Weekly-Hits Ausgabe vom 15.11.2018


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 15.11.2018
  • Thema 1: Norwegen – Aufschwung im hohen Norden
  • Thema 2: General Motors / Ford – Autobauer mit starken Zahlen

Norwegen
Aufschwung im hohen Norden

Der Ölsektor hat einen massgeblichen Anteil am derzeitigen Aufschwung in Norwegen. Gleichzeitig profitiert das skandinavische Land von florierenden Geschäften der Fischereiindustrie. Alles in allem könnte das Bruttoinlandsprodukt in Norwegen laut den aktuellen Prognosen des Internationalen Währungsfonds (IWF) 2018 zum ersten Mal seit 2012 um mehr als zwei Prozent wachsen. Der ETT (Symbol: ETLNO) auf den MSCI™ Daily TR Net Norway Index macht eine diversifizierte Aktienmarkt-Positionierung in dieser kleinen Volkswirtschaft möglich. Mit PERLES (Symbol: REUFIU) auf das Norway Fish Equity Basket können Anleger gezielt auf den zweitgrössten Exportsektor des Landes setzen.

Atemberaubende Fjorde, riesige Gletscher, malerische Dörfer und moderne Städte – mit solchen Sehenswürdigkeiten lockt Norwegen Jahr für Jahr Millionen Touristen. Auch für Investoren hat das Land im hohen Norden seinen Reiz. Zwar trat der MSCI™ Daily TR Net Norway Index im bisherigen Jahresverlauf mehr oder weniger auf der Stelle. Damit hebt sich die Osloer Börse jedoch deutlich von einem von roten Vorzeichen dominierten europäischen Aktienmarkt ab.¹ Getragen wurde die Outperformance Norwegens von der Ölindustrie. In diesem Sektor ist mit Equinor das mit Abstand grösste Unternehmen des Landes beheimatet. Gerade hat der in mehr als 30 Ländern aktive Energiemulti die Zahlen für die ersten neun Monate 2018 publiziert. Der Zwischenbericht zeigt, wie die in diesem Zeitraum gestiegenen Ölpreise positiv auf das Ergebnis durchschlagen. Mit 13.4 Milliarden US-Dollar lag das operative Ergebnis von Januar bis September um 56 Prozent über dem Vorjahreswert. Beim operativen Cashflow hatte Equinor nach neun Monaten mit 15.5 Milliarden US-Dollar bereits den Wert des Gesamtjahres 2017 übertroffen. (Quelle: Equinor Finanzbericht 3. Quartal 2018)
 
Florierende Geschäfte erlebte zuletzt auch die norwegische Fischereiindustrie. Der zweitwichtigste Exportsektor des Landes profitiert von einem sich wandelnden Ernährungsverhalten. Vor allem der Zuchtlachs trifft den Geschmack von immer mehr Konsumenten. Allein im August exportierte Norwegen 100’000 Tonnen des Fisches mit dem typisch rosafarbenen Fleisch – ein neuer Rekord für den Sommermonat. In den ersten acht Monaten des Jahres steigerten die Skandinavier das Volumen der insgesamt exportierten Meeresfrüchte um elf Prozent auf 1.8 Millionen Tonnen. (Quelle: Norwegian Seafood Council Medienmitteilung, 18.10.2018) Vor diesem Hintergrund überrascht es nicht, dass die Aktie von Marine Harvest auf Rekordniveau notiert.¹ Zumal der weltgrösste Lachszüchter die Erwartungen im dritten Quartal sowohl bei den Volumen als auch dem Ergebnis übertroffen hat. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 15.10.2018)    


Chancen: Equinor und Marine Harvest zählen zu den Schwergewichten im MSCI Daily TR Net Norway Index. Neben dem vorgestellten Duo sind acht weitere Aktien in der Benchmark enthalten. Damit deckt der Gradmesser nach Angaben des Indexanbieters MSCI rund 85 Prozent der freefloat-adjustieren Marktkapitalisierung des skandinavischen Landes ab. Der ETT (Symbol: ETLNO) folgt dem Index im Bezugsverhältnis 100:1. Typisch für diese Produktstruktur fallen keine laufenden Verwaltungsgebühren an.² Dividendenzahlungen der enthaltenen Unternehmen werden netto in den Index reinvestiert. Im Juni 2017 hat UBS den PERLES (Symbol: REUFIU) auf den Norway Fish Equity Basket lanciert. Mittlerweile notiert das auf Norwegische Kronen lautende Partizipationsprodukt 63 Prozent über dem Emissionspreis. Im Basket ist der Branchenprimus Marine Harvest zusammen mit sechs weiteren Fischereiaktien aus Norwegen enthalten.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung beim Basiswert führt zu entsprechenden Verlusten bei ETT und PERLES. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
MSCI™ Daily TR Net Norway USD Index 5 Jahre¹
Seit Anfang 2016 bewegt sich der MSCI™ Daily Norway Index in einem übergeordneten Aufwärtstrend. Ende September kletterte der Benchmark dabei auf das höchste Niveau seit rund vier Jahren.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 14.11.2018

Marine Harvest vs. SalMar vs. Leroy Seafood 5 Jahre¹
Gemessen am Börsenwert sind Marine Harvest, SalMar und Leroy Seafood die drei grössten Mitglieder im Norway Fish Equity Basket. In den vergangenen Jahren verbuchte das Trio stattliche Kursgewinne.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 14.11.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den MSCI™ Daily TR Net Norway USD Index

Symbol ETLNO
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Basiswert MSCI™ Daily TR Net Norway USD Index 
Bezugsverhältnis 100:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 85.00 / 85.45
 
Termsheet

PERLES auf den Norway Fish Equity Basket

Symbol REUFIU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Basiswerte Norway Fish Equity Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung NOK
Partizipation 100%
Verfall 03.06.2019
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs NOK 1’569.00 / 1’585.00 
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 14.11.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’931.20 Pkt. -1.3%
SLI™ 1’392.78 Pkt. -2.3%
S&P 500™ 2’701.58 Pkt. -4.0%
EURO STOXX 50™ 3’205.36 Pkt. -1.3%
S&P™ BRIC 40 3’812.92 Pkt. -3.6%
CMCI™ Compos. 907.58 Pkt. -2.2%
Gold (Feinunze) 1’210.10 USD -1.5%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

General Motors / Ford
Autobauer mit starken Zahlen

 
In der Autowelt geben derzeit die Geländewagen den Ton an. Dies lässt sich auch an den US-Zulassungszahlen für den Oktober ablesen. Zum Beispiel bei Ford: Während die Limousinen den Rückwärtsgang einlegten, verzeichneten die sogenannten SUVs ein zweistelliges Absatzwachstum und die F-Serie überschritt den achten Monat in Folge die Marke von 70’000 verkauften Fahrzeugen. Auch bei General Motors (GM) florieren dank der SUVs die Geschäfte. Die hochpreisigen Modelle sorgten im dritten Quartal für einen operativen Gewinnsprung um ein Viertel. Börsianer klatschen Beifall: Beide Aktien legten in den vergangenen vier Wochen prozentual zweistellig zu.¹ Der neue Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCVNDU) auf das Auto-Duo kommt ohne weitere Kursbeschleunigungen aus. Das Produkt bietet bei einer Seitwärtsfahrt einen Coupon von 10.00 Prozent p.a. sowie einen Risikopuffer von 40 Prozent.
 
Nicht nur, dass GM im dritten Quartal mehr verdiente als erwartet, auch engte der Autobauer seine Jahresziele ein. 2018 soll nun das obere Ende der Spanne von 5.80 bis 6.20 US-Dollar beim bereinigten Vorsteuerergebnis je Aktie erreicht werden. Damit der Gewinnmotor auch in Zukunft hoch dreht, setzt der Konzern den Rotstift an. 18’000 von 50’000 Mitarbeitern in Nordamerika flatterte jüngst ein Abfindungsangebot ins Haus. Auch Ford konnte mit seinem jüngsten Zwischenbericht die Marktprognosen übertreffen. Noch steckt die Firma zwar inmitten eines Konzern-Umbaus, doch soll sich dieser bald bezahlt machen. Finanzchef Bob Shanks bekräftigte bei der Vorlage der Quartalszahlen das Ziel einer Vorsteuer-Marge von acht Prozent. Allerdings wird dies wohl nicht wie angekündigt bereits bis 2020 gelingen. Zudem streckt die Firma ihre Fühler in Richtung «Auto der Zukunft» aus. Einem Medienbericht zufolge spricht Ford derzeit mit VW, um bei der kostspieligen Entwicklung autonomer Fahrtechnik und E-Autos zusammenzuarbeiten. Noch ist zwar nichts entschieden, doch erklärte ein Ford-Sprecher, dass die Absichtsvereinbarung des US-Konzerns mit VW Gespräche über mögliche Kooperationen in einer Reihe von Bereichen umfasse. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 31. Oktober 2018)
 

Chancen:Um mit dem Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCVNDU) gewinnbringend ans Ziel zu kommen, reicht eine Seitwärtsfahrt von Ford und GM aus. Das in Zeichnung stehende Produkt wirft – unabhängig vom Kursverlauf – einen Coupon von 10.00 Prozent p.a. ab. Die Rückzahlung des Nominal ist dagegen an die Basiswerte gekoppelt. Solange keine Aktie auf oder unter die Barriere von 60 Prozent des Startniveaus fällt, sind keine Abschläge zu befürchten.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
General Motors vs. Ford Motor 5 Jahre¹
Quelle: UBS AGStand: 14.11.2018

 
10.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL auf General Motors / Ford
Symbol KCVNDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Basiswerte General Motors / Ford
Handelswährung USD
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 21.11.2019
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.11.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 14.11.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Weekly-Hits Ausgabe vom 15.11.20182018-11-15T08:59:07+01:00

Keyinvest 15.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 15.11.2018
  • Thema 1: DAX – Geduldsspiel setzt sich fort
  • Thema 2: Apple – Der Riese wankt

DAX– Geduldsspiel setzt sich fort

Rückblick:In Folge des Bruchs der zentralen Unterstützung bei 11.726 Punkten war der DAX Index im Oktober bis an die nächsttiefere charttechnische Zielmarke bei 11.150 Punkten und kurzzeitig bereits darunter eingebrochen. Ausgehend von einem neuen Jahrestief zog der Index jedoch in den letzten Wochen in einer ersten Erholungsbewegung bis an den Widerstand bei 11.726 Punkten an. Dort prallte der Wert nach unten ab, konnte zunächst jedoch bei 11.430 Punkten einen kurzfristigen Boden ausbilden. Doch in den vergangenen Tagen erhöhten die Bären den Abwärtsdruck erneut und liessen den Index unter die Marke und bis an die Unterstützung um 11.300 Punkte einbrechen. Nach einer Zwischenerholung wurde die Marke im gestrigen Handel erneut attackiert und wieder von den Bullen verteidigt.

Ausblick:Der Käuferseite ist mit der Ausbildung des Doppelbodens bei 11.300 Punkten und dem gestrigen Konter ein Achtungserfolg gelungen. Die zentralen Hürden wurden aber noch nicht tangiert. Die Short-Szenarien: Kurzfristigkönnte sich die Erholung bis an den Widerstand bei 11.550 Punkten ausdehnen, ehe die Bären dort erneut zuschlagen könnten. In diesem Zusammenhang wäre ein Rückfall unter 11.380 Punkte bereits bearish zu werten und würde einen weiteren Einbruch bis 11.300 Punkte nach sich ziehen. Abgaben unter die wichtige, mehrfach getestete Unterstützung würden die Erholung beenden und für einen Ausverkauf bis 11.150 und 11.051 Punkte sprechen. Die Long-Szenarien: Erst ein nach-haltiger Anstieg über das Zwischenhoch bei 11.649 Punkten würde den Index aus dem Seitwärtsmarkt der letzten Wochen heben. In diesem Fall würde der DAX bis 11.726 Punkte steigen können. Darüber wäre sogar mit einer Kaufwelle bis 11.865 Punkte zu rechnen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.412,53 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 11.685+11.726+11.865
Unterstützungen: 11.300+11.150+11.051

Stand 15.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 11.000,00 20,50 1,27 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.400,28 5,57 2,34 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.236,46 6,19 2,10 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 12.595,03 9,50 1,36 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.931,20 -0,93 %
DAX™ 11.412,53 -0,52 %
S&P 500™ 2.701,58 -0,76 %
Nikkei™ 21.762,91 -0,38 %
EUR/CHF 1,1404 0,29 %
Crude Öl 66,20 1,64 %
Gold 1.211,19 0,70 %

 Stand 15.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Apple–Der Riese wankt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 225,00 USD
Prognostizierte Preisänderung + 17.07%
Stand 15.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Bis Anfang Oktober befanden sich die Aktien von Apple in einem massiven, langfristigen Aufwärtstrend, der den Wert nach einer kurzen Seitwärtsphase in den Wochen zuvor über das damalige Rekordhoch bei 229,67 USD auf die neue Höchstmarke bei 233,47 USD katapultierte. Dort setzte jedoch direkt im Anschluss eine Korrektur ein, die den Wert unter eine steile, kurzfristige Aufwärtstrendlinie und an die Unterstützung bei 219,62 USD drückte. Diese Gegenbewegung bildete den Auftakt für eine seither andauernde Abwärtswelle, die den Wert nach einem gescheiterten Ausbruchsversuch über die 225,00 USD-Marke Mitte Oktober auch unter die mittelfristige Aufwärtstrendlinie einbrechen liess. Ende Oktober folge ein scharfer Ausverkauf, der auch vor der Unterstützung bei 204,52 USD nicht Halt machte. Nach einer leichten Zwischenerholung brachen die Aktien von Apple in den letzten Tagen erneut ein und unterschritten dabei auch die markante Unterstützung bei 194,20 USD. Im gestrigen Handel wurde zudem eine langfristige Aufwärtstrendlinie unterschritten.

Ausblick: Bei den Aktien von Apple steht viel auf dem Spiel. Sollte es den Käufern nicht gelingen, den Wert wieder über die 194,20 USD-Marke anzutreiben, könnte es in Kürze zu einem starken Ausverkauf kommen. Die Short-Szenarien: Sollte jetzt eine Erholung ausbleiben und die Aktien weiter unter der langfristigen Aufwärtstrendlinie verharren, wäre ein Bruch der Unterstützungen bei 186,14 und 183,50 USD zuerwarten. In der Folge dürfte die Verkaufswelle direkt an die Haltemarke bei 175,00 USD zurückführen. An dieser Stelle könnte es zu einer mehrtägigen Erholung kommen. Wird die Unterstützung dagegen gebrochen, wäre ein weiteres bearishes Signal aktiviert und in den kommenden Wochen mit einem Kursrutsch bis 161,00 USD zu rechnen. Die Long-Szenarien: Eine Rückeroberung der Aufwärtstrendlinie und ein Anstieg über den Widerstand bei 194,20 USD würden die Verkaufswelle kurzzeitig abbremsen. Doch bereits an der 200,00 USD-Marke hätten die Bären die Gelegenheit, den Wert wieder in Richtung der 186,14 USD-Marke zu drücken. Oberhalb von 200,00 USD wäre zunächst mit einer Erholung bis 204,52 USD zu rechnen. Aufgrund der derzeitigen Abwärtsdynamik ist jedoch fraglich, ob diese Hürde in Richtung 210,00 USD überwunden werden kann.

Apple

Valor: 908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: 186,60 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 194,20+200,00+210,00
Unterstützungen: 186,14+183,50+175,00

Stand 15.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 170,00 6,37 0,59 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 179,81 19,03 0,20 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 239,12 3,59 1,05 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 219,96 5,72 0,66 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Brexit-Kompromiss fast am Ziel?
    Nach der Zustimmung des britischen Kabinetts zum Entwurf für ein Brexit-Abkommen wollen sich die anderen EU-Staaten rasch über eine gemeinsame Position abstimmen. EU-Kommissionschef Juncker schrieb auf Twitter, er sehe genügend Fortschritt, um die Verhandlungen nun zu beenden. Im Parlament in London gibt es allerdings parteiübergreifend Widerstand.
  • US-Verbraucherpreise steigen im Oktober kräftig
    Wie das US-Arbeitsministerium berichtete, zogen die Verbraucherpreise in den USA im Oktober um 0,3% gegenüber dem Vormonat an. Der Anstieg entsprach den Erwartungen von Ökonomen. Dadurch erhöhte sich die Jahresteuerung auf 2,5%, nach 2,3% im Vormonat.
  • Deutsche Wirtschaft nimmt Tempo raus 
    Die deutsche Wirtschaft ist im dritten Quartal geschrumpft. Das Bruttoinlandsprodukt war im Zeitraum Juli bis Ende September um 0,2% niedriger als im Vorquartal, wie das deutsche Statistische Bundesamt mitteilte. Das ist im Quartalsvergleich der erste Rückgang seit Anfang 2015. 

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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Keyinvest 15.11.20182018-11-15T06:56:01+01:00

Keyinvest 14.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 14.11.2018
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Chance auf einen Boden
  • Thema 2: Sonova – Aufwärtstrend zeigt Wirkung

EuroStoxx 50– Chance auf einen Boden

Rückblick:Der EuroStoxx 50 Index befindet sich seit Mai 2018 wieder in einer stabilen Abwärtsbewegung. Diese führte innerhalb eines Trendkanals nach unten. Nachdem im September 2018 ein Zwischenhoch an der Hürde bei 3.463 Punkten ausgebildet wurde, beschleunigte sich die Abwärtsbewegung. Dies zog einen Rückfall nach sich, welcher zeitweise auch unter die 3.162 Punkte-Marke führte. Im Bereich der Unterkante des mittelfristig erkennbaren Abwärtstrendkanals konnten sich die Notierungen aber fangen und eine Erholung bis zur Hürde bei 3.275 Punkten einleiten. Daran scheiterte der Wert an den Vortagen und fiel zuletzt moderat zurück.

Ausblick:Es bietet sich die Chance, unterhalb der 3.275 Punkte-Marke eine Bodenbildung zu vollziehen, wobei klare Kaufsignale noch abzuwarten bleiben. Innerhalb des Trendkanals der Vormonate bietet sich nach erfolgter Zwischenerholung schon weiterer Spielraum nach unten. Die Long-Szenarien: Schafft es der Index, sich nach dem Rücksetzer wieder über 3.275 Punkte zu bewegen, wäreein Kaufsignal möglich. In diesem Fall dürfte eine Erholung in Richtung des bei 3.380 Punkten liegenden Abwärtstrends folgen, mit einem Zwischenziel an der Hürde bei 3.341 Punkten. Gelingt auch der Ausbruch aus dem Abwärtstrend, könnte die Widerstandszone um 3.463 Punkte ins Blickfeld rücken. Die Short-Szenarien: Nach dem Scheitern an der 3.275 Punkte-Marke wäre ein Rücklauf in Richtung der 3.100 Punkte-Marke kurzfristig wieder möglich. Innerhalb des mittelfristigen Trendkanals dürfte sich darüber hinaus auf Sicht der kommenden Wochen Spielraum bis zur 3.050 Punkte-Marke bieten. Spätestens im Bereich der 3.000 Punkte-Marke könnten die Bullen wieder im Vorteil sein.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.210,50 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 3.275+3.341+3.400
Unterstützungen: 3.162+3.100+2.886

Stand 14.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.866,68 8,46 0,44 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.067,47 17,81 0,21 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.463,03 11,61 0,31 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.575,63 8,22 0,44 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.015,43 0,35%
DAX™ 11.472,22 1,30%
S&P 500™ 2.722,18 -0,45%
Nikkei™ 21.836,20 0,12%
EUR/CHF 1,1370 0,30%
Crude Öl 65,13 -5,81%
Gold 1.202,70 0,20%

 Stand 14.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Sonova–Aufwärtstrend zeigt Wirkung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 185,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +13.19%
Stand 14.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Zwischen der 115,30 CHF-Marke und der 139,20 CHF-Marke bildeten die Aktien von Sonova im Verlauf 2016 einen Boden aus, welcher im April 2017 auch klar nach oben aufgelöst werden konnte. Die Notierungen bewegten sich anschliessend in einer ersten Aufwärtswelle bis zur 181,60 CHF-Marke, bevor nochmals ein Rücklauf auf die bei 139,20 CHF liegende Ausbruchszone erfolgte. Darüber gelang wieder eine kleine Bodenbildung, welche einen steilen Anstieg innerhalb eines Trendkanals nach sich zog. In diesem Zuge erreichten die Notierungen bis September 2018 ein neues Rekordhoch, bevor der Kaufdruck bei 202,30 CHF wieder nachliess. Nach einer kleinen Seitwärtsphase folgte im Oktober 2018 eine steile Korrektur, sodass Sonova nochmals bis zur Ausbruchsmarke des kleinen Bodens bei 153,70 CHF abrutschte. Dabei wurde auch der mittelfristige Aufwärtstrend relativ exakt erreicht, sodass sich die Notierungen bis 170,60 CHF erholen konnten. Zuletzt gab der Wert davon ausgehend moderat nach.

Ausblick: Nachdem der mittelfristige Aufwärtstrend erreicht und bestätigt werden konnte, bietet sich die Chance, die Rally der Vorjahre insgesamt wieder aufzunehmen. Sollte es jedoch zum Trendbruch kommen, dürfte sich der Weg nach unten öffnen. Die Long-Szenarien: Ausgehend von der 158,00 CHF-Marke ist die Möglichkeit gegeben, eine zweite Erholungswelle zustarten. In diesem Fall könnte auch die 176,85 CHF-Marke nochmals erreichbar werden. Gelingt auch der Ausbruch über diese Hürde, könnte eine umfassendere Aufwärtswelle eingeleitet werden, welche Sonova mit einem Zwischenziel an der 181,60 CHF-Marke auch wieder zum Hoch bei 202,30 CHF führen könnte. Innerhalb des Trendkanals der Vormonate wären auf lange Sicht auch 215,00 CHF nicht auszuschliessen. Die Short-Szenarien: Kann nach der Erholung der Vorwochen auch die 153,70 CHF-Marke nicht gehalten werden, drohen weitere Verkaufssignale. Abgaben bis zur 139,20 CHF-Marke könnten in diesem Fall im Zuge einer zweiten Abwärtswelle folgen. Diesem Niveau nähert sich langsam der langfristige Aufwärtstrend, sodass oberhalb der 135,00 CHF-Marke eine Stabilisierung anstehen dürfte.

Sonova

Valor: 1254978
ISIN: CH0012549785
Kursstand: 160,60 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 170,60+176,85+182
Unterstützungen: 158,00+153,70+139

Stand 14.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSonova – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Sonova – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 136,46 6,13 0,53 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 146,29 9,84 0,33 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 181,01 7,07 0,45 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 173,59 10,61 0,30 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Brexit-Unterhändler einigen sich auf Abkommen
    Grossbritannien und die Europäische Union haben sich auf den Vertragstext für ein Brexit-Abkommen geeinigt. Dies teilte die britische Regierung am Dienstagabend mit. Am Mittwochnachmittag soll das Kabinett in London zusammenkommen, um den Text zu billigen.

  • Rom will Haushaltsplan nicht ändern
    Die italienische Regierung hält an ihren Schuldenplänen fest. Weder an den Defizit- noch an den Wachstumszielen, die im umstrittenen Budgetplan enthalten sind, soll gerüttelt werden. Die Haushaltspläne änderten sich nicht, bestätigte Vize-Premierminister Luigi Di Maio am Dienstagabend.

  • ZEW-Konjunkturindex für die Eurozone sinkt weiter
    Die ZEW-Konjunkturerwartungen für den Euroraum sind im November um 2,6 auf -22,0 Punkte gesunken. Der Indikator für die aktuelle Konjunkturlage im Eurogebiet brach gar um 13,8 auf 18,2 Punkte ein. „Für das Eurogebiet ergibt sich daraus eine noch stärkere Verschlechterung des Ausblicks als für Deutschland“, kommentierte das ZEW-Institut.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 14.11.20182018-11-14T07:01:23+01:00

Keyinvest 13.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 13.11.2018
  • Thema 1: S&P 500 – Bären setzen sich durch
  • Thema 2: Dufry – Bullenfalle wirkt nach

S&P 500– Bären setzen sich durch

Rückblick:Ausgehend von 2.594 Punkten bewegte sich der S&P 500 Index ab März 2018 aufwärts, um auf ein Rekordhoch bei 2.941 Punkten zu steigen. Der Wert bildete dort ein kleines Doppelhoch aus und löste dies unter der 2.903 Punkte-Marke auf. Der Kursverlauf fiel aus dem längerfristigen Aufwärtstrend in den vergangenen Wochen heraus und rutschte daraufhin stark ab. Nach einem Test der bei 2.594 Punkten liegenden Unterstützung konnte sich der Index zuletzt erholen und den steilen Abwärtstrend schnell durchbrechen. Nachdem die Widerstandsmarke bei 2.817 Punkten erreicht wurde, kam der Kaufdruck aber wieder zum Erliegen, bevor zuletzt verstärkter Verkaufsdruck gegeben war.

Ausblick:Im Einzugsbereich des gebrochenen Aufwärtstrends besteht die Gefahr, dass sich die Erholung der Vorwochen nur als bearishe Bestätigung darstellt. Die Short-Szenarien: Bei einem Rückfall unter die 2.700 Punkte-Marke sind weitere Abgaben bis zur 2.594 Punkte-Marke relativ direkt möglich. Zwischen der 2.491 Punkte-Marke und der 2.533 Punkte-Marke könnte die Käuferseite anschliessend im Vorteil sein. Der langfristige Aufwärtstrend dürfte im Bereich der wichtigen Unterstützung bei 2.491 Punkten zusätzlich Halt bieten. Die Long-Szenarien: Zeigen sich im Einzugsbereich des alten längerfristigen Aufwärtstrends noch einmal Anschlusskäufe, welche über die 2.817 Punkte-Marke führen, könnte sich dies als kleine Bodenbildung darstellen. Kursgewinne bis zum starken Widerstand bei 2.873 Punkten wären in diesem Fall möglich. Mittelfristig könnte die Rally dann in Richtung der 2.941 Punkte-Marke wieder aufgenommen werden, mit einem Zwischenziel an der 2.903 Punkte-Marke.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.726,22 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 2.817+2.873+2.903
Unterstützungen: 2.700+2.594+2.533

Stand 13.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 2.592,45 16,50 1,66 CHF
Mini Future Mini Future 2.458,18 8,97 3,05 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 2.800,00 16,91 1,63 CHF
Warrant Warrant 2.900,00 10,69 2,58 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.984,05 -0,99%
DAX™ 11.325,44 -1,77%
S&P 500™ 2.726,22 -1,97%
Nikkei™ 21.761,69 -2,28%
EUR/CHF 1,1340 -0,35%
Crude Öl 69,14 -0,76%
Gold 1.200,40 -0,77%

 Stand 13.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Dufry–Bullenfalle wirkt nach

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 112,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +6.43%
Stand 13.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Dufry bewegten sich in den vergangenen Jahren zunächst stark nach oben und konnten im Mai 2017 über die 168,00 CHF-Marke auf ein neues Rekordhoch steigen. Anschlusskäufe blieben jedoch aus, sodass es zu einer ebenfalls deutlichen Abwärtsbewegung kam. Diese entwickelte sich bis Mai 2018 innerhalb eines Abwärtstrendkanals. Daraus brachen die Notierungen nach oben aus. Der Anstieg stellte sich aber schnell als Bullenfalle dar, sodass ausgehend von der 149,95 CHF-Marke eine steilere Abwärtsbewegung in den Vormonaten begann. Dufry rutschten in diesem Zuge unter die 121,60 CHF-Marke auf ein neues Tief und konnten auch die bei 105,10 CHF liegende Unterstützung nicht halten. Oberhalb der 101,85 CHF-Marke gelang in den vergangenen Wochen eine Stabilisierung, welche einen Ausbruch aus dem engeren Abwärtstrendkanal nach sich zog.  Dieser Ausbruch stellte sich aber als Bullenfalle dar und wurde ausgehend von der 116,75 CHF-Marke zuletzt wieder verkauft.

Ausblick: Nach dem Fehlausbruch auf der Oberseite besteht die Gefahr, die Korrektur verstärkt fortzusetzen. Noch bietet sich oberhalb der 101,85 CHF-Marke aber die Chance einer Bodenbildung. Die Short-Szenarien: Kurzfristig ist direkt ein weiterer Test der Unterstützung bei 101,85 CHF möglich, bevor darüber eine Gegenbewegung starten könnte. Sollten die Notierungenaber die 101,85 CHF-Marke nach unten durchbrechen, könnten Abgaben bis zur Unterkante des Trendkanals der Vorwochen folgen, welche derzeit im Bereich der bei 92,30 CHF liegenden Unterstützung verläuft. Auf dem dort liegenden Tief der Vorjahre könnte die Käuferseite wieder im Vorteil sein. Die Long-Szenarien: Oberhalb der 101,85 CHF-Marke könnte ein weiterer Ausbruchsversuch aus dem Abwärtstrendkanal erfolgen. Sollte auch die Hürde bei 116,75 CHF überwunden werden, dürfte dies eine Bodenbildung nach sich ziehen, welche Dufry bis zum mittelfristigen Abwärtstrend im Bereich der 130,00 CHF-Marke führen könnte. Übergeordnet sind oberhalb der 134,00 CHF-Marke auch grössere Kursgewinne möglich, welche eine mittelfristige Rally bis zur 149,95 CHF-Marke einleiten könnten.

Dufry

Valor: 2340545
ISIN: CH0023405456
Kursstand: 104,80 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 116,75+121,60+130,00
Unterstützungen: 101,85+92,30+90,00

Stand 13.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGDufry – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Dufry – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 100,00 13,97 0,15 CHF
Warrant Warrant 105,00 9,98 0,21 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 118,15 7,18 0,29 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 124,70 4,85 0,43 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • EU-Ultimatum für Italiens Haushaltspläne läuft aus
    Im Haushaltsstreit zwischen der EU und Rom läuft die Frist für eine Reaktion der italienischen Regierung ab. Die EU-Kommission hatte den Budgetentwurf vor drei Wochen abgelehnt. Rom muss Brüssel nun eine überarbeitete Version vorlegen. Ein Entgegenkommen ist aber nicht ersichtlich.

  • S&P stuft Argentinien-Rating weiter ab
    Die Agentur S&P hat die Bonität für Argentinien weiter gesenkt. Die Kreditwächter nahmen die Bewertung um eine Stufe auf «B» zurück, womit das Land tiefer in den sog. “Ramsch»-Bereich zurückfällt und Anlagen als hochspekulativ gelten. Der Ausblick wurde auf „stabil“ gesetzt.

  • IEA: Energienachfrage explodiert
    Die weltweite Energienachfrage wird in den kommenden zwei Jahrzehnten stark steigen. Dies geht aus dem World Energy Outlook der Internationalen Energiebehörde (IEA) hervor. Demnach dürfte die globale Nachfrage 2040 um mindestens ein Viertel höher liegen als aktuell. Dies gelte aber nur, wenn die Länder mehr auf energieeffiziente Technologien setzen.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 13.11.20182018-11-13T06:54:19+01:00

Keyinvest 12.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 12.11.2018
  • Thema 1: SMI – Richtungsentscheidung steht an
  • Thema 2: LafargeHolcim – Folgt ein neuer Aufwärtstrend?

SMI– Richtungsentscheidung steht an

Rückblick:Beim SMI Index entwickelt sich seit Ende Juni eine breite Seitwärtsspanne, die auf der Oberseite durch den starken Widerstand bei 9.200 Punkten eingegrenzt wird. Nach dem zweifachen Scheitern an dieser Marke fiel der Wert im Oktober in einer steilen Verkaufswelle bis an die Unterstützung bei 8.600 Punkten zurück. Diese wurde mit der Ausbildung eines bullishen Doppelbodens verteidigt. In der Folge zog der SMI wieder über die Hürden bei 8.862 und 8.949 Punkten an und generierte damit ein kurzfristiges Kaufsignal. Diese Erholungsbewegung setzte sich entlang der Unterseite einer früheren Aufwärtstrendlinie fort und führte den Index in den letzten Tagen bis an den Widerstand bei 9.090 Punkten. Dieser wurde am vergangenen Donnerstag bereits kurzzeitig überschritten.

Ausblick:Die Bullen versuchen sich aktuell für den Ausbruch über die Oberseite der Handelsspanne zu positionieren. Aufgrund des jüngsten Kaufsignals und der ungebremsten Aufwärtsdynamik stehen die Chancen hierfür sogar relativ gut. Die Long-Szenarien: Nachdem der Index am Freitagwieder unter die Haltemarke bei 9.090 Punkten zurückgesetzt ist, könnte sich zunächst eine leichte Korrektur bis 8.949 Punkte anschliessen. Dort dürften die Bullen wieder aktiv werden und den SMI an die 9.090 Punkte-Marke kaufen. Darüber wäre ein Anstieg bis 9.200 Punkte wahrscheinlich. Die massive Barriere dürfte allerdings nicht ohne Weiteres zu überwinden sein. Selbst eine Trendwende ist an dieser Stelle denkbar. Bricht der Index jedoch deutlich über 9.200 Punkte aus, läge das nächste Ziel bei 9.300 Punkten. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 8.949 Punkte würden den Anstieg dagegen kurz unterbrechen und für eine Korrektur bis 8.862 Punkte sorgen. An dieser Unterstützung hätte die Käuferseite gute Chancen, die Aufwärtsbewegung fortzusetzen. Darunter wäre dagegen ein Ausverkauf bis 8.729 Punkte zu erwarten und die Erholungsphase beendet.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.074,03 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 9.090+9.200+9.300
Unterstützungen: 8.949+8.862+8.729

Stand 12.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 8.100,00 9,55 1,90 CHF
Mini Future Mini Future 8.375,97 11,64 1,56 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 10.302,32 7,18 2,52 CHF
Mini Future Mini Future 9.793,08 10,98 1,65 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.074,03 -0,23 %
DAX™ 11.529,20 0,02 %
S&P 500™ 2.781,01 -0,92 %
Nikkei™ 22.246,02 -0,02 %
EUR/CHF 1,1391 -0,32 %
Crude Öl 71,33 0,87 %
Gold 1.208,38 -0,92 %

 Stand 12.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

LafargeHolcim–Folgt ein neuer Aufwärtstrend?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 47,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +0.30%
Stand 12.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach einem bearishen Doppelhoch bei 60,00 CHF setzte sich bei den Aktien von LafargeHolcim im Januar eine dynamische Abwärtsbewegung in Gang, die den Wert zunächst unter die wichtige Unterstützung bei 48,99 CHF und an die Haltemarke bei 46,73 CHF einbrechen liess. Dort starteten die Bullen ab Juli einen Erholungsversuch, der allerdings bereits am Widerstand bei 50,45 CHF abebbte. Im Anschluss beschleunigten die Bären den Abwärtstrend und drückten den Wert unter die Haltemarken bei 45,39 und 44,47 CHF. Im Oktober brach sich damit eine steile Verkaufswelle Bahn, die sogar kurzzeitig unter die langfristige Unterstützung bei 41,45 CHF führte. Doch so stark der Wert in dieser Phase ausverkauft wurde, so dynamisch stiegen die Aktien nach einem Tief bei 40,29 CHF auch wieder an. Mit der Rückeroberung der 41,45 CHF-Marke kam es förmlich zu einer Kursexplosion, die die Aktien binnen weniger Tage wieder über die Hürden bei 44,47 und 45,39 CHF antrieb.

Ausblick: Mit dem gewaltigen Konter der letzten Tage haben die Bullen den Abwärtstrend bei den Aktien von LafargeHolcim vorerst beendet. Es besteht sogar die Chance auf die Ausbildung eines neuen übergeordneten Aufwärts-trends. Die Long-Szenarien: Kurzfristig könnte sich die Rally der letzten Tage bis an den Widerstand bei 48,99 CHF ausdehnen. Dort ist anschliessend eine deutliche Korrektur zu erwarten. Diese könnte direkt an die Unterstützung bei44,47 CHF zurückführen. Ausgehend von der Haltemarke könnte sich eine zweite grosse Aufwärtsbewegung anschliessen, die diesmal auch über die 48,99 CHF-Marke führt. Nach einem solchen Kaufsignal wäre ein Anstieg bis 52,75 CHF die Folge. Darüber könnte der Wert sogar wieder bis 56,10 CHF steigen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter die 44,47 CHF-Marke würden den Anstieg zwar noch nicht in Frage stellen. Dennoch wäre in diesem Fall mit einer deutlichen Korrektur bis 42,86 CHF zu rechnen, ehe dort der nächste Aufwärtsimpuls einsetzen dürfte. Wird dieser Bereich dagegen ebenfalls unterschritten, stünde ein Angriff auf die Unterstützungszone von 40,29 bis 41,45 CHF an. Darunter wäre der Abwärtstrend reaktiviert und ein Ausverkauf bis 36,55 CHF in den kommenden Wochen möglich.

LafargeHolcim

Valor: 1221405
ISIN: CH0012214059
Kursstand: 46,88 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 48,99+50,45+52,75
Unterstützungen: 45,39+44,47+42,86

Stand 12.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLafargeHolcim – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
LafargeHolcim – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 40,00 6,51 0,48 CHF
Mini Future Mini Future 43,26 9,76 0,32 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 50,86 8,18 0,38 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 55,65 4,91 0,63 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA: Uni Michigan-Konsumindex sinkt nur leicht
    Der von der Universität Michigan erhobene Konsumklimaindex fiel im November um 0,3 auf 98,3 Punkte, wie das Institut nach einer ersten Schätzung mitteilte. Volkswirte hatten mit einem Rückgang des Stimmungsindex auf 98,0 Punkte gerechnet.
  • Saudi-Arabien senkt Rohöl-Fördermenge
    Saudi-Arabien hat wegen der gesunkenen Ölpreise eine niedrigere Fördermenge angekündigt. Das grösste OPEC-Mitgliedsland wolle im Dezember 500.000 Barrel/Tag weniger produzieren, sagte Energieminister Chaled al-Falih am Sonntag. Die aktuelle Förderquote liegt bei 10,7 Mio. Barrel pro Tag und würde damit um 5% gesenkt.
  • Grossbritannien: Starkes Wachstum im 3. Quartal
    Die britische Wirtschaft ist im dritten Quartal um 0,6% zum Vorquartal gewachsen, wie das Statistikamt ONS in einer ersten Schätzung mitteilte. Gestützt wurde das Wirtschaftswachstum vor allem durch den privaten Konsum. Es ist das stärkste Quartalswachstum seit fast zwei Jahren.

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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Keyinvest 12.11.20182018-11-12T07:23:00+01:00

Weekly-Hits édition de 09.11.2018

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 09.11.2018

  • Thème 1: Titres industriels européens - Un secteur aux multiples facettes
  • Thème 2: Henkel / Beiersdorf / L’Oréal - Au pouls des consommateurs

Titres industriels européens
Un secteur aux multiples facettes

UBS CIO GWM estime que les facteurs d’insécurité géopolitiques sont les principaux responsables de la faiblesse actuelle de l’évolution sur les marchés d’actions de l’Union monétaire européenne (UME). Considérant l’avenir, les experts conseillent une pondération neutre au sein des pays de la zone euro. S’agissant de l’allocation sectorielle, les actions industrielles sont surpondérées. L’ETT (symbole : ETIND) sur le STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services permet l’orientation correspondante. Ce produit Open End participe intégralement à l’évolution de l’indice des secteurs. En revanche, l’Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCUGDU) vise une évolution relativement stable d’Alstom, Siemens et thyssenkrupp. Tant qu’aucune des trois valeurs industrielles n’atteindra ou ne passera en-dessous de la barrière de 59% des cours initiaux, les investisseurs toucheront un rendement maximal de 7.00% p.a. à l’échéance.

Bert Jansen, stratège chez UBS CIO GWM, constate que le dynamisme sectoriel a toujours, par le passé, été le principal moteur des marchés d’actions de la zone euro. Il aurait été plus important que les facteurs nationaux. Bert Jansen souligne que l’Italie fait exception à cette règle. A en croire le stratège, le marché d’actions de ce pays du sud de l’Europe est fortement orienté sur le secteur financier. En conséquence, le retour à une discipline budgétaire relativement laxiste pèse sur les cours. Dans la mesure où, désormais, beaucoup de l’ambiance négative a été intégré dans les cours, l’Italie se voit pondérer de manière neutre, tout comme les autres membres de l’euro dans l’allocation des pays. S’agissant des secteurs CIP GWM maintient pour la zone euro un mélange équilibré entre les secteurs cycliques et non cycliques. Les secteurs de l’énergie et de l’industrie sont surpondérés. (Source : UBS CIO GWM, UBS House View Weekly, Regional View Europe, 29.10.2018)

Bien naturellement, le secteur de l’industrie est particulièrement exposé au conflit commercial, facteur d’insécurité central dans l’année boursière 2018. Cela ne surprend donc pas que l’indice STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services ait subi la vague de ventes en octobre. En revanche, fondamentalement, le secteur est encore sur le cours de la croissance. En dépit d’une tendance faiblissante, l’indice des directeurs d’achat établi par Markit par exemple s’est maintenu au-dessus du seuil d’expansion de 50 pour l’industrie en septembre. Outre la conjoncture mondiale solide, des mégatendances telles que la robotique et l’automatisation, l’efficience énergétique ou l’augmentation du trafic aérien devraient avantager le secteur.

Opportunités: avec l’Exchange Traded Tracker (ETT) (symbole : ETIND), les investisseurs peuvent se positionner de manière diversifiée. L’indice STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services sous-jacent contient actuellement 100 entreprises. Pour la pondération, Siemens est en tête. Outre le groupe allemand, on trouve aussi Alstom sur la liste des « Most-Preferred » de CIO GWM pour les actions européennes. Avec thyssenkrupp, le duo constitue la base d’un nouveau ER Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCUGDU). Les investisseurs peuvent compter sur un coupon ferme de 7.00% p.a. pour cette émission. L’opportunité de rendement est couplée à une marge de sécurité de 41%. Avec la fonction Early Redemption, les sous-jacents seront examinés pour la première fois le 14 novembre 2019. Si à cette date ou à l’un des autres jours d’observation trimestriels fixés le trio atteint ou dépasse la cours initial, les investisseurs se verront rembourser le nominal et le coupon correspondant par anticipation.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour les produits présentés. Une évolution négative de la valeur de base génère des pertes correspondantes pour l’ETT. Si, pendant la durée de l’investissement, un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois sa barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction de remboursement anticipé ne s’applique pas, le montant remboursé en espèces à maturité par amortissement est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Index vs. STOXX™ Europe 600 Index 5 ans¹

Après le récent recul, les actions industrielles européennes ont tout d’abord échoué à reprendre une hausse depuis leur évolution latérale. Toutefois, par rapport au marché en général, le secteur garde une longueur d’avance.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 08.11.2018

Alstom vs. Siemens vs. thyssenkrupp 5 ans¹

Alstom défie l’environnement boursier difficile. Grâce à sa récente surperformance, le titre industriel français a dépassé (évaluation sur cinq ans) les deux large caps allemandes Siemens et thyssenkrupp.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 08.11.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETT sur STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services NR Index

Symbol ETIND
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Net Return Index
Devise EUR
Rapport de souscription 1:1
Frais de gestion 0.00% p.a.²
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask EUR 922.50 / 927.50
 
Termsheet

7.00% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL sur Alstom / Siemens / thyssenkrupp

Symbol KCUGDU)
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Sous-jacent Alstom / Siemens / thyssenkrupp
Devise EUR
Coupon 7.00% p.a.
Kick-In Level 59.00%
Echéance 15.05.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 14.11.2018, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 08.11.2018

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’050.53 0.3%
SLI™ 1’425.81 0.4%
S&P 500™ 2’813.89 3.8%
Euro STOXX 50™ 3’246.66 1.5%
S&P™ BRIC 40 3’954.66 4.4%
CMCI™ Compos. 928.33 0.0%
Gold (once troy) 1’228.70 USD 1.1%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 08.11.2018

Henkel / Beiersdorf / L’Oréal
Au pouls des consommateurs

Quelques semaines à peine avant les ventes de Noël, les consommateurs du monde entier affichent des envies d’achat. Aux Etats-Unis, le moral des consommateurs a même atteint récemment son niveau le plus haut depuis le changement de siècle. Les indicateurs actuels devraient parfaitement convenir à Henkel, Beiersdorf et L’Oréal. UBS réunit ces trois fabricants renommés de biens de consommation comme sous-jacents pour une nouvelle émission. Le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCUDDU) est doté d’un coupon de 6.00% p.a., alors que les barrières sont fixées à 60% des cours initiaux.

Les récents résultats de l’Oréal montrent qu’actuellement l’Asie est tout à fait en mode achat. Au deuxième trimestre 2018, le fabricant français de cosmétiques a enregistré une croissance similaire des chiffres d’affaires de 7.5%. L’entreprise a ainsi dépassé les attentes moyennes des analystes. En Asie, la demande a porté surtout sur des produits pour la peau, par exemple des crèmes anti-âge. Selon Jean-Paul Agon, CEO, le groupe connaît une rapide croissance, en particulier en Chine. Au Royaume de Milieu, le boom des produits de luxe se poursuit. L’Oréal est représenté dans cet important segment, notamment avec les produits de maquillage d’Yves Saint Laurent.

Le même jour que le Français, Beiersdorf a publié son rapport intermédiaire. Le groupe cosmétique a augmenté son chiffre d’affaires organique de 6% au cours des neuf premiers mois de l’année. Pour l’Allemand du nord également, le segment du luxe a été florissant, les chiffres de la marque La Prairie ont connu une poussée de 46,7% à la hausse. De plus, Beiersdorf a connu une nette croissance dans le secteur des adhésifs de la marque tesa. (Sources: Thomson Reuters, rapports de presse, 30.10.2018) Les produits adhésifs et d’étanchement font également partie des compétences clé de Henkel. En outre, cette entreprise du DAX™ est aussi active dans le domaine des soins corporels ainsi que des produits de lessive et de nettoyage. Les investisseurs découvriront le 15 novembre l’évolution des affaires de Henkel.

Opportunités: une évolution de cours globalement stable pour Henkel, Beiersdorf et L’Oréal suffit pour que le calcul d’investissement du Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCUDDU) fonctionne. Il est déterminant qu’aucune action du trio ne tombe au niveau de la barrière (basse) de 60% du cours initial ou ne passe en-dessous. Dans la mesure où le coupon de 6.00% p.a. sera versé quelle que soit la situation, à l’échéance, le rendement maximum sera alors atteint. Nous attirons votre attention sur le fait que l’émettrice dispose d’un droit de résiliation. Si elle en fait usage à l’une des dates prévues à cet effet, outre le nominal, le coupon au pro rata sera remboursé par anticipation.

Risques: les Worst of Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction de Callable ne s’applique pas, le remboursement à l’échéance par remboursement en espèces est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution des sous-jacents.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Henkel vs. Beiersdorf vs. Loréal 5 ans¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 08.11.2018

6.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL sur Henkel / Beiersdorf / L’Oréal

Symbol KCUDDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent Henkel / Beiersdorf / L’Oréal
Devise EUR
Coupon 6.00% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Echéance 16.11.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 14.11.2018, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 08.11.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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Friday, 09.11.2018

  • Topic 1: European industrials - A multifaceted sector
  • Topic 2: Henkel/Beiersdorf/L’Oréal - Staying in step with consumers

European industrials
A multifaceted sector

UBS CIO GWM identifies the geopolitical uncertainty factors mainly responsible for the current weak performance of the stock markets in the European Monetary Union (EMU). Looking to the future, experts recommend a neutral weighting within the eurozone countries. Industrial equities are overweight in terms of sector allocation. The ETT (symbol: ETIND) on the STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Index allows for a corresponding weighting, as the open end product tracks the performance of the industry benchmark. In contrast, the Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCUGDU) is geared towards the Alstom, Siemens and thyssenkrupp equities delivering a relatively stable performance. Provided none of the industrials touch or fall below the barrier of 59% of their respective initial prices, investors will receive a maximum return of 7% upon maturity.

Bert Jansen, Strategist at UBS CIO GWM, notes that sector momentum has always been the main driver for eurozone equity markets in the past. He attests that it has always been more important than country-specific factors. According to Jansen, however, an exception to this rule is Italy, as the equity market in the southern European country is strongly geared to the financial sector. The country’s rather lax budgetary discipline is negatively impacting share prices accordingly. Since a large part of the negative sentiment is now likely to be priced in, Italy – like other EU members – will receive a neutral weighting in the country allocation. In terms of sectors, CIO GWM is pursuing a largely balanced mix of cyclical and non-cyclical sectors for the eurozone. An overweight is being maintained in the energy and industry sectors. (Source: UBS CIO GWM, UBS House View Weekly, Regional View Europe, October 29, 2018)

Naturally, the second sector has been particularly exposed to the trade dispute that has prevailed as one of the main factors for market uncertainty in 2018. It is therefore not surprising that the STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Index was included in the wave of sales in October. Fundamentally, however, the sector continues to grow. Despite a downward trend, the Purchasing Managers‘ Index for industry calculated by Markit, for example, remained above the expansionary threshold of 50 in September. In addition to the robust global economy, megatrends such as robotics and automation, energy efficiency and growing air traffic should play into the hands of the sector.

Opportunities: The Exchange Traded Tracker (ETT) (symbol: ETIND) allows investors to diversify their positions. The underlying STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Index currently comprises 100 companies. In terms of weighting, Siemens leads the way. Besides the German group, Alstom is also on CIO GWM’s current most preferred list for European industrials. Together with thyssenkrupp, the duo forms the basis for a new ER Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCUGDU). Investors can expect a fixed coupon payment of 7% p.a. with this issue. This return opportunity comes with a 41% safety buffer. As part of the early redemption function, the underlyings will be put to the test for the first time on November 14, 2019. Should the three shares close at or above their respective initial prices on this date or one of the other quarterly observation days, investors will receive the nominal amount plus the pro rata coupon early.

Risks: The aforementioned products do not have capital protection. Should the underlying assets deliver a negative performance, the ETT will incur commensurate losses. If the underlyings of the Kick-In GOAL touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier) and the early redemption feature does not apply, the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Index vs. STOXX™ Europe 600 Index 5 years¹

After the recent setback, Europe’s industrials have been unable to break out of their current sideways trend. However, the sector is still ahead of the general market.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 08.11.2018

Alstom vs. Siemens vs. thyssenkrupp 5 years¹

Alstom is defying the difficult market environment. Thanks to its recent outperformance, the French industrial rocketed past the German large caps Siemens and thyssenkrupp in the five-year ranking.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 08.11.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

ETT on STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services NR Index

Symbol ETIND
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Underlying STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Net Return Index
Currency EUR
Ratio 1:1
Administration fee 0.00% p.a.²
Participation 100%
Expiry Open End
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask EUR 922.50 / 927.50
 
Termsheet

7.00% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL on Alstom / Siemens / thyssenkrupp

Symbol KCUGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Underlying Alstom / Siemens / thyssenkrupp
Currency EUR
Coupon 7.00% p.a.
Kick-In Level 59.00%
Expiry 15.05.2020
Issuer UBS AG, London
Subscription until 14.11.2018, 15:00 h
 
Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 08.11.2018

Market overview

Index Quotation Week¹
SMI™ 9’050.53 0.3%
SLI™ 1’425.81 0.4%
S&P 500™ 2’813.89 3.8%
Euro STOXX 50™ 3’246.66 1.5%
S&P™ BRIC 40 3’954.66 4.4%
CMCI™ Compos. 928.33 0.0%
Gold (troy ounce) 1’228.70 USD 1.1%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

smi vs vsmi

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 08.11.2018

Henkel/Beiersdorf/L’Oréal
Staying in step with consumers

With just a few weeks to go before Christmas, consumers around the globe are in a spending mood – in the US, consumer sentiment has recently reached its highest level since the turn of the millennium. The current indicators are likely to delight Henkel, Beiersdorf and L’Oréal. UBS is using the shares of the three leading consumer goods manufacturers as the underlyings for a new issue. The Callable Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCUDDU) has a 6% annual coupon, while the barriers are set at 60% of each of the initial share prices.

The latest figures from L’Oréal show that consumers in Asia are also really in the mood to buy. In the second quarter of 2018, the French cosmetics manufacturer recorded sales growth of 7.5% on a comparable basis, which resulted in the company exceeding the average analysts‘ expectations. In Asia, demand was particularly strong for skincare products such as anti-aging creams. According to CEO Jean-Paul Agon, the group is growing rapidly, especially in China where the boom in luxury products persists. In this key segment, L’Oréal is represented by Yves Saint Laurent’s make-up products, among other items.

Beiersdorf published its quarterly figures on the same day as the French company. The cosmetics group increased sales organically 6% over the first nine months of 2018. The North Germans also enjoyed flourishing growth in the luxury segment, with sales of the La Prairie brand skyrocketing by 46.7%. Beiersdorf also recorded significant growth in the adhesives segment with the Tesa brand. (Source: Thomson Reuters media reports, October 30, 2018) Adhesives and sealants are also among Henkel’s core competencies. The DAX™ company is also active in the body care segment, as well as in detergents and cleaning agents. On November 15, investors can find out how Henkel has performed recently.

Opportunities: Should the Henkel, Beiersdorf and L’Oréal share prices largely remain stable, this should prove sufficient for the investment in the Callable Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCUDDU) to pay off. All that is required is that none of the three shares touch or fall below the low barrier of 60% of the respective initial prices. Since the annual coupon of 6% is paid out in any case, the corresponding maximum return would then be achieved upon maturity. Please note that the issuer has a call option. If it makes use of this call option on one of the dates provided for this purpose, the pro rata coupon will be repaid early in addition to the nominal value.

Risks: Worst-of Kick-In GOALs do not have capital protection. If the underlyings of the Kick-In GOAL touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier) and the callable feature does not apply, the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Henkel vs. Beiersdorf vs. Loréal five years¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 08.11.2018

6.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL on Henkel / Beiersdorf / L’Oréal

Symbol KCUDDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Underlyings Henkel / Beiersdorf / L’Oréal
Currency EUR
Coupon 6.00% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Expiry 16.11.2020
Issuer UBS AG, London
Subscription until 14.11.2018, 15:00 h
 
Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 08.11.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

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Weekly-Hits edition of 09.11.20182018-11-09T13:21:10+01:00

Keyinvest 09.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 09.11.2018
  • Thema 1: Gold – Bullen scharren mit den Hufen
  • Thema 2: Clariant – Schwerer Rückschlag

Gold– Bullen scharren mit den Hufen

Rückblick:Bis Mitte August befand sich der Goldpreis in einem dynamischen Abwärtstrend, ehe es der Käuferseite nach einem Tief bei 1.160 USD gelang, die wichtige Unterstützung bei 1.180 USD zurückzuerobern. Daraufhin folgte eine signifikante Erholung, die das Edelmetall auch über die Hürde bei 1.204 USD führte. Bis Anfang Oktober dominierte anschliessend eine volatile Seitwärtsbewegung, die von den Bullen nach oben aufgelöst wurde: Nach einem Doppelboden bei 1.180 USD stieg Gold dynamisch über eine mittelfristige Abwärtstrendlinie an und erreichte Ende Oktober bereits den zentralen Widerstand bei 1.236 USD. Dieser konnte kurzzeitig sogar überschritten werden, ehe eine leichte Korrektur einsetzte.

Ausblick:Die Bullen haben den Weg für einen nachhaltigen Ausbruch über die 1.236 USD-Marke geebnet. In Kürze könnte es zu einem weiteren Ausbruchsversuch über die Barriere kommen, der diesmal von Erfolg gekrönt sein könnte. Die Long-Szenarien: Endet die laufende, kurzfristige Gegenbewegung vor dem Erreichen der 1.204 USD-Marke,bliebe der Aufwärtstrend der letzten Tage intakt. In der Folge dürfte Gold bis 1.236 USD steigen. Wird der Widerstand dynamisch durchbrochen, käme es direkt zu einer Kaufwelle bis 1.265 USD. An dieser Hürde könnte die Kaufwelle eine korrektive Pause einlegen. Auf Sicht der kommenden Wochen könnte jedoch auch diese Hürde überwunden werden und der Goldpreis bis 1.295 USD haussieren. Die Short-Szenarien: Derzeit würde erst ein Bruch der Unterstützung bei 1.204 USD für das Ende der Aufwärtsbewegung sprechen. In diesem Fall müsste man sich auf einen Ausverkauf bis 1.182 USD einstellen. An dieser Unterstützung könnte der Wert erneut in Richtung 1.236 USD ansteigen. Unterhalb der Marke wäre dagegen ein Verkaufssignal aktiv und ein Rückfall bis 1.160 USD zu erwarten.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.219,63 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.236+1.265+1.295
Unterstützungen: 1.204+1.180+1.160

Stand 09.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 1.044,42 6,72 1,83 CHF
Mini Future Mini Future 1.127,87 10,70 1,15 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 1.316,43 10,77 1,14 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 1.383,07 7,57 1,62 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.094,90 0,49 %
DAX™ 11.527,30 -0,45 %
S&P 500™ 2.806,83 -0,25 %
Nikkei™ 22.292,96 -0,86 %
EUR/CHF 1,1428 -0,23 %
Crude Öl 70,71 -1,79 %
Gold 1.219,63 -0,37 %

 Stand 09.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Clariant–Schwerer Rückschlag

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 24,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +8.25%
Stand 09.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Bis April dieses Jahres wurden die Aktien von Clariant in einer dynamischen Abwärtsbewegung an die Unterstützung bei 22,30 CHF gedrückt, ehe eine mittelfristige Konsolidierungsphase oberhalb der Marke einsetzte. Nachdem es den Bullen in der Folge mehrfach misslang, den Widerstand bei 25,22 CHF zu durchbrechen, setzte der Wert in den Sommermonaten erneut an die Unterstützung bei 22,89 CHF zurück. Diese wurde von den Käufern verteidigt und eine steile Kaufwelle gestartet, die zwar über die Hürde bei 25,22 CHF führte, jedoch Ende September am Widerstand bei 27,18 CHF scheitert. Es folgte ein drastischer Kursrutsch, der auch vor der 22,89 CHF-Marke und der Unterstützung bei 22,30 CHF nicht Halt machte. In der Spitze fielen die Aktien bis auf 20,63 CHF. Dort bildete sich ein kurzfristiger Boden, der Ausgangspunkt für eine dynamische Erholung wurde. Die Gegenbewegung erreichte die 22,89 CHF-Marke. Dort starteten die Bären einen Konter und drückten den Wert in den letzten Tagen wieder unter die Haltemarke bei 22,30 CHF.

Ausblick: Der Abwärtstrend bei den Aktien von Clariant ist derzeit unterbrochen. Dennoch darf sich die Käuferseite keine stärkeren Abgaben leisten, um die Baisse nicht direkt wieder zu reaktivieren. Die Short-Szenarien: Verbleibt der Wert unter der Hürde bei 22,89 CHF, könnte es zunächst zu einer Abwärtsbewegung bis 21,30 CHF kommen. Dort hätten die Bullen erneut die Chance, eine zweite Erholungsbewegungzu starten und den Wert wiederum bis 22,89 CHF anzutreiben. Wird die Unterstützung dagegen unterschritten, käme es zu einem Angriff auf das Tief bei 20,63 CHF. Bleibt dort eine Bodenbildung aus, dürfte sich der übergeordnete Abwärtstrend direkt bis an die mittelfristige Haltemarke bei 19,43 CHF ausdehnen. Die Long-Szenarien: Lediglich ein nachhaltiger und dynamischer Anstieg über die Barriere bei 22,89 CHF könnte die Aktien von Clariant in der derzeitigen Lage vor weiteren Verlusten bewahren. Gelingt dies, stünde eine Aufwärtsbewegung bis 24,00 CHF an. Bereits auf diesem Niveau könnte sich die Baisse jedoch fortsetzen. Darüber wäre hingegen mit einer Fortsetzung der Erholung bis 24,53 CHF zu rechnen.

Clariant

Valor: 1214263
ISIN: CH0012142631
Kursstand: 22,02 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 22,89+24,00+24,53
Unterstützungen: 21,30+20,63+19,43

Stand 09.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGClariant – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Clariant – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 21,00 11,47 0,24 CHF
Mini Future Mini Future 19,92 7,77 0,57 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 24,43 8,01 0,34 CHF
Mini Future Mini Future 24,43 6,52 0,42 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Notenbank verändert Leitzins nicht 
    Die US-Notenbank belässt den Leitzins wie erwartet unverändert in einer Spanne von 2,00 bis 2,25%, wie die Fed am Donnerstag mitteilte. Die Entscheidung fiel einstimmig mit 9:0 Stimmen. Der Markt rechnet aktuell damit, dass die Fed beim nächsten Zinsentscheid im Dezember den Leitzins wieder um 0,25 Prozentpunkte anheben wird. 
  • Schweiz: Arbeitslosenquote auf tiefem Niveau
    Die Schweizer Arbeitslosigkeitsquote verblieb im Oktober bei 2,4% und verharrte damit den sechsten Monat in Folge auf dem Zehnjahrestief. Saisonbereinigt blieb die Quote im Oktober mit 2,5% ebenfalls unverändert.
  • US-Arbeitsmarkt bleibt robust  
    In den USA sind in der Woche zum 3. November 214.000 Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe gestellt worden. Im Vergleich zur Vorwoche fiel die Zahl um 1.000, wie das US-Arbeitsministerium mitteilte. Volkswirte hatten einen Rückgang auf 210.000 Anträge prognostiziert.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Keyinvest 09.11.20182018-11-09T07:16:03+01:00

Weekly-Hits Ausgabe vom 08.11.2018


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 08.11.2018
  • Thema 1: Europäische Industriewerte – Sektor mit vielen Facetten
  • Thema 2: Henkel / Beiersdorf / L’Óreal – Am Puls der Konsumenten
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – Oktober 2018

Europäische Industriewerte
Sektor mit vielen Facetten

UBS CIO GWM bezeichnet die geopolitischen Unsicherheitsfaktoren als hauptverantwortlich für die derzeit schwache Entwicklung an den Aktienmärkten der Europäischen Währungsunion (EWU).  Mit Blick nach vorne raten die Experten innerhalb der Länder der Eurozone zu einer neutralen Gewichtung. In der Sektorallokation sind Industrieaktien übergewichtet. Eine entsprechende Ausrichtung macht der ETT (Symbol: ETIND) auf den STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services möglich – das Open End-Produkt partizipiert 1:1 am Fortgang der Branchenbechmark. Dagegen zielt der Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCUGDU) auf eine relative stabile Entwicklung von Alstom, Siemens und thyssenkrupp ab. Solange keiner der drei Industriewerte auf oder unter die Barriere von 59 Prozent der Anfangskurse fällt, erzielen Anleger am Laufzeitende die Maximalrendite von 7.00 Prozent p.a. 

Bert Jansen, Stratege bei UBS CIO GWM, stellt fest, dass die Sektordynamik in der Vergangenheit stets der Haupttreiber für die Aktienmärkte der Eurozone war. Sie sei bedeutender gewesen als länderspezifische Faktoren. Als eine Ausnahme von dieser Regel bezeichnet Jansen Italien. Der Aktienmarkt des südeuropäischen Landes ist dem Strategen zufolge stark auf den Finanzsektor ausgerichtet. Entsprechend lastet der Rückfall zu einer eher laxen Haushaltsdisziplin auf den Kursen. Da mittlerweile ein Grossteil der negativen Stimmung eingepreist sein dürfte, erhält Italien wie die anderen Euro-Mitglieder in der Länderallokation eine neutrale Gewichtung. Was die Sektoren anbelangt, verfolgt CIO GWM für die Eurozone ein weitgehend ausgewogene Mischung zwischen zyklischen und nicht-zyklischen Branchen. Eine Übergewichtung erhalten die Bereiche Energie und Industrie. (Quelle: UBS CIO GWM, UBS House View Weekly, Regional View Europe, 29.10.2018)
 
Naturgemäss ist der zweitgenannte Sektor dem Handelsstreit als zentralem Unsicherheitsfaktor im Börsenjahr 2018 in besonderem Masse ausgesetzt. Insofern überrascht es nicht, dass der STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Index von der Verkaufswelle im Oktober erfasst wurde. Fundamental befindet sich der Sektor dagegen noch auf Wachstumskurs. Trotz einer rückläufigen Tendenz hielt sich beispielsweise der von Markit ermittelte Einkaufsmanagerindex für die Industrie im September über der Expansionsschwelle von 50. Neben der robusten Weltkonjunktur sollten dem Sektor Megatrends wie beispielsweise Robotik und Automation, Energieeffizienz oder wachsender Flugverkehr in die Hände spielen. 


Chancen: Mit dem Exchange Traded Tracker (ETT) (Symbol: ETIND) können sich Anleger diversifiziert positionieren. Im zugrunde liegenden STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Index sind momentan 100 Unternehmen enthalten. In punkto Gewichtung steht dabei Siemens an der Spitze. Neben dem deutschen Konzern ist auch Alstom auf der aktuellen Most-Preferred-Liste von CIO GWM für europäische Industrieaktien zu finden. Zusammen mit  thyssenkrupp bildet das Duo die Basis für einen neuen ER Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCUGDU). Anleger können bei dieser Emission fest mit einer Couponzahlung von 7.00 Prozent p.a. rechnen. Die Renditechance ist an ein Sicherheitspolster von 41 Prozent gekoppelt. Im Zuge der Early-Redemption-Funktion kommen die Basiswerte erstmals am 14. November 2019 auf den Prüfstand. Steht das Trio an diesem oder einem der weiteren vierteljährlichen Beobachtungstage geschlossen auf oder über der jeweiligen Anfangsfixierung, erhalten Anleger das Nominal mitsamt dem anteiligen Coupon vorzeitig zurückbezahlt.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Notiert einer der Basiswerte beim Worst of Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early-Redemption-Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Index vs. STOXX™ Europe 600 Index 5 Jahre¹
Nach dem jüngsten Rücksetzer sind Europas Industrieaktien vorerst am Ausbruch nach oben aus einer Seitwärtsbewegung gescheitert. Gegenüber dem breiten Markt hat der Sektor die Nase aber weiterhin vorne.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 07.11.2018

Alstom vs. Siemens vs. thyssenkrupp 5 Jahre¹
Alstom trotzt dem schwierigen Börsenumfeld. Dank der jüngsten Outperformance konnte der französische Industrietitel in der Fünf-Jahres-Wertung an dem deutschen Duo Siemens und thyssenkrupp vorbeiziehen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 07.11.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services NR Index

Symbol ETIND
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Industrial Goods & Services Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.0% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 922.50 / 927.50
 
Termsheet

7.00% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL auf Alstom / Siemens / thyssenkrupp

Symbol KCUGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Alstom / Siemens / thyssenkrupp
Handelswährung EUR
Coupon 7.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 59.00%
Verfall 15.05.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.11.2018, 15:00 Uhr
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 07.11.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’050.53 Pkt. 0.3%
SLI™ 1’425.81 Pkt. 0.4%
S&P 500™ 2’813.89 Pkt. 3.8%
EURO STOXX 50™ 3’246.66 Pkt. 1.5%
S&P™ BRIC 40 3’954.66 Pkt. 4.4%
CMCI™ Compos. 928.33 Pkt. 0.0%
Gold (Feinunze) 1’228.70 USD 1.1%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Henkel / Beiersdorf / L’Oréal
Am Puls der Konsumenten

 
Wenige Wochen vor dem Weihnachtsgeschäft zeigen sich die Verbraucher rund um den Globus in Spendierlaune – in den USA hat die Konsumentenstimmung zuletzt sogar das höchste Niveau seit der Jahrtausendwende erreicht. Die aktuellen Indikatoren dürften ganz nach dem Geschmack von Henkel, Beiersdorf und L’Oréal sein. UBS setzt die drei namhaften Konsumgüterhersteller als Basiswerte für eine laufende Neuemission ein. Der Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCUDDU) ist mit einem Coupon in Höhe von 6.00 Prozent p.a. ausgestattet, während die Barrieren bei jeweils 60 Prozent der Anfangskurse fixiert werden.

 

Die jüngsten Zahlen von L’Oréal zeigen, dass derzeit auch in Asien eine ausgeprägte Kauflaune vorherrscht. Im zweiten Quartal 2018 verbuchte der französische Kosmetik-Hersteller auf vergleichbarer Basis ein Umsatzwachstum von 7.5 Prozent. Damit übertraf das Unternehmen die durchschnittlichen Analystenerwartungen. In Asien waren vor allem Hautpflegeprodukte, wie beispielsweise Anti-Aging-Cremes, gefragt. Laut CEO Jean-Paul Agon wächst der Konzern insbesondere in China rapide – im Reich der Mitte halte der Boom bei Luxusprodukten an. L’Oréal ist in diesem wichtigen Segment unter anderem mit den Make-ups von Yves Saint Laurent vertreten.
 
Am selben Tag wie die Franzosen publizierte Beiersdorf den Zwischenbericht. Der Kosmetikkonzern hat den Umsatz in den ersten neun Monaten 2018 organisch um sechs Prozent erhöht. Auch bei den Norddeutschen florierte vor allem das Luxussegment, die Umsätze mit der Marke La Prairie schnellten um 46.7 Prozent nach oben. Deutliches Wachstum verzeichnete Beiersdorf zudem in der Klebstoffsparte um die Marke Tesa. (Quellen: Thomson Reuters, Medienberichte, 30.10.2018) Kleb- und Dichststoffe zählen auch zu den Kernkompetenzen von Henkel. Darüber hinaus ist das DAX™-Unternehmen auf dem Gebiet der Körperpflege sowie bei den Wasch- und Reinigungsmitteln aktiv. Wie die Geschäfte von Henkel zuletzt gelaufen sind, erfahren Anleger am 15. November.
 

Chancen:Eine weitestgehend stabile Kursentwicklung von Henkel, Beiersdorf und L’Oréal reicht, damit dass Investmentkalkül des Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCUDDU) aufgeht. Entscheidend ist, dass keine Aktie aus dem Trio auf oder unter die Barriere bei tiefen 60 Prozent der Anfangsfixierung fällt. Da der Coupon in Höhe von 6.00 Prozent p.a. in jedem Fall zur Auszahlung kommt, würde dann per Laufzeitende die dementsprechende Maximalrendite erreicht. Bitte beachten Sie, dass die Emittentin über ein Kündigungsrecht verfügt. Macht sie davon an einem der dafür vorgesehenen Termine Gebrauch, wird neben dem Nominal der anteilige Coupon vorzeitig zurückbezahlt.

Risiken:Worst-of Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable-Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Henkel vs. Beiersdorf vs. Loréal 5 Jahre¹
Quelle: UBS AGStand: 07.11.2018

 
6.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf Henkel / Beiersdorf / L’Oréal
Symbol KCUDDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Henkel / Beiersdorf / L’Oréal
Handelswährung EUR
Coupon 6.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 16.11.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.11.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 07.11.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Rohstoffmonitor Oktober 2018

Performance Einzelrohstoffe:An den Ölmärkten ist die Stimmung im Oktober gekippt. Noch Anfang Monat bestimmten die Sorgen vor einem Engpass auf der Angebotsseite das Geschehen. Später führte nicht zuletzt der andauernde Handelskonflikt dazu, dass die Zweifel am Wachstum der Nachfrage zunahmen. Die Folge: Mit Benzin sowie den beiden Rohölgattungen WTI und Brent stehen drei Energieträger am unter Ende des Performancerankings. Dagegen führt Zucker die Wertung für Oktober an. Beim weissen Kristall erwarten Experten neuerdings anstelle eines Überschusses in der Erntesaison 2018/19 ein weltweites Angebotsdefizit. Prozentual zweistellige Zugewinne verbuchten im Berichtsmonat auch Kakao und Kaffee.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Oktober 2018 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Oktober 2018 in US-Dollar.

 

Stand: 31.10.2018Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Angeschoben von den drei «Soft Commoditites» verbuchte das Segment der Agrarrohstoffe im Oktober einen Zugewinn von mehr als drei Prozent.  Gefragt waren zudem Edelmetalle – der entsprechende Sektorindex verteuerte sich um 1.5 Prozent. Der Ausverkauf an den Aktienmärkten hat Gold im Oktober zurück in den Fokus der Investoren gebracht. Dagegen verzeichnete der Sektor Energie die mit Abstand grössten Verluste.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI™-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI™ Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007. 
Quelle: UBS AG
Stand: 31.10.2018

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes im Oktober 2018.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.10.2018

 
Meistgehandelte UBS ETC auf CMCI™:
Gleichwohl dominierten im Oktober auf Öl basierende Produkte den Handel mit UBS ETCs. Während die vier aktivsten Papiere die Korrektur beim schwarzen Gold deutlich zu spüren bekamen, münzte ein Short-Zertifikat (Symbol: OIL2S) den Rücksetzer von WTI mit Hebel in Gewinne um. Das Agrarsegment ist mit einem ETC auf Kaffee sowie dem CMCI Sektorindex in der Spitzengruppe vertreten.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Oktober 2018

Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Brent Crude TCOCI USD -5.1% 34.9%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCI EUR -6.7% 10.9%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil CCLCIU CHF -7.2% 7.3%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD -7.0% 6.2%
UBS ETC on CMCI 2X SH CMCI WTI 3-M OIL2S USD 19.3% 5.3%
UBS ETC on CMCI Coffee USD TR Index TKCCIU USD 10.3% 4,4%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -1.8% 4.1%
UBS ETC on CMCI Agriculture USD TAGCIU USD 3.8% 3.3%
UBS ETC on CMCI Copper TLPCI USD -3.3% 2.4%
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.10.2018
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits Ausgabe vom 08.11.20182018-11-08T08:14:37+01:00

Keyinvest 08.11.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 08.11.2018
  • Thema 1: DAX – Unterstützung wurde verteidigt
  • Thema 2: Swiss Life – Ausbruchsbewegung setzt sich fort

Unterstützung wurde verteidigt

Rückblick:Mit der Rückeroberung der 11.150 Punkte-Marke setzte sich beim DAX Index Ende Oktober eine Erholung in Gang, die den Index zunächst an und kurze Zeit später auch über die frühere Unterstützung bei 11.430 Punkten führte. Diese Aufwärtsbewegung stoppte in der vergangenen Woche kurz vor der Widerstandsmarke bei 11.726 Punkten. Ausgehend von einem Zwischenhoch bei 11.689 Punkten setzte der Index in dieser Woche wieder an die 11.430 Punkte-Marke zurück, konnte diese jedoch verteidigen. In einer zweiten Aufwärtswelle stieg der DAX im gestrigen Handel erneut an die 11.600 Punkte-Marke an.

Ausblick:Noch stemmen sich die Bullen erfolgreich gegen den übergeordneten Abwärtstrend. Allerdings nähert sich der DAX aktuell wieder der breiten Widerstandszone um 11.726 Punkte und könnte dort in eine weitere Abwärtsbewegung einschwenken. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 11.726 Punkten bleiben die Bären weiter im Vorteil und könnten den Index zunächst wieder an die 11.430 Punkte-Marke drücken.An dieser Stelle wäre eine erneute Erholung möglich. Wird die Marke dagegen durchbrochen, stünde ein Test der Unterstützung bei 11.300 Punkten auf der Agenda. Abgaben unter dieses Niveau wären bearish zu werten und hätten Verluste bis 11.150 Punkte und darunter bereits an das neue Jahrestief bei 11.051 Punkten zur Folge. Selbst ein Ausverkauf bis 10.850 Punkte wäre dann möglich. Die Long-Szenarien: Sollte der Wert dagegen in den kommenden Tagen auch über die Barriere bei 11.726 Punkten steigen, wäre ein Angriff auf den starken Widerstand bei 11.865 Punkten zu erwarten, ehe die Bären den Abwärtstrend fortsetzen könnten. Ein Ausbruch über die Hürde hätte dagegen eine Kaufwelle bis 12.000 Punkte zur Folge.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.579,10 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 11.689+11.726+11.865
Unterstützungen: 11.430+11.300+11.150

Stand 08.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 11.000,00 17,02 1,56 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.395,64 5,23 2,54 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.245,36 6,82 1,94 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 12.602,87 10,98 1,20 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.11.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.050,53 0,65 %
DAX™ 11.579,10 0,83 %
S&P 500™ 2.813,89 2,12 %
Nikkei™ 24.498,24 1,87 %
EUR/CHF 1,1455 0,01 %
Crude Öl 72,00 -0,12 %
Gold 1.224,27 -0,18 %

 Stand 08.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Ausbruchsbewegung setzt sich fort

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 385,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +0.65%
Stand 08.11.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Über Monate hinweg befanden sich die Aktien von Swiss Life in einem grossen Seitwärtsmarkt, der auf der Unterseite durch die Unterstützung bei 328,00 CHF und auf der Oberseite durch das Verlaufshoch bei 363,90 CHF eingegrenzt war. Ende Juni setzte sich bei den Aktien schliesslich eine weitere Aufwärtsbewegung in Gang, die nach dem Anstieg über die Barriere bei 354,70 CHF auch genügend Dynamik entfaltete, um den Widerstand bei 363,90 CHF zu durchbrechen. Nach diesem Kaufsignal stieg der Wert direkt bis 378,30 CHF. Ausgehend von diesem Hoch setzte eine steile Korrektur ein, die allerdings von den Bullen an der Unterstützung bei 354,70 CHF gestoppt wurde und mit dem erneuten Anstieg über die 363,90 CHF-Marke Ende Oktober nahtlos in eine weitere Kaufwelle überging. Diese markierte mit 385,70 CHF ein neues Jahreshoch. Die anschliessende kurzfristige Korrektur wurde bislang an der Haltemarke bei 378,30 CHF abgebremst.

Ausblick: Der erneute dynamische Anstieg über 363,90 CHF unterstreicht die derzeitige Kraft der Käuferseite. Ein Anstieg über das bisherige Verlaufshoch ist jetzt möglich. Die Long-Szenarien: Können die Aktien von Swiss Life in den kommenden Tagen auf Tagesschlusskursbasis über die 385,70 CHF-Marke ausbrechen, käme es zur Fortsetzung der Rally der letzten Wochen. Ein erstes charttechnisches Kursziel liegt in diesem Fall bei 397,00 CHF. An dieser Stelle könnte einedeutlichere Gegenbewegung einsetzen, die jedoch im Bereich von 378,30 CHF von den Bullen aufgefangen werden dürfte. Sollte der Wert anschliessend auch über 397,00 CHF klettern, wäre der Weg für eine Kaufwelle bis 405,00 CHF frei. Die Short-Szenarien: Abgaben unter die 378,30 CHF-Marke würden den laufenden Anstieg dagegen nur kurz abbremsen. Schon an der 373,00 CHF-Marke könnten die Aktien wieder nach Norden drehen. Darunter wäre jedoch mit einer Ausweitung der Korrektur bis 363,90 CHF zu rechnen, ehe sich der Aufwärtstrend fortsetzen kann. Ein erneuter Bruch dieser Unterstützung hätte dagegen ein kurzfristiges Verkaufssignal mit einem ersten Ziel bei 354,70 CHF zur Folge.

Swiss Life

Valor: 1485278
ISIN: CH0014852781
Kursstand: 382,50 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 385,70+397,00+405,00
Unterstützungen: 378,50+363,90+354,70

Stand 08.11.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwiss Life – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swiss Life – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 340,00 7,97 0,48 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 353,34 11,68 0,33 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 428,04 7,76 0,49 CHF
Mini Future Mini Future 400,65 11,94 0,32 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.11.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB: Franken weiterhin „hoch bewertet“
    Nach Einschätzung von SNB-Präsident Thomas Jordan ist der Franken weiterhin „hoch bewertet“. Die Inflation bleibe  gering und die Lage am Devisenmarkt fragil, sagte Jordan bei einem Treffen mit der Schweizer Regierung. Daher wolle die Nationalbank auch nicht von ihren Negativzinsen und der Bereitschaft zu Interventionen am Devisenmarkt abrücken.
  • Eurozone: Einzelhandelsumsätze stagnieren
    Nach Angaben des Statistikamts Eurostat stagnierten die Umsätze der Einzelhändler in der Eurozone im September gegenüber dem Vormonat. Analysten hatten einen leichten Zuwachs um 0,1% erwartet. Verglichen mit dem Vorjahresmonat erhöhten sich die Geschäftszahlen um 0,8%. Das lag geringfügig unter den Erwartungen von 0,9%.
  • Deutsche Industrie weitet Produktion aus
    Die Produktionszahlen der deutschen Industrie für September sind besser ausgefallen als erwartet. Das Verarbeitende Gewerbe stellte nach Angaben des Statistischen Bundesamts 0,2% mehr her als noch im August. Für den Vormonat ergab sich nach Revision der vorläufigen Ergebnisse ein Anstieg von 0,1% gegenüber Juli (Erstschätzung: -0,3 %).

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Keyinvest 08.11.20182018-11-08T07:14:09+01:00
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