Daily Markets: EuroStoxx 50 – Markante Widerstandszone voraus / Credit Suisse – Kann sich die Erholung fortsetzen?


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 20.02.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Markante Widerstandszone voraus
  • Thema 2: Credit Suisse – Kann sich die Erholung fortsetzen?

EuroStoxx 50– Markante Widerstandszone voraus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 20.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der EuroStoxx 50 Index konnte in den letzten Tagen weiter zulegen. Dabei erreichte er das Dezemberhoch bei 3.244 Punkten. Es wurde sogar leicht übertroffen. Somit wurde der komplette Ausverkauf im Dezember des vergangenen Jahres zurückgenommen. Der Abwärtstrend seit Anfang 2018 ist allerdings immer noch intakt. Um diesen zu brechen, wäre ein Anstieg über die 3.380 Punkte-Marke nötig. Im kurzfristigen Zeitfenster sind allerdings andere Marken relevant. Damit der Index die Chance auf einen Impuls bis 3.400 Punkte hat, müsste er erst die markante Hürde bei 3.280 Punkten nachhaltig aus dem Markt nehmen.

Ausblick:Freie Fahrt nach oben dürfte der europäische Leitindex in dieser Woche nicht haben, denn sowohl im Wochenchart wie auch im Tageschart befinden sich knapp unter der 3.300 Punkte-Marke mehrere Widerstände. An dem Versuch, die 3.300 Punkte-Marke im ersten Anlauf zu überwinden, dürften die Bullen scheitern. Die Long-Szenarien: Die Käufer konnten mit dem Anstieg über die 3.244 Punkte-Marke ein weiteres bullishes Zeichen setzen. Daher dürften die Anschlusskäufer den Index noch bis auf knapp 3.280 Punkte nach oben hieven. Auf diesem Kursniveau könnten jedoch grössere Gewinnmitnahmen stattfinden. Würden die Bullen dagegen sogar einen Tagesschlusskurs über 3.300 Punkte schaffen, würde vermutlich eine Verschärfung der Aufwärtsbewegung stattfinden. In diesem Fall wäre ein Anstieg direkt bis zur 3.400 Punkte-Marke denkbar. Die Short-Szenarien: Im Normalfall bekommen die Käufer bei rund 3.300 Punkten Probleme. Daher sollte man sehr genau auf dieses Level achten. Erfolgt dort ein Umkehrsignal, dürfte ein kräftiger Rückgang bevorstehen. Die Korrekturziele würden in diesem Fall bei 3.190 Punkten und bei 3.130 Punkten bereitstehen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.239,41 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 3.257+3.280+3.300
Unterstützungen: 3.190+3.130+3.090

Stand 20.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0457750146 Turbo Warrant PSTXJU 3.002,06 11,97 0,31 CHF
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10 12,01 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0386264458 Turbo Warrant OSTBIU 3.413,65 15,91 0,23 CHF
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 7,34 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.256,17 -0,12 %
DAX™ 11.309,21 0,09 %
S&P 500™ 2.779,76 0,15 %
Nikkei™ 21.391,32 0,24 %
EUR/CHF 1,1357 -0,01 %
Crude Öl 66,36 0,17 %
Gold 1.341,98 1,28 %
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 Stand 20.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Credit Suisse–Kann sich die Erholung fortsetzen?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 15,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +26,53%
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Stand 20.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach einem Allzeittief im Jahr 2016 bei 9,75 CHF konnten sich die Aktien von Credit Suisse in einer mehrmonatigen Aufwärtsbewegung bis auf 18,67 CHF erholen. Dieses Verlaufshoch wurde Anfang 2018 ausgebildet. In den darauffolgenden Monaten dominierten allerdings wieder die Verkäufer das Geschehen und der Titel fiel unter die 15,00 EUR-Marke zurück. Nach dem Bruch der 14,40 CHF-Marke verstärkte sich der Verkaufsdruck zunehmend, denn innerhalb weniger Wochen fielen die Aktien auf 10,36 CHF zurück. Auf diesem Kursniveau stabilisierte sich der Basiswert und konnte Anfang 2019 eine stärkere Gegenbewegung einschlagen. Die erste Erholungsbewegung endete bei 12,51 CHF. Aktuell befindet sich der Titel wieder in eine Konsolidierungsphase.

Ausblick: Um aus dieser Seitwärtsphase nach oben auszubrechen, müsste die Hürde bei 12,22 CHF erneut überwunden werden. Bislang fehlen noch die Anzeichen für dieses Manöver. Die Short-Szenarien: Der übergeordnete Trend bei den Aktien von Credit Suisse ist weiter negativ. Daher haben die Verkäufer die besseren Chancen. Um jedoch ein neues kurzfristiges Verkaufssignal zu generieren, müsste der Kurs in den kommenden Tagen unter 11,51 CHF fallen. In diesem Fall wäre der Weg frei bis 10,79 CHF. Auf diesem Kursniveau könnte eine Stabilisierung stattfinden. Fällt der Wert allerdings unter 10,70 CHF zurück, dürfte ein neues Verlaufstief unter 10,36 CHF folgen. Die Long-Szenarien: Ein Tagesschlusskurs über 12,22 CHF würde das Chartbild aufhellen und einen Anstieg bis 12,51 CHF unterstützen. Oberhalb von 12,51 CHF hat der Wert die Chance, bis an die 13,26 CHF-Marke zu klettern. Dann dürfte die Luft dünn werden, denn bei rund 13,50 CHF würde der Kurs auf die dominante Abwärtstrendlinie von Anfang 2018 treffen. Daher würde erst ein Anstieg deutlich über 13,70 CHF für neues Kurspotenzial sorgen.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: 11,88 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 12,22+13,26+13,50
Unterstützungen: 11,51+10,79+10,36

Stand 20.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360038 Faktor ODASTU N/A 8 14,33 CHF
CH0339883016 Mini Future FCSCAU 10,29 5,91 0,42 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449359832 Faktor OJIWOU N/A 8 2,77 CHF
CH0438530369 Mini Future FCSGXU 13,87 4,62 0,51 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Stimmung am US-Häusermarkt verbessert sich 
    Der NAHB-Hausmarktindex ist im Februar um 4 Punkte auf 62 Punkte gestiegen, teilte die National Association of Home Builders (NAHB) am Dienstag mit. Analysten hatten hingegen nur mit einem leichten Anstieg gerechnet. Laut Experten stützen die niedrigen Zinsen und der solide Arbeitsmarkt den Häusermarkt.
  • ZEW: Erwartungen an die Konjunktur steigen 
    Die ZEW-Konjunkturerwartungen für die Eurozone sind im Februar um 4,3 Punkte auf einen neuen Wert von minus 16,6 Punkten gestiegen. Der Indikator hat sich damit zwar verbessert, befindet sich aber nach wie vor deutlich im negativen Bereich.
  • Britischer Arbeitsmarkt bleibt sehr robust 
    Die Arbeitslosenquote in Grossbritannien lag in den drei Monaten bis Dezember unverändert bei 4,0 %, wie das Statistikamt ONS am Dienstag mitteilte. Niedriger lag die Quote zuletzt im Jahr 1975. Analysten hatten mit der konstanten Quote gerechnet.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Markante Widerstandszone voraus / Credit Suisse – Kann sich die Erholung fortsetzen?2019-02-20T07:06:32+01:00

Daily Markets: S&P 500 – Bullen mit einer überzeugenden Leistung / Nestlé – Neues Allzeithoch


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 19.02.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Bullen mit einer überzeugenden Leistung
  • Thema 2: Nestlé – Neues Allzeithoch

S&P 500– Bullen mit einer überzeugenden Leistung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 19.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der Ausverkauf im Dezember letzten Jahres startete exakt an der 2.800 Punkte-Marke. Anschliessend fiel der marktbreite S&P 500 Index bis auf 2.346 Punkte zurück, bevor eine sehr starke dynamische Gegenbewegung einsetzte. Diese wurde nur durch kleinere Kursrückgänge unterbrochen. In der vergangenen Woche konnte der Index nach einem bullishen Pullback an die 200-Tage-Linie die 2.700 Punkte-Marke wieder nachhaltig überwinden. Der Wochenschlusskurs lag bei 2.775 Punkten. Gestern fand feiertagsbedingt kein Handel im S&P500 Index statt.

Ausblick:In dieser verkürzten Handelswoche steht nun die 2.800 Punkte-Marke im Mittelpunkt der Investoren. Da das Aufwärtsmomentum seit Wochen ungebrochen ist, sollten sich die Anleger auch darauf einstellen, dass der Index die 2.800 Punkte-Marke direkt durchbrechen könnte. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 2.740 Punkten haben die Bullen deutlich Aufwind, sodass ein Anstieg bis knapp 2.800 Punkte nur eine Frage der  Zeit  sein  dürfte. Auf  diesem  Kursniveaukönnte die Luft dann jedoch dünn werden. Daher würden grössere Gewinnmitnahmen keine Überraschung darstellen. Kann der Index allerdings die 2.800 Punkte-Marke direkt überwinden, wäre der Weg frei bis 2.870 Punkte. Auf diesem Kursniveau würde jedoch die Wahrscheinlichkeit von einem kräftigeren Rückgang deutlich zunehmen. Die Short-Szenarien: Ein erstes Schwächesignal wäre ein Tagesschlusskurs unter 2.740 Punkte. Um jedoch ein Verkaufssignal auszulösen, wäre ein Rückgang unter 2.685 Punkte nötig. In diesem Fall müssten die Anleger mit einem Test der 2.650 Punkte-Marke rechnen. Unterhalb von 2.650 Punkten würde die runde Marke bei 2.600 Punkten ins Visier der Anleger rücken.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.775,60 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2.780+2.800+2.870
Unterstützungen: 2.740+2.700+2.650

Stand 19.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0442553241 Warrant SPXUSU 2.700,00 18,60 1,50 CHF
CH0462175537 Faktor FL4SPU N/A 4 10,90 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0458338826 Warrant OLBABU 2.700,00 27,63 1,01 CHF
CH0462175370 Faktor FS8SPU N/A 8 8,49 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.267,46 0,27 %
DAX™ 11.299,20 -0,01 %
S&P 500™ 2.775,60 1,09 %
Nikkei™ 21.315,11 0,16 %
EUR/CHF 1,1358 0,04 %
Crude Öl 66,25 -0,20 %
Gold 1.324,04 0,15 %
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 Stand 19.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Nestlé–Neues Allzeithoch

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 100,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +11,09%
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Stand 19.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Nestlé sind seit Langem sehr trendstark unterwegs und konnten in den letzten Jahren jährlich ein neues Allzeithoch ausbilden. Die letzte grössere Korrekturbewegung wurde im Mai 2018 bei 72,92 CHF beendet. Seitdem steigen die Wertpapiere über kleinere Umwege wieder stetig an. Im Dezember vergangenen Jahres wurde das bisherige Allzeithoch bei 86,40 CHF um 0,10 CHF überboten. Anschliessend folgte allerdings eine scharfe Korrektur bis 77,74 CHF. Ausgehend von diesem Verlaufstief stiegen die Aktien jedoch wieder sehr dynamisch an und konnten in dieser Woche erstmals die 90,00 CHF-Marke knacken. Bei diesem Anstieg wurde bei 90,34 CHF ein neues Allzeithoch markiert.

Ausblick: Gestern schlossen die Aktien von Nestlé bei 89,96 CHF. Dieser Schlusskurs lag deutlich ausserhalb der kurzfristigen Trendbegrenzungslinie. Im Wochenchart gibt es allerdings noch eine weitere obere Trendbegrenzungslinie und diese könnten die Marktteilnehmer in dieser Woche erreichen. Die Long-Szenarien: Die Käufer haben mit dem Erreichen eines neuen Allzeithochs ein Ziel erreicht. Um jedoch das zweite Ziel, die obere Trendbegrenzungslinie im Wochenchart zu touchieren, müsste der Wert noch die 91,00 CHF-Marke erreichen. Ein Tagesschlusskurs über diesem Kursniveau würde zudem ein weiteres Kursziel bei 95,00 CHF aktivieren. Die Short-Szenarien: Aktuell gibt es noch kein Um-kehrsignal für die Verkäufer. Es muss also zumindest eine negative Tageskerze abgewartet werden, um einen neuen Einstieg zu finden. Idealerweise könnte eine eindeutige Reversalkerze in dieser Woche folgen, denn die Chancen auf grössere Gewinnmitnahmen stehen bei rund 91,00 CHF gut. Der Rückgang dürfte allerdings an dem Ausbruchsniveau bei 86,50 CHF abgefangen werden. Unterhalb von 86,50 CHF läge die nächste wichtige Haltemarke bei 84,84 CHF.

Nestlé

Valor: 3886335
ISIN: CH0038863350
Kursstand: 89,96 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 90,00+91,00+95,00
Unterstützungen: 86,50+84,84+82,00

Stand 19.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNestlé – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Nestlé – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449367033 Faktor FL8NEU N/A 8 14,05 CHF
CH0333070404 Warrant NESUTU 80,00 CHF 8,28 0,72 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360459 Faktor FS8NEU N/A 8 4,92 CHF
CH0441865679 Turbo Warrant ZNESVU 95,50 14,55 0,41 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Trump stösst auf breiten Widerstand
    US-Präsident Trump stösst mit seiner Erklärung eines nationalen Notstandes an der Grenze zu Mexiko auf Widerstand. Die Demokraten werfen ihm einen Missbrauch der Verfassung vor und prüfen, im Parlament gegen die Pläne Trumps vorzugehen. Mehrere Generalstaatsanwälte kündigten juristische Gegenwehr an.
  • US-Autozölle: EU-Kommission droht mit Vergeltung
    Die EU-Kommission bereitet sich auf eine mögliche Verhängung von US-Strafzöllen auf europäische Autoimporte vor. In diesem Falle werde die Reaktion „rasch und angemessen“ ausfallen, teilte ein Sprecher der Behörde mit. Vorerst aber hoffe man weiter auf einen positiven Verlauf der Handelsgespräche mit der US-Regierung.
  • Wirtschaftlicher Abschwung ist nicht erkennbar
    Nach Einschätzung der Bundesbank dürfte die deutsche Wirtschaft im ersten Halbjahr 2019 weiter Schwäche zeigen. „Die konjunkturelle Grundtendenz bleibt voraussichtlich auch nach der Jahreswende verhalten», heisst es in dem am Montag veröffentlichten Monatsbericht der Bundesbank. Ein wirtschaftlicher Abschwung sei aber auch nicht zu erwarten. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: S&P 500 – Bullen mit einer überzeugenden Leistung / Nestlé – Neues Allzeithoch2019-02-19T07:52:00+01:00

Von West bis Ost: Die Welt im Wandel

KeyInvest Blog

18. Februar 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Von West bis Ost: Die Welt im Wandel

Die Tumpsche «One Man Show» geht in eine neue Runde: Noch am vergangenen Freitag rief US-Präsident Donald Trump im Streit um den geplanten Bau einer Mauer an der Grenze zu Mexiko den Nationalen Notstand aus. Während diese Meldung hohe Wellen schlug und dies auch noch weiterhin tun dürfte – der Bundesstaat New York hat beispielsweise sofort angekündigt dagegen klagen zu wollen –, ist eine weitere Notstandserklärung beinahe untergegangen.

Das US-Handelsministerium hat den von Trump bestellten Bericht über die Auswirkungen von Autoimporten auf die nationale Sicherheit vorgelegt. Details des Reports werden zwar nicht veröffentlicht, am Markt gilt allerdings als sicher, dass die Experten die PKWs als eine Bedrohung einstufen. Damit rücken Zölle auf europäische Auto-Exporte in die USA näher. Trump hat für die Entscheidung nun 90 Tage Zeit. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 17.02.2019)

Autos im Fokus

Folglich droht neues Ungemach für die bereits kriselnde Branche. Zuletzt hagelte es Gewinnwarnungen von den Unternehmen wie jene vom Autozulieferer Leoni oder auch sinkende Umsatz- und Ergebniszahlen von Renault. Aufgrund der schwierigen Rahmenbedingungen hat der Sektor auch an der Börse einen schweren Stand. Mehr als ein Viertel liegt der Branchenindex STOXX Europe 600 Automobiles & Parts auf Sicht von einem Jahr in den Miesen, das entspricht einer Underperformance von rund 20 Prozentpunkten gegenüber dem Gesamtmarkt.1 Weitere Neuigkeiten aus der Branche stehen diese Woche mit den vorläufigen Zahlen von Volkswagen am Freitag an.

Keine News gibt es derweil aus Grossbritannien. Rund sechs Wochen vor dem eigentlichen Brexit-Termin scheint die Regierung auf der Stelle zu treten. Derweil stellte die estnische Präsidentin Kersti Kaljulaid am Sonntag gegenüber der Nachrichtenagentur klar, dass sie keine Möglichkeit der EU sieht, der Premierministerin Theresa May bei den Brexit-Abmachungen entgegenzukommen. Entsprechend dazu nimmt das Risiko eines ungeordneten Austritts zu.

Im Osten geht die Sonne auf

Die Gefahr eines ausufernden Handelsstreits zwischen den USA und China könnte dagegen abnehmen. Trump sieht die Gespräche auf einem guten Weg. Die Verhandlungen seien kompliziert, kämen aber extrem gut voran, sagte der US-Präsident. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 15.02.2019) Früheren Angaben zufolge hat Trump gedroht, ab dem 2. März weitere US-Zölle auf Waren aus China festzulegen, sollte es bis dahin keine Einigung geben. Die Gespräche sollen in der neuen Woche in den USA fortgesetzt werden.

Der Streit zwischen West und Ost ist auch ein Belastungsfaktor für die exportlastige japanische Wirtschaft. Zuletzt sorgte das Land der aufgehenden Sonne aber für positive Nachrichten. Dank zunehmender Konsumausgaben und höheren Investitionen ist die Konjunktur im vierten Quartal wieder auf den Wachstumspfad zurückgekehrt. Das Bruttoinlandsprodukt legte auf Jahressicht zwischen Oktober und Dezember um 1.4 Prozent zu. Im dritten Quartal schrumpfte das BIP noch um 2.6 Prozent. Die Ausfuhren nahmen im Vergleich zum Vorquartal um beachtliche 0.9 Prozent zu. In der kommenden Woche stehen weitere wichtige Wirtschaftsdaten an. Beispielsweise werden am Montag die Aufträge im Maschinenbau im Dezember veröffentlicht, am Freitag die Verbraucherpreise für den Januar (Konsens-Prognose: +0.3 Prozent)

Mögliche Aufholjagd

Am japanischen Aktienmarkt wird die Stimmung dagegen nur zögerlich besser. Seit Silvester liegt der Nikkei 225 nur etwas mehr als vier Prozent vorne, der SMI dagegen 9.6 Prozent und der S&P 500 schaffte gar ein Plus von über einem Zehntel.1 Bleiben die Konjunkturdaten in Fernost allerdings weiterhin im positiven Bereich und können die USA und China ihre Handelsauseinandersetzung friedlich lösen, könnte der Nikkei 225 eine Aufholjagd starten. Wer dieses Szenario für plausibel hält, kann mit dem Open End PERLES (ISIN: CH0013127300) auf den Nikkei 225 eins zu eins investieren.

NNikkei 225 vs. SMI (5 Jahre)

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Konjunkturtermine

Datum Land Ereignis
18.02.2019 JP Aufträge Maschinenbau
19.02.2019 CH Handelsbilanz
19.02.2019 DE ZEW-Konjunkturerwartungen
20.02.2019 JP Exporte/Importe
20.02.2019 CH Industrieproduktion
20.02.2019 US FOMC-Protokoll
21.02.2019 EU Einkaufsmanagerindex
21.02.2019 US Philadelphia Fed Index
21.02.2019 US Verkäufe bestehender Häuser
22.01.2019 JP Verbraucherpreise
22.01.2019 DE Ifo Geschäftsklima

Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Von West bis Ost: Die Welt im Wandel2019-02-18T13:23:18+01:00

Daily Marktes: SMI – Platzt jetzt endlich der Knoten? Amazon – Nichts Halbes und nichts Ganzes


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 18.02.2019
  • Thema 1: SMI – Platzt jetzt endlich der Knoten?
  • Thema 2: Amazon – Nichts Halbes und nichts Ganzes

SMI– Platzt jetzt endlich der Knoten?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 18.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der Schweizer Leitindex spannte die Marktteilnehmer in den vergangenen Wochen durchaus auf die Folter. Bullishe Ansätze wurden oftmals schnell wieder gekontert. Beispielsweise fiel der Index temporär wieder unter die Ausbruchsmarke bei 9.027 Punkten, um in der Folge doch noch durchzustarten. Sah es am Donnerstag nach einem klaren Fehlversuch aus, den Widerstand bei 9.213 Punkten hinter sich zu lassen, konterten am Freitag die Bullen und bescherten dem Index ein neues Jahreshoch.

Ausblick:Damit ist die Ausgangslage für die Käufer im SMI als hervorragend zu bezeichnen. Die Chancen, sich aus der seit August 2018 bestehenden mehrmonatigen Korrekturphase signifikant zu lösen und eine neue dynamische Aufwärtsbewegung einzuleiten, stehen so gut wie lange nicht. Die Long-Szenarien: Mit Blick auf die Entwicklungen der vergangenen Wochen lautet die oberste Devise der Käufer, keinen schnellen Konter der Verkäufer mehr zuzulassen. Vielmehr sollte der Index direkt weiter nach oben marschieren. Dabei würde eine Kurslücke im Tageschart aus dem Februar 2018 bei 9.288 Punkten das erste Ziel darstellen. Darüber könnte sich die Rally nochmals verschärfen, da erst um 9.540 Punkte wieder nennenswerte Hürden im Chart warten. Das grosse Ziel der Ausbruchsbewegung ist das Jahreshoch 2018 bei 9.616 Punkten. Die Short-Szenarien: Wird die Marke von 9.213 Punkten, die nun als neue Unterstützung fungiert, sofort wieder unterboten, wäre das ein erstes Warnzeichen. Fällt der SMI im Anschluss unter das Freitagstief der Vorwoche bei 9.123 Punkten, wäre das positive Momentum vollends dahin. Ein nochmaliger Rücksetzer an die Marke von 9.027 Punkten wäre dann die logische Konsequenz. Gelingt auch dort keine Stabilisierung, wartet ein starker Support bei gut 8.900 Punkten.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.242,12 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 9.288+9.538+9.616
Unterstützungen: 9.213+9.123+9.027

Stand 18.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366365 Faktor OBABMU N/A 10,00 12,20 CHF
CH0453241553 Turbo Warrant OSMIOU 7.467,31 5,13 3,61 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366407 Faktor OBOXTU N/A 10,00 3,67 CHF
CH0453241660 Turbo Warrant PXSMIU 10.264,22 8,78 2,10 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.242,12 1,09 %
DAX™ 11.299,80 1,89 %
S&P 500™ 2.775,60 1,09 %
Nikkei™ 21.312,70 0,41 %
EUR/CHF 1,1353 0,06 %
Crude Öl 66,38 2,42 %
Gold 1.322,76 0,76 %
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 Stand 18.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Amazon–Nichts Halbes und nichts Ganzes

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 2.100,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +30,60%
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Stand 18.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Es ist schon bemerkenswert, dass einige Schwergewichte aus dem Technologiebereich die Rally der vergangenen Wochen am US-Gesamtmarkt nur unterproportional mitmachen konnten. Die Aktien von Amazon zählen dazu. Zwar kann sich die Aufholjagd der Bullen ausgehend vom Dezemberhoch von in der Spitze über 30 Prozent durchaus sehen lassen. Dem Hoch Ende Januar bei 1.736 USD folgte aber bislang nichts mehr nach. Am vergangenen Freitag verlor der Titel sogar in einem positiven Umfeld. Bislang ist diese technische Schwäche aber noch im Kontext der zuvor absolvierten Aufwärtsstrecke als normaler Rücklauf anzusehen.

Ausblick: Der weitere Kursverlauf der Aktien von Amazon dürfte auch massgeblich für die weitere Entwicklung des Nasdaq 100 sein. Wichtige mittelfristige Widerstände konnte das Tech-Schwergewicht bislang nicht aufknacken. Die Long-Szenarien: Ein erster wichtiger Schritt für die Bullen wäre es, die jüngste Reihung absteigender Hochpunkte im Tageschart zu beenden und Kurse über 1.656 USD zu bewirken. Gelingt ein solcher Kraftakt, wäre der Weg bis zum Jahreshoch bei 1.736 USD frei. Doch selbst ein Anstieg über diese Marke wäre noch kein endgültiger Befreiungsschlag. Zwei markante Hochpunkte aus dem vierten Quartal stellen sich den Käufern bei 1.784 USD noch in den Weg. Erst wenn auch diese charttechnische Hürde genommen wurde, wäre die mittelfristige Bodenbildung abgeschlossen. Die Aktien von Amazon könnten dann wieder die Hochs bei 2.033 und 2.050 USD ansteuern. Ein Zwischenziel stellt das Hoch bei 1.845 USD dar. Die Short-Szenarien: Solange der Titel unter 1.656 USD verbleibt, ist die kurzfristige Abwärtsbewegung intakt. Fällt der Wert unter 1.566 USD, wäre die Konsolidierung seit dem Januarhoch bestätigt. Der Verkaufsdruck könnte in diesem Fall zunehmen und den Titel in den Bereich der Unterstützung bei 1.460 USD drücken. Spätestens dort wird sich entscheiden müssen, ob die Käufer noch etwas gegenzusetzen haben. Bleibt eine Gegenwehr aus, warten die nächsten Unterstützungen im Chart erst wieder bei 1.352 und 1.320 USD.

Amazon

Valor: 645156
ISIN: US0231351067
Kursstand: 1.607,95 USD
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 1.656+1.736+1.784
Unterstützungen: 1.566+1.460+1.352

Stand 18.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAmazon – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Amazon – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462169894 Faktor FL5AMU N/A 5,00 9,28 CHF
CH0457027677 Turbo Warrant AMZNEU 1.448,88 9,31 1,75 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171833 Faktor FS5AMU N/A 5,00 10,65 CHF
CH0452116616 Turbo Warrant OBRXCU 1.754,23 10,45 1,54 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Fitch fordert EZB neuem Wertpapierkaufprogramm auf 
    Die Ratingagentur Fitch fordert von der Europäischen Zentralbank (EZB), den Nettoankauf von Wertpapieren wieder aufzunehmen. „Wir erwarten schon länger, dass die EZB die Normalisierung ihrer Geldpolitik verschieben wird, und zwar sowohl im Hinblick auf Zinsen als auch auf die Verkleinerung der Bilanz, aber nun glauben wir, dass sie recht bald ernsthaft erwägen wird, ihr QE-Programm für den Ankauf von Wertpapieren wieder aufzunehmen», schrieb Volkswirt Robert Sierra in einer Notiz.
  • US-Konsumklima hellt sich auf  
    Das von der Universität von Michigan erhobene Konsumklima, das die Stimmung der US-Verbraucher abbildet, ist im Februar überraschend um 4,3 Zähler auf 95,5 Punkte gestiegen, wie das Institut nach einer ersten Schätzung mitteilte. Im Januar war mit 91,2 Punkten der niedrigste Wert seit Oktober 2016 erreicht worden.
  • US-Industrie meldet starken Produktionsrückgang  
    Die US-Industrieproduktion ist im Januar stärker als erwartet um 0,6 % zum Vormonat gesunken, wie die US-Notenbank am Freitag mitteilte. Volkswirte hatten hingegen einen Anstieg um 0,1 % erwartet. Zudem war die Produktion im Vormonat laut revidierten Daten statt 0,3 nur um 0,1 % gestiegen. Die Kapazitätsauslastung der Industrie sank um 0,6 Prozentpunkte auf 78,2 Prozent.
  • US-Industrie meldet starken Produktionsrückgang  
    Die US-Industrieproduktion ist im Januar stärker als erwartet um 0,6 % zum Vormonat gesunken, wie die US-Notenbank am Freitag mitteilte. Volkswirte hatten hingegen einen Anstieg um 0,1 % erwartet. Zudem war die Produktion im Vormonat laut revidierten Daten statt 0,3 nur um 0,1 % gestiegen. Die Kapazitätsauslastung der Industrie sank um 0,6 Prozentpunkte auf 78,2 %.
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Daily Marktes: SMI – Platzt jetzt endlich der Knoten? Amazon – Nichts Halbes und nichts Ganzes2019-02-18T09:14:16+01:00

Weekly Hits: Assureurs européens, Spotify & Twitter

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 15.02.2019

  • Thème 1: Assureurs européens - Une saison des bilans de bon augure
  • Thème 2: Spotify / Twitter - Un duo d’une très grande portée

Assureurs européens
Une saison des bilans de bon augure

Alors que la saison des bilans bat son plein, le secteur des assurances entre dans la danse à son tour. Premier groupe d’assurance en Suisse, Zurich Insurance a publié ses résultats pour l’exercice écoulé. En Allemagne, le groupe munichois Münchener Rück s’est imposé comme chef de file. Les deux entités ont présenté des bilans irréprochables et sont parvenues à dépasser les attentes des analystes. L’évolution positive de leurs opérations se reflète également dans le cours de leurs actions. Sur une rétrospective d’un an, non seulement le duo caracole largement en tête du marché dans son ensemble, mais l’action de la Münchener Rück a même atteint un plus haut historique et l’action de Zurich Insurance n’en est pas loin.¹ L’ETT (symbole : ETINS) sur le STOXX™ Europe 600 Insurance Index permet de participer pleinement et de manière très diversifiée aux opportunités qu’offre la branche.²
De son côté, le Kick-In GOAL (symbole : KCNGDU) sur Zurich Insurance offre une opportunité d’entrée aux investisseurs préférant une approche conservatrice. Ce produit structuré laisse entrevoir un rendement de 9,4% même en cas de stagnation des cours.

Les chiffres de Zurich Assurance pour l’exercice écoulé sont remarquables : le groupe a enregistré un bénéfice net de 3,72 milliards de dollars américains, dépassant ainsi les prévisions les plus optimistes des analystes qui avaient tablé sur 3,56 milliards de dollars américains. De même, à 4,57 milliards de dollars américains, le résultat opérationnel est ressorti largement au-dessus de l’estimation consensuelle. Mario Greco, directeur général de Zurich Insurance, commente ces bons résultats en expliquant que le groupe a continué d’accroître sa rentabilité et de baisser ses coûts. (Source : Zurich Insurance, communiqué de presse, 07.02.2019) Zurich Insurance maintient ses objectifs : entre 2017 et 2019, le groupe vise un bénéfice d’exploitation après impôts de plus 12% du capital. L’an passé, il s’est élevé à 12,1%. Les actionnaires doivent également participer au succès. Pour 2018, la direction a proposé un dividende de 19 francs par action, ce qui représente un franc de plus que l’année précédente.

Son homologue allemand, Münchener Rück, a également revu sa distribution à la hausse après des résultats annuels très satisfaisants. Le premier réassureur mondial a réalisé un bénéfice net de tout juste 2,3 milliards d’euros contre seulement 0,4 milliard d’euros l’année précédente. Les actionnaires seront ravis de percevoir un dividende de 9,25 euros par action, soit une hausse de 7,5%.
Nous verrons dans les jours et semaines à venir si les autres groupes d’assurance européens parviennent à égaler Zurich Insurance et Münchener Rück. Par exemple, Swiss Re et Axa publieront leurs comptes le 21 février, suivis par Swiss Life le 26 février et par Baloise le 7 mars. À court terme, le bilan le plus attendu est celui d’Allianz. Le premier groupe d’assurance européen communiquera ses résultats le 15 février. Selon certaines informations émanant de Thomson Reuters, les analystes misent sur une hausse du résultat par action de 15,9% qui atteindra ainsi 17,65 euros par action. Dans l’ensemble, l’assureur allemand peut se préparer à une belle année 2019. L’Association des Assureurs allemands (Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft ou GDV) attend une nouvelle hausse des primes d’environ 2%.

Opportunités: Avec le ETT (symbole : ETINS) sur le STOXX™ Europe 600 Insurance Index, les investisseurs peuvent choisir un placement diversifié dans le secteur. Le produit se présente sans commission de gestion et participe à l’identique au sous-jacent.² L’indice est composé de 35 sociétés, le rendement en dividendes s’élève à 4,3%. Les distributions sont prises en compte sur une base nette. Le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCNGDU) sur Zurich Insurance propose en revanche un placement partiellement couvert dans le secteur des assurances. Le produit offre un rendement latéral de 9,4% avec une marge de sécurité de 27,4%.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour les produits. Une évolution négative de l’actif sous-jacent entraîne des pertes correspondantes pour l’ETT. En revanche, les Worst of Kick-In GOALs bénéficient d’une protection du capital sous conditions. Si pendant la durée de l’investissement le sous-jacent atteint ou franchit une seule fois le Kick-In Level (barrière) et qu’en plus la fonction Callable ne s’applique pas, la cote du sous-jacent doit remonter au moins au niveau du Strike Level à l’échéance. Dans le cas contraire, le remboursement s’effectuera sous la forme d’un nombre d’actions déterminé à l’avance. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Insurance Index (5 ans)

La tendance haussière observée entre 2016 et 2018 a adopté une tendance latérale dans le domaine des 600 points. Au total, l’indice sectoriel enregistre une performance positive sur cinq ans.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.02.2019

Zurich Insurance vs. SMI™
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

L’action Zurich Insurance a fluctué ces dernières années. Même lorsque le titre subissait des variations plus fortes que l’ensemble du marché, il s’en sortait au final mieux que le SMI™.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.02.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETT sur STOXX™ Europe 600 Insurance Index

Symbol ETINS
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent STOXX™ Europe 600 Insurance Net Return Index
Devise EUR
Rapport de souscription 1:1
Frais de gestion 0.00% p.a.²
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask EUR 600.50 / 604.00
 
Termsheet

5.00% p.a. Callable Kick-In GOAL sur Zurich Insurance

Symbol KCNGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent Zurich Insurance
Devise CHF
Coupon 5.00% p.a.
Rendement latéraux 9.38% / 5.55% p.a.
Kick-In Level (Distance) CHF 231.825 (27.55%)
Echéance 05.10.2020
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask 97.95% / 98.95%
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.02.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’164.06 0.2%
SLI™ 1’417.38 0.1%
S&P 500™ 2’753.03 0.8%
Euro STOXX 50™ 3’202.37 -0.3%
S&P™ BRIC 40 4’178.84 0.0%
CMCI™ Compos. 905.13 -0.9%
Gold (troy ounce) 1’315.10 USD 0.1%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.02.2019

Spotify / Twitter
Un duo d’une très grande portée

Qu’il s’agisse d’écouter de la musique en allant au travail ou d’écrire rapidement un tweet le soir, nombreux sont ceux qui ont intégré Spotify et Twitter dans leur quotidien. À la fin 2018, le prestataire de streaming et le service de messages courts comptaient à eux deux plus de 500 millions d’utilisateurs actifs. Ce duo constitue également une base intéressante pour un Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (symbole : KCTLDU). Ce produit promet un rendement latéral de 14,5% p.a. Bien que les deux actions aient cédé du terrain depuis son émission en novembre 2018, Twitter dispose encore d’une marge de sécurité de plus de 40% malgré son statut actuel de «Worst Performer».

À l’instar d’un grand nombre d’actions Internet, Spotify et Twitter ont démarré l’année en fanfare.¹ Le duo a toutefois subi une accalmie après que les deux entreprises ont publié leurs résultats. À cet égard, Spotify a pour la première fois enregistré un bénéfice trimestriel pour ses opérations – alors que les analystes pensaient que l’entreprise continuerait d’évoluer dans le rouge. Avec une croissance de 30%, la plateforme de musique a réussi à satisfaire quelque peu les attentes en termes de chiffre d’affaires pour le dernier trimestre 2018, mais les investisseurs ont manifestement été contrariés par les perspectives en provenance de Suède. En effet, Spotify prévoit entre autres un recul de sa brute marge pour 2019. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 06.02.2019)

Twitter a finalement présenté un cas de figure similaire. Le service de messages courts américain a divulgué de solides résultats pour le quatrième trimestre 2019, avec une croissance de son chiffre d’affaires de 24%, notamment grâce à la hausse des revenus dans ses activités avec des publicités vidéo. En parallèle, l’entreprise de médias sociaux a gagné plus que ce que le consensus attendait. Mais la direction de Twitter a également déçu les investisseurs en laissant entrevoir des chiffres d’affaires entre 715 millions et 775 millions de dollars américains pour le premier trimestre 2019. Le point central de cette fourchette se situe en dessous des volumes d’affaires attendus en moyenne par les analystes auparavant. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 07.02.2019)

Opportunités: Le ER Kick-In GOAL (symbole : KCTLDU) offre une alternative à un investissement direct dans Spotify et Twitter. Tant qu’aucune des deux actions n’atteindra ou ne passera en dessous de la barrière, le produit structuré produira à l’échéance le rendement maximal de 14,5% p.a. Actuellement, les sous-jacents évoluent plus de 40% au-dessus du Kick-In Level. La fonction Early Redemption sera utilisée pour la première fois le 7 novembre 2019. Si la cote de Spotify et de Twitter atteint ou dépasse le cours initial lors de ce jour d’observation trimestrielle ou lors d’un des suivants, le Kick-In GOAL sera exigible avant terme. Dans ce cas, les investisseurs recevront quelques jours plus tard un virement comprenant l’intégralité du nominal ainsi que le pro rata du coupon sur leur compte.

Risques: les Kick-In GOALs ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction de remboursement anticipé ne s’applique pas, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du duo (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Spotify Technology vs. Twitter
(depuis l’introduction en bourse de Spotify, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.02.2019

12.00% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL sur Spotify Technology / Twitter

Symbol KCTLDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Sous-jacent Spotify Technology / Twitter
Devise USD
Coupon 12.00% p.a.
Rendement latéraux 16.29% (12.84% p.a.)
Kick-In Level (Distance)
 Spotify: USD 72.885 (49.22%)
Twitter: USD 17.495 (43.78%)
Echéance 08.05.2020
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask 97.50% / 98.50%
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 13.02.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
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Weekly Hits: Assureurs européens, Spotify & Twitter2019-02-15T11:58:05+01:00

Weekly Hits: European Insurers, Spotify & Twitter

KeyInvest Weekly Hits

Friday, 15.02.2019

  • Topic 1: European Insurers - A good start into the reporting season
  • Topic 2: Spotify and Twitter - Two platforms with tremendous reach

European Insurers
A good start into the reporting season

The insurance industry has now entered the latest financial reporting season too. Zurich Insurance was the first Swiss insurance company to release its figures for the last fiscal year, while in Germany Munich Re was the frontrunner. Both companies presented squeaky clean balance sheets and exceeded analysts‘ expectations, and their strong operating profits are reflected in the share prices. The pair is ahead of the market average for the year, and Munich Re shares have just reached an all-time high, while Zurich shares are within sight of the mark.¹ The ETT tracker certificate (symbol: ETINS) for the STOXX™ Europe 600 Insurance Index allows full participation in the growth of the industry with broad diversification.² The Kick-In GOAL (Symbol: KCNGDU) on Zurich Insurance gives conservative investors an opportunity to take a position in the market. A 9.4 percent return is possible with this structured product even if prices move sideways.

Zurich Insurance recorded impressive full-year results with a net profit of USD 3.72 billion that exceeded the highest analyst estimate of USD 3.56 billion. The reported operating profit of 4.57 billion US dollars was also significantly above the consensus estimate. «We have further increased profitability and lowered costs,» said Zurich Chief Executive Mario Greco, commenting on the company’s good numbers. (Source: Zurich Insurance press release of February 2, 2019) Zurich’s goals remain unchanged, as the Group is striving for an after-tax operating profit for the years 2017 – 2019 representing more than twelve percent return on capital. For last year, this figure was 12.1 percent. And shareholders should profit from this success, as for 2018 the Executive Board has proposed a dividend of 19 Swiss francs per share, which is one franc higher than last year.

Munich Re is increasing its dividend as well after announcing good results: For 2018 the world’s largest reinsurer recorded a net profit of approximately 2.3 billion euros, coming after a mere 0.4 billion euros for the previous year. Shareholders can look forward to a 7.5 percent dividend increase, up to 9.25 euros per share.
Over the next few weeks we will find out how many other European insurers will be able to keep pace with Zurich Insurance and Munich Re. Swiss Re and AXA, for example, will be releasing their books on February 21, followed by Swiss Life on February 26 and Baloise on March 7. The greatest anticipation swirls around Allianz: Europe’s largest insurance group will be releasing its figures on February 15. According to Thomson Reuters, analysts are expecting a 15.9 percent rise in earnings per share to 17.65 euros. The German insurance industry can expect 2019 to be a good year overall, the German Insurance Association GDV is projecting premiums to further increase by roughly two percent.

Opportunities: The ETT tracker certificate on the STOXX™ Europe 600 Insurance Index (symbol: ETINS) affords investors a diversified investment opportunity in the industry. This product has no annual management fee, thus tracking the performance of the underlying index exactly.² The index is comprised of 35 stocks; the dividend yield is 4.3 percent. Distributions are accounted on a net basis. The Callable Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCNGDU) on Zurich Insurance is a partially protected vehicle for investment in the insurance industry. The product features a risk buffer of 27.4 percent and a sideways yield of 9.4 percent.

Risks: The products are not capital-protected investments. Negative performance of the underlying stock results in corresponding loss in value for the ETT. In contrast, Worst of Kick-In GOALs do offer contingent capital protection. If the underlying is quoted at or below the kick-in level (barrier) once during the product term and the callable function is not triggered, the underlying has to at least trade back at the strike level by the expiration date. If not, payout takes place in the form of delivery of a fixed number of shares. In addition, the investor bears issuer risk with structured products, which means capital invested may be lost if UBS AG should go bankrupt, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Insurance Index (5 years)

The uptrend that lasted from 2016 to 2018 gave way to sideway trading in the 600 point range. The sector index’s bottom-line performance has been good over a five-year period.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 13.02.2019

Zurich Insurance vs. SMI™
(five years, for illustrative purposes only, figures in %)¹

Zurich Insurance shares have traded up and down in recent years. The stock has been slightly more volatile than the overall market, but has ultimately performed the SMI™.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 13.02.2019

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

ETT on STOXX™ Europe 600 Insurance Index

Symbol ETINS
SVSP Name Tracker Certificates
SPVSP Code 1300
Underlying STOXX™ Europe 600 Insurance Net Return Index
Currency EUR
Ratio 1:1
Administration fee 0.00% p.a.²
Expiry Open End
Participation 100%
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask EUR 600.50 / 604.00
 
Termsheet

5.00% p.a. Callable Kick-In GOAL on Zurich Insurance

Symbol KCNGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Underlying Zurich Insurance
Currency CHF
Coupon 5.00% p.a.
Sideways return 9.38% / 5.55% p.a.
Kick-In Level (Distance) CHF 231.825 (27.55%)
Sideways return 9.38% / 5.55% p.a.
Expiry 05.10.2020
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask 97.95% / 98.95%
 
Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 13.02.2019

Market overview

Index Quotation Week¹
SMI™ 9’164.06 0.2%
SLI™ 1’417.38 0.1%
S&P 500™ 2’753.03 0.8%
Euro STOXX 50™ 3’202.37 -0.3%
S&P™ BRIC 40 4’178.84 0.0%
CMCI™ Compos. 905.13 -0.9%
Gold (troy ounce) 1’315.10 USD 0.1%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

smi vs vsmi

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 13.02.2019

Spotify and Twitter
Two platforms with tremendous reach

Whether listening to music on the way to work or popping off a quick tweet in the evening – for many people, Spotify and Twitter are an integral part of everyday life. Together the streaming provider and short message service had more than half a billion active users at the end of 2018. The two make for an interesting Early Redemption (ER) Kick-In GOAL product too (symbol: KCTLDU). This product offers a potential sideways annualized yield of 14.5 percent p.a. Both stocks have declined since their IPOs in November 2018, the current worst-performer of the two, Twitter, still has a safety buffer of more than 40 percent.

Spotify, Twitter and many other internet stocks got off to a strong start to the year¹, but the two lost momentum after releasing their financials. Spotify announced recording an operating profit for the first quarter ever despite analysts expecting the company to remain in the red. Growing at a rate of 30 percent, the music platform managed to roughly meet sales expectations for the period October to December 2018. Investors were apparently concerned about the outlook for this Swedish company, as Spotify is forecasting declining gross margin for 2019 among other things. (Source: Thomson Reuters Media Report, February 6, 2019)

The US short message service Twitter has recently found itself in a similar situation, reporting strong figures for the fourth quarter of 2019, partly on rising video advertising income, which contributed to a 24 percent increase in sales. The social media company reported better-than-expected earnings as well, yet investors were still disappointed about the outlook for Twitter. For the first quarter of 2019 management estimates sales will range between 715 and 775 million US dollars, the mid-point of which is below the average sales previously projected by analysts. (Source: Thomson Reuters Media Report, 2/7/2019)

Opportunities: The ER Kick-In GOAL is an alternative option to directly investing in Spotify and Twitter (symbol: KCTLDU). As long as neither of the stocks falls to or below their respective barrier, the structured product can afford an annualized yield of up to 14.5 percent at maturity. The underlying stocks are currently trading more than 40 percent above the kick-in level. The first possible early redemption is on November 7, 2019. If Spotify and Twitter trade at or above the starting level on this day or any other quarterly observation day, the Kick-in GOAL expires early. In such case, investors will receive the full nominal amount plus pro rata coupon transferred to their account a few days later.

Risks: Kick-In GOALs are not capital-protected investments. If one of the underlyings trades at or below the applicable kick-in level (barrier) during the product term and the early redemption feature cannot apply, the product may be redeemed on the expiry date in cash based on the price of the weaker performing of the two (relative to the strike, not to exceed nominal value plus coupon). Losses are likely in such case. In addition, investors in structured products bear issuer risk, which means capital invested may be lost if UBS AG should go bankrupt, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Spotify Technology vs. Twitter
(since Spotify IPO, for illustrative purposes only; figures in %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 13.02.2019

12.00% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL on Spotify Technology / Twitter

Symbol KCTLDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertibles
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Underlyings Spotify Technology / Twitter
Currency USD
Coupon 12.00% p.a.
Sideways return 16.29% (12.84% p.a.)
Kick-In Level (Distance)
 Spotify: USD 72.885 (49.22%)
Twitter: USD 17.495 (43.78%)
Expiry 08.05.2020
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask 97.50% / 98.50%
 
Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 13.02.2019

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
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Weekly Hits: European Insurers, Spotify & Twitter2019-02-15T12:00:25+01:00

Daily Markets: Silber – Reicht das bereits aus? / Meyer Burger – Bewährungsprobe für Käufer


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 15.02.2019
  • Thema 1: Silber – Reicht das bereits aus?
  • Thema 2: Meyer Burger – Bewährungsprobe für die Käufer

Silber– Reicht das bereits aus?

Rückblick:Lief das vierte Quartal 2018 für den Silberpreis enttäuschend, präsentiert sich das Edelmetall seit dem Jahreswechsel dynamischer. Die Seitwärtsbewegung von Oktober bis Dezember 2018 hat ein gutes Fundament geschaffen, auf das die Silberbullen nun aufbauen können. Aus charttechnischer Sicht lieferte der Ausbruch über die Marke von 14,91 USD ein starkes Kaufsignal. Silber schoss in der Folge auch regelrecht nach oben und erreichte zügig das Hoch bei 15,50 USD. Zwischenzeitlich ging es sogar darüber hinaus, ehe eine Konsolidierung einsetzte. Anschliessend folgte ein weiterer Kaufimpuls, den das Edelmetall derzeit erneut auskonsolidiert.

Ausblick:Diese Konsolidierung ist bereits weit fortgeschritten und wäre völlig ausreichend, um die nächste Kaufwelle einzuleiten. Auch ist der Rücklauf in die jetzt neue Unterstützungszone um 15,50 USD positiv zu werten. Die Long-Szenarien: Verteidigen die Käufer die Kurszone zwischen   15,45   und   15,50   USD,   steht    der   nächstenAufwärtswelle wenig im Weg. In einem ersten Schritt könnte diese den Widerstand bei 15,87 USD erreichen. Eine Konsolidierung unterhalb dieser technischen Hürde wäre ideal, um im Anschluss die Rally in Richtung des bisherigen Jahreshochs bei 16,19 USD fortzusetzen. Dort verläuft auch die massgebliche Abwärtstrendlinie seit dem Hoch des Jahres 2016 bei 21,13 USD. Die Short-Szenarien: Entstehen dagegen weitere Tiefs und gibt Silber das Kursniveau von 15,45 USD deutlich auf, könnte sich die Abwärtsbewegung verschärfen und das Ursprungsniveau der letzten Aufwärtsteilstrecke bei 15,14 USD wieder erreichen. Dort ist eine technische Gegenbewegung sehr wahrscheinlich. Bleibt diese dennoch aus, könnte sich die Konsolidierung bis zum Ausbruchsniveau bei 14,91 USD fortsetzen.

Silber

Valor: –
ISIN: XC0009653103
Kursstand: 15,57 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 15,87 + 16,19 + 17,32
Unterstützungen: 15,45 + 15,14 + 14,91

Stand 15.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Silber – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSilber – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant OBKGAU 14,15 10,74 1,46 CHF
Turbo Warrant OGAGAU 14,86 21,18 0,74 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant OMAGDU 16,99 10,63 1,47 CHF
Turbo Warrant PXAGAU 16,34 19,05 0,82 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.142,71 -0,23 %
DAX™ 11.089,79 -0,69 %
S&P 500™ 2.745,73 -0,27 %
Nikkei™ 20.886,83 -1,21 %
EUR/CHF 1,1345 -0,23 %
Crude Öl 64,81 1,19 %
Gold 1.312,19 0,31 %

 Stand 15.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Meyer Burger–Bewährungsprobe für die Käufer

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 0,73
Prognostizierte Preisänderung -0,12%
Stand 15.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Langfristig hängen die Aktien von Meyer Burger in einer ausgeprägten Abwärtsbewegung fest und weisen einen mehr als enttäuschenden Kursverlauf auf. Dennoch konnte sich auch dieser Titel in den vergangenen Wochen erholen. Bemerkenswert ist, dass Meyer Burger das Tief bereits im Oktober ausbildete. Während der Gesamtmarkt im vierten Quartal 2018 im Anschluss noch weiter nachgab, erholte sich der Wert bereits. Eine inverse Schulter-Kopf-Schulter-Bodenformation wurde mit einem zuletzt mehrwöchigen Anstieg aktiviert. Allerdings kam der Solarwert in der Folge nicht mehr weiter. Der jüngste Kaufimpuls wird bereits den gesamten Februar über auskonsolidiert. Man könnte auch von einer Bewährungsprobe für die Käufer sprechen.

Ausblick: So gut der Anstieg der vergangenen Wochen anzusehen war, ist es im langfristigen Kontext nur ein Tropfen auf dem heißen Stein. Um weiteres Kurspotenzial freizuschalten, müssten die Käufer zum einen den Trigger der Trendwendeformation verteidigen und zum anderen möglichst zügig weitere Hochs bewirken. Die Long-Szenarien: Seit Tagen läuft ein Stabilisierungsversuch im Bereich des horizontalen Supports bei 0,827 CHF. Können sich die Aktien von dort aus nach oben lösen, würde das Verlaufshoch bei 0,950 CHF wieder in Reichweite rücken. Ein Anstieg über dieses Hoch  würde die  laufende  Erholungsbewegung unter-mauern und ein Ziel bei 0,983 CHF aktivieren. Kann nach einer potenziellen Konsolidierung auch diese Hürde genommen werden, würde die runde Marke von 1,000 CHF in den Fokus rücken. Spätestens ein Ausbruch über diese Marke hellt das mittelfristige Chartbild deutlich auf und aktiviert Potenzial bis zum langfristigen Abwärtstrend bei 1,190 CHF. Die Short-Szenarien: Schlägt die Stabilisierung der vergangenen Tage dagegen fehl und entstehen weitere Tiefs, rückt die Unterstützungszone zwischen 0,792 und 0,779 CHF auf den Plan. Ein Bruch dieser Marken wäre negativ zu werten. Das Doppeltief bei 0,681 CHF wäre dann das nächste Abwärtsziel. Unterhalb dieser Marke wäre die Aufwärtsbewegung beendet.

Meyer Burger

Valor: 10850379
ISIN: CH0108503795
Kursstand: 0,833 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 0,950+0,983+1,190
Unterstützungen: 0,827+0,779+0,681

Stand 15.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGMeyer Burger – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Meyer Burger – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant OMBTBU 0,591 2,84 0,15 CHF
Turbo Warrant OMBTVU 0,711 4,73 0,09 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant OMBTIU 1,070 2,89 0,14 CHF
Turbo Warrant OMBTWU 0,929 5,92 0,07 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Brainard: Abbau der Fed-Bilanzsumme endet bald
    US-Währungshüterin Lael Brainard hat ein Ende des Bilanzabbaus der Notenbank angekündigt. „Die Normalisierung der Bilanzsumme sollte im späteren Jahresverlauf zum Erliegen kommen», sagte das FOMC-Mitglied im US-Fernsehen. Die Fed reinvestiert derzeit auslaufende Anleihen teilweise nicht. Die Abwärtsrisiken für den wirtschaftlichen Ausblick hätten definitiv zugenommen, so Brainard. Sie schaue zudem auch „sehr aufmerksam» auf den internationalen Ausblick.
  • Umsätze in US-Detailhandel sinken drastisch
    Die Umsätze der US-Detailhändler sind im Dezember so stark gesunken wie seit neun Jahren nicht mehr. Die Erlöse fielen um 1,2 % im Vergleich zum Vormonat, wie das US-Handelsministerium in Washington mitteilte. Volkswirte hatten hingegen einen Zuwachs um 0,1 % erwartet.
  • Wirtschaft in der Eurozone schwächelt
    Im vierten Quartal legte die Wirtschaft im gemeinsamen Währungsraum um 0,2 % gegenüber dem Vorquartal zu, wie das Statistikamt Eurostat mitteilte. Damit hat sich das Wachstum auf das niedrigste Niveau seit vier Jahren verlangsamt. Das Wachstum im Gesamtjahr lag bei 1,8 %. 2017 hatte es 2,4 % betragen.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: Silber – Reicht das bereits aus? / Meyer Burger – Bewährungsprobe für Käufer2019-02-15T09:27:19+01:00

Weekly Hits: Europäische Versicherer, Spotify & Twitter

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 14.02.2019
  • Thema 1: Europäische Versicherer – Guter Start in die Bilanzsaison
  • Thema 2: Spotify / Twitter – Duo mit enormer Reichweite

Europäische Versicherer
Guter Start in die Bilanzsaison

In die derzeit laufende Bilanzsaison sind nun auch die Versicherer eingestiegen. Als erster Assekuranz-Konzern in der Schweiz hat Zurich Insurance seine Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr vorgelegt. In Deutschland machte die Münchener Rück den Start. Beide Konzerne präsentierten blitzsaubere Bilanzen und konnten die Erwartungen der Analysten übertreffen. Die gute operative Entwicklung spiegelt sich auch in den Kursen wider. Auf Sicht von einem Jahr befindet sich das Duo nicht nur deutlich vor dem Gesamtmarkt, die Aktie der Münchener Rück hat sogar ein neues Allzeithoch erreicht und die Zurich Insurance steht kurz davor.¹ Mit dem ETT (Symbol: ETINS) auf den STOXX™ Europe 600 Insurance Index lässt sich vollumfänglich und breit diversifiziert an den Chancen der Branche partizipieren.² Der Kick-In GOAL (Symbol: KCNGDU) auf Zurich Insurance bietet dagegen konservativen Anlegern eine Einstiegschance. Das Strukturierte Produkt stellt bereits bei seitwärts tendierenden Kursen eine Rendite von 9.4 Prozent in Aussicht.

Die Gesamtjahreszahlen von Zurich Insurance können sich sehen lassen: Der Nettogewinn übertraf mit 3.72 Milliarden US-Dollar selbst die höchste Analystenprognose von 3.56 Milliarden US-Dollar. Auch das operative Ergebnis lag mit 4.57 Milliarden US-Dollar klar über der Konsensschätzung. «Wir haben unsere Rentabilität weiter erhöht und die Kosten gesenkt», kommentiert Zurich-Chef Mario Greco das gute Abschneiden. (Quelle: Zurich Insurance, Medienmitteilung, 07.02.2019) An den Zielen hält Zurich weiter fest: Zwischen 2017 bis 2019 peilt der Konzern einen Betriebsgewinn nach Steuern von mehr als zwölf Prozent des Kapitals an. Im vergangenen Jahr waren es 12.1 Prozent. Auch die Aktionäre sollen an dem Erfolg beteiligt werden. Für 2018 schlägt der Vorstand eine Dividende von 19 Franken je Aktie vor, das entspricht einem Franken mehr als im Jahr zuvor.Auch die Münchener Rück schraubt seine Ausschüttung nach einem erfreulichen Jahresabschluss nach oben. Der weltgrösste Rückversicherer erwirtschaftete 2018 einen Nettogewinn von knapp 2.3 Milliarden Euro, im Vorjahr waren es lediglich 0.4 Milliarden Euro. Die Aktionäre dürfen sich auf eine um 7.5 Prozent höhere Dividende von 9.25 Euro je Aktie freuen.

Ob es die anderen europäischen Versicherungskonzerne Zurich Insurance und Münchener Rück gleichtun können, wird sich in den kommenden Tagen und Wochen zeigen. Beispielsweise legen am 21. Februar Swiss Re und AXA ihre Bücher offen, am 26. Februar folgt Swiss Life und am 7. März Baloise. Kurzfristig die grösste Spannung verspricht die Allianz. Europas grösster Versicherungskonzern wird am 15. Februar seine Daten bekanntgeben. Nach Angaben von Thomson Reuters erwarten die Analysten einen Anstieg beim Ergebnis je Aktie von 11.8 Prozent auf 17.00 Euro je Aktie. Grundsätzlich darf sich die deutsche Assekuranz auf ein gutes Jahr 2019 einstellen. Der Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) erwartet ein weiteres Prämien-Wachstum von rund zwei Prozent.


Chancen: Anleger können mit dem ETT (Symbol: ETINS) auf den STOXX™ Europe 600 Insurance Index eine diversifizierte Anlage in den Sektor wählen. Das Produkt kommt ohne eine jährliche Verwaltungsgebühr aus und partizipiert eins zu eins mit dem Basiswert.² Im Index befinden sich 35 Unternehmen; die Dividendenrendite beläuft sich auf 4.3 Prozent. Die Ausschüttungen werden auf Netto-Basis berücksichtigt. Der Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCNGDU) auf Zurich Insurance ermöglicht dagegen ein teilgeschütztes Investment in die Versicherungsbranche. Das Produkt bietet bei einem Risikopuffer von 27.6 Prozent eine Seitwärtsrendite von 9.4 Prozent.

Risiken:Die Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Worst of Kick-In GOALs haben dagegen einen bedingten Kapitalschutz. Notiert der Basiswert während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem die Callable-Funktion nicht zum Tragen, muss der Basiswert am Verfalltag mindestens wieder auf Höhe des Strike Levels notieren. Andernfalls erfolgt die Rückzahlung durch Lieferung einer vorab fixierten Anzahl von Aktien, wodurch Verluste zu erwarten sind. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
STOXX™ Europe 600 Insurance Index (5 Jahre)
Der zwischen 2016 und 2018 andauernde Aufwärtstrend ging im Bereich von 600 Punkten in einen Seitwärtstrend über. Unter dem Strich weist der Sektorindex auf Sicht von fünf Jahren eine positive Performance auf.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 13.02.2019
Zurich Insurance vs. SMI™ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)
Die Zurich Insurance-Aktie bewegte sich in den zurückliegenden Jahren auf und ab. Auch wenn der Kurs etwas stärker als der Gesamtmarkt schwankte, letztendlich schnitt der Titel besser als der SMI™ ab.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 13.02.2019
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden

ETT auf den STOXX™ Europe 600 Insurance Index
Symbol ETINS
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Insurance Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 600.50 / 604.00

5.00% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Zurich Insurance
Symbol KCNGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Callable
Basiswert Zurich Insurance
Handelswährung CHF
Coupon 5.00% p.a.
Seitwärtsrendite 9.38% / 5.55% p.a.
Kick-In Level
(Abstand)
 CHF 231.825
(27.55%)
Verfall 05.10.2020
Emittentin UBS AG, London
Geld- / Briefkurs 97.95% / 98.95%
Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 13.02.2019
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’164.06 0.2%
SLI™ 1’417.38 0.1%
S&P 500™ 2’753.03 0.8%
Euro STOXX 50™ 3’202.37 -0.3%
S&P™ BRIC 40 4’178.84 0.0%
CMCI™ Compos. 905.13 -0.9%
Gold (Feinunze) 1’315.10 0.1%
SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Spotify / Twitter
Duo mit enormer Reichweite

Sei es die Musik auf dem Weg zur Arbeit oder der rasche Tweet am Abend: Für viele Menschen sind Spotify und Twitter fester Bestandteil ihres Alltags. Zusammen zählten der Streaminganbieter und der Kurznachrichtendienst Ende 2018 mehr als eine halbe Milliarde aktive Nutzer. Interessant ist das Duo auch als Basis für einen Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KCTLDU). Das Produkt stellt eine Seitwärtsrendite von 12.8 Prozent p.a. in Aussicht. Obwohl beide Aktien seit der Emission im November 2018 nachgegeben haben, verfügt selbst Twitter als aktueller «Worst-Performer» noch über ein Sicherheitspolster von mehr als 40 Prozent.

Gemeinsam mit vielen anderen Internetaktien erlebten Spotify und Twitter einen starken Jahresauftakt.¹ Allerdings verlor das Duo an Schwung, nachdem beide Unternehmen ihre Zahlen präsentiert hatten. Dabei verkündete Spotify zum ersten Mal überhaupt einen operativen Quartalsgewinn – Analysten hatten mit weiterhin roten Zahlen gerechnet. Mit einem Wachstum von 30 Prozent konnte die Musik-Plattform die Erwartungen beim Umsatz im Zeitraum Oktober bis Dezember 2018 in etwa erfüllen. Offenbar störten sich die Investoren am Ausblick der Schweden. Für 2019 rechnet Spotify unter anderem mit einer rückläufigen Bruttomarge. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 06.02.2019)

Bei Twitter zeigte sich zuletzt eine ähnliche Konstellation. Der US-Kurznachrichtendienst präsentierte starke Zahlen für das vierte Quartal 2019. Nicht zuletzt dank steigender Einnahmen im Geschäft mit Videowerbung hat Twitter ein Umsatzwachstum von 24 Prozent verbucht. Gleichzeitig verdiente das Social-Media-Unternehmen mehr als erwartet. Auch Twitter sorgte mit der Prognose für enttäuschte Anleger. Für das erste Quartal 2019 stellt das Management Umsätze zwischen 715 Millionen und 775 Millionen US-Dollar in Aussicht. Der Mittelpunkt dieser Spanne liegt unterhalb des zuvor von Analysten im Schnitt erwarteten Geschäftsvolumens. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 07.02.2019)


Chancen:Eine Alternative zum Direktinvestment in Spotify und Twitter bietet der ER Kick-In GOAL (Symbol: KCTLDU). Solange keine der beiden Aktien auf oder unter die jeweilige Barriere fällt, wirft das strukturierte Produkt zum Laufzeitende die Maximalrendite von 12.8 Prozent p.a. ab. Momentan bewegen sich die Basiswerte jeweils um mehr als 40 Prozent über dem Kick-In Level. Am 7. November 2019 kommt die Early Redemption Funktion erstmals zum Einsatz. Notieren Spotify und Twitter an diesem oder einem der weiteren, vierteljährlichen Beobachtungstage auf oder über dem Startniveau, verfällt der Kick-In GOAL vorzeitig. Anleger würden in diesem Fall wenige Tage später eine Überweisung bestehend aus dem kompletten Nominal sowie dem anteiligen Coupon auf ihrem Konto vorfinden.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Spotify Technology vs. Twitter (seit Spotify-Börsengang, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AG, BloombergStand: 13.02.2018

 
12.00% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Spotify Technology / Twitter
Symbol KCTLDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Spotify Technology / Twitter
Handelswährung USD
Coupon 12.00% p.a.
Seitwärtsrendite 16.29% (12.84% p.a.)
Kick-In Level
(Abstand)		 Spotify: USD 72.885
(49.22%)
Twitter: USD 17.495
(43.78%)
Verfall 08.05.2020
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 97.50% / 98.50%

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 13.02.2019

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

 

Weekly Hits: Europäische Versicherer, Spotify & Twitter2019-02-15T12:05:08+01:00

Daily Markets: DAX – Noch ist alles offen / Logitech – Tage der Entscheidung


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 14.02.2019
  • Thema 1: DAX – Noch ist alles offen
  • Thema 2: Logitech – Tage der Entscheidung

DAX– Noch ist alles offen

Rückblick:Nachdem sich der deutsche Leitindex zwei Tage in Folge nach jeweils starker Eröffnung per Upgap kaum mehr bewegt hatte, änderte sich dies gestern. Es entstand zwar das dritte Gap in Folge. Doch der DAX zeigte dieses Mal auch im weiteren Verlauf Bewegung, kletterte bis an den Widerstand bei 11.218 Punkten, kam dort aber nicht weiter. Die zu Han-delsbeginn gerissene Kurslücke wurde zügig geschlossen, wo-bei die Verkäufer in der Folge keine weiteren Akzente setzen konnten. Die Bullen wiederum verteidigten eine kurzfristig wichtige Unterstützungszone zwischen 11.125 und 11.100 Punkten und leiteten in der zweiten Handelshälfte eine Erholung ein.

Ausblick:Damit ist für den Donnerstagshandel alles offen. Erst wenn die gestrige Handelsspanne signifikant verlassen wird, entstehen neue Handelssignale. Die Long-Szenarien: Auf der Oberseite steht der Widerstand bei 11.218 Punkten weiterhin im Fokus. Steigt der DAX über diese charttech-nische Hürde an, eröffnet sich Kurspotenzial  in  Richtung  derMarke von 11.280 Punkten. Dort verläuft auch eine innere Ab-wärtstrendlinie seit November. Ein Ausbruch über diesen Kreuz-widerstand dürfte Anschlusskäufe in Richtung der Marke von 11.330 Punkten nach sich ziehen. Massgeblich bleibt darüber hinaus das Zwischenhoch bei 11.371 Punkten. Erst wenn diese Marke überschritten wird, kämen Ziele bei 11.457 und 11.566 Punkten wieder ins Spiel. Die Short-Szenarien: Unterhalb der Marke von 11.218 Punkten können die Bären durchaus noch einmal kontern. Allerdings müssten sie Kurse unter 11.100 Punk-ten bewirken, um Abwärtspotenzial in Richtung der Kurslücke bei 11.041 Punkten freizuschalten. Wird dieses Gap geschlossen, wäre der Chart bereinigt und die Bullen dürften wieder ihre Chance suchen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.167,22 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 11.218+11.280+11.330
Unterstützungen: 11.125+11.100+11.041

Stand 14.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Faktor FL10XU N/A 10,00 9,41 CHF
Turbo Warrant TDAXAU 9.200,00 5,53 2,31 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Faktor FS10XU N/A 10,00 9,32 CHF
Turbo Warrant ODAXVU 13.218,94 5,40 2,35 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.164,06 0,40 %
DAX™ 11.167,22 0,37 %
S&P 500™ 2.753,03 0,30 %
Nikkei™ 21.133,77 0,94 %
EUR/CHF 1,1371 -0,22 %
Crude Öl 64,05 1,89 %
Gold 1.308,72 -0,38 %

 Stand 14.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Logitech–Tage der Entscheidung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 51,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +38,09%
Stand 14.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach einer beeindruckenden Aufwärtsbewegung, die den Aktien von Logitech allein im Zeitraum 2015 bis 2018 einen Kursgewinn von 300 Prozent beschert hatten, ging der Wert im August 2018 in eine scharfe Korrektur über. Der Bruch des Tiefs bei 42,80 CHF beendete formal den bis dato laufenden Aufwärtstrend. Im Anschluss gab der Titel auch unter die Unterstützung bei 40,82 CHF nach und unterschritt temporär sogar den Ausgangspunkt der letzten Rallybewe-gung bei 31,57 CHF. Erst im Bereich zweier wichtiger lang-fristiger Aufwärtstrendlinien bildete sich eine bullishe Wo-chenkerze aus, die eine Trendwende signalisierte. In den ver-gangenen Wochen erholte sich der Titel deutlich.

Ausblick: Auch bei den Aktien von Logitech steht ein wichtiger mittelfristiger Richtungsentscheid an. Bislang kann die Bewegung nur als technische Gegenreaktion gewertet werden. Entstehen allerdings weitere Hochs, wird der Ab-schluss einer mittelfristigen Bodenbildung immer wahr-scheinlicher. Die Long-Szenarien: Nach einer gut zweiwö-chigen Konsolidierung nehmen die Aktien in dieser Woche Fahrt auf und haben das Zwischenhoch bei 36,70 CHF bereits überschritten. Dieses Signal muss nun auch bis zum Wochen-schluss bestätigt werden. Fällt der Wert nicht mehr unter diese jetzt neue Unterstützung, ist der Weg  in  Richtung  desZwischenhochs bei 39,70 CHF geebnet. Darüber wartet um 41,00 CHF ein massives Widerstandscluster, das die Bullen erst einmal zurückerobern müssen. Gelingt auch dieser Kraftakt, winkt mittelfristig ein weiterer Test des Allzeithochs. Die Short-Szenarien: Fallen die Aktien dagegen unter das Tief bei 34,82 CHF, wäre die Erholung seit dem Jahreswechsel erst einmal unterbrochen. Ein grösserer Rücksetzer in Richtung der soliden Unterstützungszone um 32,00 CHF wird dann wahrscheinlich. Von dort aus könnte die nächste Aufwärtsbewegung starten. Bleibt dagegen eine Kursreaktion aus, dürften die Aktien in Richtung des Tiefs bei 28,85 CHF nachgeben. Dort dürften die Bullen den nächsten Stabilisierungsversuch starten.

Logitech

Valor: 2575132
ISIN: CH0025751329
Kursstand: 36,93 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 39,70 + 40,82 + 41,00
Unterstützungen: 34,82 + 32,00 + 28,85

Stand 14.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLogitech – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Logitech – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Faktor FL5LGU N/A 5,00 13,77 CHF
Turbo Warrant OLOGLU 31,82 6,71 0,37 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Faktor FS5LGU N/A 5,00 4,56 CHF
Turbo Warrant ZLZGZU 41,42 7,15 0,34 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • No-Deal-Brexit: Schweiz legt Arbeitsvisa-Grenze fest
    Im Falle eines ungeordneten Brexit will die Schweiz eine Höchstgrenze für Aufenthaltsbewilligungen für britische Bürger einführen. Sollte das ausgehandelte Abkommen zwischen der EU und London vor dem geplanten Austritt am 29. März in Kraft treten, gelten während einer Übergangsphase weiterhin die bisherigen Freizügigkeitsbestimmungen.
  • Trump will Haushaltskompromiss mittragen
    US-Präsident Trump will den Haushaltskompromiss zwischen Republikanern und Demokraten unterschreiben. Er wolle damit einen erneuten Regierungsstillstand («Shutdown») verhindern, berichteten US-Medien. Unterhändler der beiden Parteien hatten sich am Montagabend grundsätzlich geeinigt.
  • US-Inflation fällt im Januar deutlich 
    Die Inflationsrate in den USA ist im Januar deutlich gefallen. Nach Daten des US-Arbeitsministeriums ging die Teuerung um 0,3 Punkte auf 1,6 % zurück. Das ist die niedrigste Rate seit Juni 2017. Ein Grund war der deutliche Rückgang der Energiepreise. Im Monatsvergleich stagnierten die Verbraucherpreise zu Jahresbeginn.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: DAX – Noch ist alles offen / Logitech – Tage der Entscheidung2019-02-14T08:46:58+01:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bullen weiter im Vorteil / Novartis – Markante Hürde voraus


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 13.02.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Bullen weiter im Vorteil
  • Thema 2: Novartis – Markante Hürde voraus

EuroStoxx 50– Bullen weiter im Vorteil

Rückblick:In den vergangen Wochen konnte sich die Erholungsbewegung im EuroStoxx 50 Index sukzessive fortsetzen. Kleinere Korrekturbewegungen wurden sofort gekauft. Seit dem Tief im Dezember vergangenen Jahres bei 2.908 Punkten konnte der Index deshalb rund 10 Prozent zulegen. Der übergeordnete Abwärtstrend ist allerdings weiter intakt. Zudem notiert der europäische Leitindex weiterhin deutlich unter der 200-Tage-Linie. Diese Durchschnittslinie kann als einfacher Trendfilter benutzt werden. Befindet sich der Basiswert unter dieser Linie, dann liegt ein Abwärtstrend vor. Notiert der Kurs über dieser Durchschnittslinie, wird ein Aufwärtstrend signalisiert. Beim EuroStoxx 50 Index verläuft dieser wichtige gleitende Durchschnitt EMA200 bei 3.259 Punkten. Knapp über dieser Widerstandslinie befindet sich eine markante Widerstandszone.

Ausblick:In der letzten Woche konnten die Bullen an dem EMA50 ein bullishes Muster ausbilden. Das signalisiert, dass die Käufer weiter in der Überzahl sind. Daher besteht die Möglichkeit, dass der Index seine Erholungsbewegung in den nächsten Tagen weiter fortsetzt. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 3.130 Punkten haben die Bullen das Kommando. Sollte das letzte Verlaufshoch bei 3.215 Punkten überschritten werden, würde ein Trendfortsetzungssignal aktiviert. In diesem Fall dürfte der Index bis auf 3.244 Punkte ansteigen. Oberhalb dieser Marke würde bei 3.259 Punkten die oben angesprochene 200-Tage-Linie als Widerstand warten. Die Short-Szenarien: Ein Tagesschlusskurs unter 3.130 Punkten dürfte einen Kursrückgang bis 3.030 Punkte unterstützen. Würde der Index dann sogar deutlich unter die 3.030 Punkte-Marke zurückfallen, wäre ein neues Verlaufstief unter 2.908 Punkten sehr wahrscheinlich.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.190,75 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 3.190+3.244+3.259
Unterstützungen: 3.130+3.090+3.030

Stand 13.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.001,27 14,12 0,26 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.901,02 9,91 0,37 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.416,77 12,95 0,28 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.340,24 18,09 0,20 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.127,40 0,65 %
DAX™ 11.126,08 1,01 %
S&P 500™ 2.744,73 1,29 %
Nikkei™ 21.160,54 1,07 %
EUR/CHF 1,1396 0,57 %
Crude Öl 62,86 1,57 %
Gold 1.313,30 0,38 %

 Stand 13.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Novartis–Markante Hürde voraus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 85,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -4,75%
Stand 13.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Der grosse Ausverkauf, der im Jahr 2015 bei 103,20 CHF gestartet war, wurde mit einer Doppelbodenformation an der 67,00 CHF im Jahr 2016 abgeschlossen. Anschliessend konnten die Aktien von Novartis eine Erholung bis 88,30 CHF einschlagen, bevor erneut ein dynamischer Einbruch bis 71,84 CHF stattfand. Dieses Tief, welches sich Mitte 2018 ausbildete, ist noch immer aktuell, denn die Wertpapiere konnten den Markt zuletzt outperformen. Das letzte Verlaufshoch wurde Anfang Dezember letzten Jahres bei 92,80 CHF markiert. Wenn man die letzten Verlaufshochs und die dazugehörigen Verlaufstiefs verbindet, entsteht ein Aufwärtstrendkanal. Aktuell notieren die Wertpapiere knapp unter der 90,00 CHF-Marke und befinden sich somit nahe der Trendkanaloberkante.

Ausblick: Der letzte Rücklauf im Januar endete an der 200-Tage-Linie bei 83,60 CHF. Dort prallten die Wertpapiere bullish nach oben ab. Die Zeichen für einen Ausbruch über die markante Hürde bei 90,00 CHF stehen gut. Die Long-Szenarien: An der 90,00 CHF-Marke befindet sich ein Cluster-Widerstand. Sollte dieser auf Tagesschlusskursbasis überwunden werden, hätten die Aktien von Novartis die Chance auf ein neues Verlaufshoch über 92,80 CHF. Können die Käufer auf diesem Kursniveau weiter Druck aufbauen und den Titel über die 95,00 CHF-Marke hieven, wäre ein Anstieg bis zum 2015er-Hoch bei 103,20 CHF denkbar. Auf diesem Kursniveau dürfte die Luft allerdings dünn werden. Daher würden grössere Gewinnmitnahmen auf diesem Kursniveau nicht überraschen. Die Short-Szenarien: Scheitern in den nächsten Tagen die Marktteilnehmer an der 90,00 CHF-Marke, würden die Bullen unter Druck geraten. Denn ein bearishes Muster an dieser Widerstandszone wäre fast gleichzusetzen mit einem Verkaufssignal. Daher dürfte in diesem Fall ein Rückgang bis 85,00 CHF stattfinden. Ein Tagesschlusskurs unter dieser Haltemarke könnte einen Rutsch bis 82,00 CHF verursachen. Ein Rückfall unter 81,10 CHF würde ein Kursziel bei 78,30 CHF aktivieren.

Novartis

Valor: 1200526
ISIN: CH0012005267
Kursstand: 89,24 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 90,16+92,80+95,00
Unterstützungen: 85,38+81,10+78,30

Stand 13.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNovartis – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Novartis – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 79,15 7,59 0,59 CHF
Mini Future Mini Future 85,21 15,44 0,29 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 93,28 14,82 0,30 CHF
Mini Future Mini Future 97,36 8,91 0,50 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Bei der EZB klingeln die Alarmglocken
    Der ansonsten für eine straffere Geldpolitik stehende niederländische Notenbank-Chef Klaas Knot sprach sich angesichts der Konjunkturabkühlung in der Eurozone für eine abwartende Haltung der EZB aus. Dies sei „gegenwärtig wahrscheinlich die beste Einstellung», sagte Knot. Die Eurozone durchlaufe eine Reihe von Quartalen mit schwächerem Wachstum. Von einer Rezession zu sprechen, sei jedoch verfrüht, so Knot
  • Brexit: Premierministerin May fordert mehr Zeit
    Die britische Premierministerin Theresa May hat das Parlament in London um mehr Zeit für Nachbesserungen ihres Brexit-Abkommens mit Brüssel gebeten. In einer Rede vor dem Unterhaus sagte May, sie werde in dieser Woche weitere Gespräche mit EU-Politikern führen. Der Dialog sei in einem entscheidenden Stadium. Die Abgeordneten müssten nun die Nerven behalten, um die Änderungen zu bekommen, die sie verlangten.
  • Geschäftsstimmung im US-Mittelstand trübt sich ein 
    Der NFIB Small Business Optimism Index fiel im Januar um 3,2 auf 101,2 Punkte und damit auf den niedrigsten Stand seit 2016, wie die National Federation of Independent Business mitteilte. Der Rückgang war teilweise auf die Volatilität an den Finanzmärkten und den teilweisen Regierungsstillstand in Washington zurückzuführen.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bullen weiter im Vorteil / Novartis – Markante Hürde voraus2019-02-13T14:49:26+01:00
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