Keyinvest 23.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 23.10.2018
  • Thema 1: S&P 500 – Aufwärtstrend unter Druck
  • Thema 2: Nestlé – Bodenbildung setzt sich durch

Aufwärtstrend unter Druck

Rückblick:Ab Februar 2018 bewegte sich der S&P 500 Index ausgehend von 2.533 Punkten aufwärts, um mit dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend ein Kaufsignal zu aktivieren. Es gelang eine bullishe Bestätigung, was die Notierungen auf ein neues Rekordhoch bei 2.941 Punkten führte. Auf diesem Niveau bildete der Index in den vergangenen Wochen ein kleines Doppelhoch aus, welches mit dem Rückfall unter die 2.903 Punkte-Marke aufgelöst wurde. Der Kursverlauf rutschte daraufhin stark ab und fiel bis zum längerfristigen Aufwärtstrend zurück, um sich darüber an den Vortagen knapp zu stabilisieren. Nach einer moderaten Gegenbewegung rutschten die Notierungen zuletzt aber wieder zurück.

Ausblick:Nach der leichten Stabilisierung besteht die Gefahr, den Aufwärtstrend zu verlassen und die Korrektur auch mittelfristig auszudehnen. Gelingt hingegen ein Anstieg über die letzten Zwischenhochs, ist ausgehend vom Aufwärtstrend ein weitere Aufwärtswelle drin. Die Long-Szenarien: Oberhalbdes Aufwärtstrends bietet sich die Chance einer Zwischenerholung bis 2.817 Punkte. Gelingt der Anstieg über diese Barriere, könnten sich die Notierungen auch zum starken Widerstand bei 2.873 Punkten bewegen, um die Rally mittelfristig fortzusetzen. In einem weiteren Schritt dürften dann auch 2.941 Punkte erreichbar werden. Die Short-Szenarien: Zeigen sich Anschlussverkäufe, welche unter die 2.710 Punkte-Marke führen und damit klar aus dem Aufwärtstrend heraus, dürfte sich der Weg nach unten mittelfristig öffnen. Abgaben bis zur 2.594 Punkte-Marke könnten folgen. Zwischen der 2.491 Punkte-Marke und der 2.533 Punkte-Marke könnte die Käuferseite dann wieder im Vorteil sein.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.755,88 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2.817+2.873+2.917
Unterstützungen: 2.710+2.677+2.594

Stand 23.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 2.606,65 15,62 1,76 CHF
Mini Future Mini Future 2.451,44 8,20 3,36 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 2.800,00 17,38 1,58 CHF
Warrant Warrant 2.900,00 11,03 2,49 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 23.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.865,56 -0,07%
DAX™ 11.524,34 -0,25%
S&P 500™ 2.755,88 -0,43%
Nikkei™ 22.079,39 -2,37%
EUR/CHF 1,1420 -0,28%
Crude Öl 80,11 0,12%
Gold 1.222,38 -0,36%

 Stand 23.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Bodenbildung setzt sich durch

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 84,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +1,18%
Stand 23.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Im Verlauf 2017 kam es nach umfassender Rally bei Nestlé unterhalb der 86,00 CHF-Marke zur Ausbildung eines Doppelhochs, welches mit dem Rückfall unter den Bereich der 80,00 CHF-Marke ausgelöst wurde. Dies führte zu einem schnellen Ausverkauf bis zur 73,00 CHF-Marke. Darüber konnten die Notierungen ab März 2018 einen Doppelboden ausbilden, welcher mit dem Überwinden der 77,90 CHF-Marke ausgelöst wurde. Es gelang daraufhin ein Anstieg zur 82,28 CHF-Marke, bevor der Kaufdruck dort im Juli zum Erliegen kam. Der Wert bildete anschliessend eine kleine symmetrische Dreiecksformation aus und löste diese trendbestätigend nach oben auf. Oberhalb der 82,28 CHF-Marke blieben Anschlusskäufe jedoch aus, sodass es in den Vorwochen nochmals zu einem stärkeren Rückfall und einem Ausbruch aus dem Dreieck nach unten kam. Knapp oberhalb der 77,90 CHF-Marke zeigte sich Kaufinteresse, was an den Vortagen einen impulsiven Anstieg nach sich zog.

Ausblick: Die Notierungen konnten den Doppelboden mit einem Rücksetzer bestätigen, sodass sich mittelfristig die Chance einer umfassenden Rally bieten dürfte. Die Long-Szenarien: Nachdem die 82,28 CHF-Marke nochmals dynamisch durchbrochen wurde, bietet sich die Chance, die Rally nachhaltig fortzusetzen. Die 86,00 CHF-Marke könnte in den kommenden Wochen erreicht werden, wobei ein erster 
Rücksetzer nach dem steilen Anstieg der Vortage nicht ungewöhnlich wäre. Im Bereich der wichtigen Hürde bei 86,00 CHF dürfte die Verkäuferseite nochmals im Vorteil sein. Sollte es Nestlé schaffen, sich klar über 86,00 CHF auf ein neues Rekordhoch zu bewegen, würde die langfristige Trend-kanaloberkante ins Blickfeld rücken, welche derzeit bei 91,70 CHF verläuft. Die Short-Szenarien: Ein Rücklauf könnte nach dem steilen Anstieg der Vortage kurzfristig anstehen. Sollte es dabei unter die 81,00 CHF-Marke gehen, könnte die Handelsspanne der Vorwochen bis zur 77,90 CHF-Marke durchlaufen werden. Darunter besteht die Gefahr der Ausbildung größerer Verkaufssignale. Rutscht Nestlé unter diese Unterstützung, dürfte sich der Weg mittelfristig in Richtung der 73,00 CHF-Marke öffnen.

Nestlé

Valor: 3886335
ISIN: CH0038863350
Kursstand: 83,02 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 86,00+90,00+91,70
Unterstützungen: 82,28+77,90+73,00

Stand 23.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNestlé – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Nestlé – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 76,00 9,49 0,88 CHF
Warrant Warrant 80,00 13,50 0,41 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 89,47 11,45 0,48 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 86,09 21,98 0,25 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 23.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Haushaltstreit mit Italien: Versöhnliche Töne
    Im Streit mit Italien um dessen Schuldenhaushalt kamen aus der EU versöhnliche Signale. Währungskommissar Moscovici sagte, man wolle keine Krise mit Rom. Die EU-Kommission hatte Erläuterungen Italiens eingefordert und will heute darüber beraten. In dem Brief gab Finanzminister Tria zu, dass Italien mit dem geplanten Haushalt für 2019 gegen die Schuldenregeln verstossen würde.

  • Wirtschaftsaktivität in den USA schwächt sich ab
    Der Wirtschaftsindex der Federal Reserve-Bank von Chicago CFNAI (Chicago Fed National Activity Index) fiel im September auf +0,17, wie die Notenbank mitteilte. Für August wurde der Indexstand auf +0,27 revidiert, nachdem zunächst ein Wert von +0,18 genannt worden war.

  • Konjunkturaufschwung lässt Staatsdefizite sinken


    Die Haushaltsdefizite und die Schuldenstände in der Eurozone sind 2017 gesunken. Wie Eurostat mitteilte, ging das Defizit im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt auf 1,0 von 1,6% im Vorjahr zurück. Die Staatsschulden in der Eurozone sanken 2017 gemessen am BIP auf 86,8 von zuvor 89,1%.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Keyinvest 23.10.20182018-10-23T06:08:35+02:00

Keyinvest 22.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 22.10.2018
  • Thema 1: SMI – Der Gap wurde geschlossen
  • Thema 2: Facebook – Aktie bleibt angeschlagen

Der Gap wurde geschlossen

Rückblick:Ein bearishes Doppelhoch beendete den Höhenflug beim SMI Index, welcher Ende Juni seinen Ausgang bei 8.372 Punkten genommen hatte. Seit Anfang Oktober setzte der Index in einer enormen Abwärtswelle unter die kurzfristige Aufwärtstrendlinie und die Unterstützungen bei 8.949 und 8.862 Punkten zurück. Dabei wurde ein grosser Abwärtsgap gerissen. Erst an der Unterstützung bei 8.600 Punkten konnte der Ausverkauf gebremst werden und eine Erholung starten. Diese beschleunigte sich in den vergangenen Tagen mit dem Wiederanstieg über die Hürden bei 8.729 und 8.796 Punkten. Auch die Barriere bei 8.862 Punkten wurde von den heranstürmenden Bullen überwunden und der Abwärtsgap am vergangenen Freitag damit geschlossen.

Ausblick:Zwar vollzog der SMI Index in den letzten Tagen eine erstaunliche Erholung. Dennoch bleiben die bearishen Vorgaben des Doppelhochs bestehen und der Index im grossen Bild weiterhin angeschlagen. Die Short-Szenarien:Nachdem der Gap jetzt geschlossen ist, könnten die Käufer ihr Ziel erreicht haben und das Feld wieder den Bären überlassen. Ein Rücksetzer unter 8.796 Punkte würde dabei zunächst für eine Korrektur bis 8.729 Punkte sprechen. Bleibt dort ein deutlicher Anstieg aus, dürfte der Bruch der Marke für weitere Verluste bis 8.600 Punkte sorgen. An dieser Stelle dürfte sich ein tragfähiger Boden entwickeln. Unterhalb der Marke wäre dagegen ein Verkaufssignal mit einem ersten Ziel bei 8.480 Punkten aktiv. Die Long-Szenarien: Verbleibt der Index dagegen weiter über der 8.796 Punkte-Marke, könnte die Hürde bei 8.949 Punkten attackiert werden. An dieser Stelle dürften die Verkäufer den Aufwärtstrend stoppen. Wird die Barriere dagegen überwunden, stünde ein Anstieg bis 9.025 Punkte an.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 8.872,09 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 8.949+9.025+9.090
Unterstützungen: 8.796+8.729+8.600

Stand 22.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 8.100,00 11,03 1,61 CHF
Mini Future Mini Future 7.561,83 6,35 2,80 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 9.814,97 8,57 2,07 CHF
Mini Future Mini Future 9.232,66 19,95 0,89 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.872,09 1,06 %
DAX™ 11.553,80 -0,31 %
S&P 500™ 2.767,78 -0,04 %
Nikkei™ 22.617,97 0,38 %
EUR/CHF 1,1471 0,47 %
Crude Öl 79,56 0,73 %
Gold 1.227,66 -0,01 %

 Stand 22.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Aktie bleibt angeschlagen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 180,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +16,85%
Stand 22.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Facebook beendeten ihren fulminanten Anstieg im Juli dieses Jahres mit einem veritablen Crash: Binnen eines Tages verlor das Unternehmen rund 20% seines Börsenwertes und konnte sich erst nach einem Tief an der Unterstützung bei 168,18 USD leicht erholen. Doch bereits Anfang August meldeten sich die Bären zurück, stoppten den kurzen Anstieg und sorgten mit dem Bruch der 168,18 USD-Marke für das nächste Verkaufssignal. Seither fällt der Kurs in einem Trendkanal sukzessive zurück und konnte auch die Haltemarken bei 161,58 und 156,50 USD nicht verteidigen. Ende September fiel der Wert damit auch unter eine langfristige Aufwärtstrendlinie und bildete das nächste bearishe Signal aus. Es folgte eine weitere Verkaufswelle, die an der langfristigen Unterstützung bei 148,00 USD auf Käufer traf. Diese sorgten für eine kurzzeitige Gegenbewegung, die die Aktien an die Unterseite der langfristigen Aufwärtstrendlinie führte. Ein Ausbruchsversuch misslang jedoch und so kam der Wert in den letzten Tagen wieder unter Druck.

Ausblick: Die gewaltige Abwärtsdynamik der Sommermonate hat sich bei den Aktien von Facebook verflüchtigt. Dennoch bleibt die Baisse intakt und dürfte in Kürze fortgeführt werden. Die Short-Szenarien: Unterhalb der 156,50 USD-Marke könnte es jetzt zu einem Rücksetzer bis148,00 USD kommen. Dort hätten die Bullen die Chance auf eine zweite Erholung. Scheitert diese ebenfalls im Bereich von 161,56 USD, könnte die nächste Abwärtsbewegung starten und auch zu einem Bruch der 148,00 USD-Marke führen. Darunter lägen die nächsten charttechnischen Ziele bei 144,50 USD und auf Höhe der Unterstützung bei 138,80 USD. Die Long-Szenarien: Erst ein klarer und vor allem dynamischer Ausbruch über den markanten Widerstand bei 161,56 USD würde bei den Aktien von Facebook neues Aufwärtspotenzial generieren. In diesem Fall könnte es zunächst zu einem Anstieg bis 168,18 USD kommen. An dieser früheren Unterstützung dürften die Bären die Baisse allerdings reaktivieren. Gelingt dagegen auch der Ausbruch über diese Barriere, wäre ein deutlicher Anstieg bis 175,49 USD mittelfristig möglich.

Facebook

Valor: 14917609
ISIN: US30303M1027
Kursstand: 154,05 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 156,50+161,56+168,18
Unterstützungen: 148,00+144,50+138,80

Stand 22.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 155,00 15,35 0,20 CHF
Warrant Warrant 140,00 7,67 0,40 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 145,00 34,11 0,09 CHF
Warrant Warrant 165,00 10,96 0,28 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • May: Brexit-Deal fast in trockenen Tüchern
    Nach Einschätzung der britischen Premierministerin Theresa May ist das Brexit-Abkommen so gut wie fertig. Seit dem informellen EU-Gipfel in Salzburg im vergangenen Monat seien wichtige Fortschritte etwa bei Themen wie Sicherheit und Transport gemacht worden, heisst es in einer am Montag veröffentlichten Stellungnahme Mays für das Parlament.
  • Italiens Finanzminister zum Rapport bei EU
    Italiens Finanzminister Tria will der EU-Kommission heute den umstrittenen Haushaltsplan der Regierung erläutern. Die Brüsseler Behörde habe Angaben zur geplanten deutlich höheren Neuverschuldung erbeten, hiess es. Vize-Regierungschef di Maio machte zuvor deutlich, dass man das Defizitziel von 2,4% nicht in Frage stelle.
  • Leistungsbilanzsaldo der Eurozone weitet sich aus
    Der Überschuss in der Leistungsbilanz der Eurozone hat sich im August auf saisonbereinigter Basis von zuvor 19 Milliarden EUR auf 24 Milliarden EUR erhöht, wie die Europäische Zentralbank (EZB) am Freitag mitteilte. Die Leistungsbilanz umfasst neben dem Warenhandel auch den Dienstleistungsverkehr und finanzielle Bewegungen.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 22.10.20182018-10-22T06:10:50+02:00

Weekly-Hits édition de 19.10.2018

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 19.10.2018

  • Thème 1: Actions du secteur des puces et semi-conducteurs - La liquidation comme opportunité d’entrée
  • Thème 2: BMW/Tesla - Un constructeur Premium au courant

Actions du secteur des puces et semi-conducteurs
La liquidation comme opportunité d’entrée

On a récemment observé une véritable liquidation pour les actions du secteur des puces et semi-conducteurs. L’indice des semi-conducteurs de la bourse de Philadelphie a plongé de plus de 4% en une semaine. Infineon, le titre du DAX, a encore souffert davantage puisqu’il a perdu environ le double sur la même période. On trouve aussi depuis un certain temps sur la liste des ventes des courtiers en valeurs mobilières AMS, le spécialiste des puces qui a même perdu, sur un mois, plus du quart de sa capitalisation de marché.¹ Après les ventes générales dans le secteur, il pourrait être tout à fait judicieux de réfléchir à une entrée, compte tenu du faible niveau des cours. Au vu des incertitudes boursières, il ne faudra toutefois pas renoncer à une protection partielle sous condition. Le Double Coupon Kick-In GOAL (symbole : KCRRDU) sur AMS, Infineon et Intel actuellement en souscription présente des conditions intéressantes. Outre une marge de sécurité de 40% et un coupon de 10% p.a., le produit offre aussi l’opportunité supplémentaire de doubler le rendement. Pour ceux qui préféreraient ne miser que sur un sous-jacent, nous recommandons de considérer l’Early Redemption Kick-In GOAL (symbole : KCSEDU) sur AMS. En seulement deux ans, une rémunération de 10.00% p.a. est ainsi possible.

Même si actuellement les entreprises de semi-conducteurs subissent de fortes fluctuations en bourse, le secteur reste sur la voie de la croissance. Selon les experts d’IC Insights, le marché mondial des puces devrait progresser de 14% à 509.1 milliards de dollars US pour l’année en cours, et dépasser ainsi pour la première fois le seuil du demi-billion de dollars US. Au vu des nouvelles tendances technologiques telles que le Big Data, l’Internet des objets (IoT) ou l’intelligence artificielle, la demande de puces devrait rester forte. IC Insights estime que la part des semi-producteurs aux produits électroniques devrait passer de 28.8% en 2017 à 31.5% en 2022. (Source : IC Insights, 18.07.2018)

Selon les analystes de CIO WM, la saine demande de semi-conducteurs se reflète déjà dans l’évolution des grands de la branche. En conséquence, les experts ont actuellement classé le secteur comme « neutre ». Ils soulignent Intel comme leur entreprise préférée. Le géant des puces participe notamment vigoureusement aux tendances d’avenir Data-Center et IoT. Ces deux segments ont progressé au deuxième trimestre de 27 et 22% ce qui vaut la peine d’être remarqué. Pour l’exercice en cours, Intel prévoit un chiffre d’affaires record pour la troisième fois consécutive.
Pour Infineon également, les signaux indiquent toujours la croissance. Suite aux récentes secousses de cours, les Allemands confirment leurs objectifs de croissance pour 2018/19 (30 septembre). « Nous ne voyons aucune raison de remettre en question les perspectives », a déclaré un porte-parole de la société (source : Thomson Reuters, communiqué de presse, 10.10.2019). Le groupe prévoit une hausse de 10% de son chiffre d’affaires. La société autrichienne AMS, connue surtout comme fournisseur d’Apple, connaît également une forte croissance, mais subit actuellement une pression sur les marges. Même si UBS IB Research considère qu’il existe des opportunités pour AMS dans la sensorique 3D, les experts classent le titre comme « neutre » avec un objectif de cours réduit à 65 francs.

Opportunités: afin d’obtenir un rendement proportionnel à deux chiffres avec l’Early Redemption Kick-In GOAL (symbole : KCSEDU) sur AMS, il faudra toutefois que l’action n’enregistre aucune avancée. Si la marge de sécurité de 40% est suffisante, le rendement maximal de 10.00% p.a. sera échu en tout juste un an. Le nouveau Double Coupon Kick-In GOAL (symbole : KCRRDU) sur AMS, Infineon et Intel offre une belle chance de gain de 20%. Si à l’échéance le trio s’établit au moins au niveau de sortie ou davantage, le coupon classique de 10% p.a. est doublé. La barrière est éloignée des cours de départ par une marge confortable de 40%.

Risques: les Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction de remboursement anticipé ne s’applique pas, le remboursement par amortissement à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du panier (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. De plus, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution des sous-jacents.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

AMS vs. Infineon vs. Intel (5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

ams infineon

Au total, on constate de nettes augmentations sur 5 ans pour les trois actions du secteur des puces et semi-conducteurs. AMS a obtenu les meilleurs résultats. Toutefois, ce fournisseur d’Apple a enregistré récemment de nettes pertes.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 19.10.2018

AMS (5 ans)¹

ams

Le fabricant autrichien de semi-conducteurs AMS a débuté il y a environ deux ans un fort mouvement haussier. Lorsque les cours ont dépassé 100 francs, une correction est intervenue.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 19.10.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

10.00% p.a. Double Coupon Worst of Kick-In GOAL sur AMS, Infineon, Intel

Symbol KCRRDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Variable Coupon
Sous-jacent AMS, Infineon, Intel
Devise CHF (Quanto)
Coupon 10.00% p.a.
Double Coupon Trigger Level 100%
Kick-In Level 60%
Echéance 31.10.2019
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 31.10.2018, 15:00 h
 
Termsheet

10.00% p.a. ER Kick-In GOAL sur AMS

Symbol KCSEDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Auto-Callable
Sous-jacent AMS
Devise CHF
Coupon 10.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level 60%
Echéance 02.11.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 31.10.2018, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 19.10.2018

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 8’750.35 -1.6%
SLI™ 1’399.69 -1.2%
S&P 500™ 2’809.21 0.8%
Euro STOXX 50™ 3’243.08 -0.7%
S&P™ BRIC 40 3’868.91 1.0%
CMCI™ Compos. 965.12 0.1%
Gold (once troy) 1’227.40 2.8%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 19.10.2018

BMW/Tesla
Un constructeur Premium au courant

Le secteur automobile bruisse de partout. Outre les risques internationaux générés par le conflit douanier ou le Brexit, les régulateurs exercent leur pression sur les constructeurs en mettant en place de nouvelles procédures en matière de tests antipollution. Même si les affaires quotidiennes en souffrent, les groupes ne perdent pas de vue leurs chances futures. Récemment, BMW a créé l’événement. Le constructeur allemand a été le premier étranger à acquérir la majorité dans une joint-venture chinoise. Aux Etats-Unis, c’est Tesla qui fait les grands titres avec des chiffres de production en hausse. De juillet à septembre, 53 239 véhicule du modèle 3 très porteur sont sortis des chaînes, c’est-à-dire plus du double qu’au deuxième trimestre. UBS réunit désormais ces deux constructeurs Premium dans un Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCRQDU). Les conditions sont stimulantes : la barrière est établie à 50% du cours initial, le coupon correspond à 20.00% p.a. ce qui est supérieur à la moyenne.

Le charismatique chef de Tesla, pionnier de la voiture électrique, aime les surprises. Actuellement, Elon Musc essaie de transformer l’ordinateur de bord de la Tesla en une console de jeu vidéo. Si cette lubie est loin d’être réalité, les investisseurs eux attendent avec impatience les chiffres du troisième trimestre. Après un premier semestre plutôt faible, Musc a laissé entrevoir qu’il allait désormais travailler de manière « durablement profitable ». Le 30 octobre, Tesla publiera son rapport intermédiaire. Les chiffres positifs ne posent pas de problème pour BMW, mais les Munichois ont récemment effrayé les investisseurs avec un avertissement sur les bénéfices. Toutefois, le groupe automobile ne pratique pas la politique de l’autruche et s’efforce d’avancer. BMW renforce de 25 à 75% sa participation à la joint-venture avec son partenaire chinois Brilliance, et paie à cet effet 3.6 milliards d’euros. Normalement, à partir de 2022, BMW devrait pouvoir consolider totalement Brilliance Automotive dans son bilan. « C’est une nouvelle ère qui commence pour nous », explique Harald Krüger, le PDG du groupe. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 11.10.2018)

Opportunités: BMW et Tesla n’auront pas à accélérer pour amener le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCRQDU) à destination, avec profit. Au contraire : les deux actions automobiles disposent d’une marge de 50% à la baisse sans que l’opportunité de gain de 20% p.a. soit bloquée. La durée maximale d’un an peut être réduite de six mois au maximum en raison de la fonction Callable.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour le produit présenté. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction de Callable ne s’applique pas, le remboursement à l’échéance par remboursement en espèces est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du duo (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

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BMW vs. Tesla
(5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

bmw

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 19.10.2018

20.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL sur BMW et Tesla

Symbol KCRQDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Callable
Sous-jacent BMW, Tesla
Devise EUR (Quanto)
Coupon 20.00% p.a.
Kick-In Level 50.00%
Echéance 24.10.2019
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 24.10.2018
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 19.10.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
© UBS 2018. All rights reserved. UBS prohibits the forwarding of this information without the approval of UBS.
Weekly-Hits édition de 19.10.20182018-10-19T09:13:32+02:00

Weekly-Hits edition of 19.10.2018

KeyInvest Weekly Hits

Friday, 19.10.2018

  • Topic 1: Microchip equities - Opportunity to get involved in this sector thanks to the sell-off
  • Topic 2: BMW & Tesla - Premium manufacturers revved up

Microchip equities
Opportunity to get involved in this sector thanks to the sell-off

There was recently a wave of sales in the microchip sector. The Philadelphia Semiconductor Index fell by more than 4% within a single week. Infineon was hit even harder, with the DAX equity declining by around twice as much in the same period. AMS has also been on the “to sell” list of stock exchange speculators for some time now, and the microchip specialist has lost more than a quarter of its market capitalization in the space of a month.¹ Following the general sell-off in the sector, it might now make sense to consider entering the market at this low base. In view of the uncertain situation on the stock markets, however, conditional partial protection is a must. The Double Coupon Kick-In GOAL (symbol: KCRRDU) in subscription on AMS, Infineon and Intel has attractive conditions. In addition to a risk buffer of 40% and a coupon of 10% p.a., the product also offers the additional opportunity of being able to double the return. For those who prefer a product with only one underlying, should take a look at the Early Redemption Kick-In GOAL (symbol: KCSEDU) on AMS, with which a coupon of 10% p.a. is possible within just two years.

Although semiconductor companies are currently exposed to severe fluctuations on the stock market, the industry continues to grow. According to the experts at IC Insights, the global microchip market is expected to grow by 14% to USD 509.1 billion this year, exceeding the half trillion US dollar mark for the very first time. In light of new technology trends such as Big Data, the Internet of Things (IoT) and artificial intelligence, the demand for microchips could continue to remain high. IC Insights estimates that the percentage of electronic products being fitted with semiconductors will increase from 28.8% in 2017 to 31.5% in 2022. (Source: IC Insights, July 18, 2018)

According to analysts at CIO WM, the healthy demand for semiconductors is already being reflected in the activities of the majority of the industry’s big players. Therefore, the experts currently classify the sector as “neutral”, highlighting Intel as their preferred company. The microchip giant is also heavily involved in future trends such as data centers and IoT. In the second quarter, the two segments grew by an estimable 27% and 22%, respectively. Intel expects record sales for the current financial year, thus making it the third year in a row in which they have done so.
At Infineon, too, the signs continue to point to growth. In the wake of the recent share price fluctuation, the Germans confirmed their growth targets for 2018/19 (September 30). “We see no reason to question the outlook,” said an Infineon spokesperson (Source: Thomson Reuters media release, October 10, 2019). The Group expects sales to grow by 10%. Austria-based AMS, which is primarily known as an Apple supplier, is also growing strongly, but faces margin pressure. Even though UBS IB Research sees opportunities for AMS in 3D-sensor technology, the experts rate the equity as “Neutral” and have lowered the target price to CHF 65.

Opportunities: In order to achieve a double-digit percentage return with the Early Redemption Kick-In GOAL (symbol: KCSEDU) on AMS, the equity does not need to grow. If the risk buffer of 40% is maintained, the maximum return of 10% p.a. will be paid out in just under a year. The new Double Coupon Kick-In GOAL (symbol: KCRRDU) on AMS, Infineon and Intel offers a lofty 20% return opportunity. If the three equities are at least level with or above the initial price upon maturity, the traditional coupon of 10% p.a. will be doubled. The barrier stands at a comfortable 40% of the initial fixing price.

Risks: Kick-In GOALs do not have capital protection. If the underlyings touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier) and the early redemption feature does not apply, the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

AMS vs. Infineon vs. Intel (5 years; for illustrative purposes only; figures in %)¹

ams infineon

The three microchip equities are ultimately showing clear upward growth over the next 5 years, with AMS faring the best. Nevertheless, the Apple supplier recently suffered significant losses.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 19.10.2018

AMS (5 years)¹

ams

Austrian semiconductor manufacturer AMS has enjoyed a steep upward trend, which started some two years ago. A correction phase subsequently set in when prices rose above 100 francs.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 19.10.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

10.00% p.a. Double Coupon Worst of Kick-In GOAL on AMS, Infineon, Intel

Symbol KCRRDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Variable Coupon
Underlying AMS, Infineon, Intel
Currency CHF (Quanto)
Coupon 10.00% p.a.
Double Coupon Trigger Level 100%
Kick-In Level 60%
Expiry 31.10.2019
Issuer UBS AG, London
Subscription until 31.10.2018, 15:00 h
 
Termsheet

10.00% p.a. ER Kick-In GOAL on AMS

Symbol KCSEDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Auto-Callable
Underlying AMS
Currency CHF
Coupon 10.00% p.a.
Strike-Level 100%
Kick-In Level 60%
Expiry 02.11.2020
Issuer UBS AG, London
Subscription until 31.10.2018, 15:00 h
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 19.10.2018

Market overview

Index Quotation Week¹
SMI™ 8’750.35 -1.6%
SLI™ 1’399.69 -1.2%
S&P 500™ 2’809.21 0.8%
Euro STOXX 50™ 3’243.08 -0.7%
S&P™ BRIC 40 3’868.91 1.0%
CMCI™ Compos. 965.12 0.1%
Gold (troy ounce) 1’227.40 2.8%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

smi vs vsmi

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 19.10.2018

BMW & Tesla
Premium manufacturers revved up

The automotive industry is currently being hit from all sides. In addition to international risks as a result of the customs conflict and Brexit, regulators are also exerting pressure on manufacturers with new exhaust emission tests. Although day-to-day business is consequently suffering, the companies are not losing sight of their future opportunities. BMW made a massive statement of intent recently. The German firm was the first foreign car company to succeed in acquiring a majority stake in a Chinese joint venture. In contrast, Tesla is making headlines in the US thanks to its rising production figures. From July to September, 53,239 bodies of the Model 3 cars on which the company has pinned its hopes rolled off the production line – more than twice as many as in the second quarter. UBS is now packaging the two premium manufacturers into a Callable Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCRQDU), offering amazing conditions. The barrier stands at 50% of the initial price and the coupon totals 20% p.a.

The charismatic boss of the electric car pioneer Tesla is always good for a surprise. Elon Musk is currently trying to retrofit the on-board computer in the Tesla to include a video game console. Although this is still a long way off from bearing fruit, investors are eagerly awaiting the figures for the third quarter. After a weak first half-year, Musk had promised “sustainably profitable” work from now on. Tesla will publish its interim report on October 30. Although remaining in the black is no problem for competitor BMW, the Munich-based company did scare off investors with a profit warning. Nevertheless, the car company has decided not to stick its head in the sand, but continue to put the pedal to the metal instead. For example, BMW is increasing its stake in the joint venture with its Chinese partner Brilliance by 25% to 75%, paying EUR 3.6 billion in return. We expect to be able to fully consolidate BMW Brilliance Automotive in the balance sheet from 2022 onwards,” said BMW CEO Harald Krüger. (Source: Thomson Reuters media report, October 11, 2018)

Opportunities: BMW and Tesla don’t have to switch to the fast lane for the new Callable Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCRQDU) to be profitable. On the contrary: The two automotive equities have a downward margin of 50% before the brakes are put on the potential maximum return of 20% p.a. The maximum term of one year can be shortened by a maximum of half a year due to the callable function.

Risks: This product does not have capital protection. If the underlyings touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier) and the callable feature does not apply, the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

BMW vs. Tesla
(5 years; for illustrative purposes only; figures in %)¹

bmw

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 19.10.2018

20.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL on BMW and Tesla

Symbol KCRQDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230, Callable
Underlyings BMW, Tesla
Currency EUR (Quanto)
Coupon 20.00% p.a.
Kick-In Level 50.00%
Expiry 24.10.2019
Issuer UBS AG, London
Subscription until 24.10.2018
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 19.10.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

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Keyinvest 19.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 19.10.2018
  • Thema 1: Gold – Erholung setzt sich fort
  • Thema 2: Sonova – Ausverkauf trifft auf Kreuzunterstützung

Erholung setzt sich fort

Rückblick:Mit einem bearishen Doppelhoch bei 1.366 USD endete der Aufwärtstrend des Goldpreises im April  und der Wert brach anschliessend in der Spitze bis 1.160 USD ein. Doch dieses Tief von Mitte August wurde zugleich zum Ausgangspunkt für eine spürbare Erholung, die zunächst bis an den Widerstand bei 1.204 USD führte. Im Bereich der Marke tendierte der Goldpreis über Wochen seitwärts, ehe sich ein kurzfristiger Doppelboden bei 1.182 USD ausbildete. Dort starteten die Käufer einen weiteren Ausbruchsversuch über das Zwischenhoch der Seitwärtsspanne bei 1.214 USD, der in der vergangenen Woche erfolgreich abgeschlossen wurde. Im Anschluss zog der Wert direkt an die Hürde bei 1.236 USD an.

Ausblick:Mit der Kaufwelle der letzten Tage hat der Goldpreis auch eine mittelfristige Abwärtstrendlinie überwunden. Aus der laufenden Erholung könnte sich damit sogar eine Trendwende entwickeln. Die Long-Szenarien: Bei einem nachhaltigen Ausbruch über die 1.232 USD-Markehätte Gold die nächste markante Hürde überwunden. In der Folge könnte die Erholung bis 1.265 USD führen. Dort wäre allerdings mit einer ausgeprägten Gegenbewegung in Richtung 1.236 USD zu rechnen. Wird die Marke verteidigt und anschliessend auch die 1.265 USD-Marke überwunden, sind mittelfristig sogar Zugewinne bis 1.295 USD möglich. Die Short-Szenarien: Oberhalb von 1.204 USD sind die Bullen am Zug und können jederzeit den Ausbruch über den Widerstand bei 1.236 USD vollziehen. Erst ein Bruch dieser Unterstützung würde für Abgaben bis 1.182 USD sorgen und damit die Erholung unterbrechen. Sollte diese Marke nicht verteidigt werden, droht ein Rückfall auf die Unterstützung bei 1.160 USD.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.227,67 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.236+1.265+1.295
Unterstützungen: 1.204+1.182+1.160

Stand 19.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 1.041,28 6,52 1,87 CHF
Mini Future Mini Future 1.125,29 10,27 1,19 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 1.383,74 7,63 1,59 CHF
Mini Future Mini Future 1.318,01 10,81 1,12 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.779,18 0,33 %
DAX™ 11.589,20 -1,07 %
S&P 500™ 2.768,78 -1,44 %
Nikkei™ 22.429,85 -1,01 %
EUR/CHF 1,1417 -0,19 %
Crude Öl 78,98 -0,85 %
Gold 1.227,67 0,35 %

 Stand 19.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Ausverkauf trifft auf Kreuzunterstützung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 185,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +16,06%
Stand 19.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Sonova brachen in den vergangenen Wochen in einer extrem steilen Verkaufswelle unter das frühere Rekordhoch bei 181,60 CHF ein, welches noch im Juli im Rahmen des übergeordneten Aufwärtstrends überschritten und ein neuer Höchststand bei 202,30 CHF markiert wurde. Doch seither dominieren die Bären und sorgten mit der fulminanten Abwärtswelle auch für den Bruch der Unterstützungen bei 176,85 und 166,70 CHF. Erst an der Haltemarke bei 159,30 CHF konnte der Einbruch Anfang Oktober vorübergehend gestoppt werden. Doch die damals einsetzende Gegenbewegung war nur von kurzer Dauer und reichte lediglich bis knapp über die Hürde bei 166,70 CHF. In den vergangenen beiden Wochen setzte sich die Verkaufswelle mit unverminderter Härte fort und bewegte sich mit grossen Schritten auf die Kreuzunterstützung bei 153,70 CHF zu.

Ausblick: Die gewaltige Abwärtsbewegung hat den Aufwärtstrend bei den Aktien von Sonova schlagartig beendet. Aktuell könnte zwar die langfristige Aufwärts-trendlinie auf Höhe der Unterstützung bei 153,70 CHF für eine leichte Stabilisierung sorgen. Dennoch dürfte der übergeordnete Verkaufsdruck dadurch nur vorübergehend reduziert werden. Die Short-Szenarien: Sollte es den Bullen gelingen, den Abwärtsimpuls an der 153,70 CHF-Marke abzubremsen, könnte es zu einer kurzfristigen Erholung bis166,70 CHF kommen. In diesem Bereich ist damit zu rechnen, dass sich der Abwärtstrend fortsetzt. Wird anschliessend auch die 153,70 CHF-Marke unterschritten, wäre ein weiteres bearishes Signal generiert und in der Folge ein Kursrutsch bis 143,20 CHF zu erwarten. Dort könnte eine mehrtägige Stabilisierungsphase beginnen. Endet diese mit dem Unterschreiten der 143,20 CHF-Marke, könnten allerdings weitere Abgaben bis 138,00 und 133,90 CHF folgen. Die Long-Szenarien: Verteidigen die Käufer dagegen die 153,70 CHF-Marke und treiben den Wert anschliessend auch über die Hürde bei 166,70 CHF an, wären die Aktien aus der unmittelbaren Gefahrenzone entkommen. Doch bereits nach einer Erholung bis 176,85 CHF könnte es zur nächsten mittelfristigen Abwärtsbewegung kommen. Erst ein Bruch dieser Hürde wäre derzeit ein Indiz für das Ende der Verkaufswelle.

Sonova

Valor: 1254978
ISIN: CH0012549785
Kursstand: 159,20 CHF
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 166,70+176,85+181,60
Unterstützungen: 153,70+143,20+138,00

Stand 19.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSonova – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Sonova – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 150,75 11,02 0,29 CHF
Warrant Warrant 130,00 5,14 0,62 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 204,22 3,28 0,96 CHF
Mini Future Mini Future 181,50 5,25 0,60 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Chinas Wachstum fällt auf niedrigsten Wert seit 2009
    Chinas Wachstum ist im dritten Quartal überraschend stark zurückgegangen. Die weltweit zweitgrösste Volkswirtschaft legte nach Auskunft des Statistikamts in Peking im Zeitraum Juli bis September nur um 6,5% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zu. Seit Jahresanfang ist Chinas Wirtschaftsleistung demnach insgesamt um 6,7% gestiegen. 
  • Haushaltsstreit mit Italien eskaliert
    Die EU-Kommission hat Italien im Zusammenhang mit seinen Haushaltsplänen eine „beispiellose“ Abweichung von den europäischen Regeln vorgeworfen. Das geht aus einem Schreiben der EU-Kommission an die italienische Regierung hervor. Die Kommission bekräftigte, dass sie weiter an einem konstruktiven Dialog mit der Regierung in Rom interessiert sei.
  • Philly Fed-Index sinkt im Oktober leicht
    Der Frühindikator der regionalen Notenbank von Philadelphia (Philly-Fed-Index) ist im Oktober um 0,7 auf 22,2 Punkte gesunken, wie die regionale Zentralbank mitteilte. Analysten hatten einen niedrigeren Wert von 22,0 Punkte erwartet.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Keyinvest 19.10.20182018-10-19T06:14:54+02:00

Weekly-Hits Ausgabe vom 18.10.2018


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 18.10.2018
  • Thema 1: Chip-Aktien – Ausverkauf als Einstiegschance
  • Thema 2: BMW/Tesla – Premiumhersteller unter Strom

Chip-Aktien
Ausverkauf als Einstiegschance

Zu einer wahren Verkaufswelle kam es zuletzt bei den Aktien der Chipbranche. Der Philadelphia-Halbleiter-Index tauchte innerhalb einer Woche um mehr als vier Prozent ab. Noch stärker erwischte es Infineon, der DAX-Titel verlor im selben Zeitraum rund das Doppelte. Bereits seit Längerem auf der Verkaufsliste der Börsianer steht zudem AMS, der Chipspezialist büsste auf Sicht von einem Monat sogar mehr als ein Viertel seiner Marktkapitalisierung ein.¹ Nach dem allgemeinen Ausverkauf in dem Sektor könnte es nun durchaus Sinn machen, auf dem ermässigten Niveau über einen Einstieg nachzudenken. Angesichts der unsicheren Börsenlage sollte dabei aber nicht auf einen bedingten Teilschutz verzichtet werden. Über attraktive Konditionen verfügt der in Zeichnung stehende Double Coupon Kick-In GOAL (Symbol: KCRRDU) auf AMS, Infineon und Intel. Neben einem Risikopuffer von 40 Prozent und einem Coupon von 10.00 Prozent p.a. bietet das Produkt auch die zusätzliche Chance auf eine Verdoppelung der Rendite. Wer lieber nur auf einen Basiswert setzen möchte, wirft einen Blick auf den Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KCSEDU) auf AMS. Innerhalb von nur zwei Jahren ist damit eine Verzinsung von 10.00 Prozent p.a möglich.

Auch wenn die Halbleiterfirmen an der Börse derzeit kräftigen Schwankungen ausgesetzt sind, befindet sich die Branche weiter auf Wachstumskurs. Laut den Experten von IC Insights wird der weltweite Chipmarkt im laufenden Jahr voraussichtlich um 14 Prozent auf 509.1 Milliarden US-Dollar zulegen und damit erstmals die Marke von einer halben Billion US-Dollar überschreiten. Angesichts neuer Technologietrends wie Big Data, das Internet der Dinge (IoT) oder künstliche Intelligenz könnte die Nachfrage nach Chips weiterhin hoch bleiben. IC Insights schätzt, dass der Anteil an Halbleiter in elektronischen Produkten von 28.8 Prozent in 2017 auf 31.5 Prozent in 2022 steigen wird. (Quelle: IC Insights, 18.07.2018)
 
Die gesunde Halbeiternachfrage spiegelt sich nach Ansicht der Analysten von CIO WM im Gros der Big Player der Branche bereits wider. Daher stufen die Experten den Sektor derzeit mit «Neutral» ein. Als bevorzugtes Unternehmen heben sie Intel hervor. Der Chip-Riese mischt unter anderem in den Zukunftstrends Data-Center und IoT kräftig mit. Die beiden Segmente legten im zweiten Quartal um achtenswerte 27 respektive 22 Prozent zu. Für das laufende Geschäftsjahr erwartet Intel zum dritten Mal in Folge einen Rekordumsatz. 
 
Auch bei Infineon stehen die Zeichen weiter auf Wachstum. Im Zuge der jüngsten Kurskapriolen bestätigten die Deutschen ihre Wachstumsziele für 2018/19 (30. September). «Wir sehen keinen Grund, den Ausblick in Frage zu stellen», sagte ein Infineon-Sprecher (Quelle: Thomson Reuters, Medienmitteilung, 10.10.2019). Der Konzern erwartet einen Umsatzwachstum von zehn Prozent. Die österreichische AMS, die vor allem als Apple-Zulieferer bekannt ist, wächst zwar ebenfalls stark, sieht sich aber einem Margendruck ausgesetzt. Auch wenn UBS IB Research Chancen für AMS in der 3D-Sensorik sieht, stufen die Experten den Titel mit «Neutral» und einem gesenkten Kursziel von 65 Franken ein.


Chancen: Um mit dem Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KCSEDU) auf AMS eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen, muss die Aktie allerdings keine Avancen aufweisen. Reicht der Risikopuffer von 40% aus, wird in knapp einem Jahr die Maximalrendite von 10.00 Prozent p.a. fällig. Eine stolze 20 Prozent-Gewinnchance bietet der neue Double Coupon Kick-In GOAL (Symbol: KCRRDU) auf AMS, Infineon und Intel. Steht das Trio am Laufzeitende mindestens auf oder über dem Ausgangsniveau, wird der klassische Coupon von 10.00 Prozent p.a. verdoppelt. Die Barriere befindet sich komfortable 40 Prozent von den Startkursen entfernt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Tilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Basket erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkte das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
AMS vs. Infineon vs. Intel (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in%)¹
Unter dem Strich zeigen sich bei den drei Chip-Aktien auf Sicht von 5 Jahren klare Aufschläge. Am besten schnitt AMS ab. Allerdings musste der Apple-Zulieferer zuletzt deutliche Einbussen hinnehmen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 17.10.2018

AMS (5 Jahre)¹
Der österreichische Halbleiterhersteller AMS startete vor rund zwei Jahren eine steile Aufwärtsbewegung. Bei Kursen oberhalb von 100 Franken setzte dann zu eine Korrekturphase ein.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 17.10.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
10.00% p.a. Double Coupon Worst of Kick-In GOAL auf AMS, Infineon, Intel

Symbol KCRRDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Variable Coupon
Basiswert AMS, Infineon, Intel
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 10.00% p.a.
Double Coupon Trigger Level 100%
Kick-In Level (Barriere)
 60%
Verfall 31.10.2019
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 31.10.2018, 15:00 Uhr
 
Termsheet

10.00% p.a. ER Kick-In GOAL auf AMS

Symbol KCSEDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Auto-Callable
Basiswert AMS
Handelswährung CHF
Coupon 10.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere)
 60%
Verfall 02.11.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 31.10.2018, 15:00 Uhr
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 17.10.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’750.35 -1.6%
SLI™ 1’399.69 -1.2%
S&P 500™ 2’809.21 0.8%
Euro STOXX 50™ 3’243.08 -0.7%
S&P™ BRIC 40 3’868.91 1.0%
CMCI™ Compos. 965.12 0.1%
Gold (Feinunze) 1’227.40 2.8%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

BMW/Tesla
Premiumhersteller unter Strom

 
Von allen Seiten prasselt es derzeit auf die Autobranche ein. Neben internationalen Risiken durch den Zollkonflikt oder den Brexit üben auch die Regulatoren mit neuen Abgastestverfahren Druck auf die Hersteller aus. Auch wenn das Tagesgeschäft darunter leidet, die Konzerne verlieren ihre Zukunftschancen nicht aus dem Blick. Für ein Ausrufezeichen sorgte zuletzt BMW. Den Deutschen ist es als ersten ausländischen Autobauer gelungen, die Mehrheit an einem chinesischen Joint Venture zu übernehmen. In USA macht dagegen Tesla mit steigenden Produktionszahlen Schlagzeilen. Von Juli bis September liefen 53’239 Karossen des Hoffnungsträgers Model 3 vom Band, mehr als doppelt soviel wie im zweiten Quartal. Die UBS packt nun die beiden Premiumhersteller in einen Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCRQDU). Die Konditionen elektrisieren: Die Barriere befindet sich bei tiefen 50 Prozent der Startkurse, der Coupon beträgt überdurchschnittliche 20.00 Prozent p.a.
 
Der charismatische Chef des E-Auto-Pioniers Tesla ist immer für eine Überraschung gut. Aktuell versucht Elon Musk den Bordcomputer im Tesla zu einer Videospielekonsole umzurüsten. Während das noch Zukunftsmusik ist, warten Investoren mit Spannung auf die Zahlen zum dritten Quartal. Nach einem schwachen ersten Halbjahr hatte Musk in Aussicht gestellt, von nun an «nachhaltig profitabel» zu arbeiten. Am 30. Oktober wird Tesla seinen Zwischenbericht veröffentlichen. Schwarze Zahlen sind beim Konkurrenten BMW zwar kein Problem, dennoch verschreckten die Münchner die Anleger zuletzt mit einer Gewinnwarnung. Allerdings steckt der Autokonzern nicht den Kopf in den Sand, sondern gibt weiter Gas. So stockt BMW seine Beteiligung an dem Joint Venture mit dem chinesischen Partner Brilliance um 25 auf 75 Prozent auf und zahlt dafür 3.6 Milliarden Euro. Voraussichtlich ab dem Jahr 2022 darf BMW Brilliance Automotive voll in der Bilanz konsolidieren.»Für uns beginnt jetzt eine neue Ära», sagte BMW-Chef Harald Krüger. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 11.10.2018)
 

Chancen:BMW und Tesla müssen nicht auf die Überholspur wechseln, um den neuen Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCRQDU) gewinnbringend ins Ziel zu bringen. Im Gegenteil: Die beiden Auto-Aktien verfügen nach unten über einen Spielraum von 50 Prozent, ohne dass die maximale Gewinnchance von 20 Prozent p.a. ausgebremst wird. Die Höchstlaufzeit von einem Jahr kann aufgrund der Callable-Funktion um maximal ein halbes Jahr verkürzt werden.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable-Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
BMW vs. Tesla
(5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in%)¹
Quelle: UBS AGStand: 17.10.2018

 
20.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf BMW und Tesla
Symbol KCRQDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Callable
Basiswert BMW, Tesla
Handelswährung EUR (Quanto)
Coupon 20.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere)
 50.00%
Verfall 24.10.2019
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 24.10.2018
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 17.10.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Weekly-Hits Ausgabe vom 18.10.20182018-10-19T08:50:27+02:00

Gold: Verschmähtes Edelmetall mit Comeback-Chancen

KeyInvest Blog
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Montag, 08. Oktober 2018

Gold: Verschmähtes Edelmetall mit Comeback-Chancen

Die globalen Auseinandersetzungen nehmen zu und dennoch lassen Anleger die Krisenwährung links liegen. Ein Hauptbelastungsfaktor der Goldschwäche ist der starke US-Dollar. Doch könnte die Stimmung schon bald drehen und dem Edelmetall wieder glanzvolle Zeiten bescheren.

Die Welt ist in Aufruhr: Die politischen und wirtschaftlichen Entwicklungen zeigen, dass die internationalen Kapitalmärkte mit steigenden Risikofaktoren konfrontiert werden. Auf der einen Seite herrschen Krisen in Schwellenländern wie der Türkei und Argentinien, die einen Flächenbrand in den Emerging Markets auslösen könnten. Auf der anderen Seite stehen die Handelskonflikte zwischen den USA und Europa, China sowie Japan. Dazu kommt noch das zehnjährige Jubiläum der Lehman-Krise am 15. September, welche Anleger wieder schmerzlich daran erinnert, dass Aktienkurse auch fallen können.

Spielball der Währungen

Angesichts dieser Gemengelage wäre es nicht verwunderlich, wenn Gold eine wahre Renaissance erleben würde. Doch das Gegenteil ist der Fall: Die Krisenwährung notiert seit Jahresbeginn mit einem Minus von 8.5 Prozent (Stand: 05.09.2018) deutlich im negativen Bereich. Im April setzte die Abwärtsbewegung bei Kursen oberhalb der 1’300er-Marke ein, Mitte August tauchte das Edelmetall dann sogar erstmals seit 15 Monaten unter 1’200 US-Dollar. Ein entscheidender Richtungsgeber für den Goldpreis ist die Währungsentwicklung. Der US-Dollar-Index, der die Stärke des Greenbacks gegenüber seinen sechs wichtigsten Rivalen darstellt, markierte zuletzt den höchsten Stand seit Mitte 2017.* Angesichts der Stärke des US-Dollar haben die Experten von UBS CIO GWM ihre Dreimonats-Handelsspanne für Gold im August auf 1,125 – 1,240 US-Dollar pro Unze reduziert. Das Aufwärtspotenzial wurde zudem auf Sicht von sechs und zwölf Monaten auf 1’250 respektive 1’300 US-Dollar pro Unze gesenkt (Quelle: CIO GWM Research, «Gold: Asien ist zurück», 21.09.2018).

Neben den Währungen drückten zuletzt auch vermehrt spekulative Verkäufe auf den Goldkurs. Zudem mussten die Investoren ihre US-Dollar-Engagements weniger absichern, da sich die US-Aktienmärkte auf Rekordhöhen bewegen. «Die niedrige Marktvolatilität des US-Marktes hat renditestarke US-Dollar-Anlagen besonders attraktiv gemacht, was die Goldabflüsse von ETFs und Spekulanten-Konten bestätigen», konstatieren die Analysten von UBS CIO GWM Research. (Quelle: CIO GWM Research, «Gold: Zeit zum umdenken», 17.08.2018)

Goldene Zeiten

Wie lange die Währungsrallye noch anhalten wird, ist fraglich. Zwar spricht der Zinsvorsprung für den US-Dollar, doch könnte nur eine geringe Abweichung der US-Notenbank Fed von ihrem geldpolitischen Kurs die Devise ausbremsen. Dass dies nicht komplett abwegig ist, machte Donald Trump jüngst klar. Der amerikanische Präsident attackierte den von ihm ernannten Fed-Chef Jerome Powell. Er sieht nämlich durch eine weitere Straffung der Leitsätze die Wirtschaftsentwicklung gefährdet. Er sei «nicht begeistert» über dessen Zinserhöhungen, kritisierte Trump in einem Interview mit der Nachrichtenagentur Reuters Mitte August.

Für einen Abgesang auf Gold könnte es also zu früh sein. Eventuell steht sogar ein Comeback an. Nach einer technisch überverkauften Lage sind starke Gegenbewegungen keine Seltenheit. Im Bereich von 1’125 US-Dollar pro Unze befindet sich zudem eine Unterstützungsmarke, die auf Ende 2016 zurückgeht. Darüber hinaus ist Gold weiterhin ein adäquates Instrument für die Portfoliodiversifizierung. Und sollten sich die eingangs skizzierten Krisen rund um den Erdball weiter verschärfen, könnten wieder mehr Anleger den «sicheren Hafen» ansteuern.

Grund zum Optimismus

Grundsätzlich erachtet es Haefele jedoch als wichtig, investiert zu bleiben. Er hält es für durchaus möglich, dass sich jüngsten Zollandrohungen als Verhandlungstaktik erweisen. Wäre diese der Fall, blieben die Aussichten freundlich. In der Vergangenheit war es dem CIO zufolge eher falsch, zu vorsichtig als zu optimistisch zu agieren. Marc Haefele begründet diese These mit der historischen Entwicklung des S&PTM 500: In der Nachkriegszeit hat der US-Leitindex in Zeiträumen von sechs Monaten 2.3 Mal häufiger positive als negative Renditen erzielt. Bei einem Betrachtungszeitraum von fünf Jahren lag die entsprechende Quote sogar bei 5.8. (Quelle: UBS House View Monthly Letter, 19.07.2018)

Alles in allem käme es für Investoren nun zunächst darauf an, kein übermässiges Risiko einzugehen und sich auf das kurzfristige Abwärtspotenzial vorzubereiten. Haefele sieht verschiedene Möglichkeiten, mit denen sich Anleger für Portfoliowachstum positionieren, aber auch die kurzfristigen Risiken begrenzen können: Dazu zählt er beispielsweise die Beimischung von alternativen Anlagen wie Hedge Funds oder die Diversifikation über Länder und Sektoren. Als weiteres Instrument nennt der Kapitalmarktprofi die Anlage in Vermögenswerten, die von langfristigen Trends profitieren. Vor allem Aktien aus den Bereichen E-Commerce und Software haben zuletzt eine Outperformance erwirtschaft. Dahinter verbergen sich häufig Geschäftsmodelle, die von strukturellen Entwicklungen wie Bevölkerungswachstum und -alterung sowie Urbanisierung profitieren. Haefele hält solche Unternehmen für besser positioniert, um den Wachstums- und Handelssorgen standzuhalten, als stärker vom Konjunkturzyklus abhängige Gesellschaften. (Quelle: UBS House View Monthly Letter, 19.07.2018)

Entwicklung des Goldpreises in den letzten 5 Jahren (in USD)

keyinvest blog chart

Quelle: Bloomberg, UBS. Zeitraum: 09.10.2013 bis 08.10.2018.*

* Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Weitere Blogeinträge:

Gold: Verschmähtes Edelmetall mit Comeback-Chancen2018-10-25T07:51:22+02:00

Keyinvest 18.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 18.10.2018
  • Thema 1: DAX – War das schon die ganze Erholung?
  • Thema 2: Geberit – Am seidenen Faden

War das schon die ganze Erholung?

Rückblick:In den vergangenen Tagen brach der DAX Index unter die zentralen Unterstützungen bei 11.865 und 11.723 Punkten ein und bildete damit ein weitreichendes Verkaufssignal aus. Dieser Absturz führte in der Spitze bis 11.459 Punkte und damit in die direkte Nähe der ersten Zielmarke bei 11.430 Punkten. Direkt im Anschluss an die Ausbildung dieses neuen Jahrestiefs startete eine Erholung, die zwar bislang über die 11.726 Punkte-Marke zurückführte, aber an der Kurshürde bei 11.865 Punkten abebbte. Damit besteht aktuell wieder die akute Gefahr, dass der Index seinen Ausverkauf in Richtung der 11.430 Punkte-Marke fortsetzt.

Ausblick:Noch haben die Bullen die Chance, die Erholung der letzten Tage fortzusetzen und den Abwärtstrend ein wenig zu entschleunigen. Grossen Spielraum auf der Unterseite haben sie jedoch nicht. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 11.865 Punkten ist der Abwärtstrend intakt und könnte bereits bei einem Kursrückgang unter die 11.600 Punkte-Marke fortgesetzt werden. Bei 11.520 Punkten liegtnoch eine kleinere Unterstützung, an der der DAX kurzzeitig wieder nach oben drehen könnte. Wird die Marke ebenfalls durchbrochen, stünde ein Rückfall auf die 11.459 Punkte-Marke an. Sollte es den Bullen gelingen, den Bereich von 11.430 bis 11.459 Punkten zu verteidigen, wäre eine weitere starke Erholung denkbar. Abgaben unter 11.430 Punkte würden dagegen für weitere Verluste bis 11.300 und 11.150 Punkte sprechen. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg über 11.865 Punkte wäre dagegen ein Indiz für die Fortsetzung der Erholung. In diesem Fall könnte der Index bis 12.000 Punkte steigen, ehe die Bären dort wieder aktiv werden dürften. Darüber könnte die Erholung bis 12.104 Punkte führen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.715,00 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 11.865+12.000+12.104
Unterstützungen: 11.600+11.520+11.430

Stand 18.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 11.147,61 19,86 0,67 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.381,71 4,98 2,69 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 12.750,00 10,01 2,68 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.643,54 5,94 2,25 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.750,35 -0,51 %
DAX™ 11.715,00 -0,52 %
S&P 500™ 2.809,21 -0,03 %
Nikkei™ 22.673,64 -0,73 %
EUR/CHF 1,1439 -0,20 %
Crude Öl 79,66 -2,02 %
Gold 1.223,30 -0,12 %

 Stand 18.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Am seidenen Faden

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 450,00CHF
Prognostizierte Preisänderung +3,73%
Stand 18.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach einer enormen Rally, die im August 2017 mit einem neuen Allzeithoch bei 486,90 CHF gipfelte, gingen die Aktien von Geberit in eine extrem volatile Korrektur über. Diese führte in der Spitze bis an die Unterstützung bei 409,30 CHF, die den Wert seither auf der Unterseite von einem neuen Bärenmarkt trennt. Zuletzt wurde sie im April dieses Jahres zum Ausgangspunkt für eine dynamische Erholung, die sich nach einem Zwischenhoch bei 449,70 CHF und einer leichten Zwischenkorrektur bis Ende September fortsetzte. In der Spitze erreichte der Wert fast die 460,00 CHF-Marke und konnte damit vorübergehend den Widerstand bei 453,80 CHF durchbrechen. Allerdings konnte dieses Niveau nur kurz verteidigt werden. Denn bereits Anfang Oktober wurden die Aktien von einer weiteren Verkaufswelle erfasst und unter die 453,80 CHF-Marke und anschliessend auch unter die Unterstützung bei 434,10 CHF gedrückt. Diese kurzfristig bearishen Signale setzten weitere Verkaufswellen in Gang, die den Wert bis 422,00 CHF einbrechen liessen. Diese Unterstützung wurde in der laufenden Woche zum Ausgangspunkt für eine leichte Erholung.

Ausblick: Der Kampf um die mittelfristige Richtung ist bei den Aktien von Geberit voll entbrannt. Aktuell haben die Bären wieder Oberwasser. Die Short-Szenarien: Unterhalb der Widerstandsmarke bei 442,40 CHF könnte sich der kurzfristige Abwärtstrend zunächst bis 422,00 CHF fort-
setzen. Ein Bruch der Marke würde ein weiteres Verkaufssignal ausbilden und zu Abgaben bis 409,30 CHF führen. An der entscheidenden Unterstützung dürften die Bullen wieder aktiv werden und eine Erholung starten. Sollte die Marke aber im Anschluss unterschritten werden, käme es zu einer Verkaufswelle bis 394,10 CHF. Selbst ein Einbruch bis 383,90 CHF wäre dann möglich. Die Long-Szenarien: Steigt der Wert dagegen in den kommenden Tagen über die Hürde bei 442,40 CHF, wäre der Abwärtstrend neutralisiert und eine Fortsetzung der Erholung bis 453,80 CHF die Folge. Oberhalb der Marke stünde nur noch das Zwischenhoch bei 458,80 CHF einem Anstieg bis 462,30 CHF und mittelfristig bis 475,60 CHF im Weg.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: 433,80 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 442,40+453,80+458,80
Unterstützungen: 422,00+409,30+394,10

Stand 18.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 400,00 9,43 0,46 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 396,05 10,19 0,43 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 481,22 7,11 0,61 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 465,49 12,33 0,35 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Fed veröffentlicht FOMC Minutes
    Wie aus den FOMC Minutes der US-Notenbank hervorgeht, haben sich die Mitglieder für eine weitere schrittweise Anhebung der Leitzinsen ausgesprochen. Man stimmte generell zu, dass die Risiken für den Ausblick weitgehend ausgeglichen seien, hiess es. Der Handelskonflikt habe derzeit nicht das Potenzial den Aufschwung der US-Wirtschaft zu beeinträchtigen.
  • Eurozone: Inflation wieder über 2%-Marke 
    Die Inflationsrate in der Eurozone lag im September bei 2,1%, wie das Statistikamt Eurostat nach einer zweiten Schätzung mitteilte. Im August waren die Verbraucherpreise mit 2,0% im Jahresvergleich noch etwas schwächer gestiegen. Im Monatsvergleich legten die Verbraucherpreise im September um 0,5% zu.
  • Naturkatastrophen belasten Japans Aussenhandel
    Die Exporte Japans sind im September zum ersten Mal seit fast zwei Jahren gesunken. Der Wert der ausgeführten Güter fiel im Vergleich zum Vorjahr um 1,2%, teilte das japanische Finanzministerium mit. Im August waren die Exporte noch um 6,6% gestiegen.

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Keyinvest 18.10.20182018-10-18T06:18:28+02:00

Keyinvest 17.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 17.10.2018
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Kurserholung läuft an
  • Thema 2: Swisscom – Grosse Bodenbildung möglich?

Kurserholung läuft an

Rückblick:Der EuroStoxx 50 Index bewegte sich in den vergangenen Monaten ab Mai 2018 stabil abwärts, nachdem bei 3.607 Punkten eine Zwischenerholung beendet wurde. Die Notierungen fielen daraufhin bis zur 3.341 Punkte-Marke zurück, um davon ausgehend eine Gegenbewegung auszubilden. Bereits ausgehend von 3.537 Punkten übernahm wieder die Verkäuferseite, was im September bis knapp über die bei 3.260 Punkten liegende Unterstützung führte. Diese wurde in den Vorwochen nach unten durchbrochen und die langfristig wichtige Unterstützung bei 3.162 Punkten fast erreicht. Darüber gelingt eine Gegenbewegung.

Ausblick:Die erhöhte Aufwärtsdynamik der Erholung bietet die Chance, diese auch kurzfristig noch auszudehnen. Sollte jedoch die 3.162 Punkte-Marke nicht mehr gehalten werden, wird der Weg nach unten mittelfristig relativ frei. Die Long-Szenarien: Oberhalb der 3.260 Punkte-Marke könnte der Index die Erholung nochmals deutlich ausdehnen, was auch einen Anstieg zur Hürde bei 3.341 Punkten ermöglichen 
könnte. Bereits ab 3.420 Punkten beginnt mit dem sich nähernden Abwärtstrend eine Widerstandszone, welche nachhaltig aufhalten dürfte. Erst oberhalb der 3.500 Punkte-Marke wird das Chartbild wieder freier, sodass mit einem Zwischenziel an der 3.537 Punkte-Marke auch die 3.607 Punkte-Marke getestet werden könnte. Die Short-Szenarien: Kommt der Kaufdruck im Bereich der 3.260 Punkte-Marke zum Erliegen, wäre dies als bearisher Rücklauf zu sehen, was schnell wieder bis zur 3.162 Punkte-Marke führen könnte. Darunter trübt sich das Chartbild weiter ein, was Abgaben bis 3.000 Punkte ermöglichen dürfte.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.269,00 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 3.341+3.431+3.463
Unterstützungen: 3.214+3.162+3.000

Stand 17.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.863,00 7,68 0,49 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.167,73 26,88 0,14 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.649,29 7,70 0,48 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.587,02 9,03 0,41 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.794,97 1,64%
DAX™ 11.776,55 1,40%
S&P 500™ 2.809,92 2,15%
Nikkei™ 22.809,69 1,15%
EUR/CHF 1,1462 0,27%
Crude Öl 81,31 0,79%
Gold 1.224,77 -0,18%

 Stand 17.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Grosse Bodenbildung möglich?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 501,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +13,04%
Stand 17.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swisscom konnten sich im Frühjahr 2017 oberhalb der 426,80 CHF-Marke stabilisieren und darüber einen charttechnischen Boden ausbilden. Dieser zog einen Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend nach sich, welcher Swisscom innerhalb eines starken Aufwärtsimpulses bis zur Widerstandsmarke bei 528,50 CHF führte. Der Kaufdruck ebbte dort im Januar 2018 ab, sodass wieder eine Korrektur eingeleitet wurde. Nach einer ersten Stabilisierung im Bereich der 500,00 CHF-Marke kam es im März 2018 zu einem schnellen Ausverkauf und einer anschliessenden Abwärtsbewegung, welche im Juni 2018 fast wieder zur 426,80 CHF-Marke führte. Swisscom konnte sich davon ausgehend erholen, rutschte aber schon ab August 2018 erneut zurück. Die Notierungen erreichten daraufhin die Unterstützung bei 426,80 CHF im September und testeten dieses Niveau auch an den Vortagen erneut.

Ausblick: Die leichte Reaktion nach oben bietet die Chance, oberhalb der 426,80 CHF-Marke einen kleinen Boden auszubilden. Setzt sich dieser durch, könnte auch eine umfassende langfristige Bodenbildung beginnen. Die Long-Szenarien: Zunächst bietet sich wieder Spielraum bis zur 452,00 CHF-Marke, bevor der dort verlaufende Abwärtstrend eine zusätzliche Hürde darstellen dürfte. Gelingt auch der Ausbruch über die Marke von 452,00 CHF, würde sich ein
Doppelboden bieten, welcher Swisscom wieder zur Barriere bei 472,10 CHF führen könnte. Oberhalb dieses Niveaus würde sich auch mittelfristig grösserer Spielraum bieten, mit der Chance, den Widerstandsbereich zwischen 500,00 CHF und 510,00 CHF zu erreichen. Erst oberhalb der 530,00 CHF-Marke wird auch ein grosser Doppelboden möglich. Die Short-Szenarien: Unterhalb des mittelfristigen Abwärtstrends könnte die kleine Erholung der Vortage schnell wieder beendet werden, sodass die 426,80 CHF-Marke unter Druck geraten dürfte. Wird dieses Niveau klar unterschritten, wäre auch eine Beschleunigung auf der Unterseite möglich, welche schnell bis zur 400,00 CHF-Marke führen könnte. Im Zug einer mittelfristigen Abwärtswelle dürfte auch die 380,00 CHF-Marke ins Blickfeld geraten.

Swisscom

Valor: 874251
ISIN: CH0008742519
Kursstand: 443,20 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 452,00+472,10+500,00
Unterstützungen: 426,80+400,00+380,00

Stand 17.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwisscom – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swisscom – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 420,00 13,43 0,33 CHF
Warrant Warrant 400,00 9,63 0,46 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 494,75 7,70 0,57 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 475,24 11,53 0,38 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Rahmenabkommen Schweiz-EU: Kein Durchbruch
    Die EU-Kommission sieht in den Verhandlungen mit der Schweiz über ein Rahmenabkommen  noch „keinen Durchbruch“, wie eine Sprecherin der EU-Kommission nach einem Treffen mit dem Chefunterhändler Roberto Balzaretti sagte. Knackpunkte bleiben die staatliche Beihilfe und Massnahmen zur Verhinderung von Lohn- und Sozialdumping.

  • USA planen Freihandelsabkommen mit der EU
    Der US-Handelsbeauftragte Robert Lighthizer hat den US-Kongress offiziell über die Absicht der Regierung informiert, Freihandelsabkommen mit der EU, Japan und mit Grossbritannien auszuhandeln.

  • US-Industrie produziert mehr als erwartet
    Die US-Industrie hat ihre Produktion im September nach Zahlen der US-Notenbank Fed um 0,3% gegenüber dem Vormonat gesteigert. Im August war die Produktion um 0,4% gewachsen. Besonders stark legten sich im September die Autoproduktion und der Gasausstoss der Versorger zu. Die Kapazitätsauslastung der Industrie stagnierte auf dem Vormonatswert von 78,1%.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Keyinvest 17.10.20182018-10-17T06:07:32+02:00

Keyinvest 16.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 16.10.2018
  • Thema 1: S&P 500 – Kurseinbruch zum Aufwärtstrend
  • Thema 2: Novartis – Aufwärtstrend in Gefahr

Kurseinbruch zum Aufwärtstrend

Rückblick:Der S&P 500 Index bewegte sich ab Februar 2018 ausgehend von 2.533 Punkten aufwärts, um mit dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend ein Kaufsignal zu aktivieren. Es gelang eine bullishe Bestätigung, was die Notierungen über eine bei 2.802 Punkten liegende Hürde und letztlich auf ein neues Rekordhoch bei 2.941 Punkten führte. Auf diesem Niveau bildete der Index in den vergangenen Wochen ein kleines Doppelhoch aus, welches mit dem Rückfall unter die 2.903 Punkte-Marke aufgelöst wurde. Der Kursverlauf rutschte daraufhin stark ab und fiel bis zum längerfristigen Aufwärtstrend zurück, um sich darüber an den Vortagen knapp zu stabilisieren.

Ausblick:Der aufkommende Verkaufsdruck birgt die Gefahr, den Aufwärtstrend zu verlassen und die Korrektur auch mittelfristig auszudehnen. Gelingt hingegen an den kommenden Handelstagen eine weitere Stabilisierung, ist ausgehend vom Aufwärtstrend ein weitere Aufwärtswelle drin. Die Long-Szenarien: Oberhalb des Aufwärtstrends bietet
sich die Chance einer Zwischenerholung bis 2.802 Punkte. Gelingt der Anstieg über diese kleine Hürde, könnten sich die Notierungen auch wieder zum starken Widerstand bei 2.873 Punkten bewegen, um die Rally mittelfristig fortzusetzen. In einem weiteren Schritt dürften dann auch 2.941 Punkte erreichbar werden. Die Short-Szenarien: Zeigen sich Anschlussverkäufe,welche unter die 2.710 Punkte-Marke führen, dürfte sich der Weg nach unten auch mittelfristig öffnen. Abgaben bis zur 2.594 Punkte-Marke könnten in diesem Fall folgen. Zwischen der 2.491 Punkte-Marke und der 2.533 Punkte-Marke dürften die Bullen dann wieder im Vorteil sein.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.750,79 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2.802+2.873+2.917
Unterstützungen: 2.710+2.677+2.594

Stand 16.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 2.603,93 15,98 1,72 CHF
Mini Future Mini Future 2.448,91 8,29 3,32 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 2.800,00 17,41 1,56 CHF
Warrant Warrant 2.900,00 11,00 2,47 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.653,16 -0,08%
DAX™ 11.614,16 0,78%
S&P 500™ 2.750,79 -0,59%
Nikkei™ 22.347,71 0,34%
EUR/CHF 1,1426 -0,19%
Crude Öl 80,67 0,14%
Gold 1.226,76 0,75%

 Stand 16.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Aufwärtstrend in Gefahr

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 82,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -0,56%
Stand 16.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Novartis bewegten sich in den vergangenen Jahren seitwärts, nachdem eine massive Verkaufswelle bei 67,00 CHF im März 2016 gestoppt werden konnte. Im Februar 2017 fielen die Notierungen aus dem Abwärtstrend heraus und begannen damit, einen grossen Doppelboden auszubilden. Es gelang mit dem Ausbruch über die 82,870 CHF-Marke auch die Ausbildung eines Kaufsignals, nach einem impulsiven Anstieg bis 88,30 CHF kam der Kaufdruck aber im Januar 2018 zum Erliegen. Es folgte ein schneller Rutsch, welcher bis Juni 2018 zur 71,84 CHF-Marke führte. Ausgehend von diesem Zwischentief konnte sich der Kursverlauf in den vergangenen Wochen wieder klar erholen. Ein erster Anstieg führte bis zur 83,66 CHF-Marke, bevor mit dem Ausbruch über diese Hürde im September ein weiteres Kaufsignal aktiviert werden konnte. Nach dem Ausbruch über 85,40 CHF ebbte der Kaufdruck bei 86,76 CHF schnell ab, sodass die Notierungen an den Vortagen eine Konsolidierung absolvierten.

Ausblick: Der Aufwärtstrend der vergangenen Wochen wird wieder erreicht, sodass davon ausgehend die Chance gegeben wäre, die Rally nochmals aufzunehmen. Sollten sich jedoch Anschlussverkäufe zeigen, könnte eine grössere Verkaufswelle folgen. Die Long-Szenarien: Ausgehend vom mittelfristigen Aufwärtstrend bietet sich zunächst Spielraum bis zur 83,66 CHF-Marke. Vor allem bei einem Ausbruch über
den bei 84,50 USD liegenden Korrekturtrend der Vortage würde sich die Chance einer umfassenderen Rally bieten. Gelingt dies, wären bald wieder 86,76 USD und darüber auch 88,30 USD erreichbar. Im Bereich der dort liegenden oberen Trendbegrenzung dürften die Bären kurzfristig wieder im Vorteil sein. Oberhalb der 88,30 CHF-Marke dürfte sich der Weg mittelfristig in Richtung der 95,00 CHF-Marke öffnen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter die 81,16 CHF-Marke würden auch aus dem Aufwärtstrend der Vormonate führen, was das Chartbild erheblich eintrüben dürfte. In diesem Fall wäre eine Abwärtswelle möglich, welche mittelfristig nochmals bis zur 71,84 CHF-Marke führen könnte, mit einem Zwischenziel an der 78,30 CHF-Marke.

Novartis

Valor: 1200526
ISIN: CH0012005267
Kursstand: 82,46 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 83,66+85,40+86,76
Unterstützungen: 81,16+78,30+71,84

Stand 16.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNovartis – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Novartis – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 75,00 7,85 0,70 CHF
Warrant Warrant 80,00 12,88 0,32 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 87,24 14,08 0,29 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 94,35 6,39 0,64 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Einzelhandel meldet schwache Zahlen
    Die US-Einzelhändler haben ihre Umsätze im September um 0,1% gegenüber dem Vormonat gesteigert, wie das Handelsministerium in Washington mitteilte. Experten hatten ein deutlicheres Plus von 0,7% erwartet.

  • May verbreitet bei Brexit-Deal Zuversicht
    Die britische Premierministerin Theresa May hat sich optimistisch zu den Brexit-Verhandlungen geäußert. Auch in der Frage, wie Grenzkontrollen zwischen Nordirland und dem EU-Mitglied Irland verhindert werden könnten, habe es Fortschritte gegeben, sagte sie. May schlug vor, dass ganz Grossbritannien Teil der Zollunion bleiben solle. Die Regierungschefin wird am Mittwoch zum EU-Gipfel in Brüssel erwartet.

  • Schweiz: Produzentenpreise gehen leicht zurück
    Der Gesamtindex der Produzenten- und Importpreise (PPI) in der Schweiz ist im September gegenüber dem Vormonat um 0,2% auf 103,2 Punkte gesunken, wie das Bundesamt für Statistik (BFS) mitteilte. Im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresmonat stieg das Preisniveau um 2,6%.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 16.10.20182018-10-16T06:06:43+02:00
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