Keyinvest 23.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 23.11.2018
  • Thema 1: EUR/CHF – Nutzen die Käufer die bullishe Flagge?
  • Thema 2: Geberit – Bodenbildung schreitet voran

EUR/CHF– Nutzen die Käufer die bullishe Flagge?

Rückblick:Im April dieses Jahres prallte das Devisenpaar EUR/CHF am langfristigen Widerstand bei 1,200 CHF ab und beendete damit eine mehrmonatige Aufwärtsbewegung. In der Folge setzte der Wert in einer steilen Abwärtswelle an die Unterstützung bei 1,138 CHF zurück. Nach einer deutlichen Erholung griffen die Bären bei 1,171 CHF wieder in das Geschehen ein und sorgten mit dem Bruch der 1,138 CHF-Marke für weiteren Abgabedruck. Bis Anfang September fiel das Paar bis an die zentrale Unterstützung bei 1,120 CHF zurück, die von der Käuferseite verteidigt wurde. Im Anschluss entwickelte sich eine Erholung, die erst an der Hürde bei 1,149 CHF abgebremst wurde. In den vergangenen Wochen entwickelte sich eine abwärts gerichtete Konsolidierung, die die Form einer bullishen Flagge annimmt.

Ausblick:Das Währungspaar EUR/CHF befindet sich aktuell in einer potenziellen Bodenbildungsphase. Dennoch könnte es zuvor zu weiteren kurzfristigen Abgaben kommen. Die Long-Szenarien: Verbleibt das Paar jetzt über der unterenBegrenzung der Flaggenformation bei aktuell rund 1,130 CHF, könnte es von dort einen Angriff auf die Hürde bei 1,138 CHF kommen. Wird diese überwunden, wäre auch die Flaggen-formation nach oben verlassen und in der Folge mit einem Anstieg bis 1,149 CHF zu rechnen. Bei einem Ausbruch über diesen Widerstand hätte der Wert die Bodenbildung erfolgreich abgeschlossen und könnte mittelfristig bis 1,154 und 1,165 CHF steigen. Die Short-Szenarien: Bei einem Ausverkauf unter 1,130 CHF würde das EUR/CHF dagegen zunächst wieder an die 1,120 CHF-Marke zurücksetzen. An dieser Stelle könnte sich ein bullisher Doppelboden ausbilden und der Wert wieder in Richtung der 1,138 CHF-Marke steigen. Wird die Unterstützung dagegen unterschritten, sind Verluste bis 1,105 CHF möglich.

EUR/CHF

Valor: 897789
ISIN: EU0009654078
Kursstand: 1,1349 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1,138+1,149+1,154
Unterstützungen: 1,130+1,120+1,105

Stand 23.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/CHF – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/CHF – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 1,0205 9,71 1,17 CHF
Mini Future Mini Future 1,0786 16,69 0,68 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 1,2778 7,76 1,46 CHF
Mini Future Mini Future 1,1969 14,92 0,76 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 23.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.781,29 -0,68 %
DAX™ 11.138,49 -0,86 %
S&P 500™ 2.649,93 0,30 %
Nikkei™ 21.646,55 0,65 %
EUR/CHF 1,1349 0,18 %
Crude Öl 62,03 -2,22 %
Gold 1.227,63 0,01 %

 Stand 23.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Geberit–Bodenbildung schreitet voran

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 406,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +6.28%
Stand 23.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Mit einem neuen Allzeithoch bei 486,90 CHF endete die gewaltige Rally der Aktien von Geberit im August des vergangenen Jahres und wurde von einer Korrektur abgelöst, die zunächst bis an die markante Unterstützung bei 409,30 CHF führte. Nachdem die ersten Monate des laufenden Jahres noch von einer volatilen Erholung geprägt waren, mehrten sich ab Oktober die bearishen Vorzeichen: Zum damaligen Zeitpunkt war der Wert zwar aus einer Seitwärtsphase nach oben ausgebrochen, jedoch direkt nach der Ausbildung eines Zwischenhochs bei 458,80 CHF wieder unter die Oberseite der Seitwärtsbewegung bei 446,00 CHF zurückgefallen. Wie in der KeyInvest Daily Markets Analyse vom 18. Oktober erwartet, wurde mit dem anschliessenden Bruch der Unterstützung bei 422,00 CHF ein massiver Abwärtsimpuls initiiert. Dieser drückte die Aktien mit einem grossen Abwärtsgap unter die zentrale Haltemarke bei 409,30 CHF und liess den Wert direkt an die Unterstützung bei 371,90 CHF einbrechen. Dort kam es Ende Oktober zunächst zu einer steilen Erholung, die anschliessend wieder sukzessive ausverkauft wurde. Zuletzt wurde die 371,90 CHF-Marke erneut erreicht und wieder von den Bullen verteidigt.

Ausblick: Die Aktien von Geberit haben aktuell die Chance eine Trendwendeformation in Form eines bullishen Doppel-bodens auszubilden. Dennoch sollte man die Abwärts-dynamik der letzten Wochen nicht unterschätzen.Die Long-Szenarien: Kann der Wert jetzt über die Hürde bei 383,90 CHF ansteigen, würde sich die Bodenbildung mit einer Aufwärtsbewegung bis an den Widerstand bei 394,10 CHF fortsetzen können. Dort könnten die Bären jedoch erneut aktiv werden und den Wert bis 371,90 CHF ausverkaufen. Sollte dagegen auch die Barriere bei 394,10 CHF überschritten werden, käme es bereits zu einem Angriff auf den zentralen Widerstand bei 409,30 CHF. Die Short-Szenarien: Scheitern die Käufer dagegen an der 383,90 CHF-Marke, stünde eine erneute Attacke auf die 371,90 CHF-Marke an. Hier wäre ein weiterer Anstieg möglich. Brechen die Aktien von Geberit dagegen unter die Unterstützung ein, wäre ein weitreichendes bearishes Signal aktiviert, dem mittelfristig Verluste bis 354,50 und 346,10 CHF folgen dürften.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: 382,00 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 383,90+394,10+490,30
Unterstützungen: 371,90+354,50+346,10

Stand 23.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 360,66 11,60 0,33 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 324,33 6,20 0,62 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 419,10 7,47 0,51 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 460,79 4,51 0,84 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 23.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Unterhändler einigen sich auf Brexit-Erklärung
    Die Unterhändler der EU und Grossbritanniens haben sich auf eine Erklärung zu den künftigen Beziehungen geeinigt. Angestrebt wird demnach die „Schaffung eines Freihandelsgebiets“ für Waren ohne Zölle, Abgaben oder mengenmässige Beschränkungen. „So eng wie möglich“ sollen die Handelsbeziehungen werden, heisst es. 
  • Verbrauchervertrauen in der EU in Sinkflug
    Der Indikator für das Verbrauchervertrauen in der Eurozone ist im November stärker als erwartet um 1,2 Punkte auf minus 3,9 Zähler gesunken, wie die EU-Kommission am Donnerstag mitteilte. Volkswirte hatten im Schnitt nur einen Rückgang auf minus 3,0 Punkte erwartet.
  • Uneinigkeit im EZB-Rat 
    Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) hat sich bei seinen Beratungen am 26. Oktober intensiv mit der Wachstumsprognose für den Euroraum beschäftigt. Dabei seien die Risiken für den Ausblick als „weitgehend ausgeglichen“ bewertet worden. Allerdings habe es zu diesem Punkt auch abweichende Meinungen gegeben.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Keyinvest 23.11.20182018-11-23T07:08:12+01:00

Weekly-Hits Ausgabe vom 22.11.2018


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 22.11.2018
  • Thema 1: Konsum – Die ganze Welt im Kaufrausch
  • Thema 2: Continental & Michelin – Mehr als nur schwarze Pneus

Konsum
Die ganze Welt im Kaufrausch

Traditionell beginnt in den USA an Thanksgiving das grösste Shopping-Event des Jahres. Aber nicht nur am «Black Friday» werden die Konsumenten wieder Milliarden an Dollars ausgeben, drei Tage später folgt mit dem «Cyber Monday» dann der grosse Tag der E-Commerce-Branche. Besonders gewinnbringend könnte das Geschäft für Amazon sein, das Unternehmen startete bereits am 19. November offiziell mit täglich wechselnden Schnäppchen in die «Cyberwoche». Chinesische Internetkonzerne wie Alibaba sind den Amerikanern mit dem «Singles‘ Day» am 11.11. im Reich der Mitte nicht nur zeitlich, sondern auch mit Blick auf das Volumen voraus. Das Online-Potenzial haben mittlerweile auch Kaufhäuser wie Walmart und Target erkannt, die ihre Produkte ebenfalls im Netz anbieten. Mit den in Zeichnung stehenden Kick-In GOALs auf Alibaba, Amazon, eBay (Symbol: KCWUDU) sowie Target, Walmart, Macy’s (Symbol: KCWLDU) können Anleger teilgeschützt in die internationalen Handels-riesen investieren. Die Produkte bieten neben hohen Risikopuffern von bis zu 50 Prozent auch prozentual zweistellige Renditechancen.

Die jüngste Rabattschlacht in China war ein voller Erfolg. Am weltgrössten Shopping-Event, dem Singles‘ Day, ging es kräftig zur Sache. Allein der Lokalmatador Alibaba konnte bei dem 24-stündigen Einkaufsfest Waren im Wert von umgerechnet 30.7 Milliarden US-Dollar absetzen, das waren 27 Prozent mehr als noch im Vorjahr. Allein in den ersten zwei Minuten erlöste der chinesische Amazon-Rivale laut der Nachrichtenagentur Xinhua knapp 1.5 Milliarden US-Dollar. Möglicherweise ein guter Indikator für den anstehenden Kaufmarathon in den USA. Vergleichbar hohe Umsätze sind allerdings nicht zu erwarten. Im vergangenen Jahr wurden am Black Friday nach Angaben von Adobe Digital Insights Waren im Wert von 5 Milliarden US-Dollar verkauft, am Cyber Monday kamen dann noch einmal6.6 Milliarden US-Dollar hinzu. Auch wenn die Shoppingtage in den USA etwas kleiner als in China ausfallen, für die Unternehmen ist das eine wichtige Zeit. So hat Amazon am Cyber Monday 2017 einen derart hohen Umsatz erzielt wie an keinem anderen Tag in dem Jahr.
 
Wie dominant Amazon ist, zeigen Zahlen von eMarketer. Der Marktforscher hat errechnet, dass 49.1 Prozent aller Online-Einzelhandelsausgaben des Landes respektive 5 Prozent aller Einzelhandelsumsätze auf den E-Commerce-Riesen entfallen. Auf Platz zwei steht eBay weit abgeschlagen mit einem Anteil von 6.6 Prozent. Aber auch stationäre Kaufhäuser sind unter den Top Ten zu finden. Auf Rang vier steht Walmart mit einem Anteil am US-E-Commerce-Kuchen von 3.7 Prozent, auf Platz acht Macy’s mit 1.2 Prozent. (Quelle: eMarketer, Juli 2018) Beim weltgrössten Einzelhändler Walmart läuft es auch jenseits des Black Friday gut. Im dritten Quartal legte der Konzernumsatz um 1.4 Prozent im Vergleich zum Vorjahr zu. Für das laufende Geschäftsjahr 2018/19 (31.01.) hob das Unternehmen den Ausblick für das bereinigte Ergebnis je Aktie auf 4.75 bis 4.85 US-Dollar (bisher 4.65 bis 4.80 US-Dollar) an. Auch die Prognose für das organische Wachstum des US-Geschäfts wurde von «rund» auf «mindestens» drei Prozent erhöht.


Chancen: Zwei neue Kick-In GOALs geben Anlegern die Möglichkeit, sich aussichtsreich im Einzelhandelssektor zu positionieren. Der Kick-In GOAL auf Alibaba, Amazon, eBay (Symbol: KCWUDU) stellt einen Coupon von 11.00 Prozent p.a. in Aussicht. Der maximale Ertrag wird erzielt, sollte keiner der Basiswerte in den kommenden zwölf Monaten seine Barriere von 54 Prozent der Startwerte verletzen. Der ER Kick-In GOAL (Symbol: KCWLDU) auf Target, Walmart und Macy’s weist sogar noch attraktivere Konditionen auf: Der Risikopuffer beträgt stolze 50 Prozent, der Coupon 12.00 Prozent p.a. Aufgrund der Early-Redemption-Funktion kann sich die maximale Laufzeit auf zwölf Monate verkürzen.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Alibaba vs. Amazon vs. eBay (seit dem Alibaba-IPO am 19.09.2014)¹
Auf und davon machte sich die Amazon-Aktie in den vergangenen Jahren im Vergleich zu den Konkurrenten Alibaba und eBay. Dieses Jahr knackte der E-Commerce-Riese beim Börsenwert sogar die 1-Billion-Dollar-Marke.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 21.11.2018

Target vs. Walmart vs. Macy’s (5 Jahre)¹
Während die Aktien von Target und Walmart den ausgewählten Fünf-Jahres-Zeitraum mit einem Plus abschliessen konnte, musste die Aktie von Mary’s Federn lassen. Diese verlor unter dem Strich 35 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 21.11.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
11.00% p.a. Kick-In GOAL auf Alibaba, Amazon, eBay 

Symbol KCWUDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Basiswerte Alibaba, Amazon, eBay
Handelswährung USD
Coupon 11.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere)
 54%
Verfall 05.12.2019
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 05.12.2018, 15:00 Uhr
 
Termsheet

12.00% p.a. ER Kick-In GOAL auf Target, Walmart, Macy’s

Symbol KCWLDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Target, Walmart, Macy’s
Handelswährung USD
Coupon 12.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 05.06.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 05.12.2018, 15:00 Uhr
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 21.11.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’841.48 -1.0%
SLI™ 1’368.38 -1.8%
S&P 500™ 2’649.93 -1.9%
Euro STOXX 50™ 3’153.91 -1.6%
S&P™ BRIC 40 3’853.70 1.1%
CMCI™ Compos. 898.76 -1.0%
Gold (Feinunze) 1’228.00 1.5%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Continental & Michelin
Mehr als nur schwarze Pneus

 
Die Temperaturen sinken, der Regen verwandelt sich in Schnee: Der Blick auf die Wetterkarte zeigt, für Autofahrer ist es längst an der Zeit, die Winterreifen aufzuziehen. Ein perfekter Zeitpunkt, die Hersteller der Pneus genauer unter die Lupe zu nehmen. Die beiden grössten Produzenten in Europa sind Michelin und Continental, wobei die Franzosen die unangefochtene Nummer eins sind. Anders als Michelin ist Continental aber nicht nur auf den schwarzen Gummi fixiert, das Unternehmen ist auch in Zukunftstechnologien wie E-Mobilität und autonomes Fahren tätig. Bei Michelin wiederum hat beim Autoreifen der Zukunft neben der Energieeffizienz vor allem die Laufruhe höchste Priorität. Anleger können sich die beiden innovativen Autozulieferer nun mit nur einem Investment ins Depot holen. Der in Zeichnung stehende Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCVYDU) auf Continental und Michelin bietet ansehnliche Konditionen: Bleibt die Barriere von 59 Prozent der Startkurse unversehrt, wirft das Produkt spätestens in zwei Jahren die Höchstrendite von 7.00 Prozent p.a. ab.
 
Der Mix aus Reifengeschäft und neuer Automobiltechnik sorgte bei Continental in den vergangenen Jahren für Wachstum. 2018 wird zwar ein Übergangsjahr werden, unter anderem aufgrund der Umstellung auf neue Abgasvorschriften wurde bereits zwei Mal die Prognose gekürzt, doch ist Vorstandschef Elmar Degenhart optimistisch. „Unser Umsatzwachstum und unser Auftragseingang für Automobilelektronik sind angesichts des schwachen Marktumfeldes ein gutes Zeichen“, sagte er bei der jüngsten Zahlenvorlage. Der profitabelste Bereich in den ersten neun Monaten war erneut die Reifensparte mit einer operativen Rendite von 16.3 Prozent.„Unter anderem aufgrund der hohen Performance unserer Winterreifen rechnen wir damit, das Rekordabsatzniveau in Europa aus dem letzten Jahr in 2018 noch einmal übertreffen zu können“, zeigt sich Finanzchef Wolfgang Schäfer zuversichtlich. (Quelle: Continental Pressemitteilung, 08.11.2018) Für UBS CIO WM Research ist Continental das derzeit bevorzugte Unternehmen in dem Sektor. Aber auch beim Konkurrenten Michelin fällt das Analystenurteil auf «Buy». (Quelle: UBS CIO WM Research, 13.11.2018)
 

Chancen:An der Börse sind Continental und Michelin derzeit auf Bodensuche. Um den neuen ER Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCVYDU) gewinnbringend ins Ziel zu bringen, muss den beiden Titeln keine Wende gelingen. Das Produkt gibt den Basiswerten einen Spielraum von knapp 41 Prozent nach unten, ohne dass die maximale Gewinnchance von 7 Prozent p.a. ausgebremst wird. Die Höchstlaufzeit von zwei Jahren kann aufgrund der Early-Redemption-Funktion um ein Jahr verkürzt werden.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Continental vs. Michelin (5 Jahre)¹
Quelle: UBS AGStand: 21.11.2018

 
7.00% p.a. ER Kick-In GOAL auf Continental, Michelin
Symbol KCVYDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Continental, Michelin
Handelswährung EUR
Coupon  7.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere)
 59%
Verfall 30.11.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 28.11.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 21.11.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits Ausgabe vom 22.11.20182018-11-23T12:31:31+01:00

Keyinvest 22.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 22.11.2018
  • Thema 1: DAX – Am Abgrund
  • Thema 2: Georg Fischer – In Kürze Chance auf Bodenbildung

DAX– Am Abgrund

Rückblick:Nach dem Ausverkauf unter die Unterstützung bei 11.726 Punkten fiel der DAX Index im Oktober auf ein neues Verlaufstief bei 11.051 Punkten. Nach einer steilen Erholung, die an der Hürde bei 11.726 Punkten gestoppt wurde, ging der Index in den letzten Wochen in  eine volatile, leicht abwärts gerichtete Seitwärtsbewegung über und unterschritt in deren Verlauf die Unterstützungen bei 11.430 und 11.300 Punkten. Diese Verkaufssignale entluden sich in dieser Woche in einer steilen Verkaufswelle, die den Wert mit einem grossen Abwärtsgap unter die Haltemarke bei 11.150 Punkten drückte. In der Spitze wurde auch das bisherige Jahrestief bei 11.051 Punkten unterschritten, ehe es im gestrigen Handel zu einer leichten Erholung kam.

Ausblick:Der gestrige Anstieg sollte nicht darüber hinwegtäuschen, dass der Index nur wenige Punkte über einem weitreichenden Verkaufssignal notiert. Der Abwärtsimpuls seit Anfang November ist zudem weiter intakt. Die Short-Szenarien: Sollte der Index in den nächstenTagen nicht deutlich über 11.300 Punkte ansteigen, nimmt das Risiko eines weiteren Bruchs der 11.051 Punkte-Marke deutlich zu. Unterhalb der Marke wäre eine Verkaufswelle bis 10.930 Punkte und darunter bereits bis 10.850 Punkte zu erwarten. Sollte es der Käuferseite dort nicht gelingen, eine dynamische Erholung zu starten, wäre sogar ein Ausverkauf bis 10.550 Punkte möglich. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg über 11.300 Punkte würde den DAX zwar stabilisieren, aber noch nicht aus der unmittelbaren Gefahrenzone befreien. In der Folge könnte der Wert zwar bis 11.430 Punkte steigen. Hier könnte sich die nächste Verkaufswelle anbahnen. Erst oberhalb dieses Widerstands wäre mit einer nachhaltigen Erholung zu rechnen, die bis 11.600 und 11.726 Punkte führen könnte.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.244,17 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 11.300+11.430+11.726
Unterstützungen: 11.051+10.850+10.550

Stand 22.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 11.000,00 19,31 0,66 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.404,91 6,05 2,11 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.227,53 5,55 2,29 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 12.587,04 8,09 1,57 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.841,48 0,82 %
DAX™ 11.244,17 1,61 %
S&P 500™ 2.649,93 0,30 %
Nikkei™ 21.610,19 0,48 %
EUR/CHF 1,1328 0,13 %
Crude Öl 63,44 1,68 %
Gold 1.227,15 0,46 %

 Stand 22.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Georg Fischer–In Kürze Chance auf Bodenbildung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 1.340 CHF
Prognostizierte Preisänderung +65.43%
Stand 22.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit dem Unterschreiten der Unterseite einer mehrmonatigen Seitwärtskonsolidierungsphase bei 1.207,00 CHF befinden sich die Aktien von Georg Fischer in der Korrektur des langfristigen, im Jahr 2008 bei 183,00 CHF begonnenen Aufwärtstrends. Ende September wurde im Rahmen dieses Ausverkaufs bereits die langfristige Aufwärtstrendlinie durchbrochen und in der Folge die Unterstützung bei 1.130,00 CHF unterschritten. Seit diesem übergeordneten Verkaufssignal beschleunigte sich der Abwärtstrend drastisch und liess den Wert Anfang Oktober an die Unterstützung bei 900,50 CHF einbrechen. Knapp unter der Marke startete eine Erholung, die jedoch schon am Widerstand bei 1.000,00 CHF gestoppt wurde. In den vergangenen Wochen setzte sich daraufhin eine weitere Verkaufswelle in Gang, die zuerst unter das Verlaufstief bei 873,00 CHF und in der vergangenen Woche auch unter die Unterstützung bei 856,50 CHF führte.

Ausblick: Aktuell erreichen die Aktien von Georg Fischer die Unterstützung bei 788,50 CHF, die den Ausverkauf vorübergehend einbremsen könnte. Das eigentliche Ziel für die laufende Baisse und damit der erste potenzielle Wendepunkt liegt jedoch noch eine Etage tiefer. Die Long-Szenarien: Fällt der Wert in den kommenden Tagen auch unter die 788,50 CHF-Marke, dürfte die zentrale Unterstützung bei 739,00 CHF erreicht werden. Das frühereAllzeithoch trifft zudem auch mit einer weiteren langfristigen Aufwärtstrendlinie zusammen. Dort stünden die Chancen für eine Bodenbildung und eine kurzfristige Trendwende gut. Bei einer anschliessenden Rückeroberung der 788,50 CHF-Marke wäre das erste bullishe Signal generiert und ein Anstieg bis 856,50 CHF möglich. Dort könnte sich allerdings eine weitere scharfe Abwärtswelle entwickeln. Wird die Hürde dagegen überwunden, käme es zu einer Erholung bis 966,00 CHF. Die Short-Szenarien: Sollten die Aktien dagegen auch unter 739,00 CHF fallen, wären weitere Verluste bis 705,00 CHF wahrscheinlich. An dieser Stelle könnte die Käuferseite jedoch eine weitere Stabilisierungsphase starten. Doch unterhalb dieser Marke könnte sich der Abwärtstrend fortsetzen und die kleinere Unterstützung bei 685,00 CHF angelaufen werden.

Georg Fischer

Valor: 175230
ISIN: CH0001752309
Kursstand: 810,00 CHF
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 856,50+900,50+966,00
Unterstützungen: 788,50+739,00+705,00

Stand 22.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeorg Fischer – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Georg Fischer – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 800,00 10,66 0,19 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 725,65 7,94 0,26 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 961,76 4,10 0,49 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 961,76 4,61 0,43 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Streit zwischen EU und Italien eskaliert
    Die EU-Kommission hat die italienischen Budgetpläne für das kommende Jahr abgelehnt. „Wir sehen bei den Vorschlägen der italienischen Regierung das Risiko, dass das Land in Richtung Instabilität schlafwandelt“, sagte Vizekommissionschef Dombrovskis. Die Behörde ebnet mit dem Votum die Eröffnung eines offiziellen Strafverfahrens.
  • US-Gebrauchsgüteraufträge brechen im Oktober ein
    Die Aufträge für langlebige Wirtschaftsgüter in den USA sind im Oktober überraschend stark um 4,4% im Vergleich zum Vormonat gesunken, wie das US-Handelsministerium mitteilte. Analysten hatten einen wesentlich milderen Rückgang um 2,6% erwartet.
  • OECD: Deutsche Wirtschaft verliert an Schwung 
    Nach Einschätzung der OECD dürfte der wirtschaftliche Aufschwung in Deutschland in den kommenden Jahren merklich an Dynamik einbüssen. Die OECD erwartet in diesem und im kommenden Jahr nur noch ein Wachstum von jeweils 1,6%. In der September-Prognose war sie noch von 1,9% bzw. 1,8% ausgegangen.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Keyinvest 22.11.20182018-11-22T07:05:22+01:00

Keyinvest 21.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 21.11.2018
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Verkaufsdruck nimmt erneut zu
  • Thema 2: Kühne & Nagel – Trendbruch wird bestätigt

EuroStoxx 50– Verkaufsdruck nimmt erneut zu

Rückblick:Seit Mai 2018 befindet sich der EuroStoxx 50 Index wieder in einer stabilen Abwärtsbewegung. Diese führte innerhalb eines Trendkanals nach unten. Nachdem Ende September 2018 ein Zwischenhoch an der Hürde bei 3.463 Punkten ausgebildet wurde, beschleunigte sich die Abwärtsbewegung, was zeitweise einen Rückfall unter die 3.162 Punkte-Marke nach sich zog. Im Bereich der Unterkante des mittelfristig erkennbaren Abwärtstrendkanals konnten sich die Notierungen fangen und eine Erholung bis zur Hürde bei 3.275 Punkten einleiten. Daran scheiterte der Wert an den Vortagen und fiel zuletzt verstärkt in Richtung des Tiefs zurück.

Ausblick:Noch bietet sich die Chance, unterhalb der 3.275 Punkte-Marke eine Bodenbildung zu vollziehen, wobei klare Kaufsignale noch nicht gegeben sind. Nach erfolgter Zwischenerholung könnte der Index aber auf der Unterseite wieder beschleunigen. Die Long-Szenarien: Ausgehend von der 3.090 Punkte-Marke wäre eine Gegenbewegung möglich. Schafft es der Index, sichwieder über 3.275 Punkte zu bewegen, wäre ein Doppeltief gegeben. In diesem Fall dürfte eine Erholung in Richtung des bei 3.380 Punkten liegenden Abwärtstrends folgen, mit einem Zwischenziel an der Hürde bei 3.341 Punkten. Gelingt auch der Ausbruch aus dem Abwärtstrend, könnte die Widerstandszone um 3.463 Punkte ins Blickfeld rücken. Die Short-Szenarien: Zeigen sich Anschlussverkäufe unterhalb der 3.090 Punkte-Marke, dürfte auch die Unterkante des mittelfristigen Trendkanals noch einmal klar unter Druck geraten. In diesem Fall wären auch Abgaben möglich, welche den Index zunächst bis zur 3.000 Punkte-Marke, anschliessend aber nochmals bis zur 2.886 Punkte-Marke führen könnten.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.107,00 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 3.275+3.341+3.400
Unterstützungen: 3.090+3.000+2.886

Stand 21.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.868,10 11,11 0,32 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.068,98 39,49 0,09 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.460,88 8,35 0,42 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.573,40 6,37 0,55 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.769,45 -0,49%
DAX™ 11.066,41 -1,58%
S&P 500™ 2.641,89 -1,82%
Nikkei™ 21.528,14 -0,25%
EUR/CHF 1,1313 -0,71%
Crude Öl 62,39 -6,73%
Gold 1.221,53 -0,18%

 Stand 21.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Kühne & Nagel–Trendbruch wird bestätigt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 158,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung + 20,34%
Stand 21.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Kühne & Nagel bewegten sich in den vergangenen Jahren stark auf ein neues Rekordhoch und konnten dabei bis zur 181,40 CHF-Marke im Oktober 2017 steigen. Nach einer Zwischenkonsolidierung wurde oberhalb der 165,70 CHF-Marke ein Doppelhoch ausgebildet, welches zum Beginn dieses Jahres einen steilen Rückfall einleitete. Die Notierungen konnten sich nach dem Einbruch auf der bei 142,20 CHF liegenden Unterstützung fangen und in mehreren Wellen bis 162,30 CHF erholen. Ab August 2018 schloss sich ausgehend von diesem Niveau eine weitere Korrekturwelle an, welche auch aus dem langfristigen Aufwärtstrend herausführte. Der Kurseinbruch zog ein Tief im Oktober 2018 bei 129,05 CHF nach sich, bevor Kühne & Nagel eine Gegenbewegung gelang. Der Kursverlauf drehte jedoch im Bereich des gebrochenen Aufwärtstrends bereits wieder nach unten ab und erreichte die 129,05 CHF-Marke zuletzt erneut.

Ausblick: Die Gegenbewegung der Vorwochen stellt sich zunächst als Bestätigung des bearishen Trendbruchs dar, was bald weitere Abgaben nach sich ziehen könnte. Sollte sich die Käuferseite aber kurzfristig zeigen, wäre auch eine grössere Bodenbildung nicht auszuschliessen. Die Long-Szenarien: Ausgehend von der bei 129,05 CHF liegenden Unterstützung könnte eine weitere Erholung starten. Gehtes dabei aus dem Abwärtstrend bei 135,00 CHF heraus, wären auch Kursgewinne bis in den Bereich der 142,90 CHF-Marke nochmals möglich. Über diese Hürde müsste sich der Kursverlauf bewegen, um ein mittelfristiges Doppeltief auszulösen. Gelingt dies, könnten Kursgewinne bis in den Bereich der 148,70 CHF-Marke und später zum Abwärtstrend bei 153,00 CHF folgen. Die Short-Szenarien: Zeigen sich Anschlussverkäufe, welche auch unter die 129,05 CHF-Marke führen, könnte schnell die Unterstützung bei 125,90 CHF erreicht werden. Mittelfristig dürfte in diesem Fall aber nach dem bestätigten Bruch des langfristigen Aufwärtstrends noch eine grössere Abwärtswelle drohen. Abgaben bis zur 113,20 CHF-Marke könnten somit nochmals folgen. Auf diesem Niveau dürfte die Käuferseite wieder im Vorteil sein.

Kühne & Nagel

Valor: 2523886
ISIN: CH0025238863
Kursstand: 131,30 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 135,00+142,90+153,00
Unterstützungen: 129,05+125,90+113,20

Stand 21.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGKühne & Nagel – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Kühne & Nagel – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 105,54 4,74 0,70 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 117,78 8,52 0,39 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 149,98 6,37 0,51 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 143,48 9,31 0,35 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Markt rechnet nicht mehr mit EZB-Zinserhöhung
    Der Markt rechnet nicht mehr zu 100% mit einer EZB-Zinserhöhung im kommenden Jahr. Das geht laut Reuters aus Terminkontrakten am Geldmarkt hervor. Zuvor galt es als sicher, dass die EZB bis Ende 2019 einen ihrer Schlüsselsätze anheben wird. Doch die Unsicherheiten wegen des Haushaltsstreits Roms mit Brüssel hätten zugenommen.

  • Weniger Aktivität auf dem Immobilienmarkt
    Die Zahl der Baubeginne in den USA ist im Oktober gegenüber dem Vormonat um 1,5% auf annualisiert 1,228 Mio. gestiegen. Ökonomen hatten mit einem Plus um 2,4% gerechnet. Die Zahl der erteilten Baugenehmigungen sank um 0,6% auf annualisiert 1,263 Mio.

  • ifo: US-Leistungsbilanzdefizit wird weiter steigen
    Das ifo Institut erwartet einen weiteren Anstieg des US-Defizits bei der Leistungsbilanz – trotz der Zölle von Präsident Trump. So wird der Fehlbetrag in 2018 voraussichtlich 464 Mrd. US-Dollar betragen – das sind 2,5% des BIP, wie das Institut errechnet hat. In 2017 waren es 449 Mrd. US-Dollar bzw, 2,3% Defizit.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 21.11.20182018-11-21T07:02:43+01:00

Keyinvest 20.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 20.11.2018
  • Thema 1: S&P 500 Index – Bullen müssen bald reagieren
  • Thema 2: Nestlé – Rekordhoch noch nicht überwindbar

S&P 500 Index– Bullen müssen bald reagieren

Rückblick:Der S&P 500 Index bewegte sich ab März 2018 ausgehend von 2.594 Punkten aufwärts, um auf ein Rekordhoch bei 2.941 Punkten anzusteigen. Dort bildete der Wert ein kleines Doppelhoch aus und löste dies unter der 2.903 Punkte-Marke auf. Aus dem längerfristigen Aufwärtstrend fiel der Index in den vergangenen Wochen heraus. Nach einem Test der bei 2.594 Punkten liegenden Unterstützung konnte sich der Wert erholen und den kurzfristigen Abwärtstrend durchbrechen. Nachdem die Widerstandsmarke bei 2.817 Punkten erreicht wurde, kam der Kaufdruck zum Erliegen, sodass zuletzt teilweise deutlicherer Verkaufsdruck zu verzeichnen war.

Ausblick:Im Einzugsbereich des gebrochenen Aufwärtstrends könnte sich die Erholung der Vorwochen nur als bearishe Bestätigung darstellen. Zeigen sich Anschlusskäufe, wäre hingegen eine kleine bullishe Trendwende möglich. Die Short-Szenarien: Bei einem Rückfall unter die Tiefs der Vortage bei 2.670 Punkten sind weitere Abgaben bis zur 2.594 Punkte-Markemöglich. Zwischen der 2.491 Punkte-Marke und der 2.533 Punkte-Marke könnte die Käuferseite auch mittelfristig im Vorteil sein. Der langfristige Aufwärtstrend dürfte im Bereich der 2.491 Punkte-Marke zusätzlich Halt bieten. Die Long-Szenarien: Zeigen sich im Einzugsbereich des alten längerfristigen Aufwärtstrends noch einmal Anschlusskäufe, welche über die 2.817 Punkte-Marke führen, könnte sich dies als kleine Bodenbildung darstellen. Kursgewinne bis zum starken Widerstand bei 2.873 Punkten wären anschliessend möglich. Mittelfristig könnte die Rally in Richtung der 2.941 Punkte-Marke wieder aufgenommen werden, mit einem Zwischenziel an der 2.903 Punkte-Marke.

S&P 500 Index

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.690,72 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 2.757+2.817+2.873
Unterstützungen: 2.594+2.532+2.491

Stand 20.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 Index – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 Index – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 2.594,18 21,36 1,26 CHF
Mini Future Mini Future 2.459,74 10,16 2,65 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 2.800,00 15,03 1,78 CHF
Warrant Warrant 2.900,00 9,73 2,75 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.812,61 -1,06%
DAX™ 11.244,54 -0,85%
S&P 500™ 2.690,73 -1,66%
Nikkei™ 21.573,59 -1,13%
EUR/CHF 1,1382 -0,25%
Crude Öl 66,89 -0,12%
Gold 1.223,89 0,20%

 Stand 20.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Nestlé–Rekordhoch noch nicht überwindbar

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 84,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung + 0.84%
Stand 20.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Nestlé entwickelten sich in den vergangenen Jahren stabil aufwärts. Es kam zu einem Anstieg bis zur 86,00 CHF-Marke im Juni 2017, bevor eine erste Zwischenkonsolidierung eingeleitet wurde. Die Notierungen erreichten anschliessend 86,00 CHF erneut, bildeten darunter aber ein Doppelhoch aus, welches im Januar 2018 nach unten aufgelöst wurde. Nach einem Rückfall bis 73,00 CHF konnte über diesem Niveau ein Doppelboden ausgebildet werden. Der dynamische Ausbruch daraus erfolgte im Juli 2018 und führte die Notierungen bis 82,28 CHF. Nestlé konsolidierte einige Wochen, um im Oktober einen Rücklauf in Richtung der bei 77,90 CHF liegenden Ausbruchszone auszubilden. Die Auflösung des Doppelbodens wurde mit diesem Rücksetzer bestätigt, was Ende Oktober einen starken Anstieg zur Folge hatte. Das Rekordhoch bei 86,40 CHF konnte Nestlé nicht mehr ganz erreichen und rutschte an den Vortagen innerhalb einer zunächst moderaten Konsolidierung zurück.

Ausblick: Nachdem das Rekordhoch bei 86,00 CHF gehalten hat, könnte auch ein grösserer Rücklauf anstehen. Die mittelfristig aktive Aufwärtsbewegung wird aber nicht gefährdet. Die Short-Szenarien: Abgaben bis zur 82,84 CHF-Marke sind kurzfristig noch möglich, bevor die Bullen wieder im Vorteil wären. Sollte Nestlé jedoch auch unter die 82,28 CHF-Marke fallen, könnte ein Testdes derzeit bei 80,00 CHF verlaufenden mittelfristigen Aufwärtstrends anstehen. Auf diesem Niveau könnte die Rally der Vormonate wieder aufgenommen werden. Unterhalb der 80,00 CHF-Marke trübt sich das Chartbild hingegen auch mittelfristig ein, was zunächst Abgaben bis zur 77,90 CHF-Marke und darunter einen stärkeren Kursrutsch bis zum langfristigen Aufwärtstrend bei 75,00 CHF bedeuten dürfte. Die Long-Szenarien: Oberhalb der 82,28 CHF-Marke bietet sich die Chance, die Rally nach dem Rücklauf wieder aufzunehmen. Spielraum wäre anschliessend auch innerhalb des mehrmonatigen Trendkanals bis zur 86,40 CHF-Marke gegeben. Sollte es Nestlé gelingen, über diese Hürde auf ein neues Rekordhoch zu steigen, wären mittelfristig Kursgewinne bis zur Oberkante des Trendkanals bei 92,00 CHF möglich.

Nestlé

Valor: 3886335
ISIN: CH0038863350
Kursstand: 83,30 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 86,40+90,00+92,00
Unterstützungen: 82,84+80,00+77,90

Stand 20.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNestlé – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Nestlé – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 84,00 14,24 0,39 CHF
Warrant Warrant 76,00 9,26 0,90 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 92,16 8,54 0,65 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 89,18 12,23 0,45 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Bitcoin-Kurs unter Druck
    Zu Wochenbeginn ist die Krypto-Leitwährung Bitcoin unter die 5.000 Dollar-Marke gefallen. Am Montagnachmittag fiel ein Bitcoin auf der Handelsplattform Bitstamp bis auf 4.959 Dollar – der tiefste Stand seit gut einem Jahr. Als Gründe für die Talfahrt werden am Markt die Aufspaltung («Hard Fork“) beim «kleinen Bruder“ Bitcoin Cash genannt.

  • Unternehmen sorgen sich wegen des Brexits
    Die Stimmung in der britischen Wirtschaft ist so schlecht wie seit Jahren nicht mehr. Einer Untersuchung von IHS Markit zufolge erwarten nur noch 32% der Firmen eine anziehende Geschäftstätigkeit in den nächsten zwölf Monaten. Das ist der schwächste Wert seit Beginn der vierteljährlichen Befragungen in 2009.

  • USA: NAHB-Hausmarktindex sinkt unerwartet kräftig
    Die Stimmung am US-Immobilienmarkt hat sich deutlich eingetrübt. Der NAHB-Hausmarktindex ist im November um 8 auf 60 Punkte gefallen, wie die National Association of Home Builders (NAHB) mitteilte. Dies ist ein knappes Zweieinhalb-Jahrestief.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Keyinvest 20.11.20182018-11-20T07:10:25+01:00

Keyinvest 19.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 19.11.2018
  • Thema 1: SMI – Offener Schlagabtausch
  • Thema 2: Facebook – Abwärtstrend setzt sich fort

SMI– Offener Schlagabtausch

Rückblick:Anfang Oktober scheiterte der SMI Index zum zweiten Mal binnen weniger Wochen an der markanten Hürde bei 9.200 Punkten und setzte daraufhin zu einer Abwärtsbewegung an, die erst an der Unterstützung bei 8.600 Punkten mit einem bullishen Doppelboden gestoppt wurde. Im Anschluss an diese Bodenbildung setzte eine dynamische Kaufwelle ein, die den Wert in der Spitze bis an den Widerstand bei 9.090 Punkten führte. Dort ebbte der Aufwärtsimpuls zunächst ab und ging in eine kurzfristige Korrekturphase über. Diese beschleunigte sich allerdings in der vergangenen Woche, nachdem es den Bullen nicht gelungen war, die Unterstützung bei 8.949 Punkten zu verteidigen. Kurzzeitig brach der Wert bereits unter die 8.862 Punkte-Marke ein, ehe am vergangenen Freitag eine Gegenbewegung an die 8.949 Punkte-Marke führte.

Ausblick:Die Verlustserie der vergangenen Woche hat dazu geführt, dass die Bullen beim SMI jetzt wieder unter Zugzwang stehen. Weitere Abgaben könnten bereits fatale Folgen haben. Die Long-Szenarien: Kann der Index dennochoberhalb der Haltemarke bei 8.862 Punkten stabilisiert werden, dürfte es zunächst zu einem Angriff auf die Hürde bei 9.025 Punkten kommen. An dieser Stelle könnten die Bären wieder aktiv werden. Bricht der SMI dagegen über die Barriere aus, wäre ein Anstieg bis 9.090 Punkte und darüber bereits bis an die zentrale Widerstandsmarke bei 9.200 Punkten zu erwarten. Die Short-Szenarien: Ein Ausverkauf unter die 8.862 Punkte-Marke würde die Chancen der Bullen dagegen erheblich schmälern. In diesem Fall müsste man sich auf einen Kursrutsch bis 8.729 Punkte einstellen, ehe die Bullen dort wieder eingreifen und den Aufwärtstrend fortsetzen könnten. Darunter wäre jedoch die Verkäuferseite im Vorteil und könnte den SMI bis 8.600 und 8.480 Punkte drücken.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 8.907,39 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 9.090+9.200+9.300
Unterstützungen: 8.862+8.729+8.600

Stand 19.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 8.100,00 11,07 1,61 CHF
Mini Future Mini Future 8.380,40 14,83 1,20 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 10.294,69 6,23 2,85 CHF
Mini Future Mini Future 9.785,73 8,98 1,98 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.907,39 0,42 %
DAX™ 11.341,00 -0,11 %
S&P 500™ 2.736,27 0,22 %
Nikkei™ 21.800,33 0,55 %
EUR/CHF 1,1403 -0,01 %
Crude Öl 67,36 -0,14 %
Gold 1.218,51 0,31 %

 Stand 19.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Facebook–Abwärtstrend setzt sich fort

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 160,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +14.67%
Stand 19.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit dem massiven Kurseinbruch, der die Aktien von Facebook im Juli dieses Jahres direkt nach der Ausbildung eines neuen Allzeithochs bei 218,62 USD erfasst und über 20% des Börsenwertes gekostet hatte, kommt der Wert nicht mehr zur Ruhe. In einer ersten Verkaufswelle waren die Aktien damals bis an die wichtige Unterstützung bei 168,18 USD eingebrochen. Die anschliessende Erholung ebbte im August bereits vor dem Erreichen der Hürde bei 195,32 USD ab und der Wert setzte erneut zurück. Im September wurde die 168,18 USD-Marke gebrochen und nach diesem Verkaufssignal direkt die mittelfristige Aufwärtstrendlinie angesteuert. Diese wurde im Oktober unterschritten und direkt im Anschluss auch das bisherige Jahrestief bei 149,02 USD und die Unterstützung bei 148,00 USD unterschritten. Erst an der 138,81 USD-Marke stoppte der Wert seinen freien Fall. Doch die daraufhin einsetzende Erholung wurde von den Bären unsanft an der Barriere bei 156,50 USD gestoppt und die Aktien von Facebook erneut in die Tiefe gerissen.

Ausblick: Aktuell versuchen die Bullen, den Wert im Bereich der Unterstützung bei 138,81 USD zu stabilisieren. Aufgrund der enormen Abwärtsdynamik der letzten Monate dürfte dieses Unterfangen erfolglos bleiben. Die Short-Szenarien: Mit dem jüngsten Kursrutsch wurde auch die langfristige Aufwärtstrendlinie bei den Aktien von Facebook unterschritten. Solange diese, die bei rund 148,00 USDverläuft, nicht zurückerobert werden kann, ist der Abwärtstrend voll intakt und mit einem Bruch der 133,50 USD-Marke zu rechnen. Darunter käme es zu einer steilen Verkaufswelle, die direkt bis 122,50 USD und darunter bis an die langfristige Unterstützung bei 114,00 USD führen dürfte. Erst auf diesem Niveau könnte der Wert eine mittelfristige Erholung starten. Die Long-Szenarien: Zwar wäre bei einem Anstieg über 148,00 USD eine stärkere Aufwärtsbewegung bis an den Widerstand bei 156,50 USD möglich. Doch an dieser Stelle verläuft auch die steile, übergeordnete Abwärtstrendlinie, die diese Erholungsphase schlagartig beenden könnte. Und selbst bei einem Ausbruch über diesen massiven Kreuzwiderstand würde bereits bis 161,56 USD die nächste Barriere warten, an der sich die Baisse fortsetzen kann.

Facebook

Valor: 14917609
ISIN: US30303M1027
Kursstand: 139,53 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 148,00+156,50+161,56
Unterstützungen: 138,81+133,50+122,50

Stand 19.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 160,00 10,58 1,32 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 124,04 8,27 0,34 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 145,00 15,51 0,18 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 159,84 6,46 0,43 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • S&P bestätigt Spitzenrating für die Schweiz
    Die Ratingagentur Standard & Poor‘s hat die Bonitätseinstufung für die Schweiz von „AAA/A-1+“ bestätigt. Auch der Ausblick bleibt „stabil“. Die Schweizer Wirtschaft dürfte in den kommenden zwei bis drei Jahren weiter wachsen, hiess es zur Begründung. Gestützt würde die Kreditwürdigkeit zudem von den soliden fiskalischen und aussenwirtschaftlichen Überschüssen der Schweiz.
  • May will Beziehungen mit EU klären
    Die britische Premierministerin May will in dieser Woche mit der EU darüber verhandeln, wie die künftigen Beziehungen ihres Landes zur Union nach dem Brexit aussehen sollen. „Erst wenn es eine zufriedenstellende Einigung für die gegenseitigen Beziehungen nach dem Brexit gebe, werde das Austrittsabkommen unterzeichnet“, so May.
  • US-Industrie fährt Produktion nur leicht hoch
    Die US-Industrieproduktion ist im Oktober weniger stark gestiegen als erwartet. Gegenüber dem Vormonat legte die Erzeugung um 0,1% zu, wie die US-Notenbank am Freitag mitteilte. Erwartet wurde ein Anstieg um 0,2%, nach einem Plus von revidiert 0,2% (zunächst 0,3) im Vormonat.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 19.11.20182018-11-19T07:11:48+01:00

Globale Börsen: Von Unsicherheiten geprägt

KeyInvest Blog

19. November 2018 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Globale Börsen: Von Unsicherheiten geprägt

Einer wahren Themenflut sehen sich Investoren derzeit ausgesetzt. Auf der einen Seite halten geopolitische Auseinandersetzungen wie der Haushaltsstreit in Italien sowie der Brexit die Börsen in Atem, auf der anderen Seite liefert die allmählich zu Ende gehende Berichtssaison weiterhin Impulse. Oben drauf kommt noch ein starker US-Dollar, der zuletzt gegenüber dem Euro auf den höchsten Stand seit Juni 2017 kletterte. Auch in Relation zum Schweizer Franken zog der Greenback wieder an und erreichte die Paritätsgrenze.

Italien provoziert…

Doch der Reihe nach: In europäischen Gefilden sind es vor allem die Unsicherheiten rund um den Brexit und Italien, welche die Anleger vergangene Woche in die Defensive drängten. Sowohl die Lage in Grossbritannien wie auch der Haushaltsstreit in Italien mit der EU-Kommission könnten weiter an Brisanz gewinnen. Premierministerin Theresa May hat mit ihrer Scheidungsvereinbarung Befürworter und Gegner des Brexit vergrault. Einige Minister nahmen gar ihren Hut. Derweil kam Rom bis zum Ablauf des Ultimatums am 13. November der EU bei ihrem eingeschlagenen Haushaltskurs nicht entgegen und hält weiterhin an ihren umstrittenen Wachstums- und Defizitzielen fest. Nun ist Brüssel am Zug. Die Europäische Union könnte ein Defizitverfahren einleiten und Italien mehr Haushaltsdisziplin diktieren, welche bei Nichtbeachtung finanzielle Sanktionen nach sich ziehen würden. Am Mittwoch, 21. November, wird die EU-Kommission ihre Einschätzungen dazu abgeben. Diesen Tag sollten sich Anleger rot im Kalender anstreichen.

…der Kapitalmarkt reagiert

Investoren reagierten dagegen sofort: Die Renditen italienischer Bonds mit einer Laufzeit von zehn Jahren legten am Tag des Ablaufs des Ultimatums um 0,09 Prozentpunkte auf 3,53 Prozent zu. Eines steht fest: Solange die Italien-Krise wie ein Damoklesschwert über der Euro-Zone hängt, dürfte die Schwäche der Gemeinschaftswährung anhalten. Auf der anderen Seite sorgt aber auch die US-Notenbank dafür, dass der Dollar an Stärke gewinnt. Auf der vergangenen Fed-Sitzung legten die Währungshüter bereits die Grundlage für eine weitere Zinserhöhung im Dezember. In ihrem Statement blieben Risiken wie die sich abkühlende Weltwirtschaft aussen vor, dagegen wurde das weiterhin boomende US-Wachstum erwähnt. Legt das Fed zum Jahressschluss tatsächlich noch einmal Hand an dem Leitsatz an, wäre dies bereits die vierte Erhöhung in diesem Jahr.

US-Konzerne werden vorsichtiger

Ein Blick auf die Unternehmensergebnisse unterstreicht die aktuelle Stärke der USA. Bis dato haben 90 Prozent der S&P 500-Unternehmen ihre Zahlen für das dritte Quartal präsentiert. 78 Prozent davon haben beim Ergebnis positiv überrascht. Das liegt deutlich über dem Fünf-Jahresdurchschnitt von 71 Prozent. Auch die Gewinnwachstumsrate fällt mit 25,2 Prozent für den S&P 500 deutlich höher aus, als zunächst angenommen. Per 30. September lag das geschätzte Plus für das dritte Quartal bei 19,1 Prozent. Sollten die Ergebnisse tatsächlich um ein Viertel zulegen, wäre dies das höchste Gewinnwachstum seit dem dritten Quartal 2010.
Auch wenn der Technologiesektor mit 92 Prozent die höchste Überraschungsquote innerhalb der elf Sektoren ausweist, ist die aktuelle Situation nicht ungetrübt. Rund um den Tech-Riesen Apple machen sich nämlich Gewinnwarnungen breit. So musste nun auch der iPhone-Zulieferer Lumentum seine Gewinn- und Umsatzziele einkassieren. Ob dies tatsächlich an Apple liegt, bleibt offen, allerdings nährt dies die Sorgen der Anleger, dass die Smartphones nicht mehr so gut ankommen. Die Aktie rutschte in Folge unter die 200er-Marke. Auch der Ausblick auf das vierte Quartal fällt verhaltender aus. Analysten erwarten im laufenden Schlussviertel ein Gewinnplus von „nur“ noch 14,2 Prozent und ein Umsatzwachstum von 6,7 Prozent.

Schnäppchenfieber

Auch in der neuen Woche wird das Silicon Valley im Fokus bleiben, allen voran Amazon. Beim E-Commerce-Riese beginnt am 19. November die „Cyber Monday“-Woche. Dieser Begriff bezeichnet den Online-Shoppingrausch, der in den USA in diesem Jahr am 26. November stattfinden wird. Laut Adobe Digital Insights war der Cyber Monday im vergangenen Jahr der umsatzstärkste Tag im E-Commerce in den USA. Insgesamt wurden 6,6 Milliarden US-Dollar online ausgegeben – 16,5 Prozent mehr als noch 2016. Darüber kann der chinesische Amazon-Rivale Alibaba aber nur schmunzeln. Dieser erwirtschaftete am sogenannten Single’s Day, das weltgrösste Online-Schnäppchen-Event findet immer am 11. November statt, mit umgerechnet 30,7 Milliarden US-Dollar einen neuen Umsatzrekord. Das waren 27 Prozent mehr als im Vorjahr.

Ob auch an den Börsen nach den jüngsten Korrekturen das „Schnäppchenfieber“ ausbrechen wird, bleibt noch offen. Entscheidend werden die weiteren politischen Entwicklungen sein. Die zentralen Themen in der neuen Woche sind neben dem Brexit und Italien auch die Entwicklungen im Zollstreit mit den USA. Nach Berichten der „Financial Times“ steht Präsident Donald Trump kurz vor der Entscheidung, importierte Autos und Autoteile mit Strafzöllen zu belegen. Dies hätte erhebliche Auswirkungen auf die europäischen Autobauer – und auf deren Börsenkurse. Der Sektor steht aufgrund der Unsicherheiten bereits seit Längerem unter Druck, der STOXX Europe 600 Automobiles & Parts-Index gab in diesem Jahr bereits um ein Fünftel nach.

Wichtige Daten

Neben einigen wichtigen volkswirtschaftlichen Terminen (siehe Tabelle) stehen auch noch vereinzelte Unternehmensergebnisse auf der Agenda. Besonders spannend wird es bei Sonova, die am 20. November ihre Halbjahreszahlen veröffentlichen werden. Auf dem letzten Investorentag Mitte Oktober erntete der Hörgerätespezialist bei der Vorstellung neuer Produkte und der künftigen Strategie nur wenig Beifall. Das Gros der Analysten bezweifelte nämlich, ob das Unternehmen mit der neuen Hörgeräteplattform Marvel tatsächlich Marktanteile gewinnen kann. Aktuell erwartet Sonova für das Gesamtjahr 2018/19 ein Plus beim Gesamtumsatz von zwei bis vier Prozent und beim EBITA mit einem Anstieg um sechs bis neun Prozent. Es wird nun interessant, wie die letzten sechs Monate gelaufen sind und ob Sonova seine Wachstumsziele halten kann.

Wichtige volkswirtschaftliche Termine

19.11.2018 EU Finanzstabilitätsbericht
20.11.2018 Schweiz Handelsbilanz
20.11.2018 EU Finanzministertreffen
22.11.2018 Schweiz Industrieproduktion
22.11.2018 Japan Verbraucherpreisindex
23.11.2018 EU Markit PMI Gesamtindex
23.11.2018 USA Markit PMI Gesamtindex

Weitere Blogeinträge:

Globale Börsen: Von Unsicherheiten geprägt2018-11-19T07:56:34+01:00

Weekly-Hits édition de 16.11.2018

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 16.11.2018

keyinvest Norwegen
  • Thème 1: Norvège - Relance dans le grand Nord
  • Thème 2: General Motors / Ford - Les constructeurs automobiles présentent des résultats solides

Norvège
Relance dans le grand Nord

Le secteur pétrolier participe fortement à la reprise actuelle en Norvège. Dans le même temps, ce pays scandinave profite d’affaires florissantes dans l’industrie de la pêche. Globalement, selon les prévisions actuelles du Fonds monétaire international (FMI), le produit intérieur brut norvégien pourrait croître de plus de 2% en 2018, une première depuis 2012. L’ETT (symbole : ETLNO) sur le MSCI™ Daily TR Net Norway Index permet un positionnement diversifié sur le marché des actions de cette petite économie. Avec le PERLES (symbole : REUFIU) sur le Norway Fish Equity Basket, les investisseurs peuvent miser de manière ciblée sur le deuxième secteur d’exportation du pays.

Des fiords impressionnants, des glaciers gigantesques, des villages pittoresques et des villes modernes. C’est avec des attractions de ce type que la Norvège attire des millions de touristes chaque année. Pour les investisseurs également, ce pays du grand Nord a son charme. Jusqu’à présent en 2018, le MSCI™ Daily TR Net Norway Index affiche une hausse de 2,2%. La bourse d’Oslo se démarque ainsi du marché européen des actions dominé par des signes inquiétants.¹ La surperformance de la Norvège a été portée par l’industrie pétrolière. Equinor, la plus grande entreprise du pays, appartient à ce secteur. La multinationale active dans plus de 30 pays vient de publier ses résultats pour les neufs premiers mois de 2018. Le rapport intermédiaire montre comment la hausse des prix du pétrole durant cette période se répercute positivement sur le résultat. Avec plus de 13,4 milliards de dollars US, le résultat opérationnel de janvier à septembre est de 56% supérieur à la valeur de l’année précédente. S’agissant du cash-flow opérationnel, au bout de neuf mois, Equinor avait déjà dépassé, avec 15,5 milliards de dollars US, la valeur de l’année 2017 dans son ensemble. (Source : Rapport financier Equinor, 3e trimestre 2018)

Enfin, l’industrie norvégienne de la pêche a également réalisé d’excellentes affaires. Le deuxième secteur d’exportation le plus important du pays profite d’un comportement alimentaire en pleine évolution. En particulier le saumon d’élevage est apprécié par des consommateurs toujours plus nombreux. Rien qu’au mois d’août, la Norvège a exporté 100 000 tonnes de ce poisson à la chair rose typique. Un nouveau record pour le mois d’été. Au cours des huit premiers mois de l’année, les Scandinaves ont augmenté de 11% à 1,8 million de tonnes le volume de fruits de mer exportés. (Source : Norwegian Seafood Council communiqué de presse, 18.10.2018). Dans ce contexte, il n’est pas étonnant que l’action de Marine Harvest soit cotée à un niveau record.¹ D’autant plus que le plus grand éleveur de saumons du monde a dépassé tant en volume qu’en résultat les attentes au troisième trimestre. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 15.10.2018).

Opportunités: Equinor et Marine Harvest comptent parmi les poids lourds du MSCI Daily TR Net Norway Index. Outre le duo que nous venons de présenter, l’indice de référence comprend huit autres actions. Cet indicateur couvre ainsi, selon les indications du fournisseur d’indice MSCI, quelque 85M de la capitalisation boursière ajustée à flottance libre du pays scandinave. L’ETT (symbole : ETLNO) suit l’indice dans un rapport de 100:1. Typiquement pour ce type de structure de produit, il n’y a pas de commission de gestion.² Les dividendes des entreprises sous-jacentes sont réinvestis net dans l’indice. En juin 2017, UBS a lancé le PERLES (symbole : REUFIU) sur le Norway Fish Equity Basket. Entretemps, ce produit de participation libellé en couronne norvégienne est coté à 65% au-dessus du prix d’émission. Le panier comprend le numéro 1 de la branche Marine Harvest et six autres actions de pêcheries norvégiennes.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour les produits présentés. Une évolution négative de la valeur de base génère des pertes correspondantes pour l’ETT et le PERLES. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

MSCI™ Daily TR Net Norway USD Index 5 ans¹

Depuis début 2016, le MSCI™ Daily Norway Index connaît une tendance à la hausse très importante. Fin septembre, l’indice de référence a grimpé à son niveau le plus haut depuis environ quatre ans.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 14.11.2018

Marine Harvest vs. SalMar vs. Leroy Seafood 5 ans¹

Si l’on se base sur leur valeur boursière, Marine Harvest, SalMar et Leroy Seafood sont les trois membres les plus importants du Norway Fish Equity Basket. Ces dernières années, le trio a enregistré de coquets bénéfices sur les cours.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 14.11.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETT sur MSCI™ Daily TR Net Norway USD Index

Symbol ETLNO
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent MSCI™ Daily TR Net Norway USD Index 
Devise USD
Rapport de souscription 100:1
Frais de gestion 0.00% p.a.²
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask USD 85.00 / 85.45
 
Termsheet

PERLES auf den Norway Fish Equity Basket

Symbol REUFIU
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent Norway Fish Equity Basket
Devise NOK
Rapport de souscription 1:1
Participation 100%
Echéance 03.06.2019
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask NOK 1’569.00 / 1’585.00 
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 14.11.2018

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 8’931.20 -1.3%
SLI™ 1’392.78 -2.3%
S&P 500™ 2’701.58 -4.0%
Euro STOXX 50™ 3’205.36 -1.3%
S&P™ BRIC 40 3’812.92 -3.6%
CMCI™ Compos. 907.58 -2.2%
Gold (once troy) 1’210.10 USD -1.5%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 14.11.2018

General Motors / Ford
Les constructeurs automobiles présentent des résultats solides

Actuellement, dans l’univers automobile, les véhicules tout terrain mènent la danse. Ceci ressort des immatriculations pour octobre aux Etats-Unis. Par exemple pour Ford : alors que les limousines ont enclenché la marche arrière, les SUV ont enregistré une croissance à deux chiffres des ventes, et la Série F a dépassé pour le huitième mois consécutif le seuil des 70 000 véhicules vendus. Chez General Motors (GM) également, les affaires sont florissantes grâce aux SUV. Les modèles haut de gamme ont permis au troisième trimestre un bond de 25% des bénéfices opérationnels. Les boursiers applaudissent : au cours des quatre dernières semaines, les deux actions ont progressé d’un pourcentage à deux chiffres.¹ Le nouveau Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCVNDU) sur le duo automobile s’en sort sans accélération de cours supplémentaire. En cas d’évolution latérale, le produit dispose d’un coupon de 10,00% p.a. ainsi que d’une marge de sécurité de 40%.

Si GM a gagné plus que prévu au troisième trimestre, le constructeur automobile a restreint ses objectifs annuels. Désormais, en 2018, l’extrémité supérieure de la fourchette de 5,80 à 6,20 dollars US devrait être atteinte pour le résultat consolidé avant impôts par actions. Pour que le moteur des bénéfices tourne à haut régime également à l’avenir, le groupe procède à des coupes budgétaires. 18 000 collaborateurs sur 50 000 en Amérique du Nord ont récemment reçu une offre d’indemnisation. Ford a également dépassé les prévisions du marché dans son dernier rapport intermédiaire. Si la société est encore en pleine transformation, celle-ci devrait bientôt s’avérer payante. Le responsable financier Bob Shanks a confirmé l’objectif d’une marge avant impôts de 8% lors de la présentation des résultats trimestriels. Toutefois, ceci ne se produira probablement pas d’ici 2020 comme annoncé. Par ailleurs, la société développe ses pistes en ce qui concerne la « voiture de demain ». Selon un rapport de presse, Ford négocie actuellement avec VW afin d’établir une collaboration pour le développement onéreux de la technique de conduite autonome et de l’e-voiture. Rien n’est décidé pour l’instant, mais le porte-parole de Ford a expliqué que l’accord prévu entre le groupe américain et VW comprend des négociations sur de possibles coopération dans toute une série de domaines. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, mercredi 31 octobre 2018).

Opportunités: afin d’arriver au terme de manière profitable avec le Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCVNDU), une évolution latérale de Ford et GM sera suffisante. Le produit en souscription génère un coupon de 10.00% p.a. indépendamment de l’évolution du cours. En revanche, le remboursement du nominal est couplé aux sous-jacents. Aucune baisse n’est à craindre tant qu’aucune action n’ait atteint ou ne passe en-dessous de la barrière de 60% du niveau initial.

Risques: les Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, l’amortissement par remboursement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du duo (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

General Motors vs. Ford Motor 5 ans¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 14.11.2018

10.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL sur General Motors / Ford

Symbol KCVNDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Sous-jacent General Motors / Ford
Devise USD
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Echéance 21.11.2019
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 21.11.2018, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 14.11.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
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Weekly-Hits édition de 16.11.20182018-11-16T09:20:45+01:00

Weekly-Hits edition of 16.11.2018

KeyInvest Weekly Hits

Friday, 16.11.2018

keyinvest Norwegen
  • Topic 1: Norway - Upswing in the far north
  • Topic 2: General Motors / Ford - Car manufacturers with strong figures

Norway
Upswing in the far north

The oil sector has been the main driving force behind the current upswing being enjoyed in Norway. At the same time, the Scandinavian country is benefitting from the flourishing business of the fishing industry. According to the current forecasts of the International Monetary Fund (IMF), Norway’s gross domestic product in 2018 could on the whole grow by more than 2% for the first time since 2012. The ETT (symbol: ETLNO) on the MSCI™ Daily TR Net Norway Index allows investors to take up a diversified position on the equity market of this small economy. With the PERLES (symbol: REUFIU) on the Norway Fish Equity Basket, investors can focus on the country’s second largest export sector.

While Norway attracts millions of tourists every year with its breathtaking fjords, huge glaciers, picturesque villages and modern cities, the country in the far north is also proving attractive for investors. Over the past year, the MSCI™ Daily TR Net Norway Index has recorded positive growth of 2.2%. This sets the Oslo Stock Exchange apart from the European stock market, which is dominated by negative performances.¹ Norway’s outperformance was driven by the oil industry, which is home to Equinor, by far the largest company in the country. The energy multinational, which has operations in more than 30 countries, has just published its figures for the first nine months of 2018. Its quarterly report illustrates how the rise in oil prices during this period had a positive impact on earnings. Standing at USD 13.4 billion, operating earnings for the period from January to September were up 56% on the previous year. Equinor’s operating cash flow after nine months totaled USD 15.5 billion, which means that it has already surpassed the figure recorded in 2017 as a whole. (Source: Equinor Financial Report Q3 2018)

The Norwegian fishing industry has also been flourishing lately. The country’s second most important export sector is benefitting from changing dietary habits among the world’s population, with farm-raised salmon in particular appealing to the taste buds of an ever-increasing number of consumers. In August alone, Norway exported 100,000 tons of the typically pink fish – a new record for the summer month. In the first eight months of the year, the Scandinavians increased total seafood exports by 11% to 1.8 million tons. (Source: Norwegian Seafood Council press release, October 18, 2018) In light of this, it is not surprising that Marine Harvest’s share is trading at record levels.¹ Especially as the world’s largest salmon farmer exceeded expectations in the third quarter in terms of both volume and earnings. (Source: Thomson Reuters media report, October 15, 2018)

Opportunities: Equinor and Marine Harvest are among the heavyweights in the MSCI Daily TR Net Norway Index. In addition to the aforementioned duo, eight other shares are included in the benchmark. According to index provider MSCI, the benchmark thus covers around 85% of the free-float-adjusted market capitalization of the Scandinavian country. The ETT (symbol: ETLNO) tracks the index at a subscription ratio of 100:1. There are usually no ongoing management fees for this product structure.² The dividend payments made by the included companies are reinvested net in the index. In June 2017, UBS launched the PERLES (symbol: REUFIU) on the Norway Fish Equity Basket. The participation product denominated in Norwegian kroner is now trading at 65% above the issue price. The basket includes the industry leader Marine Harvest together with six other shares in Norwegian fisheries.

Risks: The aforementioned products do not have capital protection. Should the underlying assets deliver a negative performance, the ETT and PERLES will incur commensurate losses. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

MSCI™ Daily TR Net Norway USD Index 5 years¹

The MSCI™ Daily Norway Index has been trending upwards since the beginning of 2016. At the end of September, the benchmark climbed to its highest level in around four years.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 14.11.2018

Marine Harvest vs. SalMar vs. Leroy Seafood 5 years¹

Marine Harvest, SalMar and Leroy Seafood are the three largest members of the Norway Fish Equity Basket in terms of market value. In recent years, the trio has made impressive gains.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 14.11.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

ETT on MSCI™ Daily TR Net Norway USD Index

Symbol ETLNO
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Underlying MSCI™ Daily TR Net Norway USD Index 
Currency USD
Ratio 100:1
Administration fee 0.00% p.a.²
Participation 100%
Expiry Open End
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask USD 85.00 / 85.45
 
Termsheet

PERLES on Norway Fish Equity Basket

Symbol REUFIU
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Underlying Norway Fish Equity Basket
Currency NOK
Ratio 1:1
Participation 100%
Expiry 03.06.2019
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask NOK 1’569.00 / 1’585.00 
 
Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 14.11.2018

Market overview

Index Quotation Week¹
SMI™ 8’931.20 -1.3%
SLI™ 1’392.78 -2.3%
S&P 500™ 2’701.58 -4.0%
Euro STOXX 50™ 3’205.36 -1.3%
S&P™ BRIC 40 3’812.92 -3.6%
CMCI™ Compos. 907.58 -2.2%
Gold (troy ounce) 1’210.10 USD -1.5%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

smi vs vsmi

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 14.11.2018

General Motors / Ford
Car manufacturers with strong figures

In the car world, off-road vehicles are currently all the rage. This can also be seen in the US registration figures for October. Let’s take Ford as an example – while sales of sedans seemed to be reversing out of the parking lot, SUVs recorded double-digit sales growth and over 70,000 F-Series vehicles were sold for the eighth month in a row. Business at General Motors (GM) is also flourishing thanks to SUVs. In the third quarter, the high-priced models caused operating profits to jump by 25%. Stock exchange speculators are clapping their hands with glee at the moment, as both shares have achieved double-digit percentage growth in the past four weeks.¹ The new Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCVNDU) on the two automotive companies does not require the growth in share prices to pick up any further. The product offers an annual coupon of 10% and a risk buffer of 40% should the prices move sideways.

Not only did GM record greater earnings than expected in the third quarter, but the car manufacturer also narrowed its annual targets. The upper end of the USD 5.80 to 6.20 range for adjusted pre-tax earnings per share is now expected to be achieved in 2018. To ensure that the Group can continue making such high profits in the future, cuts are being made, with 18,000 of the 50,000 employees in North America having recently received a severance offer. As revealed in Ford’s latest quarterly report, the car manufacturer has also outperformed market forecasts. The company is still in the midst of a corporate restructuring, but this should pay off soon. Chief Financial Officer Bob Shanks confirmed the pre-tax margin target of 8% when presenting the quarterly figures. However, this will probably not be possible by 2020 as was announced. In addition, the company is investigating the opportunities presented by “the car of the future”. According to a media report, Ford is currently in discussions with VW to work together on the costly development of autonomous driving technology and electric cars. Although nothing has yet been decided, a Ford spokesman stated that the US group’s letter of intent with VW included discussions on potential collaborations in a number of areas. (Source: Thomson Reuters media report, October 31, 2018).

Opportunities: In order to generate a profit with the Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCVNDU), the share prices of Ford and GM only need to trend sideways. The product in subscription pays an annual coupon of 10% regardless of price performance. The repayment of the nominal is, however, linked to the underlyings. If none of the shares fall level with or below the barrier of 60% of the initial fixings, investors will remain safe from losses.

Risks: Worst-of Kick-In GOALs do not have capital protection. If the underlyings of the Kick-In GOAL touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier), the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

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General Motors vs. Ford Motor 5 years¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 14.11.2018

10.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL on General Motors / Ford

Symbol KCVNDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Underlyings General Motors / Ford
Currency USD
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Expiry 21.11.2019
Issuer UBS AG, London
Subscription until 21.11.2018, 15:00 h
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 14.11.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

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Keyinvest 16.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 16.11.2018
  • Thema 1: EUR/USD – Mittelfristiger Aufwärtstrend in Gefahr
  • Thema 2: Credit Suisse – Gelingt die Bodenbildung?

EUR/USD– Mittelfristiger Aufwärtstrend in Gefahr

Rückblick:Seit dem Bruch der wichtigen Unterstützung bei 1,222 USD befindet sich das Währungspaar EUR/USD in einem mittelfristigen Abwärtstrend. Dieser führte in einer ersten Verkaufswelle bis an die zentrale Haltemarke bei 1,130 USD, die im August von den Bullen verteidigt wurde. Doch die anschliessende Erholung konnte den Wert trotz aller Aufwärtsdynamik nicht nachhaltig über dem Widerstand bei 1,174 USD etablieren. Seit Ende Oktober dominiert eine weitere Verkaufswelle, die EUR/USD erneut unter die Unterstützung bei 1,155 USD einbrechen liess und zuletzt sogar zu einem Bruch der 1,130 USD-Marke führte.

Ausblick:Aktuell versuchen die Bullen zwar, die 1,130 USD-Marke zurückzuerobern. Die derzeitige Übermacht der Bären und der jüngste Bruch der Marke sprechen jedoch für eine Fortsetzung der Baisse. Die Short-Szenarien: Unterhalb der früheren Haltemarke bei 1,142 USD sind die Bären tonangebend und dürften den Wert erneut unter die 1,130 USD-Marke ausverkaufen. Darunter liegt bei 1,113 USD eineweitere untergeordnete Unterstützung. Doch dürfte das Unterschreiten der zentralen Haltemarke bei 1,130 USD auf Sicht der kommenden Wochen genug Abwärtsdynamik entfachen, um auch diese Unterstützung zu durchbrechen und den Abwärtstrend bis an die Haltemarke bei 1,106 USD auszudehnen. Darunter wäre die mittelfristige Rally bei EUR/USD endgültig abgebrochen und ein Ausverkauf bis 1,085 USD die Folge. Die Long-Szenarien: Erst wenn es den Bullen gelingt, die Hürde bei 1,142 USD zu überwinden, wäre die Gefahr weiterer Kurseinbrüche zunächst gebannt und eine Erholung bis 1,155 USD möglich. Ob diese Marke jedoch in Richtung 1,174 USD überwunden werden kann, ist aktuell fraglich.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,1341 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1,142+1,155+1,174
Unterstützungen: 1,130+1,113+1,106

Stand 16.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 0,9606 6,52 1,75 CHF
Mini Future Mini Future 1,0560 13,89 0,82 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 1,2797 7,43 1,53 CHF
Mini Future Mini Future 1,2219 11,50 0,99 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.870,03 -0,68 %
DAX™ 11.353,67 -0,52 %
S&P 500™ 2.730,20 1,06 %
Nikkei™ 21.689,63 -0,52 %
EUR/CHF 1,1411 0,01 %
Crude Öl 67,45 1,88 %
Gold 1.214,73 0,29 %

 Stand 16.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Credit Suisse–Gelingt die Bodenbildung?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 16,30 CHF
Prognostizierte Preisänderung + 31.35%
Stand 16.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit Jahresbeginn befinden sich die Aktien von Credit Suisse in einer steilen Gegenbewegung zur vorherigen mittelfristigen Rally. Im Rahmen dieses Abwärtstrends wurde im Mai die wichtige Unterstützung bei 15,46 CHF gebrochen und nach einer kurzen Erholung in einer weiteren Verkaufswelle auch das Unterstützungslevel bei 14,06 CHF unterschritten. Seit diesem Verkaufssignal Anfang Oktober brach der Wert weiter ein und fiel zuletzt auch unter die Haltemarke bei 12,91 CHF zurück. Doch kurz vor dem Erreichen der mittelfristigen, aus dem November 2016 stammenden Unterstützung bei 12,03 CHF, gelang es den Bullen eine erste Erholung einzuleiten. Diese führte die Aktien von Credit Suisse zunächst von 12,22 CHF bis 13,26 CHF und damit kurzzeitig über die 12,91 CHF-Marke zurück. Allerdings bildete sich bei 13,26 CHF ein kurzfristiges Doppelhoch aus, das den Anstieg stoppte. In dieser Woche fiel der Wert wieder deutlich unter die 12,91 CHF-Marke zurück und erreichte im gestrigen Handel fast schon die 12,22 CHF-Marke.

Ausblick: Die Aktien von Credit Suisse bewegen sich auf dünnem Eis. Zwar könnte es auf dem aktuellen Niveau zu einer Bodenbildung kommen. Doch ein Bruch des neuen Jahrestiefs würde direkt für die Fortsetzung der Baisse sprechen. Die Short-Szenarien: Gelingt es den Bullen nicht, den Ausverkauf an der 12,22 CHF-Marke zu stoppen, wäremit weiteren Verlusten bis an die Unterstützung bei 12,03 CHF zu rechnen. Nach einer leichten Gegenbewegung könnte auch diese Marke unterschritten und der Wert bis 11,61 CHF ausverkauft werden. Darunter könnte es sogar zu einem mittelfristigen Einbruch bis 9,75 CHF kommen. Die Long-Szenarien: Ein Doppelboden bei 12,22 CHF hätte dagegen eine weitere Erholungsbewegung bis 12,91 und 13,26 CHF zur Folge. Doch erst ein nachhaltiger Ausbruch über die Marke würde für die Fortsetzung der Erholung in Richtung der Barriere bei 14,06 CHF sprechen. An dieser Stelle könnte sich der Abwärtstrend fortsetzen.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: 12,41 CHF
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 12,91+13,26+14,06
Unterstützungen: 12,22+12,03+11,61

Stand 16.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 11,58 6,12 0,42 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 11,15 8,43 0,31 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 14,03 6,61 0,37 CHF
Mini Future Mini Future 14,03 5,72 0,43 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Ungewissheit über Brexit-Abkommen
    Die Regierungskrise in London weitet sich aus. Laut Medien fordert die nordirische Democratic Unionist Party die Ablösung von Premierministerin May. Andernfalls wolle sie im Unterhaus im Dezember gegen die Brexit-Vereinbarung stimmen. May ist auf die Unterstützung der DUP angewiesen, der Brexit-Vertrag bedarf der Zustimmung des Parlaments. Auch aus ihrer eigenen Partei, den Tories, gibt es Widerstand. 
  • Philly Fed Index fällt unerwartet kräftig
    Das Geschäftsklima in der Region Philadelphia hat sich im November eingetrübt. Der Indikator der regionalen Notenbank (Philly-Fed-Index) ist um 9,3 auf 12,9 Punkte gesunken. Analysten hatten nur einen Rückgang auf 20,0 Zähler erwartet.
  • Eurozone: Handelsbilanzsaldo sinkt im September
    Der Handelsüberschuss der Eurozone mit der restlichen Welt ist im September gegenüber dem Vormonat um 3,4 auf 13,4 Milliarden EUR zurückgegangen, wie Eurostat mitteilte. Die Ausfuhren des Euroraums sanken im September um 1,6%, während die Einfuhren leicht um 0,2% zulegten.

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Keyinvest 16.11.20182018-11-16T07:20:35+01:00
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