Daily Markets: SMI – Kursziel Allzeithoch? / Apple – Bullen legen nach


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KeyInvest Daily Markets

Montag, 18.03.2019
  • Thema 1: SMI – Kursziel Allzeithoch?
  • Thema 2: Apple – Bullen legen nach

SMI – Kursziel Allzeithoch?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 18.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Seit Ende Dezember 2018 befindet sich der SMI Index in einer enormen Aufwärtsbewegung, die Mitte Februar sogar zum Bruch der Oberseite einer mehrmonatigen Seitwärtsspanne bei 9.200 Punkten führte. Damit wurde auch im mittelfristigen Bild ein Kaufsignal generiert. Im Anschluss zog der Index ohne nennenswerte Korrekturen auch über die Hürde bei 9.357 Punkten an und erreichte mit 9.481 Punkten fast den Widerstand bei 9.500 Punkten. In den vergangenen Tagen kam es ausgehend von dieser Marke zu einem Rücklauf an die zentrale Unterstützung bei 9.200 Punkten, die von den Bullen verteidigt und zum Einstieg genutzt wurde. Seit Anfang der vergangenen Woche setzt der Index seinen Höhenflug fort und erreichte zuletzt die 9.481 Punkte-Marke, die er am Freitag leicht durchbrach.

Ausblick:Die Käuferseite hat beim SMI ein klares Ziel vor Augen: Das Allzeithoch liegt in greifbarer Nähe. Aktuell haben die Bullen beste Chancen, dieses Ziel auch zu erreichen. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 9.481  Punktenmüssen die Käufer noch die Hürde bei 9.500 Punkten überwinden. Dann wäre die letzte charttechnische Widerstandsmarke vor dem Allzeithoch bei 9.620 Punkten durchbrochen. Erreicht der Index die Rekordmarke, wäre dort mit einer starken Korrektur zu rechnen. Ein Anstieg über 9.620 Punkte würde dagegen für Zugewinne bis 9.700 Punkte sprechen. Die Short-Szenarien: In der aktuellen Konstellation wäre erst bei einem nachhaltigen Bruch der Unterstützung bei 9.357 Punkten eine deutlichere Korrektur wahrscheinlich. Diese dürfte den Index erneut an die 9.200 Punkte-Marke drücken. Ausgehend von dieser zentralen kurzfristigen Haltemarke könnte sich die Rally fortsetzen. Darunter wäre dagegen ein bearishes Signal mit einem ersten Ziel bei 9.025 Punkten aktiv.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.483,10 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 9.500+9.620+9.700
Unterstützungen: 9.357+9.200+9.025

Stand 18.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366357 Faktor OBDABU N/A 8 19,31 CHF
CH0453241587 Turbo Warrant OSMIYU 8.342,00 8,10 2,35 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366407 Faktor OBOXTU N/A 10 2,42 CHF
CH0462561470 Turbo Warrant KOSMIU 10’291.37 11,41 1,66 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.483,10 0,01 %
DAX™ 11.685,69 0,85 %
S&P 500™ 2.822,48 0,50 %
Nikkei™ 21.584,93 0,25 %
EUR/CHF 1,1354 0,06 %
Crude Öl 66,90 -0,42 %
Gold 1.298,91 -0,08 %
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 Stand 18.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Apple – Bullen legen nach

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 185,00 USD
Prognostizierte Preisänderung -0,60%
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Stand 18.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ausgehend von einem neuen Allzeithoch bei 233,47 USD wurden die Aktien von Apple ab Oktober 2018 von einer starken Verkaufswelle erfasst und in die Tiefe gerissen. Doch nach einem neuen Verlaufstief knapp unter der Unterstützung bei 145,60 USD wendete sich Ende Dezember das Blatt. Seither konnte der Wert in einer dynamischen Erholung die ehemaligen Unterstützungen bei 161,00 und 170,26 USD zurückerobern. Nach einer kurzfristigen Seitwärtsbewegung zwischen dieser Unterstützung und dem Verlaufshoch bei 176,00 USD schlugen die Bullen Anfang März erneut zu: Mit einer steilen Kaufwelle ausgehend von 170,26 USD durchbrachen die Aktien die Hürde bei 180,10 USD und in der vergangenen Woche bereits den Widerstand bei 183,50 USD.

Ausblick: Die Aktien von Apple befinden sich auf dem besten Weg, an die Stärke vergangener Jahre anzuknüpfen. Mit dem Ausbruch vom vergangenen Freitag haben sie den Grundstein für weitere Zugewinne gelegt. Die Long-Szenarien: Im Bereich von 190,00 USD verläuft eine langfristige Aufwärtstrendlinie, die den Anstieg vorübergehend einbremsen könnte. Wird sie nach einer Zwischenkorrektur ebenfalls überwunden, könnten die Aktien auf den Widerstand bei 194,20 USD zusteuern. Oberhalb derMarke dürfte sich der ohnehin schon steile Anstieg weiter verschärfen und die Aktien von Apple bis 204,52 USD katapultieren. Selbst eine kurzfristige Ausweitung der Rally bis 210,00 USD wäre in diesem Fall möglich. Die Short-Szenarien: Oberhalb von 180,10 USD sind die Bullen klar im Vorteil. Nur ein dynamischer Bruch dieser Unterstützung könnte aktuell für ein bearishes Signal sorgen. Anschliessend dürfte der Wert bis an die Unterstützung bei 170,26 USD zurückfallen. Allerdings könnte dort bereits der nächste mittelfristige Aufwärtstrend einsetzen. Wird die Haltemarke dagegen durchbrochen, stünde die Erholung auf dem Prüfstand. In diesem Fall wäre ein Ausverkauf bis 161,00 USD wahrscheinlich.

Apple

Valor: 908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: 186,12 USD
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 194,20+204,52+210,00
Unterstützungen: 180,10+170,26+161,00

Stand 18.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0463067733 Turbo Warrant AAPLDU 160,91 6,84 0,55 CHF
CH0462171627 Faktor FL5APU N/A 5 15,20 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0446612605 Turbo Warrant OBALFU 217,99 5,74 0,65 CHF
CH0462171981 Faktor FS8APU N/A 8 4,36 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Empire State Index fällt auf Zweijahrestief 
    Die Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe des Distrikts New York hat sich im März verlangsamt. Der Empire-State-Manufacturing-Index sank von zuvor 8,8 auf 3,7 Zähler, wie die Federal Reserve von New York mitteilte. Das ist der tiefste Stand seit zwei Jahren. Analysten hatten dagegen mit einem Anstieg auf 10,0 Punkte gerechnet.
  • Eurozone: Preisdruck zieht sich zurück
    Nach Angaben des Statistikamts Eurostat lagen die Verbraucherpreise im Euroraum im Februar um 1,5% höher als ein Jahr zuvor. Im Januar hatte die Inflationsrate 1,4% betragen. Die von der EZB besonders beachtete Kerninflation ohne Energie- und Lebensmittelpreise fiel im Februar dagegen leicht von 1,1 auf 1,0%. 
  • May macht sich erneut für Brexit-Deal stark
    Die britische Premierministerin Theresa May wirbt weiter für ihren Brexit-Deal. Am Dienstag soll das Unterhaus darüber erneut abstimmen. Für den Deal zu votieren, sei der „einzige Weg aus der derzeitigen Sackgasse», betonte May. Eine Abstimmung soll jedoch nur abgehalten werden, wenn sich eine Mehrheit für das Abkommen abzeichnet. 
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Daily Markets: SMI – Kursziel Allzeithoch? / Apple – Bullen legen nach2019-03-19T08:35:00+01:00

Weekly Hits: Marché du pétrole & Secteur du luxe

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 15.03.2019

  • Thème 1: Marché du pétrole - Moins de pression dans les pipelines
  • Thème 2: Secteur du luxe - Swatch sous les feux de la rampe

Marché du pétrole
Moins de pression dans les pipelines

On entend beaucoup parler de l’« OPEP+ » sur les marchés de l’énergie en ce moment. Derrière cet acronyme se cache une alliance entre l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et d’autres producteurs d’or noir, notamment la Russie. L’OPEP+ a freiné la production pour prévenir le risque de surproduction, et ce calcul semble porter ses fruits jusqu’à présent : depuis le début de l’année, le prix du baril de Brent de la mer du Nord a gagné 23%.¹ UBS CIO GWM pense que le cours va continuer de grimper. L’ETC (symbole : TCOCIU) propose une participation transparente et rentable à l’UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil USD TR Index. Le nouveau Kick-In GOAL (symbole : KDHDDU) sur WTI Crude Oil offre quant à lui une alternative à un positionnement direct dans les sources d’énergie. Le produit en souscription est doté d’un coupon de 10,00% p.a. Le sous-jacent commence la période de 18 mois avec une marge de sécurité de 32,5%.

Face à la correction des prix de l’énergie observée au quatrième trimestre 2018, les membres de l’OPEP+ se sont entendus en décembre pour réduire la production de pétrole de 1,2 million de barils à partir de début 2019. Bien que le cours se soit ressaisi entre-temps, l’OPEP+ ne devrait pas relever la cadence pour l’instant, comme Khalid al-Falih, le ministre saoudien de l’énergie, l’a avoué dans un entretien avec l’agence Reuters. Le représentant du membre le plus influent de l’OPEP estime qu’il serait précipité de modifier l’accord avant la réunion du groupe en juin. Les membres de l’OPEP+ se réuniront les 17 et 18 avril à Vienne avant de se rencontrer à nouveau les 25 et 26 juin. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 11.03.2019).

UBS CIO GWM se penche actuellement sur une analyse de la demande sur le marché mondial du pétrole. Les experts constatent que la Chine a récemment importé pendant quatre mois consécutifs plus de 10 millions de barils de pétrole par jour. D’après CIO GWM, cette tendance pourrait se poursuivre. Alors que la consommation du plus gros importateur mondial ne cesse de croître, la production domestique n’a jamais été aussi basse depuis plusieurs années. Selon les analystes, la hausse des importations pourrait également s’expliquer par une éventuelle consolidation des réserves stratégiques. D’après CIO GWM, l’Empire du Milieu fait généralement office d’« éponge » en ce sens que la Chine absorbe les excédents de production et contribue ainsi à raréfier l’offre. Les experts ne partagent pas les craintes selon lesquelles la demande émanant des pays en voie de développement pourrait baisser en raison du ralentissement de la conjoncture. Au contraire, les craintes de ruptures d’approvisionnement liées aux sanctions américaines contre les membres de l’OPEP que sont le Venezuela et l’Iran devraient maintenir les besoins de la Chine à un niveau élevé. CIO GWM table sur une poursuite de la pénurie sur le marché du pétrole à l’échelle mondiale pour ce deuxième trimestre. Dans un tel contexte, le Brent pourrait grimper dans une fourchette de 70 à 80 dollars américains dans les mois à venir. (Source : UBS CIO GWM, Energy, « Crude oil: China’s sponge function », 11.03.2019)

Opportunités: Avec l’ETC (symbole : TCOCIU) sur l’UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil TR, les investisseurs peuvent miser sur la hausse du cours du pétrole. Grâce au positionnement sur toute la courbe des futurs, le sous-jacent offre une plus grande diversification en termes d’échéances des futurs. Le processus de roulement CMCI optimisé est également utilisé – il peut réduire les effets négatifs dans une situation de contango. Actuellement, le Early Redemption Kick-In GOAL (symbole : KDHDDU) se base sur le contrat à terme WTI arrivant prochainement à échéance. Tant que ce contrat à terme n’atteindra ou ne passera pas en-dessous de la barrière de 67,50% du cours initial, le produit produira à l’échéance le rendement maximal de 10% p.a. En raison de la fonction « Early Redemption » il y a une possibilité de remboursement anticipé, y compris un coupon proportionnel. Pour ce faire, le prix du WTI Crude Oil doit fermer au niveau ou au-dessus de la fixation initiale lors d’une journée d’observation.

Risques: les produits présentés n’offrent pas de protection du capital. Il peut y avoir des pertes avec l’ETC lorsque l’indice sous-jacent baisse. Si pendant la durée de l’investissement le cours du WTI du Kick-In GOAL atteint ou franchit une seule fois le Kick-In Level (barrière) et la fonction « Early Redemption » ne se produit pas, le contrat à terme doit remonter au moins au niveau du prix d’exercice à l’échéance. Dans le cas contraire, le remboursement sera réduit à hauteur du repli du prix d’exercice. Le coupon sera dans tous les cas versé. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Pétrole brut Brent (en dollars américains par baril) 5 ans¹

Après avoir atteint son plus haut niveau depuis environ quatre ans en octobre 2018, la tendance haussière du Brent a pris brusquement fin. Depuis le début de l’année, le baril de pétrole de la mer du Nord repart à la hausse.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.03.2019

UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil TR Index : pondérations cibles des échéances

Comme souvent pour la méthodologie CMCI, l’engagement pour cet indice Brent s’étend sur toute la courbe des futurs. En moyenne, l’échéance des contrats à terme détenus s’élève à 0,81 an.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETC sur UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil USD TR Index

Symbol TCOCIU
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil USD TR Index
Devise USD
Rapport de souscription 10:1
Frais de gestion 0.30% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask USD 91.95 / 92.45
 
Termsheet

10.00% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL sur WTI Crude Oil

Symbol KDHDDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Sous-jacent WTI Crude Oil
Devise USD
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level (barrière) 67.50%
Echéance 28.09.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 27.03.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.03.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’387.43 Pt. -0.2%
SLI™ 1’447.05 Pt. -0.4%
S&P 500™ 2’810.92 Pt. 1.4%
Euro STOXX 50™ 3’323.87 Pt. 0.0%
S&P™ BRIC 40 4’289.27 Pt. 0.2%
CMCI™ Compos. 929.97 Pt. 1.0%
Gold (troy ounce) 1’309.30 USD 1.7%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.03.2019

Secteur du luxe
Swatch sous les feux de la rampe

Aujourd’hui a lieu la conférence de presse pour le bilan de Swatch. Alors que l’entreprise a déjà publié des premiers indicateurs pour 2018, les marchés attendent avec impatience les perspectives de la direction. L’Oréal et LVMH ont récemment brossé un tableau positif du marché du luxe mondial. UBS réunit comme sous-jacents les deux représentants français de la branche et Swatch pour un Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDGVDU). Le trio de luxe permet un coupon de 8,00% p.a. Cette opportunité de rendement s’accompagne d’un écart de la barrière de 40% initialement pour les trois actions.

En 2018, Swatch a vu son chiffre d’affaires grimper de 5,7% pour s’établir à 8,5 milliards de francs suisses. Au premier semestre, l’entreprise avait enregistré une croissance à deux chiffres mais les activités, en France et en Asie notamment, ont ensuite considérablement marqué le pas. Le bénéfice du groupe horloger a progressé de 14,8% pour se hisser à 867 millions de francs suisses. Swatch n’a toutefois pas répondu aux attentes des analystes. La direction semble satisfaite de ce début d’année et laisse entrevoir une croissance positive pour 2019. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 31.01.2019) La conférence de presse révèlera si le CEO Nick Hayek peut déjà concrétiser ces perspectives.

L’Oréal présente également son bilan 2018 aujourd’hui. Selon les chiffres provisoires, le fabricant de produits cosmétiques a signé la plus forte progression de son chiffre d’affaires depuis dix ans (+7,1%). Ses recettes ont affiché une croissance à deux chiffres en pourcentage dans le segment du luxe ainsi que dans le secteur moins développé des « Active Cosmetics ». Le groupe a enregistré un nouveau record en portant à 18,3% sa marge opérationnelle. (Source : L’Oréal, communiqué de presse, 07.02.2019) Du côté de LVMH aussi les activités ne se sont jamais aussi bien portées. En 2018, le groupe, dont le portefeuille compte entre autres les sacs Louis Vuitton, les montres Hublot ou encore les parfums Christian Dior, a généré une croissance organique de son chiffre d’affaires de 11%. Sa marge opérationnelle a augmenté de plus de 20%. (Source : LVMH, communiqué de presse, 29.01.2019)

Opportunités: Si l’action LVMH a manqué de peu de renouer avec son plus haut historique de l’an dernier, L’Oréal a battu un nouveau record. De son côté le groupe Swatch a récemment stagné.¹ Pour le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDGVDU), une évolution latérale des trois actions suffirait pour atteindre le rendement maximal de 8,00% p.a., à condition qu’aucun des titres ne tombe au niveau ou en dessous de sa barrière pendant la période. L’émetteur dispose néanmoins d’un droit de résiliation auquel il peut recourir tous les trois mois à compter du 20 mars 2020.

Risques: les Worst of Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou descend en dessous, et que la fonction de Callable ne s’applique pas, le remboursement à l’échéance par remboursement en espèces est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. De plus, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution des sous-jacents.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Swatch I vs. L’Oréal vs. LVMH
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.03.2019

8.00% p.a. Callable Kick-In GOAL sur Swatch I / L’Oréal / LVMH

Symbol KDGVDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Callable
Sous-jacent Swatch I /  L’Oréal / LVMH
Devise CHF (Quanto)
Coupon 8.00% p.a.
Kick-In Level (barrière)
 60%
Echéance 22.03.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 20.03.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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Weekly Hits: Marché du pétrole & Secteur du luxe2019-03-19T08:35:04+01:00

Daily Markets: EUR/USD – In schwierigem Terrain / Kühne & Nagel – Unter der Trendlinie eingekeilt


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KeyInvest Daily Markets

Freitag, 15.03.2019
  • Thema 1: EUR/USD – In schwierigem Terrain
  • Thema 2: Kühne & Nagel – Unter Trendlinie eingekeilt

EUR/USD – In schwierigem Terrain

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 15.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Devisenpaar EUR/USD befindet sich seit über einem Jahr in einem Abwärtstrend, der zum Bruch der wichtigen Unterstützung bei 1,155 USD führte. Anfang November 2018 fiel der Wert erstmals auch unter die wichtige Haltemarke bei 1,130 USD zurück, konnte sich jedoch ausgehend von 1,121 USD wieder erholen. Ausbruchsversuche über die 1,155 USD-Marke scheiterten allerdings und so befindet sich EUR/USD seit Mitte Januar wieder in einer Abwärtsbewegung. Diese führte in Form eines volatilen Abwärtstrendkanals in den vergangenen Wochen erneut unter die 1,130 USD-Marke und kurzzeitig bereits unter das Verlaufstief bei 1,121 USD. Doch Anfang März rissen die Bullen das Ruder herum und sorgten für eine steile Erholung.

Ausblick:Aktuell versucht die Käuferseite EUR/USD über der Hürde bei 1,130 USD zu stabilisieren. Dennoch ist der Wert von einer Trendwende noch ein gutes Stück entfernt. Die Short-Szenarien: Setzt EUR/USD wieder unter die 1,130 USD-Marke zurück, könnte es bereits wieder kritisch für die Erholung werden. In der Folge könnte der Bereich um 1,121 USD erneut angesteuert werden. Darunter käme es zu einer weiteren Verkaufswelle bis 1,110 USD. Selbst eine Ausdehnung an die markante Unterstützung bei 1,106 USD wäre dann in den kommenden Tagen möglich. Hier könnte sich ein mittelfristiger Boden ausbilden. Die Long-Szenarien: Kann sich der Wert dagegen weiter über der 1,131 USD-Marke behaupten, wäre eine Fortsetzung der Erholung bis 1,142 USD möglich. Doch erst ein Ausbruch über diesen Widerstand wäre aktuell bullish zu werten. In der Folge könnte EUR/USD bis 1,150 USD und darüber wieder an die zentrale Barriere bei 1,155 USD haussieren.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,1317 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1,142+1,150+1,155
Unterstützungen: 1,130+1,121+1,106

Stand 15.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0422932530 Mini Future FUSDGU 1,0622 15,12 0,75 CHF
CH0447332450 Turbo Warrant OUSDOU 0,9785 7,32 1,55 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0416035167 Mini Future FUSDRU 1,2005 14,53 0,78 CHF
CH0392691462 Turbo Warrant OUSMAU 1.2987 7,58 1,72 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.481,90 1,01 %
DAX™ 11.587,47 0,13 %
S&P 500™ 2.808,48 -0,09 %
Nikkei™ 21.449,30 0,76 %
EUR/CHF 1,1347 -0,17 %
Crude Öl 67,18 -0,77 %
Gold 1.299,41 -0,31 %
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Add

 Stand 15.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Kühne & Nagel – Unter Trendlinie eingekeilt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 154,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung 14,84%
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Stand 15.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit ein Doppelhoch bei 181,80 CHF den Höhenflug der Aktien im Januar des Vorjahres gestoppt hat, dominiert bei den Aktien von Kühne & Nagel ein mittelfristiger Abwärtstrend. Dieser liess den Wert im Oktober 2018 unter die wichtige Unterstützung bei 143,90 CHF einbrechen und sorgte somit für weiteren Abgabedruck. Nach dem erneuten Unterschreiten einer langfristigen Aufwärtstrendlinie gingen die Aktien im Dezember in einen Ausverkauf über, der bis unter die zentrale Unterstützung bei 125,80 CHF führte. Doch ausgehend von einem neuen Verlaufstief bei 121,65 CHF gelang es den Bullen, die 125,80 CHF-Marke zurückzuerobern und damit den Startschuss für eine bislang andauernde Erholungsphase zu liefern. Im Rahmen dieser Gegenbewegung stieg der Wert bereits kurzzeitig über den Widerstand bei 136,60 CHF an, scheiterte jedoch auf Höhe der gebrochenen Aufwärtstrendlinie. Nach einer Korrektur an die Haltemarke bei 127,40 CHF kamen die Bullen in den vergangenen Tagen wieder zurück und versuchen die Aktien aktuell über den Kreuzwiderstand bei 136,60 CHF anzutreiben.

Ausblick: Eine Rückeroberung der langfristigen Aufwärtstrendlinie könnte den Aktien von Kühne & Nagel neuen Schwung verleihen. Dennoch liegen noch etliche Hürden im Weg der Bullen. Die Long-Szenarien: Ein nachhaltiger Ausbruch über 136,60 CHF könnte neue Kräfte freisetzen und den Wert bis zum Zwischenhoch bei 140,80 CHF klettern lassen. Sollte diese Marke überwunden werden, wartet bei 143,90 CHF der nächste entscheidende Widerstand. Sollte hier eine Korrektur ausbleiben und die Aktien direkt über die Marke ausbrechen, wären weitere Zugewinne bis 148,70 CHF möglich. Die Short-Szenarien: Die Chance auf einen Ausbruch über 136,60 CHF wäre erst bei einem Rückfall unter 131,00 CHF vergeben. In der Folge dürfte eine Korrektur an die Haltemarken bei 129,05 und 127,40 CHF zurückführen. Sollte jedoch auch die 125,80 CHF-Marke unterschritten werden, wäre der Abwärtstrend reaktiviert und damit ein Einbruch bis 121,65 CHF und darunter bereits bis 118,10 CHF zu erwarten.

Kühne & Nagel

Valor: 2523886
ISIN: CH0025238863
Kursstand: 136,10 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 136,60+140,80+143,90
Unterstützungen: 131,00+127,40+121,65

Stand 15.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGKühne & Nagel – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Kühne & Nagel – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0339885557 Mini Future FKNDAU 121,70 7,26 0,47 CHF
CH0455759321 Turbo Warrant WKNICU 125,69 11,07 0,31 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360897 Mini Future FKNEZU 145,42 9,16 0,37 CHF
CH0441865588 Turbo Warrant ZKNIFU 154,80 6,48 0,52 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Brexit: Trump kritisiert May
    US-Präsident Trump hat die Strategie der britischen Regierung in den Brexit-Verhandlungen kritisiert. „Ich bin überrascht, wie schlecht die Verhandlungen gelaufen sind“, sagte er im Oval Office. „Es zerreisst ein Land, tatsächlich zerreisst es viele Länder“. Die entstandene Ungewissheit sei eine Schande. 
  • USA: Zahl der Neubauten sinkt
    In den USA ist die Zahl der verkauften Neubauten im Januar überraschend gesunken. Nach Angaben des US-Handelsministeriums sanken die Verkäufe um 6,9% auf annualisiert 607.000. Das lag unter den Erwartungen von 622.000. Der Zuwachs im Dezember wurde leicht nach oben korrigiert.
  • Deutschland: ifo Institut kappt Wachstumsprognose 
    Das ifo Institut hat seine Prognose für die deutsche Wirtschaft kräftig gesenkt. Insgesamt dürfte sich das Wachstum in diesem Jahr mit 0,6% im Vergleich zum Vorjahr mehr als halbieren, wie das Institut am Donnerstag mitteilte. „Die Industrie wird 2019 als Konjunkturmotor weitgehend ausfallen“, prognostizierte das ifo Institut. 
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Daily Markets: EUR/USD – In schwierigem Terrain / Kühne & Nagel – Unter der Trendlinie eingekeilt2019-03-15T07:18:29+01:00

Weekly Hits: Ölmarkt & Luxussektor


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 14.03.2019
  • Thema 1: Ölmarkt – Weniger Druck in der Pipeline
  • Thema 2: Luxussektor – Swatch im Rampenlicht

Ölmarkt
Weniger Druck in der Pipeline

An den Energiemärkten ist derzeit oft von den «OPEC+» die Rede. Hinter diesem Begriff verbirgt sich eine Allianz aus der Organisation erdölexportierender Länder und weiteren Produzenten des schwarzen Goldes, allen voran Russland. Um einer drohenden Überversorgung entgegenzuwirken, hat diese Gruppe die Produktion gedrosselt. Bis dato scheint ihr Kalkül aufzugehen: Seit Anfang Jahr verteuerte sich die Nordseeölgattung Brent um 25 Prozent.¹ UBS CIO GWM traut der Notierung einen weiteren Anstieg zu. Der ETC (Symbol: TCOCIU) bietet eine transparente und kosteneffiziente Partizipation am UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil USD TR Index. Eine Alternative zur direkten Positionierung im Energieträger ermöglicht der Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KDHDDU) auf WTI. Das Zeichnungsprodukt ist mit einem Coupon von 10.00 Prozent p.a. ausgestattet. In die Laufzeit von 18 Monaten startet der Basiswert mit einem Sicherheitspolster von 32.5 Prozent.

Mit dem Jahreswechsel haben die OPEC+ die Ölproduktion um täglich 1.2 Millionen Barrel gedrosselt. Damit reagierte die Allianz auf die Korrektur des Energieträgers im vierten Quartal 2018. Obwohl sich die Notierung mittlerweile erholt hat, dürften die OPEC+ die Schlagzahl vorerst nicht erhöhen. Dafür spricht ein Interview des saudi-arabischen Energieministers Khalid al-Falih. Im Gespräch mit Reuters bekannte sich der Vertreter des führenden OPEC-Mitgliedes zu der Förderbremse. Ihm zufolge wäre es zu früh, vor dem Treffen der Gruppe im Juni etwas an dem Abkommen zu ändern. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 11.03.2019)

UBS CIO GWM setzt sich in einer aktuellen Analyse mit der Nachfrageseite des globalen Ölmarktes auseinander. Die Experten stellen fest, dass China vier Monate infolge mehr als zehn Millionen Barrel Öl pro Tag eingeführt hat. Nach Ansicht von CIO GWM könnte sich dieser Trend fortsetzen. Während der Verbrauch desweltgrössten Importeurs steigt, ist die inländische Produktion auf ein Mehrjahrestief gefallen. Als ein weiteres Argument für steigende Einfuhren nennen die Analysten eine mögliche Erhöhung der strategischen Reserven.

Generell nimmt China nach Ansicht von CIO GWM eine Art Schwamm-Funktion ein. Mit den steigenden Importen «saugt» Peking überschüssige Ölmengen ab und hilft damit, das Angebot zu verknappen. Befürchtungen, wonach die Nachfrage aus dem Reich der Mitte wegen der sich verlangsamenden Konjunktur abnehmen könnte, teilen die Experten nicht. Da CIO GWM im zweiten Quartal weltweit mit einer Verknappung am Ölmarkt rechnet, könnte Brent in den kommenden Monaten in den Bereich zwischen 70 und 80 US-Dollar klettern. (Quelle: UBS CIO GWM, Energy, «Crude oil: China’s sponge function», 11.03.2019)


Chancen: Mit dem ETC (Symbol: TCOCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil TR Index können Anleger auf einen steigenden Ölpreis setzen. Dank der Positionierung über die gesamte Futures-Kurve erlaubt der Basiswert eine Diversifizierung in punkto Kontrakt-Fälligkeiten. Zum Einsatz kommt auch das optimierte CMCI-Rollverfahren – es kann negative Effekte in einer Contango-Situation reduzieren. Derweil basiert der ER Kick-In GOAL (Symbol: KDHDDU) auf dem nächstfälligen WTI-Future. Solange für diesen während der Laufzeit kein Tagesschlusskurs festgestellt wird, welcher auf oder unter der Barriere von 67.50 Prozent des Startniveaus liegt, wirft das Produkt am Laufzeitende eine Rendite von 10.00 Prozent p.a. ab. Wegen der Early Redemption Funktion besteht die Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung samt anteiligen Coupon. Dazu muss WTI an einem Beobachtungstag auf oder über der Anfangsfixierung schliessen.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. BeimETC kommt es zu Verlusten, wenn der zugrunde liegende Index fällt. Schliesst der WTI-Preis beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, muss der Terminkontrakt am Verfalltag mindestens wieder auf Höhe des Ausübungspreises notieren. Andernfalls reduziert sich die Tilgung entsprechend dem Rückgang des nächstfälligen WTI-Futures. Der Coupon kommt in jedem Fall zur Auszahlung. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann. 

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Brent-Rohöl (in US-Dollar je Barrel) 5 Jahre¹
Nachdem Brent Anfang Oktober 2018 den höchsten Stand seit annähernd vier Jahren erreicht hatte, fand der Aufwärtstrend ein jähes Ende. Mit dem Jahreswechsel dreht die Nordseegattung wieder nach oben.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 13.03.2019

UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil TR Index: Zielgewichtungen der Fristigkeiten
Typisch für die CMCI-Methodik erstreckt sich das Engagement bei diesem Brent-Index über die gesamte Forwardkurve. Im Durchschnitt beträgt die Fälligkeit der gehaltenen Terminkontrakte 0.81 Jahre.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: März 2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
ETC auf den UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil USD TR Index

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Symbol TCOCIU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil USD TR Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.30% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 91.95 / 92.45

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Termsheet

10.00% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf WTI Crude Oil

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Symbol KDHDDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Autocallable
Basiswert WTI Crude Oil
Handelswährung USD
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere)
 67.50%
Verfall 28.09.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 27.03.2019, 15:00 Uhr

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 13.03.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’387.43 Pkt. -0.2%
SLI™ 1’447.05 Pkt. -0.4%
S&P 500™ 2’810.92 Pkt. 1.4%
EURO STOXX™ 3’323.87 Pkt. 0.0%
S&P™ BRIC 40 4’289.27 Pkt. 0.2%
CMCI™ Compos. 929.97 Pkt. 1.0%
Gold (Feinunze) 1’309.30 USD 1.7%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Luxussektor
Swatch im Rampenlicht

 
Heute findet die Bilanzmedienkonferenz von Swatch statt. Während das Unternehmen erste Kennzahlen für 2018 bereits publiziert hat, warten die Märkte gespannt auf den Ausblick des Managements. Ein positives Bild vom globalen Luxusmarkt haben zuletzt L’Oréal und LVMH gezeichnet. UBS bringt die beiden französischen Branchenvertreter und Swatch jetzt als Basiswerte für einen Callable worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDGVDU) zusammen. Das Luxus-Trio macht einen Coupon in Höhe von 8.00 Prozent p.a. möglich. Zu dieser Renditechance gesellt sich ein Barriereabstand von anfänglich 40 Prozent für die drei Aktien.
 
2018 hat Swatch den Umsatz um 5.7 Prozent auf 8.5 Milliarden Schweizer Franken erhöht. Im ersten Semester hatte das Unternehmen noch ein zweistelliges Wachstum verbucht, ehe vor allem das Geschäft in Frankreich und Asien für Bremsspuren sorgte. Den Gewinn konnte der Uhrenkonzern um 14.8 Prozent auf 867 Millionen Franken verbessern. Gleichwohl verfehlte das Unternehmen die Analystenerwartungen. Mit dem Start in das neue Jahr zeigte sich das Management zufrieden und stellte für 2019 positives Wachstum in Aussicht. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 31.01.2019) Bei der Medienkonferenz wird sich zeigen, ob CEO Nick Hayek den Ausblick bereits konkretisieren kann. Ebenfalls heute legt L’Oréal die Bilanz für 2018 vor. Laut vorläufigen Zahlen hat der Kosmetikartikelhersteller mit 7.1 Prozent des stärkste Umsatzwachstum seit zehn Jahren erzielt. Prozentual zweistellig dehnten sich die Erlöse im Luxussegment sowie in der kleineren Sparte «Active Cosmetics» aus. Eine neue Bestmarke erreichte der Konzern mit 18.3 Prozent bei der operativen Marge. (Quelle: L’Oréal, Medienmitteilung, 07.02.2019) Auch bei LVMH liefen die Geschäfte so gut wie nie zuvor. 2018 verbuchte das Unternehmen, zu dessen Portfolio unter anderem Handtaschen von Louis Vuitton, Hublot-Uhren oder Parfüm von Christian Dior zählen, ein organisches Umsatzwachstum von elf Prozent. Der operative Gewinn nahm um mehr als ein Fünftel zu. (Quelle: LVMH, Medienmitteilung, 29.01.2019)
 

Chancen:Während die LVMH-Aktie nur noch knapp unter dem im vergangenen Jahr erreichten Allzeithoch handelt, hat L’Oréal gerade eine neue Bestmarke erreicht. Derweil trat Swatch zuletzt auf der Stelle.¹ Für den Callable worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDGVDU) würde eine Seitwärtsbewegung bei allen drei Aktien reichen, um die Maximalrendite von 8.00 Prozent p.a. zu erzielen. Entscheidend ist, dass keine Aktie während der Laufzeit auf oder unter die Barriere fällt. Ungeachtet dessen verfügt die Emittentin über ein Kündigungsrecht – beginnend mit dem 20. März 2020 kann sie davon alle drei Monate Gebrauch machen.

Risiken:Worst-of Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer derBasiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann dieRückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus)schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zumNominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudemträgt der Anleger bei den Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass daseingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falleeiner Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann. 
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Swatch I vs. L’Oréal vs. LVMH (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 13.03.2019

 
8.00% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Swatch I /  L’Oréal / LVMH
Remove
Symbol KDGVDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Callable
Basiswerte Swatch I /  L’Oréal / LVMH
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 8.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 22.03.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 20.03.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 13.03.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Ölmarkt & Luxussektor2019-03-14T10:11:25+01:00

Daily Markets: DAX – Wann wird der Deckel gesprengt? / Clariant – Nutzen die Bullen ihre Chance?


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 14.03.2019
  • Thema 1: DAX – Wann wird der Deckel gesprengt?
  • Thema 2: Clariant – Nutzen die Bullen ihre Chance?

DAX – Wann wird der Deckel gesprengt?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 14.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit dem Wiederanstieg über die ehemaligen Unterstützungen bei 10.850 und 11.150 Punkten verstetigte sich der Ende Dezember 2018 begonnene Aufwärtstrend beim DAX. Mitte Februar wurden die Hürden bei 11.371 und 11.430 Punkten überschritten und in der Spitze bereits die Barriere bei 11.566 Punkten durchbrochen. Doch seit der Ausbildung eines neuen Verlaufshochs bei 11.676 Punkten kam etwas Sand ins Getriebe und der DAX fiel an die Unterstützung bei 11.430 Punkten zurück. Ausgehend von der auf diesem Niveau verlaufenden mittelfristigen Abwärtstrendlinie zog der Index in den letzten Tagen wieder an und konnte die 11.566 Punkte-Marke im gestrigen Handel erneut überwinden.

Ausblick: Bislang haben sich die Bullen in eine exzellente Ausgangsposition gebracht, um die Erholung auch in den kommenden Tagen fortzusetzen. Allerdings müssten sie jetzt auch den Ausbruch auf der Oberseite schaffen, um aus bullishen Indizien auch ein echtes Kaufsignal zu generieren. Die Long-Szenarien: Mit einem Anstieg über 11.566 Punkte ist der erste Schritt auf dem Weg zur 11.726 Punkte-Marke getan. Jetzt müssen die Käufer das Zwischenhoch bei 11.676 Punkten durchbrechen, um anschliessend die 11.726 Punkte-Marke attackieren zu können. Dort ist mit heftiger Gegenwehr der Bären zu rechnen. Ein nachhaltiger Anstieg über die Marke würde jedoch für Zugewinne bis 11.865 Punkte sorgen können. Die Short-Szenarien: Erst ein Unterschreiten des Zwischentiefs bei 11.405 Punkten könnte den Wert vorübergehend unter Druck setzen. In der Folge käme es zu Abgaben bis 11.320 Punkte und darunter auf 11.244 Punkte, ehe dort der nächste Anstieg einsetzen dürfte. Unterhalb von 11.244 Punkten wäre dagegen ein Einbruch bis 11.150 Punkte wahrscheinlich.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.572,41 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 11.676+11.726+11.865
Unterstützungen: 11.430+11.371+11.244

Stand 14.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182418 Faktor FL10XU N/A 10 12,82 CHF
CH0455131885 Turbo Warrant TDAXAU 9.200,00 4,79 2,76 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176949 Faktor FS10XU N/A 10 6,27 CHF
CH0391966246 Turbo Warrant ODAXVU 13.183,34 7,02 1,87 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.387,43 0,60 %
DAX™ 11.572,41 0,42 %
S&P 500™ 2.810,92 0,69 %
Nikkei™ 21.306,36 0,08 %
EUR/CHF 1,1366 -0,04 %
Crude Öl 67,70 1,35 %
Gold 1.303,84 -0,08 %
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 Stand 14.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Clariant – Nutzen die Bullen ihre Chance?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 21,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -1,91%
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Stand 14.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ende September vergangenen Jahres unterbrachen die Aktien von Clariant eine Abwärtsbewegung mit dem Anstieg an den Widerstand bei 27,18 CHF. Allerdings gelang ihnen zum damaligen Zeitpunkt der Ausbruch über diese Hürde nicht und der Wert setzte an die Zwischentiefs bei 22.89 CHF zurück. Mit dem Bruch dieser Marke wurde ein steiler Ausverkauf entfacht, der die Aktien in der Spitze bis 17,53 CHF einbrechen liess. Diese markante Unterstützung wurde jedoch zum Jahreswechsel zum Ausgangspunkt für eine nicht minder dynamische Erholung. Innerhalb weniger Wochen überwand der Wert die Hürden bei 19,43 und 20,63 CHF und konnte sich damit wieder erfolgreich über eine langfristige Aufwärtstrendlinie zurückarbeiten. Ende Februar wurde auch der Widerstand bei 21,30 CHF durchbrochen und damit das nächste bullishe Signal generiert. Nach einer kurzen Zwischenkorrektur kamen die Bullen in den vergangenen Tagen wieder auf das Parkett zurück und trieben den Wert in dieser Woche an das bisherige Verlaufshoch bei 21,80 CHF an.

Ausblick: Die Aktien von Clariant könnten ihre tragfähige Erholung in den nächsten Tagen bereits fortsetzen. Der Kaufdruck in dieser Woche spricht weiter für die Bullen. Die Long-Szenarien: Zunächst müsste der Wert jetzt über die Hürde bei 21,80 CHF ausbrechen. In der Folge dürfte die Widerstandsmarke bei 22,30 CHF attackiert werden. Darüber stünde eine Ausweitung der Erholung bis an die zentrale Barriere bei 22,89 CHF an. An dieser Marke könnte es zunächst zu Gewinnmitnahmen und einer Korrektur kommen. Wird sie in den folgenden Wochen überwunden, wäre sogar ein Anstieg bis 24,00 CHF möglich. Die Short-Szenarien: Sollten die Bullen dagegen mit dem ersten Ausbruchsversuch über 21,80 CHF scheitern, stünde unterhalb von 21,30 CHF ein Test der Unterstützung bei 20,63 CHF an. Ausgehend von dieser Marke dürfte der Wert wieder den Weg nach Norden antreten. Erst bei einem nachhaltigen Bruch der Unterstützung wäre der Anstieg vorübergehend gestoppt. In diesem Fall müsste man sich auf eine Verkaufswelle bis 19,43 CHF einstellen.

Clariant

Valor: 1214263
ISIN: CH0012142631
Kursstand: 21,66 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 21,80+22,30+22,89
Unterstützungen: 21,30+20,63+19,43

Stand 14.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGClariant – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Clariant – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0459016413 Mini Future FCLNBU 20,24 10,06 0,27 CHF
CH0455756228 Turbo Warrant OCLNPU 18,30 5,95 0,46 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449382602 Mini Future FCLEZU 22,82 10,81 0,25 CHF
CH0438383785 Turbo Warrant OCLNEU 25,20 5,61 0,48 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • London: Unterhaus stimmt gegen No-Deal-Brexit


    Das britische Parlament hat am Mittwochabend gegen einen EU-Austritt Grossbritanniens ohne Abkommen gestimmt. Die Abgeordneten verabschiedeten mit 321 zu 278 Stimmen einen Beschluss, der einen ungeordneten Brexit ablehnt. Die Entscheidung ist rechtlich allerdings nicht bindend.

  • USA: Gebrauchsgüter bleiben gefragt 
    Der Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter in den USA ist im Januar nach Angaben des US-Handelsministeriums gegenüber dem Vormonat um 0,4% gestiegen. Ökonomen hatten dagegen mit einem Rückgang von 0,6% gerechnet. Für den Ordereingang ohne den Transportbereich wurde allerdings ein Minus von 0,1% gemeldet.
  • BIZ warnt vor Risiken durch Kryptowerte
    Die zunehmende Verbreitung von digitalisierten Vermögenswerten bereitet der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) Sorgen. Die neuen Anlageklassen rund um Bitcoins haben nach Ansicht der BIZ das Potenzial die „Finanzstabilität zu beeinträchtigen und die Risiken für die Banken zu erhöhen“. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Wann wird der Deckel gesprengt? / Clariant – Nutzen die Bullen ihre Chance?2019-03-14T10:41:01+01:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Ein weiteres Hoch dürfte noch fehlen / Swisscom – Markante Hürde erreicht


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 13.03.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Ein weiteres Hoch dürfte noch fehlen
  • Thema 2: Swisscom – Markante Hürde erreicht

EuroStoxx 50 – Ein weiteres Hoch dürfte noch fehlen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 13.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der EuroStoxx 50 Index konnte in den vergangenen Tagen seine beeindruckende Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen. Die ausgebildeten Muster müssen weiter bullish interpretiert werden. Zuletzt konnte der Index nach einem neuen Verlaufshoch bei 3.340 Punkten an der Unterstützungszone bei 3.280 Punkten ein bullishes Reversal einleiten. Die 200-Tage-Linie bei diesem Index verläuft bei 3.262 Punkten und bildet zusammen mit der horizontalen Unterstützungszone einen markanten Support. Da sich der EMA50 bei 3.215 Punkten befindet, ist mit einem „Golden-Cross“ frühestens in 2 Wochen zu rechnen. Von einem „Golden Cross“ wird gesprochen, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt (blau) den langfristigen gleitenden Durchschnitt (rot) von unten nach oben durchschneidet.

Ausblick:Da die kleine Verschnaufpause oberhalb der 200-Tage-Linie endete, sind die Bullen weiter eindeutig im Vorteil. Der Index kann oberhalb von 3.260 Punkten direkt weiter durchstarten.Die Long-Szenarien: Solange der Index sein letztes Verlaufstief bei 3.273 Punkten verteidigt, haben die Käufer gute Chancen auf ein neues Verlaufshoch über 3.340 Punkte. Ideal wäre ein Anstieg auf 3.370 Punkte, denn dort würde der Index auf seine Abwärtstrendlinie von Anfang 2018 treffen, sodass dort grössere Gewinnmitnahmen stattfinden könnten. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 3.273 Punkten könnte sich die Konsolidierung bis ca. 3.244 Punkten fortsetzen. Doch auf diesem Kursniveau dürften spätestens die Bullen stärker dagegenhalten, sodass womöglich ein Intraday-Reversal stattfinden könnte. Ein Tagesschlusskurs unter 3.240 Punkte dürfte dagegen zu Test der runden 3.200 Punkte-Marke führen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.303,95 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 3.340+3.370+3.400
Unterstützungen: 3.300+3.280+3.244

Stand 13.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10 14,69 CHF
CH0244446792 Warrant ESXSIX 3.200,00 19,46 169,80 EUR
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 5,81 CHF
CH0416037353 Turbo Warrant OSTXGU 3.517,52 13,86 0,27 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.331,62 -0,10 %
DAX™ 11.524,17 -0,17 %
S&P 500™ 2.791,52 0,30 %
Nikkei™ 21.277,60 -1,05 %
EUR/CHF 1,1371 -0,06 %
Crude Öl 66,80 0,27 %
Gold 1.304,44 0,54 %
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 Stand 13.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swisscom – Markante Hürde erreicht

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 501,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung 4,81%
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Stand 13.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swisscom befinden sich seit 2014 in einer Korrekturbewegung. Das Hoch aus dem Jahr 2014 lag bei 587,50 CHF. Nach einer längeren Bodenbildungsphase Ende 2016/Anfang 2017 konnten die Wertpapiere eine grössere Erholungsbewegung einschlagen. Dabei wurde Anfang 2018 ein Hoch bei 529,50 CHF ausgebildet. Da die anschliessende Korrektur jedoch sehr heftig ausfiel, wurde Anfang Oktober bei 424,70 CHF ein neues Verlaufstief ausgebildet. Dieses lag allerdings nur knapp unter dem 2016er-Dezembertief. Ab Mitte Oktober wurden die Bullen wieder aktiver und die Aktien von Swisscom konnten sich wieder der 500,00 CHF-Marke annähern. Bis Anfang Februar 2019 lief diese Erholungsbewegung, doch dann folgte ein stärkerer Ausverkauf. Dieser endete knapp über der 440,00 CHF-Marke. In den vergangenen Wochen trieben die Bullen den Titel allerdings wieder an die 480,00 CHF-Marke.

Ausblick: Gestern erreichte der Wert bei 477,60 CHF ein neues Verlaufshoch. Dieser Hochpunkt lag exakt an der horizontalen Widerstandslinie. Der Titel scheint kurzfristig überhitzt zu sein, daher könnte erneut eine Korrekturbewegung drohen.Die Long-Szenarien: Das aktuelle Aufwärtsmomentum spricht für die Bullen. Sollte zeitnah ein Tagesschlusskurs über 480,00 CHF oder besser über 485,00 CHF zustande kommen, könnte ein neues Jahreshoch über der runden 500,00 CHF-Marke winken. Auf diesem Kursniveau würden die Wertpapiere auf ihren dominanten Abwärtstrend treffen. Die Short-Szenarien: Sollte der Wert in den nächsten Tagen ein bearishes Umkehrmuster an der 480,00 CHF-Marke ausbilden, dürfte ein Rücklauf bis 464,00 CHF stattfinden. Auf diesem Kursniveau könnten sich die Bullen allerdings gegen weitere Verluste zur Wehr setzen. Kommt dagegen ein Tagesschlusskurs unter 460,00 CHF zustande, stünde vermutlich ein Test der Unterstützung bei 440,00 CHF bevor.

Swisscom

Valor: 874251
ISIN: CH0008742519
Kursstand: 476,70 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 478,00+480,00+485,00
Unterstützungen: 464,00+440,00+438,40

Stand 13.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwisscom – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swisscom – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438530518 Mini Future FSCMBU 438,26 9,03 0,53 CHF
CH0462556280 Mini Future FSCDAU 456,08 13,68 0,35 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392424773 Mini Future FSCDZU 520,18 7,93 0,60 CHF
CH0292285951 Mini Future FSCAZU 498,14 11,89 0,40 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • UK: Erneute Niederlage für May


    Das britische Unterhaus hat am Dienstagabend das Brexit-Abkommen mit der EU abermals abgelehnt. Zuvor hatte Premierministerin Theresa May mit EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker zusätzliche Vereinbarungen zum sog. Backstop ausgehandelt. Doch die genügten den Parlamentariern offenbar nicht.

  • US-Inflation zieht erwartungsgemäss an
    Die Verbraucherpreise in den USA sind im Februar nach Angaben des US-Arbeitsministeriums um 0,2% gegenüber dem Vormonat gestiegen. Ökonomen hatten ein Plus in dieser Höhe erwartet. Die für den Januar gemeldete Stagnation der Preise wurde bestätigt.
  • Britische Wirtschaft behauptet sich
    Die britische Wirtschaft ist zu Jahresbeginn kräftig gewachsen. Nach Angaben des Statistikamts ONS lag das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Januar 0,5% über dem Niveau des Vormonats. Der Zuwachs ist so stark wie seit gut zwei Jahren nicht mehr.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Ein weiteres Hoch dürfte noch fehlen / Swisscom – Markante Hürde erreicht2019-03-13T13:03:25+01:00

Daily Markets: S&P 500 Index – Extrem starker Wochenauftakt / Novartis – Neues Jahreshoch im Visier


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 12.03.2019
  • Thema 1: S&P 500 Index – Extrem starker Wochenauftakt
  • Thema 2: Novartis – Neues Jahreshoch im Visier

S&P 500 Index – Extrem starker Wochenauftakt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 12.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Der S&P 500 Index hatte in diesem Jahr bereits eine sehr starke Phase hinter sich. Innerhalb von nur rund 8 Wochen stieg der Index fast exakt 20 Prozent an. Dieser Anstieg war sensationell. Doch Anfang März ging das Aufwärtsmomentum erwartungsgemäss an der 2.800 Punkte-Marke zurück. Am 4. März konnte der Index intraday noch ein neues Verlaufshoch bei 2.816 Punkten ausbilden, doch dann schlug die Stunde der Bären. In der vergangenen Woche näherte sich der Index der 2.700 Punkte-Marke an. Dieses runde Kursniveau wurde als in der letzten Chartbesprechung als ein sehr markanter Support beschrieben und sollte nicht unterboten werden. Das Wochentief lag bei 2.722 Punkten. Schon am Freitag zeigten die Bullen Stärke, doch zum Wochenauftakt konnten die Käufer noch eins draufsetzen. Der marktbreite S&P 500 Index stieg um fast 1,5 Prozent an.

Ausblick: Durch diesen kräftigen Anstieg in den letzten beiden Tagen kommen die Bären direkt wieder in grosse Bedrängnis. Die einzige Hoffnung der  Bären  beruht  nun  er-neut auf der runden 2.800 Punkte-Marke. Die Long-Szenarien: Die Bullen haben wieder einmal gezeigt, wer in diesem Index das Sagen hat. Mit diesem Momentum im Rücken sollte der Index heute erneut die 2.800 Punkte-Marke erreichen. Kommt sogar ein Tagesschlusskurs über 2.810 Punkte zustande, hätte der Index ein Kurspotenzial bis 2.870 Punkte. Auf diesem Kursniveau werden allerdings dann grössere Gewinnmitnahmen erwartet. Ein direkter Anstieg bis an das Allzeithoch bei 2.940 Punkten würde eine Überraschung darstellen. Die Short-Szenarien: Sollten die Bullen an der runden 2.800 Punkte-Marke erneut scheitern, würde womöglich eine zweite Abwärtswelle starten. In diesem Fall wäre ein erneuter Test der 2.700 Punkte-Marke denkbar. Ein Tagesschlusskurs unter 2.690 Punkten dürfte einen Rückgang bis 2.650 Punkte auslösen.

S&P 500 Index

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.783,30 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2.800+2.870+2.940
Unterstützungen: 2.710+2.700+2.650

Stand 12.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 Index – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 Index – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175560 Faktor FL10SU N/A 10 11,87 CHF
CH0442553241 Warrant SPXUSU 2.700,00 19,68 1,43 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175388 Faktor FS10SU N/A 10 7,91 CHF
CH0458341440 Warrant OLBPMU 2.700,00 23,45 1,20 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.03.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.341,35 0,79 %
DAX™ 11.453,48 0,75 %
S&P 500™ 2.783,30 1,47 %
Nikkei™ 21.504,77 1,80 %
EUR/CHF 1,1378 0,43 %
Crude Öl 66,62 1,05 %
Gold 1.297,16 -0,08 %
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Stand 12.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Novartis – Neues Jahreshoch im Visier

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 89,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -2,07%
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Stand 12.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit der Doppelbodenformation im Jahr 2016 an der 67,00 CHF-Marke befinden sich die Aktien von Novartis in einer Aufwärtsbewegung. Diese ist zwar relativ flach, doch zuletzt kam wieder deutlich mehr Schwung in den Wert. Seit dem 2018er-Tief bei 71,84 CHF konnten die Wertpapiere knapp 30 Prozent zulegen und erreichten im Dezember vergangenen Jahres bei 92,80 CHF ein  neues Mehrjahreshoch. Anschliessend fiel der Wert auf ein Tief bei 81,10 CHF. Ausgehend von diesem Tiefpunkt ging es in den letzten Wochen stetig aufwärts. Dabei wurde bis Ende Februar ein Verlaufshoch knapp unter der 92,00 CHF-Marke markiert. Die anschliessende kurze Korrekturbewegung endete am EMA50. An dieser vielbeachteten Durchschnittslinie entstand ein bullishes Muster.

Ausblick: Aktuell notieren die Aktien von Novartis wieder über der 90,00 CHF-Marke. Da die Käufer die besseren Karten besitzen, dürfte der Wert zeitnah ein neues Mehrjahreshoch über 92,80 CHF ausbilden. Die Long-Szenarien: Oberhalb des letzten Korrekturtiefs bei 88,52 CHF kann der Titel jederzeit auf ein neues Jahreshoch ausbrechen.Ein schwacher Widerstand bildet dabei die 92,00 CHF-Marke. Eine weitaus markantere Hürde stellt die 93,00 CHF-Marke dar. Denn auf diesem Kursniveau würde der Wert auf seine obere Trendbegrenzungslinie treffen. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Linie hätte ein Kursziel bei 100,00 CHF zur Folge. Die Short-Szenarien: Scheitern die Marktteilnehmer in den nächsten Tagen an der 92,00 CHF-Marke, wäre dies ein bearishes Zeichen. In diesem Fall dürfte der Kurs zeitnah unter das letzte Tief bei 88,52 CHF fallen. Anschliessend wäre der Weg frei bis 87,00 CHF. Ein Tagesschlusskurs unter dieser Marke könnte zu einem Rückfall bis 85,50 CHF führen. Dort triff die Aktie auf ihre 200-Tage-Linie.

Novartis

Valor: 1200526
ISIN: CH0012005267
Kursstand: 90,88 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 92,00+92,80+93,00
Unterstützungen: 88,52+85,50+85,38

Stand 12.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNovartis – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Novartis – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366878 Faktor FL8NOU N/A 8 14,61 CHF
CH0455761525 Mini Future FNOVCU 83,50 9,73 0,47 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360293 Faktor FS8NOU N/A 8 4,12 CHF
CH0443829285 Mini Future FNOVWU 99.27 8,90 0,51 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Umsätze der US-Einzelhändler steigen leicht
    Die US-Einzelhändler haben ihre Umsätze im Januar überraschend um 0,2% gegenüber dem Vormonat gesteigert, wie das US-Handelsministerium mitteilte. Volkswirte hatten mit stagnierenden Umsätzen gerechnet. Für den Dezember meldete das Ministerium einen Rückgang von revidiert 1,6%.

  • Fed-Chef: Zinsniveau ist angemessen
    Fed-Chef Jerome Powell hat seine abwartende Haltung in der Geldpolitik bekräftigt. Powell sagte dem Sender CBS, die Fed sei nicht in Eile die Zinsen zu ändern. Deren Niveau sei „angemessen“ und „ungefähr neutral». Er betonte, nun müsse beobachtet werden, wie sich die Konjunkturabkühlung in China und Europa auf die USA auswirke. Es seien aber keine sehr negativen Einflüsse wahrscheinlich.

  • OECD-Indikator signalisiert Wachstumsabkühlung
    Der Frühindikator der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) deutet auf eine Wachstumsabschwächung in den meisten grossen Mitgliedsstaaten hin. Die Einschätzung für die USA, Grossbritannien und das Euro-Währungsgebiet bleibe von einer nachlassenden Wachstumsdynamik geprägt, erklärte die OECD.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: S&P 500 Index – Extrem starker Wochenauftakt / Novartis – Neues Jahreshoch im Visier2019-03-13T13:03:30+01:00

Es geht Schlag auf Schlag

KeyInvest Blog

11. März 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Es geht Schlag auf Schlag

In der vergangenen Woche stand Frankfurt im Mittelpunkt des europäischen Börsengeschehens. Dort reagierte die EZB auf die jüngste Konjunkturabkühlung und schickte den Euro zunächst auf Talfahrt. Ab morgen gehen die Blicke in Richtung London. Das britische Parlament stimmt erneut über den Austritt aus der EU ab. Sowohl für die Währungs- als auch die Aktienmärkte bergen die Resultate Brisanz.

Vor ziemlich genau vier Jahren hat Mario Draghi das neue Gebäude der Europäischen Zentralbank in Frankfurt eröffnet. Im Eingangsbauwerk zu Füssen der beiden 165 und 185 Meter hohen Bürotürme tritt der EZB-Präsident seither nach geldpolitischen Sitzungen vor die Presse. Am vergangenen Donnerstag, 7. März nahm sich Italiener knapp eine Stunde Zeit, um die jüngste Beschlusslage zu erläutern. „Die schwächeren Wirtschaftsdaten weisen auf eine beträchtliche Verlangsamung des wirtschaftlichen Aufschwungs hin“, brachte Draghi das Umfeld auf den Punkt. Folgerichtig haben die EZB-Ökonomen ihre Wachstumsprognose nach unten revidiert (siehe Grafik).

Die Zentralbank reagierte mit mehreren Massnahmen auf die makroökonomischen Bremsspuren. Dazu zählt unter anderem eine moderate Verschiebung der so genannten Forward Guidance: Die Zinsen im Euroraum sollen nun bis mindestens Ende Jahr nicht erhöht werden. Zuvor hatte der EZB-Rat das nur bis über den Sommer hinaus in Aussicht gestellt. Gleichzeitig kündigte Draghi ein neues „TLTRO“-Programm an (TLTRO steht für «Targeted longer-term refinancing operations»). Dabei handelt es sich um vierteljährliche Refinanzierungsgeschäfte für Banken. Sie sollen ab September mit dem Ziel ausgeben werden, die günstigen Kreditvergabekonditionen aufrecht zu erhalten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 07.03.2019)

Eine optimistische Euro-Prognose

Der Euro reagierte prompt und gab am 7. März gegenüber dem US-Dollar um 1% nach.1 UBS CIO GWM hält das Potenzial für eine weitere Abwertung der Einheitswährung für begrenzt. Nach Ansicht der Experten waren die geldpolitischen Änderungen nicht so dramatisch, wie die Presseschlagzeilen unterstellen könnten. Als einzige kleine Überraschung wertet CIO GWM den frühen Zeitpunkt der Ankündigung des TLTRO-Programms. Das Chief Investment Office bleibt bei seiner positiven Prognose für den Euro: Auf Sicht von sechs Monaten liegt das Kursziel für das Währungsgespann EUR/USD bei 1.15 US-Dollar, während die Notierung in einem Jahr bei 1.20 Dollar stehen könnte. Dieses Szenario gilt sowohl für den Fall einer konjunkturellen Erholung als auch bei einem stärkeren Abschwung. Sollte das Risikoszenario wahr werden, hätte die US-Notenbank Spielraum für Zinssenkungen. Dagegen wäre die Munition der EZB für eine weitere geldpolitische Lockerung begrenzt. (Quelle: UBS CIO GWM, Thought of the day: „The potential for further euro weakness appears limited“, 08.03.2019)

Bereits am Tag nach der EZB-Sitzung drehte der Euro nach oben.1) Für Schwung sorgte der Arbeitsmarktbericht aus den USA. Dort sind im Februar ausserhalb der Landwirtschaft lediglich 20’000 neue Stellen entstanden. Analysten hatten im Schnitt mit 180’000 zusätzlichen Jobs gerechnet. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 08.03.2019) Jetzt warten die Märkte gespannt darauf, ob und wie die US-Notenbank auf dieses Zeichen der konjunkturellen Abkühlung reagiert. Am 19. und 20. März kommt der Fed-Offenmarktausschuss zu seiner nächsten Sitzung zusammen.

Ein weiterer Brexit-Showdown

Bevor der Blick in der kommenden Woche in Richtung Washington geht, rückt London in den Fokus. Am morgigen Dienstag stimmt das Parlament erneut über den von Premierministerin Theresa May mit Brüssel ausgehandelten Brexit-Vertrag ab. Sollte der Deal abermals durchfallen, könnte es am Mittwoch zu einem weiteren Votum kommen. Die Parlamentarier dürften dann darüber abstimmen, ob Grossbritannien die EU am 29. März ohne eine Vereinbarung über die künftigen Beziehungen verlässt. Es wird allgemein erwartet, dass sich die Mehrheit gegen eine chaotische Scheidung aussprechen würde. In diesem Fall dürfte wohl am Donnerstag die Abstimmung über eine Verschiebung des Brexits erfolgen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 09.03.2019)

Wachstumsprognose der Europäischen Zentralbank für das Euro-Währungsgebiet
(Entwicklung Bruttoinlandsprodukt in % gegenüber Vorjahr)

Stand: 07.03.2019; Quelle: Europäische Zentralbank

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Unternehmens- und Konjunkturtermine

Datum Uhrzeit Land Ereignis
12.03.2019 07:00 CH Geberit Jahreszahlen
14.03.2019 k.A. CH Swatch Bilanz 2018
14.03.2019 07:00 DE RWE Jahreszahlen
14.03.2019 07:30 DE Lufthansa Jahreszahlen
14.03.2019 08:30 CH Produzenten-/Importpreise
14.03.2019 13:30 US Detailhandelsumsätze Februar 2019
15.03.2019 11:00 EZ Konsumentenpreise Februar 2019
15.03.2019 14:15 US Industrieproduktion Februar 2019

Stand: 11.03.2019; Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Es geht Schlag auf Schlag2019-03-11T11:43:38+01:00

Daily Markets: SMI – Korrektur erreicht zentrale Unterstützung / Facebook – Wieder im Aufwärtsmodus


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 11.03.2019
  • Thema 1: SMI – Korrektur erreicht zentrale Unterstützung
  • Thema 2: Facebook – Wieder im Aufwärtsmodus

SMI – Korrektur erreicht zentrale Unterstützung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 11.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit Ende Dezember ist der Kursverlauf beim SMI Index von einer exorbitanten Kaufwelle geprägt, die ausgehend von einem neuen Jahrestief bei 8.138 Punkten geradlinig und dynamisch an die Oberseite der vorherigen grossen Seitwärtsbewegung bei 9.200 Punkten führte. Dieser starke Widerstand wurde Anfang Februar ebenfalls durchbrochen und damit der Weg für die Fortsetzung der Rally geebnet. Schon Ende Februar überschritt der SMI auch die Barriere bei 9.357 Punkten und erreichte in der Spitze ein neues Verlaufshoch bei 9.481 Punkten. Kurz vor einem Angriff auf die nächste Barriere bei 9.500 Punkten drehte der Index in der Vorwoche jedoch nach Süden ab und fiel unter die 9.357 Punkte-Marke zurück. Die Gegenbewegung beschleunigte sich und nahm am vergangenen Freitag bereits die wichtige Unterstützung bei 9.200 Punkten ins Visier.

Ausblick: Die Korrektur der letzten Tage ist nach dem massiven Anstieg der Vorwochen wenig überraschend. Für die Bullen gilt es jetzt, im Bereich von 9.200 Punkten einen Boden auszubilden. Die Long-Szenarien: Wird die 9.200 Punkte-Marke jetzt von den Käufern zum Einstieg genutzt, könnte es zunächst zu einem weiteren Anstieg bis 9.357 Punkte kommen. Dort wäre eine erneute Korrektur denkbar. Bricht der Index anschliessend jedoch auch über die 9.357 Punkte-Marke aus, würde die Barriere bei 9.500 Punkten angegriffen. Darüber stünde ein Aufwärtsimpuls bis an das Rekordhoch bei 9.620 Punkten an. Die Short-Szenarien: Ein Rückfall unter die 9.200 Punkte-Marke müsste dagegen direkt im Bereich von 9.123 bis 9.090 Punkten wieder auf Käufer treffen. Andernfalls würde sich die Korrektur deutlich ausweiten und den SMI zwischenzeitlich bis 8.949 und 8.862 Punkte drücken können.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.268,36 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 9.357+9.500+9.620
Unterstützungen: 9.200+9.090+8.949

Stand 11.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366357 Faktor OBDABU N/A 8 15,91 CHF
CH0453241587 Turbo Warrant OSMIYU 8.337,59 9,73 1,91 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366407 Faktor OBOXTU N/A 10 3,14 CHF
CH0462561470 Turbo Warrant KOSMIU 10.299,94 8,68 2,13 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 11.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.268,36 -0,60 %
DAX™ 11.457,84 -0,52 %
S&P 500™ 2.743,07 -0,21 %
Nikkei™ 21.101,90 0,03 %
EUR/CHF 1,1329 0,13 %
Crude Öl 65,93 0,12 %
Gold 1.298,55 0,67 %
? undefined:undefined ? ? undefined:undefined ?
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 Stand 11.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Facebook – Wieder im Aufwärtsmodus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 170,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +0,24%
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Stand 11.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach den dramatischen Kursverlusten im zweiten Halbjahr 2018 erreichten die Aktien von Facebook im Dezember die Unterstützung bei 122,50 USD. Dort begann eine Erholungsbewegung, die sich mit dem Bruch des Widerstands bei 138,81 USD weiter beschleunigte. Erst auf Höhe der Kursbarriere bei 148,00 USD ging der Wert in eine kurze Konsolidierung über, die jedoch Ende Januar mit einem gewaltigen Kurssprung nach oben beendet wurde. Dieser katapultierte den Wert über die Hürden bei 156,60 und 161,56 USD. Erst im Bereich der im Oktober 2018 unterschrittenen langfristigen Aufwärtstrendlinie ebbte die Kaufwelle ab. Seither wurde der massive Anstieg leicht korrigiert und traf bereits an der 161,56 USD-Marke wieder auf Käufer. Diese trieben den Wert zuletzt auch über das Verlaufshoch bei 172,47 USD an, ehe eine erneute Gegenbewegung einsetzte.

Ausblick: Noch stecken die Aktien von Facebook in einer Konsolidierung, die nach den enormen Zugewinnen seit Ende Januar wenig überraschend ist. Die Aufwärtsdynamik vergangener Tage könnte jedoch in Kürze wieder in den Wert zurückkehren. Die Long-Szenarien: Solange die Aktien über der Unterstützungszone von 159,59 bis 161,56 USD notieren, dürfte es nur eine Frage der Zeit  sein,  bis  die  Oberseite  der Handelsspanne bei aktuell 173,57 USD attackiert wird. Knapp darüber liegt mit 175,49 USD auch ein weiterer markanter Widerstand. Werden beide Hürden überschritten, könnte sich eine Kaufwelle bis 188,30 USD Bahn brechen. Am ersten Korrekturhoch nach dem Ausverkauf vom Juli 2018 wäre jedoch mit einer deutlichen Gegenbewegung zu rechnen. Sollte der starke Widerstand jedoch in den folgenden Wochen überwunden werden, könnte die Aufwärtsbewegung weiter bis 195,32 USD führen. Die Short-Szenarien: Gelingt es den Bullen dagegen nicht, die nahen Widerstände zu durchbrechen, wäre eine Korrektur bis 159,59 USD wahrscheinlich. Auf diesem Niveau dürften die Käufer wieder aktiv werden und einen weiteren Anstieg einleiten. Abgaben unter die Marke wären dagegen bearish zu werten und könnten zunächst einen Rücksetzer bis 156,50 USD auslösen.

Facebook

Valor: 14917609
ISIN: US30303M1027
Kursstand: 169,60 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 175,49+188,30+195,32
Unterstützungen: 161,56+159,59+148,00

Stand 11.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0463067808 Turbo Warrant BFBAAU 150,69 8,97 0,38 CHF
CH0462171635 Faktor FL5FBU N/A 5 9,47 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0445939090 Turbo Warrant EOZURU 178,89 14,08 0,24 CHF
CH0462171874 Faktor FS5FBU N/A 5 9,90 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 11.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA: Schwacher Arbeitsmarktbericht
    Im Februar sind in den USA kaum neue Stellen geschaffen worden. Ausserhalb der Landwirtschaft lag der Beschäftigungsaufbau bei lediglich 20.000 Stellen, teilte das US-Arbeitsministerium mit. Analysten hatten mit 185.00 neuen Jobs gerechnet. Schwächer war der Beschäftigungsaufbau zuletzt im September 2017.
  • Auftragseinbruch in der deutschen Industrie
    Der Auftragseingang in der deutschen Industrie lag nach vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamts im Januar um 2,6% unter dem Niveau des Vormonats. Bankvolkswirte hatten hingegen mit einem Anstieg von 0,5% zum Vormonat gerechnet. Allerdings wurde der Auftragseingang im Dezember stark nach oben revidiert.
  • China steht vor grossen Herausforderungen
    Chinas Zentralbankchef Yi Gang hat vor Finanzrisiken gewarnt. Zum Abschluss der Jahrestagung des Volkskongresses in Peking nannte der Gouverneur als potenzielle Auslöser eine „sehr turbulente Weltwirtschaft“, den anhaltenden Handelskrieg zwischen China und den USA sowie Gefahren im chinesischen Finanzsystem.
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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Daily Markets: SMI – Korrektur erreicht zentrale Unterstützung / Facebook – Wieder im Aufwärtsmodus2019-03-13T11:16:50+01:00

Weekly Hits: Électromobilité & Un trio de sportifs

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 08.03.2019

  • Thème 1: Électromobilité - En direction de Genève chargé à bloc
  • Thème 2: Nike / adidas / Under Armour - Un trio de sportifs

Électromobilité
En direction de Genève chargé à bloc

Genève ouvre cette semaine les portes de la 89e édition de son Salon international de l’automobile. Pendant onze jours, la Suisse romande accueillera les professionnels de la branche venus présenter leurs derniers modèles et l’électromobilité sera sous le feu des projecteurs. UBS participe depuis peu à la mutation du secteur automobile avec le PERLES (symbole : ECARSU) sur l’« Electric Car Beneficiaries Basket ». Ce produit offre la possibilité de miser de manière diversifiée sur les bénéficiaires potentiels de l’engouement suscité par l’électromobilité. Tesla, le pionner de la voiture électrique, Toyota et Volkswagen constituent la base de l’Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (symbole : KANGDU). Pour le Barrier Reverse Convertible qui arrive à échéance en novembre, l’opportunité de rendement s’élève à 27,4%. Ce potentiel de gain s’accompagne d’un écart de la barrière de 34,5% pour Tesla, le Worst Performer actuel.

Les représentants des médias ont été invités à venir au salon deux jours avant l’ouverture officielle pour découvrir plus de 100 premières européennes et mondiales dévoilées par les 70 exposants. S’ils ont pu voir de nombreux modèles classiques puissants à l’image du « Bentayga Speed » de Bentley Motors, un SUV de 635 chevaux capable d’accélérer de 0 à 100 km/heure en moins de quatre secondes et d’atteindre une vitesse de pointe de 306 km/h, ils ont également pu admirer bon nombre de nouveautés, notamment des véhicules dotés de types de motorisation innovants comme la pile à combustible, mais aussi des voitures électriques et hybrides. Seat, la filiale de Volkswagen, expose par exemple son premier véhicule électrique. Le constructeur Volkswagen, quant à lui, montre dans une étude une variante totalement électrique de la légendaire Coccinelle Dune. De son côté, Toyota arrive en Suisse avec deux nouveaux modèles hybrides. Si le groupe nippon a équipé la Prius d’un système de traction intégrale intelligent, il a favorisé le confort et le design pour son modèle Camry. (Source : Geneva International Motor Show, communiqué de presse, 20.02.2019)

En revanche, les 660 000 visiteurs attendus ne trouveront pas de stand Tesla au salon. Le constructeur américain de voitures électriques n’est toutefois pas en reste puisque son CIO, Elon Musk, a annoncé sur Twitter peu avant le salon que son SUV, le modèle Y, serait présenté le 14 mars à Los Angeles. De part et d’autre de l’Atlantique, l’électromobilité progresse à grands pas avec les nouveautés à venir. L’industrie automobile allemande, pour ne citer qu’elle, compte investir plus de 40 milliards d’euros dans ce domaine au cours des trois prochaines années. Les constructeurs allemands souhaitent en même temps tripler leur offre de véhicules électriques qui compte à ce jour une centaines de modèles. (Source : Verband der Automobilindustrie VDA, communiqué de presse, 02.03.2019)

Opportunités: UBS Evidence Lab a ciblé ses recherches sur les bénéficiaires des tendances mondiales misant sur l’électromobilité. À l’issue de cette analyse, une commission spécialisée a identifié huit entreprises prometteuses dans le secteur de la sous-traitance. Ces entreprises composent l’« Electric Car Beneficiaries Basket ». La liste comprend des sous-traitants tels que Aptiv, Continental et Valeo ou encore des fabricants de semi-conducteurs comme Infineon et Intel. Le PERLES (symbole : ECARSU) reproduit fidèlement le panier d’actions. Une évolution stable des cours de Tesla, Toyota et Volkswagen suffit pour dégager un rendement de 27,4% avec l’ER Kick-In GOAL (symbole : KANGDU), à condition qu’aucun des titres ne tombe au niveau ou en dessous de sa barrière. Étant donné que le trio de constructeurs automobiles s’est replié depuis l’émission du produit, le Kick-In GOAL cote nettement en dessous du pair. Si les trois sous-jacents venaient à remonter et atteindre ou dépasser le niveau du Strike lors d’un jour d’observation, la fonction Early Redemption deviendrait exigible. Dans ce cas-là, les investisseurs se verraient rembourser le nominal et le pro rata du coupon par anticipation.

Risques: les produits présentés n’offrent pas de protection du capital. Une évolution négative de l’actif sous-jacent entraîne des pertes correspondantes pour le PERLES. Si, pendant la durée de l’investissement, un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois le niveau de sa barrière («Kick-In Level») ou descend en dessous, et que la fonction de remboursement anticipé ne s’applique pas, le montant remboursé en espèces à maturité par amortissement est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Aptiv vs. Continental vs. Valeo
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Les équipementiers automobiles Aptiv, Continental et Valeo sont impliqués dans le développement de l’électromobilité et font par conséquent partie des titres qui composent l’« Electric Car Beneficiaries Basket ». Le trio a finalement grimpé en bourse.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.03.2019

Tesla vs. Toyota vs. Volkswagen VZ
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Sur cinq ans, le constructeur de voitures électriques Tesla s’est démarqué des constructeurs de masse Toyota et Volkswagen. Malmené par le scandale du diesel, Volkswagen est le seul titre du trio à avoir perdu des plumes.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

PERLES sur Electric Car Beneficiaries Basket

Symbol ECARSU
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent Electric Car Beneficiaries Basket
Devise CHF
Rapport de souscription 1:1
Frais de gestion 0.50% p.a.
Participation 100%
Echéance 26.09.2025
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 94.69 / 95.65
 
Termsheet

12.50% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL sur Tesla / Toyota Motor / Volkswagen VZ

Symbol KANGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Sous-jacent Tesla / Toyota Motor / Volkswagen VZ
Devise CHF (Quanto)
Coupon 12.50% p.a.
Rendement latéraux 25.97% (37.11% p.a.)
Kick-In Level (Distance) Tesla: USD 184.434 (33.23%)
Toyota: JPY 4’176.61 (36.66%)
Volkswagen VZ: EUR 98.648 (35.18%)
Echéance 22.11.2019
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask 85.55% / 86.55%
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.03.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’403.16 Pt. -0.1%
SLI™ 1’452.24 Pt. 0.1%
S&P 500™ 2’771.45 Pt. -0.7%
Euro STOXX 50™ 3’324.67 Pt. 1.3%
S&P™ BRIC 40 4’282.27 Pt. 0.9%
CMCI™ Compos. 920.95 Pt. -1.0%
Gold (troy ounce) 1’287.60 USD -2.5%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.03.2019

Nike / adidas / Under Armour
Un trio de sportifs

Grâce à leurs solides résultats, les fabricants d’articles de sport américains Nike et Under Armour ont enfin pu marquer des points auprès des investisseurs. Les résultats d’adidas, en revanche, n’ont pas encore été communiqués. Le numéro 2 mondial présentera son bilan 2018 le 13 mars. C’est également à cette date que s’achèvera la période de souscription pour un Worst of Kick-In GOAL sur Nike, adidas et Under Armour. Ce produit libellé en dollar américain est doté d’un coupon de 11,00% p.a. Pendant la période de 12 mois, les sous-jacents disposent d’une marge de sécurité de 45%.

Nike, premier groupe mondial d’articles de sport, publie ses bilans en décalé et a donc déjà révélé ses résultats pour le deuxième trimestre de l’exercice fiscal 2019. Dans les trois mois qui ont précédé le 30 novembre 2018, le géant de la branche a signé des résultats supérieurs aux prévisions moyennes des analystes. La stratégie consistant à lancer plus rapidement de nouveaux produits tout en accélérant la collaboration avec des commerçants en ligne porte donc ses fruits. Aux États-Unis, Nike a augmenté son chiffre d’affaires en ligne de 41% pendant le trimestre. En Chine, le groupe a enregistré une croissance de 26,4% malgré le conflit commercial. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 20.12.2018) Après la publication du rapport intermédiaire, l’action Nike a rapidement grimpé et la grande capitalisation a récemment atteint un pic historique.¹

Bien qu’Under Armour cote encore largement en dessous des records historiques, ce représentant de la branche américaine a finalement aussi connu une forte accélération.¹ Au quatrième trimestre 2018, l’entreprise a amélioré sa marge brute de 160 points de base et elle s’élève désormais à 45,1%. Si l’on fait abstraction des effets exceptionnels, Under Armour a gagné 0,09 dollar américain par action. En moyenne, les analystes tablaient sur une marge inférieure à 45% et sur un excédent de seulement 0,04 dollar américain par action. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 12.02.2019) Les observateurs de la branche attendent maintenant avec impatience le bilan d’adidas. Le groupe bavarois historique présentera ses résultats le 13 mars, soit seulement huit jours avant que l’entreprise au célèbre logo « Swoosh », Nike, ne présente son bilan du trimestre suivant.

Opportunités: Le Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDFTDU) arrive donc sur le marché à une période riche en évènements pour le secteur. Toutefois, les actions de Nike, adidas et Under Armour ne doivent pas nécessairement se donner à fond pour que le produit rapporte un rendement maximal de 11,00% p.a. à la date du rachat. Ce qui compte, c’est qu’aucun des trois sous-jacents n’atteigne ou ne descende en dessous de la barrière fixée à 55% du cours initial pendant la période des 12 mois.

Risques: les Kick-In GOALs ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Nike vs. adidas vs. Under Armour
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.03.2019

11.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL sur Nike / adidas / Under Armour

Symbol KDFTDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Sous-jacent Nike / adidas / Under Armour
Devise USD (Quanto)
Coupon 11.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barrière)
 55%
Echéance 13.03.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 13.03.2019, 15:00 h
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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