Weekly Hits: FinTech & Swiss Derivative Awards


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 28.03.2019
  • Thema 1: FinTech – Eine Branche im Aufwind
  • Thema 2: Swiss Derivative Awards – Zwei Auszeichnungen für UBS

FinTech
Eine Branche im Aufwind

Während dem SMI™ noch einige Punkte auf sein Allzeithoch aus dem vergangenen Jahr fehlen, ist dem Solactive FinTech 20 Total Return Index soeben der Ausbruch nach oben gelungen. Allein seit dem Jahreswechsel steht bei der Franken-Variante des Barometers ein Zugewinn von mehr als einem Fünftel zu Buche.¹ Dass die junge Branche weiterhin sehr gefragt ist, zeigt eine jüngste Studie. Laut der Analyse «The Pulse of Fintech 2018» von KPMG haben sich die weltweiten Investitionen in FinTech-Start-ups in 2018 im Vergleich zum Vorjahr von 50.8 auf 111.8 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppelt. Mega-Deals wie das Blackstone-Investment in den Finanzmarktdaten-Anbieter Refinitiv für 17 Milliarden US-Dollar trieben das Volumen nach oben. Anleger können sich mit UBS PERLES auf den Solactive FinTech 20 TR Index diversifiziert im Sektor engagieren. Dabei kann unter drei Währungstranchen ausgewählt werden: Schweizer Franken (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE) und US-Dollar (Symbol: FINTEU).

Bei den weltweiten M&A-Deals und Finanzierungsrunden zeigen sich regionale Unterschiede. Während sich beispielsweise die FinTech-Investitionen in Europa von 12.2 auf 34.2 Milliarden US-Dollar nahezu verdreifachten, kam es in Übersee «nur» zu einer Verdoppelung. Mit FinTech-Deals in Höhe von 52.5 Milliarden US-Dollar sind die USA allerdings weltweit führend. In Europa wurde neben Worldpay – das Unternehmen wurde im ersten Quartal von dem US-Kartenspezialisten Vantiv für knapp 13 Milliarden US-Dollar übernommen – das meiste Geld in den Zahlungsdienstleister Nets gesteckt. Dass dabei immer tiefer in die Tasche gegriffen wird, zeigt sich bei der Entwicklung des durchschnittlichen M&A-Volumens. Dieses stieg in Europa von 23.7 Millionen US-Dollar in 2017 auf 62.5 Millionen US-Dollar in 2018. (Quelle: KPMG, «The Pulse of Fintech 2018», 13.02.2019) 
 
Im Solactive FinTech 20 TR Index finden sich eine Vielzahl von unterschiedlichen Unternehmen aus dem Sektor. Egal, ob Zahlungsabwicklung, komplette Banken-Software-Systeme oder Finanzdatenanalyse, das Barometer basiert auf 20 unterschiedlichen Pure Playern aus dem FinTech-Bereich. Mit dabei ist zum Beispiel ein aufstrebendes Unternehmen namens Adyen. Die Niederländer sind erst im vergangenen Jahr an die Börse gegangen, deren Wert hat sich seither im Vergleich zur Emission aber bereits nahezu verdreifacht.¹ Operativ ist der Spezialist für digitale Zahlungsabwicklungen ebenfalls auf Wachstumskurs. 2018 legte der operative Gewinn um 83 Prozent zu, die Marge verbesserte sich von 49 auf 52 Prozent. Das reicht Adyen aber noch nicht, langfristig hat sich das Management eine Gewinnspanne von mehr als 55 Prozent vorgenommen. (Quelle: Adyen, Finanzbericht, 27.02.2019)Auch die heimische Temenos ist bei dem Strategie-Index mit von der Partie. Beim Bankensoftware-Hersteller zeigt sich ebenfalls starkes Wachstum – und das bereits seit Jahren. Zwischen 2014 und 2018 legten Umsatz und Ebitda (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) kontinuierlich zu. Die Erlöse kamen in diesem Zeitraum um 79.4 Prozent voran, das Ebitda sogar um 85.6 Prozent. Der positive Trend soll weiterhin anhalten: Für 2019 plant Temenos mit einem Erlösplus zwischen 16 und 19 Prozent, beim operativen Gewinn mit einem Anstieg von etwa 18 Prozent. (Quelle: Temenos, Geschäftsbericht 2018, 25.03.2019)


Chancen: Der Solactive FinTech 20 TR Index bietet eine interessante Investment-Möglichkeit in den aufstrebenden FinTech-Sektor. Damit der Basiswert immer frisch bleibt, wird er zweimal jährlich – jeweils im März und September – überprüft und gegebenenfalls angepasst. Die UBS Open End PERLES (Symbole: FINTE, FINTEE, FINTEU) nehmen vollständig an der Entwicklung des Strategieindex teil. Einzig eine Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a. wird abgezogen. Da es sich um einen Total Return-Index handelt, gehen die Dividendenzahlungen der Mitglieder nicht verloren, diese werden netto in den Index reinvestiert.

Risiken:Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Daher führt eine negative Entwicklung des Basiswerts zu entsprechenden Verlusten beim strukturierten Produkt. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive FinTech 20 TR Index seit 03.04.2015¹
Der Marktkorrektur im vierten Quartal 2018 musste auch der Solactive FinTech 20 TR Index Tribut zollen. Doch fiel die Erholung dynamisch aus: Die Franken-Variante ist soeben auf ein neues Hoch ausgebrochen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 27.03.2019

Temenos vs. SMIM™ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Keine Chance liess die Temenos-Aktie dem SMIM™ in den vergangenen fünf Jahren. Der heimische Mid Cap konnte sich in diesem Zeitraum mehr als vervierfachen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 27.03.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 Total Return Index (CHF)

Remove
Symbol FINTE
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index
Bezugsverhältnis 1.0108:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 186.80 / 188.80

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Termsheet

Open End PERLES auf den Solactive FinTech 20 Total Return Index (USD)

Remove
Symbol FINTEU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1.013685
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 175.50 / 177.30

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 27.03.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’390.59 -0.8%
SLI™ 1’433.27 -1.7%
S&P 500™ 2’805.37 -0.7%
Euro STOXX 50™ 3’322.04 -1.5%
S&P™ BRIC 40 4’239.28 -3.1%
CMCI™ Compos. 928.97 -1.4%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Swiss Derivative Awards
Zwei Auszeichnungen für UBS

 
Zum 14. Mal fanden am 21. März 2019 die Swiss Derivate Awards statt. An der Abendveranstaltung in Zürich wurden fünf Strukturierte Produkte auf Basis eines Jury-Entscheids ausgezeichnet. Darüber hinaus sicherten sich vier Emittenten das Prädikat «Top Service». UBS konnte in beiden Wertungen eine der begehrten Trophäen entgegennehmen. Als «Bestes Rohstoffprodukt» zeichneten die Juroren die 100 Prozent Capital Protected Note (CPN) auf WTI Crude Oil (Symbol: KBTVDU) aus. Zum Laufzeitende besteht bei diesem Produkt ein vollständiger Kapitalschutz. Gleichzeitig nimmt die CPN, ausgehend vom Strike und ebenfalls per Verfalltermin, mit einer Partizipationsrate von 150 Prozent an einem steigenden Ölpreis teil.
 
250 geladene Gäste aus der europäischen Derivateindustrie waren im AURA Zürich nach Angaben der für die Organisation verantwortlichen Derivative Partners AG an den Swiss Derivative Awards 2019 vor Ort. Sie warteten gespannt darauf, welche Anlagelösungen die vierköpfige Experten-Jury in diesem Jahr als die besten Strukturierten Produkte der Schweiz auszeichnen würde. Ausserdem wurde bei dem als «Oscar-Nacht der Derivatbranche» geltenden Anlass das Prädikat «Top Service» verliehen. Diese Auszeichnung ist besonders begehrt, da sie auf acht verschiedenen Kriterien basiert. Neben Market Making, Pricing und Website zählt dazu ein Anleger Voting. UBS war einer von insgesamt vier Emittenten, welche sämtliche Voraussetzungen für diesen Preis erfüllten. Schon zuvor hatte Jérôme Allet, Head UBS Public Distribution Switzerland, eine der begehrten Trophäen entgegennehmen dürfen. Mit der 100 Prozent CPN auf WTI Crude Oil (Symbol: KBTVDU) konnte sich UBS in der Kategorie «Bestes Rohstoffprodukt» gegen starke Mitbewerber durchsetzen. Die Jury würdigte damit die hinter dieser im 2018 lancierten Anlagelösung steckende Idee: Bei vollständigem Kapitalschutz ist eine überproportionale Partizipation an einem steigenden Ölpreis möglich. Wegen der an den Märkten kursierenden Sorgen vor einer Überversorgung gab der Basiswert im vierten Quartal 2018 deutlich nach. Nachdem die OPEC zusammen mit weiteren Förderländern (OPEC+) im vergangenen Dezember eine Kürzung der Produktion beschlossen hatte, drehte die Notierung nach oben.¹
 

Chancen:Zwar trennt den nächstfälligen Terminkontrakt auf WTI noch ein Stück vom Strike der CPN (66.22 US-Dollar). Allerdings ist das Produkt erst im Juni 2022 fällig. Insofern bleibt genügend Zeit, damit die Partizipationskomponente greifen kann: Sobald der Future die Laufzeit oberhalb des Strikes beendet, nimmt die CPN mit einer Rate von 150 Prozent überproportional an den Zugewinnen teil. Schaffte es WTI nicht über die entscheidende Marke, respektive dreht nach unten, greift der Kapitalschutz. Per Laufzeitende ist das Nominal zu 100 Prozent garantiert.

Risiken:Der Kapitalschutz greift bei der CPN erst zum Verfalltermin. Währendder Laufzeit kann es zu Preisschwankungen kommen. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann 
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
WTI Crude Oil Future (USD je Barrel) 5 Jahre¹
Quelle: UBS AGStand: 27.03.2019

 
100% Capital Protected Note auf WTI Crude Oil Future
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Symbol KBTVDU
SVSP Name Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation
SVSP Code 1100
Basiswert WTI Crude Oil Future
Nominal USD 1’000
Kapitalschutz 100%
Partizipation 150%
Verfall  20.06.2022
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 99.35% / 100.40%
Nom

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 27.03.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: FinTech & Swiss Derivative Awards2019-03-28T09:07:05+01:00

Daily Markets: DAX – Erste Bodenbildungstendenzen / Adecco – Auf der Kippe


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Donnerstag, 28.03.2019
  • Thema 1: DAX – Erste Bodenbildungstendenzen
  • Thema 2: Adecco – Auf der Kippe

DAX – Erste Bodenbildungstendenzen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach dem vorübergehenden Ausbruch über den mittelfristig entscheidenden Widerstand bei 11.726 Punkten konnte der DAX Index Mitte März noch ein neues Verlaufshoch bei 11.823 Punkten ausbilden, ehe sich eine Verkaufswelle Bahn brach. Diese drückte den Index unter die Unterstützung bei 11.566 Punkten. Nach einer kurzen Erholung erhöhten die Bären in der vergangenen Woche den Abwärtsdruck und liessen den DAX auch unter die Haltemarke bei 11.430 Punkten und die zentrale kurzfristige Aufwärtstrendlinie einbrechen. Ausgehend von der 11.300 Punkte-Marke versucht die Käuferseite in dieser Woche eine Bodenbildung voranzutreiben. Zugleich versuchen sie damit auch, die im Februar zurückeroberte langfristige Aufwärtstrendlinie zu verteidigen.

Ausblick: Die Korrektur beim DAX hat zuletzt etwas an Dynamik eingebüsst. Sollte die aktuelle Bodenbildung gelingen, könnten die Verkäufer auf dem falschen Fuss erwischt werden. Die Long-Szenarien: Bei einem nachhaltigen Ausbruch über 11.430 Punkte würde der Index erneut bis 11.500 Punkte steigen können. Oberhalb dieser Hürde wäre die Bodenbildung bereits erfolgreich abgeschlossen und damit der Weg bis 11.623 Punkte frei. Dieses Zwischenhoch wäre die letzte Hürde, die die Bullen überwinden müssten, um den Index erneut bis 11.723 Punkte und darüber bis an den Widerstand bei 11.865 Punkten anzutreiben. Die Short-Szenarien: Verbleibt der DAX dagegen unter der 11.430 Punkte-Marke, dürfte die 11.300 Punkte-Marke erneut erreicht werden. Sollte es dort nicht zu einem dynamischen Anstieg kommen, würde sich die Korrektur direkt bis 11.244 Punkte fortsetzen. Dort müssten die Bullen allerdings in das Geschehen eingreifen, um einen Ausverkauf bis 11.051 Punkte zu verhindern.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.419,04 Punkte
Tendenz: seitwärts/seitwärts
Widerstände: 11.500+11.623+11.726
Unterstützungen: 11.244+11.150+11.051

Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182418 Faktor FL10XU N/A 10 10,41 CHF
CH0457747712 Turbo Warrant PDAXDU 10.770,56 17,30 0,74 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176949 Faktor FS10XU N/A 10 6,90 CHF
CH0416933932 Turbo Warrant ODAXFU 12.830,30 7,72 1,65 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.390,59 0,01 %
DAX™ 11.419,04 -0,01 %
S&P 500™ 2.805,37 -0,46 %
Nikkei™ 21.050,50 -1,54 %
EUR/CHF 1,1202 -0,08 %
Crude Öl 66,99 -0,82 %
Gold 1.311,23 -0,31 %
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Add

 Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Adecco – Auf der Kippe

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 57,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +9,62%
Add
Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit Beginn des vergangenen Jahres dominiert bei den Aktien von Adecco eine rasante Abwärtsbewegung, die in der Spitze sogar vorübergehend unter den Ausgangspunkt der letzten Rally bei 45,10 CHF geführt hatte. Doch mit der Rückeroberung dieses Tiefs aus dem Jahr 2016 setzte sich ein spürbarer Konter in Gang, der ab Januar dieses Jahres zu einem Bruch der mittelfristigen Abwärtstrendlinie und einem Anstieg über den Zwischenwiderstand bei 51,26 CHF führte. Nach einer kurzen Seitwärtsphase trieben die Bullen die Aktien im Februar auf zeitweise über die Barriere bei 53,45 CHF an. Anschliessend entwickelte sich eine schwankungsreiche Seitwärtsbewegung, in deren Verlauf die 53,45 CHF-Marke ein zweites Mal überschritten wurde. Allerdings stoppte der Anstieg wiederum knapp über der 54,00 CHF-Marke. In den vergangenen Tagen fiel der Wert daraufhin an die Unterstützung bei 51,26 CHF zurück.

Ausblick: Mit dem zweifachen Scheitern an der 53,45 CHF-Marke hat sich bei 54,24 CHF ein bearishes Doppelhoch gebildet. Sollte dies jetzt aktiviert werden, könnte sich die Korrekturphase bei den Aktien von Adecco spürbar ausweiten. Die Long-Szenarien: Noch haben die Bullen die Chance, ein kurzfristiges Verkaufssignal mit der Verteidigung der 50,78 CHF-Marke zu verhindern. Allerdings müsste der Wert im Anschluss zügig über 52,00 CHF geführt werden, um aus der unmittelbaren Gefahrenzone zu gelangen. Darüber könnten die Aktien von Adecco die Hürden bei 53,45 und 54,24 CHF ansteuern. Sollte die 54,24 CHF-Marke nachhaltig gebrochen werden, wäre das Doppelhoch neutralisiert und entsprechend mit einer weiteren Kaufwelle bis 57,02 und 58,20 CHF zu rechnen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 50,78 CHF würden das Doppelhoch dagegen aktivieren und für eine Abwärtsbewegung bis 49,13 CHF sorgen können. Kann der Wert dort nicht nach Norden drehen, wären weiteren Verluste bis 47,00 CHF wahrscheinlich, ehe die Erholung auf diesem Niveau fortgesetzt werden könnte.

Adecco

Valor: 1213860
ISIN: CH0012138605
Kursstand: 51,42 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 52,00+54,24+57,02
Unterstützungen: 50,78+49,13+47,00

Stand 28.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAdecco – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Adecco – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449367009 Faktor FL5ADU N/A 5 15,11 CHF
CH0453248046 Mini Future FADEAU 48,95 11,81 0,22 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360426 Faktor FS5ADU N/A 5 4,17 CHF
CH0434168222 Mini Future FADEWU 55,63 8,24 0,31 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Unterhaus stimmt über Brexit-Szenarien ab
    Das britische Unterhaus hat über acht Alternativ-Szenarien zu den Plänen von Regierungschefin Theresa May abgestimmt. Kein einziger der Anträge erhielt eine Mehrheit. Inhaltlich verfolgten diese verschiedene Optionen: einen Austritt aus der EU ohne Vertrag ebenso wie das Zurückziehen des Austrittsantrages nach Artikel 50 des EU-Vertrages. Ausserdem ging es um verschiedene Versionen eines „weichen“ Brexit.

  • US-Handelsdefizit verringert sich
    Das Defizit in der US-Handelsbilanz ist im Januar nach vorläufigen Berechnungen des US-Handelsministeriums auf 51,15 Milliarden USD nach revidiert 59,90 Milliarden USD im Vormonat gesunken. Das Defizit im derzeit besonders unter Beobachtung stehenden Warenverkehr mit China sank um 14% auf 33,22 Milliarden USD.
  • IMK beurteilt deutsche Konjunktur positiv
    Die Konjunkturforschungsstelle IMK schaut mit mehr Zuversicht auf die deutsche Konjunktur als andere Institute. Das Bruttoinlandsprodukt werde 2019 um 1,1% und 2020 um 1,6% zulegen, wie das Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung der Hans-Böckler-Stiftung prognostizierte. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Erste Bodenbildungstendenzen / Adecco – Auf der Kippe2019-03-28T07:01:25+01:00

Daily Markets: Euro Stoxx 50 – Erholung nach Trendbruch / Logitech – Der Chart scheint bereinigt


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Mittwoch, 27.03.2019
  • Thema 1: Euro Stoxx 50 – Erholung nach Trendbruch
  • Thema 2: Logitech – Der Chart scheint bereinigt

Euro Stoxx 50 – Erholung nach Trendbruch

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Lieferte der Euro Stoxx 50 aus technischer Sicht in diesem Jahr bis dato eine äußerst überzeugende Vorstellung, bekam der Chart mit dem Abverkauf am vergangenen Freitag erste Risse. Der zugegebenermassen äußerst steil verlaufende Aufwärtstrend seit Dezember 2018 konnte nicht mehr gehalten werden. Der Index setzte daraufhin direkt auf den Support bei 3.283 Punkten zurück. Dort liegt das Hoch vom 17. Oktober 2018. Ausgehend von diesem Kursniveau startete der Euro Stoxx 50 in dieser Woche eine Erholung.

Ausblick: Die zweite Wochenhälfte dürfte auch für die weitere mittelfristige Ausrichtung des europäischen Leitindex massgeblich werden. Die Long-Szenarien: In einem sehr bullishen Szenario ist die Konsolidierung im Index bereits beendet. Der Euro Stoxx 50 besitzt kurzfristig die Chance, den Widerstand bei 3.340 Punkten anzusteuern. Dort könnten die Verkäufer noch einmal Gegenwehr leisten. Fällt diese überschaubar aus, wäre eine langfristige Abwärtstrendlinie bei 3.360 Punkten das nächste Ziel. Wiederum darüber könnte der Euro Stoxx 50 in den kommenden Tagen noch einmal von unten an die unterschrittene Aufwärtstrendlinie der vergangenen Wochen heranlaufen. Je nachdem, wie schnell dies geschieht, wäre dabei auch das Hoch bei 3.425 Punkten wieder erreichbar. Die Short-Szenarien: Die Unterstützung bei 3.282 Punkten kann kurzfristig als massgeblich angesehen werden. Wird sie in den kommenden Tagen unterboten, finden die Käufer bei 3.263 Punkten noch eine Hilfsunterstützung im Chart vor. Dort verlaufen unter anderem auch die beiden EMAs 50 und 200. Werden diese aufgegeben, dürfte der Verkaufsdruck deutlich zunehmen. Erst bei 3.129 Punkten wartet der nächste starke Horizontalsupport.

Euro Stoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.319,53 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 3.340+3.360+3.425
Unterstützungen: 3.282+3.263+3.129

Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Euro Stoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuro Stoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10,00 14,45 CHF
CH0460500702 Turbo Warrant RDAXDU 3.104,79 13,40 0,28 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10,00 5,28 CHF
CH0416933940 Turbo Warrant OSTXFU 3.635,81 9,48 0,39 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.389,30 0,90 %
DAX™ 11.419,48 0,64 %
S&P 500™ 2.818,46 0,72 %
Nikkei™ 21.358,22 -0,35 %
EUR/CHF 1,1211 -0,14 %
Crude Öl 67,55 0,86 %
Gold 1.315,43 -0,18 %
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 Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Logitech – Der Chart scheint bereinigt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 51,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +37,09%
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Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Kaum vom Fleck kamen in den vergangenen Wochen die Aktien von Logitech. Man könnte auch von einem verlorenen Monat sprechen. Noch bis Anfang März bemühten sich die Käufer, den zum Jahresanfang eingeschlagenen Aufwärtstrend fortzusetzen. Dem Hoch bei 39,09 CHF folgten Mitte des Monats aber keine weiteren Hochs mehr, womit der Titel in eine Konsolidierung kippte. Der Wochenstart wiederum fiel sehr bearish aus. Die Aktien drohten die Unterstützung bei 36,70 CHF aufzugeben. Im Handelsverlauf gelang es den Käufern aber, den Kurs zu stabilisieren. Das dadurch entstandene bullishe Reversal sorgte am Dienstag für Anschlusskäufe.

Ausblick: Kurzfristig konnten die Käufer bei den Aktien von Logitech Schlimmeres verhindern. Die kommenden Tagen müssen zeigen, ob das auch nachhaltig gelingen wird. Die Long-Szenarien: Mit der Kursentwicklung zu Wochenbeginn hat eine Marktbereinigung in den Aktien stattgefunden. Die schwachen Hände wurden herausgespült, ein markantes Tief könnte entstanden sein. Solange der Wert folglich die Unterstützung bei 36,70 CHF und das Montagstief bei 36,01 CHF verteidigt, stehen die Chancen auf eine Wiederaufnahme der Aufwärtsbewegung seit Jahresanfang gut. Ein erstes Ziel stellt der Widerstand bei 39,09 USD dar. Erst über dieser charttechnischen Hürde wäre ein Kaufsignal aktiviert, wobei bei 39,70 CHF bereits die nächste Barriere wartet. Von einem mittelfristigen Befreiungsschlag könnte man sprechen, sollte der Widerstand bei 41,00 CHF fallen. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 36,00 CHF würde die Konsolidierung in die Verlängerung gehen. Das Zwischentief bei 34,82 CHF bietet in diesem Fall Halt. Von diesem Niveau aus könnte ebenfalls die nächste Aufwärtswelle starten. Bleibt eine Stabilisierung dort aber aus, müsste man sich auf Abgaben bis an den Supportbereich zwischen 32,00 und 31,70 CHF einstellen.

Logitech

Valor: 2575132
ISIN: CH0025751329
Kursstand: 37,20 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 39,09+39,70+41,00
Unterstützungen: 36,70+36,01+34,82

Stand 27.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLogitech – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Logitech – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366886 Faktor FL5LGU N/A 5,00 13,62 CHF
CH0453247782 Turbo Warrant OLOGLU 31,91 6,88 0,36 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360301 Faktor FS5LGU N/A 5,00 4,04 CHF
CH0441865604 Turbo Warrant ZLZGZU 41,21 7,36 0,33 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Verbraucherstimmung trübt sich ein 
    Der Conference Board-Konsumklimaindex für die Stimmung der US-Verbraucher sank im März zum Vormonat um 7,3 auf 124,1 Zähler, wie das private Marktforschungsinstitut am Dienstag mitteilte. Besonders verschlechtert hat sich die Beurteilung der aktuellen Lage. Auch die Erwartungen der Verbraucher gingen zurück.
  • ZEW-Konjunkturerwartungen für China gehen zurück 
    Die ZEW-Konjunkturerwartungen für China sind im März deutlich um 11,5 Punkte zurückgegangen, wie das Institut für Wirtschaftsforschung (ZEW) mitteilte. Der CEP-Indikator sank von zuvor -13,5 auf -25,0 Punkte. Der Indexwert befindet sich damit seit zwölf Monaten ununterbrochen unterhalb seines langfristigen Durchschnitts.
  • Fed-Rosengren: «Ziemlich schwache» US-Wirtschaft
    Die US-Notenbank sollte nach Ansicht von Währungshüter Eric Rosengren erwägen, den Anteil kurzfristiger Staatsanleihen zu erhöhen. Das solle der Fed mehr Möglichkeiten geben, auf wirtschaftliche Rückschläge zu reagieren, sagte der Chef der Fed-Filiale von Boston. Er fügte hinzu, dass er mit einem „ziemlich schwachen» US-Wirtschaftswachstum im ersten Quartal rechne.
  • Fed-Rosengren: «Ziemlich schwache“ US-Wirtschaft
    Die US-Notenbank sollte nach Ansicht von Währungshüter Eric Rosengren erwägen, den Anteil kurzfristiger Staatsanleihen zu erhöhen. Das solle der Fed mehr Möglichkeiten geben, auf wirtschaftliche Rückschläge zu reagieren, sagte der Chef der Fed-Filiale von Boston. Er fügte hinzu, dass er mit einem „ziemlich schwachen» US-Wirtschaftswachstum im ersten Quartal rechne.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: Euro Stoxx 50 – Erholung nach Trendbruch / Logitech – Der Chart scheint bereinigt2019-03-27T06:57:59+01:00

Daily Markets: S&P 500 – Bewährungsprobe für die Käufer / Dufry – Die Käufer fahren sich fest


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Dienstag, 26.03.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Bewährungsprobe für die Käufer
  • Thema 2: Dufry – Die Käufer fahren sich fest

S&P 500 – Bewährungsprobe für die Käufer

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 26.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach vielen Fehlversuchen gelang dem S&P 500 Index Mitte des Monats schlussendlich der Ausbruch über die charttechnische Hürde bei 2.816 Punkten. Für ein Erreichen des Ziels bei 2.872 Punkten reichte die Kraft der Bullen aber nicht mehr ganz aus. Am vergangenen Freitag mussten die Käufer eine deutliche Niederlage einstecken. Der Index geriet unter starken Verkaufsdruck und konnte die Marke von 2.816 Punkten auf Schlusskursbasis nicht mehr halten.

Ausblick: Der überkaufte Zustand hat sich durch den deutlichen Ausverkauf rasch abgebaut. Aktuell kämpft der S&P 500 um den nächsten Support im Chart. Die Long-Szenarien: Es handelt sich um die Marke von 2.800 Punkten, an der der Index in den vergangenen Monaten immer wieder andockte. Die Relevanz dieser Unterstützung ist also sehr gross. Gelingt den Käufern am Dienstag ein Konter und erobert der Index diese Marke schnell wieder zurück, wären zunächst 2.816 Punkte das Ziel. Oberhalb dieser Marke könnte sich die Aufwärtsbewegung beschleunigen und der Index das Hoch bei 2.860 Punkten erreichen. Etwas darüber wartet bei 2.872 Punkten ein weiterer wichtiger Widerstand. Sollte der S&P 500 auch diesen zur Oberseite aufknacken, wäre der Weg bis zum Allzeithoch bei 2.940 Punkten frei. Die Short-Szenarien: Lassen die Verkäufer dagegen nicht nach und bildet der S&P 500 am Dienstag weitere Verlaufstiefs aus, hätten die Käufer die Möglichkeit eines schnellen Konters vergeben. Im weiteren Wochenverlauf könnte der S&P 500 dann in Richtung des Monatstiefs bei 2.722 Punkten nachgeben. Dort verläuft auch der EMA200 im Tageschart. Gelingt auch dort keine Stabilisierung, wartet zwischen 2.698 und 2.685 Punkten die nächste Supportzone.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.798,36 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2.800+2.817+2.860
Unterstützungen: 2.785+2.722+2.698

Stand 26.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175552 Faktor FL8SPU N/A 8,00 11,70 CHF
CH0460937565 Turbo Warrant SPXAAU 2.613,60 14,95 1,86 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175370 Faktor FS8SPU N/A 8,00 7,65 CHF
CH0445924548 Turbo Warrant SPXHAU 2.956,41 17,13 1,62 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.03.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.305,50 -0,15 %
DAX™ 11.346,65 -0,15 %
S&P 500™ 2.798,36 -0,08 %
Nikkei™ 21.442,96 2,22 %
EUR/CHF 1,1227 -0,14 %
Crude Öl 66,97 0,85 %
Gold 1.317,91 0,14 %
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 Stand 26.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Dufry – Die Käufer fahren sich fest
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 105,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +0,72%
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Stand 26.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Wenngleich gute Ansätze durchaus vorhanden waren, schafften es die Käufer in den Aktien von Dufry im März nicht, für einen mittelfristigen Befreiungsschlag zu sorgen. Zumindest bislang nicht. Zwar stieg der Titel temporär über die Marke von 106,10 CHF und erreichte den Widerstand bei 110,00 CHF. Dort stoppte die Rally jedoch in der Vorwoche. Es folgte ein Ausverkauf in den vergangenen Tagen, wobei sich der Kurs am Montag nach schwacher Eröffnung zumindest stabilisierte.

Ausblick: Die aktuelle Situation ist aus technischer Sicht etwas verworren. Sowohl eine mittelfristige Bodenbildung als auch eine Fortsetzung der langfristig immer noch intakten Abwärtsbewegung ist zum jetzigen Zeitpunkt noch denkbar. Eine Entscheidung darüber dürfte aber spätestens im April fallen. Die Long-Szenarien: Kommt es am Dienstag zu keinen weiteren Tiefs in den Aktien, wäre dies ein positives Zeichen. Kurzfristig könnte der Wert in diesem Fall zumindest wieder den Widerstand bei 106,10 CHF ansteuern. Eine Rückeroberung dieser Marke hellt das kurzfristige Bild weiter auf und ermöglicht einen erneuten Test der Marke von 110,00 CHF. Dieser Widerstand hat es in sich, verläuft dort unter anderem auch der EMA200. Folglich gilt: Erst wenn sich die Aktien von Dufry über 110,00 CHF etablieren können, wäre die mittelfristige Trendwende geschafft. Das erste Ziel aus der Bodenformation wäre das Hoch vom November 2018 bei 116,75 CHF. Die Short-Szenarien: Hält der Konsolidierungstrend dagegen im weiteren Wochenverlauf an und fällt der Wert auf neue Tiefs, wartet bei 101,85 CHF ein kurzfristiger Support, auf dem der Ausverkauf stoppen könnte. Bleibt der Verkaufsdruck aber hoch und fällt auch diese Unterstützung, käme die Marke von 95,60 CHF ins Spiel. Ein Bruch dieses Kurslevels würde signalisieren, dass die Erholung seit dem Dezember 2018 bei der Aktie vorbei ist und mittelfristig neue Tiefs drohen.

Dufry

Valor: 2340545
ISIN: CH0023405456
Kursstand: 104,25 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 106,10+110,00+116,75
Unterstützungen: 101,85+95,60+93,56

Stand 26.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGDufry – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Dufry – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360632 Turbo Warrant ODUBAU 83,04 4,67 0,45 CHF
CH0455759271 Turbo Warrant QDUFAU 93,28 8,42 0,25 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0432014055 Turbo Warrant ODUFLU 125,11 4,58 0,45 CHF
CH0441865414 Turbo Warrant ZDUFZU 116,30 7,65 0,27 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • London: Unterhaus übernimmt die Regie
    Das britische Parlament wird gegen den Willen der Regierung an diesem Mittwoch über Alternativen zum Brexit-Abkommen abstimmen. Ein entsprechender Antrag wurde am Montagabend im Unterhaus angenommen. Das Parlament übernimmt damit im Grunde die Kontrolle über den weiteren Brexit-Prozess. Die Regierung kritisierte das Votum als „gefährlichen Präzedenzfall“.

     

  • EZB-Rehn warnt vor Brexit-Gefahren
    EZB-Ratsmitglied Olli Rehn hat vor Risiken durch den Brexit gewarnt. „Kurzfristig ist sicherlich der Brexit die grösste Gefahr“ sagte der finnische Notenbank-Präsident in einem Interview. Die EZB habe aber mit der Bank of England Vorkehrungen getroffen, um sicherzustellen, dass es im Falle eines ungeordneten Brexit nicht zu Turbulenzen komme.

  • CFNAI: Wirtschaftsaktivität in den USA schwächt sich ab 
    Die Wirtschaftsaktivität in den USA hat sich im Februar verlangsamt. Der Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) fiel auf minus 0,29, wie die Federal Reserve Bank of Chicago mitteilte. Für Januar wurde der Indexstand auf minus 0,25 (zuvor: minus 0,43) revidiert
    .

  • CFNAI: Wirtschaftsaktivität in den USA schwächt sich ab 
    Die Wirtschaftsaktivität in den USA hat sich im Februar verlangsamt. Der Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) fiel auf minus 0,29, wie die Federal Reserve Bank of Chicago mitteilte. Für Januar wurde der Indexstand auf minus 0,25 revidiert (zuvor: minus 0,43).

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: S&P 500 – Bewährungsprobe für die Käufer / Dufry – Die Käufer fahren sich fest2019-03-26T07:39:56+01:00

Bremsspuren in Politik und Wirtschaft

KeyInvest Blog

25. März 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Bremsspuren in Politik und Wirtschaft

Nicht zu überhören war in der vergangenen Woche erneut das politische Getöse. Das entscheidende Signal kam dann aus London: Premierministerin Theresa May handelte mit den EU-Staats- und Regierungschefs eine Verschiebung des Brexit-Termins aus. Noch aber ist dieser Plan nicht in trockenen Tüchern, das britische Parlament muss noch zustimmen. Zwar gibt es dafür kein fixes Datum, fest steht aber, dass die Abstimmung noch diese Woche über die Bühne gehen soll. Kommt es zu einer Mehrheit, wird es eine Verschiebung des Brexit-Datums bis zum 22. Mai geben. Sollte das Unterhaus aber den Vertrag ablehnen, dauert die Verlängerung lediglich bis zum 12. April.

Die Autoindustrie im Fokus

Doch nicht nur die Politik stand – wie zuletzt so oft – vergangene Woche im Fokus, etwas Ablenkung kam von sportlicher Seite. Am 17. März startete im australischen Melbourne die 70. Saison der Formel-1-Weltmeisterschaft. Diese begann, wie die alte endete: Mercedes fährt vorne weg und die roten Renner mit gehörigem Abstand hinterher. Das ist deshalb so wunderlich, weil die Vorzeichen aus wirtschaftlicher Sicht komplett entgegengesetzt sind. Während die Mercedes-Mutter Daimler mit Gewinneinbrüchen ringt und sogar die Dividende kürzen musste, stehen die Zeichen bei Ferrari auf Wachstum. Der italienische Luxusautohersteller hob seine Dividende sogar um satte 45 Prozent auf 1.03 Euro an. Anders als die Konkurrenz rechnet Ferrari-Chef Louis Camilleri 2019 mit steigenden Erlösen und Profiten. (Quelle: Ferrari, Medienmitteilung, 26.02.2019)

Auf der Bilanzpressekonferenz bei BMW in der vergangenen Woche waren ganz andere Töne zu vernehmen. Konzernlenker Harald Krüger rechnet dieses Jahr erneut mit einem Gewinneinbruch. Belastet wird das Ergebnis vor allem durch hohe Investitionen in die Elektromobilität. Damit die Kosten im aktuellen Transformationsprozess der Branche nicht ausufern, bündeln die beiden Erzrivalen BMW und Daimler derzeit ihre Kräfte. Neben einer gemeinsamen Mobilitätsfirma für Carsharing haben die Kontrahenten jüngst auch die Absicht zur Kooperation beim Autonomen Fahren erklärt. Ebenfalls seine Zahlen offen legte vergangene Woche Porsche. Zwei Überraschungen hatte der Sportwagenhersteller parat: Zum einen konnte das Unternehmen den Gewinn steigern, zum anderen wurde die Beteiligung an VW für rund 400 Millionen Euro auf 53.1 Prozent ausgebaut. (Quelle: dpa-AFX, Medienbericht, 19.03.2019)

Investieren auf vier Rädern

Während die deutschen Premiummarken an der Börse derzeit das Nachsehen haben, fährt die Ferrari-Aktie einen heissen Reifen. Die Titel stehen sogar kurz vor einem neuen Rekordhoch. Davon ist BMW zwar weit weg, doch scheint die mittelfristige Abwärtsfahrt zumindest an Dynamik zu verlieren. Der Schock eines weiteren Ergebnisrückgangs sowie der Kürzung der Dividende sorgte bei der Aktie für keine grösseren Blessuren mehr.1 Möglicherweise ein guter Zeitpunkt, sich dem arg gebeutelten Sektor mit Renditeoptimierungsprodukten zu nähern. Interessant könnte zum Beispiel der Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: CARSEU) auf BMW, Daimler und VW sein. Das Produkt bietet aktuell eine Seitwärtsrendite von 13.0 Prozent p.a., der Teilschutz beträgt komfortable 37 Prozent. Ebenfalls ein Blick wert könnte das baugleiche Produkt auf Ferrari und Porsche (Symbol: KCBZDU) sein. Die Seitwärtsrendite von 12.4 Prozent p.a. wird durch einen aktuellen Risikopuffer von rund 66% Prozent geschützt.

USA vs. China

Doch zurück auf die politische Weltbühne. Neben der Eingans erwähnten Brexit-Abstimmung kommt es in dieser Woche noch zu einem zweiten zentralen Ereignis: Eine neue Runde bei den Handelsgesprächen zwischen den USA und China ist geplant. Im Vorfeld hatte bereits US-Präsident Donald Trump verkündet, dass die Verhandlungen gut liefen. Nun sollen US-Finanzminister Steven Mnuchin sowie der Handelsbeauftragte Robert Lighthizer am 28. März erneut nach Peking reisen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.03.2019)

Wichtige Signale

Ein schnelles Ende des Zollstreits wünschen sich derzeit viele Börsianer, denn die Wirtschaft scheint sich rund um den Globus einzutrüben. Während der chinesische Volkskongress auf seiner jüngsten Jahrestagung das niedrige Wachstumsziel in Höhe von 6.0 bis 6.5 Prozent bestätigte, droht nun auch in den USA eine Verringerung des Tempos. Wie Ernst die Lage ist, zeigte sich im Zinsentscheid: Die Fed hatte am Mittwoch aufgrund der unsicheren Konjunkturaussichten weiteren Erhöhungen einen Riegel vorgeschoben. Nun sei eine grossartige Zeit, geduldig zu sein, sagte Fed-Chef Jerome Powell. Im Dezember 2018 war noch von zwei Erhöhungen die Rede. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 23.03.2019) Auch hierzulande sind keine steigenden Leitsätze zu erwarten. Die SNB bestätigte auf ihrer Sitzung am Donnertag ihre lockere Geldpolitik und belässt das Zielband für den Referenzzins Dreimonats-Libor bei -1.25% bis -0.25%. (Quelle: SNB, Medienmitteilung, 21.03.2019) Einen Eindruck, wie genau es um die US-Wirtschaft steht, werden Marktteilnehmer unter anderem durch die Veröffentlichung des Verbrauchervertrauens bekommen.

Ferrari vs. Porsche¹
(seit Ferrari-Notierungsaufnahme in Mailand am 4. Januar 2016)

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Konjunkturtermine

Datum Land Ereignis
26.03.2019 DE Gfk Verbrauchervertrauen
26.03.2019 US Verbrauchervertrauen Conference Board
27.03.2019 CH ZEW Umfrage Konjunkturerwartungen
27.03.2019 US Handelsbilanz
28.03.2019 EZ Geschäftsklimaindex
28.03.2019 US Konsumausgaben
29.03.2019 CH KOF Leitindikator
29.03.2019 EZ Verbraucherpreisindex
29.03.2019 US Uni Michigan Verbrauchervertrauen
29.03.2019 US Verkäufe neuer Häuser

Stand: 18.03.2019

Weitere Blogeinträge:

Bremsspuren in Politik und Wirtschaft2019-03-25T11:19:22+01:00

Daily Markets: SMI – Pause im Aufwärtstrend / Amazon – Erholungsrally hat noch Potenzial


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KeyInvest Daily Markets

Montag, 25.03.2019
  • Thema 1: SMI – Pause im Aufwärtstrend
  • Thema 2: Amazon – Erholungsrally hat noch Potenzial

SMI – Pause im Aufwärtstrend

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 25.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Mit dem Ausbruch über den mittelfristigen Widerstand bei 9.200 Punkten belohnten sich die Bullen beim SMI Index Anfang Februar für eine aussergewöhnliche Aufholjagd, die Ende Dezember 2018 bei 8.138 Punkten begonnen hatte. Nach diesem übergeordneten Kaufsignal stieg der Index direkt weiter und erreichte fast die Kurshürde bei 9.500 Punkten. Bis Anfang März kam es ausgehend von 9.481 Punkten zu einem Rücklauf an die 9.200 Punkte-Marke, die von der Käuferseite verteidigt wurde. Es folgte eine weitere Aufwärtsbewegung, die fast an das Allzeithoch bei 9.620 Punkten reichte. Dort kam es in der vergangenen Woche zu einer weiteren Gegenbewegung, die den SMI wieder bis zur 9.357 Punkte-Marke drückte.

Ausblick:Knapp unterhalb der Rekordmarke bei 9.620 Punkten kämpfen Bullen und Bären beim SMI aktuell um die kurz- bis mittelfristige Richtung. Die laufende Korrektur könnte    sich     jetzt    zeitlich    wie    preislich    ausweiten.Die Long-Szenarien: Unterhalb der Unterstützung bei 9.357 Punkten dürfte der Index jetzt erneut bis an die 9.200 Punkte-Marke zurücksetzen und von dort jedoch einen weiteren Aufwärtsimpuls starten. Ein Ausbruch über die Hürde bei 9.481 Punkten würde dabei ein kurzfristiges Longsignal nach sich ziehen, dem eine Attacke auf die 9.620 Punkte-Marke folgen dürfte. Gelingt ein Ausbruch über das Rekordhoch, wäre ein weiterer Anstieg bis 9.700 Punkte wahrscheinlich. Die Short-Szenarien: Weiterhin sind Kurse oberhalb von 9.200 Punkten bullish zu werten. Erst ein Bruch der Marke würde die Hausse unterbrechen und zu einem Ausverkauf bis 9.090 Punkte und darunter auf 9.025 Punkte führen. Hier könnte sich die Rally fortsetzen. Darunter käme es jedoch zu Abgaben bis 8.862 Punkte.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.319,42 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 9.481+9.620+9.700
Unterstützungen: 9.200+9.090+9.025

Stand 25.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366357 Faktor OBDABU N/A 8 16,76 CHF
CH0453241587 Turbo Warrant OSMIYU 8.346,40 9,22 2,03 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366407 Faktor OBOXTU N/A 10 2,82 CHF
CH0462561470 Turbo Warrant KOSMIU 10.282,79 9,61 1,94 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.319,42 -1,42 %
DAX™ 11.364,17 -1,61 %
S&P 500™ 2.800,71 -1,90 %
Nikkei™ 20.948,04 -0,93 %
EUR/CHF 1,1243 -0,41 %
Crude Öl 66,40 -1,77 %
Gold 1.316,07 +0,54 %
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Add

 Stand 25.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Amazon – Erholungsrally hat noch Potenzial

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 2100,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +18,99%
Add
Stand 25.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach den herben Verlusten im letzten Quartal 2018 setzte bei den Aktien von Amazon Ende Dezember eine massive Erholung ein, die ihren Ausgangspunkt bei 1.307,00 USD hatte. Der erste Befreiungsschlag gelang der Käuferseite mit der Rückeroberung der Unterstützung bei 1.420,00 USD. Anschliessend zog der Wert in einer dynamischen Kaufwelle auch über die Hürde bei 1.590,87 USD an und bildete Ende Januar mit 1.736,41 USD ein neues Verlaufshoch aus. Ab diesem Zeitpunkt erfolgte ein Rücklauf an die Unterstützung bei 1.590,67 USD, die mehrfach erfolgreich von den Bullen verteidigt wurde. Anfang März kam es auf diesem Niveau zur Ausbildung einer weiteren Aufwärtsbewegung, die diesmal über das Zwischenhoch bei 1.736,41 USD und den Widerstand bei 1.778,34 USD führte. Erst knapp über der 1.800,00 USD-Marke wurde der Anstieg gestoppt und mündete am vergangenen Freitag in eine Korrektur-bewegung, die den Wert wieder unter die 1.778,34 USD-Marke zurückfallen liess.

Ausblick: Mit dem Aufwärtsimpuls der vergangenen Tage haben die Aktien von Amazon den Seitwärtstrend der Vorwochen erfolgreich beendet. Nach Abschluss der Korrekturphase könnte sich damit die Kursrally seit Ende Dezember fortsetzen. Die Long-Szenarien: Verbleibt der Wert im Rahmen der laufenden Korrektur über der 1.700,00 USD-Marke, könnte es zu einem direkten Wiederanstieg über 1.778,34 USD kommen. In der Folge dürfte die Erholung bis 1.850,00 USD reichen. Sollte die Marke ebenfalls überschritten werden, wäre bereits ein Aufwärtsimpuls bis 1.920,00 USD möglich. Die Short-Szenarien: Fallen die Aktien dagegen unter die 1.700,00 USD-Marke zurück, wäre der Ausbruch aus der vergangenen Woche neutralisiert. In der Folge müsste man sich auf einen weiteren Rücksetzer auf die 1.590,87 USD-Marke einstellen. Dort könnten die Bullen einen Boden ausbilden und die nächste Kaufwelle entfachen. Ein nachhaltiger Bruch der Marke würde dagegen ein bearishes Signal auslösen und zunächst zu einem Ausverkauf bis 1.505,01 USD führen.

Amazon

Valor: 645156
ISIN: US0231351067
Kursstand: 1.764,77 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.778+1.850+1.920
Unterstützungen: 1.700+1.590+1.505

Stand 25.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAmazon – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Amazon – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0468353831 Turbo Warrant OCHFDU 1.602,39 9,38 1,90 CHF
CH0462169894 Faktor FL5AMU N/A 5 14,30 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0446612662 Turbo Warrant OGEQFU 2.067,69 5,98 2,95 CHF
CH0462171833 Faktor FS5AMU N/A 5 5,98 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Industrie verliert nur leicht an Schwung
    Der Einkaufsmanagerindex für das Verarbeitende Gewerbe in den USA ist im März von zuvor 53,0 auf 52,5 Punkte gesunken, wie das Marktforschungsinstitut IHS Markit-Institut mitteilte. Laut Chefvolkswirt Chris Williamson deuten die Daten weiterhin auf ein robustes Industriewachstum im ersten Quartal von annualisiert 2% hin.
  • Medien: Mays Rücktritt steht bevor 
    Das britische Kabinett will Premierministerin Theresa May laut Medienberichten dazu zwingen abzudanken. Demnach drohen elf Minister mit ihrem eigenen Rücktritt, falls May sich ihrem Willen nicht beugt. Die Gerüchte werden von der Downing Street weder kommentiert noch dementiert. Als Nachfolgelösung sei zunächst ein Übergangs-Premier im Gespräch, hiess es.
  • Stimmung in der Euro-Privatwirtschaft sinkt
    Aufgrund der stärksten Geschäftseinbussen in der Industrie seit sechs Jahren hat das Wirtschaftswachstum der Eurozone weiter an Fahrt verloren. Der IHS Markit Einkaufsmanagerindex für die Privatwirtschaft im Euroraum gab im März gegenüber Februar um 0,6 auf 51,3 Punkte nach.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: SMI – Pause im Aufwärtstrend / Amazon – Erholungsrally hat noch Potenzial2019-03-25T06:59:42+01:00

Weekly Hits: Entreprises familiales, Apple & Netflix

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 22.03.2019

  • Thème 1: Entreprises familiales - La réussite dans les gènes
  • Thème 2: Apple/Netflix - L’innovation en marche

Entreprises familiales
La réussite dans les gènes

Souvent, une image quelque peu poussiéreuse colle aux entreprises familiales. À tort, car elles ne manquent pas d’esprit d’innovation, ainsi qu’en atteste l’exemple de Swatch : le groupe vient de faire entrer ses célèbres chronomètres dans l’ère du numérique et il leur suffit désormais de quelques secondes pour se transformer en moyen de paiement. Les entreprises familiales de grande envergure jouent également un rôle important à l’échelle mondiale. Au total, 19 groupes suisses sont ainsi réunis dans le nouveau « Global Family Business Index », une initiative portée conjointement par EY et l’Université de Saint-Gall. Les 500 entreprises qui composent ce baromètre forment l’univers d’actions de deux Open End PERLES, l’un sur le Solactive Swiss Family Owned Companies Index (symbole : FAMSUU) et l’autre sur le Solactive Global Family Owned Companies Index (symbole : FAMCHU). Après déduction de frais de gestion annuels de 0,75%, les deux Tracker Certificats reproduisent à l’identique l’évolution des cours de leur indice respectif.

EY et l’Université de Saint-Gall ont récemment mené une étude sur le degré de réussite des entreprises familiales au cours des dernières années. Il s’est avéré que le chiffre d’affaires total des 500 multinationales observées est passé de 13,6 à près de 15 milliards de dollars américains, soit une hausse de 9,9%, entre 2017 et 2019. À titre de comparaison, les membres de l’indice Fortune 500, qui regroupe les sociétés ayant le chiffre d’affaires le plus élevé dans le monde, affichent seulement un taux de croissance moyen de leur chiffre d’affaires de 8,6% pour cette période. La majorité des entreprises familiales sont en outre implantées en Europe, avec une part de 46%, et les entreprises européennes ont même vu leur nombre augmenter à 230 au lieu de 224 en 2017. L’Amérique du Nord occupe la deuxième place, mais les entreprises familiales de cette région ont perdu un point de pourcentage par rapport à la situation d’il y a deux ans, atteignant une part de 30%. (Source : EY, 2019, Global Family Business Index Report, 15.02.2019).

Même si les titres technologiques sont toujours plus nombreux à rejoindre le Family Business Index ces derniers temps, les biens de consommation, qui représentent actuellement 31%, dominent toujours le classement sectoriel. Le numéro un mondial est le détaillant américain Walmart, avec un chiffre d’affaires avoisinant 486 milliards de dollars, suivi par Volkswagen. Les Suisses ne sont toutefois pas en reste, avec notamment Roche, qui intègre le top 20. (Source : EY, 2019, Global Family Business Index Report, 15.02.2019). Le conglomérat pharmaceutique des familles Hoffmann et Oeri a récemment réussi à marquer des points également sur le plan opérationnel. En 2018, son chiffre d’affaires a progressé de 7% et son bénéfice d’exploitation s’est même amélioré de 14%. Les principaux moteurs de cette croissance ont été le nouveau médicament de traitement de la sclérose en plaques Ocrevus, ainsi que les anticancéreux Perjeta, Tecentriq et Alecensa. Cette tendance positive devrait par ailleurs se poursuivre en 2019. La direction escompte que les recettes s’accroissent d’un pourcentage faible à moyen à un chiffre.

Opportunités: les bons de jouissance de Roche sont repris à la fois dans le Solactive Swiss Family Owned Companies Index et dans la déclinaison mondiale de ce baromètre. Dans le premier, cette entreprise de santé est le poids lourd absolu. Avec les Open End PERLES sur le Solactive Swiss Family Owned Companies Index (symbole : FAMSUU) et sur le Solactive Global Family Owned Companies Index (symbole : FAMCHU), les investisseurs peuvent aisément intégrer cette stratégie de placement aux perspectives prometteuses dans leur dépôt. Ils profitent alors aussi des dividendes nets des membres, qui sont réinvestis dans l’indice respectif. En contrepartie, une commission de gestion de 0,75% p.a. est prélevée.

Risques: les produits présentés n’offrent pas de protection du capital. Avec un PERLES, dès que le panier sous-jacent tombe en-dessous du prix d’entrée, des pertes se produisent. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Solactive Swiss Family Owned Companies Net TR Index (5 ans)¹

Après deux ans de stagnation entre 2014 et 2016, le Solactive Swiss Family Owned Companies Index est reparti à la hausse. Un gain de 29% peut être constaté à un horizon de cinq ans.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.03.2019

Solactive Global Family Owned Companies Net TR Index (5 ans)¹

Le Solactive Global Family Owned Companies Index s’est inscrit dans une courbe ascendante pratiquement sans interruption depuis mars 2014. La hausse atteint 49% malgré le recul survenu fin 2018/début 2019.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

Open End PERLES sur SolactiveSwiss Family Owned Companies Net TRIndex

Symbol FAMSUU
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent Solactive Swiss Family Owned Companies Net TR Index
Devise CHF
Frais de gestion 0.75% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 119.50 / 120.70
 
Plus d'informations

Open End PERLES sur SolactiveGlobal Family Owned Companies Net TRIndex

Symbol FAMCHU
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent Solactive Global Family Owned Companies Net TR Index
Devise CHF
Frais de gestion 0.75% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 132.90 / 134.30
 
Plus d'informations

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.03.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’463.32 0.8%
SLI™ 1’457.72 0.7%
S&P 500™ 2’824.23 0.5%
Euro STOXX 50™ 3’372.38 1.5%
S&P™ BRIC 40 4’373.85 2.0%
CMCI™ Compos. 942.20 1.3%
Gold (troy ounce) 1’301.70 USD -0.6%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.03.2019

Apple/Netflix
L’innovation en marche

Depuis qu’Apple a lancé une invitation à un « Special Event » intitulé « It’s show time » le 25 mars, les rumeurs vont bon train. Les acteurs du marché soupçonnent que la firme de Cupertino pourrait se lancer dans un service de vidéo en streaming, livrant ainsi une concurrence directe à Netflix. Il ne s’agit encore à ce jour que de spéculations, mais dans le domaine des tablettes, la marque culte a en revanche déjà créé une surprise de taille. Elle a en effet annoncé une nouvelle version du célèbre iPad Air et un nouvel iPad mini, qui seront commercialisés dès la dernière semaine de mars. Avec un Callable Worst of Kick-In GOAL en souscription (symbole : KDIQDU) sur Apple et Netflix, il est possible de miser sur les deux sociétés technologiques américaines de façon à optimiser son rendement. L’opportunité de gain s’élève à 12,25% p.a., avec une marge de sécurité confortable de 40%.

Les observateurs sont de plus en plus impatients de découvrir ce que le CEO Tim Cook dévoilera lundi au Steve Jobs Theater. En s’attaquant à la vidéo en streaming, Apple, qui avec son App Store, est déjà implantée dans plus de 100 pays, partirait à la conquête d’un réel marché de croissance. Netflix, le pionnier du streaming, a enregistré 11,4 millions d’abonnés supplémentaires au cours du quatrième trimestre 2018 seulement, pour un total de 145 millions d’abonnements. Son bilan s’est par contre révélé mitigé : si le chiffre d’affaires a gonflé d’un quart, le résultat s’est affaibli. Cela tient principalement à ce que Netflix opère de lourds investissements dans ses propres productions de films et de séries. La société souhaiterait contrer la tendance négative actuelle, entre autres, en augmentant ses prix, comme elle l’a fait aux États-Unis au début de l’année. Pour l’instant, le plus sérieux concurrent de Netflix est Amazon, avec son service « Prime Video », mais la décision d’Apple pourrait marquer l’arrivée d’un nouvel adversaire redoutable dans le secteur, ce qui apporterait une bouffée d’air frais. Netflix n’envisage pas de collaborer avec Apple. D’après son CEO, Reed Hastings, elle entend bien continuer de proposer son offre par le seul biais de son propre service. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 19.03.2019)

Opportunités: depuis le début de l’année, les cours des actions d’Apple et Netflix ne cessent de grimper¹. Afin d’engranger un rendement à deux chiffres en pourcentage avec le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDIQDU) sur les deux géants technologiques américains, un statu quo des cours est parfaitement suffisant. L’essentiel est qu’aucun membre de ce duo ne plonge sous sa barrière fixée à 60% de sa valeur initiale. Pour autant que ce seuil de sécurité ne soit pas compromis, le produit atteindra le rendement maximal de 12,25% p.a. dans deux ans, excepté si le produit est rappelé (Issuer call feature) par l’émetteur.

Risques: les Worst of Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction de Callable ne s’applique pas, l’amortissement à l’échéance par remboursement en espèces est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du duo (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Apple vs. Netflix
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.03.2019

12.25% p.a Callable worst of Kick-In GOAL sur Apple/Netflix

Symbol KDIQDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Callable
Sous-jacent Apple, Netflix
Devise USD
Coupon 12.25% p.a.
Kick-In Level (barrière)
 60%
Echéance 01.04.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 03.04.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.03.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
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Weekly Hits: Entreprises familiales, Apple & Netflix2019-03-22T12:52:42+01:00

Daily Markets: Gold – Erholung in Form einer bearishen Flagge / Zurich Insurance – Aufwärtstrend setzt sich fort


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KeyInvest Daily Markets

Freitag, 22.03.2019
  • Thema 1: Gold – Erholung in Form einer bearishen Flagge
  • Thema 2: Zurich Insurance – Aufwärtstrend setzt sich fort

Gold – Erholung in Form einer bearishen Flagge

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 22.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Mit der Rückeroberung der 1.204 USD-Marke und dem Ausbruch über den Widerstand bei 1.236 USD setzte sich bei Gold im Dezember vergangenen Jahres eine Kaufwelle in Gang, die den Kurs über den Widerstand bei 1.295 USD bis auf ein neues Verlaufshoch bei 1.346 USD antrieb. Auf diesem Niveau stoppte der Anstieg Ende Februar und der Wert wurde von einer Verkaufswelle erfasst, die direkt wieder unter die zuvor gebrochene Barriere bei 1.326 USD und eine kurzfristige Aufwärtstrendlinie führte. Nach weiteren Verlusten konnte sich der Goldpreis Anfang März knapp über der Unterstützung bei 1.276 USD stabilisieren und eine Erholung einleiten. Diese führte zuletzt zwar wieder über die 1.310 USD-Marke, weist jedoch die Umrisse einer bearishen Flaggenformation auf, die für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung sprechen würde.

Ausblick: Die negativen Vorzeichen der Verkaufswelle von Ende Februar sind noch nicht neutralisiert. Weiterhin könnte der Goldpreis in den nächsten Tagen deutlich unter Druck geraten. Die Short-Szenarien: Verbleibt das Edelmetall unter der 1.326 USD-Marke, dürfte es in Kürze zu einem Ausverkauf unter 1.310 USD kommen. In der Folge wären Verluste bis 1.295 USD wahrscheinlich. Unterhalb dieser Marke wäre auch die Flaggenformation nach unten verlassen und damit Abwärtspotenzial bis 1.276 und 1.265 USD generiert. Sollte dort eine Bodenbildung ausbleiben, müsste man bereits mit einem Rückfall auf 1.236 USD rechnen. Die Long-Szenarien: Ein Ausbruch über 1.326 USD würde dagegen für einen Angriff auf das Hoch bei 1.346 USD sorgen. Allerdings könnte die Verkäuferseite dort einen weiteren Verkaufsimpuls starten. Erst ein Anstieg über 1.346 USD würde die Fortsetzung der Hausse bedingen und zu Zugewinnen bis 1.380 USD führen.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.307,97 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1.326+1.346+1.380
Unterstützungen: 1.295+1.276+1.265

Stand 22.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0457014410 Mini Future FXAUGU 1.262,91 19,42 0,67 CHF
CH0392690761 Turbo Warrant PXAUCU 1.120,51 6,82 1,91 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0457014451 Mini Future FAUVAU 1.396,87 11,81 1,10 CHF
CH0392690795 Turbo Warrant PXAUFU 1.478,16 7,59 1,71 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.454,05 -0,10 %
DAX™ 11.549,96 -0,46 %
S&P 500™ 2.854,88 1,09 %
Nikkei™ 21.540,74 -0,29 %
EUR/CHF 1,1290 -0,28 %
Crude Öl 67,60 -1,17 %
Gold 1.308,94 -0,70 %
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 Stand 22.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Zurich Insurance – Aufwärtstrend setzt sich fort

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 315,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -5,55%
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Stand 22.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach einem bearishen Mehrfachhoch bei 321,80 CHF gingen die Aktien von Zurich Insurance ab Ende Mai 2018 in eine breitangelegte Seitwärtsphase über, die den vorherigen massiven Anstieg korrigierte. In ihrem Verlauf versuchten die Käufer mehrfach vergeblich, die Widerstandszone um 320,00 CHF zu durchbrechen. Nachdem Ende November ein weiterer Versuch gescheitert war, setzte eine Verkaufswelle ein, die die Aktien bis an die Unterstützung bei 283,70 CHF drückte. Dort konnten die Bullen jedoch wieder erfolgreich in das Geschehen eingreifen und ein Verkaufssignal verhindern. Mit der Rückeroberung der 293,70 CHF-Marke entwickelte sich aus dieser Stabilisierungsphase eine neue Aufwärtsbewegung, in deren Verlauf Anfang Februar bereits die Widerstandszone bei 321,80 CHF erreicht wurde. Mit dem anschliessenden dynamischen Ausbruch über die massive Hürde wurde ein mittelfristiges Kaufsignal gebildet und der Anstieg über den Widerstand bei 334,60 USD fortgesetzt. Zuletzt erreichten die Aktien ein neues mehrjähriges Hoch bei 341,30 CHF. An dieser Stelle kam es in dieser Woche zu einer Korrektur.

Ausblick: Mit dem Ausbruch über 321,80 CHF haben die Aktien von Zurich Insurance die Weichen für eine mittelfristige Rally gestellt. Jetzt gilt es jedoch, das neu gewonnene Kursniveau zu verteidigen. Die Long-Szenarien: Solange der Wert nicht unter 321,80 CHF zurücksetzt, ist der Ausbruch intakt und könnte sich bei einer Rückeroberung der 334,60 CHF-Marke bis an das Hoch bei 341,30 CHF ausdehnen. Dort könnten die Bären erneut aktiv werden. Steigt der Wert jedoch über die Hürde an, käme es zu Zugewinnen bis 355,00 CHF und darüber bereits an den langfristigen Widerstand bei 366,75 CHF. Die Short-Szenarien: Erst ein deutlicher Einbruch unter 320,00 CHF würde aktuell für eine ausgeprägte Korrektur sprechen. In diesem Fall stünde eine Abwärtsbewegung bis 307,10 CHF an. Ausgehend von dieser Unterstützung könnte sich der Aufwärtstrend jedoch wieder in Richtung 341,30 CHF fortsetzen.

Zurich Insurance

Valor: 1107539
ISIN: CH0011075394
Kursstand: 333,50 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 334,60+341,30+366,75
Unterstützungen: 321,80+307,10+293,70

Stand 22.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGZurich Insurance – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Zurich Insurance – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366423 Faktor OKNANU N/A 5 16,77 CHF
CH0455761715 Mini Future FZULAU 312,49 10,98 0,61 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449359865 Faktor BJIWRU N/A 6 4,36 CHF
CH0409740278 Mini Future FZURZU 361,95 7,56 0,87 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB hält Geldpolitik locker 
    Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hält an ihrer lockeren Geldpolitik unverändert fest. Der Zins auf Sichteinlagen bei der Nationalbank liegt weiterhin bei -0,75%, wie die SNB mitteilte. Der Negativzins sowie die Bereitschaft der SNB, bei Bedarf am Devisenmarkt zu intervenieren, seien „unverändert notwendig“, hiess es.
  • Bank of England hält Zinsen stabil
    Die britische Notenbank hat vor dem Brexit-Datum Ende März ihren geldpolitischen Kurse bestätigt. Wie die Bank of England am Donnerstag mitteilte, beträgt der Leitzins unverändert 0,75%. Die Entscheidung im geldpolitischen Ausschuss der Notenbank fiel einstimmig. 
  • Philly-Fed-Index legt deutlich zu
    Das Geschäftsklima in der US-Region Philadelphia hat sich im März kräftig verbessert. Der entsprechende Philly-Fed-Index stieg von -4,1 Punkten im Vormonat auf 13,7 Zähler, wie die regionale Zentralbank mitteilte. Analysten hatten für März einen Anstieg auf 4,6 Zähler erwartet. Werte über Null signalisieren eine expandierende Wirtschaftsaktivität.
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Daily Markets: Gold – Erholung in Form einer bearishen Flagge / Zurich Insurance – Aufwärtstrend setzt sich fort2019-03-22T07:02:24+01:00

Weekly Hits: Familienunternehmen, Apple & Netflix


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 21.03.2019
  • Thema 1: Familienunternehmen – Erfolgreiches Elternhaus
  • Thema 2: Apple/Netflix – Innovationen im Anmarsch

Familienunternehmen
Erfolgreiches Elternhaus

Häufig haftet Familienunternehmen ein etwas angestaubtes Image an. Zu Unrecht, denn an Innovationskraft mangelt es ihnen nicht, wie das Beispiel Swatch zeigt. Der Konzern stellte soeben seine berühmten Zeitmesser auf das digitale Zeitalter um, sodass diese nun in sekundenschnelle zum Bezahlmedium werden. Hiesige Familiengesellschaften spielen auch global eine wichtige Rolle. So befinden sich insgesamt 19 Schweizer Konzerne im neuen «Global Family Business Index», welcher aus der Feder von EY und der Universität St. Gallen stammt. Die insgesamt 500 Unternehmen in dem Barometer bilden das Aktienuniversum für zwei Open End PERLES: Zum einen auf den Solactive Swiss Family Owned Companies Index (Symbol: FAMSUU), zum anderen auf den Solactive Global Family Owned Companies Index (Symbol: FAMCHU). Abzüglich einer jährlichen Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent spiegeln beide Tracker-Zertifikate den Kursverlauf des jeweiligen Index eins zu eins wider.

Wie erfolgreich die Familienunternehmen in den vergangenen Jahren waren, zeigt eine neue Analyse von EY und der Universität St. Gallen. Der Gesamtumsatz dieser 500 internationalen Konzerne nahm zwischen 2017 und 2019 von 13.6 auf knapp 15 Milliarden US-Dollar zu, ein Plus von 9.9 Prozent. Zum Vergleich: Die Mitglieder des Fortune 500-Index, welcher die umsatzstärksten Gesellschaften der Welt beinhaltet, weisen in diesem Zeitraum lediglich ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 8.6 Prozent auf. Mit einem Anteil von 46 Prozent ist das Gros der familiären Unternehmen in Europa angesiedelt. Im Vergleich zu 2017 hat sich die Anzahl der europäischen Unternehmen von 224 auf 230 vergrössert. Platz zwei besetzt Nordamerika: Amerikanische Familienunternehmen haben im Vergleich zu von vor zwei Jahren einen Prozentpunkt auf 30 Prozent verloren. (Quelle: EY, 2019 Global Family Business Index Report, 15.02.2019).
 
Auch wenn zuletzt immer mehr Technologietitel den Family Business Index bereichern, aus Branchensicht gibt weiterhin der Konsumgüterbereich mit einem aktuellen Gewicht von 31 Prozent den Ton an. Die weltweite Nummer eins ist der US-Einzelhändler Walmart mit einem Umsatz von knapp 486 Milliarden US-Dollar, gefolgt von Volkswagen. Aber auch die Schweizer spielen vorne mit. So schafft es Roche unter die Top 20. (Quelle: EY, 2019 Global Family Business Index Report, 15.02.2019). Der Pharmakonzern, hinter dem die Familien Hoffmann und Oeri stehen, konnte zuletzt auch operativ punkten. 2018 steigerte Roche seinen Umsatz um 7 Prozent, der Betriebsgewinn verbesserte sich sogar um 14 Prozent. Die wichtigsten Wachstumstreiber waren das neue Medikament Ocrevus zur Behandlung von Multipler Sklerose sowie die Krebsmittel Perjeta, Tecentriq und Alecensa. Auch 2019 soll der positive Trend anhalten. Laut Management werden die Erlöse um einen niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbetrag steigen.


Chancen: Die Genussscheine von Roche sind sowohl im Solactive Swiss Family Owned Companies Index wie auch der globalen Variante des Barometers enthalten. Im erstgenannten Index ist das Gesundheitsunternehmen das absolute Schwergewicht. Anleger können sich mit den Open End PERLES auf den Solactive Swiss Family Owned Companies Index (Symbol: FAMSUU) sowie auf den Solactive Global Family Owned Companies Index (Symbol: FAMCHU) die aussichtsreiche Investmentstrategie bequem ins Depot holen. Dabei kommen sie auch in den Genuss der Netto-Dividenden der Mitglieder, die in den jeweiligen Index reinvestiert werden. Auf der anderen Seite wird eine Managementgebühr von 0.75 Prozent p.a. abgezogen.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive Swiss Family Owned Companies Net TR Index (5 Jahre)¹
Nach einer zweijährigen Stagnation zwischen 2014 und 2016 nahm der Solactive Swiss Family Owned Companies Index wieder Fahrt auf. Auf Sicht von fünf Jahren zeigt sich ein Plus von 29 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.03.2019

Solactive Global Family Owned Companies Net TR Index (5 Jahre)¹
Nahezu kontinuierlich zog der Solactive Global Family Owned Companies Index seit März 2014 nach oben. Trotz des Rücksetzers zum Jahreswechsel 2018/19 ergibt sich ein Zuwachs von 49 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.03.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den SolactiveSwiss Family Owned Companies Net TRIndex 

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Symbol FAMSUU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive Swiss Family Owned Companies Net TR Index
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 119.50 / 120.70

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Mehr Informationen

Open End PERLES auf den SolactiveGlobal Family Owned Companies Net TRIndex

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Symbol FAMCHU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswerte Solactive Global Family Owned Companies Net TR Index
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 132.90 / 134.30

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 20.03.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’463.32 0.8%
SLI™ 1’457.72 0.7%
S&P 500™ 2’824.23 0.5%
EURO STOXX 50™ 3’372.38 1.5%
S&P™ BRIC 40 4’373.85 2.0%
CMCI™ Compos. 942.20 1.3%
Gold(Feinunze) 1’301.70 -0.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Apple/Netflix
Innovationen im Anmarsch

 
Zu einem «Special Event» lädt Apple am 25. März ein. Die Einladung mit der Headline «It´s show time» lässt die Gerüchteküche brodeln. Marktteilnehmer spekulieren darauf, dass der Konzern aus Cupertino in den Video-Streamingdienst einsteigt. Damit würde Apple in direkte Konkurrenz zu Netflix treten. Während es sich dabei bis dato nur um Vermutungen handelt, sorgte der Kultkonzern in Bezug auf Tablets bereits für eine handfeste Überraschung. Das Unternehmen kündigte eine neue Version des bekannten iPad Air sowie ein neues iPad mini an. Der Marktstart ist in der letzten Märzwoche. Mit dem in Zeichnung stehenden Callable worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDIQDU) auf Apple und Netflix lässt sich renditeoptimiert auf die beiden US-Technologie-Gesellschaften setzen. Die Gewinnchance beträgt 12.25 Prozent p.a., der Risikopuffer komfortable 40 Prozent.
 
Spannend wird nun, was CEO Tim Cook am Montag im Steve Jobs Theater verkünden wird. Mit dem Einstieg in das Video-Streaming-Geschäft würde Apple – das mit seinem App Store auf eine Reichweite von mehr als 100 Ländern kommt – einen echten Wachstumsmarkt betreten. Streamingpionier Netflix hat alleine im vierten Quartal 2018 die Zahl seiner Abonnenten um 11.4 Millionen auf insgesamt 145 Millionen steigern können. Die 2018er-Bilanz fiel dagegen gemischt aus: Während sich der Umsatz um ein Viertel verbesserte, legte das Ergebnis den Rückwärtsgang ein. Dies hat vor allem einen Grund: Netflix investiert stark in seine eigene Film- und Serienproduktion. Dem derzeit negativen Trend entgegenwirken möchte Netflix unter anderem mit Preiserhöhungen wie sie Anfang des Jahres in den USA eingeführt wurden. Aktuell ist Amazon mit seinem Dienst «Prime Video» der härteste Konkurrent für Netflix, mit Apple könnte nun ein weiterer schlagkräftiger Wettbewerber frischen Wind in die Branche bringen. Eine Zusammenarbeit mit Apple plant Netflix nicht. Laut CEO Reed Hastings möchte das Unternehmen seine Angebote weiterhin nur über den eigenen Dienst anbieten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 19.03.2019)
 

Chancen:Seit dem Jahreswechsel ziehen die Aktienkurse von Apple und Netflix stramm nach oben.¹ Um mit dem in Zeichnung stehenden Callable worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDIQDU) auf die beiden US-Tech-Konzerne eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen, reicht eine Kursstagnation völlig aus. Wichtig dabei ist, dass kein Mitglied des Duos seine bei 60 Prozent der Startwerte fixierte Barriere verletzt. Bleibt die Sicherheitsschwelle unangetastet, erzielt das Produkt in zwei Jahren die Maximalrendite von 12.25 Prozent p.a., falls das Produkt nicht durch die Emittentin zurückgecalled wird.

Risiken:Worst of Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Apple vs. Netflix (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 20.03.2019

 
12.25% p.a Callable worst of Kick-In GOAL auf Apple/Netflix
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Symbol KDIQDU
SVSP Name Barrier Reverse
Convertible
SVSP Code 1230, Callable
Basiswert Apple, Netflix
Handelswährung USD
Coupon 12.25% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)		 60%
Verfall
 01.04.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 03.04.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 20.03.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Weekly Hits: Familienunternehmen, Apple & Netflix2019-03-21T08:54:11+01:00

DAX – Aufwärtstrend bekommt Gegenwind / Roche – Korrektur erfordert Geduld


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Donnerstag, 21.03.2019
  • Thema 1: DAX – Aufwärtstrend bekommt Gegenwind
  • Thema 2: Roche – Korrektur erfordert Geduld

DAX – Aufwärtstrend bekommt Gegenwind

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 21.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Seit Ende Dezember 2018 läuft beim DAX Index eine stabile Erholung, die zum Bruch der Widerstände bei 11.150 und 11.566 Punkten führte und den Wert sogar kurzzeitig über die massive Barriere bei 11.726 Punkten antrieb. Doch mit dem Einbruch im gestrigen Handel hat dieser Anstieg einen empfindlichen Dämpfer erhalten. Denn nachdem sich der DAX nach zwei gescheiterten Ausbruchsversuchen noch am vergangenen Dienstag über die 11.726 Punkte-Marke und auf ein neues Verlaufshoch bei 11.823 Punkten wuchten konnte, fiel der Kaufimpuls gestern in sich zusammen. Dabei wurde die 11.726 Punkte-Marke wieder deutlich unterschritten und die Unterstützung bei 11.566 Punkten fast erreicht.

Ausblick:Mit dem Ausverkauf am gestrigen Tag wurde der Aufwärtstrend der letzten Wochen abgebremst. Dennoch ist der vorherige Anstieg über 11.726 Punkte bullish zu werten und spricht vor allem im mittelfristigen Bild für weitere Kurssteigerungen. Die Long-Szenarien: Kann der Kursrück-setzer bereits im Bereich von 11.566 Punkten gestoppt werden, wäre von dort aus mit einem erneuten Anstieg bis 11.726 Punkte zu rechnen. Dort dürften die Bären nochmals aktiv werden. Ein weiterer Ausbruch über den Widerstand könnte dagegen bei den Bullen neue Kräfte freisetzen und eine Kaufwelle bis 11.825 und 11.865 Punkte einleiten. Aktuell ist fraglich, ob diese Hürden überwunden werden können. Sollte es jedoch zu einem Ausbruch über 11.865 Punkte kommen, stünde eine Kaufwelle bis 12.000 Punkte an. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 11.566 Punkte würden dagegen eine Korrekturausweitung bis 11.430  Punkte nach sich ziehen. Dort sollten die Bullen wieder in das Geschehen eingreifen. Denn bei einem Unterschreiten der 11.371 Punkte-Marke könnte ein Einbruch bis 11.244 Punkte erfolgen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.603,89 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 11.726+11.865+11.950
Unterstützungen: 11.566+11.430+11.244

Stand 21.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182418 Faktor FL10XU N/A 10 13,18 CHF
CH0457747712 Turbo Warrant PDAXDU 10.765,26 12,95 1,02 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176949 Faktor FS10XU N/A 10 5,82 CHF
CH0416933932 Turbo Warrant ODAXFU 12.838,95 9,32 1,41 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.03.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.463,32 -0,66 %
DAX™ 11.603,89 -1,57 %
S&P 500™ 2.824,23 -0,29 %
Nikkei™ 21.484,72 -0,57 %
EUR/CHF 1,1322 -0,16 %
Crude Öl 68,40 1,48 %
Gold 1.318,28 0,99 %
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 Stand 21.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Roche – Korrektur erfordert Geduld

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 270,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -0,31%
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Stand 21.03.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ausgehend vom Allzeithoch bei 295,50 CHF aus dem Jahr 2014 waren die Aktien von Roche in einer ausgeprägten Baisse bis an den Bereich der langfristigen Unterstützung bei 203,00 CHF eingebrochen, ehe im Juni 2018 eine Trendwende vollzogen wurde. Diese führte den Wert bis zum November an die Widerstandsmarke bei 257,50 CHF. Dort versuchten die Bullen zunächst vergeblich den Aufwärtstrend fortzusetzen. Doch nach einer starken Korrektur, die in der Spitze bis 233,50 CHF geführt hatte, rissen sie Anfang dieses Jahres das Ruder herum. Seither dominiert eine steile Kaufwelle, die die Aktien über die 257,50 CHF-Marke und die dort verlaufende mittelfristige Abwärtstrendlinie antrieb. Nach diesem Kaufsignal setzte sich der Anstieg im Februar fort und liess den Wert über den Widerstand bei 273,00 CHF klettern. Erst im Bereich von 280,00 CHF ebbte die Aufwärtsbewegung Anfang März ab. Infolge der Dividendenausschüttung am 07. März verloren die Aktien zwar optisch an Wert, notieren jedoch weiterhin in unmittelbarer Nähe des Verlaufshochs.

Ausblick: Oberhalb von 257,50 CHF befinden sich die Aktien von Roche weiterhin in einem Aufwärtstrend. In Kürze könnte die Korrekturphase wieder enden. Die Long-Szenarien: Bei einem Wiederanstieg über 273,00 CHF wäre der Weg an das bisherige Jahreshoch bei 280,50 CHF frei.Dort könnte eine weitere Korrekturphase einsetzen und die Aktien bis 265,00 CHF und darunter bis 257,50 CHF drücken. Gelingt im Anschluss oder auch auf direktem Weg der Ausbruch über die 280,50 CHF-Marke, könnte der Wert zügig bis 290,00 CHF und darüber bereits bis 295,50 CHF steigen. Am Allzeithoch dürfte es zu einer heftigen Auseinandersetzung der Marktteilnehmer kommen. Wird diese zu Gunsten der Käuferseite entschieden, könnte der Wert sogar weiter bis 305,00 CHF steigen. Die Short-Szenarien: Erst ein Bruch der 257,50 CHF-Marke hätte aktuell eine Eintrübung des Chartbildes zur Folge. In diesem Fall sollte man sich auf Abgaben bis 247,00 CHF einstellen. An der dort verlaufenden mittelfristigen Aufwärtstrendlinie könnte sich der Wert wieder stabilisieren und die Hausse fortführen. Darunter wäre allerdings ein Verkaufssignal mit einem ersten Ziel bei 233,50 CHF aktiv.

Roche

Valor: 1203204
ISIN: CH0012032048
Kursstand: 270,85 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 280,50+290,00+295,50
Unterstützungen: 265,00+257,50+247,00

Stand 21.03.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366464 Faktor OSCPSU N/A 5 16,19 CHF
CH0455761574 Mini Future FROGFU 251,30 11,09 0,49 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449359899 Faktor OJIUUU N/A 5 4,74 CHF
CH0449367280 Mini Future FROGVU 291,62 9,98 0,45 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.03.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Fed senkt Zinserwartungen deutlich
    Die US-Notenbank hat ein Ende der geldpolitischen Straffung signalisiert. Wie aus neuen Zinsprognosen der Notenbank hervorgeht, wird in diesem Jahr keine Zinsanhebung mehr erwartet. Für kommendes Jahr wird nur eine Erhöhung für möglich gehalten. Zudem will die Notenbank den Abbau ihrer billionenschweren Bilanz stoppen. 
  • May beantragt Brexit-Verschiebung
    Die britische Premierministerin Theresa May hat die Europäische Union in einem Brief gebeten, den Austritt ihres Landes auf den 30. Juni zu verschieben. Eine Teilnahme Grossbritanniens an der Europawahl schloss May aus. Damit steht ein neuer Konflikt mit der EU ins Haus.
  • USA/China: Neue Gespräche im Handelskonflikt
    Im Handelsstreit zwischen den USA und China steht in der kommenden Woche eine weitere Verhandlungsrunde an. Der US-Handelsbeauftragte Robert Lighthizer und US-Finanzminister Steven Mnuchin wollen am 25. März nach China reisen, um die Verhandlungen fortzusetzen, wie es aus Kreisen der US-Regierung hiess. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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DAX – Aufwärtstrend bekommt Gegenwind / Roche – Korrektur erfordert Geduld2019-03-21T07:20:59+01:00
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