Daily Markets: S&P 500 – Kampf um die 200-Tage-Linie / Swisscom – Bullen von den Bären ausgekontert


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 12.02.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Kampf um die 200-Tage-Linie
  • Thema 2: Swisscom – Bullen von den Bären ausgekontert

S&P 500– Kampf um die 200-Tage-Linie

Rückblick:Der Ausgangspunkt des letzten Ausverkaufs lag bei 2.940 Punkten. Anschliessend ging es in zwei Abwärtsschüben auf ein Tief bei 2.346 Punkten. Seit Ende des letzten Jahres kommt es im marktbreiten S&P 500 Index jedoch zu einer sehr dynamischen Gegenbewegung. Das Verlaufshoch dieser Gegenbewegung wurde in der vergangenen Woche bei 2.738 Punkten erreicht. Aktuell notiert der Index bei 2.709 Punkten und kämpft um den Verbleib über der 200-Tage-Linie. Diese vielbeachtete Durchschnittslinie verläuft knapp unter der 2.700 Punkte-Marke. Stellt das aktuelle Verlaufshoch bei 2.738 Punkten das Ende der Gegenbewegung dar?

Ausblick:Trotz Gewinnmitnahmen bleibt der steile Aufwärtstrend seit Ende Dezember vorerst noch intakt. Daher wäre ein weiterer Anstieg bis zur flachen Abwärtstrendlinie bei rund 2.780 Punkten durchaus möglich. Die Long-Szenarien: Oberhalb  der  200-Tage-Linie  sind  die Bullen im Vorteil. Der Index könnte jederzeit seine Erholungsbewegung bis zur nächsten Widerstandszone fortsetzen. Diese befindet sich knapp unter der 2.800 Punkte-Marke und stellt eine massive Hürde dar. Sollte der Index diesen Widerstandsbereich per Tagesschlusskurs überwinden, wäre der Weg frei bis 2.870 Punkte. Die Short-Szenarien: Sollte der Index auf Tagesschlusskursbasis unter die 2.700 Punkte-Marke zurückfallen, dürfte zumindest ein Test der 2.650 Punkte-Marke bevorstehen. Ein deutlicher Kursrückgang könnte unterhalb von 2.625 Punkten stattfinden. In diesem Fall müssten die Anleger mit einem Ausverkauf bis 2.530 Punkte rechnen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.709,80 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2.740+2.780+2.800
Unterstützungen: 2.700+2.650+2.587

Stand 12.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.559,17 17,80 1,53 CHF
Warrant Warrant 2.700,00 25,21 1,08 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.817,17 23,84 1,14 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.866,88 16,57 1,64 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 2.709,80 0,07 %
DAX™ 11.014,59 0,99 %
S&P 500™ 2.709,80 0,07 %
Nikkei™ 20.855,62 2,57 %
EUR/CHF 1,1331 0,10 %
Crude Öl 61,87 0,70 %
Gold 1.308,18 -0,23 %

 Stand 12.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swisscom–Bullen von den Bären ausgekontert

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 501,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +11,90%
Stand 12.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swisscom befinden sich seit dem Jahr 2014 in einer intakten Korrekturbewegung. Das 2014er-Hoch lag bei 587,50 CHF. Nach einem Verlaufstief bei 427,10 CHF im Jahr 2016 konnten die Wertpapiere eine grössere Erholungsbewegung bis 529,50 CHF ausbilden. Dieses Verlaufshoch entstand Anfang 2018. Anschliessend dominierten erneut die Verkäufer und drückten den Kurs gen Süden. So entstand im Oktober vergangenen Jahres bei 424,70 CHF ein neues Verlaufstief. Seit Oktober läuft allerdings eine grössere Erholungsbewegung, die vor ein paar Tagen abrupt an der 490,00 CHF-Marke endete. Aktuell kämpfen die Aktien von Swisscom um die 450,00 CHF-Marke. Das zuletzt ausgebildete negative Muster an der Widerstandszone bei 485,00 CHF spielt freilich den Bären in die Karten.

Ausblick: In den kommenden Wochen wird sich entscheiden, ob der Fehlausbruch über die 490,00 CHF-Marke noch weitreichendere Folgen nach sich zieht oder ob die Bullen den Ausverkauf an der 440,00 CHF-Marke stoppen können. Die Long-Szenarien: Die Bullen könnten ein weiteres Verlaufstief unter 424,70 CHF verhindern, indem sie den dynamischen Rückgang an der 440,00 CHF-Marke aufhalten.  Diese  Unterstützungszone sollte auf Wochenschlusskursbasis nicht unterschritten werden. In diesem Fall wäre zunächst ein Anstieg bis 470,00 CHF möglich. Oberhalb dieses Kursniveaus würde die Widerstandszone bei 485,00 CHF wieder in den Mittelpunkt der Anleger rücken. Die Short-Szenarien: Erfolgt in den nächsten Tagen eine Gegenbewegung bis ca. 460,00 CHF, könnte sich dort ein bearishes Umkehrmuster ausbilden. In diesem Fall wäre ein Rücksetzer bis 438,40 CHF wahrscheinlich. Ein Rückfall unter diese Haltemarke würde ein neues Verlaufstief unter 424,70 CHF ermöglichen. Die nächste markante Supportzone läge erst an der 400,00 CHF-Marke.

Swisscom

Valor: 874251
ISIN: CH0008742519
Kursstand: 449,20 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 455,00+470,00+485,00
Unterstützungen: 438,40+424,70+400,00

Stand 12.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwisscom – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swisscom – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini-Future Mini-Future 401,86 7,36 0,61 CHF
Mini-Future Mini-Future 422,45 11,82 0,38 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini-Future Mini-Future 499,86 6,38 0,70 CHF
Mini-Future Mini-Future 472,49 11,17 0,40 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Grossbritannien: Brexit bremst das Wachstum
    Die Ungewissheiten beim Brexit haben das britische Wirtschaftswachstum im vergangenen Jahr deutlich verlangsamt. Wie die Statistikbehörde ONS mitteilte, stieg die Wirtschaftsleistung im Jahr 2018 um 1,4 %. Das war der schwächste Anstieg seit 2012. 2017 war die britische Wirtschaft noch um 1,8 % gewachsen.
  • Bern und London schliessen Handelsabkommen
    Die Schweiz und Grossbritannien rüsten sich mit einem Handelsabkommen für die Zeit nach dem Brexit. Bundesrat Guy Parmelin und der britische Minister für internationalen Handel Liam Fox unterzeichneten am Montag in Bern eine bilaterale Vereinbarung, die den Freihandel und das gemeinsame Vorgehen bei Betrugsbekämpfung regelt.
  • Schweiz: Konsumentenpreise sinken deutlich 
    Die Konsumentenpreise sind im Januar deutlich gesunken. Das Preisniveau gemessen am Landesindex der Konsumentenpreise (LIK) verminderte sich im vergangenen Monat im Vergleich zu Dezember um 0,3 % auf 101,3 Punkte, wie das Bundesamt für Statistik (BFS) mitteilte. In der Jahresrate betrug die Teuerung damit 0,6 %.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: S&P 500 – Kampf um die 200-Tage-Linie / Swisscom – Bullen von den Bären ausgekontert2019-02-13T14:53:45+01:00

Börsenausblick: Das Konjunkturgespenst geht um

KeyInvest Blog

11. Februar 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Börsenausblick: Das Konjunkturgespenst geht um

In der laufenden Berichtssaison zeigt sich, dass die US-Unternehmen ihren Wachstumslauf Ende 2018 fortsetzen konnten. Gleichwohl trübte sich die Stimmung an den Börsen zuletzt etwas ein. Mehr denn je zerbrechen sich Investoren den Kopf darüber, ob und wie stark Brexit und Zollstreit den Konjunktur- und damit auch den Gewinnmotor abwürgen. Diesbezüglich könnten die Jahreszahlen sowie der Ausblick von Nestlé neue Aufschlüsse liefern.

„Mässigeres Wachstum angesichts globaler Unsicherheiten“ – bereits in der Überschrift ihrer Konjunkturprognose bringt die Europäische Kommission die aktuelle makroökonomische Grosswetterlage auf den Punkt. Folgerichtig hat die Institution ihren Ausblick zurückgeschraubt. Für die Europäische Union (EU) rechnet sie im laufenden Jahr mit einem BIP-Wachstum von 1.5%. Noch im Herbst hatte die Kommission mit einer Steigerung von 1.9% gerechnet. Vor allem bei grossen Mitgliedsstaaten wie Deutschland, Italien und den Niederlanden haben die Experten den Rotstift angesetzt. Wenig überraschend nennen sie die handelspolitischen Spannungen sowie den Brexit als zentrale Unsicherheitsfaktoren. Pierre Moscovici, EU-Kommissar für Wirtschafts- und Finanzangelegenheiten, Steuern und Zoll, kann auch positive Entwicklungen, allen voran die Beschäftigung, vermelden. „Das Wachstum dürfte in der zweiten Hälfte dieses Jahres und im Jahr 2020 allmählich wieder anziehen“, gibt sich der Franzose vorsichtig optimistisch. (Quelle: EU-Kommission, Medienmitteilung, 07.02.2019)

US-Konzerne in Top-Form

An der Börse kam die Winterprognose der EU-Kommission dennoch nicht gut an. Am Tag vor der Publikation hatte der STOXXTM Europe 600 Index noch ein Verlaufshoch von 365.91 Punkten erreicht. Bis zum Wochenende büsste der Benchmark für den europäischen Aktienmarkt gegenüber dem Top mehr als 2% ein. Auch die Wall Street drosselte nach der Rallye der vergangenen Wochen das Tempo. Neben der Makroökonomie steht diesseits wie jenseits des Atlantiks die Berichtssaison im Fokus. Mittlerweile hat das Gros der Unternehmen seine Resultate vorgelegt.

Die US-Grosskonzerne präsentieren sich weiterhin in Top-Form. Für zwei von drei im S&P 500TM Index enthaltene Unternehmen lagen die Zahlen per 8. Februar 2019 vor. Laut einer Auswertung von Factset konnten davon 71 Prozent die durchschnittlichen Analystenerwartungen beim Gewinn je Aktie übertreffen. Momentan geht der Konsens davon aus, dass die Indexmitglieder ihren Überschuss im 4. Quartal 2018 um durchschnittlich 13.3 Prozent gesteigert haben. Wird diese Prognose Realität, wären die S&P 500TM-Konzerne das fünfte Quartal nacheinander prozentual zweistellig gewachsen. Allerdings geht die Konjunkturabkühlung nicht spurlos am Unternehmenssektor vorbei. Für das laufende erste Quartal 2019 rechnen die Analysten mit einem Ergebnisrückgang im US-Leitindex. (Quelle: Factset, „Earnings Insight, 08.02.2019)

Nestlé im Rampenlicht

Auf dem alten Kontinent steht in dieser Woche ein Highlight der Berichtssaison an. Am Donnerstag veröffentlicht Nestlé die Jahreszahlen. Dabei dürfte vor allem das organische Wachstum im Fokus stehen. Bekanntlich hatte der Lebensmittelkonzern für 2018 eine Umsatzsteigerung von rund drei Prozent in Aussicht gestellt. Ab 9:00 Uhr respektive 14:00 Uhr melden sich CEO Mark Schneider sowie CFO François-Xavier Roger an einem Medien- respektive Investoren-Call zu Wort. Ihr Ausblick könnte wichtige Fingerzeige für die globale Kauflaune respektive Konjunktur liefern. An der Börse präsentierte sich Nestlé vor diesem wichtigen Termin in einer starken Verfassung. Am 6. Februar erreicht der Large Cap ein Allzeithoch von 87.72 Franken (siehe Grafik).1 Gerade die Trader nutzen die Zahlenpublikation mitunter für eine kurzfristige Positionierung. Auf UBS KeyInvest finden sie das zu einer solchen Strategie passende Instrumentarium. Der Basiswert Nestlé ist dort mit mehr als 130 Hebelprodukten – sowohl Long als auch Short – vertreten.

Nestlé 5 Jahre¹

Stand: 11.02.2019; Quelle: UBS AG, Bloomberg

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Unternehmenstermine

Datum Uhrzeit Land Ereignis
12.02.2019 k.A. DE thyssenkrupp Quartalszahlen
13.02.2019 k.A. DE Deutsche Börse Jahreszahlen
13.02.2019 07:00 CH Clariant Jahreszahlen
14.02.2019 06:00 CH Sulzer Jahreszahlen
14.02.2019 06:30 CH Schindler Jahreszahlen
14.02.2019 07:00 CH Credit Suisse Jahreszahlen
14.02.2019 07:15 CH Nestlé Jahreszahlen
15.02.2019 07:00 DE Allianz Jahreszahlen

Stand: 11.02.2019; Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Börsenausblick: Das Konjunkturgespenst geht um2019-02-11T08:23:20+01:00

Daily Markets: SMI – Rolle rückwärts / Facebook – Die Bullen sind wieder im Spiel


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 11.02.2019
  • Thema 1: SMI – Rolle rückwärts
  • Thema 2: Facebook – Die Bullen sind wieder im Spiel

SMI– Rolle rückwärts

Rückblick:Bis zum Mittwoch lief eigentlich alles perfekt für die Käufer im Schweizer Leitindex. Der SMI liess den Widerstand bei 9.027 Punkten hinter sich und sendete damit ein Kaufsignal aus. In der Folge wurde das Ziel bei 9.175 Punkten nur um wenige Punkte verpasst. Am Donnerstag meldeten sich die Verkäufer deutlich zu Wort, der Index schloss aber zumindest über dem Ausbruchsniveau bei 9.027 Punkten. Dieses Kurslevel konnten die Bullen am Freitag nicht verteidigen, womit zum einen das prozyklische Kaufsignal vom Dienstag wieder negiert wurde und zum anderen eine sehr bearishe Wochenkerze entstand.

Ausblick:Die Aufgabe der Käufer lautet nun, erneut schnell zu kontern. Dies dürfte aber kein leichtes Unterfangen darstellen. Die Short-Szenarien. Solange der SMI per Tagesschlusskurs unter 9.027 Punkten notiert, ist die Konsolidierung im Index intakt und die Verkäufer besitzen Vorteile. Als nächste Unterstützung im Chart wartet die Marke von 8.902 Punkten. Dort könnten die Käufer eine 
Erholung einleiten. Entstehen in der Folge neue Tiefs, käme die Marke von 8.854 Punkten als Support ins Spiel. Spätestens dort müssen die Bullen sich zeigen, um einen Ausverkauf auf 8.752 und später auch 8.587 Punkte zu vermeiden. Die Long-Szenarien: Gelingt dem SMI dagegen ein positiver Wochenstart und schliesst der Index am Montag mit einer überzeugenden Tageskerze möglichst signifikant über 9.027 Punkte, wären die Bären erst einmal ausgebremst. Erneut könnte der Index dann die Widerstände bei 9.175 und 9.213 Punkten als Ziele anpeilen. Ein Ausbruch über 9.213 Punkte würde einem starken prozyklischen Kaufsignal gleichkommen. In diesem Fall lautet das nächste mittelfristige Ziel 9.616 Punkte.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.003,41 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 9.027 + 9.175 + 9.213
Unterstützungen: 8.902 + 8.854 + 8.752

Stand 11.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 7.175,25 4,80 3,77 CHF
Mini Future Mini Future 8.043,26 9,04 2,00 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 10.272,77 7,09 2,54 CHF
Mini Future Mini Future 9.687,43 13,47 1,34 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 11.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.003,41 -0,36 %
DAX™ 10.906,78 -1,05 %
S&P 500™ 2.707,88 0,07%
Nikkei™ 20.302,23 -0,22 %
EUR/CHF 1,1320 -0,36 %
Crude Öl 61,44 0,31 %
Gold 1.311,34 0,15 %

 Stand 11.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Facebook–Die Bullen sind wieder im Spiel

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 170,00 USD
Prognostizierte Preisänderung + 1.60%
Stand 11.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Bereits im September 2018 und damit einen Monat vor dem breiten Gesamtmarkt gingen die Aktien von Facebook in den Sturzflug über. Zwar stabilisierten die Käufer den Wert einige Wochen lang im Bereich einer wichtigen langfristigen Aufwärtstrendlinie. Schlussendlich wurde diese aber aufgegeben. Die Folge waren Kursverluste bis auf die Marke von 123,02 USD. Im Januar wiederum gelang den Käufern ein erster wichtiger Befreiungsschlag. Die seit August massgebliche Abwärtstrendlinie wurde signifikant überwunden. Infolge starker Quartalszahlen sprang der Wert nach einer kurzen Konsolidierung deutlich nach oben. Unter dem Widerstand bei 171,77 USD konsolidieren die Aktien seit einigen Tagen.

Ausblick: So schnell kann es gehen: Vom schwächsten Titel unter den FANG-Aktien ist Facebook inzwischen zum kurzfristigen Outperformer unter den grossen US-Technologietiteln aufgestiegen. Die Long-Szenarien: Die mehrtägige Konsolidierung würde bereits ausreichen, um den nächsten Kaufimpuls einzuleiten. Dabei dient die Marke von 171,77 USD als kurz- wie mittelfristiger Widerstand. Gelingt es den Aktien, diese Hürde hinter sich zu lassen, wäre ein weiterer grosser Schritt hin zu einer mittelfristigen Trendwende gelungen. Die nächsten Etappenziele lassen sich in diesem Fall bei 179,79 und 188,30 USD nennen. Beiletzterer Marke beginnt eine Kurslücke aus dem Juli 2018, das sich bis auf 214,27 CHF erstreckt. Schlussendlich bildet das Allzeithoch bei 218,62 CHF den letzten Widerstand und somit auch das letzte wichtige Ziel, welches die Käufer wieder anpeilen dürften. Die Short-Szenarien: Das Zwischentief bei 162,62 USD dient als kurzfristige Unterstützung. Wird sie per Tagesschlusskurs gerissen, dürfte sich die Konsolidierung ausdehnen. Der Aufwärtstrend seit Dezember bietet in diesem Fall bei 150,95 USD Halt und fällt in etwa zusammen mit der Ende Januar gerissenen Aufwärtskurslücke. Kann sich der Technologietitel auch auf diesem Kursniveau nicht fangen, bietet der überschrittene mittelfristige Abwärtstrend um 136 USD Halt.

Facebook

Valor: 14917609
ISIN: US30303M1027
Kursstand: 167,33 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 171,77 + 179,79 + 188,30
Unterstützungen: 163,62 + 150,95 + 142,52

Stand 11.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 130,00 4,43 3,78 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 130,66 4,62 0,72 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 178,98 10,96 0,30 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 11.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Fed-Bullard: Notenbank muss vorsichtig agieren
    Laut US-Notenbanker James Bullard wird die Fed ihr Inflationsziel von zwei Prozent wohl auch in diesem Jahr nicht erreichen. Daher müsse die Notenbank vorsichtig sein, denn auch andere Signale deuteten darauf hin, dass die Wirtschaft grösseren Risiken als bislang gedacht ausgesetzt sein könnte, so Bullard.
  • Grenell warnt vor Umgehung von US-Sanktionen
    Der US-Botschafter in Deutschland, Richard Grenell, hat den europäischen Schutzmechanismus vor den Iran-Sanktionen der USA als „Missachtung“ Washingtons geächtet. „US-Sanktionen zu umgehen ist nicht ratsam», sagte Grenell in einem Interview. Zur Umgehung der US-Sanktionen hatten einige EU-Staaten eine Gesellschaft gegründet, über die der Zahlungsverkehr bei Iran-Geschäften für den Fall laufen soll, dass Geschäftsbanken wegen drohender US-Strafen kein Interesse zeigen.
  • Moody’s: Russische Anleihen sind kein Ramsch mehr
    Russland ist laut Moody’s wieder für Anleiheinvestoren interessant. Die Ratingagentur stufte die Bonität des Landes auf «Baa3″ von zuvor „Ba1». Damit ist Russland nicht mehr mit der niedrigstmöglichen Bewertung im Bereich des Investment Grade versehen. 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: SMI – Rolle rückwärts / Facebook – Die Bullen sind wieder im Spiel2019-02-13T14:54:52+01:00

Weekly Hits: Stratégie de dividendes & Tesla

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 08.02.2019

  • Thème 1: Stratégie de dividendes - La récolte peut commencer
  • Thème 2: Tesla - Les chaînes de production génèrent des bénéfices

Stratégie de dividendes
La récolte peut commencer

Alors que le revirement des taux s’enlise aux États-Unis, on ne voit toujours aucun signe annonçant la fin de la politique ultra-accommodante ici, en Suisse. Par conséquent, les rendements réalisables sur le marché des obligations en CHF sont bas. A contrario, les rendements en dividendes de plus de 3% générés sur le marché des actions suisse sont assez impressionnants. UBS CIO WM estime cet écart intéressant à moyen terme pour les investisseurs, notamment pour ceux qui se concentrent sur des entreprises qui affichent des distributions de grande qualité. C’est là qu’intervient le Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™. Cet indice sonde systématiquement le marché suisse à la recherche de titres distribuant des dividendes attrayants. L’UBS Global Quality Dividend Payers Total Return Index, de son côté, adopte une approche mondiale. Les Open End PERLES offrent un accès simple et rentable aux deux stratégies. Le produit (symbole : SWDIV) qui se concentre sur des titres domestiques est proposé en CHF, tandis que l’UBS Global Quality Dividend Payers Index est disponible en CHF (symbole : DIVQC), en EUR (symbole : DIVQE) ainsi qu’en USD (symbole : DIVQD).

Selon UBS CIO GWM, les entreprises suisses affichent actuellement un niveau d’endettement historiquement bas ainsi qu’une solide rentabilité. Bien qu’on observe une hausse des fusions et acquisitions, tant en Suisse que dans le reste du monde, les experts partent du principe que les coefficients de distribution resteront élevés. Dans la quête de titres à dividendes attrayants, CIO GWM estime que la durabilité ainsi que les rendements des distributions comptent parmi les critères objectifs et courants. La croissance des dividendes, en revanche, serait parfois négligée. Toutefois, les analystes sont d’avis que les entreprises qui affichent des rendements élevés mais qui sont à la traîne en termes de croissance des bénéfices et des dividendes risquent de sous-performer, notamment dans le contexte actuel. (Source : UBS CIO GWM, «Swiss high-quality dividends», Equities, 21.01.2019)

Pour le Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™, la croissance des dividendes compte parmi les critères de sélection déterminants. Cette stratégie observe à la loupe la participation aux bénéfices sur une période de trois ans. En plus d’autres paramètres tels que la liquidité des transactions, les rendements des dividendes ainsi que les rendements des capitaux propres jouent aussi un rôle important. L’UBS Global Quality Dividend Payers Index poursuit une approche tout à fait comparable, à une différence près: UBS Research est responsable de la composition de l’indice. Tous les trimestres, les analystes filtrent 30 titres de substance au sein d’un univers international de plus de 3300 actions. À cet égard, ils prennent en compte le taux d’intérêt appliqué aux distributions et les rendements des capitaux propres dans l’évaluation. Les experts se concentrent également sur des sociétés qui enregistrent une croissance durable de leur chiffre d’affaires et de leurs bénéfices. Ils veillent par ailleurs à assurer une diversification saine concernant l’allocation des secteurs et des pays.

Opportunités: la prochaine saison des dividendes débutera dans les semaines à venir et devrait alors capter toute l’attention. Avec les Open End PERLES (symbole : SWDIV), les investisseurs peuvent se positionner tôt sur une sélection de titres de substance suisses via le Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™. Ceux qui préfèrent une approche internationale peuvent opter pour l’UBS Global Quality Dividend Payers Index qui leur permettra de choisir entre trois monnaies de transaction (voir à droite). En toute logique, ces deux indices sont des indices Total Return. Cela signifie que les éventuels versements de dividendes sont pris en compte dans le calcul du sous-jacent correspondant.

Risques: les Open End PERLES ne bénéficient d’aucune protection du capital. Il peut y avoir des pertes lorsque l’indice sous-jacent baisse. Il faut également prendre en compte le risque de change, car la monnaie des membres de l’indice peut être différente de celle dans laquelle le certificat présenté est négocié. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ vs. SMI™ Index
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en%)¹

La recherche ciblée de titres à dividendes attrayants porte ses fruits : d’un point de vue historique, le Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ affiche une nette surperformance par rapport au SMI™.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.02.2019

UBS Global Quality Dividend Payers Index vs. MSCI™ World Index (5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

L’UBS Global Quality Dividend Payers Index a également enregistré des rendements plus élevés que le marché des actions dans son ensemble. Depuis 2016, l’indice se distance à vue d’œil du MSCI™ World Index. ¹) Nous attirons votre attention sur le fait que la performance passée n’est pas un indicateur de l’évolution de valeur future.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.02.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

Open End PERLES sur Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™

Symbol SWDIV
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Total Return Index™
Devise CHF
Rapport de souscription 10:1
Frais de gestion 0.40% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 207.80 / 209.10
 
Termsheet

Open End PERLES sur UBS Global Quality Dividend Payers Net Total Return Index

Symbol DIVQC
Symbol DIVQD
Symbol DIVQE
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Rapport de souscription 1:1
Frais de gestion 1.00% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 266.01 / 268.70
USD 314.22 /317.39
EUR 377.75 / 380.50
 
Weitere Informationen

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.02.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’143.00 Pt. 2.0%
SLI™ 1’415.70 Pt. 1.5%
S&P 500™ 2’731.61 Pt. 1.9%
Euro STOXX 50™ 3’212.75 Pt. 1.6%
S&P™ BRIC 40 4’177.63 Pt. 1.1%
CMCI™ Compos. 913.51 Pt. 0.8%
Gold (troy ounce) 1’314.40 USD -0.1%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.02.2019

Tesla
Les chaînes de production génèrent des bénéfices

Pendant très longtemps, les chiffres des bilans de Tesla, le pionnier américain des voitures électriques, sont ressortis dans le rouge. Mais le second semestre 2018 a marqué un tournant puisque le groupe californien a publié des bénéfices pendant deux trimestres consécutifs. Cette tendance positive devrait se poursuivre. Le fondateur de la société, Elon Musk, a annoncé qu’en 2019, la société réaliserait des bénéfices tous les trimestres, notamment grâce au modèle 3 très porteur, qui sera probablement disponible en Europe à partir de février. Seule ombre au tableau, l’objectif de production de plus de 500 000 unités par an prévu initialement pour 2018 ne pourra vraisemblablement être atteint qu’entre le quatrième trimestre 2019 et le deuxième trimestre 2020. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 30.01.2019) Le Kick-In GOAL (symbole : KCWSDU) sur Tesla permet de réaliser des bénéfices importants même si le parcours est semé d’embûches. Le produit offre une opportunité de rendement de 19,1% avec une marge de sécurité de 42%.

Malgré ces premiers bénéfices, la société continue d’évoluer en dents de scie, aussi bien dans ses activités opérationnelles qu’au niveau de la bourse. L’action du constructeur automobile américain fait le yoyo entre 280 et 380 dollars américains depuis des mois. Bien que Tesla ait tenu sa promesse de publier un bilan positif en termes de fondamentaux, son CEO charismatique, Elon Musk, est encore très loin de l’objectif fixé. Il se heurte, entre autres, aux difficultés que provoque le conflit entre la Chine et les États-Unis. Afin de compenser la hausse des taxes douanières, Tesla baisse maintenant le prix du modèle 3. Pour contourner ce genre de problème à l’avenir, Tesla veut fabriquer directement en Chine. La production doit commencer au second semestre de cette année dans l’usine de Shanghai avec un objectif de 3000 véhicules de type 3 par semaine. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 01.02.2019) Le groupe américain met également en place des mesures pour réduire les coûts. « Nous devons impitoyablement réduire les coûts pour fabriquer des voitures abordables et ne pas faire faillite», a déclaré le patron de Tesla lors d’une conférence d’analystes le 31 janvier.

Opportunités: Malgré ces premiers succès, Tesla doit encore surmonter quelques difficultés. Il pourrait donc être judicieux d’investir dans l’action du constructeur automobile non pas directement, mais avec une protection partielle sous condition. Le Kick-In GOAL offre une opportunité de gain considérable avec une marge de sécurité correcte (symbole : KCWSDU). Le titre émis en décembre 2018 est doté d’un coupon de 15,00% p.a. Étant donné que le Kick-In GOAL cote au-dessous du pair, le rendement s’établit même à 22,8% p.a. actuellement. La barrière se situe à 181,53 dollars américains, elle est donc éloignée du cours actuel par une marge de 42%.

Risques: les Kick-In GOALs ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si pendant la durée de l’investissement Tesla atteint ou franchit une seule fois le Kick-In Level, la cote du sous-jacent doit remonter au moins au niveau du Strike Level à l’échéance. Dans le cas contraire, le remboursement s’effectuera en espèces conformément au ratio de souscription. Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Tesla

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.02.2019

15.00% p.a. Kick-In GOAL sur Tesla

Symbol KCWSDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Sous-jacent Tesla
Devise USD
Coupon 15.00% p.a.
Rendement latéraux 19.83% (23.82% p.a.)
Kick-In Level (Distance)
 USD 181.53 (43.06%)
Echéance 05.12.2019
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask 92.72% / 93.72%
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 06.02.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
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Weekly Hits: Stratégie de dividendes & Tesla2019-02-28T13:24:09+01:00

Weekly Hits: Dividend strategy & Tesla

KeyInvest Weekly Hits

Friday, 08.02.2019

  • Topic 1: Dividend strategy - The harvest can be brought in
  • Topic 2: Tesla - Profits rolling off the production line

Dividend strategy
The harvest can be brought in

While the turnaround of interest rates in the US is stagnating, there is still no sign of an end to the ultra-loose monetary policy here in Switzerland – the yields achievable on the CHF bond market are correspondingly poor. In strong contrast to this, the dividend yield of just over 3% being generated on the Swiss equity market is quite impressive. UBS CIO GWM believes that this discrepancy is an interesting proposition for investors in the medium term, particularly for those investors who focus on companies with high-quality distributions. This is exactly where the Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ comes in. This benchmark systematically searches the domestic equity market for attractive dividend stocks. On the other hand, the UBS Global Quality Dividend Payers Total Return Index takes a global approach. Open End PERLES offer simple and cost-effective access to both strategies. The product (symbol: SWDIV) focusing on domestic stocks is denominated in Swiss francs, while the UBS Global Quality Dividend Payers Index is available in Swiss francs (symbol: DIVQC), euros (symbol: DIVQE) and US dollars (symbol: DIVQD).

According to UBS CIO GWM, Swiss companies currently have historically low levels of debt and are robustly profitable. Although the number of mergers and acquisitions is increasing both on a national and global level, experts are acting on the assumption that distribution rates will continue to remain high. According to CIO GWM, sustainability and the distribution yields are just some of the objective and common criteria in the search for attractive dividend stocks. In contrast, dividend growth is sometimes overlooked. However, analysts believe that companies that show high yields but lag behind in terms of profit and dividend growth are likely to underperform, especially in the current environment (Source: UBS CIO GWM, “Swiss high-quality dividends”, Equities, January 21, 2019).

With the Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™, dividend growth is one of the key selection criteria. This strategy examines profit sharing over a period of three years, with dividend yields and the return on equity also playing an important role, in addition to other parameters such as trading liquidity. The UBS Global Quality Dividend Payers Index takes an extremely similar approach, albeit with one major difference – UBS Research is responsible for the composition of the index. Every quarter, the analysts filter 30 value stocks out of an international universe of more than 3,300 equities. This evaluation takes into consideration both the interest rate applied to the distribution as well as the return on equity. The experts also focus on equities with sustainable revenue and earnings growth. In addition, the experts ensure that there is healthy diversification within the portfolio in terms of countries and sector allocation.

Opportunities: The next dividend season will begin in the coming weeks and this issue is likely to be brought further into the spotlight. With Open End PERLES (symbol: SWDIV), investors can take up an early position in a selection of Swiss value stocks via the Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™. Should the international markets seem more appealing, investors can look to the UBS Global Quality Dividend Payers Index. With this benchmark, investors can choose between three different trading currencies (see right). In the interests of consistency, both benchmarks are total return indices. This means that any dividend payments are reflected in the calculation of each of the underlying assets.

Risks: Open End PERLES do not have capital protection. Losses will be made if the underlying index declines. The currency risk must also be taken into account, as the trading currency of some index constituents may differ from the trading currency of the certificate shown. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the invested capital may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ vs. SMI™ Index
(5 years; for illustrative purposes only; figures in %)

Searching specifically for attractive dividend stocks really pays off – historically, the Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ has massively outperformed the SMI™.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 06.02.2019

UBS Global Quality Dividend Payers Index vs. MSCI™ World Index
(five years, for illustrative purposes only, figures in %)¹

The UBS Global Quality Dividend Payers Index has also recorded higher returns than the broad equity market, with the benchmark increasingly outperforming the MSCI™ World Index since 2016. ¹) Please note that past performance is not an indication of future performance.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 06.02.2019

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

Open End PERLES on Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™

Symbol SWDIV
SVSP Name Tracker Certificates
SPVSP Code 1300
Underlying Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Total Return Index™
Currency CHF
Ratio 10:1
Administration fee 0.40% p.a.
Expiry Open End
Participation 100%
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask CHF 207.80 / 209.10
 
Termsheet

Open End PERLES on UBS Global Quality Dividend Payers Net Total Return Index

Symbol DIVQC
Symbol DIVQD
Symbol DIVQE
SVSP Name Tracker Certificates
SPVSP Code 1300
Ratio 1:1
Administration fee 1.00% p.a.
Participation 100%
Expiry Open End
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask CHF 266.01 / 268.70
USD 314.22 /317.39
EUR 377.75 / 380.50
 
Weitere Informationen

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 06.02.2019

Market overview

Index Quotation Week¹
SMI™ 9’143.00 Pt. 2.0%
SLI™ 1’415.70 Pt. 1.5%
S&P 500™ 2’731.61 Pt. 1.9%
Euro STOXX 50™ 3’212.75 Pt. 1.6%
S&P™ BRIC 40 4’177.63 Pt. 1.1%
CMCI™ Compos. 913.51 Pt. 0.8%
Gold (troy ounce) 1’314.40 USD -0.1%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

smi vs vsmi

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 06.02.2019

Tesla
Profits rolling off the production line

The balance sheets of US electric car pioneer Tesla have long been in the red. However, change has been afoot since the second half of 2018, with the California-based group posting a profit in two successive quarters. This positive trend looks set to continue, as company founder Elon Musk announced that the company would close each quarter in 2019 with a profit. The drivers behind this good performance include the Model 3 car, which the company has pinned its hopes on and is now scheduled to be available on European shores in February. There is, however, some bad news – the production target of more than 500,000 units per year that was previously promised to be met in 2018 will probably only be achieved between the fourth quarter of 2019 and the second quarter of 2020 (Source: Thomson Reuters media report, January 30, 2019). With the Kick-In GOAL (symbol: KCWSDU) on Tesla, great profits can also be made on a bumpy road. The product comes with a risk buffer of 42% and offers a potential return of 19.1%.

Despite these initial profits, Tesla can expect a fluctuating performance, both in its operational business and on the stock exchange. The US car manufacturer’s share has been yo-yoing between 280 and 380 US dollars for months. Although Tesla has kept to its promise of remaining in the black from a fundamental perspective, the CEO of the company Musk is still a long way from achieving his goal. There are many factors causing difficulties for the charismatic head of the company, chief among them being the trade dispute between China and the US. Tesla is now having to slash the price of the Model 3 so that it can offset the higher tariffs. In order to avoid such problems in the future, Tesla wants its manufacturing operations to be carried out directly in China. Production is set to commence in the Shanghai plant in the second half of this year, with the target of 3,000 Model 3 cars rolling off the production line every week (Source: Thomson Reuters media report, February 2, 2019). The US group is also introducing cost-cutting measures. “We have to mercilessly cut costs to ensure that we can build affordable cars and not go broke,» said CEO Elon Musk at an analysts’ conference held on January 31.

Opportunities: Despite the initial profits, Tesla will still have to battle against the odds. It could therefore be sensible to invest in the electric car manufacturer with conditional partial protection rather than directly in the share. The Kick-In GOAL (symbol: KCWSDU) offers a high potential return with a healthy risk buffer. The security issued in December 2018 has an annual coupon of 15%. As the Kick-In GOAL is listed under par, the annual return is currently 22.8%. The barrier currently stands at USD 181.53, i.e. 42% of the current price.

Risks: Kick-In GOALs do not have capital protection. If Tesla touches or falls below the kick-in level once during the term, the underlying stock has to be trading at least at the strike level on maturity. Otherwise, the amount repaid in cash will reflect the subscription ratio. In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the invested capital may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Tesla

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 06.02.2019

15.00% p.a. Kick-In GOAL on Tesla

Symbol KCWSDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertibles
SPVSP Code 1230
Underlyings Tesla
Currency USD
Coupon 15.00% p.a.
Sideways return 19.83% (23.82% p.a.)
Kick-In Level (Distance)
 USD 181.53 (43.06%)
Expiry 05.12.2019
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask 92.72% / 93.72%
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 06.02.2019

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
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Weekly Hits: Dividend strategy & Tesla2019-02-28T13:23:21+01:00

Daily Markets: Gold – Wunderbare Trendstrukturen / Dufry – Die Bären lassen sich nicht vertreiben


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 08.02.2019
  • Thema 1: Gold – Wunderbare Trendstrukturen
  • Thema 2: Dufry – Die Bären lassen sich nicht vertreiben

Gold– Wunderbare Trendstrukturen

Rückblick:Seit Wochen präsentiert sich der Goldpreis in einer herausragenden Verfassung. Es dauerte zwar etwas, bis die Marktteilnehmer das Edelmetall im vierten Quartal 2018 als den vermeintlich sicheren Hafen wiederentdeckten. Seither bestimmen aber klar die Bullen das Geschehen. Der Ausbruch über den Widerstand bei 1.235 USD im Dezember 2018 lieferte einen ersten charttechnischen Befreiungsschlag. Der darauffolgende Kaufimpuls brachte Gold wieder in die Nähe der runden Marke von 1.300 USD. Fast den gesamten Januar über konsolidierte das Edelmetall in einem Korridor zwischen 1.299 und 1.276 USD. Diese Range verliess Gold am 25. Januar und sendete damit ein weiteres Kaufsignal.

Ausblick:Die Kursmuster bei Gold dürften den ein oder anderen Trendfolger begeistern. Starke Kursanstiege wechseln sich mit zumeist flachen Konsolidierungen ab. So sieht ein überzeugender Trend aus! Die Long-Szenarien: Die laufende Konsolidierung könnte sich noch in Richtung des jüngsten Ausbruchsniveaus bei 1.299 USD ausdehnen. Auf diesem Kurslevel finden die Käufer eine sehr gute Basis vor, um den nächsten Aufwärtsschub einzuleiten. Dabei würde erneut das Hoch bei 1.326 USD das erste Ziel darstellen. Dort müsste sich im Anschluss entscheiden, ob Gold in eine Topbildung übergeht oder sich der Aufwärtstrend weiter festigt. Kann das Edelmetall auch die Hürde bei 1.326 USD hinter sich lassen, sind die nächsten Widerstände erst wieder bei 1.357 und 1.366 USD auszumachen. Die Short-Szenarien: Unterschreitet der Goldpreis die Unterstützung bei 1.299 USD, käme eine Aufwärtstrendvariante seit November 2018 ins Spiel, die derzeit um 1.285 USD verläuft. Hält auch dieser Trend nicht, warten die jüngsten Tiefs um 1.276 USD als Unterstützung. Erst ein Bruch dieser Marke dürfte Verluste auf 1.245 USD nach sich ziehen.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: undefined
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.326 + 1.357 + 1.366
Unterstützungen: 1.299 + 1.285 + 1.276

Stand 08.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 1.203,30 12,05 1,09 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 1.166,34 8,89 1,48 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 1.479,25 7,68 1,71 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 1.380,63 16,98 0,77 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.035,90 -1,17 %
DAX™ 11.022,02 -2,67 %
S&P 500™ 2.706,05 -0,94 %
Nikkei™ 20.363,57 -1,87 %
EUR/CHF 1,1361 -0,27 %
Crude Öl 61,25 -1,92 %
Gold 1.309,15 0,46 %

 Stand 08.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Dufry–Die Bären lassen sich nicht vertreiben

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 112,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +13,27%
Stand 08.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Der einstige Glanz der Aktien von Dufry ist zumindest aus charttechnischer Sicht schon seit geraumer Zeit verblasst. Seit Mai 2017 beherrscht ein klarer Abwärtstrend das Kursgeschehen. Im Zuge dieser Abwärtsbewegung hat der Wert die kompletten Gewinne der Jahre 2016 und 2017 wieder eingebüsst. Das Unterschreiten des Tief aus dem Monat März bei 121,60 CHF löste im Sommer 2018 die nächste grosse Verkaufswelle aus. Nach einer temporären Stabilisierung auf der Unterstützung bei 105,10 CHF fielen die Aktien weiter zurück. Erst um 92,30 CHF, also dem Tief aus dem Jahr 2016, gelang eine Stabilisierung. Die Erholung seit dem Jahreswechsel wies allerdings sehr instabile Muster auf. Zudem schafften es die Käufer nicht, den Wert auch wieder über den jetzt neuen Widerstand bei 105,10 CHF zu befördern. Der Abpraller an dieser technischen Hürde fällt in dieser Woche stark aus.

Ausblick: Die Kursentwicklung in den vergangenen Tagen zeigt, dass die Verkäufer bei Dufry immer noch die Oberhand behalten. Zwei Abwärtstrendvarianten über die vergangenen Monate konnte der Wert nicht hinter sich lassen. Damit droht eine Fortsetzung der übergeordneten Abwärtsbewegung. Die Short-Szenarien: Nach dem Scheitern an den massgeblichen Abwärtstrends rückt nun die Aufwärtstrendlinie seit dem Tief bei 89,06 CHF in den Fokus. Sie verläuft bei rund 97,50 CHF. Gelingt es den Käufern nicht, die Aktien von Dufry in diesem Kursbereich zu stabilisieren, dürfte sich die Abwärtsbewegung fortsetzen. Das Zwischentief bei 93,56 CHF würde in diesem Fall ein erstes Ziel darstellen. Dort besitzen die Käufer die nächste Möglichkeit, eine Gegenbewegung einzuleiten. Können sie auch diese Chance nicht nutzen, ist ein Test des Vorjahrestiefs nahezu unausweichlich. Bei 89,06 CHF müsste sich dann entscheiden, ob der Abwärtstrend mit weiteren Tiefs bestätigt wird oder die Bullen die Ausbildung einer Bodenformation in Angriff nehmen. Die Long-Szenarien: Wollen die Käufer bullishe Akzente setzen, müssen sie den Rücksetzer in dieser Handelswoche bereits in den kommenden Tagen kontern. Ein Tages-, besser noch Wochenschlusskurs über 105,10 CHF könnte Anschlusskäufe bis auf 110,00 CHF nach sich ziehen. Nach einer kurzen Verschnaufpause könnten die Aktien das Zwischenhoch aus dem November 2018 bei 116,75 CHF anpeilen. Dort wäre wiederum mit einer stärkeren Gegenwehr der Verkäufer zur rechnen.

Dufry

Valor: 2340545
ISIN: CH0023405456
Kursstand: 98,88 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 105,10 + 110,00 + 116,75
Unterstützungen: 93,65 + 92,30 + 89,06

Stand 08.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGDufry – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Dufry – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 87,51 7,45 0,27 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 76,64 4,17 0,48 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 110,69 7,24 0,27 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 123,43 3,77 0,52 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Brüssel senkt Wachstumsprognose
    Die EU-Kommission hat ihren Konjunkturausblick für die Eurozone deutlich nach unten korrigiert. Das Bruttoinlandsprodukt werde 2019 um 1,3 % zulegen, erklärte die Behörde. Bei ihrer letzten Projektion war die Kommission noch von einem BIP-Anstieg von 1,9 % ausgegangen. Der Handelskonflikt zwischen den USA und China sowie ein drohender chaotischer Brexit schürten Unsicherheit, hiess es.
  • Bank of England: Brexit schadet der britischen Wirtschaft
    Die Bank of England (BoE) befürchtet für den Fall eines ungeordneten Brexit einen „substanziellen Rückgang der Wirtschaftsaktivität. Aufgrund der Unsicherheit senkte die Notenbank ihre Wachstumsprognose und erwartet nun für die britische Wirtschaft im laufenden Jahr nur noch einen BIP-Anstieg von 1,2 % (zuvor: 1,7 %). Den Leitzins hat die BoE bei 0,75 % belassen. 
  • Fed-Powell: US-Wirtschaft gut aufgestellt
    Die US-Wirtschaft ist nach Einschätzung von Fed-Chef Jerome Powell nach wie vor in einer soliden Verfassung. Powell verwies auf einer Veranstaltung in Washington darauf, dass die Arbeitslosigkeit gering sei. Ausserdem befinde sich die Inflation in der Nähe des Notenbankziels von zwei Prozent.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Daily Markets: Gold – Wunderbare Trendstrukturen / Dufry – Die Bären lassen sich nicht vertreiben2019-02-15T09:22:24+01:00

Weekly Hits: Dividendenstrategie & Tesla


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 07.02.2019
  • Thema 1: Dividendenstrategie – Die Ernte kann beginnen
  • Thema 2: Tesla – Die Gewinne laufen vom Band
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – Januar 2019

Dividendenstrategie
Die Ernte kann beginnen

Während die Zinswende in den USA stockt, kann hier zu Lande von einem Ende der ultralockeren Geldpolitik noch gar nicht die Rede sein – dementsprechend mager fallen die am CHF-Rentenmarkt erzielbaren Renditen aus. Dagegen kann sich die Dividendenrendite des Schweizer Aktienmarktes mit mehr als drei Prozent durchaus sehen lassen. Nach Ansicht von UBS CIO GWM ist diese Diskrepanz für Investoren auf mittlere Sicht interessant. Das gilt vor allem dann, wenn der Fokus auf Unternehmen mit qualitativ hochwertigen Ausschüttungen liegt. Genau hier setzt der Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ an. Dieser Benchmark durchforstet den heimischen Markt systematisch nach attraktiven Dividendenwerten. Einen weltweiten Ansatz verfolgt dagegen der UBS Global Quality Dividend Payers Total Return Index. Open End PERLES bieten einen einfachen und kosteneffizienten Zugang zu beiden Strategien. Das Produkt (Symbol: SWDIV) auf die nationale Auswahl lautet auf CHF, der UBS Global Quality Dividend Payers Index steht in CHF (Symbol: DIVQC), EUR (Symbol: DIVQE) sowie USD (Symbol: DIVQD) zur Verfügung.

Laut UBS CIO GWM zeigen Schweizer Unternehmen derzeit ein historisch tiefes Verschuldungsniveau sowie eine robuste Profitabilität. Zwar kommt es sowohl hier zu Lande als auch global betrachtet zu mehr Fusionen und Übernahmen. Gleichwohl gehen die Experten davon aus, dass die Ausschüttungsquoten weiterhin hoch bleiben. Bei der Suche nach attraktiven Dividendenwerten zählen gemäss CIO GWM die Nachhaltigkeit sowie die Rendite der Ausschüttungen zu den objektiven und gängigen Kriterien. Dagegen würde das Dividendenwachstum mitunter übersehen. Allerdings droht Unternehmen, die zwar hohe Renditen zeigen, jedoch beim Wachstum von Gewinn und Dividende hinterher hinken den Analysten zufolge gerade im aktuellen Umfeld eine Underperformance. (Quelle: UBS CIO GWM, «Swiss high-quality dividends», Equities, 21.01.2019)

Beim Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ zählt das Dividendenwachstum zu den entscheidenden Auswahlkriterien. Dabei nimmt die Methodik die Gewinnbeteiligung über einen Zeitraum von drei Jahren unter die Lupe. Neben anderen Parametern, wie beispielsweise der Handelsliquidität, spielen zudem die Dividenden- sowie die Eigenkapitalrendite eine wichtige Rolle. 
 
Einen durchaus vergleichbaren Ansatz verfolgt der UBS Global Quality Dividend Payers Index. Unterschied: Für die Zusammensetzung ist UBS Research zuständig. Die Analysten filtern quartalsweise aus einem internationalen Universum von mehr als 3’300 Aktien 30 Substanztitel heraus. Neben der Verzinsung der Ausschüttung fliesst auch hier die Eigenkapitalrendite in die Auswertung mit ein. Zudem legen die Experten einen Fokus auf ein nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum. Darüber hinaus wird darauf geachtet, dass bezüglich Länder- und Sektorallokation eine gesunde Diversifikation besteht.


Chancen: In den kommenden Wochen rollt die nächste Dividendensaison an. Dann dürfte dieses Thema verstärkt in den Fokus rücken. Mit Open End PERLES (Symbol: SWDIV) können sich Anleger über den Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ vorab in einer Auswahl an heimischen Substanzwerten positionieren. Wer einen internationalen Ansatz verfolgen möchte, kann zum UBS Global Quality Dividend Payers Index greifen. Bei diesem Benchmark haben Anleger die Wahl zwischen drei verschiedenen Handelswährungen (siehe rechts). Konsequenterweise handelt es sich bei beiden Benchmarks um (Net) Total Return-Indizes. Das heisst, allfällige Dividendenzahlungen werden (netto) bei der Berechnung des jeweiligen Basiswertes berücksichtigt. 

Risiken:Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Indexmitglieder von der Handelswährung des vorgestellten Zertifikats abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ vs. SMI™ Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die gezielte Suche nach attraktiven Dividendenwerten macht sich bezahlt: Historisch betrachtet zeigt der Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ gegenüber dem SMI™ eine deutliche Outperformance.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 06.02.2019

UBS Global Quality Dividend Payers Index vs. MSCI™ World Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Auch beim UBS Global Quality Dividend Payers Index geht das Kalkül der Überrenditen gegenüber dem breiten Aktienmarkt auf. Ab 2016 konnte sich der Benchmark zusehends vom MSCI™ World Index absetzen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 06.02.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™

Symbol SWDIV
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Total Return Index™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.40% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 207.80 / 209.10
 
Termsheet

Open End PERLES auf den UBS Global Quality Dividend Payers Net Total Return Index

Symbol (CHF)
 DIVQC
Symbol (USD) DIVQD
Symbol (EUR) DIVQE
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Bezugsverhältnis 1:1
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall  Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 266.01 / 268.70
USD 314.22 /317.39
EUR 377.75 / 380.50
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 06.02.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’143.00 Pkt. 2.0%
SLI™ 1’415.70 Pkt. 1.5%
S&P 500™ 2’731.61 Pkt. 1.9%
EURO STOXX 50™ 3’212.75 Pkt. 1.6%
S&P™ BRIC 40 4’177.63 Pkt. 1.1%
CMCI™ Compos. 913.51 Pkt. 0.8%
Gold (Feinunze) 1’314.40 USD -0.1%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Tesla
Die Gewinne laufen vom Band

 
Lange Zeit dominierten rote Zahlen die Bilanzen des US-Elektroautopioniers Tesla. Doch das hat sich seit dem zweiten Halbjahr 2018 geändert: Der kalifornische Konzern wies zwei Quartale in Folge einen Gewinn aus. Der positive Trend soll weiter anhalten. Firmengründer Elon Musk kündigte an, jedes Vierteljahr in 2019 mit einem Profit abzuschliessen. Dazu beitragen soll unter anderem Hoffnungsträger Model 3, welches voraussichtlich im Februar nun auch in Europa ausgeliefert wird. Ein Wermutstropfen bleibt: Das einst für 2018 in Aussicht gestellte Produktionsziel von mehr als 500’000 Stück pro Jahr wird voraussichtlich erst zwischen dem vierten Quartal 2019 und dem zweiten Quartal 2020 erreicht werden. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 30.01.2019) Mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KCWSDU) auf Tesla lassen sich auch auf einem holprigen Parcours hohe Gewinne erzielen. Das Produkt bietet bei einem Risikopuffer von 43 Prozent eine Renditechance von 19.8 Prozent.


Trotz der ersten Gewinnausweise bleibt Tesla auf einem Zick-Zack-Kurs. Dies gilt für das operative Geschäft ebenso wie für die Börse. Die Aktie des US-Autobauers schwankt seit Monaten zwischen 280 und 380 US-Dollar munter auf und ab. Fundamental konnte Tesla seine Versprechen, schwarze Zahlen zu schreiben, zwar halten. Allerdings ist CEO Musk noch längst nicht am Ziel angekommen. Unter anderem der Handelsstreit zwischen China und den USA bereitet dem charismatischen Chef Schwierigkeiten. Als Ausgleich für die höheren Zölle schraubt Tesla nun den Preis für das Model 3 nach unten. Um derartige Probleme in Zukunft zu umschiffen, möchte Tesla direkt in China fertigen. Die Produktion soll in der zweiten Hälfte dieses Jahres im Werk Shanghai beginnen, angestrebt werden 3’000 Fahrzeuge des Typs 3 pro Woche. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.02.2019). Zudem setzt der US-Konzern den Rotstift an. «Wir müssen gnadenlos die Kosten senken, um erschwingliche Autos zu bauen und nicht pleite zu gehen», sagte Vorstandschef Elon Musk am 31. Januar an einer Analystenkonferenz.

Chancen:Auch wenn sich erste Erfolge zeigen, Tesla hat noch mit einigen Widrigkeiten zu kämpfen. Daher könnte es Sinn machen, nicht direkt sondern mit bedingten Teilschutz in die Aktie des Elektroautobauers zu investieren. Eine hohe Gewinnchance bei gleichzeitig ordentlich Risikopuffer bietet der Kick-In GOAL (Symbol: KCWSDU). Das im Dezember 2018 emittierte Papier ist mit einem Coupon von 15.00 Prozent p.a. ausgestattet. Da der Kick-In GOAL unter pari notiert, beläuft sich die Rendite momentan sogar auf 23.8 Prozent p.a. Die Barriere befindet sich bei 181.53 US-Dollar und damit 43.1 Prozent vom aktuellen Kursniveau entfernt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Fällt Tesla während der Laufzeit einmal auf oder unter den Kick-In Level, muss der Basiswert am Verfalltag mindestens wieder auf Höhe des Strike Levels notieren. Andernfalls erfolgt die Rückzahlung entsprechend des Bezugsverhältnisses in bar. In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Tesla 5 Jahre¹
Quelle: UBS AGStand: 06.02.2019

 
15.00% p.a. Kick-In GOAL auf Tesla
Symbol KCWSDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswert Tesla
Handelswährung USD
Coupon 15.00% p.a.
Seitwärtsrendite 19.83% (23.82% p.a.)
Kick-In Level
(Abstand)		 USD 181.53
43.06%
Verfall 05.12.2019
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 92.72% / 93.72%
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 06.02.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor Januar 2019

Performance Einzelrohstoffe:Ähnlich wie der Aktienmarkt erlebten  Rohstoffe einen schwungvollen Start in das Jahr 2019. Im Januar haben sich die zum CMCI-Universum zählenden Einzelindizes mehrheitlich verteuert. Während Nickel an der Spitze der Auswertung zu finden ist, folgen mit WTI, Gasöl, Heizöl und Brent vier Energieträger auf den nachfolgenden Plätzen. Neben den Förderkürzungen der OPEC gilt die Krise in Venezuela als ein Grund für die Avancen. Als Reaktion auf den sich dort abspielenden Machtkampf haben die USA Sanktionen gegen den Ölsektor des Landes verhängt.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Januar 2019¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Januar 2019 in US-Dollar.

 

Stand: 31.01.2019Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Angesichts der starken Performance von Öl & Co. überrascht es nicht, dass sich Energie im Januar von den restlichen CMCI-Sektoren absetzen konnte. Zur neuen Risikolust der Investoren passt auch die starke Entwicklung der Industriemetalle. Einzig für den Lebendvieh-Sektor standen per Ende Monat negative Vorzeichen zu Buche. Die skizzierte Entwicklung führte dazu, dass der UBS Bloomberg CMCI Composite Index mit einer Monatsperformance von 6.4 Prozent in das Jahr gestartet ist.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI™-Lancierung im Januar 2007¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im
Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI™
Composite Index seit dessen Lancierung im
Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.01.2019

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Januar 2019.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.01.2019

 
Meistgehandelte UBS ETC auf CMCI™:Der Top-Performer unter den Einzelrohstoffen ist auch in dieser Kategorie zu finden. Ein UBS ETC auf den CMCI Nickel Index zählt im Januar zu den meistgehandelten UBS-Rohstoffprodukten dieser Art. An der Spitze steht ein auf das gesamte Spektrum der Industriemetalle abzielender ETC. Einen regen Handel erlebte Anfang Jahr auch der ETC auf den Bloomberg Commodity (BCOM) Constant Maturity Index. 
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Januar 2019
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Industrial Metals TIMCI USD 6.1% 18.0%
UBS ETC on CMCI Energy TENCI USD 15.1% 13.4%
UBS ETC on BCOM Constant Maturity TDJCM USD 5.6% 9.6%
UBS ETC on CMCI 2X LG CMCI WTIU OIL2L USD 41.2% 7.0%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD 7.6% 6.0%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCIU USD 17.1% 6.9%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCI EUR 17.2% 5.7%
UBS ETC on CMCI Brent Crude TCOCI USD 15.0% 4.5%
UBS ETC on CMCI Nickel TLNCI USD 17.3% 4.2%
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.01.2019
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Weekly Hits: Dividendenstrategie & Tesla2019-02-14T13:15:05+01:00

Daily Markets: DAX – Bislang fehlen die Anschlusskäufe / Georg Fischer – Auf der Startrampe


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 07.02.2019
  • Thema 1: DAX – Bislang fehlen die Anschlusskäufe
  • Thema 2: Georg Fischer – Auf der Startrampe

DAX– Bislang fehlen die Anschlusskäufe

Rückblick:Zeigten sich die Käufer im DAX am Dienstag noch in bester Laune und bescherten dem deutschen Leitindex ein neues Jahreshoch, war davon am Mittwoch nichts mehr zu spüren. Es fehlte schlichtweg an Anschlusskäufen. Nach schwachem Beginn plätscherte der Handel dahin. Auf der Unterseite konnten die Verkäufer aber auch keine Akzente setzen. Zumindest der Ausbruch über die Marke von 11.330 Punkten wurde per Schlusskurs mit einer Genauigkeit von wenigen Punkten bestätigt.

Ausblick: Wirkt die bisherige Konsolidierung noch harmlos, kann aus ihr schnell grössere Gefahr hervorgehen, sollte der DAX auch im Donnerstagshandel keine neuen Hochs markieren und immer mehr nach unten wegbröckeln. Die Long-Szenarien: Noch besitzen aber klar die Bullen Vorteile. Ihre Aufgabe wird es nun sein, den Index auf neue Hochs zu hieven. Das Jahreshoch bei 11.371 Punkten dient folglich als Widerstand. Kann der DAX diese Hürde hinter sich lassen, käme nach dem Gapclose bei 11.330 Punkten die nächste Kurslücke bei 11.457 Punkten als potenzielles Ziel ins Spiel. Wird sie geschlossen, wäre der Chart zur Oberseite erst einmal bereinigt. Schafft der Index es nach einer Verschnaufpause im Anschluss sogar weitere Hochpunkte zu markieren, liegen die nächsten Trendziele bei 11.566 und 11.690 Punkten. Die Short-Szenarien: Aus Sicht der Verkäufer wird es auch am Donnerstag wichtig sein, keine weiteren Hochs zuzulassen. Das könnte die Geduld einiger Anleger auf eine harte Probe stellen und diese ihre kürzlich erzielten Gewinne einstreichen lassen, was für zunehmenden Verkaufsdruck sorgen würde. Als Unterstützung fungiert die Marke von 11.280 Punkten. Wird auch sie gerissen, könnte der Index erneut in den Bereich des Tiefs der letzten Tage um 11.100 Punkte zurücksetzen. Doch erst unter 11.009 Punkten entstünden stärkere prozyklische Verkaufssignale.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.324,72 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 11.371+11.457+11.566
Unterstützungen: 11.330+11.280+11.100

Stand 07.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.900,00 7,79 1,66 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.465,51 5,99 2,16 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 12.329,55 10,92 1,18 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 11.963,67 16,95 0,76 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 07.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.143,00 -0,08 %
DAX™ 11.324,72 -0,38 %
S&P 500™ 2.731,61 -0,22 %
Nikkei™ 20.704,48 -0,81 %
EUR/CHF 1,1392 -0,01 %
Crude Öl 62,45 +0,61 %
Gold 1.303,71 -0,84 %

 Stand 07.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Georg Fischer–Auf der Startrampe

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 1.250,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +40,53%
Stand 07.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Keine Frage, das Jahr 2018 verlief für die Aktionäre von Georg Fischer alles andere als optimal. Nach einem guten Start verharrten die Aktien zunächst in einer mehrmonatigen Seitwärtsphase. Gerade aber im vierten Quartal 2018 erreichte die negative Marktstimmung gegenüber zyklischen Werten ihren Höhepunkt. Der Bruch der Unterstützung bei 1.226,00 CHF löste bei dem Titel aus charttechnischer Sicht eine Ausverkaufswelle aus. Nach einem Zwischenstopp an der Unterstützung bei 890,50 CHF und einer temporären Erholung fielen die Aktien weiter zurück. Erst an einem langfristig wichtigen Support bei 738,00 CHF meldeten sich die Käufer wieder zu Wort. Es bildete sich ein mittelfristiger Boden, den der Wert im Januar aktivierte. Seit einigen Wochen konsolidiert die Aktie unter dem Widerstandsband zwischen 890,50 und 895,00 CHF.

Ausblick: Der Ausverkauf im vierten Quartal 2018 führte zu einer Marktbereinigung, die nun die Basis für eine neue langfristige Aufwärtswelle bei der Aktie darstellen könnte. Eine massgebliche langfristige Unterstützung hat gehalten, die Erholung erfolgt dynamisch. Nach der jüngsten Verschnaufpause könnte in Kürze ein weiteres Kaufsignal aktiviert werden. Die Long-Szenarien: Kurzfristig geht es um die Hürde bei 895,00 CHF. Gelingt den Aktien der Ausbruch über diese charttechnische Barriere, wäre die mehrwöchige Konsolidierung beendet und eine weitere Aufwärtsbewegung dürfte folgen. Diese hat das Potenzial, die nächste Widerstandszone zwischen 995,00 und 999,00 CHF zu erreichen. Diesen mittelfristigen Kursbereich sollte man nicht unterschätzen, auch die psychologische Komponente, wieder vierstellige Kurse zu erreichen, spielt eine Rolle und könnte den Kursanstieg zunächst hemmen. Sogar ein Rücklauf auf die Marke von 895,00 CHF wäre dann im Zuge einer Konsolidierung denkbar. Gelingt den Aktien aber im Anschluss auch der Ausbruch zurück in die Vierstelligkeit, wären mittel- bis langfristig wieder Kurse über 1.200,00 CHF vorstellbar. Im Detail dient die ehemalige Unterstützung bei 1.207,00 CHF als weiterer Widerstand. Die Short-Szenarien: Scheitern die Aktien an der Marke von 895,00 CHF, könnten sie noch einmal in Richtung der kurzfristigen Aufwärtstrendlinie bei 860,00 CHF zurücksetzen. Auch dient das Tief bei 852,00 CHF als Support. Wird es unterboten, wären bullishe Überlegungen zunächst hintanzustellen. Die Aktien dürften in diesem Fall bis zur Unterstützung bei 827,50 CHF zurücksetzen, von wo aus sie die Erholung seit Dezember fortsetzen könnten. Ein Bruch auch bei dieser Unterstützung, würde das Chartbild hingegen eintrüben.

Georg Fischer

Valor: 175230
ISIN: CH0001752309
Kursstand: 889,50 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 890,50+895,00+995,00
Unterstützungen: 860,00+852,99+827,50

Stand 07.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeorg Fischer – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Georg Fischer – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 729,90 5,01 0,45 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 953,01 9,92 0,22 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 1.037,15 5,08 0,43 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 819,24 10,26 0,22 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 07.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Handelsbilanzdefizit sinkt überraschend deutlich
    Das Defizit in der Handelsbilanz der USA ist im November nach vorläufigen Berechnungen auf 49,31 Mrd. US-Dollar, nach revidiert 55,70 (vorläufig; 55,49) Mrd. US-Dollar im Vormonat, überraschend deutlich gesunken. Volkswirte hatten mit einem Fehlbetrag von 54,30 Mrd. Dollar gerechnet.
  • Britische Regierung: Brexit-Verzögerung ist keine Lösung
    Für die britische Regierung kommt eine Verlängerung der Brexit-Frist nicht in Frage. Das sagte Vize-Regierungschef Lidington in London. Das Land will am 29. März aus der EU austreten, doch noch ist ein Abkommen über den Austritt nicht in Sicht. Den Brexit zu verschieben, würde die Notwendigkeit für das Unterhaus hinauszögern, „eine schwierige Entscheidung zu treffen», betonte Lidington.
  • USA: Produktivität steigt in der Industrie
    Die Produktivität in der US-Industrie ist im vierten Quartal 2018 um annualisiert 1,3 % gestiegen. Im dritten Quartal hatte der Zuwachs 1,1 % betragen. Das breitere Mass der Produktivität ausserhalb der Landwirtschaft wurde vom Arbeitsministerium noch nicht mitgeteilt, da der Regierungsstillstand (Shutdown) für eine unvollständige Datenbasis sorgte.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Bislang fehlen die Anschlusskäufe / Georg Fischer – Auf der Startrampe2019-02-15T09:23:03+01:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bären ins Hintertreffen geraten / Julius Bär – Können die Bullen demnächst ein Zeichen setzen?


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 06.02.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Bären ins Hintertreffen geraten
  • Thema 2: Julius Bär – Können die Bullen demnächst ein Zeichen setzen?

EuroStoxx 50– Bären ins Hintertreffen geraten

Rückblick:Der EuroStoxx 50 Index zeigt seit seinem Tief bei 2.908 Punkten im Dezember letzten Jahres eine sehr starke Leistung. Gestern wurde erneut eine markante Hürde aus dem Markt genommen, denn der Index konnte die 3.200 Punkte-Marke auf Tagesschlusskursbasis überwinden. Zudem eröffnete der Index mit einer aufwärtsgerichteten Kurslücke den Handelstag. Was zusätzlich noch bullish hervorzuheben ist, ist die Tatsache, dass der Schlusskurs das Tageshoch darstellt. Diese Meisterleistung der Bullen hat sicherlich Kraft gekostet, doch ein Ende der Erholungsbewegung dürfte dieser Rallyschub noch nicht ganz darstellen.

Ausblick: Die Bären sind durch diesen Anstieg über die 3.200 Punkte-Marke deutlich ins Hintertreffen geraten. Ein weiterer positiver Handelstag dürfte heute bevorstehen, denn viele Indikatoren sind einfach bullish. Die Long-Szenarien: Anschlusskäufer dürften den Index heute bis auf 3.244 Punkte nach oben treiben. Dort könnten anschliessend Gewinnmitnahmen einsetzen. Kommt dagegen ein Tagesschlusskurs über 3.250 Punkte zustande, dürfte sich die Aufwärtsbewegung noch weiter fortsetzen. Die nächste markante Widerstandszone läge in diesem Fall bei rund 3.280 Punkten. Ein direkter Anstieg über die 3.300 Punkte-Marke wäre recht unwahrscheinlich. Die Short-Szenarien: Geht den Käufern heute bei rund 3.250 Punkten die Luft aus, könnte das die Chance für die Bären darstellen. Denn nach einer eindeutigen Reversal-Kerze auf diesem Kursniveau dürften in den kommenden Tagen grössere Gewinnmitnahmen stattfinden, sodass ein Kursrutsch bis 3.130 Punkte denkbar wäre. Sollte der Index sogar unter die Haltemarke bei 3.130 Punkten zurückfallen, könnte sich die Korrekturbewegung bis 3.050 Punkte fortsetzen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.215,04 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 3.244+3.280+3.300
Unterstützungen: 3.200+3.130+3050

Stand 06.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.999,79 13,63 0,27 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.899,59 9,45 0,39 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.419,07 13,47 0,37 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.342,49 19,11 0,19 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.150,56 1,54 %
DAX™ 11.367,98 1,71 %
S&P 500™ 2.737,70 0,47 %
Nikkei™ 20.877,72 0,16 %
EUR/CHF 1,1393 -0,14 %
Crude Öl 62,07 -1,10 %
Gold 1.314,05 -0,08 %

 Stand 06.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär–Können die Bullen demnächst ein Zeichen setzen?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 46,10 CHF
Prognostizierte Preisänderung +15,89%
Stand 06.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach einem neuen Allzeithoch Anfang 2018 bei 65,40 CHF kamen die Aktien von Julius Bär im weiteren Jahresverlauf kräftig unter Druck. Nach dem Bruch der 57,00 CHF-Marke im Juli 2018 zeigten die Käufer so gut wie keine Gegenwehr mehr. Die Wertpapiere stützten innerhalb weniger Monaten bis auf ein Tief bei 33,57 CHF ab. Erst gegen Jahresende konnte die Bullen eine grössere Reaktion zeigen. Doch das reichte noch nicht für ein Kaufsignal aus. Allerdings wurden die Bedingungen dafür bereitet. Die zu Wochenbeginn entstandene Kurslücke bei 39,55 CHF wurde gestern nahezu geschlossen. Das ist ein bullishes Zeichen.

Ausblick: Der steile Abwärtstrend seit Mai 2018 ist weiter intakt. Doch im kurzfristigen Zeitfenster sind die Muster bullish zu werten. Um allerdings ein Kaufsignal zu aktivieren, müssten die Aktien von Julius Bär über diese Marke ansteigen. Die Long-Szenarien: Die Bullen sollten in den kommenden Tagen keine Kurse unterhalb von 35,53 CHF zulassen. Tritt das ein und kann der Titel über das letzte Hoch bei 41,09 CHF ansteigen, würde ein  kurzfristiges  Kaufsignal entstehen. In diesem Fall wäre ein Anstieg bis 43,50 CHF denkbar. Allerdings liegt bei rund 42,50 CHF ein breites Widerstandsband im Weg. Bei einem Anstieg über die 43,50 CHF-Marke wäre der Weg frei bis 47,00 CHF. Die Short-Szenarien: Scheitert der Basiswert in den kommenden Tagen an der 40,00 CHF-Marke, würde unterhalb von 35,53 CHF ein neues Verkaufssignal entstehen. In diesem Fall würde ein neues Verlaufstief unter 33,57 CHF sehr wahrscheinlich werden. Kurse deutlich unter 33,57 CHF dürften Rückschlagpotenzial bis unter die 31,00 CHF-Marke eröffnen.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 39,68 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 39,65+40,00+41,09
Unterstützungen: 35,53+33,57+30,90

Stand 06.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 31,90 4,92 0,54 CHF
Warrant Warrant 40,00 14,70 0,18 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 45,66 5,14 0,51 CHF
Mini Future Mini Future 44,27 6,41 0,41 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweizer Unternehmen werden vorsichtiger
    In den Umfragen der Konjunkturforschungsstelle KOF der ETH Zürich zeigen sich die Unternehmen etwas weniger zuversichtlich als zuletzt. Der Geschäftslageindikator sei mit einem Minus in das neue Jahr gestartet und damit im Januar den 2. Monat in Folge gesunken, teilte die KOF mit. Allerdings bewege sich das Geschäftsklima immer noch auf hohem Niveau.
  • USA: Wachstum der Dienstleister etwas niedriger
    Der Einkaufsmanagerindex des Institute for Supply Management (ISM) für den Dienstleistungsbereich in den USA ist im Januar um 1,3 auf 56,7 Zähler gefallen, wie das Institut am Dienstag mitteilte. Es ist der zweite Rückgang in Folge. Der Wert des Vormonats wurde allerdings von 57,6 auf 58,0 Punkte nach oben revidiert.
  • Brexit-Verhandlungen. May kommt nach Brüssel
    Die britische Regierungschefin May wird am Donnerstag abermals in Brüssel eintreffen, um rechtzeitig vor dem Brexit-Datum am 29. März nach einer Lösung im Streit um das Abkommen zu ringen. May werde EU-Kommissionschef Juncker ihre Ideen vorstellen, und Juncker werde sie „mit Freude empfangen», sagte ein Kommissionssprecher.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bären ins Hintertreffen geraten / Julius Bär – Können die Bullen demnächst ein Zeichen setzen?2019-02-15T09:23:38+01:00

Daily Markets: S&P 500 – Wichtige Hürde genommen / ABB – Entscheidung naht


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 05.02.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Wichtige Hürde genommen
  • Thema 2: ABB – Entscheidung naht

S&P 500– Wichtige Hürde genommen

Rückblick:Der dynamische Ausverkauf, der im letzten Jahr im Dezember bei 2.346 Punkten endete, wird stückchenweise neutralisiert, denn der marktbreite S&P 500 Index konnte in den letzten Handelstagen weitere Widerstände zurückerobern. Bereits in der letzten Woche konnte die 2.700 Punkte-Marke auf Tagesschlusskursbasis überwunden werden. Allerdings fehlte zu diesem Zeitpunkt der Zug nach oben. In dieser Woche zeigen sich die Käufer entschlossener und können den Index auf ein neues Verlaufshoch hieven. Der gestrige Tagesschlusskurs lag bei 2.725 Punkten. Das entsprach dem Tageshoch. Durch diesen Anstieg wurde die 200-Tage-Linie nun nachhaltig überwunden. Aktuell verläuft diese vielbeachtete Durchschnittslinie bei 2.696 Punkten.

Ausblick: Nach der Rückeroberung des gleitenden Durchschnitts EMA50 bei 2.635 Punkten folgte in den vergangenen Tagen der Ausbruch über die 2.700 Punkte-Marke. In den kommenden Tagen dürfte daher die 2.800 Punkte-Marke in das Blickfeld der Anleger rücken. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 2.696 Punkten wäre eine direkte Fortsetzung der Erholungsbewegung möglich. Die Zielzone läge an der 2.800 Punkte-Marke. Knapp unter dieser runden Marke würde der Index auf die flache Abwärtstrendlinie vom Oktober 2018 treffen. Auf diesem Kursniveau würden daher grössere Gewinnmitnahmen nicht überraschen. Ein Tagesschlusskurs deutlich über 2.800 Punkte dürfte dagegen ein Ziel bei 2.870 Punkten aktivieren. Die Short-Szenarien: Auf dem aktuellen Kursniveau haben die Bullen die besseren Karten. Sollte der Index allerdings wieder unter die 2.700 Punkte-Marke zurückfallen, dürfte anschliessend ein grösserer Rückgang bis rund 2.600 Punkte stattfinden. Ein Tagesschlusskurs unter 2.587 Punkte würde ein Korrekturpotenzial bis 2.530 Punkte freisetzen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.724,87 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2.780+2.800+2.870
Unterstützungen: 2.700+2.650+2.587

Stand 05.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.557,77 17,35 1,56 CHF
Warrant Warrant 2.700,00 24,51 1,11 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.819,29 23,50 1,15 CHF
Warrant Warrant 2.700,00 27,21 1,00 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.02.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.011,48 0,17 %
DAX™ 11.176,58 -0,04 %
S&P 500™ 2.724,87 0,68 %
Nikkei™ 20.834,98 -0,37 %
EUR/CHF 1,1409 0,08 %
Crude Öl 62,76 0,13 %
Gold 1.315,08 0,15 %

 Stand 05.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

ABB–Entscheidung naht

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 21,50 CHF
Prognostizierte Preisänderung +12,01%
Stand 05.02.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die aktuell laufende Korrekturbewegung startete im Oktober 2018 bei 23,54 CHF. Der erste Abverkauf, der knapp über der 19,00 CHF-Marke endete, war sehr dynamisch und hatte kaum Erholungsphasen. Die dann einsetzende Erholung im November stoppte bei 20,85 CHF. Diese Marke war also der Startpunkt für die zweite Abwärtswelle. Bei dieser Korrektur erreichten die Aktien von ABB Ende Dezember vergangenen Jahres bei 18,03 CHF ein neues Verlaufstief. Seit diesem Tiefpunkt findet eine Erholung statt. Diese verläuft allerdings wenig dynamisch ab und endete bislang bei 19,50 CHF. Der Bruch der steilen Abwärtstrendlinie seit Oktober 2018 wurde von den Markteilnehmern nicht sonderlich beachtet. Bei rund 19,50 CHF liegt bei diesem Basiswert eine markante Widerstandszone.

Ausblick: Aktuell notieren die Wertpapiere bei 19,19 CHF. Die massive Hürde bei 19,40 CHF liegt also weiterhin in unmittelbarer Nähe. Eine Entscheidung steht demnächst bevor. Doch noch ist es offen, in welche Richtung das Pendel ausschlagen wird. Die Long-Szenarien: Sollten die Aktien von ABB in den kommenden Tagen über die 19,50 CHF-Marke ansteigen und dabei auch dieses Kursniveau bis Handelsschluss halten, würde ein Kaufsignal generiert. In diesem Fall wäre ein schneller Anstieg bis 20,10 CHF denkbar. Anschliessend könnten die Käufer weiter Druck aufbauen, dadurch wäre das Schliessen der Kurslücke bei 20,96 CHF möglich. Die Short-Szenarien: Würden die Bullen erneut an der massiven Hürde bei 19,40 CHF scheitern, könnte ein neuer Abwärtsimpuls starten. Nur die Haltemarke bei 18,03 CHF dürfte Schlimmeres verhindern. Unterhalb von 18,03 CHF droht ein Rückfall bis 17,00 CHF.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: 19,19 CHF
Tendenz: Neutral
Widerstände: 19,40+20,10+20,96
Unterstützungen: 18,61+18,03+16,73

Stand 05.02.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 17,73 10,61 0,36 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 15,03 4,30 0,90 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 22,29 5,83 0,65 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 20,87 10,31 0,37 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.02.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Irland plädiert für Alternativen des „Backstop“
    Irland hat sich in der Brexit-Debatte für Alternativen zu der umstrittenen «Backstop»-Garantie zur Vermeidung einer festen Grenze zu Nordirland ausgesprochen. Bislang gebe es jedoch keine praktikablen Vorschläge. Der Backstop ist der strittigste Punkt im Austrittsabkommen zwischen London und Brüssel. Irland wird auch nach dem Brexit weiterhin Teil der EU sein, Nordirland jedoch nicht. 
  • Sentix-Konjunkturindex knickt erneut ein 
    Auch im Februar reissen die schlechten Nachrichten für die Konjunktur im Euroraum nicht ab. Der sentix Konjunkturindex fällt zum sechsten Mal in Folge auf -3,7 Punkte. Dies ist der tiefste Stand seit November 2014! Bei leicht verbesserten Erwartungswerten sind die Lagewerte weiter eingebrochen. Der Indikator sinkt im Februar um 7,2 auf 10,8 Zähler – der tiefste Werte seit Dezember 2016.
  • Fed-Kashkari: Zinspause tut der US-Wirtschaft gut
    Die Zinspause der US-Notenbank verleiht der US-Wirtschaft Raum für weiteres Wachstum. Diese Ansicht vertritt der Fed-Präsident von Minneapolis, Neel Kashkari. Grundsätzlich sei die US-Wirtschaft gesund. „Wenn wir vermeiden können, zu früh auf die Bremse zu treten, kann das Wachstum weitergehen.»

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: S&P 500 – Wichtige Hürde genommen / ABB – Entscheidung naht2019-02-15T09:24:21+01:00
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