,0213 10,91 1,03 CHF
CH0392691058 Mini Future FCHFXU 1,0684 17,26 0,65 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0394186537 Turbo Warrant OCHHBU 1,2622 7,83 1,43 CHF
CH0392691108 Mini Future FCHNAU 1.1729 17,24 0,65 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.04.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.563,71 -0,07 %
DAX™ 11.988,01 0,28 %
S&P 500™ 2.879,39 0,21 %
Nikkei™ 21.794,31 0,32 %
EUR/CHF 1,1229 0,08 %
Crude Öl 69,09 -0,05 %
Gold 1.289,33 -0,22 %
? undefined:undefined ? ? undefined:undefined ?
Add

 Stand 05.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Geberit – Aufwärtsdynamik schwächt sich ab

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel 330,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -20,17%
Add
Stand 05.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Mit der Verteidigung der Unterstützungsmarke bei 354,50 CHF endete der mittelfristige Abwärtstrend der Aktien von Geberit Mitte Januar dieses Jahres. Direkt im Anschluss sprang der Wert mit einem grossen Aufwärtsgap über die Hürde bei 371,90 CHF und setzte seine Erholung mit erhöhter Dynamik fort. Erst am Zwischenhoch bei 398,60 CHF wurde der Anstieg Anfang Februar von einer leichten Korrektur unterbrochen, die allerdings schon an der Haltemarke bei 383,90 CHF gestoppt wurde. Seither läuft der zweite Teil der Aufwärtsbewegung, der die Aktien von Geberit Mitte März auch über den Widerstand bei 409,30 CHF antrieb. In der Spitze erreichte der Wert 418,80 CHF und damit beinahe den starken Widerstand bei 422,00 CHF. Ausgehend von der auf diesem Niveau verlaufenden, im Oktober 2018 erstmals unterschrittenen langfristigen Aufwärtstrendlinie setzte eine Gegenbewegung ein. In den vergangenen Tagen konnte sich der Wert jedoch wieder stabilisieren und über die Barriere bei 409,30 CHF zurückfinden.

Ausblick: Der Aufwärtstrend bei den Aktien von Geberit dürfte sich kurzfristig abschwächen. Dennoch haben die Bullen gerade im übergeordneten Bild weiterhin gute Chancen, die Erholung auszuweiten. Die  Long-Szenarien:Verbleibt der Wert jetzt direkt über der 409,30 CHF-Marke, könnte es zu einem Angriff auf die Barriere bei 422,00 CHF kommen. Dort wäre allerdings damit zu rechnen, dass eine weitere starke Korrektur folgen könnte. Bricht der Wert dagegen über die Hürde aus, dürfte sich die Aufwärtsbewegung der letzten Wochen bis 434,10 CHF und darüber bereits bis 442,40 CHF ausdehnen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 409,30 CHF würden dagegen zu einer Korrektur bis 398,60 CHF führen. Dort sollten die Bullen wieder aktiv werden und den Anstieg fortsetzen. Darunter könnte nur noch die Unterstützung bei 394,10 CHF einen Einbruch bis 383,90 CHF aufhalten.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: 413,40 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 422,00+434,10+442,40
Unterstützungen: 409,30+398,60+394,10

Stand 05.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0459016504 Mini Future FGEBEU 383,67 11,64 0,35 CHF
CH0347968973 Turbo Warrant OGEBAU 320,58 4,50 0,91 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0377920571 Turbo Warrant OGEBJU 459,00 6,56 0,61 CHF
CH0443825556 Mini Future FGEBWU 434,17 8,72 0,46 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.04.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • EZB: Lockere Geldpolitik hat Nebenwirkungen
    Einige EZB-Notenbanker haben laut der Mitschrift zur jüngsten Zinssitzung der Notenbank ihre Sorgen zu den Nebenwirkungen einer sehr lockeren Geldpolitik mit extrem niedrigen Zinsen geäussert. Negative Auswirkungen könnten sich demnach insbesondere für die Gewinnsituation der Banken und die Finanzstabilität ergeben, heisst es in dem Protokoll. 
  • US-Erstanträge auf tiefstem Stand seit 1969
    Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA ist in der Woche zum 30. März im Vorwochenvergleich um 10.000 auf 202.000 Anträge gesunken, wie das US-Arbeitsministerium am Donnerstag mitteilte. Das ist der niedrigste Stand seit knapp 50 Jahren.
  • USA/China: «Deal in Reichweite»
    Im Handelskonflikt zwischen den USA und China hat US-Präsident Trump erneut Hoffnungen auf eine baldige Einigung geweckt. „Wir sind nah dran, einen Deal zu machen», sagte er am Donnerstag im Weissen Haus. Allerdings sei ein Abkommen weiterhin nicht garantiert. Innerhalb der nächsten rund vier Wochen „könnte etwas sehr Monumentales verkündet werden», so Trump.

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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EUR/CHF – Neue Verkaufswelle droht / Geberit – Aufwärtsdynamik schwächt sich ab2019-04-05T06:21:55+02:00

Weekly-Hits: Eurozone, Clariant, Givaudan & Lonza


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Donnerstag, 04.04.2019
  • Thema 1: Eurozone – Mario lässt den Geldhahn offen
  • Thema 2: Clariant, Givaudan, Lonza – Schwache Branche, starke Titel
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – März 2019

Eurozone
Mario lässt den Geldhahn offen

Es braut sich etwas zusammen über Europa: Auf der einen Seite steht der drohende Handelskonflikt zwischen den USA und China sowie der EU. Auf der anderen Seite der Brexit, der sich immer mehr in Richtung ungeregelter Ausstieg Grossbritanniens aus der EU bewegt. Diese Faktoren könnten dafür sorgen, dass sich die Konjunktur weiter abkühlt. Beispielsweise tauchte der Einkaufsmanagerindex für die Eurozone im März um 0.6 Punkte auf 51.3 Zähler ab, der drittschwächste Wert in den vergangenen rund viereinhalb Jahren. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.03.2019) Die EZB ist aber bereits vorbereitet: Um eine mögliche Rezession zu verhindern, verschieben die Währungshüter überraschend die Zinswende. Tiefe Leitsätze sind zwar ärgerlich für Sparer, in der Regel aber gut für die Aktienmärkte. Wer sich im Euroraum engagieren möchte, hat je nach Risikoneigung verschiedene Möglichkeiten: Der ETT (Symbol: ETSX5) auf den Euro STOXX 50™ bietet eine vollständige Partizipation.² Wer auf einen Risikopuffer nicht verzichten möchte, wirft einen Blick auf den Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KBIUDU). Dieser basiert auf den Euro STOXX 50™-Schwergewichten Deutsche Post, LVMH und SAP und stellt eine achtenswerte Renditechance von 7.4 Prozent in Aussicht.

Es war eine faustdicke Überraschung, mit der das Oberhaupt der Europäischen Zentralbank am 27. März aufwartete. Mario Draghi, dessen Amtszeit am 31. Oktober 2019 endet, sagte die für dieses Jahr geplante Leitzinswende ab. Noch mindestens bis zum Jahresende möchte die EZB an ihren aktuellen Schlüsselsätzen festhalten. Die Leitzinsen liegen seit März 2016 auf dem Rekordtief von 0.0 Prozent. Sollte die Konjunktureintrübung noch stärker als befürchtet ausfallen, könnte die erste Erhöhung seit dem Jahr 2011 notfalls noch länger hinausgeschoben werden. «Wir haben keinen Mangel an Instrumenten, um unser Mandat zu erfüllen», sagte Draghi. Zudem stellen die Währungshüter die Nebenwirkungen der langeanhaltenden Niedrigzinsen für Banken auf den Prüfstand. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 27.03.2019) Wie weit Draghi den Geldhahn noch aufdrehen wird, kommt auf die weitere Entwicklung an. Der Ausblick fällt derzeit nicht rosig aus. Das Ifo-Institut geht in einer gemeinsamen Prognose mit den Instituten KOF aus Zürich und Istat aus Rom von einem kleinen Wachstum von 0.2 Prozent in der Eurozone zum Jahresauftakt aus. In den folgenden Quartalen soll das BIP mit 0.3 Prozent nur geringfügig höher ausfallen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.04.2019)
 
Dem ungeachtet setzte der Euro STOXX 50™ in der Hoffnung auf ein anhaltendes niedriges Zinsniveau seinen zu Jahresbeginn gestarteten Aufwärtstrend fort. Seit Silvester summiert sich der Zuwachs bereits auf 14.5 Prozent auf. Noch deutlich schneller kamen die europäischen Schwergewichte Deutsche Post, LVMH und SAP voran. Der weltgrösste Luxuskonzern LVMH verteuerte sich gar um knapp 30 Prozent.¹ Begleitet wurde der Anstieg mit positiven News. So schlossen die Franzosen das vergangene Geschäftsjahr mit neuen Rekordwerten ab. Zudem äusserte sich Firmenchef und Grossaktionär Bernard Arnault vorsichtig optimistisch zu 2019. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 30.01.2019)


Chancen: Der ER Kick-In GOAL (Symbol: KBIUDU) auf Deutsche Post, LVMH und SAP kommt ohne weitere Kursanstiege aus. Bleiben die jeweiligen Barrieren des Trios unversehrt – aktuell weist die Deutsche Post mit 25.18 Prozent den geringsten Abstand auf – erzielt das Produkt in knapp einem Jahr eine Rendite von 7.4 Prozent. Der ETT (Symbol: ETSX5) auf den Euro STOXX 50™ richtet sich dagegen an Anleger, die ohne Teilschutz an den Chancen der 50 grössten Titeln der Euro-Zone teilnehmen möchten.²

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Euro STOXX 50™-Index (5 Jahre)¹
Eine dynamische Wende vollzogen jüngst die 50 grössten börsennotierten Unternehmen der Eurozone. Unter dem Strich kam der Euro STOXX 50™ in den vergangenen fünf Jahren aber nicht voran.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 03.04.2019

Deutsche Post vs. LVMH vs. SAP (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Ein unterschiedliches Tempo schlugen die europäischen Blue Chips Deutsche Post, LVMH und SAP seit 2014 ein. Die höchsten Zugewinne erzielte die LVMH-Aktie, die sich mehr als verdoppeln konnte.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 03.04.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den Euro STOXX 50™ Net Return Index

Remove
Symbol ETSX5
SVSP Name Tracker-Zertifikate
SVSP Code 1300
Basiswert Euro STOXX 50™ Net Return Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 712.00 / 712.50

Add
 
Termsheet

8.00% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL auf Deutsche Post / LVMH / SAP

Remove
Symbol KBIUDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Deutsche Post, LVMH, SAP
Handelswährung EUR
Coupon 8.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Abstand) Dt. Post: EUR 29.70 (25.18%)
LVMH: EUR 335.00 (50.97%)
SAP: EUR 103.70 (48.19%)
Seitwärtsrendite 7.38% / 7.15% p.a.
Verfall 03.04.2020
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 99.60% / 100.60%
s

Add
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 03.04.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’570.09 1.9%
SLI™ 1’477.30 3.1%
S&P 500™ 2’873.40 2.4%
Euro STOXX 50™ 3’435.56 3.4%
S&P™ BRIC 40 4’380.80 3.3%
CMCI™ Compos. 938.56 1.0%
Gold (Feinunze) 1’295.30 -1.6%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Clariant, Givaudan, Lonza
Schwache Branche, starke Titel

 
Manchmal ist die Stimmung besser als die Lage: Der Verband der Chemischen Industrie (VCI) senkte seine 2019er-Prognose zuletzt deutlich. Die Experten rechnen damit, dass in Deutschland, der grössten Volkswirtschaft Europas, die Produktion um satte 3.5 Prozent zurückgehen wird. Noch im Dezember 2018 war von einem moderaten Plus von 1.5 Prozent die Rede. (Quelle: VCI, Medienmitteilung, 12.03.2019) Dies scheint Anleger aber nicht weiter zu stören: Die Kurse der heimischen Spezialchemietitel Clariant, Givaudan und Lonza haussieren seit Jahresbeginn.¹ Sollte sich das Trio nun eine Pause gönnen, ist der in Zeichnung stehende Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KDIWDU) das passende Produkt: Bleibt die Barriere bei 60 Prozent der Startkurse unversehrt, wirft das Produkt spätestens in zwei Jahren den Höchstbetrag von 7.00 Prozent p.a. ab.

Zu Irritation kam es Anfang des Jahres bei Lonza. Überraschend kündigte CEO Richard Ridinger seinen Rücktritt an und übergab das Zepter am 1. März 2019 seinem Nachfolger Marc Funk, der zuvor die Division Pharma & Biotech leitete. An der Wachstumsstrategie des Unternehmens ändert sich dadurch aber nichts. 2019 wird ein Umsatzplus im mittleren bis hohen einstelligen Bereich sowie eine Kern-EBITDA-Marge auf «anhaltend hohem Niveau» erwartet. Die Rendite lag 2018 bei 27.3 Prozent. Bis zum Jahr 2022 soll diese auf 30 Prozent zulegen. (Quelle: Lonza, Medienmitteilung, 30.01.2019) Auch der Spezialchemiekonzern Clariant, der sich inmitten eines Umbaus befindet, traut sich eine Mittelfristprognose zu. Bis 2021 wird ein überdurchschnittliches Wachstum sowie eine höhere Profitabilität erwartet, genaue Zahlen wurden aber nicht genannt. (Quelle: Clariant, Medienmitteilung, 13.02.2019) Givaudan kündigte derweil an, auch künftig mit Hilfe von Übernahmen zu wachsen. 2018 erzielte der Aromen- und Dufthersteller dank Akquisitionen ein Umsatzplus von 9.4 Prozent. (Quelle: Givaudan, Medienmitteilung, 25.01.2019)
 

Chancen:Der neue Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KDIWDU) ermöglicht eine teilgeschützte Investition in das heimische Chemie-Trio aus Clariant, Givaudan und Lonza. Das Produkt gewährt den Basiswerten einen Spielraum von knapp 40 Prozent nach unten, ohne dass die maximale Gewinnchance von 7.00 Prozent p.a. in Gefahr gerät. Die Maximallaufzeit von zwei Jahren kann aufgrund der ER-Funktion um höchstens ein Jahr verkürzt werden.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Zertifikaten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Clariant vs. Givaudan vs. Lonza (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 03.04.2019

 
7.00% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL auf Clariant / Givaudan / Lonza
Remove
Symbol KDIWDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Clariant, Givaudan, Lonza
Handelswährung CHF
Coupon 7.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 12.04.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 10.04.2019, 15:00 Uhr

Add
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 03.04.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Rohstoffmonitor
März 2019

Performance Einzelrohstoffe:Im März schossen die Schweinepreise in die Höhe. Der Grund dafür ist die Afrikanische Schweinepest, die im Reich der Mitte ausgebrochen ist und für die Tiere meist tödlich verläuft. Laut der chinesischen Regierung sind die Sauenbestände zur Ferkelzucht um 15 Prozent gefallen. Aufgrund des steigenden Ölpreises verteuerte sich Benzin in den vergangenen vier Wochen um mehr als fünf Prozent. Auf keinen guten Monat blicken die Edelmetalle zurück. Sowohl Gold als auch Silber verzeichneten Einbussen. Weizen blieb aufgrund einer verschärften Konkurrenzsituation – insbesondere durch Russland – weiter unter Druck.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im März 2019 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im März 2019 in US-Dollar.

 

Stand: 31.03.2019Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Bei den UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizeskam es im März zu unterschiedlichen Kursverläufen. Während Lebendvieh angetrieben von den Schweinepreisen starke Zuwächse verzeichnen konnte, gingen Agrarrohstoffe und Edelmetalle leicht zurück. Alles in allem legte der breitgefasste Composite-Index im März zu. Auf Sicht von zwölf Monaten befindet sich das Barometer damit nur noch knapp in der Verlustzone.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.03.2019

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im März 2019.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.03.2019

 
Meistgehandelte UBS ETF auf CMCI™:Am gefragtesten war im abgelaufenen Monat der ETC auf den diversifizierten CMCI DJ UBS Maturity Index. Ebenfalls stark nachgefragt wurde der CMCI Composite Index, welcher 27 Rohstoffe aus den Sektoren Energie, Edelmetalle, Industriemetalle, landwirtschaftliche Güter und Viehwirtschaft umfasst. Die beste Performance zeigten allerdings die Partizipationsprodukte auf Energie und Öl. 
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im März 2019
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI DJ UBS Maturity TDJCM USD 0.2% 29.2%
UBS ETC on CMCI Energy TENCI USD 2.0% 21.5%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals TIMCI USD 0.2% 11.3%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -0.7% 8.4%
UBS ETC on CMCI Nickel TLNCI USD -0.9% 5.8%
UBS ETC on CMCI Gold EGCCI EUR -1.4% 4.2%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCI EUR 3.1% 3.8%
UBS ETC on CMCI Brent Crude CCOCI CHF 2.0% 3.1%
UBS ETC on CMCI Composite CCMCI CHF 0.3% 2.3%
Add
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.03.2019
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Eurozone, Clariant, Givaudan & Lonza2019-04-04T12:52:03+02:00

Daily Markets: DAX – Kurzfristig korrekturanfällig / Alphabet – Nur noch eine Hürde zum Allzeithoch


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Donnerstag, 04.04.2019
  • Thema 1: DAX – Kurzfristig korrekturanfällig
  • Thema 2: Alphabet – Nur noch eine Hürde zum Allzeithoch

DAX – Kurzfristig korrekturanfällig

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
Add
Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nachdem der DAX Index Ende Februar über den Widerstand bei 11.430 Punkten ausgebrochen war, setzte sich der übergeordnete Aufwärtstrend bis an den Widerstand bei 11.865 Punkten fort. Kurz vor dem Erreichen der Barriere kam es Mitte März zu einer Korrektur, die ihrerseits vor der Unterstützung bei 11.244 Punkten gestoppt wurde und nahtlos in eine weitere Kaufwelle überging. In den letzten Tagen zog der Index mit zunehmender Dynamik in Richtung des Widerstands bei 11.865 Punkten an und konnte diesen im gestrigen Handel überschreiten. An der nächsthöheren Zielmarke bei 11.940 Punkten stoppte die Kaufwelle allerdings.

Ausblick: Kurzfristig ist der DAX stark überkauft und zudem an eine Kurszielzone herangelaufen, die den Index auf dem Weg nach Norden einbremsen könnte. Eine leichte Korrektur wäre jetzt nicht ungewöhnlich. Die Long-Szenarien: Fällt der DAX wieder unter 11.865 Punkte zurück, käme es zu einer Gegenbewegung bis 11.726 Punkte. Dort könnte der Wert wieder Schwung holen und erneut in Richtung 11.940 Punkte ansteigen. Wird die Barriere anschließend überschritten, dürfte die Rally bis 12.050 Punkte führen. Darüber wäre der Bereich um 12.200 Punkte als nächstes Ziel zu nennen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter die 11.726 Punkte-Marke würden dagegen zu einer Ausweitung der Korrektur führen. Ausgehend von der Unterstützungszone bei 11.620 Punkten könnte es allerdings schon zu einer Bodenbildung und einem weiteren mehrtägigen Anstieg kommen. Sollte dieser Bereich dagegen ebenfalls unterschritten werden, müsste man sich auf eine starke Gegenbewegung bis 11.500 Punkte und darunter bis an die wichtige Unterstützung bei 11.430 Punkten einstellen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.954,40 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 11.940+12.050+12.200
Unterstützungen: 11.726+11.620+11.500

Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182418 Faktor FL10XU N/A 10 16,49 CHF
CH0457747712 Turbo Warrant PDAXDU 10.775,87 9,88 1,36 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176949 Faktor FS10XU N/A 10 4,10 CHF
CH0416933932 Turbo Warrant ODAXFU 12.821,65 13,40 1,00 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.570,09 0,35 %
DAX™ 11.954,40 1,70 %
S&P 500™ 2.873,40 0,21 %
Nikkei™ 21.713,61 0,01 %
EUR/CHF 1,1217 0,17 %
Crude Öl 69,13 -0,61 %
Gold 1.292,26 -0,06 %
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Add

 Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Alphabet – Nur noch eine Hürde zum Allzeithoch

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 1.420,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +17,75%
Add
Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Verteidigung der Unterstützungszone bei 980,64 USD beendete bei den Aktien der Google-Muttergesellschaft Alphabet Ende Dezember eine mehrwöchige Abwärtsbewegung. Im Anschluss zog der Wert über eine zuvor unterschrittene langfristige Aufwärtstrendlinie und die Hürde bei 1.095,46 USD an. Erst am Widerstand bei 1.146,91 USD ebbte die Kaufwelle kurzfristig ab und ging in eine dreiecksförmige Korrektur über. Diese wurde von den Bullen an der 1095,46 USD-Marke Ende Februar aufgefangen und eine weitere Aufwärtsbewegung gestartet, die zuletzt auch über das frühere Rekordhoch aus dem Januar 2018 bei 1.186,89 USD geführt hatte. Ausgehend von einem neuen Jahreshoch bei 1.231.71 USD setzte Ende März eine dynamische Korrektur ein, die jedoch von der Käuferseite in der letzten Woche abgebremst wurde. Seither läuft der nächste Aufwärtsimpuls, der aktuell die Hürde bei 1.205,00 USD erreicht.

Ausblick: Die Rally der Aktien von Alphabet könnte in den nächsten Wochen sogar bis an das Allzeithoch führen. Auf dem Weg zur Rekordmarke stellt sich den Bullen nur noch ein markanter Widerstand in den Weg. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 1.205,00 USD dürfte der Wert zügig bis an das Verlaufshoch bei 1.231,71 USD klettern. Wird die Marke ebenfalls überwunden, wäre die letzte starke Hürde beseitigt. Damit stünde eine Kaufwelle bis 1.253,64 USD und schliesslich bis 1.273,89 USD auf der Agenda. Am derzeitigen Allzeithoch dürfte es zu einem heftigen Schlagabtausch kommen. Entscheiden die Bullen diesen für sich, könnten die Aktien auf Sicht der kommenden Wochen sogar bis 1.300 USD steigen. Die Short-Szenarien: Sollte der Wert dagegen erneut unter die 1.186,89 USD-Marke zurücksetzen, wäre ein Test der Unterstützung bei 1.159,43 USD zu erwarten. Dort könnte sich der Aufwärtstrend bereits fortsetzen. In der aktuell starken Verfassung, in der sich der Wert befindet, wäre ohnehin erst ein Bruch der 1.146,91 USD-Marke bearish zu werten und könnte zu temporären Abgaben bis 1.095,46 USD führen.

Alphabet

Valor: 29798545
ISIN: US02079K1079
Kursstand: 1.205,33 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.205+1.231+1.273
Unterstützungen: 1.186+1.159+1.146

Stand 04.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAlphabet – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Alphabet – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0444660622 Warrant GOGUGU 1.100,00 9,71 1,24 CHF
CH0462171684 Faktor FL5GOU N/A 5 12,56 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171924 Faktor FS5GOU N/A 5 6,95 CHF
CH0462175271 Faktor FS8GOU N/A 8 5,15 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.04.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Dienstleisterstimmung trübt sich ein 
    Der Einkaufsmanagerindex des Institute for Supply Management (ISM) für den Service-Sektor in den USA ist im März  um 3,6 auf 56,1 Zähler gesunken, wie das Institut mitteilte. Das ist der tiefste Stand seit Mitte 2017. Die wichtige Unterkomponente „Business Activity“ ist dabei unter die Marke von 60 Zählern gefallen. Damit wird ein langsameres, aber weiterhin beachtliches Anziehen der ökonomischen Aktivität signalisiert. 
  • Juncker für weiteren Aufschub des Brexits 
    EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker hat sich für eine Verschiebung des Brexits bis zum 22. Mai ausgesprochen, falls das Unterhaus in London dem Austrittsabkommen mit der EU doch noch zustimmt. Dies müsse aber vor dem 12. April und mit einer deutlichen Mehrheit erfolgen, sagte Juncker am Mittwoch. Das Unterhaus hatte den Scheidungsvertrag mit der EU bereits dreimal abgelehnt. 
  • ADP: Schwacher Stellenaufbau in den USA
    In den USA wurden in der Privatwirtschaft im März laut dem Arbeitsmarktdienstleister ADP 129.000 Arbeitsplätze neu geschaffen. Das ist der schwächste Zuwachs seit September 2017. Analysten hatten mit einem Zuwachs von 175.000 Stellen gerechnet. Der Stellenaufbau im Vormonat von 183.000 auf 197.000 nach oben korrigiert.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Kurzfristig korrekturanfällig / Alphabet – Nur noch eine Hürde zum Allzeithoch2019-04-04T05:59:53+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Starke Vorstellung der Käufer / Julius Bär – Bearisher Rückfall?


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Mittwoch, 03.04.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Starke Vorstellung der Käufer
  • Thema 2: Julius Bär – Bearisher Rückfall?

EuroStoxx 50 – Starke Vorstellung der Käufer

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der EuroStoxx 50 Index konnte sich in den letzten Tagen sehr dynamisch von der markanten Unterstützungszone bei 3.280 Punkten lösen und steht nun wieder knapp unter der 3.400 Punkte-Marke. Der Schlusskurs lag gestern bei 3.395 Punkten. Durch diesen bullishen Kraftakt wurde ein frisches Kaufsignal aktiviert, denn im Tageschart konnte der EMA50 den EMA200 von unten nach oben durchstossen. Dieses Muster nennt man „Golden Cross“. Zudem wurde die dominante Abwärtstrendlinie von Anfang Januar 2018 wieder deutlich überboten. Die 3.280 Punkte-Marke bildet in den kommenden Tagen weiterhin einen sehr wichtigen Support.

Ausblick:In den nächsten Tagen dürfte der Index ein weiteres Hoch über 3.422 Punkten ausbilden, denn die entstandenen Muster sind bei diesem Index weiter sehr bullish zu interpretieren. Die Long-Szenarien: Solange der Index nicht mehr die 3.350 Punkte-Marke unterschreitet, dürfte ein Erreichen der 3.450 Punkte-Marke in den kommenden Tagen sehr gut möglich sein.Auf diesem Kursniveau liegt die nächste markante Widerstandszone. Eine grössere Gegenbewegung wäre nach diesem Test nicht überraschend. Sollte der Index jedoch über dieser Marke schliessen, könnte sogar ein direkter Anstieg bis 3.500 Punkte folgen. Die Short-Szenarien: Fällt der Index unter die 3.340 Punkte-Marke zurück, wäre ein erneuter Test der markanten Unterstützung bei 3.280 Punkten denkbar. Ein handfestes Verkaufssignal würde bei einem Schlusskurs unter 3.370 Punkten drohen. In diesem Fall könnte der Index bis auf die 3.200 Punkte-Marke zurückfallen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.395,70 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 3.422+3.452+3.500
Unterstützungen: 3.350+3.340+3.280

Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0465127626 Turbo Warrant OSTXAU 3.203,19 15,31 0,25 CHF
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10 18,15 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0388283282 Turbo Warrant OSTYIU 3’563.35 17,19 0,22 CHF
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 4,07 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.536,57 -0,02 %
DAX™ 11.754,79 0,62 %
S&P 500™ 2.867,24 0,01 %
Nikkei™ 21.695,69 0,89 %
EUR/CHF 1,1197 0,06 %
Crude Öl 69,56 0,84 %
Gold 1.293,04 0,56 %
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 Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär – Bearisher Rückfall?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 46,10
Prognostizierte Preisänderung 10,55%
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Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Julius Bär bildeten Anfang 2018 bei 65,40 CHF ein neues Allzeithoch aus. Doch in den darauffolgenden Monaten gerieten die Bullen gehörig unter Druck und der Wert fiel wie ein Stein zu Boden. Mit dem Unterschreiten der Unterstützung bei 54,50 CHF wurde auch ein charttechnisches Verkaufssignal generiert. Bis Ende des Jahres wurden die Wertpapiere bis 33,57 CHF durchgereicht. Dieses Tief bildete sich Ende Dezember 2018 aus. Das entsprach nahezu einer Halbierung gegenüber dem Jahreshoch. Zum Jahresende zeigten sich dann allerdings die Käufer und die Aktien konnten sich wieder deutlicher erholen. Zuletzt wurde nach dem Bruch der Widerstandszone bei 42,50 CHF ein frisches Kaufsignal aktiviert. Doch dieses Kaufsignal verpuffte nahezu im Markt, denn nach einem Hoch knapp unter der 45,00 CHF-Marke fiel der Kurs wieder deutlicher zurück.

Ausblick: Die Käufer konnten in den letzten Tagen  gerade so die wichtige Unterstützung knapp unter der 40,00 CHF-Marke verteidigen. Nun stehen die Wertpapiere wieder an der markanten Hürde bei 42,50 CHF. Die Short-Szenarien: Sollten die Bullen in den kommenden Tagen an der 42,50 CHF-Marke scheitern, könnte ein nachhaltiger Rutsch unter die 40,00 CHF-Marke bevorstehen. Ein Rückgang unter das letzte Tief bei 39,15 CHF würde ein schwaches Verkaufssignal auslösen.In diesem Fall müsste man mit einem Rücklauf an die 36,00 CHF-Marke rechnen. Ein Tagesschlusskurs unter 35,50 CHF dürfte deutlicheres Abwärtspotenzial generieren. Die Long-Szenarien: Steigt der Basiswert in den kommenden Tagen über 42,50 CHF an, könnte neues Aufwärtsmomentum entstehen. Die Zielzone nach diesem Kaufsignal läge bei rund 46,00 CHF. Erst ein nachhaltiger Bruch über die 47,00 CHF-Marke würde den Bullen neues Kurspotenzial eröffnen. Doch bis dahin dürfte der Weg sehr steinig sein.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 41,60 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 42,50+45,00+46,00
Unterstützungen: 40,00+39,15+35,53

Stand 03.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0459010226 Mini Future FBABAU 35,74 5,93 0,47 CHF
CH0469491028 Mini Future FBACAU 38,97 10,71 0,26 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449382594 Mini Future FBAMZU 45,35 7,89 0,35 CHF
CH0455759511 Mini Future FBAQZU 46,88 5,99 0,46 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.04.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Abermalige Brexit-Verschiebung
    Die britische Premierministerin Theresa May will eine weitere Verlängerung der EU-Austrittsfrist beantragen, wie sie am Dienstag nach einer Kabinettssitzung in London ankündigte. Nach aktueller Planung soll Grossbritannien die EU am 12. April verlassen. Gleichzeitig strebt May an, noch eine Mehrheit im Parlament für das Brexit-Abkommen zu erreichen.
  • WTO senkt Wachstumsprognose für den Welthandel
    Die Welthandelsorganisation WTO hat ihre Prognose für das Wachstum des Welthandels dieses Jahr angesichts zahlreicher Unsicherheiten gesenkt. Der Anstieg werde sich voraussichtlich auf 2,6 % abschwächen. Bislang war die WTO von einem Plus von 3,7 % ausgegangen, nachdem es 2018 noch zu einem Wachstum von 3,0 % gekommen war.
  • Nur geringes Wachstum im Euroraum
    Das Wirtschaftswachstum im Euroraum wird in diesem Jahr schwach ausfallen. Nach 0,2 % im ersten Vierteljahr 2019 wird es in den folgenden Quartalen nur 0,3 % erreichen. Das sagen die drei Institute ifo aus München, KOF aus Zürich und das Istat aus Rom voraus. Risiken für die Vorhersage bestehen in einer Ausweitung der Handelskonflikte, in einem harten Brexit und im allgemeinen Nachlassen der Weltkonjunktur.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Starke Vorstellung der Käufer / Julius Bär – Bearisher Rückfall?2019-04-03T06:22:16+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Mit neuem Schwung in die Woche / Credit Suisse – Nur ein Tropfen auf den heissen Stein?


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Dienstag, 02.04.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Mit neuem Schwung in die Woche
  • Thema 2: Credit Suisse – Nur ein Tropfen auf den heissen Stein?

S&P 500 – Mit neuem Schwung in die Woche

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit Ende Dezember 2018 befindet sich der S&P 500 Index in einer exorbitanten Aufwärtsbewegung, die Mitte März auch über die Widerstände im Bereich von 2.816 Punkten und auf ein neues Verlaufshoch bei 2.860 Punkten geführt hatte. Kurz vor dem Erreichen des früheren Rekordhochs bei 2.872 Punkten legte der Aufwärtstrend zuletzt eine korrektive Pause ein, konnte jedoch in der vergangenen Woche bei 2.787 Punkten  einen bullishen Doppelboden ausbilden. Mit der Rückeroberung der 2.816 Punkte-Marke wurde die kurze Korrekturphase am vergangenen Freitag beendet und ein weiterer Kaufimpuls gestartet. Dieser führte den Index im gestrigen Handel bereits an das bisherige Verlaufshoch.

Ausblick: Die Widerstände auf dem Weg in Richtung Allzeithoch werden beim S&P 500 immer stärker. Dennoch zeigt sich die Käuferseite relativ unbeeindruckt und setzt die Rally mit neuem Schwung fort. Die Long-Szenarien: Solange der Index nicht unter die Unterstützung bei 2.816 Punkten zurückfällt, ist der in der Vorwoche begonnene Aufwärtsimpuls intakt und dürfte zu einem Anstieg an das ehemalige Allzeithoch bei 2.872 Punkten führen. Dort könnten die Bären eine weitere starke Korrektur auslösen. Sollte die Marke dagegen überschritten werden, wäre bereits ein Anstieg an das Rekordhoch bei 2.940 Punkten wahrscheinlich. Die Short-Szenarien: Bei einem Rückfall unter die 2.816 Punkte-Marke käme es dagegen zu einer vorübergehenden Korrektur bis 2.787 Punkte. Dort hätten die Bullen gute Chancen, den Anstieg fortzuführen. Ein Bruch der Unterstützung würde dagegen für einen Ausverkauf bis 2.722 Punkte sorgen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.867,19 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 2.872+2.895+2.940
Unterstützungen: 2.816+2.787+2.722

Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175537 Faktor FL4SPU N/A 4 12,06 CHF
CH0460937565 Turbo Warrant SPXAAU 2.615,81 11,41 2,51 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175354 Faktor FS4SPU N/A 4 8,10 CHF
CH0445924589 Turbo Warrant SPXNAU 3.154,00 9,69 2,95 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.538,11 0,64 %
DAX™ 11.681,99 1,35 %
S&P 500™ 2.867,19 1,16 %
Nikkei™ 21.538,72 -0,43 %
EUR/CHF 1,1190 0,03 %
Crude Öl 68,98 1,38 %
Gold 1.285,83 -0,53 %
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 Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Credit Suisse – Nur ein Tropfen auf den heissen Stein?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 15,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +25,58%
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Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nachdem im Januar 2018 die Hürde bei 18,57 CHF nicht nachhaltig durchbrochen werden konnte, befinden sich die Aktien von Credit Suisse in einer weiteren mittelfristigen Abwärtsbewegung. Diese drückte den Wert in der Spitze bis an ein Zwischentief aus dem Jahr 2016 bei 10,31 CHF. Kurz vor der Marke stoppte diese Verkaufswelle im letzten Dezember. Mit der anschliessenden Rückeroberung der 11,61 CHF-Marke leiteten die Bullen im Januar dieses Jahres einen Konter ein, der den Wert auch über die Hürde bei 12,03 CHF führte. Bislang traf diese Erholung jedoch im Bereich von 12,58 CHF immer wieder auf Verkäufe, die in teils heftigen Abwärtsbewegungen mündeten. Zuletzt wurde Ende März vergeblich versucht, diese Barriere zu überwinden. Damit bildete sich ein kurzfristig bearishes Doppelhoch aus, das in der vergangenen Woche mit einem steilen Ausverkauf unter die 12,03 CHF-Marke aktiviert wurde. In der Spitze brachen die Aktien anschliessend bis 11,61 CHF ein. Diese Unterstützung konnte jedoch verteidigt werden.

Ausblick: Zwar konnten die Bullen bislang Teile der Verluste der letzten Tage wieder wettmachen. Dennoch bleiben die Aktien von Credit Suisse nach dem Ausverkauf auch weiterhin rückschlagsgefährdet. Die Short-Szenarien: Bereits an der Hürde bei 12,03 CHF könnte der Wert jetzt wieder in Richtung der Unterstützung bei 11,61 CHF abdrehen. Sollte die Marke unterschritten werden, müsste man sich auf weitere Abgaben bis 11,00 CHF einstellen. Auf diesem Niveau könnte eine zweite Erholungsbewegung einsetzen. Darunter stünde allerdings ein Einbruch an das Tief bei 10,36 CHF und die Unterstützung bei 10,31 CHF auf der Agenda. Dort könnte sich jedoch ein mittelfristiger Boden ausbilden. Kann die Marke dagegen nicht verteidigt werden, wäre eine Verkaufswelle bis 9,75 CHF zu erwarten. Die Long-Szenarien: Eine Rückeroberung der 12,03 CHF-Marke dürfte dagegen eine mehrtägige Aufwärtsbewegung bis 12,58 CHF nach sich ziehen. Aber erst ein dynamischer Ausbruch über den zentralen Widerstand wäre aktuell bullish zu werten. In diesem Fall könnten die Aktien von Credit Suisse allerdings zügig bis 13,26 CHF haussieren.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: 11,94 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 12,03+12,58+13,26
Unterstützungen: 11,61+11,00+10,31

Stand 02.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360012 Faktor ODBSKU N/A 5 13,37 CHF
CH0441865356 Turbo Warrant ZCQGGU 10,32 6,55 0,37 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449359816 Faktor OJIWLU N/A 5 4,32 CHF
CH0441865380 Turbo Warrant ZCSGXU 13,10 8,74 0,27 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.04.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Industrie zeigt sich gespalten
    Der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) deutet auf eine robust wachsende Industrieproduktion in den USA hin. Der Indexwert stieg im März um 1,1 auf 55,3 Zähler, wie das Institut mitteilte. Volkswirte hatten mit einem schwächeren Anstieg gerechnet. Der von IHS Markit in diesem Sektor erhobene PMI sank hingegen auf 52,4 von 53,0 Punkten. Das ist der tiefste Stand seit Mitte 2017.
  • Eurozone-Industriesektor mit hohen Einbussen
    Der finale IHS Markit Eurozone Einkaufsmanagerindex ist im März um 1,8 auf 47,5 Punkte und damit auf den tiefsten Wert seit April 2013 gesunken. „Die Daten zum März-PMI zeigen, dass der Eurozone-Industriesektor in der tiefsten Krise seit dem Höhepunkt der Staatsschuldenkrise 2012 steckt“, kommentierte Markit-Chefökonom Williamson.
  • USA: Steigende Bauinvestitionen 
    In den USA sind die Bauausgaben im Februar überraschend im Monatsvergleich um 1,0 % gestiegen, teilte das US-Handelsministerium mit. Analysten hatten hingegen mit einem Rückgang um 0,2 % gerechnet. Im Vormonat waren die Bauinvestitionen um revidiert 2,5 %(zunächst 1,3 %) gestiegen.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: S&P 500 – Mit neuem Schwung in die Woche / Credit Suisse – Nur ein Tropfen auf den heissen Stein?2019-04-02T06:02:50+02:00

Und täglich grüsst das Murmeltier

KeyInvest Blog

1. April 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Und täglich grüsst das Murmeltier

Bei der Betrachtung des aktuellen politischen Geschehens entsteht der Eindruck, als würden sich die Ereignisse im Kreis drehen. Was den Brexit angeht, täuscht das Gefühl auch nicht. Selbst bei der dritten Abstimmung scheiterte Premierministerin Theresa May am britischen Parlament. Und das, obwohl am vergangenen Freitag nur über einen Teil des Vertragswerkes mit der EU abgestimmt wurde. Folglich bleibt der Ausgang weiter offen. Nach Ansicht der EU-Kommission wird allerdings ein ungeregelter Brexit des Landes am 12. April wahrscheinlicher. Um entsprechend vorbereitet zu sein, terminierte EU-Ratspräsident Donald Tusk einen EU-Sondergipfel am 10. April. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.03.2019)

Für May scheint es nun allmählich eng werden. Laut der Zeitung «Mail on Sunday» könnten die Abgeordneten am Dienstag in einer Stichwahl über Alternativ-Vorschläge gegen das Abkommen der Premierministerin abstimmen. Laut dem Medienbericht könnten dann bereits am Mittwoch Neuwahlen angesetzt werden.

Entspannung im Handelsstreit

Die Uhr tickt aber nicht nur in Grossbritannien, auch in den USA rückt die Möglichkeit eines Handelskriegs mit China näher. Nach zwei erneuten Verhandlungstagen in Peking zeigt sich die US-Regierung jedoch zuversichtlich, die Differenzen mit dem Reich der Mitte rechtzeitig beilegen zu können. US-Finanzminister Steven Mnuchin teilte im Anschluss mit, dass die Gespräche «konstruktiv» verlaufen seien. Des Weiteren hiess es in US-Regierungskreisen, China hätte Vorschläge gemacht, die weiter gingen als in der Vergangenheit. Die Entwicklungen gaben den Märkten Hoffung auf ein gütiges Abkommen zwischen den beiden grössten Wirtschaftsmächten der Welt. Der S&P 500 beendete die Woche mit einem Plus von 1.2 Prozent.* (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.03.2019)

Draghi macht keinen Aprilscherz

Für eine faustdicke Überraschung sorgte Mitte vergangener Woche EZB-Chef Mario Draghi. Der oberste Währungshüter der Eurozone machte auf einer Konferenz in Frankfurt eine plötzliche Umkehr bei der geldpolitischen Ausrichtung. Eigentlich wollte die Notenbank in diesem Jahr zum ersten Mal seit 2011 wieder die Leitsätze anheben. Daraus wird aber nun nichts. Aufgrund einer stärker als erwarteten Konjunktureintrübung verschiebt die EZB nun die Zinswende. Dem nicht genug: Draghi möchte möglicherweise auch die Banken entlasten, die seit 2014 Strafzinsen auf ihre Einlagen bei EZB zahlen müssen. Ins Gespräch gebracht wurde ein gestaffeltes System, wie es bereits in Japan verwendet wird. (Quelle: Die Welt, Medienbericht, 29.03.2019)

Dass diese Entwicklung nicht im Sinne der Schweizer Notenbank ist, ist kein Geheimnis. Die SNB setzt seit Jahren alles daran, dass der aus ihrer Sicht überbewertete Franken an Wert verliert, um somit der exportorientierten Wirtschaft unter die Arme zu greifen. Daher wundert die schnelle Reaktion der Notenbank nicht. «In diesem Umfeld bleiben sowohl der Negativzins als auch unsere Bereitschaft, bei Bedarf am Devisenmarkt zu intervenieren, notwendig», sagte SNB-Direktoriumsmitglied Andrea Mächler. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.03.2019) Mit entsprechenden Mini-Futures lässt sich sowohl auf eine Auf- als auch Abwertung des Devisenpaars EUR/CHF setzen. Beispielsweise gewinnt der Long Mini Future (Symbol: FCHAXU) an Wert, sollte sich der Euro wieder verteuern. Das Short-Pendant (Symbol: FCHOAU) ist dagegen auf eine weitere Aufwertung des Frankens ausgerichtet.

Starkes Quartal, unsichere Aussichten

Mit dem März endete auch das erste Quartal 2019. Trotz aller Widrigkeiten kann sich das Vierteljahr aus Sicht der Aktienmärkte sehen lassen. Der Euro STOXX 50 gewann 11.6 Prozent an Wert, der SMI 12.4 Prozent und der S&P 500 legte sogar um 13 Prozent zu. Ob sich diese Kursgewinne im zweiten Quartal einfach fortschreiben lassen, ist ungewiss. Denn so wie der März endete, wird es im April weitergehen. Alles dreht sich um die konjunkturelle Verfassung, denn zum einen steigen nach der Rede von Mario Draghi die Rezessionsängste, zum anderen bedroht ein «No Deal»-Brexit die Wirtschaft zusätzlich. Damit dürften auch in der neuen Woche die Konjunkturdaten ganz oben auf der Interessensskala der Börsianer stehen. Das Augenmerk liegt unter anderem auf den Stimmungsbarometern der europäischen Einkaufsmanager sowie den Arbeitsmarktdaten in den USA.

EUR/CHF (5 Jahre)

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Konjunkturtermine

Datum Zeit Land Indikator
01.04.2019 08:30 CH Einzelhandelsumsätze
01.04.2019 09:30 CH SWME Einkaufsmanagerindex
01.04.2019 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe
01.04.2019 11:00 EZ Verbraucherpreisindex
02.04.2019 08:30 CH Verbraucherpreisindex
02.04.2019 11:00 EZ Arbeitslosenquote
02.04.2019 14:30 US Auftragseingänge
03.04.2019 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen
03.04.2019 15:45 US Markit PMI Gesamtindex
05.04.2019 14:30 US Arbeitslosenquote

Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Und täglich grüsst das Murmeltier2019-04-01T13:46:44+02:00

Daily Markets: SMI – Käufer weiter im Vorteil / Visa – Allzeithoch im Visier


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KeyInvest Daily Markets

Montag, 01.04.2019
  • Thema 1: SMI – Käufer weiter im Vorteil
  • Thema 2: Visa – Allzeithoch im Visier

SMI – Käufer weiter im Vorteil

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Mitte Februar gelang es der Käuferseite im Rahmen einer enormen Rally den zentralen Widerstand beim SMI Index bei 9.200 Punkten zu durchbrechen. Dem Kaufsignal folgte ein Anstieg bis 9.481 Punkte. Nach einem ersten bullishen Rücklauf an die 9.200 Punkte-Marke setzte sich der Aufwärtstrend fort und erreichte fast das Rekordhoch bei 9.620 Punkten. Mitte März startete dort eine weitere Korrekturwelle, die ihrerseits deutlich vor der 9.200 Punkte-Marke wieder auf Käufer traf. In der vergangenen Woche stieg der SMI geradlinig bis an das frühere Verlaufshoch bei 9.481 Punkten. Damit nimmt der Kursverlauf der letzten beiden Monate die Umrisse einer bearishen Schulter-Kopf-Schulter-Formation an. Um ein tatsächliches Verkaufssignal zu liefern, müsste dies jedoch erst mit einem nachhaltigen Bruch der 9.200 Punkte-Marke aktiviert werden.

Ausblick: Wenige Punkte unter dem Rekordhoch versuchen die Bullen den Aufwärtstrend beim SMI fortzusetzen. Solange der Wert über der 9.200 Punkte-Marke notiert, haben sie das Heft des Handels in der Hand. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg über 9.481 Punkte würde die Schulter-Kopf-Schulter-Formation nach oben auflösen und damit den Weg an das Verlaufshoch bei 9.582 Punkten und das Rekordhoch bei 9.620 Punkten bereiten. Dort wäre eine weitere Abwärtsbewegung zu erwarten. Oberhalb von 9.620 Punkten hätte der Index dagegen das Potenzial bis 9.700 und 9.740 Punkte zu steigen. Die Short-Szenarien: Ein Rückfall unter die Unterstützung bei 9.357 Punkten würde dagegen zu einer Korrektur bis 9.263 Punkte und darunter an die 9.200 Punkte-Marke führen. Dort sollten die Bullen wieder in das Geschehen eingreifen und die Hausse fortführen. Darunter wäre ein bearishes Signal mit einem ersten Ziel bei 9.090 Punkten aktiviert.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.477,83 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 9.481+9.620+9.700
Unterstützungen: 9.357+9.200+9.090

Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366357 Faktor OBDABU N/A 8 18,46 CHF
CH0453241587 Turbo Warrant OSMIYU 8.344,51 8,41 2,25 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366407 Faktor OBOXTU N/A 10 2,46 CHF
CH0462561470 Turbo Warrant KOSMIU 10.264,55 11,08 1,70 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.477,84 0,76 %
DAX™ 11.526,04 0,86 %
S&P 500™ 2.834,40 0,67 %
Nikkei™ 21.527,44 1,05 %
EUR/CHF 1,1186 -0,01 %
Crude Öl 68,04 0,99 %
Gold 1.292,81 0,27 %
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 Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Visa – Allzeithoch im Visier

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 146,00 USD
Prognostizierte Preisänderung -6,52%
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Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nachdem eine scharfe Verkaufswelle Ende Dezember bei 121,60 USD abrupt gestoppt wurde, konnten sich die Aktien von Visa zunächst wieder in die Seitwärtsspanne von Oktober bis Dezember des Jahres 2018 zurückarbeiten und den Widerstand bei 135,87 USD überwinden. Ausgehend von einem Verlaufshoch bei 139,90 USD folgte eine kurze Korrektur, die im Februar in einen weiteren massiven Anstieg mündete. Zuletzt wurde im Rahmen der dritten übergeordneten Kaufwelle auch das Rekordhoch aus dem September 2018 bei 151,56 USD überschritten. Am Montag voriger Woche testeten die Bullen die Ausbruchsmarke und schlugen direkt im Anschluss wieder den Weg nach Norden ein.

Ausblick: Die deutlichen Verluste, die die Aktien von Visa im letzten Quartal 2018 erleiden mussten, gehören längst der Vergangenheit an. Die Dynamik der Rally seit Ende Dezember legt bereits jetzt den Schluss nahe, dass sich der Wert auch auf übergeordneten Zeitebenen wieder in einem neuen Aufwärtstrend befindet. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 156,82 USD, dem aktuellen Allzeithoch, liegt bei rund 158,00 USD noch ein Kurszielcluster der Aufwärtsbewegungen der letzten Wochen. Sollte dies ebenfalls ohne weitere Korrekturen überwunden werden, stünde zunächst der Weg bis 163,00 USD frei. Auf diesem Niveau wäre eine weitere kurzfristige Korrektur zu erwarten, ehe sich der Aufwärtstrend mit neuem Schwung fortsetzen dürfte. Denn oberhalb von 163,00 USD könnten die Aktien in den kommenden Tagen bereits bis 168,00 USD steigen. Auf Sicht der nächsten Wochen wäre sogar ein Anstieg bis 175,00 USD möglich. Die Short-Szenarien: Oberhalb von 151,56 USD ist die Rally auf allen Ebenen intakt. Erst ein deutlicher Bruch der Marke hätte eine kurzfristige Korrektur zur Folge, die allerdings schon an der 150,00 USD-Marke wieder auf Käufer treffen dürfte. Darunter könnte sich die Gegenbewegung bis an die Unterstützungszone von 144,50 bis 145,72 USD ausdehnen. Auf diesem Niveau hätten die Käufer jedoch beste Chancen, den Aufwärtstrend auch mittelfristig fortzusetzen.

Visa

Valor: 3826452
ISIN: US92826C8394
Kursstand: 156,18 USD
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 156,82+163,00+168,00
Unterstützungen: 151,56+145,76+144,50

Stand 01.04.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGVisa – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Visa – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0466042857 Faktor L5VISU N/A 5 11,92 CHF
CH0466042899 Faktor L8VISU N/A 8 12,93 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0467747785 Faktor S5VSAU N/A 5 7,42 CHF
CH0467747827 Faktor S8VSAU N/A 8 6,09 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.04.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Kommunalwahl/ Türkei: Denkzettel für Erdogan
    Bei den Kommunalwahlen in der Türkei ist die AKP von Präsident Erdogan wieder stärkste Kraft geworden. Nach Auszählung der meisten Stimmen liegt die AKP laut der Wahlbehörde landesweit bei rund 45 %. Die Mitte-Links-Partei CHP kommt auf 30 %. Jedoch könnte die AKP die Hauptstadt Ankara verlieren. Dort lag am Sonntag zum ersten Mal seit 20 Jahren ein Bürgermeisterkandidat der Sozialdemokraten vorne.
  • Brexit: Nochmaliger Anlauf um Brexit-Abkommen?
    Nach der dritten Ablehnung des Brexit-Abkommens im Unterhaus in London will die britische Premierministerin May einen erneuten Versuch wagen. Sie könnte zum vierten Mal am Dienstag oder Mittwoch über ihren mit Brüssel vereinbarten Deal abstimmen lassen, berichtete die Nachrichtenagentur PA.
  • Michigan-Konsumklima steigt stärker
    Das von der Universität Michigan erhobene US-Konsumklima ist im März überraschend deutlich um 4,6 Zähler auf 98,4 Punkte gestiegen, wie das Institut am Freitag nach einer zweiten Schätzung mitteilte. Die erste Schätzung lag noch etwas unter diesem Wert. 
  • Hier bitte Text einfügen
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: SMI – Käufer weiter im Vorteil / Visa – Allzeithoch im Visier2019-04-01T06:06:12+02:00

Weekly Hits: Technologie financière & Swiss Derivative Awards

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 29.03.2019

  • Thème 1: Technologie financière - Une branche qui a le vent en poupe
  • Thème 2: Swiss Derivative Awards - Deux prix pour UBS

Technologie financière
Une branche qui a le vent en poupe

Alors qu’il manque encore quelques points au SMI™ pour renouer avec son plus haut historique de l’an passé, le Solactive FinTech 20 Total Return Index affiche de son côté une belle envolée. La variante en francs du baromètre enregistre déjà un gain supérieur à 20% depuis le début de l’année.¹ Une étude très récente confirme le vif intérêt que suscite cette nouvelle branche. Selon l’analyse « The Pulse of Fintech 2018 » réalisée par KPMG, les investissements mondiaux dans les start-ups de la technologie financière ont plus que doublé entre 2017 et 2018 en passant de 50,8 à 111,8 milliards de dollars américains. Les méga-transactions telles que l’investissement de Blackstone dans Refinitiv, le prestataire de données de marchés financiers, pour 17 milliards de dollars américains tirent le volume vers le haut. Avec les UBS PERLES sur le Solactive FinTech TR Index, les investisseurs peuvent s’engager de manière diversifiée dans le secteur. Le produit est disponible dans trois monnaies : franc suisse (symbole : FINTE), euro (symbole : FINTEE) et dollar américain (symbole : FINTEU).

Les activités de fusions & acquisitions ainsi que les cycles de financement mondiaux présentent des disparités régionales. Ainsi, tandis que les investissements dans la technologie financière ont presque triplé de 12,2 à 34,2 milliards de dollars américains en Europe, ils ont « seulement » doublé outre-Atlantique. Néanmoins, avec un volume de transactions de 52,5 milliards de dollars américains, les États-Unis mènent la danse dans ce domaine. En Europe, les principales transactions ont impliqué Worldplay qui a été rachetée au premier trimestre par Vantiv le spécialiste américain des cartes de crédit pour près de 13 milliards de dollars américains, mais surtout Nets, le prestataire de paiements. L’évolution du volume moyen des transactions de fusions & acquisitions montre bien que le montant des opérations flambe. En Europe, il est passé de 23,7 millions de dollars américains en 2017 à 62,5 millions de dollars américains en 2018. (Source : KPMG, « The Pulse of Fintech 2018 », 13.02.2019)

Le Solactive FinTech TR Index comporte un grand nombre d’entreprises très variées du secteur. Qu’il s’agisse de traitements des paiements, de systèmes de logiciels bancaires complets ou d’analyses de données financières, le baromètre se base sur 20 « Pure Players » différents du domaine de la technologie financière. Il inclut par exemple Adyen, une société néerlandaise ambitieuse dont les opérations sont en pleine expansion. Spécialisée dans les traitements de paiements numériques, Adyen est cotée en bourse depuis l’année dernière seulement mais la valeur de son titre a déjà presque triplé par rapport au cours d’émission.¹ En 2018, son bénéfice opérationnel a progressé de 83% et sa marge est passée de 49% à 52%. Mais cela ne suffit toujours pas à Adyen puisque la direction vise une marge bénéficiaire supérieure à 55% à long terme. (Source : Adyen, rapport financier, 27.02.2019)
L’indice de stratégie inclut aussi la société suisse Temenos. Ce fabricant de logiciels bancaires affiche également une forte croissance et ce, depuis plusieurs années déjà. Entre 2014 et 2018, son chiffre d’affaires et son EBITDA (résultat d’exploitation avant intérêts, impôts et amortissements) n’ont cessé de grimper. Pendant cette période, ses recettes ont augmenté de 79,4% et son EBITDA de 85,6%. Cette tendance positive devrait se poursuivre: pour 2019, Temenos prévoit d’accroître ses recettes de 16% à 19% et son bénéfice opérationnel de 18% environ. (Source : Temenos, rapport financier 2018, 25.03.2019)

Opportunités: le Solactive FinTech TR Index offre une possibilité d’investissement intéressante dans le secteur de la technologie financière en plein essor. Il est revu et adapté si nécessaire deux fois par an, en mars et en septembre, afin que le sous-jacent reste d’actualité. Les UBS Open End PERLES (symboles : FINTE, FINTEE, FINTEU) participent pleinement à l’évolution de l’indice de stratégie. Seule une commission de gestion de 0,75% p.a. est déduite. Étant donné qu’il s’agit d’un indice Total Return, les versements de dividendes des membres ne sont pas perdus car ils sont réinvestis nets dans l’indice.

Risques: les Open End PERLES ne bénéficient d’aucune protection du capital. En conséquence, une évolution négative des sous-jacents génère les pertes correspondantes pour le produit structuré. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Solactive FinTech TR Index depuis le 03.04.2015¹

Le Solactive FinTech TR Index a également dû payer son tribut à la correction de marché du quatrième trimestre 2018. Mais il s’est vivement repris : la variante en franc suisse a même atteint un nouveau plus haut.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

Temenos vs. SMIM™
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en%)¹

L’action Temenos n’a laissé aucune chance au SMIM™ ces cinq dernières années. Le cours de la Mid Cap suisse a plus que quadruplé pendant la période.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

Open End PERLES sur Solactive FinTech 20 Total Return Index (CHF)

Symbol FINTE
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent Solactive FinTech 20 Total Return Index
Conversion ratio 1.0108:1
Devise CHF
Frais de gestion 0.75% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 186.80 / 188.80
 
Termsheet

Open End PERLES sur Solactive FinTech 20 Total Return Index (USD)

Symbol FINTEU
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent Solactive FinTech 20 Total Return Index
Conversion ratio 1:1.013685
Devise USD
Frais de gestion 0.75% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask USD 175.50 / 177.30
 
Devise EUR

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’390.59 -0.8%
SLI™ 1’433.27 -1.7%
S&P 500™ 2’805.37 -0.7%
Euro STOXX 50™ 3’322.04 -1.5%
S&P™ BRIC 40 4’239.28 -3.1%
CMCI™ Compos. 928.97 -1.4%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

Swiss Derivative Awards
Deux prix pour UBS

La 14e édition des Swiss Derivative Awards s’est déroulée le 21 mars 2019 à Zurich. Au cours de la soirée, le jury a distingué cinq produits structurés et décerné la mention « Top Service » à quatre émetteurs. UBS a remporté l’un des trophées convoités dans chacune des deux catégories. Les membres du jury ont désigné le 100% Capital Protected Note (CPN) sur WTI Crude Oil (symbole : KBTVDU) « Meilleur produit de matières premières ». Ce produit jouit d’une protection totale du capital à l’échéance. En parallèle, le CPN participe, sur la base du Strike et également à l’échéance, à la hausse du cours du pétrole avec un taux de participation de 150%.

Selon Derivative Partners AG, l’organisateur de cette soirée des « Oscars du secteur des produits dérivés », 250 invités issus de l’industrie européenne des produits dérivés ont assisté aux Swiss Derivative Awards 2019 à l’AURA de Zurich. Tous étaient impatients de voir quelles solutions de placement le jury composé de quatre experts désignerait cette année « meilleurs produits structurés de Suisse ». Quatre émetteurs ont par ailleurs reçu la mention « Top Service » particulièrement convoitée puisqu’elle se fonde sur huit critères différents dont le Market Making, le Pricing, le site internet mais aussi un vote des investisseurs. UBS fait partie des quatre lauréats qui ont rempli l’ensemble des critères pour ce prix.

Jérôme Allet, Head UBS Public Distribution Switzerland, avait déjà reçu l’un des trophées prisés plus tôt dans la soirée pour le 100 % CPN sur WTI Crude Oil (symbole : KBTVDU) qui s’est imposé dans la catégorie « Meilleur produit de matières premières » malgré une concurrence féroce. Le jury a ainsi récompensé l’idée sous-tendant cette solution de placement lancée en 2018 selon laquelle une participation disproportionnée à la hausse du prix du pétrole est possible avec une protection totale du capital. En raison des craintes de surproduction circulant sur les marchés, le sous-jacent s’est considérablement replié au quatrième trimestre 2018, mais il a repris de la vigueur après la décision de l’OPEP et d’autres pays producteurs (OPEP+) en décembre dernier de réduire la production.¹

Opportunités: certes, le contrat à terme sur WTI arrivant prochainement à échéance n’atteint pas encore le Strike du CPN (66,22 dollars américains) mais le produit n’arrive à échéance qu’en juin 2022. Il reste donc assez de temps pour que la composante de participation entre en jeu: dès que le contrat à terme dépasse le niveau du Strike à l’échéance, le CPN participe aux gains de manière disproportionnée avec un taux de 150%. Si le WTI ne dépasse pas ou n’atteint pas la barre déterminante, la protection du capital s’applique. À l’échéance, le nominal est garanti à 100%.

Risques: la protection du capital n’entre en jeu qu’à la date d’échéance pour le CPN. Le produit peut subir des fluctuations de prix pendant la période. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

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WTI Crude Oil Future (USD / Barrel) 5 ans

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

100% Capital Protected Note sur WTI Crude Oil Future

Symbol KBTVDU
SVSP Name Capital Protection Certificate with Participation
SPVSP Code 1100
Sous-jacent WTI Crude Oil Future
Nominal USD 1’000
Protection du capital 100%
Participation 150%
Echéance 20.06.2022
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask 99.35% / 100.40%
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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Daily Markets: Silber – Weiter unter Druck / SGS – Aufwärtstrend unter Beschuss


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Freitag, 29.03.2019
  • Thema 1: Silber – Weiter unter Druck
  • Thema 2: SGS – Aufwärtstrend unter Beschuss

Silber – Weiter unter Druck

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ende Februar erreichte der Silberpreis im Rahmen einer kurzfristigen Aufwärtsbewegung zum zweiten Mal den Widerstandsbereich um 16,29 USD und setzte erneut zurück. Mit dem anschliessenden Bruch der Unterstützung bei 15,58 USD und einer kurzfristigen Aufwärtstrendlinie wurde ein bearishes Doppelhoch aktiviert. In der Folge fiel der Silberpreis weiter zurück und konnte erst an der Haltemarke bei 14,91 USD eine Erholung einleiten. Diese führte zwar an die Hürde bei 15,58 USD, wurde dort jedoch in den vergangenen Tagen von einer weiteren Verkaufswelle abgelöst, die Silber aktuell wieder an die Unterstützung bei 14,91 USD zurückdrängt.

Ausblick: Beim Silberpreis bahnt sich eine wichtige Entscheidung an. Knapp über der zentralen Unterstützung bei 14,91 USD haben die Bären den Verkaufsdruck erhöht und könnten in Kürze ein Verkaufssignal generieren. Die Short-Szenarien: Sollte der Wert nicht direkt wieder über den Zwischenwiderstand bei 15,30 USD zurückfinden, dürfte der Silberpreis zunächst weiter bis 14,91 USD fallen. Wird die Marke anschliessend unterschritten, wäre ein bearishes Signal aktiv, dem weitere Abgaben bis 14,30 USD folgen könnten. Wird an dieser Stelle kein Boden ausgebildet, könnte ein mittelfristiger Einbruch bis 13,85 USD folgen. Die Long-Szenarien: Bei einer Rückeroberung der 15,30 USD-Marke wäre der Ausverkauf der letzten Tage zwar noch nicht neutralisiert, zumindest jedoch mit einer Erholung bis 15,58 USD zu rechnen. Doch erst über dieser Marke wäre den Bullen ein Befreiungsschlag gelungen und in der Folge ein weiterer Anstieg bis 16,00 USD und darüber bis 16,29 USD wahrscheinlich. Ob die Marke im dritten Anlauf gebrochen werden kann, ist aktuell jedoch zu bezweifeln.

Silber

Valor: –
ISIN: XC0009653103
Kursstand: 15,03 USD
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 15,30+15,58+16,29
Unterstützungen: 14,91+14,30+13,85

Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Silber – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSilber – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0453881564 Mini Future FXAGYU 14,43 17,85 0,84 CHF
CH0425581003 Turbo Warrant OBAGDU 12,88 6,83 2,20 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0466037543 Mini Future FAGFAU 15,75 15,78 0,95 CHF
CH0400765944 Turbo Warrant AXAGAU 17,29 6,59 2,27 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.405,93 0,16 %
DAX™ 11.428,16 0,08 %
S&P 500™ 2.815,44 0,36 %
Nikkei™ 21.216,78 0,87 %
EUR/CHF 1,1187 -0,13 %
Crude Öl 67,37 0,56 %
Gold 1.289,29 -1,67 %
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Add

 Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

SGS – Aufwärtstrend unter Beschuss

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 2.300,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -6,39%
Add
Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Im Juli vergangenen Jahres endet eine mehrjährige Hausse bei den Aktien von SGS mit einem neuen Allzeithoch bei 2.683 CHF und der Wert fiel in den folgenden Monaten in einer mittelfristigen Korrektur bis an die Unterstützung bei 2.149 CHF zurück. Diese Marke wurde von der Käuferseite Ende Dezember verteidigt und zum Ausgangspunkt für eine weitere steile Aufwärtsbewegung. Bereits Ende Januar wurde im Rahmen dieses Anstiegs der Widerstand bei 2.412 CHF überschritten und damit die Abwärtsbewegung des Vorjahres neutralisiert. Die Hausse setzte sich daraufhin fort und führte den Wert auch über die Kurshürde bei 2.505 CHF. Bis Mitte März kletterte der Wert entlang der Unterseite einer im Oktober 2018 erstmals unterschrittenen langfristigen Aufwärtstrendlinie dynamisch nach Norden, konnte diese jedoch nicht überschreiten. Ausgehend von einem neuen Jahreshoch bei 2.611 CHF setzte zuletzt eine deutliche Korrektur ein, die die Aktien an den Bereich der Unterstützung bei 2.412 CHF zurückführt.

Ausblick: Die Verkaufswelle der vergangenen Tage setzt die Käuferseite bei den Aktien von SGS aktuell unter Druck. Um die Chancen, die sich aus der steilen Rally der letzten Wochen ergeben, nicht zu vergeben, sollte sie den Wert in Kürze stabilisieren. Die Long-Szenarien: Solange die Aktien unter der 2.505 CHF-Marke notieren, dürfte sich die Korrektur bis zur Haltemarke bei 2.412 CHF fortsetzen. Hier könnte eine Bodenbildung starten und mit einem anschliessenden Ausbruch über 2.505 CHF zur Reaktivierung der Hausse führen. In der Folge könnte der Wert bis 2.611 CHF steigen. Hier könnte eine weitere Abwärtsbewegung einsetzen. Ein nachhaltiger Anstieg über das Jahreshoch würde dagegen die Chance auf einen Aufwärtsimpuls bis 2.683 CHF deutlich erhöhen. Oberhalb der Rekordmarke wäre sogar ein Anstieg bis 2.780 CHF möglich. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 2.412 CHF hätten dagegen einen weiteren Einbruch bis 2.350 CHF und darunter bis 2.317 CHF zur Folge. An dieser Unterstützung sollten die Käufer allerdings wieder aktiv werden. Denn bei einem Bruch der Marke wäre die Kaufwelle auch im übergeordneten Bild gestoppt und gleichzeitig Abwärtspotenzial bis 2.208 CHF gebildet.

SGS

Valor: 249745
ISIN: CH0002497458
Kursstand: 2.449,00 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 2.505+2.611+2.683
Unterstützungen: 2.412+2.317+2.208

Stand 29.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSGS – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
SGS – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0465049952 Mini Future FSGSCU 2.301,04 10,74 0,46 CHF
CH0441865851 Turbo Warrant ZSGSHU 1.946,38 4,59 1,08 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0416929294 Mini Future FSGBZU 2.646,43 9,09 0,54 CHF
CH0422739448 Turbo Warrant OSGSTU 2.790,04 6,89 0,71 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 29.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • S&P senkt Wachstumsprognose für Eurozone
    Die Ratingagentur S&P hat ihre Prognose für das Wirtschaftswachstum in der Eurozone in diesem Jahr auf 1,1% von bislang 1,6% gesenkt. Vor allem die Abschwächung in grossen Volkswirtschaften wie Deutschland und Italien Ende letzten Jahres mache sich dabei bemerkbar, erklärte die Agentur.
  • EZB-Ratsmitglied Nowotny will Banken entlasten
    Österreichs Notenbank-Chef Ewald Nowotny kann sich eine Entlastung der Geschäftsbanken im Euroraum angesichts der seit Jahren tiefen Zinsen vorstellen. Es gebe Ansätze einer Diskussion über die Negativzinsen, sagte das EZB-Ratsmitglied. Er halte das Thema für sehr relevant, betonte Nowotny.
  • Fed-George: US-Wirtschaft ist Gefahren ausgesetzt
    Die US-Wirtschaft ist nach Einschätzung der Währungshüterin Esther George grossen Risiken ausgesetzt. Mittelfristig werde vor allem das schwächere Wachstum im Ausland, insbesondere in China, überschwappen, sagte die Notenbankchefin von Kansas City. Die US-Konjunktur scheine immer noch robust zu sein. Die Fed könne sich deshalb eine abwartende Haltung in der Geldpolitik leisten. 
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Daily Markets: Silber – Weiter unter Druck / SGS – Aufwärtstrend unter Beschuss2019-03-29T07:03:15+01:00
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