Ein Auftakt nach Mass

KeyInvest Blog

14. Januar 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Ein Auftakt nach Mass

Mit viel Selbstvertrauen sind Anleger in das neue Jahr gestartet. Der SMI legte in den ersten Handelstagen mehr als vier Prozent zu und lugte sogar wieder über die 8’800er-Marke. Mit dem dynamischen Anstieg verwies der heimische Leitindex seine europäischen «Kontrahenten» wie den DAX oder EURO STOXX 50 klar in die Schranken. Die Bullen haben das Ruder also wieder übernommen, fragt sich nur für wie lange?

Deeskalation auf der einen Seite…

Unterstützt wird die aktuelle Aufwärtsbewegung von einer Entschärfung im Zollstreit zwischen den USA und China. Hoffnungen schöpfen die Märkte auf den dreitägigen Verhandlungen in Peking zwischen den beiden Grossmächten. Laut dem chinesischen Handelsministerium haben die Gespräche «das gegenseitige Verständnis vergrössert und eine Grundlage geschaffen, um die Besorgnisse beider Seiten anzusprechen». (Quelle: dpa, 10.01.2019) Von einer tatsächlichen Einigung sind die Staaten aber noch weit entfernt. Die nächste Chance, einen weiteren Schritt aufeinander zuzugehen, haben die Protagonisten auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos, das vom 22. bis 25. Januar stattfinden wird. Allerdings hat US-Präsident Trump aufgrund des anhaltenden Regierungsstillstands in den USA seine persönliche Teilnahme abgesagt.

…Zuspitzung auf der anderen

Während sich im Reich der Mitte möglicherweise die Wogen etwas glätten, ist der Konfrontationskurs zwischen Grossbritannien und der EU in vollem Gange. Lange wurde im britischen Unterhaus über den Brexit-Vertrag, den Premierministerin Theresa May mit der EU ausgehandelt hat, debattiert. Am Dienstag soll nun die Abstimmung erfolgen. Eine Zustimmung ist für einen geregelten Brexit entscheidend, denn bereits am 29. März möchte das Land die EU verlassen. Allerdings bläst May starker Wind entgegen. Zum Beispiel steht die nordirische DUP den Plänen der Regierung kritisch gegenüber. Ihrer Ansicht nach sei der Brexit-Vertrag insgesamt ruinös und so nicht zustimmungsfähig. (Quelle: Thomson Reuters, 09.01.2019) Der ungewisse Ausgang der Abstimmung und der Zeit danach, möglicherweise kommt es doch noch zu Neuwahlen respektive einer zweiten Brexit-Volksabstimmung, könnte die Börsen in der neuen Woche wieder einholen.

Auf dem Währungsmarkt ist von der Euphorie der Aktienhändler zu Jahresbeginn nicht viel zu erkennen. Der Schweizer Franken scheint als «Sicherer Hafen» weiterhin gefragt zu sein. Das Währungspaar pendelte in den ersten Handelstagen 2019 im Wesentlichen um die Marke von 1.1250 Franken gegenüber dem Euro. Und das, obwohl SNB-Direktoriumsmitglied Fritz Zurbrügg in einem jüngsten Interview mit dem Schweizer Radio und Fernsehen (SRF) klar stellte, dass es keinen Grund gibt, die expansive Geldpolitik zu ändern: «Wir brauchen immer noch die Negativzinsen und die Bereitschaft, an den Devisenmärkten zu intervenieren.» Für Zurbrügg ist der Franken immer noch hoch bewertet. (Quelle: FuW, 08.01.2019)

Ob die SNB auf dem aktuellen Niveau interveniert, lässt sich nicht sagen. Aber das Devisenpaar scheint im Bereich von 1,12 Euro eine Unterstützung gefunden zu haben. Im Herbst vergangenen Jahres zeigte sich auf diesem Niveau ein ähnliches Kursmuster.  Für den Fall, dass es in Grossbritannien nicht zu einem Chaos beim EU-Austritt kommt, könnte der Euro wieder Oberhand gewinnen. Wer auf ein positives Szenario bei EUR/CHF setzen möchte, kann einen Blick auf das Hebelprodukt-Angebot der UBS werfen. Beispielsweise würde der Open End Turbo Call Warrant (Symbol: OCHFXU) von einer Aufwertung des Euro gegenüber dem Franken überproportional profitieren. Selbstverständlich befinden sich auch Short-Produkte in der Palette, um die Gegenseite zu spielen.

Was uns diese Woche erwartet

Neben der bereits erwähnten wichtigen Abstimmung der Briten stehen diese Woche noch jede Menge makroökonomischer Daten auf dem Kalender. Am Dienstag wird es bei unseren deutschen Nachbarn interessant. In Berlin wird das BIP-Wachstum für 2018 bekanntgegeben. Dies ist vor allem aufgrund der drohenden technischen Rezession interessant. Im dritten Quartal verzeichnete das Land nämlich bereits ein Minuswachstum. Einen Tag später werden Zahlen zur Verfassung der chinesischen Wirtschaft – Einzelhandelsumsätze sowie die Industrieproduktion – erwartet. Am selben Tag wird auch die USA ihre Einzelhandelsumsätze veröffentlichen. In Europa warten Investoren dagegen auf die Verbraucherpreisindizes in Deutschland und Grossbritannien. Am Montag, 21. Januar, kommt es dann zu einer Art Showdown für die Weltkonjunktur. Dann wird Peking die mit grosser Spannnung erwarteten Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt für das Schlussviertel im vergangenen Jahr vorlegen. Im Vorfeld wurden bereits vorsichtige Stimmen laut. Es sei durchaus möglich, dass das Wachstum im vierten Quartal 2018 unter die Schwelle von 6,5 Prozent gefallen sei, heisst es in einer am 2. Januar 2019 Publikation der chinesischen Notenbank. Medienberichten zufolge rechnet die Führung in Peking für 2019 ebenfalls nur noch mit einem Plus von sechs bis 6,5 Prozent. Das offizielle Wachstumsziel soll bei der jährlichen Parlamentssitzung im März bekanntgegeben werden. (Quelle: Thomson Reuters, 11.01.2019)

Wichtige Termine

Stand: 11.01.2019; Quelle: Bloomberg, Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Ein Auftakt nach Mass2019-01-14T10:01:13+01:00

Keyinvest 14.01.2019


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 14.01.2019
  • Thema 1: SMI – Kurzfristige Korrektur wahrscheinlich
  • Thema 2: Facebook – Doppelboden deutet sich an

SMI– Kurzfristige Korrektur wahrscheinlich

Rückblick: Noch im Dezember 2018 war der SMI Index durch eine gewaltige Verkaufswelle enorm unter Druck geraten und ausgehend von einem Zwischenhoch in der Nähe des mittelfristigen Widerstands bei 9.200 Punkten binnen weniger Tage unter das Jahrestief bei 8.372 Punkten gefallen. In der Spitze reichte der dramatische Ausverkauf bis unter die 8.200 Punkte-Marke, ehe deren Rückeroberung und der daraufhin folgende Ausbruch über 8.372 Punkte zum Jahreswechsel eine ebenso steile Kaufwelle entfachte. Diese trieb den Index in den letzten Tagen an und nach einer kurzen Korrektur auch über die Hürde bei 8.600 Punkten an. In der vergangenen Woche setzte sich die Rally dynamisch fort und der SMI kletterte bis an den Widerstand bei 8.862 Punkten.

Ausblick: Die Bullen haben sich erfolgreich gegen den Abwärtstrend zur Wehr gesetzt. Auf dem aktuellen Niveau wäre eine kurzfristige Konsolidierung wahrscheinlich. Die Long-Szenarien: Sollte der Index nicht direkt über 8.862 Punkte ausbrechen, wäre eine Korrektur an die 8.729 Punkte-Marke die Folge. Von dort könnte der Wert erneut bis 8.862 Punkte ansteigen. Ein Ausbruch über den starken Widerstand würde den Abwärtsimpuls neutralisieren und zu einem Anstieg bis 8.949 Punkte führen. Wird auch diese Barriere überschritten, stünde eine Ausdehnung des Anstiegs bis 9.025 Punkte an. Die Short-Szenarien: Wird die 8.729 Punkte-Marke dagegen unterschritten, wäre der Konter nur kurz unterbrochen. Bereits bei 8.600 Punkten hätten die Bullen die Chance, den Index zu stabilisieren und eine weitere Kaufwelle anzugehen. Erst ein Bruch dieser Marke wäre bearish zu werten. In diesem Fall müsste man mit einer Abwärtsbewegung bis 8.480 Punkte rechnen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 8.828,22 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 8.862+8.949+9.025
Unterstützungen: 8.729+8.600+8.480

Stand 14.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 7.160,44 5,22 3,39 CHF
Mini Future Mini Future 8.098,59 10,84 1,63 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 9.635,81 9,81 1,83 CHF
Mini Future Mini Future 9.144,04 21,79 0,81 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.01.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.828,22 0,30 %
DAX™ 10.887,46 -0,31 %
S&P 500™ 2.594,97 -0,03 %
Nikkei™ 20.359,70 0,97 %
EUR/CHF 1,1286 -0,37 %
Crude Öl 59,93 -2,80 %
Gold 1.292,33 -0,01 %

 Stand 14.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Facebook–Doppelboden deutet sich an

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 160,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +11,26%
Stand 14.01.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach dem starken Ausverkauf vom neuen Rekordhoch bei 218,62 USD im August 2018 etablierte sich bei den Aktien von Facebook ein neuer Abwärtstrend. Dieser nahm nach einem dem Zwischenhoch bei 188,30 USD die Züge eines Abwärtstrendkanals an und sorgte in den darauffolgenden Monaten für einen Kursrückgang bis unter die wichtige Unterstützung bei 148,00 USD. Zugleich wurde damit im Oktober auch eine langfristige Aufwärtstrendlinie unterschritten und damit die Rally der Vorjahre gestoppt. Anschliessend setzte der Wert bis an den Bereich der Haltemarke bei 122,50 USD zurück. Dort gelang im Dezember eine kurze Erholung, die jedoch an der 148,00 USD-Marke scheiterte. Es folgte ein weiterer Einbruch, der diesmal direkt bis 122,50 USD führte. Die Marke konnte jedoch von den Bullen verteidigt werden und wurde zum Ausgangspunkt für eine massive Erholung. In der vergangenen Woche brachen die Aktien von Facebook bereits aus dem Abwärtstrendkanal aus und erreichten die Barriere bei 144,42 USD.

Ausblick: Trotz des Ausbruchs aus dem Trendkanal ist die Baisse der letzten Monate noch nicht überwunden. Ein Anstieg über die nahen Hürden könnte jedoch ein grosser Schritt in Richtung einer Fortsetzung der Erholung werden. Die Long-Szenarien: Sollte der Wert jetzt direkt über die 144,42 USD-Marke ausbrechen, warten bei 148,00 USD nichtnur die frühere Unterstützung, sondern auch die gebrochene Aufwärtstrendlinie. Dort könnte es entsprechend zu einer Korrektur kommen, die die Erholung jedoch nicht gefährden dürfte. Springen die Aktien nach einer solchen Gegenbewegung oder auch direkt über 148,00 USD an, wäre ein bullisher Doppelboden aktiviert, der für eine Trendwende sprechen würde. In diesem Fall könnte der Wert zunächst bis 156,50 USD und darüber bereits bis 168,18 USD haussieren. Die Short-Szenarien: Prallen die Aktien von Facebook dagegen an der 144,42 USD-Marke nach unten ab, wäre eine Korrektur bis 138,81 USD die Folge. Hier könnte allerdings bereits der nächste Ausbruchsversuch über 144,42 und 148,00 USD beginnen. Erst bei einem Bruch der 133,50 USD-Marke hätten die Bullen die Chance auf eine deutliche Ausweitung der Erholung vergeben. Dann müsste man sich auf einen weiteren Kursrutsch bis 122,50 USD einstellen.

Facebook

Valor: 14917609
ISIN: US30303M1027
Kursstand: 143,80 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 144,42+148,00+156,50
Unterstützungen: 138,81+133,50+122,50

Stand 14.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 130,00 6,58 2,15 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 130,13 10,11 0,28 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 179,10 3,84 0,73 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 159,20 8,24 0,34 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.01.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • May warnt vor Brexit ohne Deal
    Die britische Premierministerin Theresa May hat kurz vor der Abstimmung über den mit der EU ausgehandelten Austrittvertrag vor den Folgen im Falle einer Ablehnung im Parlament gewarnt „Dies wäre ein katastrophaler und unverzeihlicher Vertrauensbruch für unsere Demokratie“, schrieb May im „Sunday Express“.
  • Shutdown in den USA: Kein Ende in Sicht
    Der teilweise Stillstand der Regierungsgeschäfte in den USA ist inzwischen der längste in der Geschichte des Landes. Bereits am Samstag wurde der bisherige Rekord des 21 Tage währenden „Shutdowns“ von 1995/1996 gebrochen. US-Präsident Trump sagte am Wochenende in einem Interview, er wisse nicht, ob er sich mit den Demokraten einigen könne.
  • US-Inflation verlangsamt sich zum Jahresende 
    Die US-Verbraucherpreise sind im Dezember nach Angaben des Arbeitsministerium in Washington wie erwartet um 0,1% zum Vormonat gefallen und lagen um 1,9% (November: 2,2%) über dem Niveau des Vorjahresmonats. Die Kernrate (ohne Energiepreise) zog ebenfalls wie erwartet um 2,2% auf Jahressicht an. 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 14.01.20192019-01-14T07:05:50+01:00

Weekly Hits: L’industrie automobile & Le secteur biotechnologique

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 11.01.2019

  • Thème 1: L’industrie automobile - Une finition brillante
  • Thème 2: Le secteur biotechnologique - La vague de reprises se poursuit

L’industrie automobile
Une finition brillante

De vraies montagnes russes: depuis des mois, l’industrie automobile subit la douche écossaise des sentiments. Si le secteur brille par des perspectives autonomes, la mise en réseau numérique et des stimuli novateurs, des craintes conjoncturelles et des conflits commerciaux génèrent quant à eux de fortes inquiétudes. Ces dernières ont dominé l’année dernière, faisant chuter les cours au plus bas.¹ Il n’est pas encore certain que le secteur arrivera à changer d’orientation en 2019. Toutefois, lors du prochain salon Detroit Motor Show, les groupes présenteront leurs atouts pour l’avenir. L’ETT sur le STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts NR Index (symbole : ETAUT) offre aux investisseurs l’opportunité de s’engager dans le secteur de manière diversifiée et sans frais.² Le IC Kick-In GOAL (symbole : KCZTDU) sur BMW, Daimler et VW présente une alternative. Le produit dispose d’une marge de 40% et d’un coupon de 10.00% p.a.

Pour faire impression, les constructeurs ont brillamment assuré les finitions de leurs carrosses, et ils présentent leurs modèles étendards sur divers salons. Traditionnellement, le North American International Auto Show (NAIAS) lance l’année, et ce depuis 1907 déjà. Mais cette fois, il s’agira de la dernière édition à Detroit. Dès 2020, le NAIAS deviendra un événement d’été qui se tiendra en juillet. Toutefois, cette année, le salon ouvrira ses portes le 14 janvier, et présentera de nombreuses nouveautés. Les organisateurs prévoient la présentation de plus de 30 premières. Avec en tête les groupes automobiles américains. Ford engagera notamment dans la course le Shelby GT500 (avec environ 700 ch), et Fiat-Chrysler proposera un nouveau pick-up Ram Heavy Duty avec des phares LED. Les marques américaines ne seront pas les seuls à chercher à attirer l’attention du public local. Les constructeurs européens démontreront aussi leurs compétences à Detroit. Par exemple Volkswagen, qui dévoilera la US-Passat en format Limousin.

Si VW se rend dans les frimas de Detroit, ses concurrents BMW et Daimler préfèrent le CES à Las Vegas. Le Consumer Electronics Show n’est pas à proprement parler un salon automobile. Toutefois, les constructeurs sont toujours plus nombreux à se rendre dans cette ville au cœur du désert. Du 8 au 12 janvier, les fabricants présentent ici surtout leurs concepts technologiques. BMW y exposera un véhicule autonome et Mercedes-Benz y présentera le CLA, une première mondiale. Ce modèle dispose de plusieurs systèmes d’assistance très pratiques.
S’agissant de la vente de véhicules américains, Daimler a eu une longueur d’avance. En 2018, avec 315 959 unités vendues, la marque a été à nouveau numéro un des véhicules de luxe les plus vendus aux Etats-Unis. BMW occupe la seconde place, tout juste derrière. Et les Bavarois rattrapent leur retard: Alors que finalement, Daimler a vendu 6.3% de véhicules en moins, la marque au logo blanc et bleu a enregistré une hausse de 1.7%. (Source : Manager Magazin, article de presse, 04.01.2019)

Opportunités: le monde de l’automobile est à l’aube d’un changement fondamental. Et cela implique des risques (investissements se chiffrant en milliards), mais également des opportunités (innovations produits). Les investisseurs qui croient à une réorientation en 2019 (le STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts Index a perdu 28% l’année dernière) peuvent miser sur une stratégie à long terme avec l’ETT (symbole : ETAUT).¹ Le produit offre une pleine participation, les distributions nettes des 16 membres étant prises en considération. Et il s’agit là d’un facteur important, car le rendement en dividendes de l’indice s’établit à 2,5%. Aucune commission annuelle n’est facturée.² Il est possible d’investir également avec un « airbag » dans les poids lourds de l’indice BMW, Daimler et VW avec le nouveau IC Kick- In GOAL (symbole : KCZTDU). La marge de sécurité s’établit à un confortable 40%, le coupon affiche un sympathique 10.00% p.a.

Risques: les produits présentés n’offrent pas de protection du capital. Une évolution négative de l’actif sous-jacent entraîne des pertes correspondantes pour l’ETT. Si, pendant la durée de l’investissement, un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois sa barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, et que par ailleurs la fonction Issuer-Callable ne s’applique pas, le montant remboursé en espèces à maturité par amortissement est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts NR Index vs. STOXX™ Europe 600 NR Index
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en%)¹

«Hors des frais, pas grand-chose», cette phrase s’applique à l’évolution sur cinq ans du STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts Index. L’indice STOXX™ Europe 600 a quant à lui progressé de 20%.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.01.2019

BMW vs. Daimler vs. Volkswagen VZ
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en%)¹

On remarque de nettes traces de ralentissement pour les actions de BMW, Daimler et Volkswagen sur cinq ans. Ces deux dernières années, le trio automobile allemand est passé à la conduite latérale.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.01.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETT sur STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts NR Index

Symbol ETAUT
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts EUR Net Return Index
Devise EUR
Rapport de souscription 1:1
Frais de gestion 0.00% p.a.²
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask EUR 812.00 / 816.50
 
Termsheet

10.00% p.a. IC Worst of Kick-In GOAL sur BMW / Daimler / Volkswagen

Symbol KCZTDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent BMW / Daimler / Volkswagen
Devise EUR
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level 60%
Echéance 23.07.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 23.01.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.01.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 8’687.71 3.1%
SLI™ 1’342.15 3.6%
S&P 500™ 2’584.96 3.0%
Euro STOXX 50™ 3’070.24 2.6%
S&P™ BRIC 40 3’970.99 5.8%
CMCI™ Compos. 894.73 5.0%
Gold (troy ounce) 1292.00 USD 0.6%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.01.2019

Le secteur biotechnologique
La vague de reprises se poursuit

A Wall Street, l’année a débuté avec un coup de timbale: Le 3 janvier, le géant pharmaceutique Bristol-Myers Squib a présenté une offre de reprise de 74 milliards de dollars au groupe de biotechnologie Celgene. Quelques jours plus tard à peine, Elli Lilly a renforcé la vague de concentration dans le secteur. Cette entreprise brigue Loxo Oncology avec une offre en espèces de huit milliards de dollars. A la suite de ces deux accords, le Kick-In GOAL (symbole : KCFZDU) sur Celgene, Amgen et Johnson a connu également un début d’année bien rythmé.¹ En dépit des avancées, le produit permet d’envisager un rendement latéral de 10.4% p.a. Cette opportunité de rendement attrayante va de pair avec un écart de la barrière de 37.5%, même pour le Worst Performer du moment (Celgene).

Avec Celgene, Bristol-Myers Squib souhaite lancer très bientôt une série de médicaments phares sur le marché. Concrètement, six nouveaux produits avec un potentiel de chiffre d’affaires supérieur à 15 milliards de dollars devraient être lancés prochainement. Dans ce contexte, la priorité va à la fusion prévue pour l’immunothérapie. L’année dernière seulement, Celgene a renforcé ce domaine de traitement avec l’achat pour neuf milliards de dollars US de Juno Therapeutics. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 03.01.2019).

Depuis toujours, l’oncologie a été importante, également pour l’activité d’Amgen. Ce n’est qu’en décembre que le géant de la biotechnologie a annoncé sa collaboration stratégique avec l’entreprise suisse Molecular Partners, dans le domaine de l’immunothérapie. Cette alliance transatlantique porte sur le développement clinique et la commercialisation du « MP0310 ». Cette substance active est censée activer les cellules immunitaires d’une tumeur. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 19.12.2018). L’oncologie s’est récemment développée comme un moteur de croissance pour le groupe Johnson & Johnson actif dans le secteur de la santé. C’est le cas notamment de Zytiga, une substance active destinée au traitement du cancer de la prostate. Avec d’autres produits, elle a apporté à la division pharmaceutique une hausse de 8.2% du chiffre d’affaires opérationnel au troisième trimestre. (Source : Johnson & Johnson, communiqué de presse, 16 octobre 2018)

Opportunités: une évolution de cours relativement stable de Amgen, Celgene et Johnson & Johnson sur les sept prochains mois suffira pour permettre un rendement latéral de 10.4% p.a. avec le Kick-In GOAL (symbole : KCFZDU). Il est déterminant qu’aucun des trois sous-jacents n’atteigne ou ne soit inférieur à la barrière jusqu’à l’échéance en août. Par rapport au cours d’émission, actuellement, Celgene affiche l’évolution la plus faible. Quoi qu’il en soit, le membre du Nasdaq-100™ dispose encore d’une marge de sécurité de 37.5%.

Risques: les Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Amgen vs. Celgene vs. Johnson & Johnson
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.01.2019

6.50% p.a. Kick-In GOAL sur Amgen / Celgene / Johnson & Johnson

Symbol KCFZDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Sous-jacent Amgen / Celgene Corporation / Johnson & Johnson
Devise USD
Coupon 6.50% p.a.
Rendement latéraux 6.48% (10.38% p.a.)
Kick-In Level (Distance) Amgen: USD 118.704
(41.10%)
Celgene: USD 54.384
(37.45%)
Johnson & Johnson: USD 80.766
(37.50%)
Echéance 22.08.2019
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask 96.61% / 97.64%
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 10.01.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
© UBS 2018. All rights reserved. UBS prohibits the forwarding of this information without the approval of UBS.
Weekly Hits: L’industrie automobile & Le secteur biotechnologique2019-02-15T12:17:48+01:00

Weekly Hits: Automotive industry & Biotech sector

KeyInvest Weekly Hits

Friday, 11.01.2019

  • Topic 1: Automotive industry - Given a polish
  • Topic 2: Biotech sector - Wave of acquisitions set to continue

Automotive industry
Given a polish

With jubilant highs and sorry lows, the automotive industry has endured a rollercoaster of emotions in recent months. Although the prospects of autonomous technology, digital networking and innovative engines have been a ray of light for the industry, economic uncertainty and trade conflicts are providing a much gloomier picture. There has been a prevailing sense of concern over the past year and prices have hit rock bottom¹. It is, however, still unclear whether the sector will experience a change in direction in 2019. At the upcoming Detroit Motor Show, automotive groups will be revealing what they have to offer under the hoods of their vehicles. The ETT on the STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts NR Index (symbol: ETAUT) provides investors with the opportunity to participate in the sector in a diversified manner and without having to pay any fees.² A viable alternative is also presented in the form of the new IC Kick-In GOAL (symbol: KCZTDU) on BMW, Daimler and VW. The product has a buffer of 40% as well as an annual coupon of 10%.

In order to make an impression with those in attendance, the manufacturers polished their cars at the beginning of the year and will present the highlights of their product ranges at various trade fairs. Traditionally, the North American International Auto Show (NAIAS) announces the start of the year for the automotive industry – and has done so since 1907. However, this is the last time the Detroit show will take place in January. From 2020 onwards, the NAIAS will be a summer event held in July. The trade fair opens its gates on January 14 this year, with numerous innovations at which guests can marvel. The organizers expect more than 30 new models to make their debut, with the American automotive groups taking center stage. Ford will enter the race with, among other vehicles, the 700-horsepower Shelby GT500 and Fiat-Chrysler will showcase a new Ram Heavy Duty pickup with LED lights. But it’s not just the US brands that want to impress the domestic audience; European manufacturers will also be showing what they have to offer in Detroit. For example, Volkswagen will unveil the US Passat as its latest sedan model.

While VW will be travelling to cold Detroit, its competitors BMW and Daimler prefer to make an appearance at the CES in Las Vegas. Although the Consumer Electronics Show is not really a motor show, an increasing number of car makers are making the journey to the desert city. From January 8–12, the manufacturers will be primarily presenting their technological concepts at the show. While BMW will be showcasing a self-driving motorcycle, Mercedes-Benz will be giving the CLA its world premiere. The model comes equipped with a number of assistance systems, such as gesture controls.
As far as US vehicle sales are concerned, Daimler has recently been in pole position. With 315,959 vehicles sold in 2018, the brand once again took first place among the most sold luxury vehicles in the USA. BMW is not far behind in second place and is catching up: While Daimler experienced a 6.3% decline in the number of cars sold, the Bavarian company recorded an increase of 1.7% (source: Manager Magazin media report, January 4, 2019).

Opportunities: The car world is facing upheaval. This presents risks (billion-dollar investments) as well as opportunities (product innovations). Should you feel that there will be a change in direction in 2019 – the STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts Index fell by 28% last year– you can implement a long strategy with the ETT (symbol: ETAUT).¹ The product offers full participation, taking into account the net distributions of the 16 members. This is a factor not to be underestimated, as the dividend yield of the index stands at 2.5%. There is no annual fee.² With the new IC Kick- In GOAL (symbol: KCZTDU), investments can be made in the index heavyweights BMW, Daimler and VW with an “airbag”. The product has a comfortable risk buffer of 40% and an attractive annual coupon of 10%.

Risks: The aforementioned products do not have capital protection. Should the underlying assets deliver a negative performance, the ETT will incur commensurate losses. If the underlying assets for the Worst of Kick-In GOALS equal or fall below the respective kick-in level (barrier) and the issuer callable feature does not apply, the amount repaid on maturity may be in cash, reflecting the worst performance of the three shares (but not more than nominal value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the invested capital may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts NR Index vs. STOXX™ Europe 600 NR Index
(five years, for illustrative purposes only, figures in %)¹

“Nothing gained, nothing lost” – this figure of speech holds true for the five-year trend of the STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts Index. Meanwhile, the broad STOXX™ Europe 600 Index rose by 20%.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 10.01.2019

BMW vs. Daimler vs. Volkswagen VZ
(five years, for illustrative purposes only, figures in %)¹

The shares of BMW, Daimler and Volkswagen are showing clear signs of slowing down in the five-year chart. Over the past two years, the shares in the three German automotive companies have at least moved sideways.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 10.01.2019

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

ETT on STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts NR Index

Symbol ETAUT
SVSP Name Tracker Certificates
SPVSP Code 1300
Underlying STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts EUR Net Return Index
Currency EUR
Ratio 1:1
Administration fee 0.00% p.a.²
Expiry Open End
Participation 100%
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask EUR 812.00 / 816.50
 
Termsheet

10.00% p.a. IC Worst of Kick-In GOAL on BMW / Daimler / Volkswagen

Symbol KCZTDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertibl
SPVSP Code 1230 (Callable)
Underlying BMW / Daimler / Volkswagen
Currency EUR
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level
 60%
Expiry 23.07.2020
Issuer UBS AG, London
Subscription until 23.01.2019, 15:00 h
 
Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 10.01.2019

Market overview

Index Quotation Week¹
SMI™ 8’687.71 3.1%
SLI™ 1’342.15 3.6%
S&P 500™ 2’584.96 3.0%
Euro STOXX 50™ 3’070.24 2.6%
S&P™ BRIC 40 3’970.99 5.8%
CMCI™ Compos. 894.73 5.0%
Gold (troy ounce) 1292.00 USD 0.6%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

smi vs vsmi

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 10.01.2019

Biotech sector
Wave of acquisitions set to continue

The new year began with a bang on Wall Street, as pharmaceutical giant Bristol-Myers Squib submitted a USD 74 billion takeover bid for the Celgene biotech group on January 3. And just a few days later, Eli Lilly added to the wave of takeovers in the sector. The American company is courting Loxo Oncology with an USD 8 billion cash offer. In the wake of both deals, the kick-in GOAL (symbol: KCFZDU) on Celgene, Amgen and Johnson & Johnson also experienced a lively start to the year.¹ Notwithstanding the gains, the product offers the prospect of a minimum return of 10.4% p.a. Even with the current worst performer (Celgene), this attractive opportunity comes with a barrier of 37.5%.

Together with Celgene, Bristol-Myers Squib will soon be launching a series of blockbusters on the market. Specifically, six new drugs with a sales potential of more than USD 15 billion are to be launched in the near future. One of the key aspects in the planned merger is cancer immunotherapy. Celgene boosted its expertise in this field of treatment last year with the USD 9 billion acquisition of Juno Therapeutics (source: Thomson Reuters media report, January 3, 2019).

Oncology has always played an important role in Amgen’s business. As recently as in December of last year, the biotech giant announced its strategic collaboration in the field of immunotherapy with Swiss company Molecular Partners. The transatlantic alliance will focus on the clinical development and commercialization of “MP0310”. The aim of this active ingredient is to activate the immune cells in a tumor (source: Thomson Reuters media report, December 19, 2018). Oncology has recently emerged as a growth driver for the Johnson & Johnson healthcare company. One example of this is Zytiga, an active ingredient used to treat prostate cancer. Together with other products, it generated an operating sales growth of 8.2% for the company’s Pharmaceuticals division in the third quarter of 2018 (source: Johnson & Johnson media release, October 16, 2018).

Opportunities: Should the share prices of Amgen, Celgene and Johnson
& Johnson remain more or less stable over the next seven months, a minimum annual yield of 10.4% can be achieved with the Kick-In GOAL (symbol: KCFZDU). This will require that none of the three underlyings touch or fall below the barrier before the maturity date in August. In contrast to when the shares were issued, Celgene currently has the weakest price performance. Nevertheless, the Nasdaq 100™ member still has a safety buffer of 37.5%.

Risks: Kick-In GOALs do not have capital protection. If one of the underlyings equals or falls below the respective kick-in level (barrier) during the term, the amount repaid on the date of maturity may be in cash, reflecting the worst performance of the three shares from the strike price (but not more than nominal value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the invested capital may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Amgen vs. Celgene vs. Johnson & Johnson
(five years, for illustrative purposes only, figures in %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 10.01.2019

6.50% p.a. Kick-In GOAL on Amgen / Celgene / Johnson & Johnson

Symbol KCFZDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Underlyings Amgen / Celgene Corporation / Johnson & Johnson
Currency USD
Coupon 6.50% p.a.
Sideways return 6.48% (10.38% p.a.)
Kick-In Level (Distance) Amgen: USD 118.704
(41.10%)
Celgene: USD 54.384
(37.45%)
Johnson & Johnson: USD 80.766
(37.50%)
Expiry 22.08.2019
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask 96.61% / 97.64%
 
Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 10.01.2019

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
© UBS 2018. All rights reserved. UBS prohibits the forwarding of this information without the approval of UBS.
Weekly Hits: Automotive industry & Biotech sector2019-02-15T12:11:47+01:00

Keyinvest 11.01.2019


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 11.01.2019
  • Thema 1: EUR/USD – Ist das die Trendwende?
  • Thema 2: Partners Group – Stabile Erholung

EUR/USD– Ist das die Trendwende?

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD war in den letzten Monaten von einem Rallyhoch bei 1,255 EUR bis an die zentrale Unterstützung bei 1,130 USD eingebrochen und hatte damit den mittelfristigen Aufwärtstrend des Jahres 2017 beendet. Nach einem kurzen Einbruch unter die 1,130 USD-Marke kamen die Bullen jedoch Mitte November auf das Parkett zurück und konnten den Wert zwischen der 1,130 USD-Marke und dem Widerstand bei 1,142 USD stabilisieren. In der ersten Woche des neuen Jahres kam es zu einem weiteren erfolgreichen Test der 1,130 USD-Marke. Von dort sprang EUR/USD direkt über eine mittelfristige Abwärtstrendlinie und den Widerstand bei 1,151 USD an. Im gestrigen Handel wurde auch die 1,155 USD-Marke erreicht.

Ausblick:Nach den starken Verlusten der Vormonate verdichten sich bei EUR/USD aktuell die Anzeichen auf eine mittelfristige Erholung. Selbst eine bullishe Trendwende ist jetzt möglich. Die Long-Szenarien: Bricht das Paar auch über den Widerstand bei 1,155 USD aus, wäre ein kurzfristiges Kaufsignal aktiv, dem ein Anstieg an das Zwischenhoch bei 1,162 USD folgen dürfte. Ein Ausbruch über die Hürde könnte weiteres Aufwärtspotenzial bis 1,174 USD entfalten. Darüber wäre mittelfristig sogar ein Aufwärtsimpuls bis 1,181 USD möglich. Die Short-Szenarien: Sollten die Bullen dagegen bereits an der 1,155 USD-Marke scheitern, käme es zu einem weiteren Test der Unterstützung bei 1,142 USD. An dieser Stelle könnte die Erholung fortgesetzt werden. Bricht EUR/USD dagegen unter die Marke ein, wäre der Anstieg neutralisiert und damit ein weiterer Ausverkauf bis 1,130 USD wahrscheinlich.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,1524 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1,155+1,162+1,174
Unterstützungen: 1,142+1,130+1,121

Stand 11.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 0,9957 7,08 1,60 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 1,072 14,00 0,81 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 1,3324 6,12 1,85 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 1,2494 11,54 0,98 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 11.01.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.801,48 1,31 %
DAX™ 10.921,59 0,26 %
S&P 500™ 2.596,64 0,45 %
Nikkei™ 20.379,08 1,07 %
EUR/CHF 1,1328 0,74 %
Crude Öl 61,66 1,18 %
Gold 1.293,13 -0,24 %

 Stand 11.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Partners Group–Stabile Erholung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 767,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +20,69%
Stand 11.01.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Mit dem Bruch der langfristigen, bis in das Jahr 2016 zurückreichenden Aufwärtstrendlinie auf Höhe der Unterstützung bei 748,50 CHF generierten die Aktien von Partners Group im Oktober 2018 ein weitreichendes Verkaufssignal. Direkt im Anschluss brach der Wert in einer drastischen Verkaufswelle bis an die Unterstützung bei 656,00 CHF ein. Dort startete ein bearisher Rücklauf an die ehemalige Unterstützung bei 734,00 CHF, an der die Aktien nach unten abprallten. Ab Anfang November startete dann eine zweite, wesentlich heftigere Abwärtswelle, die auch die Haltemarken bei 656,00 CHF und 625,00 CHF durchbrach. Die Talfahrt der Aktien setzte sich daraufhin bis an die Unterstützung bei 583,50 CHF fort. Dort stoppte der Ausverkauf jedoch abrupt und ging direkt in eine dynamische Erholung über. In ihrem Verlauf wurden bislang die 625,00 CHF-Marke zurückerobert und die Abwärtstrendlinie der letzten Monate nach oben durchbrochen.

Ausblick: Aktuell nehmen die Bullen bereits die Kurshürde bei 640,25 CHF ins Visier. Oberhalb dieser Marke könnte die junge Aufwärtsbewegung in eine neue Runde gehen. Die Long-Szenarien: Kurzfristig könnte der Wert nach dem Erreichen der 640,25 CHF-Marke zu einer leichten Korrektur bis 625,00 CHF ansetzen, ehe sich der Anstieg fortsetzen dürfte. Oberhalb von 640,25 CHF hätten die Aktien von Partners Group die Chance, die starke Hürde bei 656,00 CHF zu attackieren. Wird diese auf Tagesschlusskursbasis überschritten, käme es bereits zu einer Ausweitung der Erholung bis 664,00 und 672,50 CHF. Darüber würde sogar die 697,50 CHF-Marke angesteuert werden können. Die Short-Szenarien: Ein Rücksetzer unter 625,00 CHF würde die Erholung nicht gefährden, denn schon an der 609,00 CHF-Marke könnten die Käufer wieder aktiv werden und den Anstieg fortführen. Darunter wäre die Erholung allerdings unterbrochen und ein Ausverkauf bis 597,50 CHF zu erwarten. Bei einer Verteidigung der Marke wäre ein weiterer Anstieg bis 640,25 CHF denkbar. Wird diese Unterstützung dagegen unterschritten, käme es zu einem erneuten Angriff auf die 583,50 CHF-Marke.

Partners Group

Valor: 2460882
ISIN: CH0024608827
Kursstand: 635,50 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 640,25+656,00+672,50
Unterstützungen: 625,00+609,00+597,50

Stand 11.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGPartners Group – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Partners Group – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 620,00 11,35 0,28 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 555,14 7,15 0,45 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 684,53 10,84 0,29 CHF
Mini Future Mini Future 684,53 8,56 0,37 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 11.01.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA: Erstanträge auf niedrigem Niveau
    Die Zahl der Erstanträge auf US-Arbeitslosenhilfe ist in der Woche zum 5. Januar auf saisonbereinigter Basis um 17.000 auf 216.000 gesunken, wie das US-Arbeitsministerium mitteilte. Volkswirte hatten einen Rückgang um lediglich 2.000 auf 230.000 erwartet.
  • EZB-Rat bleibt verhalten optimistisch
    Der der EZB-Rat hat auf seiner jüngsten Sitzung intensiv über die Risiken für das Wirtschaftswachstum im Euroraum beraten, eine pessimistischere Beurteilung aber abgelehnt. Der Rat sah neben den zahlreichen Abwärtsrisiken, wie den geopolitischen Unsicherheiten auch Aufwärtsrisiken, etwa die gesunkenen Energiepreise und die Möglichkeit einer expansiveren Finanzpolitik.
  • Trump sagt Reise nach Davos ab
    US-Präsident Trump hat seine Teilnahme am Weltwirtschaftsforum Ende Januar (WEF) in Davos wegen des Haushaltsstreits abgesagt. Er gab dafür auf Twitter den Demokraten die Schuld. Wegen deren Unnachgiebigkeit beim Thema Grenzsicherheit und der grossen Bedeutung von Sicherheit für das Land sage er diese sehr wichtige Reise ab, so Trump.  

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 11.01.20192019-01-11T07:12:59+01:00

Weekly Hits: Automobilindustrie & Biotechsektor


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 10.01.2019
  • Thema 1: Automobilindustrie – Auf Hochglanz poliert
  • Thema 2: Biotechsektor – Übernahmewelle rollt weiter 
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – Dezember 2018

Automobilindustrie
Auf Hochglanz poliert

Himmelhoch jauchzend, zutiefst betrübt – die Automobilindustrie befindet sich seit Monaten in einem Wechselbad der Gefühle. Während die Branche mit autonomen Perspektiven, digitaler Vernetzung und innovativen Antrieben glänzt, sorgen auf der anderen Seite Konjunkturängste und Handelskonflikte für dunkle Wolken. Im vergangenen Jahr dominierten die Sorgen und schickten die Kurse in den Keller.¹ Ob der Sektor 2019 einen Richtungswechsel schafft, ist zwar noch unklar. Auf der anstehenden Detroit Motor Show zeigen die Konzerne aber schon mal, was sie unter der Haube zu bieten haben. Der ETT auf den STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts NR Index (Symbol: ETAUT) gibt Anlegern die Chance, sich diversifiziert und gebührenfrei in dem Sektor zu engagieren.² Als Alternative bietet sich der neue IC Kick-In GOAL (Symbol: KCZTDU) auf BMW, Daimler und VW an. Das Produkt verfügt über einen Puffer von 40 Prozent sowie einen Coupon von 10.00 Prozent p.a.

Um Eindruck zu schinden, haben die Hersteller ihre Karossen gleich zu Jahresbeginn auf Hochglanz poliert und präsentieren ihre Highlights auf verschiedenen Messen. Traditionell gibt die North American International Auto Show (NAIAS) den automobilen Auftakt in das Jahr – und das bereits seit 1907. Doch dieses Mal handelt es sich um die letzte Januar-Ausgabe in Detroit. Ab 2020 wird die NAIAS zu einem Sommer-Event und findet dann im Juli statt. Dieses Jahr öffnet die Messe aber noch am 14. Januar ihre Pforten und wartet mit zahlreichen Neuheiten auf. So rechnen die Veranstalter mit mehr als 30 Premieren. Ganz vorne mit dabei sind die US-Autokonzerne. Ford schickt unter anderem den rund 700 PS starken Shelby GT500 ins Rennen, Fiat-Chrylser wird einen neuen Ram Heavy Duty Pickup mit LED-Lichtern präsentieren. Aber nicht nur die US-Marken möchten vor heimischem Publikum punkten, auch die europäischen Hersteller zeigen in Detroit was sie haben. So enthüllt beispielsweise Volkswagen den US-Passat als Limousine.Während VW ins kalte Detroit reist, ziehen die Konkurrenten BMW und Daimler die CES in Las Vegas vor. Die Consumer Electronics Show ist zwar eigentlich keine Automesse, dennoch kommen immer mehr Autobauer in die Wüstenstadt. Vom 8. Januar bis 12. Januar stellen die Hersteller hier vor allem ihre technologischen Konzepte in den Vordergrund. Während BMW ein autonom fahrendes Motorrad zeigt, präsentiert Mercedes-Benz mit dem CLA eine Weltpremiere. Das Modell verfügt über mehrere Assistenzsysteme wie zum Beispiel eine Gestensteuerung. 
 
Was den US-Fahrzeugabsatz anbelangt, hatte Daimler die Nase zuletzt vorne. Die Marke wurde 2018 mit 315’959 verkauften Einheiten erneut zur Nummer eins unter den am meisten verkauften Luxusfahrzeugen der USA gekürt. Knapp dahinter auf Platz zwei ist BMW. Und die Bayern holen auf: Während Daimler unter dem Strich 6.3 Prozent weniger Autos absetzen konnte, verzeichneten die Weissblauen ein Plus von 1.7 Prozent. (Quelle: Manager Magazin, Medienbericht, 04.01.2019)


Chancen: Die Autowelt steht vor einem Umbruch. Dies birgt Risiken (Milliardeninvestitionen), aber auch Chancen (Produktinnovationen). Wer an einen Richtungswechsel in 2019 glaubt, der STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts Index gab im vergangenen Jahr um 28 Prozent nach, kann eine Long-Strategie mit dem ETT (Symbol: ETAUT) umsetzen.¹ Das Produkt bietet eine volle Partizipation, wobei die Netto-Ausschüttungen der 16 Mitglieder berücksichtigt werden. Ein nicht zu unterschätzender Faktor, beläuft sich die Dividendenrendite des Index doch auf 2.5 Prozent. Eine jährliche Gebühr fällt nicht an.² In die Index-Schwergewichte BMW, Daimler und VW lässt sich mit dem neuen IC Kick-In GOAL (Symbol: KCZTDU) auch mit «Airbag» investieren. Der Risikopuffer beträgt komfortable 40 Prozent, der Coupon attraktive 10.00 Prozent p.a.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Notiert einer der Basiswerte beim Worst of Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Issuer-Callable-Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts NR Index
vs. STOXX™ Europe 600 NR Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
«Ausser Spesen nichts gewesen» – diese Redewendung trifft auf den Fünf-Jahres-Verlauf des STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts Index zu. Der marktbreite STOXX™ Europe 600 Index legte derweil um ein Fünftel zu.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 09.01.2018

BMW vs. Daimler vs. Volkswagen VZ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Bei den Aktien von BMW, Daimler und Volkswagen zeigen sich im Fünf-Jahres-Chart deutliche Bremsspuren. In den vergangenen beiden Jahren ging das deutsche Auto-Trio zumindest in eine Seitwärtsfahrt über.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 09.01.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts NR Index

Symbol ETAUT
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts EUR Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Verfall 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 812.00 / 816.50
 
Termsheet

10.00% p.a. IC Worst of Kick-In GOAL auf BMW / Daimler / Volkswagen

Symbol KCZTDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte BMW / Daimler / Volkswagen
Handelswährung EUR
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 23.07.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 23.01.2019, 15:00 Uhr
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 09.01.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’687.71 Pkt. 3.1%
SLI™ 1’342.15 Pkt. 3.6%
S&P 500™ 2’584.96 Pkt. 3.0%
EURO STOXX 50™ 3’070.24 Pkt. 2.6%
S&P™ BRIC 40 3’970.99 Pkt. 5.8%
CMCI™ Compos. 894.73 Pkt. 5.0%
Gold (Feinunze) 1292.00 USD 0.6%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Biotechsektor
Übernahmewelle rollt weiter

 
Das neue Jahr hat an der Wall Street mit einem Paukenschlag begonnen: Der Pharmariese Bristol-Myers Squib legte am 3. Januar eine 74 Milliarden US-Dollar schwere Übernahmeofferte für den Biotechkonzern Celgene vor. Nur wenige Tage später schob Elli Lilly die Konzentrationswelle in dem Sektor weiter an. Das Unternehmen buhlt mit einem acht Milliarden Dollar schweren Barangebot um Loxo Oncology. Im Sog der beiden Deals erlebte auch der Kick-In GOAL (Symbol: KCFZDU) auf Celgene, Amgen und Johnson & Johnson einen schwungvollen Jahresauftakt.¹ Trotz der Avancen stellt das Produkt eine Seitwärtsrendite von 10.4 Prozent p.a. in Aussicht. Diese attraktive Chance geht selbst beim aktuellen Worst Performer (Celgene) mit einem Barriereabstand von 37.5 Prozent einher.

Zusammen mit Celgene möchte Bristol-Myers Squib schon bald eine Reihe von Blockbustern an den Markt bringen. Konkret sollen in der nächsten Zeit sechs neue Medikamente mit einem Umsatzpotenzial von mehr als 15 Milliarden Dollar lanciert werden. Ein Schwerpunkt liegt bei dem geplanten Zusammenschluss auf der Krebsimmuntherapie. Dieses Behandlungsfeld hatte Celgene erst im vergangenen Jahr mit dem neun Milliarden US-Dollar schweren Kauf von Juno Therapeutics gestärkt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 03.01.2019) 
 
Seit jeher spielt die Onkologie auch im Geschäft von Amgen eine wichtige Rolle. Erst im Dezember verkündete der Biotechgigant die strategische Zusammenarbeit mit dem Schweizer Unternehmen Molecular Partners auf dem Gebiet der Immuntherapie. Bei dem transatlantischen Bündnis geht es um die klinische Entwicklung sowie Kommerzialisierung von «MP0310». Dieser Wirkstoff soll die Immunzellen in einem Tumor aktivieren. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 19.12.2018) Beim Gesundheitskonzern Johnson & Johnson entpuppte sich die Onkologie zuletzt als ein Wachstumstreiber. Das gilt beispielsweise für Zytiga, einen Wirkstoff zur Behandlung von Prostatakrebs. Er bescherte der Pharmasparte zusammen mit weiteren Produkten im dritten Quartal 2018 ein operatives Umsatzplus von 8.2 Prozent. (Quelle: Johnson & Johnson, Medienmitteilung, 16. Oktober 2018)
 

Chancen:Eine in etwa stabile Kursentwicklung von Amgen, Celgene sowie Johnson & Johnson über die kommenden gut sieben Monate reicht, um mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KCFZDU) eine Seitwärtsrendite von 10.4 Prozent p.a. erzielen zu können. Entscheidend ist, dass keiner der drei Basiswerte bis zum Verfalltermin im August auf oder unter die Barriere fällt. Gegenüber der Emission zeigt aktuell Celgene die schwächste Kursentwicklung. Gleichwohl verfügt das Nasdaq-100™-Mitglied noch über ein Sicherheitspolster von 37.5 Prozent.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Amgen vs. Celgene vs. Johnson & Johnson (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Quelle: UBS AG, BloombergStand: 09.01.2019

 
6.50% p.a. Kick-In GOAL auf Amgen / Celgene / Johnson & Johnson
Symbol KCFZDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Amgen / Celgene Corporation / Johnson & Johnson
Handelswährung USD
Coupon 6.50% p.a.
Seitwärtsrendite
 6.48% (10.38% p.a.)
Kick-In Level (Abstand)
 Amgen: USD 118.704
(41.10%)
Celgene: USD 54.384
(37.45%)
Johnson & Johnson: USD 80.766
(37.50%) 
Verfall 22.08.2019
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 96.61% / 97.64%
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 09.01.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Rohstoffmonitor Dezember 2018

Performance Einzelrohstoffe:Ein kräftiges Auf und Ab prägte das Jahr 2018 an den Rohstoffmärkten. Im ersten Semester zogen die Notierungen auf breiter Front an, um später nach unten zu drehen. Ein Blick in das Ranking der Einzelwaren für Dezember zeigt, dass der Verkaufsdruck am Jahresende sogar zunahm. 21 der hier insgesamt 27 aufgeführten Rohstoffe mussten im Berichtsmonat Federn lassen. Besonders stark standen Energieträger unter Druck. Heizöl ist zusammen mit den beiden Ölgattungen WTI und Brent am Ende der Auswertung zu finden. Dagegen zählten Silber und Gold zu den wenigen Rohstoffen mit positiven Vorzeichen.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Dezember 2018¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI™ Einzelrohstoff-Indizes im Dezember 2018 in US-Dollar.

 

Stand: 31.12.2018Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Folgerichtig gewannen Edelmetalle als einziger Sektor-Index aus dem CMCI-Universum im Dezember 2018 an Wert. Handelskonflikt, drohendes Brexit-Chaos sowie aufkeimende Rezessionsängste liessen die Investoren diesen vermeintlich sicheren Hafen ansteuern. Auf Sicht von zwölf Monaten bewegten sich die Edelmetalle zwar im negativen Bereich. Sie schnitten allerdings deutlich besser ab, als der breite Rohstoffmarkt. Für den CMCI Composite Index zeigt die Auswertung ein Jahresminus von mehr als acht Prozent. Diese Tatsache ändert nichts daran, dass das von UBS zusammen mit Bloomberg vor zwölf Jahren eingeführte Indexkonzept im langfristigen Vergleich deutlich besser abschneidet als andere diversifizierte Rohstoff-Benchmarks.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI™ Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.12.2018

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI™  Sektor-Indizes im Dezember 2018.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.12.2018

 
Meistgehandelte UBS ETF auf CMCI™:Einmal mehr dominierten ETC auf Energieprodukte im Dezember den Handel mit UBS ETCs. Allein die in der Tabelle enthaltenen sechs Papiere standen für 61 Prozent des gesamten Handelsvolumens.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Dezember 2018
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI 2X SH CMCI WTI 3-M OIL2S USD 13.1% 27.7%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCI EUR -8.3% 11.6%
UBS ETC on CMCI 2X LG CMCI WTIU OIL2L USD -19.0% 8.8%
UBS ETC on CMCI Brent EUR Monthly H. ECOCIU EUR -9.4% 6.8%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil CCLCI CHF -10.7% 3.3%
UBS ETC on CMCI Copper TLPCI USD -2.4% 3.1%
UBS ETC on CMCI Nickel TR Index TLNCIU USD -3.6% 2.9%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD -7.5% 2.8%
UBS ETC on CMCI Coffee TR Index TKCCIU USD -5.9% 2.3%
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI™ Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.12.2018
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Automobilindustrie & Biotechsektor2019-02-14T13:20:04+01:00

Keyinvest 10.01.2019


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 10.01.2019
  • Thema 1: DAX – Kaufwelle erreicht wichtige Widerstände
  • Thema 2: Roche – Ausbruch in Reichweite

DAX– Kaufwelle erreicht wichtige Widerstände

Rückblick:Ende Dezember 2018 brach der DAX Index im Rahmen des übergeordneten Abwärtstrends auch unter die Unterstützung bei 10.550 Punkten ein und fiel bis 10.279 Punkte zurück. Doch mit dem Erreichen dieser Marke setzte direkt im Anschluss eine steile Erholung ein, die auch im neuen Jahr andauert. In einem ersten Schritt überwanden die Käufer dabei die 10.550 Punkte-Marke und trieben den Index an den Widerstand bei 10.762 Punkten an. In der laufenden Woche wurde auch diese Marke nachhaltig überschritten und die Kaufwelle über den Widerstand bei 10.850 Punkten ausgedehnt. Im gestrigen Handel erreichte der DAX bereits den Bereich des Zwischenhochs von Mitte Dezember bei 10.988 Punkten.

Ausblick:Die Dynamik der Erholung spricht für die Käuferseite und lässt den Rückschluss zu, dass sie sich auch in den kommenden Tagen fortsetzt. Kurzfristig könnte allerdings eine leichte Korrektur anstehen. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 10.800 Punkten ist der Anstieg intakt und jederzeit mit einem Ausbruch über 10.920 Punkte und das Zwischenhoch bei 10.988 Punkten zu rechnen. Bei 11.009 und 11.051 Punkten liegen jedoch Widerstände im Markt, an denen es zu einer zweiten Gegenbewegung bis 10.850 Punkte kommen kann. Sollte der Index jedoch auch diese Barrieren überwinden, könnte ein Anstieg bis 11.150 und 11.200 Punkte folgen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 10.800 Punkte könnten dagegen bereits bei 10.762 Punkten aufgefangen werden und der Wert von dort wieder in Richtung der 10.988 Punkte-Marke ansteigen. Sollte der DAX dagegen unter 10.762 Punkte fallen, wäre mit einer deutlichen Korrektur bis 10.550 Punkte zu rechnen. Darunter wäre ein Verkaufssignal mit einem ersten Ziel bei 10.279 Punkten aktiv.
 

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 10.893,32 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 10.988+11.051+11.150
Unterstützungen: 10.850+10.762+10.550

Stand 10.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.900,00 10,76 1,14 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.437,3745 7,39 1,66 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 11.176,31 32,99 0,37 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 11.995,97 9,47 1,29 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 10.01.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.687,71 0,67 %
DAX™ 10.893,32 0,83 %
S&P 500™ 2.584,96 0,41 %
Nikkei™ 20.188,58 -1,17 %
EUR/CHF 1,1244 -0,01 %
Crude Öl 60,94 2,23 %
Gold 1.296,33 1,08 %

 Stand 10.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Roche–Ausbruch in Reichweite

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 253,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -0,16%
Stand 10.01.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Im vergangenen Jahr waren die Aktien von Roche im Rahmen eines mittelfristigen Abwärtstrends bis auf 206,00 CHF eingebrochen und hatten damit auch die Unterstützungen bei 218,00 und 213,00 CHF durchbrochen. Doch im Anschluss an dieses Tief startete im Juni ein gewaltiger Konter der Käuferseite, der den Wert wieder über diese Marken und an den Widerstand bei 250,00 CHF antrieb. Zuvor war eine übergeordnete Abwärtstrendlinie überschritten worden. Entlang dieser Trendlinie korrigierte der Wert die Kaufwelle, ehe es im Oktober zu einem weiteren Anstieg kam, der diesmal über 250,00 CHF reichte. Im Bereich des Widerstands bei 257,50 CHF ebbte die Kaufwelle ab und die Aktien gerieten erneut unter Druck. Doch auch diesmal konnte die Unterstützung bei 231,00 CHF verteidigt werden. Seit Ende Dezember läuft aktuell eine weitere Aufwärtsbewegung, die den Wert wieder über 250,00 CHF antrieb. Damit nehmen die Aktien von Roche erneut den Widerstand bei 257,50 CHF ins Visier.

Ausblick: Trotz der scharfen Gegenbewegung im Dezember haben die Aktien von Roche ihren Aufwärtstrend seit dem Tief bei 206,00 CHF verteidigen können. Auf dem aktuellen Niveau könnte sich der laufende Anstieg zu einem Ausbruch über die nahen Hürden ausdehnen. Die Long-Szenarien: Verbleibt der Wert über  der 250,00 CHF-Marke, könnte es bereits in Kürze zu einem Ausbruch über die Hürden bei 257,50 und 260,35 CHF kommen. In diesem Fall wäre der Weg bis 265,00 CHF frei. Nach einer kurzen Korrektur könnte auch diese Marke überschritten werden und das Hoch des Jahres 2017 bei 273,00 CHF erreicht werden. Die Short-Szenarien: Ein Rücksetzer unter 250,00 CHF könnte dagegen schon bei 247,00 CHF wieder auf Käufer treffen. Erst unterhalb dieser Unterstützung käme es zu deutlicheren Abgaben bis 235,00 CHF. Sollte es den Bullen dort nicht gelingen, den Aufwärtstrend fortzusetzen, käme es allerdings zu einem weiteren Test der Haltemarke bei 231,00 CHF.

Roche

Valor: 1203204
ISIN: CH0012032048
Kursstand: 253,50 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 257,50+265,00+273,00
Unterstützungen: 250,00+247,00+235,00

Stand 10.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 230,00 8,59 0,59 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 234,96 11,63 0,44 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 274,31 10,69 0,47 CHF
Mini Future Mini Future 302,68 4,55 1,11 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 10.01.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB verzeichnet tiefrote Zahlen
    2018 verbuchte die SNB tiefrote Zahlen. Im vergangenen Jahr gab es einen Verlust von 15 Milliarden CHF. Das gehe aus vorläufigen Berechnungen hervor, teilte die SNB mit. 2017 hatte die Nationalbank noch einen Rekord-Gewinn von 54 Milliarden CHF erzielt. Die Bilanz der SNB ist stark von der Entwicklung an den Aktienmärkten abhängig.
  • Schweizer Verbraucherpreise ziehen an
    Die Konsumentenpreise sind im vergangenen Jahr so stark wie seit zehn Jahren nicht mehr gestiegen. Die durchschnittliche Jahresteuerung betrug 0,9 %, wie das Bundesamt für Statistik (BFS) mitteilte. Das BFS begründete die Zunahme mit gestiegenen Wohnungsmieten sowie den höheren Energiepreisen.
  • Fitch droht USA mit dem Verlust des Triple-A-Ratings
    Die Ratingagentur Fitch warnte die USA davor, dass der Shutdown negative Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit der USA haben könnte. „Wenn der Shutdown bis zum 1. März weitergeht und die Schuldenobergrenze ein paar Monate später zum Problem wird, müssen wir über die Rahmenpolitik nachdenken (…)“, urteilte der globale Leiter souveräner Ratings, James McCormack.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 10.01.20192019-01-10T07:10:19+01:00

Keyinvest 09.01.2019


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 09.01.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Bodenbildung möglich
  • Thema 2: ABB – Erfolgt demnächst ein frisches Kaufsignal?

EuroStoxx 50– Bodenbildung möglich

Rückblick:Im vergangenen Jahr dominierten über einen sehr langen Zeitraum die Bären. Daher verlor der EuroStoxx 50 Index über 15 Prozent an Wert. In diesem Jahr könnten die Karten neu gemischt werden. Doch aktuell liegen noch keine Kaufsignale im Wochenchart vor. Allerdings haben sich bullishe Wochenkerzen ausgebildet, die für eine Bodenbildung nötig wären. Mit der Rückeroberung der 3.050 Punkte-Marke konnte eine ehemalige Trendbegrenzungslinie zurückerobert werden. Das kann ebenfalls positiv gewertet werden. Negativ ist allerdings die Tatsache, dass sich in Kürze ein „Death Cross“ im Wochenchart ausbilden wird. Von einem „Death Cross“ wird gesprochen, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt (blau) den langfristigen gleitenden Durchschnitt (rot) von oben nach unten durchschneidet. Dieses Signal wird in den nächsten Wochen unumgänglich entstehen, ausser der Index würde in wenigen Tagen über die 3.300 Punkte-Marke klettern.

Ausblick:In den nächsten Tagen blicken die Marktteilnehmerallerdings auf eine ganz andere Marke, denn oberhalb von 3.090 Punkten würde sich das kurzfristige Chartbild weiter aufhellen. Die Long-Szenarien: Mit der Rückeroberung der runden 3.000 Punkte-Marke konnten die Bullen einen wichtigen Schritt tätigen. Um die Bären jedoch in grössere Bedrängnis zu bringen, wäre ein Anstieg über 3.090 Punkte nötig. Sollte der Index einen Tagesschlusskurs über dieser Marke schaffen, dann wäre der Weg bis knapp 3.200 Punkten frei. Auf diesem Kursniveau würde die nächste markante Widerstandszone warten. Die Short-Szenarien: Prallt der Index in den nächsten Tagen an der 3.100 Punkte-Marke bearish ab, wäre das letzte Verlaufstief bei 2.908 Punkten in Gefahr.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.054,94 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 3.090+3.200+3.244
Unterstützungen: 3.007+2.920+2908

Stand 09.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.872,31 13,88 0,25 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.436,46 7,61 0,45 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.548,50 5,90 0,58 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.01.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.629,48 1,10 %
DAX™ 10.803,98 0,52 %
S&P 500™ 2.574,41 0,97 %
Nikkei™ 20.464,74 1,29 %
EUR/CHF 1,1246 0,17 %
Crude Öl 59,61 3,90 %
Gold 1.282,42 -0,01 %

 Stand 09.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

ABB–Erfolgt demnächst ein frisches Kaufsignal?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 21,50 CHF
Prognostizierte Preisänderung +12,80%
Stand 09.01.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Anfang 2018 markierten die Aktien von ABB bei 27,24 CHF ein neues Mehrjahreshoch. Das aktuell gültige Allzeithoch wurde im Jahre 2007 bei 36,76 CHF ausgebildet. Langfristig befindet sich dieser Wert in einem Abwärtstrend. Das Hoch im Jahr 2018 bei 27,24 CHF kann man deshalb als Bullenfalle bezeichnen, denn nach diesem Zwischenhoch kam es zu einem kräftigen Ausverkauf. Die erste Korrektur-bewegung endete im Frühjahr vergangenen Jahres knapp unter der 21,00 CHF-Marke. Nach einer Erholung, die bei 23,54 CHF endete, folgte der zweite kräftige Kursrückgang. Ende Dezember markierte der Wert bei 18,03 CHF ein neues Verlaufstief. Von diesem Tiefpunkt konnten sich die Aktien in den letzten Tagen erholen. Allerdings wurde von den Bullen noch kein entscheidender Impuls geliefert, denn der kurzfristige Abwärtstrend blieb noch unangetastet.

Ausblick: Aktuell notieren die Wertpapiere bei 19,26 CHF und treffen bei 19,40 CHF auf eine erste markante Widerstandszone. Eine wichtige Entscheidungsfrage steht demnächst an.Die Long-Szenarien: Sollten die Aktien von ABB in den kommenden Tagen über der 19,50 CHF-Marke schliessen, dann würde ein erstes Kaufsignal entstehen, denn in diesem Fall wäre der kurzfristige Abwärtstrend gebrochen. Anschliessend wäre der Weg frei bis zum nächsten Widerstand. Dieser liegt bei 20,10 CHF. Kann auch diese Hürde genommen werden, läge das nächste Ziel an der 21,00 CHF-Marke. Die Short-Szenarien: Scheitern die Bullen erneut an der Abwärtstrendlinie bei 19,40 CHF,  könnte ein neuer Abwärtsimpuls starten. Die einzige nahe Unterstützung neben dem Verlaufstief aus dem Dezember bei 18,03 CHF befindet sich bei 18,61 CHF. Unter 18,03 CHF würde ein Rückfall bis unter 17,00 CHF drohen.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: 19,06 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 19,64+20,10+20,96
Unterstützungen: 18,61+18,03+16,73

Stand 09.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 17,70 11,66 0,33 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 15,00 4,44 0,87 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 22,36 5,38 0,70 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 20,93 9,07 0,41 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.01.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweiz: Gute Konjunktur senkt Arbeitslosigkeit 
    Die Arbeitslosigkeit ist 2018 auf den tiefsten Stand seit zehn Jahren gefallen. Im vergangenen Jahr waren im Durchschnitt gut 118.000 Personen bei den Regionalen Arbeitsvermittlungszentren als arbeitslos registriert, wie das Staatssekretariat für Wirtschaft mitteilte. Im Jahresmittel ergibt sich damit eine Arbeitslosenquote von 2,6 %, nachdem sie im Jahr zuvor 3,2 % betragen hatte. 

  • China und USA verlängern Handelsgespräche
    Die USA und China haben ihre Verhandlungen über eine Beilegung des Handelskonflikts überraschend verlängert. Beide Seiten hatten eigentlich nur zwei Tage verhandeln wollen. Nun bestätigte ein US-Regierungsbeamter am Mittwoch, dass die Gespräche in Peking am Morgen fortgesetzt worden seien.
  • US-Notenbanker rät zu Zinspause 
    Atlanta Fed-Präsident Raphael Bostic warnte vor einem zu aggressiven Vorgehen der US-Notenbank und sprach sich für nur eine statt zwei Zinserhöhungen im laufenden Jahr aus. Seinen Rat mache er von der Entwicklung der US-Wirtschaft abhängig, so Boltic. Sollte die Wirtschaft schwächeln, sei er dafür, sogar ganz auf Zinserhöhungen zu verzichten.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 09.01.20192019-01-09T07:13:38+01:00

Keyinvest 08.01.2019


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 08.01.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Erholungsbewegung setzt sich fort
  • Thema 2: Julius Bär – Haben die Aktien Erholungspotenzial?

S&P 500– Erholungsbewegung setzt sich fort

Rückblick:Der S&P 500 Index befindet sich seit dem Rekordhoch im Spätsommer vergangenen Jahres bei 2.940 Punkten in einer hoch volatilen Korrekturbewegung. Der Rückgang verschärfte sich im Dezember und erreichte zum Jahresende bei 2.346 Punkten einen vorläufigen Tiefpunkt. Von diesem Tief konnte sich der marktbreite S&P 500 in den letzten Handelstagen deutlich erholen. Nach einem Zwischenhoch bei 2.520 Punkten drückten die Marktteilnehmer in der vergangenen Woche nach einer Gewinnwarnung von Apple den Index noch einmal bis 2.443 Punkte. Am letzten Freitag konnten die Käufer eine zweite dynamische Erholungsbewegung starten. Das bisherige neue Zwischenhoch wurde gestern bei 2.566 Punkten erreicht. Die aktuelle Erholungsbewegung könnte allerdings nun etwas ins Stocken geraten, denn bei rund 2.590 Punkten trifft der US-Index auf eine markante Widerstandszone.

Ausblick:Das Verkaufssignal, welches unter 2.587 Punkten aktiviert wurde, ist weiterhin aktiv. Die laufende Aufwärtsbewegung könnte sich nur als Rücklauf an das Ausbruchsniveau entpuppen. Die Long-Szenarien: Unterhalb von 2.587 Punkten ist der Index weiter angeschlagen. Doch durch den dynamischen Anstieg in den letzten Tagen haben sich die Bullen einen deutlichen Puffer verschafft. Solange der Index über 2.500 Punkten notiert, dürfte noch ein Anstieg bis 2.587 Punkten erfolgen. Die Short-Szenarien: Bei rund 2.590 Punkten wird die Luft für die Käufer dünn. Daher könnten spekulative Anleger auf diesem Level auf eine Fortsetzung der Korrekturbewegung setzen. Ein Rücksetzer unter das letzte Zwischentief bei 2.443 Punkten dürfte den Verkaufsdruck beschleunigen.
 

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.549,69 Punkten
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 2.587+2.650+2.688
Unterstützungen: 2.530+2.489+2.443

Stand 08.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.402,59 17,14 1,46 CHF
Warrant Warrant 2.700,00 21,38 1,17 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.825,58 9,05 2,76 CHF
Warrant Warrant 2.700,00 14,14 1,76 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.01.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.535,95 -0,84 %
DAX™ 10.747,81 -0,18 %
S&P 500™ 2.549,69 0,70 %
Nikkei™ 20.346,61 1,54 %
EUR/CHF 1,12271 -0,35 %
Crude Öl 57,37 -0,83 %
Gold 1.282,42 -0,68 %

 Stand 08.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär–Haben die Aktien Erholungspotenzial?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 59,30 CHF
Prognostizierte Preisänderung +60,75%
Stand 08.01.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Anfang 2018 erreichten die Aktien von Julius Bär bei 65,40 CHF ein neues Allzeithoch. Zu diesem Zeitpunkt hatten die Bullen eindeutig die Nase vorne, denn jede kleinste Korrekturbewegung wurde im Jahr 2017 direkt gekauft. Auch der erste Rückgang bis zum ersten wichtigen gleitenden Durchschnitt bei 57,00 CHF war im Jahr 2018 mit einem bullishen Muster versehen. Im Mai 2018 konnte die Aktie nochmals bis 63,30 CHF ansteigen. Anschliessend verschwanden jedoch die Käufer spurlos. Ein neues Jahrestief unter 56,65 CHF löste ein Verkaufssignal aus. Nach diesem Signal ging es rasant in den Keller. Dabei wurde der flache Aufwärtstrend, der sich seit 2013 etabliert hatte und der bei rund 40,00 CHF der Aktie Unterstützung bot, mit Kursen um 34,00 CHF deutlich unterboten. Erst bei 33,57 CHF im Dezember 2018 stoppte der Ausverkauf bei diesem Titel. Im Wochenchart entstand zuletzt eine bullishe Kerzenformation.

Ausblick: Der steile Abwärtstrend ist aktuell weiter intakt. Doch im kurzfristigen Zeitfenster hat sich das Chartbild etwas aufgehellt. Positiv zu werten ist auf jeden Fall die bullishe Umkehrformation im Wochenchart.Die Long-Szenarien: Sollten die Aktien von Julius Bär in den kommenden Tagen nicht mehr unter 35,53 CHF zurückfallen, könnte der Titel bis auf 39,65 CHF ansteigen. Bei rund 40,00 CHF befindet sich allerdings eine erste nicht zu unterschätzende Widerstandszone. Sollte diese überwunden werden, könnte ein Test der kurzfristigen Abwärtstrendlinie bei 41,50 CHF stattfinden.  Sollte anschliessend sogar eine Rückeroberung der 42,50 CHF-Marke eintreten, wäre ein Anstieg bis 47,00 CHF möglich. Die Short-Szenarien: Würde der Wert in den nächsten Tagen wieder unter die Unterstützung bei 35,53 CHF zurückfallen, dürfte ein neues Verlaufstief unter 33,57  CHF nur eine Frage der Zeit sein. Kurse deutlich unter 33,57 CHF würden für einen Rückgang bis unter die 31,00 CHF-Marke sprechen.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 36,89 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 39,65+40,00+42,50
Unterstützungen: 35,53+33,57+30,90

Stand 08.01.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 40,00 16,40 0,15 CHF
Mini Future Mini Future 32,79 6,87 0,36 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 45,82 3,49 0,70 CHF
Mini Future Mini Future 40,59 7,19 0,34 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.01.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB: Lockere Geldpolitik bleibt notwendig 
    Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hält angesichts politischer und konjunktureller Risiken ihren geldpolitischen Kurs für alternativlos. „Es gibt keinen Grund, unsere Geldpolitik zu ändern. Wir brauchen immer noch die Negativzinsen und die Bereitschaft, an den Devisenmärkten zu intervenieren», sagte SNB-Direktoriumsmitglied Fritz Zurbrügg.
  • USA: Stimmung der Dienstleister verschlechtert sich 
    Der Einkaufsmanagerindex des Institute for Supply Management (ISM) für den Dienstleistungssektor der USA ist im Dezember um 3,1 Zähler auf 57,6 Punkte gesunken. Volkswirte hatten einen Stand von 59,7 erwartet. Die Dienstleister machen rund 80 Prozent der US-Wirtschaft aus.
  • sentix Konjunkturindex startet schwächer
    Der sentix Gesamtindex für die Konjunktur in der Eurozone ist im Januar zum fünften Mal in Folge gesunken und notiert nun auf -1,5 Punkte. Lage und Erwartungen fallen nochmals leicht. „Mit diesen Daten rückt die Eurozone gefährlich nahe an eine Stagnation heran“, erklärte sentix-Geschäftsführer Manfred Hübner. 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 08.01.20192019-01-08T07:52:16+01:00

USA: Neues Jahr, neues Glück

KeyInvest Blog

7. Januar 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

USA: Neues Jahr, neues Glück

Die seit 2009 andauernde Bullen-Party in den USA fand 2018 ein Ende. Rund sechs Prozent tauchten der Dow Jones und S&P 500 ab. Damit geht das Jahr als das schwächste seit einer Dekade in die Analen ein. Besonders im Dezember rauschten die Kurse in die Tiefe: Gemessen an Punkten verzeichneten der Dow Jones (-2’211 Punkte) und der S&P 500 (-254 Punkte) zuletzt im Jahr 1931 einen derartig ausgeprägten Rücksetzer.

Bullen vs. Bären

«Schlägt die Hausse nun in eine Baisse um?», lautet die Frage, die sich Börsianer nun rund um den Globus stellen. US-Präsident Donald Trump liefert gleich zu Jahresbeginn die Antwort: Er stuft die jüngsten Kursverluste am US-Aktienmarkt lediglich als «Panne» ein und geht davon aus, dass es nach den Unterzeichnungen der verschiedenen Handels-Verträge der USA mit anderen Ländern an den Märkten wieder bergauf gehen wird.

Anleger sollten dieses politische Gepolter allerdings nicht zu Ernst nehmen, sondern sich lieber selbst einen Eindruck über die aktuelle fundamentale Lage machen. Auf der einen Seite zeigt sich die Wirtschaft noch überaus robust. So wird das Wachstum seitens des privaten Verbrauchs von der guten Lage am Arbeitsmarkt weiterhin unterstützt. Auf der anderen Seite trüben sich die Aussichten in der US-Industrie ein. Der Einkaufsmanager-Index fiel im Dezember auf 54,1 Punkte von 59,3 im Vormonat. Einen derartig starken Einbruch verzeichnete das Barometer seit Oktober 2008 nicht mehr. Nach Schätzungen des IWF wird der Aufschwung 2019 etwas an Dynamik verlieren. Nach geschätzten 2,9 Prozent in 2018 prognostizieren die Experten für das neue Jahr nur noch ein Plus von 2,5 Prozent. (Quelle: imf.org)

Die Gewinndynamik ebbt ab

Im Zuge dessen werden sich auch die Unternehmensgewinne abschwächen, was allerdings nach einem erwarteten Anstieg von 20,3 Prozent in 2018 nicht unbedingt verwundern sollte. Derzeit geht der Konsens für den S&P 500 mit einem Ergebniswachstum von 7,9 Prozent sowie einem Umsatzanstieg von 5,3 Prozent aus. Den Schätzungen zufolge soll der Industriesektor mit einem Zuwachs von 11,4 Prozent am besten abschneiden. Lediglich ein unterdurchschnittliches Plus von sieben Prozent erwartet die Analystenzunft im Technologiesektor. (Quelle: Facset, Earnings Insight, 28.12.2018)

Dass die Vorsicht gegenüber den langjährigen Zugpferden berechtigt sein könnte, zeigte die Umsatzwarnung von Apple am ersten Börsentag des neuen Jahres. Insbesondere aufgrund eines schwachen Geschäfts in China kürzte der Kultkonzern seine Erwartungen für das erste Quartal. Wurden bisher Erlöse zwischen 89 bis 93 Milliarden erwartet, lautet die Prognose nun nur noch auf 84 Milliarden US-Dollar.

Wenn auch die S&P 500-Unternehmen 2019 etwas kleinere Brötchen backen müssen, die Profitabilität soll darunter nicht leiden. Im Gegenteil: Der Konsens rechnet bei der Nettomarge mit einem neuen Rekordwert von durchschnittlich 11,8 Prozent. Das wäre eine Steigerung im Vergleich zum erwarteten Vorjahreswert um 0,3 Prozentpunkte. (Quelle: Facset, Earnings Insight, 28.12.2018)

Das Fed wird vorsichtiger

Grösseren Marktkorrekturen gehen gewöhnlich makroökonomische Schocks, starke Gewinn-Revisionen oder auch unerwartet hohe Sprünge bei den Leitsätzen voraus. Von all dem ist allerdings derzeit nichts zu sehen. So kommt in den Handelskonflikt mit China diese Woche sogar etwas Bewegung. Eine US-Delegation unter der Führung des stellvertretenden Handelsbeauftragten Jeffrey Gerrish wird am 7. und 8. Januar mit der Regierung in Peking eine neue Gesprächsrunde eröffnen. In Hinblick auf die Zinsen könnte es sogar zu positiven Überraschungen für die Aktienmärkte kommen. Denn war vor einigen Monaten noch von drei Erhöhungen in 2019 die Rede, ruderte das Fed in ihrer letzten Sitzung im Dezember klar zurück. Den neuen Prognosen zufolge, die auf Einschätzungen der Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses FOMC basieren, rechnet die Notenbank 2019 nur mit zwei Zinsanhebungen und im Jahr 2020 dann noch mit einer.

Wer daran glaubt, dass der US-Aktienmarkt 2019 wieder Fahrt aufnehmen wird, kann einen Blick auf den UBS ETT (Symbol: ETSPX) werfen. Damit lässt sich der Leitindex ohne Verwaltungsgebühren ins Portfolio holen. Anfallende Dividenden werden auf Netto-Basis berücksichtigt.*

*Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.

Gewinnentwicklung S&P 500

Stand: 28.12.2018; Quelle: Factset; e = erwartet
Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Weitere Blogeinträge:

USA: Neues Jahr, neues Glück2019-01-07T10:12:41+01:00
Go to Top