Newsletter 185 - KeyInvest DailyMarkets Newsletter

Keyinvest 04.10.2018

KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 04.10.2018

Thema 1: DAX – Erholung wird abgebremst
Thema 2: LafargeHolcim – Chance auf Kaufsignal

Erholung wird abgebremst

Rückblick:Nach dem Ausverkauf unter die Unterstützung bei 12.104 Punkten und dem anschliessenden Test der Haltemarke bei 11.865 Punkten setzte beim DAX Index eine steile Erholung ein, die den Wert wieder über die 12.104 Punkte-Marke führte. Nachdem Ende September auch der Widerstand bei 12.256 Punkten überschritten wurde, war der Weg bis an die Hürde bei 12.390 Punkten frei. Die Marke wurde zwar ebenfalls überwunden, allerdings stoppte die Erholung auf Höhe der im August erstmals unterschrittenen langfristigen Aufwärtstrendlinie. Mit einem bearishen Doppelhoch bei 12.458 Punkten wurde der Anstieg unter-brochen und es folgte ein steiler Kursrückgang bis 12.190 Punkte. Gegen die bearishen Signale dieses Einbruchs versuchen sich die Bullen aktuell zur Wehr zu setzen.

Ausblick:Kurzfristig ist beim DAX mit einem weiteren Anstieg zu rechnen. Die Tage der Erholungsphase könnten jedoch gezählt sein. Die Short-Szenarien: Unterhalb der 12.390 Punkte-Marke bleiben die Bären tonangebend undkönnten dort die laufende Gegenbewegung stoppen. Ein erneuter Bruch der 12.256 Punkte-Marke würde anschliessend bereits ein Verkaufssignal auslösen und zu einem Einbruch bis 12.190 Punkte führen. Dort könnte der Index zwar ein weiteres Mal bis 12.256 und darüber bis 12.350 Punkte klettern. Allerdings hätte ein solcher Verlauf die Ausbildung eines bearishen Dreiecks zur Folge, das schliesslich nach unten aufgelöst werden dürfte. Ein Ausverkauf unter 12.190 Punkte dürfte in der Folge den Test der 12.104 Punkte-Marke nach sich ziehen. Darunter käme es zu einem Einbruch bis 11.726 Punkte. Die Long-Szenarien: Aktuell würde erst ein nachhaltiger Anstieg über 12.458 Punkte für die Bullen sprechen. In diesem Fall dürfte auch die mittelfristige Abwärtstrendlinie rasch überwunden werden und der Index bis 12.640 Punkte steigen.

DAX

Valor:	998032
ISIN:	DE0008469008
Kursstand:	12.287,58 Punkte

Tendenz:	seitwärts/abwärts
Widerstände:	12.390+12.503+12.640
Unterstützungen:	12.256+12.104+11.865

Stand 04.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Warrant	Warrant	12.000,00	23,70	1,18 CHF
Warrant	Warrant	11.000,00	9,05	3,09 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	13.855,67	7,65	1,82 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	13.289,93	11,83	1,18 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.10.2018, 7:00 Uhr

Index	Kurs	Veränderung zum Vortag
SMI™	9.175,21	0,97 %
DAX™	12.287,60	-0,42 %
S&P 500™	2.925,51	0,07 %
Nikkei™	23.941,51	-0,70 %
EUR/CHF	1,1378	0,13 %
Crude Öl	86,02	1,67 %
Gold	1.196,45	-0,56 %

Stand 04.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Chance auf Kaufsignal


12-Monats-Rating	Neutral
Kursziel	49,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung	+0.58%

Stand

04.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Der übergeordnete Abwärtstrend hatte die Aktien von LafargeHolcim in den vergangenen Monaten ausgehend von einem bearishen Doppelhoch bei 60,00 CHF bis an die zentrale mittelfristige Unterstützung bei 45,39 CHF gedrückt. Zwar wurde diese Marke im September mehrfach unter-schritten, doch blieb eine dynamische Fortsetzung der Baisse zum damaligen Zeitpunkt aus. Vielmehr bildete sich bei 44,47 CHF ein kleiner Doppelboden, der von den Bullen mit der Rückeroberung der 45,39 CHF-Marke Anfang Oktober aktiviert wurde. Zunächst kletterten die Aktien daraufhin an den Widerstand bei 46,73 CHF, der nach einer kurzen Korrektur ebenfalls durchbrochen wurde. In den vergangenen Tagen folgte eine steile Kaufwelle, die den Wert direkt an die Kursbarriere bei 48,99 CHF antrieb. Im Verlauf dieses Anstiegs wurde eine steile Abwärtstrendlinie überwunden und damit ein weiteres bullishes Signal generiert. Aktuell versuchen die Bullen nach mehreren Anläufen erneut, die 48,99 CHF-Marke nachhaltig zu durchbrechen.

Ausblick: Kurzfristig könnte es jetzt zu einer leichten Korrektur kommen. Dennoch haben die Bullen aktuell die besseren Karten und könnten anschliessend zu einem erfolgreichen Ausbruch über 48,99 CHF ansetzen. Die Long-Szenarien: Eine Gegenbewegung bis an den Bereich der 48,00 CHF-Marke wäre aktuell möglich, ohne den Aufwärts-trend der letzten Tage zu gefährden. Selbst einestärkere Korrektur bis 46,73 CHF würde daran nichts ändern, dass der junge Kaufimpuls zu einem Ausbruch über 48,99 CHF führen kann. Gelingt dies der Käuferseite, wäre mit einer Aufwärtsbewegung bis 50,45 CHF zu rechnen. Sollte auch die Marke überschritten werden, könnte die Erholung bis 52,00 CHF führen. Spätestens an der Hürde bei 52,75 CHF sollte man sich jedoch auf eine starke Abwärtsbewegung einstellen. Die Short-Szenarien: Wird die 46,73 CHF-Marke dagegen im weiteren Verlauf unterschritten, wäre der Anstieg gestoppt und ein weiterer Test der zentralen Unterstützung bei 45,39 CHF zu erwarten. Sollte es dort nicht zu einer zweiten Aufwärtsbewegung kommen, würde auch der Bruch der 44,47 CHF-Marke und ein Ausverkauf bis 42,75 CHF drohen.

LafargeHolcim

Valor:	1221405
ISIN:	CH0012214059
Kursstand:	48,72 CHF

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	48,99+50,45+52,00
Unterstützungen:	46,73+45,39+44,47

Stand 04.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLafargeHolcim – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
LafargeHolcim – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Warrant	Warrant	40,00	5,32	0,61 CHF
Mini Future	Mini Future	46,21	12,52	0,26 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Mini Future	Mini Future	51,07	12,47	0,26 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	55,91	6,33	0,51 CHF

KOF bleibt optimistisch
Die Konjunkturforschungsstelle KOF der ETH Zürich zeigt sich weiterhin optimistisch für die Schweizer Wirtschaft. Für das laufende Jahr 2018 hat die KOF ihre Wachstumsprognose auf 2,9% von zuvor 2,3% erhöht. Die Schweizer Wirtschaft befinde sich in einer Hochkonjunktur, sagte KOF-Direktor Jan-Egbert Sturm.
Italien deutet Einlenken an
Der italienische Regierungschef Guiseppe Conte hat nach einer Kabinettssitzung zwar bestätigt, Rom plane auch weiterhin für 2019 mit einer Neuverschuldung von 2,4% der Wirtschaftsleistung. In den zwei darauffolgenden Jahren solle das Defizit aber geringer ausfallen. Zudem solle der Gesamtschuldenstand sinken.
Paris fordert von Berlin mehr Anstrengungen
Frankreichs Finanzminister Bruno Le Maire hat von der deutschen Regierung mehr Engagement bei der Reform der Eurozone gefordert. Die Menschen würden keinen weiteren Aufschub dulden, sei es bei der Besteuerung von Internetgiganten oder wenn es darum gehe, die Eurozone gegen die nächste Finanzkrise zu wappnen.

Disclaimer

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 04.10.2018B Klein2018-10-04T06:13:45+02:00

Keyinvest 03.10.2018

KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 03.10.2018

Thema 1: EuroStoxx 50 – Kursausbruch gerät ins Stocken
Thema 2: Roche – Vorlage für die Bullen

Kursausbruch gerät ins Stocken

Rückblick:In den vergangenen Monaten rutschte der EuroStoxx 50 Index moderat zurück. Ab Juni 2018 kam es nach einem Hoch bei 3.607 Punkten zur Ausbildung eines Abwärtstrendkanals. Innerhalb einer ersten Verkaufswelle fiel der Index bis zur 3.341 Punkte-Marke ab und konnte sich anschliessend erholen. Bereits mit dem Erreichen der 3.537 Punkte-Marke kam der Kaufdruck im August zum Erliegen, sodass ein neuer Abwärtstrendkanal ausgebildet wurde. Ausgehend von der 3.260 Punkte-Marke wurde dieser enge Trendkanal nach oben verlassen, was bis zur Hürde bei 3.463 Punkten führte.

Ausblick:Mit dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend der Vorwochen bietet sich die Chance, eine umfassende Erholung zu starten. Die im Mai angelaufene Abwärtswelle könnte mittelfristig aber noch fortgesetzt werden. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg zur Hürde bei 3.463 Punkten wäre nach dem Rücklauf der Vortage möglich. Erst darüber, bei einem Ausbruch aus dem flachen Abwärtstrend, würde sich das Chartbild aufhellen und es könnte eine Erholung bis zur3.537 Punkte-Marke starten. Der darunter verlaufende mittelfristige Abwärtstrend verstärkt diese Widerstandszone. Sollte es der EuroStoxx 50 über die 3.537 Punkte-Marke schaffen, könnte sich der Weg für eine Rally bis zur 3.607 Punkte-Marke öffnen. Die Short-Szenarien: Rutscht der Wert unter den bei 3.365 Punkten liegenden Abwärtstrend zurück, könnte die bei 3.260 Punkten liegende Unterstützung schnell wieder erreichbar werden. Kippt der Kursverlauf auch unter dieses Niveau, könnte die Abwärtswelle innerhalb des Trendkanals zunächst bis zur 3.214 Punkte-Marke ausgedehnt werden, bevor auf der Unterstützung bei 3.162 Punkten die Käuferseite im Vorteil wäre.

EuroStoxx 50

Valor:	846480
ISIN:	EU0009658145
Kursstand:	3.386,00 Punkte

Tendenz:	seitwärts
Widerstände:	3.463+3.537+3.607
Unterstützungen:	3.365+3.341+3.260

Stand 03.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	2.861,62	6,08	0,64 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	3.166,04	13,34	0,29 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	3.656,11	11,36	0,34 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	3.593,40	14,45	0,27 CHF

Index	Kurs	Veränderung zum Vortag
SMI™	9.087,32	-0,44%
DAX™	12.287,58	-0,42%
S&P 500™	2.923,43	-0,04%
Nikkei™	24.078,61	-0,79%
EUR/CHF	1,1363	-0,19%
Crude Öl	84,60	-0,52%
Gold	1.203,28	1,31%

Stand 03.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Vorlage für die Bullen


12-Monats-Rating	Neutral
Kursziel	253,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung	+5,35%

Stand

03.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Roche Holding bewegten sich in den vergangenen Jahren stabil nach unten. Ausgehend von der 295,80 CHF-Marke wurde eine Abwärtsbewegung ausgebildet, welche den Kursverlauf innerhalb eines Abwärtstrendkanals auch unter die bei 212,80 CHF liegende Unterstützung führte. Bis Mai 2018 ging es zurück zur 206,35 CHF-Marke, bevor davon ausgehend eine steile Kurserholung gestartet werden konnte. Diese führte Roche aus dem steileren mittelfristigen Abwärtstrend heraus, die Notierungen scheiterten jedoch an der alten Trendkanaloberkante. Ausgehend von der 247,00 CHF-Marke kam es daraufhin zu einer Konsolidierung, welche in mehreren Wellen bis zur 231,85 CHF-Marke führte. Roche konnte sich in diesem Zuge jeweils oberhalb des gebrochenen mittelfristigen Abwärtstrends halten und zuletzt wieder darüber nach oben abprallen.

Ausblick: Die Entwicklung der vergangenen Wochen stellt sich zunächst als bullishe Flagge dar, welche trendbestätigend nach oben aufgelöst werden dürfte. Ein weiterer Rückfall, welcher in den alten Abwärtstrend führen würde, sollte hingegen vermieden werden. Die Long-Szenarien: Zeigen sich Anschlusskäufe, wäre mit dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend der Vorwochen ein Kaufsignal möglich. Kursgewinne bis zur 247,00 CHF-Marke könnten in diesem Fall schnell folgen. Wenn es auch über diese Hürde hinausgeht, wäre eine zweite grosse Erholungswelle möglich,welche wieder in Richtung der 273,00 CHF-Marke führen könnte. Die Widerstandszone zwischen 252,80 CHF und 256,40 CHF dürfte zwischenzeitlich aufhalten. Die Short-Szenarien: Prallt Roche am Abwärtstrend der Vorwochen nach unten ab, könnten schnell Abgaben bis zur Unterstützung bei 230,45 CHF folgen. Darunter würde ein Rückfall in den alten Abwärtstrend drohen, was auch die Abwärtsbewegung wieder beschleunigen könnte. Auf Sicht einiger Wochen wäre dann ein Kursrückgang bis zur 206,35 CHF-Marke möglich, mit einem Zwischenziel bei 214,30 CHF. Innerhalb des langfristigen Trendkanals könnte anschliessend eine größere Abwärtswelle bis zur unteren Begrenzung bei 190,00 CHF anstehen.

Roche

Valor:	1203204
ISIN:	CH0012032048
Kursstand:	240,15 CHF

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	247,00+252,80+256,40
Unterstützungen:	231,85+214,30+206,35

Stand 03.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Warrant	Warrant	220,00	8,58	0,56 CHF
Warrant	Warrant	230,00	14,55	0,33 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	254,80	14,47	0,33 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	277,60	6,04	0,79 CHF

EU nimmt Liechtenstein von Liste der Steueroasen
Die Europäische Union hat Liechtenstein von der Grauen Liste der Steueroasen gestrichen. Das Fürstentum habe Reformen umgesetzt, um entsprechende EU-Regeln einzuhalten, lautete der Beschluss der EU-Finanzminister. Die Schweiz steht weiter auf der Liste, da sie fünf von der EU kritisierte Regime der Unternehmensbesteuerung aufrecht erhält
Rom weist Spekulationen um Euro-Ausstieg zurück
Der italienische Regierungschef Giuseppe Conte hat Spekulationen um einen möglichen Ausstieg Italiens aus der Eurozone zurückgewiesen. „Der Euro ist unsere Währung, und sie ist für uns unverzichtbar“, erklärte er. „Jede Äusserung, die auf eine andere Einschätzung hindeutet, ist als freie und beliebige Meinung zu betrachten».
Eurozone: Starker Preisdruck auf Herstellerebene
Nach Angaben des Statistikamts Eurostat lagen die Erzeugerpreise im Euroraum im August um 4,2% über dem Stand im Vorjahresmonat. Analysten hatten mit einer schwächeren Teuerung gerechnet. Ausserdem wurde der Preisanstieg im Juli um 0,3 auf 4,3% nach oben revidiert.

Disclaimer

Keyinvest 03.10.2018B Klein2018-10-03T06:11:44+02:00

Keyinvest 02.10.2018

KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 02.10.2018

Thema 1: S&P 500 – Kurzfristig unentschlossen
Thema 2: Clariant – Kaufsignal vor Bestätigung?

Kurzfristig unentschlossen

Rückblick: Der S&P 500 Index bewegte sich ab Februar 2018 ausgehend von 2.533 Punkten aufwärts, um mit dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend ein Kaufsignal zu aktivieren. Es gelang eine bullishe Bestätigung, was die Notierungen an eine bei 2.802 Punkten liegende Hürde führte. Der Wert rutschte an dieser Barriere zurück und konnte Anfang Juli 2018 einen Aufwärtstrend etablieren. Dieser führte den Wert in den vergangenen Wochen auf ein neues Rekordhoch bei 2.941 Punkten. Eine moderate Konsolidierung wurde oberhalb des Aufwärtstrends bei 2.900 Punkten aufgefangen.

Ausblick:Nachdem die 2.873 Punkte-Marke überwunden werden konnte, bietet sich die Chance, die Rally zu verschärfen. Zeigen sich unterhalb der 2.941 Punkte-Marke kurzfristig Anschlussverkäufe, wäre auch ein kleines Doppelhoch möglich. Die Long-Szenarien: Nachdem der Index oberhalb des Aufwärtstrends bei 2.900 Punkten abprallen konnte, könnte die Rally direkt fortgesetzt werden. Oberhalb der 2.941 Punkte-Marke wäre Spielraum bis in denBereich der 3.000 Punkte-Marke gegeben. Mittelfristig könnte die 3.050 Punkte-Marke erreichbar werden, bevor ein nennenswerter Rücklauf eingeleitet werden dürfte. Die Short-Szenarien: Bei einem Rückfall unter den bei 2.910 Punkten mittlerweile liegenden Aufwärtstrend würde sich das Chartbild eintrüben und eine Korrektur andeuten, welche einen Test des Aufwärtstrends bei 2.873 Punkten nach sich ziehen könnte. Darunter droht ein Rücklauf zur Unterstützung bei 2.802 Punkten, über welcher die Abwärtswelle beendet werden könnte. Sollte der Index unter diese Unterstützung fallen, könnte eine Korrekturwelle in den Bereich der 2.742 Punkte-Marke führen.

S&P 500

Valor:	998434
ISIN:	US78378X1072
Kursstand:	2.924,59 Punkte

Tendenz:	seitwärts
Widerstände:	2.941+2.950+3.000
Unterstützungen:	2.910+2.873+2.802

Stand 02.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	2.421,81	5,69	5,08 CHF
Mini Future	Mini Future	2.677,96	10,70	2,73 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Mini Future	Mini Future	3.065,35	16,67	1,75 CHF
Mini Future	Mini Future	3.200,31	9,38	3,12 CHF

Index	Kurs	Veränderung zum Vortag
SMI™	9.127,05	0,43%
DAX™	12.339,03	0,75%
S&P 500™	2.924,59	0,36%
Nikkei™	24.326,12	0,33%
EUR/CHF	1,1389	0,12%
Crude Öl	85,05	2,63%
Gold	1.188,73	-0,29%

Stand 02.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Kaufsignal vor Bestätigung?


12-Monats-Rating	Neutral
Kursziel	24 CHF
Prognostizierte Preisänderung	– 5,81%

Stand

02.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Clariant konnten sich in den vergangenen Jahren stark entwickeln. Ab November 2016 kam es oberhalb der 15,26 CHF-Marke zur Ausbildung einer sehr starken Aufwärtswelle, welche die Notierungen bis zur 29,48 CHF-Marke führte. Dort startete im Januar 2018 eine steile Zwischenkorrektur. Die Notierungen fielen bis zur 22,06 CHF-Marke zurück und konnten sich stabilisieren. Es folgte eine ausgedehnte Seitwärtsbewegung unterhalb der 25,14 CHF-Marke. Dabei konnten sich die Notierungen ab Juli 2018 moderat auf einem flachen Aufwärtstrend nach oben schieben und explodierten in den vergangenen Wochen. Nach einer Kurslücke, welche Clariant über die bei 25,14 CHF liegende Hürde führte, kam es zu einem Anstieg bis zum Widerstand bei 27,18 CHF. Davon ausgehend rutschte der Wert zurück und näherte sich zuletzt der Ausbruchsmarke bei 25,14 CHF.

Ausblick: Es bietet sich die Möglichkeit, die Ausbruchsbewegung bullish zu bestätigen, wenn sich oberhalb der 25,14 CHF-Marke Anschlusskäufe zeigen. Sollte Clariant aber unter diese Unterstützung zurückfallen, dürfte die mittelfristige Handelsspanne wieder nach unten durchlaufen werden. Die Long-Szenarien: Ausgehend von der 25,14 CHF-Marke ist die Chance gegeben, direkt nach oben abzuprallen und wieder bis 27,18 CHF zu steigen. An dieser Hürde wäre ein Rücksetzer möglich. Oberhalb der 27,18 CHF könnte Clariant einen Rücklauf an den gebrochenen längerfristigenAufwärtstrend ausbilden, welcher derzeit bei 28,00 CHF verläuft. Erst darüber wird der Weg wieder in Richtung der 29,48 CHF-Marke frei. Sofern die 28,00 CHF-Marke nachhaltig überwunden wird, könnte die Rally der Vorjahre auch in Richtung der 33,00 CHF-Marke ausgedehnt werden. Die Short-Szenarien: Rutscht Clariant unter die 25,14 CHF-Marke zurück, könnte die Kurslücke der Vorwochen geschlossen werden. Abgaben bis zur 24,19 CHF-Marke, mit einem Zwischenziel bei 24,53 CHF, wären in diesem Fall möglich. Der bei 23,50 CHF derzeit verlaufende Aufwärtstrend dürfte nochmals stabilisieren. Sollte Clariant jedoch darunter zurückfallen, dürfte auch die 22,06 CHF-Marke schnell erreichbar werden.

Clariant

Valor:	1214263
ISIN:	CH0012142631
Kursstand:	25,48 CHF

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	27,18+28,00+29,48
Unterstützungen:	25,14+24,53+22,89

Stand 02.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGClariant – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Clariant – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Warrant	Warrant	26,00	13,85	0,23 CHF
Warrant	Warrant	23,00	9,44	0,54 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	27,06	12,57	0,25 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	28,46	7,49	0,42 CHF

USA und Kanada mit Nafta-Nachfolgeabkommen
Die USA und Kanada haben sich in der Nacht zu Montag auf eine Neuauflage des gemeinsamen Freihandelsabkommens Nafta mit Mexiko geeinigt. Das Abkommen war auf Initiative der USA neu verhandelt worden. US-Präsident Trump lobte die Nachfolgevereinbarung als das „wichtigste Handelsabkommen, das wir je erzielt haben“.
IWF warnt vor Protektionismus und Verschuldung
Der Internationale Währungsfonds (IWF) sieht zunehmende Risiken für das Wachstum der Weltwirtschaft durch Protektionismus und die hohe Verschuldung. Das Wachstum werde nicht ganz so hoch ausfallen wie noch im Juli mit 3,9% prognostiziert, sagte IWF-Chefin Christine Lagarde. Den Schwellenländern ohne China könnten am Anleihenmarkt Kapitalabflüsse von über 100 Milliarden Dollar drohen.
ISM PMI zeigt weniger Wachstumsdynamik an
Der Einkaufsmanagerindex ISM, der die Stimmung in der US-Industrie abbildet, ist im September von 61,3 Punkten im Vormonat auf 59,8 Punkte gesunken, wie das Institute for Supply Management (ISM) mitteilte.

Disclaimer

Keyinvest 02.10.2018B Klein2018-10-02T06:24:24+02:00

Keyinvest 01.10.2018

KeyInvest Daily Markets

Montag, 01.10.2018

Thema 1: SMI – Ausbruchsversuch gestartet
Thema 2: Apple – Bullen mach sich bereit

Ausbruchsversuch gestartet

Rückblick:Es ging für den SMI Index nach dem Jahreswechsel an der Hürde bei 9.538 Punkten nicht weiter, was einen starken Rücklauf einleitete. Die Notierungen bewegten sich deutlich abwärts und konnten sich Ende Juni 2018 auf der bei 8.375 Punkten liegenden Unterstützung halten. Davon ausgehend bewegte sich der Wert steil nach oben und überwand die bei 9.026 Punkten liegende Hürde. Das ausgelöste Kaufsignal setzte sich nicht durch, sodass ausgehend von 9.213 Punkten ab August 2018 eine Konsolidierung eingeleitet wurde. Innerhalb eines kurz-fristigen Trendkanals ging es bis zur 8.796 Punkte-Marke. Der Abwärtstrend der Vorwochen konnte davon ausgehend an den Vortagen nachhaltig nach oben durchbrochen werden.

Ausblick:Die angelaufene Ausbruchsbewegung könnte sich noch als Bullenfalle darstellen. Zeigen sich Anschlusskäufe, könnte eine zweite grosse Erholungswelle anlaufen. Die Long-Szenarien: Wenn es gelingt, sich über die 9.115 Punkte-Marke zu schieben, könnte die Ausbruchsbewegung bis zumletzten Hoch bei 9.213 Punkten fortgesetzt werden. Im Zuge einer zweiten grossen Aufwärtswelle seit dem Sommer wäre auch ein Anstieg bis zur 9.422 Punkte-Marke möglich. Es würde darüber hinaus die Chance bestehen, die 9.612 Punkte-Marke nochmals zu erreichen, bevor dort die Verkäufer im Vorteil wären. Die Short-Szenarien: Rutscht der Index unter den bei 8.980 Punkten liegenden Aufwärtstrend zurück, würde sich das Chartbild eintrüben. Abgaben innerhalb des Trendkanals der Vorwochen bis zur 8.796 Punkte-Marke könnten in diesem Fall folgen. Darunter würde sich Spielraum bis zur 8.697 Punktemarke bieten.

SMI

Valor:	998089
ISIN:	CH0009980894
Kursstand:	9.087,99 Punkte

Tendenz:	aufwärts/seitwärts
Widerstände:	9.115+9.213+9.422
Unterstützungen:	8.902+8.796+8.697

Stand 01.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Mini Future	Mini Future	8.466,35	13,15	1,38 CHF
Mini Future	Mini Future	7.908,76	7,32	2,48 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	9.644,56	15,08	1,20 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	10.029,83	9,19	1,97 CHF

Index	Kurs	Veränderung zum Vortag
SMI™	9’087.99	-0,27%
DAX™	12’246.70	-1,52%
S&P 500™	2’913.98	0,00%
Nikkei™	24’223.49	0,43%
EUR/CHF	1.1390	0,13%
Crude Öl	82.87	1,82%
Gold	1’192.16	0,79%

Stand 01.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Bullen mach sich bereit


12-Monats-Rating	Buy
Kursziel	250.00 USD
Prognostizierte Preisänderung	+ 10,75%

Stand

01.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Apple konnten sich auch in den vergangenen Jahren stark nach oben bewegen. Im Mai 2016 wurde bei 89,47 USD ein wichtiges Zwischentief ausgebildet, bevor im Februar 2017 der Ausbruch auf ein neues Rekordhoch gelang. Die Notierungen bewegten sich anschliessend in einem Trendkanal weiter nach oben. Nach einem Hoch bei 180,10 USD im Januar 2018 wurde auf hohem Niveau zunächst eine Seitwärtsbewegung ausgebildet, der Ausbruch darüber im April 2018 leitete aber eine weitere Rallyphase ein. Nach einem bullishen Rücklauf explodierte der Kursverlauf und konnte sich in den vergangenen Wochen auch über die alte obere Trend-begrenzung bewegen. Die Notierungen schoben sich bis zur 229,67 USD-Marke, um davon ausgehend ab Anfang September einen Rücklauf zu starten. Innerhalb eines moderaten Trendkanals fiel Apple daraufhin bis in den Bereich der alten Trendbegrenzung zurück und prallte zuletzt darauf nach oben ab.

Ausblick: Die Notierungen konnten in den vergangenen Wochen eine bullishe Flaggenformation ausbilden, welche eine weitere Aufwärtswelle bald nach sich ziehen könnte. Die Long-Szenarien: Zeigen sich Anschlusskäufe, welche über die 226,50 USD-Marke führen, würde Apple einen Ausbruchsversuch aus der bullishen Flaggenformation starten. Kursgewinne bis zur 229,67 USD-Marke könnten dann schnell folgen, wobei diese Hürde nicht lange aufhaltendürfte. Oberhalb der 229,67 USD-Marke wird der Weg nach oben relativ frei. Im Zuge einer neuen Aufwärtswelle außerhalb des alten Trendkanals könnte es über die 240,00 USD-Marke bis zur 260,00 USD-Marke gehen. Die Short-Szenarien: Ausgehend vom kurzfristigen Abwärtstrend wäre aktuell ein Rücklauf direkt möglich. Abgaben bis zur Unterstützung bei 213,84 USD könnten in diesem Fall folgen. Erst unterhalb dieser Kreuzunterstützung dürfte sich das Chartbild mittelfristig eintrüben, da dann auch ein Rückfall in den alten Aufwärts-trendkanal erfolgen würde. Spielraum könnte sich anschliessend für eine Abwärtswelle bis zur 194,20 USD-Marke bieten. Auf dem bei 182,40 USD liegenden Aufwärtstrend dürften die Bullen wieder im Vorteil sein.

Apple

Valor:	908440
ISIN:	US0378331005
Kursstand:	225,74 USD

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	226,50+229,67+240,00
Unterstützungen:	213,84+194,20+185,00

Stand 01.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	136,29	2,50	1,78 CHF
Warrant	Warrant	210,00	11,08	0,40 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Warrant	Warrant	160,00	221,67	0,02 CHF
	undefined

Uni-Michigan-Konsumklima steigt weniger stark
Die Stimmung der US-Verbraucher hat sich im September nicht ganz so stark aufgehellt wir erwartet. Das von der Universität Michigan berechnete Konsumklima verbesserte sich im September nach endgültigen Angaben auf 100,1 Punkte, von 96,2 Punkten im Vormonat. Als vorläufiger Wert waren allerdings noch 100,8 Punkte ausgewiesen worden.
Eurozone: Inflationsrate steigt auf 2,1 Prozent
Die Verbraucherpreise in der Eurozone sind im September mit einer Jahresrate von 2,1 Prozent gestiegen, nach 2,0 Prozent im Vormonat. Damit liegt die Inflationsrate über dem EZB-Inflationsziel von knapp zwei Prozent. Volkswirte hatten ebenfalls mit einem Anstieg auf 2,1 Prozent gerechnet.
USA: Konsumausgaben und Einkommen schwächer
Die Konsumausgaben der US-Amerikaner sind im August etwas schwächer gestiegen als erwartet. Gegenüber dem Vormonat wurde ein Anstieg von 0,2 Prozent verzeichnet, während Volkswirte mit einem Plus von 0,3 Prozent gerechnet hatten, nach einem Anstieg um 0,4 Prozent im Juli.

Disclaimer

Keyinvest 01.10.2018B Klein2018-10-01T06:33:12+02:00

Weekly-Hits édition de 28.09.2018

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 28.09.2018

Thème 1: Allemagne - L’automne sera chaud
Thème 2: Ferrari / Porsche - Un nouvel éclat pour les voitures de luxe

Allemagne
L’automne sera chaud

Précisément pour l’année de son 30e anniversaire, l’indice DAX™ a perdu la cadence. Depuis début 2018, l’indice DAX™ (Deutscher Aktienindex) lancé le 1er juillet 1988 affiche une baisse de 4,4%.¹ Comme sur d’autres places boursières également, l’inflation du conflit commercial constitue le frein le plus important pour le marché des actions allemand. Toutefois, l’indice ifo du climat des affaires actuel révèle que le moral reste relativement élevé au sein de l’économie allemande, en dépit de tous les facteurs d’incertitude. Avec un ETT (symbole : ETDAX), les investisseurs peuvent profiter de la faiblesse actuelle du cours de l’indice DAX™ pour un premier placement. Alors que le produit de participation est directement couplé aux hausses et aux baisses des 30 Large Caps, le nouveau Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCMSDU) vise une évolution relativement stable de Bayer, SAP et Volkswagen. Le Trio DAX™ permet un coupon de 6,50% p.a. Cette opportunité de rendement est couplée à une marge de sécurité de 40%.

Chaque mois, l’institut ifo de Munich interroge quelque 9000 managers sur la situation actuelle et sur leurs prévisions pour les six prochains mois. L’indice du climat des affaires tiré de cette enquête compte parmi les indicateurs avancés les plus importants de l’économie allemande. En septembre, le baromètre s’est légèrement assombri, passant à 103,7 points contre 103,9 points au mois précédent. Toutefois, d’un point de vue historique, il se maintient à un niveau élevé. Clemens Fuest, président de l’institut ifo, commente ainsi les résultats actuels : « L’économie allemande reste stable, même si l’incertitude s’accroît ». (Source : Institut ifo, communiqué de presse, 24.09.2018)

A la bourse de Francfort, l’inflation du conflit douanier entre les Etats-Unis et la Chine pèse toujours sur le moral des investisseurs. S’ajoute à cela une situation politique instable inhabituelle pour l’Allemagne. Toutefois, la grande coalition CDU, CSU et SPD souhaite désormais se concentrer sur le travail objectif après les récentes querelles concernant le président de l’Office fédéral de la protection de la Constitution Hans-Georg Maassen. Les élections aux assemblées parlementaires de Bavière et de la Hesse qui auront lieu les 14 et 28 octobre donneront une indication à ce sujet. Outre les deux votations, les investisseurs DAX™ pourraient surtout observer la saison sous revue au cours des semaines à venir. Il apparaîtra dans ce contexte si et dans quelle mesure le nouveau protectionnisme influence les affaires des grands groupes allemands actifs dans l’exportation.

Opportunités: si les chiffres disponibles réveillent le DAX™ de sa léthargie récente, l’ETT (symbole : ETDAX) pourrait constituer un instrument de placement intéressant. Ce produit Open End reproduit l’indice directeur en proportion de 10 à 1. Dans ce contexte, l’investisseur profite également des conditions de participation aux bénéfices attrayantes des Large Caps allemandes, les dividendes étant réinvestis net. Comme souvent pour ce type de structure aucune commission de gestion n’est appliquée.² D’ailleurs, traditionnellement SAP ouvre la saison sous revue dans le DAX. Ce groupe informatique présentera ses résultats trimestriels le 18 octobre. Avec Bayer et Volkswagen, l’action SAP sert de sous-jacent pour un nouveau Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCMSDU). Les investisseurs peuvent prévoir ici un versement ferme de coupon d’un montant de 6,50% p.a.
Si la condition suivante est réalisée, ils se voient en outre rembourser l’intégralité du nominal à l’échéance : aucune des trois actions n’atteint ou ne dépasse la barrière inférieure de 60% du niveau initial.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour les produits présentés. Avec un ETT, dès que l’indice sous-jacent tombe en-dessous du prix d’entrée, des pertes se produisent. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. De plus, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution des sous-jacents.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

DAX™ (5 ans)¹

Une consolidation à un niveau élevé : depuis plus d’un an, le DAX™ évolue latéralement. Pendant ce temps, le secteur autour des 12 000 points s’est cristallisé comme un soutien à l’indice.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

Bayer vs. SAP vs. Volkswagen (5 ans)¹

Trois actions, deux orientation : alors que Bayer et Volkswagen enregistrent des signaux négatifs à cinq ans, SAP, le poids lourd du DAX™ a nettement fait progressé sa valeur boursière.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETT sur DAX™

Symbol	ETDAX
SVSP Name	Tracker certificat
SPVSP Code	1300
Sous-jacent	DAX™
Rapport de souscription	10:1
Devise	EUR
Frais de gestion	0.00% p.a.
Participation	100%
Echéance	Open End
Émetteur	UBS AG, London
Bid/Ask	EUR 1’235.00 / 1’241.00

Termsheet

6.50% p.a. Worst of Kick-In GOAL sur Bayer / SAP / Volkswagen

Symbol	KCMSDU
SVSP Name	Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code	1230
Sous-jacent	Bayer / SAP / Volkswagen VZ
Devise	EUR
Coupon	6.50% p.a.
Kick-In Level	60.00%
Echéance	03.04.2020
Émetteur	UBS AG, London
Date de fixation du prix	03.10.2018, 15:00 h

Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

Apérçu du marché

Index	Citation	Semaine¹
SMI™	9’080.14	1.6%
SLI™	1’488.24	1.6%
S&P 500™	2’905.97	-0.1%
Euro STOXX 50™	3’433.15	1.9%
S&P™ BRIC 40	4’056.94	2.1%
CMCI™ Compos.	943.22	1.4%
Gold (once troy)	1’199.10	-0.8%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

Ferrari / Porsche
Un nouvel éclat pour les voitures de luxe

Les événements se précipitent actuellement dans le segment de la voiture de sport : le constructeur de véhicules de luxe Ferrari souhaite lancer au total 15 nouveaux modèles sur le marché d’ici 2022. Quelque 60% des véhicules devront alors être équipés d’un moteur hybride. La motorisation alternative constitue également un thème important pour Porsche. Le groupe a été le premier constructeur automobile à faire connaître sa sortie du Diesel. Il se concentre désormais totalement sur les véhicules à essence, hybrides et électriques. Les investisseurs ont la possibilité d’intégrer les deux titres automobiles dans leur dépôt. Le Kick-In GOAL en souscription (symbole : KCOIDU) est pourvu d’un coupon intéressant de 8,00% p.a., et propose une marge de sécurité de 30%.

Le moteur traditionnel à combustion disparaît progressivement. Désormais, l’énergie électrique s’est également emparée définitivement du secteur des voitures de sport. Porsche bannit le Diesel de sa gamme de production et intensifie en revanche la mobilité hybride et électrique. D’ici 2022, plus de six milliards d’euros seront consacrés à ces technologies. En 2025 déjà, un véhicule neuf de Porsche sur deux devrait être équipé d’un moteur électrique, soit hybride, soit totalement électrique. Le groupe de tradition italien Ferrari suit la même voie. Lors de la récente présentation du nouveau plan de développement à moyen terme à Maranello, le PDG du groupe Louis Camilleri a dévoilé un feu d’artifice de modèles. Entre 2019 et 2022, 15 nouveaux modèles et variantes de modèles sont prévus dans les domaines Sport, GT et Special Series. On y trouvera aussi, après de longues hésitations, un véhicule tout terrain sportif. Cette offensive va donc élargir encore la gamme de produits actuelle. En 2022, quelque 60% des Ferrari seront des modèles hybrides. S’agissant des bénéfices, la tendance est à l’optimisme. On prévoit pour 2022 une marge opérationnelle de 38% pour le groupe. Elle s’établissait à 31,9% au deuxième trimestre 2018.

Opportunités: les personnes souhaitant intégrer les deux fabricants de voitures de luxe dans leur dépôt pourraient considérer le Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCOIDU). Cette nouvelle émission est tout à fait honorable. Le produit en souscription dispose d’un coupon de 8,00% p.a. ainsi que d’une marge de sécurité initiale de 30%. Tant que ni Ferrari ni
Porsche n’atteint ou ne passe sous la barrière de 70% du niveau initial, le rendement maximal est obtenu. Le produit émis en francs suisses est couvert contre les risques de change. L’échéance est de précisément un an.

Risques: les Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du duo (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Ferrari vs. Porsche (depuis 04.01.2016, Start Ferrari-Listing à Milan)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

8.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL sur Porsche / Ferrari

Symbol	KCOIDU
SVSP Name	Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code	1230
Sous-jacent	Ferrari / Porsche
Devise	CHF (Quanto)
Coupon	8.00% p.a.
Kick-In Level	70.00%
Echéance	10.10.2019
Émetteur	UBS AG, London
Date de fixation du prix	10.10.2018, 15:00 h

Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

Disclaimer

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
© UBS 2018. All rights reserved. UBS prohibits the forwarding of this information without the approval of UBS.

Weekly-Hits édition de 28.09.2018ubs-ch2018-10-01T06:22:52+02:00

Weekly-Hits edition of 28.09.2018

KeyInvest Weekly Hits

Friday, 28.09.2018

Topic 1: Germany – A warm fall
Topic 2: Ferrari/Porsche – Luxury car bodies in new splendor

Germany
A warm fall

Just as it enters the year of its 30th anniversary, the DAX™ has been thrown out of step. Since the start of the year, the Deutscher Aktienindex™, launched on July 1, 1988, has recorded a negative performance of 4.4%.¹ As is the case on other stock exchanges, the simmering trade conflict is regarded as the main source of friction for the German stock market. Nevertheless, the current ifo Business Climate Index shows that the mood within the German economy remains at a comparatively high level despite all of the factors contributing to the uncertainty. With an ETT (symbol: ETDAX), investors can use the current weakness in the DAX™ to enter the market. While the participation product is directly linked to the fluctuating performances of 30 large caps, the aim of the new Worst of Kick-In GOAL on Bayer, SAP and Volkswagen (symbol: KCMSDU) is to achieve a relatively stable performance. The DAX™ trio allow a coupon of 6.50 percent p.a. This return opportunity is linked to a 40% safety buffer.

Every month, the Munich-based ifo Institute asks around 9,000 managers about the current situation on the markets and their expectations for the next six months. This survey helps form the Business Climate Index, which is one of the most important early indicators for the German economy. Although the barometer became slightly gloomier in September, falling to 103.7 points after totaling 103.9 points in the previous month, the Index still remained at a historically high level. “The German economy is stable, even if there is increasing uncertainty,” commented Clemens Fuest, President of the ifo Institute, on the latest results. (Source: ifo Institute press release, 24.09.2018)

The customs dispute between the US and China that continues to simmer is weighing heavily on the mood on the Frankfurt Stock Exchange. Added to this is an instable political situation, which is unusual for Germany. Nevertheless, the Grand Coalition of the CDU, CSU and SPD would now like to focus on the business at hand after the recent quarrels regarding Hans-Georg Maassen, former President of the Federal Office for the Protection of the Constitution. The German regional elections in Bavaria and Hesse on October 14 and 28, respectively, could be indicatory in this respect. In addition to the two polls, DAX™ investors are likely to keep a close eye on the reporting season over the coming weeks, as this will show whether and to what extent the protectionism that is emerging worldwide is having an impact on the business of the major export-oriented German corporations.

Opportunities: Should the results of the elections cure the DAX™ of its recent lethargy, the ETT (symbol: ETDAX) would be an effective investment instrument. The open-end product tracks the key index with a conversion ratio of 10:1. Investors also benefit from the attractive profit sharing schemes of the German large caps, with dividends being reinvested in net terms. No management fees are typically incurred for this structure.² SAP traditionally kicks off the reporting season on the DAX, with the software group presenting its quarterly figures on October 18. Together with those of Bayer and Volkswagen, the SAP share serves as the underlyings for a new Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCMSDU). Investors can make concrete plans here thanks to an annual coupon payment of 6.50%. If none of the shares fall level with or below the barrier of 60% of the initial fixings, investors will also receive their nominal amount back in full at the end of the term.

Risks: These products do not have capital protection. The ETT will make a loss if the underlying index falls below the initial price. If the underlyings of the Worst of Kick-In GOAL touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier), the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

DAX™ (5 years)¹

Consolidation at a high level: The DAX™ has been trending sideward for more than a year. During this time, the area has emerged as a support level for the benchmark at around 12,000 points.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 27.09.2018

Bayer vs. SAP vs. Volkswagen (5 years)¹

Three equities, two directions: While Bayer and Volkswagen have posted a negative performance over the last five years, the DAX™ heavyweight SAP was able to significantly increase its market capitalization.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

ETT on DAX™

Symbol	ETDAX
SVSP Name	Tracker-Certificate
SPVSP Code	1300
Underlying	DAX™
Ratio	10:1
Currency	EUR
Administration fee	0.00% p.a.
Participation	100%
Expiry	Open End
Issuer	UBS AG, London
Bid/Ask	EUR 1’235.00 / 1’241.00

Termsheet

6.50% p.a. Worst of Kick-In GOAL auf Bayer / SAP / Volkswagen

Symbol	KCMSDU
SVSP Name	Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code	1230
Underlying	Bayer / SAP / Volkswagen VZ
Currency	EUR
Coupon	6.50% p.a.
Kick-In Level	60.00%
Expiry	03.04.2020
Issuer	UBS AG, London
Subscription until	03.10.2018, 15:00 h

Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

Market overview

Index	Quotation	Week¹
SMI™	9’080.14	1.6%
SLI™	1’488.24	1.6%
S&P 500™	2’905.97	-0.1%
Euro STOXX 50™	3’433.15	1.9%
S&P™ BRIC 40	4’056.94	2.1%
CMCI™ Compos.	943.22	1.4%
Gold (troy ounce)	1’199.10	-0.8%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

Ferrari/Porsche
Luxury car bodies in new splendor

The events in the sports car segment are coming thick and fast at the moment, as luxury manufacturer Ferrari wants to place 15 new models on the market by 2022. Their aim by this point in time is for some 60% of their cars to come equipped with a hybrid engine. Alternative engines are also a hot topic at rivals Porsche. The company was the first German car maker to announce its intention to withdraw from the diesel market. It now focuses solely on gasoline engines, hybrid models and electric vehicles. Investors have the option of including both of the car stocks in their portfolio. The new Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCOIDU) in subscription has an attractive annual coupon of 8% and offers a safety buffer of 30%.

The traditional combustion engine is increasingly becoming obsolete. Electric engines are now also making waves in the sports car industry. Porsche has removed diesel engines from its product range and increased its focus in the areas of hybrid and electric mobility. It is estimated that more than EUR 6 billion will be pumped into these technologies by 2022. As early as 2025, every second new Porsche vehicle could be electrically powered, be it via a hybrid engine or a completely electric engine. The long-established Italian company Ferrari is also following this path. At its recent presentation of the new medium-term development plan in Maranello, CEO Louis Camilleri announced a plethora of new models – with 15 new models and model variants being planned to be released in the three areas of Sport, GT and Special Series between 2019 and 2022. This will also include a sporty all-terrain vehicle, which has suffered long delays. The aim of this offensive push is to further diversify the current product range. By 2022, some 60% of the Ferraris produced will be hybrid models. This should also see profits increasing further. The Group’s operating margin is expected to reach 38% in 2022, after totaling 31.9% in the second quarter of 2018.

Opportunities: Should any investors want the two luxury car body manufacturers to be part of their portfolio as a pair, they would be advised to take a look at the Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCOIDU). The configuration of this new issue is very impressive – The product is in subscription and has an annual coupon of 8% as well as an initial risk buffer of 30%. Provided that neither the Ferrari share nor the Porsche share fall level with or below the barrier of 70% of the initial fixing level, the maximum return will be paid out. The product issued in Swiss francs includes currency hedging. The security matures after exactly one year.

Risks: This product does not have capital protection. If the underlyings touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier), the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Ferrari vs. Porsche (since 04.01.2016, Start Ferrari-Listing in Mailand)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

8.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL on Porsche / Ferrari

Symbol	KCOIDU
SVSP Name	Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code	1230
Underlyings	Ferrari / Porsche
Currency	CHF (Quanto)
Coupon	8.00% p.a.
Kick-In Level	70.00%
Expiry	10.10.2019
Issuer	UBS AG, London
Subscription until	10.10.2018, 15:00 h

Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

Disclaimer

Weekly-Hits edition of 28.09.2018ubs-ch2018-09-28T11:34:20+02:00

Keyinvest 28.09.2018

KeyInvest Daily Markets

Freitag, 28.09.2018

Thema 1: EUR/USD – Bullenfalle deutet sich an
Thema 2: SGS – Neues Kaufsignal wird möglich

Bullenfalle deutet sich an

Rückblick:EUR/USD brach im Juli 2017 aus einer Handelsspanne über die 1,1538 USD-Marke aus. Nach einem bullishen Rücksetzer kam es zur Ausbildung einer Rally bis zur 1,2538 USD-Marke, welche seit Februar 2018 konsolidiert wird. Das Währungspaar löste mit dem Rückfall unter die 1,2092 USD ein Verkaufssignal aus und fiel bis zur Unterstützung bei 1,1538 USD zurück. Der schnelle Einbruch unter diese Unterstützung stellte sich im August als Bärenfalle dar und konnte eine neue Aufwärtswelle einleiten. Dabei konnte der Ausbruch über die 1,1748 USD-Marke zunächst bullish bewertet werden. Zuletzt ging es aber nochmals klar unter dieses Niveau zurück.

Ausblick:Es deutet sich vorerst eine Bullenfalle an. Nachdem auch der Aufwärtstrend der Vorwochen unter Druck gerät, könnte eine Korrektur folgen. Oberhalb der 1,1538 USD-Marke bietet sich noch die Chance auf einen Boden. Die Long-Szenarien: Ein erneuter Ausbruchsversuch über die 1,1748 USD-Marke bleibt möglich. Sollten sich dann

Anschlusskäufe zeigen, welche das Währungspaar auch über die 1,1851 USD-Marke führen, könnte ein umfassender Anstieg folgen. Spielraum wäre in diesem Fall bis in den Bereich der 1,2092-1,2153 USD-Marke gegeben. Dort dürften die Bären nochmals im Vorteil sein. Mittelfristig würde oberhalb dieser Hürde der Weg in Richtung der 1,2538 USD-Marke frei werden. Die Short-Szenarien: Der dynamische Bruch des kurzfristigen Aufwärtstrends birgt die Gefahr, schnell wieder zur 1,1538 USD-Marke zu fallen. Sollte dieses Niveau nicht gehalten werden, trübt sich das Chartbild auch mittelfristig ein. Abgaben bis in den Bereich der 1,1300 USD-Marke könnten dann folgen, bevor dort der gebrochene flache Abwärtstrend stützen dürfte.

EUR/USD

Valor:	946681
ISIN:	EU0009652759
Kursstand:	1,1642 USD

Tendenz:	seitwärts/abwärts
Widerstände:	1,1748+1,1851+1,2092
Unterstützungen:	1,1538+1,1300+1,1121

Stand 28.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	1,0150	7,56	1,51 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	1,0751	12,41	0,92 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Mini Future	Mini Future	1,2937	8,63	1,32 CHF
Mini Future	Mini Future	1,2542	12,25	0,93 CHF

Index	Kurs	Veränderung zum Vortag
SMI™	9.112,22	0,35%
DAX™	12.435,59	0,40%
S&P 500™	2.914,00	0,28%
Nikkei™	24.084,00	1,21%
EUR/CHF	1,1374	0,35%
Crude Öl	81,39	0,82%
Gold	1.182,70	-0,97%

Stand 28.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Neues Kaufsignal wird möglich


12-Monats-Rating	Neutral
Kursziel	2.500 CHF
Prognostizierte Preisänderung	– 3,36%

Stand

28.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von SGS bewegten sich in den vergangenen Jahren innerhalb eines Trendkanals nach oben. Dabei kam es nach einem Tief bei 1.577 CHF im August 2015 zu einem Ausbruch auf ein neues Rekordhoch. Nachdem die 2.449 CHF-Marke durchbrochen wurde, schaffte es der Wert bis zur 2.653 CHF-Marke, um anschliessend einen steilen Rücksetzer auszubilden. Ausgehend von der bei 2.317 CHF liegenden Unterstützung schob sich SGS erneut nach oben und konnte mit dem Überwinden der 2.474 CHF-Marke im März 2018 ein Folgekaufsignal aktivieren. Der ausgebildete Doppelboden führte den Wert auf ein neues Hoch, bei 2.683 CHF kamen die Notierungen aber im Juli 2018 nicht weiter. Dem schloss sich eine moderate Konsolidierung auf hohem Niveau an, welche zuletzt bis zur 2.500 CHF-Marke führte. An den Vortagen gelang ein neuer Aufwärtsimpuls, welcher einen Ausbruch aus dem mehrwöchigen Abwärtstrend nach sich gezogen hat.

Ausblick: Der Ausbruch aus dem Abwärtstrend könnte für eine Beendigung der Konsolidierung sprechen, sodass innerhalb des langfristigen Trendkanals eine neue Aufwärtswelle folgen könnte. Die Long-Szenarien: Mit dem Überwinden des kurzfristigen Korrekturtrends ist Platz bis zur Hürde bei 2.653 CHF gegeben, wobei der Bereich der 2.630 CHF-Marke nochmals aufhalten könnte. Mittelfristig wäre aber auch ein Ausbruch über die 2.683 CHF-Marke auf einneues Hoch wichtig. In diesem Fall würde sich die Konsolidierung der Vorwochen als bullishe Flaggenformation darstellen, welche innerhalb des breiten langfristigen Trendkanals eine neue Aufwärtswelle nach sich ziehen könnte. Spielraum wäre bis in den Bereich der 2.900 CHF-Marke gegeben. Die Short-Szenarien: Sollte sich der Ausbruch der Vortage als bearishes Fehlsignal darstellen und SGS nochmals unter die 2.560 CHF-Marke rutschen, könnte die Korrektur schnell wieder aufgenommen werden. Abgaben bis in den Bereich der 2.500 CHF-Marke und später bis zur Unterstützung bei 2.474 CHF wären in diesem Fall möglich. Mittelfristig könnte auch die 2.449 CHF-Marke nochmals erreichbar werden, bevor dort der langfristige Aufwärtstrend zusätzlich stützen dürfte.

SGS

Valor:	249745
ISIN:	CH0002497458
Kursstand:	2.587,00 USD

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	2.653+2.683+2.800
Unterstützungen:	2.540+2.500+2.474

Stand 28.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSGS – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
SGS – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Mini Future	Mini Future	2.357,65	8,53	0,61 CHF
Mini Future	Mini Future	2.471,28	13,31	0,39 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	2.862,85	8,72	0,59 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	2.736,69	15,13	0,34 CHF

US-Auftragseingang steigt kräftig
In den USA ist der Auftragseingang für langlebige Wirtschaftsgüter im August kräftig gestiegen. Im Vergleich zum Vormonat erhöhte sich der Auftragseingang von 4,5 Prozent. Erwartet wurde ein Anstieg um nur 1,9 Prozent, nach einem Rückgang um revidiert 1,2 Prozent (zunächst: Rückgang um 1,7 Prozent) im Vormonat.
Kräftiges Wachstum der US-Wirtschaft bestätigt
Die US-Wirtschaft ist im zweiten Quartal wie erwartet gewachsen. Das Bruttoinlandsprodukt erhöhte sich mit einer aufs Gesamtjahr hochgerechneten Rate von 4,2 Prozent, wie das US-Wirtschaftsministerium am Donn-erstag im Rahmen der dritten Schätzung bekräftigte. Damit war das Wachstum so stark wie seit dem dritten Quartal 2014 nicht mehr.
Eurozone: Wirtschaftsstimmung trübt sich ein
In der Eurozone hat sich die Wirtschaftsstimmung im September erneut verschlechtert. Der Economic Sentiment Indicator (ESI), der die Stimmung in Unternehmen und privaten Haushalten miss, sank gegenüber dem Vormonat um 0,7 Punkte auf 110,9 Zähler, wie die EU-Kommission mitteilte.

Disclaimer

Keyinvest 28.09.2018B Klein2018-09-28T06:00:42+02:00

Weekly-Hits Ausgabe vom 27.09.2018

KeyInvest Weekly Hits

Donnerstag, 27.09.2018

Thema 1: Deutschland – Ein heisser Herbst
Thema 2: Ferrari / Porsche – Edelkarossen in neuem Glanz

Deutschland
Ein heisser Herbst

Ausgerechnet im Jahr seines 30. Jubiläums ist der DAX™ aus dem Tritt geraten. Seit Jahresbeginn steht für den am 1. Juli 1988 lancierten Deutschen Aktienindex™ ein Minus von 4.2% zu Buche.¹ Wie an anderen Börsenplätzen auch gilt der schwelende Handelskonflikt als zentraler Bremsklotz für den Aktienmarkt der Bundesrepublik. Allerdings zeigt der aktuelle ifo-Gechäftsklimaindex, dass sich die Stimmung in der deutschen Wirtschaft trotz aller Unsicherheitsfaktoren auf einem vergleichsweise
hohen Niveau hält. Mit einem ETT (Symbol: ETDAX) können Anleger die aktuelle Kursschwäche des DAX™ für den Einstieg nutzen. Während das Partizipationsprodukt direkt an das Auf und Ab der 30 Large Caps gekoppelt ist, zielt der neue Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCMSDU) auf eine relativ stabile Entwicklung von Bayer, SAP und Volkswagen ab. Das DAX™-Trio macht einen Coupon in Höhe von 6.50 Prozent p.a. möglich. Diese Renditechance ist an einen 40-Prozent-Sicherheitspuffer gekoppelt.

Monat für Monat befragt das Münchner ifo Institut rund 9’000 Manager zur aktuellen Lage sowie ihren Erwartungen für die kommenden sechs Monate. Der aus dieser Erhebung resultierende Geschäftsklimaindex zählt zu den wichtigsten Frühindikatoren der deutschen Wirtschaft. Zwar hat sich das Barometer im September leicht auf 103.7 Punkte nach 103.9 Zählern im Vormonat eingetrübt. Gleichwohl hielt sich der Index historisch betrachtet auf einem hohen Niveau. „Die deutsche Wirtschaft zeigt sich stabil, auch wenn die Unsicherheit steigt“, kommentierte Clemens Fuest, Präsident des ifo Instituts, die aktuellen Ergebnisse. (Quelle: ifo Institut, Medienmitteilung, 24.09.2018)An der Frankfurter Börse drückt vor allem der nach wie vor schwelende Zollstreit zwischen den USA und China auf die Stimmung. Hinzu kommt eine für Deutschland ungewohnte instabile politische Lage. Allerdings möchte sich die Grosse Koalition aus CDU, CSU und SPD nach den jüngsten Querelen um Verfassungsschutzchef Hans-Georg Maassen nun auf die Sacharbeit konzentrieren. Richtungsweisend könnten diesbezüglich die am 14. respektive 28. Oktober anstehenden Landtagswahlen in Bayern und Hessen werden. Neben den beiden Urnengängen dürften die DAX™-Investoren in den kommenden Wochen vor allem ein Augenmerk auf die Berichtssaison legen. Dabei wird sich zeigen, ob und inwieweit der weltweit aufkommende Protektionismus auf die Geschäfte der exportorientierten deutschen Grosskonzerne durchschlägt.

Chancen: Sollte die Zahlenflut den DAX™ aus der jüngsten Lethargie befreien, wäre der ETT (Symbol: ETDAX) ein probates Anlageinstrument. Das Open End-Produkt bildet den Leitindex im Bezugsverhältnis 10:1 ab. Dabei profitiert der Anleger auch von den attraktiven Gewinnbeteiligungen der deutschen Large Caps – Dividenden werden netto reinvestiert. Typisch für diese Struktur fallen keine Verwaltungsgebühren an.² Übrigens: Traditionell eröffnet SAP die Berichtssaison im DAX – der Softwarekonzern präsentiert seine Quartalszahlen am 18. Oktober zusammen mit Bayer und Volkswagen fungiert die SAP-Aktie als Basiswert für einen neuen Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCMSDU). Anleger können hier fest mit einer Couponzahlung in Höhe von 6.50 Prozent p.a. planen. Unter folgender Voraussetzung erhalten sie zudem das Nominal am Laufzeitende vollständig zurück: Keine der drei Aktien fällt bis dahin auf oder unter die Barriere bei tiefen 60 Prozent des Anfangsniveaus.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegs- preis fällt. Notiert einer der Basiswerte beim Worst of Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die
Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus)
schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum
Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei den Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.

DAX™ (5 Jahre)¹

Konsolidierung auf hohem Niveau: Seit mehr als einem Jahr bewegt sich der DAX™ seitwärts. Während dieser Zeit hat sich das Areal um 12’000 Punkte als eine Unterstützung für den Benchmark herauskristallisiert.

Quelle: UBS AG, Bloomberg

Stand: 26.09.2018

Bayer vs. SAP vs. Volkswagen (5 Jahre)¹

Drei Aktien, zwei Richtungen: Während für Bayer und Volkswagen auf Sicht von fünf Jahren negative Vorzeichen zu Buche stehen, konnte das DAX™-Schwergewicht SAP seinen Börsenwert deutlich steigern.

Quelle: UBS AG, Bloomberg

Stand: 26.09.2018

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden


Symbol	ETDAX
SVSP Name	Tracker-Zertifikat
SPVSP Code	1300
Basiswert	DAX™
Bezugsverhältnis	10:1
Handelswährung	EUR
Verwaltungsgebühr	0.00% p.a.²
Partizipation	100%
Verfall	Open End
Emittentin	UBS AG, London
Geld-/Briefkurs	EUR 1’235.00 / 1’241.00

Termsheet


Symbol	KCMSDU
SVSP Name	Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code	1230
Basiswerte	Bayer / SAP / Volkswagen VZ
Handelswährung	EUR
Coupon	6.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere)	60.00%
Verfall	03.04.2020
Emittentin	UBS AG, London
Zeichnung bis	03.10.2018, 15:00 Uhr

Termsheet

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 26.09.2018

Index	Stand	Woche¹
SMI™	9’080.14 Pkt.	1.6%
SLI™	1’488.24 Pkt.	1.6%
S&P 500™	2’905.97 Pkt.	-0.1%
EURO STOXX 50™	3’433.15 Pkt.	1.9%
S&P™ BRIC 40	4’056.94 Pkt.	2.1%
CMCI™ Compos.	943.22 Pkt.	1.4%
Gold (Feinunze)	1’199.10 USD	-0.8%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.

Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Ferrari / Porsche
Edelkarossen in neuem Glanz

Im Sportwagensegment überschlagen sich derzeit die Ereignisse: Der Luxushersteller Ferrari möchte bis 2022 insgesamt 15 neue Modelle auf den Markt bringen. Bis dahin sollen rund 60 Prozent der Fahrzeuge mit einem Hybrid-Antrieb ausgestattet sein. Alternative Antriebe sind auch ein grosses Thema beim Rivalen Porsche. Als erster deutscher Autobauer gab der Konzern nun bekannt, aus dem Diesel auszusteigen. Die volle Konzentration gilt nun den Benzinern, Hybriden sowie Elektrofahrzeugen. Anleger haben die Möglichkeit, die beiden Auto-Titel gemeinsam ins Depot aufzunehmen. Der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KCOIDU) ist mit einem attraktiven Coupon von 8.00 Prozent p.a. ausgestattet und bietet einen Sicherheitspuffer von 30 Prozent.

Der herkömmliche Verbrennungsmotor wird immer mehr zum Auslaufmodell. So hat die E-Power nun auch endgültig die Sportwagenbranche infiziert. Porsche verbannt den Diesel aus seiner Produktpalette und intensiviert dafür die Bereiche Hybrid und Elektromobilität. Bis 2022 sollen mehr als sechs Milliarden Euro in diese Technologien fliessen. Bereits 2025 könnte jedes zweite Neufahrzeug von Porsche einen Elektroantrieb haben, sei es als Hybrid oder komplett elektrisch. Auch der italienische Traditionskonzern Ferrari geht diesen Weg. Bei der jüngsten Vorstellung des neuen mittelfristigen Entwicklungsplans in Maranello gab Konzernlenker Louis Camilleri ein Modellfeuerwerk bekannt: Zwischen 2019 und 2022 sind 15 neue Modelle und Modellvarianten in den drei Bereichen Sport, GT und Special Series geplant. Darunter wird sich auch nach langem Zögern ein sportlicher Geländewagen befinden. Mit der Offensive soll die aktuelle Produktpalette weiter aufgefächert werden. 2022 werden etwa 60 Prozent der dann produzierten Ferraris Hybrid-Modelle sein. Auch auf der Gewinnseite soll es weiter nach oben gehen. Die operative Marge des Konzerns wird 2022 bei 38 Prozent erwartet, im zweiten Quartal 2018 lag die Marge bei 31.9 Prozent.

Chancen:Wer sich die beiden Nobelkarossenhersteller im Doppelpack ins Depot holen möchte, kann einen Blick auf den Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCOIDU) werfen. Die Ausstattung dieser Neuemission kann sich sehen lassen: Das in Zeichnung stehende Produkt verfügt über einen Coupon von 8.00 Prozent p.a. sowie einem Risikopuffer von anfänglich 30 Prozent. Solange weder Ferrari noch Porsche auf oder unter die Barriere bei 70 Prozent des Startniveaus fällt, wird die Maximalrendite erzielt. Das in Schweizer Franken aufgelegte Produkt besitzt einen Währungsschutz. Die Laufzeit endet nach exakt einem Jahr.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.

Ferrari vs. Porsche (seit 04.01.2016, Start Ferrari-Listing in Mailand)¹

Quelle: UBS AGStand: 26.09.2018


Symbol	KCOIDU
SVSP Name	Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code	1230
Basiswerte	Ferrari / Porsche
Handelswährung	CHF (Quanto)
Coupon	8.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere)	70.00%
Verfall	10.10.2019
Emittentin	UBS AG, London
Zeichnung bis	10.10.2018, 15:00 Uhr

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 26.09.2018

Disclaimer

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten. Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits Ausgabe vom 27.09.2018christian.ingerl@hi-gmbh.de2018-09-27T09:27:10+02:00

Keyinvest 27.09.2018

KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 27.09.2018

Thema 1: DAX – Bullen müssen bald reagieren
Thema 2: Tesla – Es bleibt spannend

Bullen müssen bald reagieren

Rückblick:Ab Mai 2018 wurde im DAX Index ein kleines Doppelhoch unterhalb der 13.204 Punkte-Marke ausgebildet. Nach der folgenden Korrektur konnte sich der Kursverlauf auf dem langfristigen Aufwärtstrend im Bereich der 12.104 Punkte-Marke stabilisieren und erholen. Ein Bruch des längerfristigen Aufwärtstrends schloss sich nach einer Gegenbewegung im August 2018 an, welcher sich als Bärenfalle erwies. Die Unterstützung bei 12.104 Punkten wurde jedoch nach einer Zwischenerholung durchbrochen. Ausgehend von der 11.865 Punkte-Marke führte zuletzt ein Anstieg dynamisch über dieses Niveau, welcher an den Vortagen konsolidiert wurde.

Ausblick:Die bearishe Bestätigung des gebrochenen langfristigen Aufwärtstrends droht weiterhin. Dennoch bricht der DAX knapp aus dem Abwärtstrendkanal der Vorwochen nach oben aus, sodass die Rally ausgedehnt werden könnte. Die Long-Szenarien: Eine Fortsetzung der Rally ist nach dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend der Vorwochen kurzfristigmöglich. Die Gegenbewegung könnte bis in den Bereich um 12.800 Punkte ausgedehnt werden, sofern es über die 12.493 Punkte-Marke hinausgeht. Hier verläuft der Abwärtstrend der Vormonate. Die Korrektur könnte mit einem ersten Ziel bei 13.204 Punkten oberhalb der 12.886 Punkte insgesamt beendet werden. Die Short-Szenarien: Nach einem Scheitern am gebrochenen langfristigen Aufwärtstrend könnte die Korrektur bereits wieder aufgenommen werden. Bei Abgaben unter die 12.200 Punkte-Marke wäre Spielraum in Richtung der 11.865 Punkte-Marke vorhanden. Kippt der DAX auf ein neues Tief, würde sich innerhalb des Trendkanals der Vorwochen auch Platz bis zur Unterstützung bei 11.726 Punkten bieten.

DAX

Valor:	998032
ISIN:	DE0008469008
Kursstand:	12.385,89 Punkte

Tendenz:	seitwärts
Widerstände:	12.493+12.800+13.204
Unterstützungen:	12.104+11.865+11.726

Stand 27.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Warrant	Warrant	12.000,00	21,44	1,31 CHF
Warrant	Warrant	11.000,00	8,56	3,28 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	13.864,80	8,10	1,73 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	13.298,69	12,93	1,08 CHF

Index	Kurs	Veränderung zum Vortag
SMI™	9.080,14	0,65%
DAX™	12.385,89	0,09%
S&P 500™	2.905,97	-0,33%
Nikkei™	23.889,12	-0,60%
EUR/CHF	1,1334	-0,17%
Crude Öl	80,73	-0,53%
Gold	1.194,24	-0,55%

Stand 27.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Es bleibt spannend


12-Monats-Rating	Sell
Kursziel	190,00 USD
Prognostizierte Preisänderung	-38,63%

Stand

27.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Tesla bewegten sich in den vergangenen Monaten innerhalb einer grossen Schwankungsbreite seitwärts. Im April 2017 kam es mit einem Ausbruch über die 386,99 USD-Marke zur Generierung eines Kaufsignals, welches den Wert zur 386,99 USD-Marke führte. Dort setzte eine Konsolidierung ein. Innerhalb der sich ausbildenden Seitwärtsphase brach Tesla im März 2018 aus dem längerfristigen Aufwärtstrend aus, was einen Rückfall unter die 291,42 USD nach sich zog. Der Kursverlauf konnte sich anschliessend auf der 242,00 USD-Marke stabilisieren und eine ebenso schnelle Gegenbewegung ausbilden. Bis Anfang August schaffte es Tesla im Zuge eines schnellen Kurssprungs an die 386,99 USD-Marke heran, scheiterte aber wieder klar. Die alte Ausbruchsmarke bei 291,42 USD konnte Mitte August gehalten werden, Anfang September rutschte der Index aber darunter klar zurück. In den Vorwochen konnte sich Tesla nochmals erholen.

Ausblick: Die zuletzt ausgebildete Kurserholung könnte eine bearishe Flagge darstellen, welche bald eine weitere Verkaufswelle nach sich ziehen würde. Mit der Rückeroberung der 309,58 USD-Marke wird das Chartbild aber zunächst relativ neutral. Die Long-Szenarien: Spielraum bietet sich kurzfristig für eine Fortsetzung der Erholung bis in den Bereich der 327,68 USD-Marke. Können die Notierungen diese Hürde überwinden, dürfte die obere Hälfte dermittelfristigen Handelsspanne wieder durchlaufen werden. Mit einem Zwischenziel an der Hürde bei 360,50 USD könnte es wieder bis zur 386,99 USD-Marke gehen. Dort bieten sich zunächst Vorteile für die Bären. Gelingt auch ein Ausbruch über die 386,99 USD-Marke, wäre mittelfristig eine Rally in Richtung der 450,00 USD-Marke drin. Die Short-Szenarien: Bei einem erneuten Rückfall unter die 291,42 USD-Marke wäre eine Auflösung der kleinen bearishen Flagge nach unten gegeben. In diesem Fall könnte eine Verkaufswelle in Richtung der 242,00 USD auf Sicht weniger Wochen folgen. Sollte die Unterstützung bei 242,00 USD durchbrochen werden, würden grössere Verkaufssignale drohen, welche mittelfristig einen Ausverkauf bis zur 177,22 USD-Marke nach sich ziehen könnten.

Tesla

Valor:	11448018
ISIN:	US88160R1014
Kursstand:	309,58 USD

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	327,68+360,50+386,99
Unterstützungen:	291,42+275,23+242,01

Stand 27.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGTesla – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Tesla – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	340,00	13,59	0,22 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	320,00	9,96	0,30 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	270,00	14,24	0,21 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	300,00	9,35	0,32 CHF

EU-Kommission lehnt Wirtschaftshilfen für Türkei ab
Die Europäische Kommission lehnt Wirtschaftshilfen für die Türkei ab. «Die Situation kann nicht gelöst werden, dass die EU oder einzelne Mitgliedstaaten Hilfspakte oder Kredite an Ankara vergeben», sagte EU-Erweiterungskommissar Johannes Hahn der Tageszeitung «Die Welt». Die Probleme der Türkei seien «im Grunde genommen hausgemacht».
US-Rohöllagerbestände steigen unerwartet
Die US-Rohöllagerbestände sind in der vergangenen Woche überraschend um 1,852 Millionen Barrel gegenüber der Vorwoche auf 396,0 Millionen Barrel gestiegen, wie das US-Energieministerium am Mittwoch mitgeteilt hat. Es handelte sich damit um den ersten Anstieg seit fünf Rückgängen in Folge. Erwartet wurde ein Minus von 1,5 Millionen Barrel.
EU: Nutzfahrzeugzulassungen steigen weiter
Die Nutzfahrzeugzulassungen in der EU sind im Juli um 2,3 Prozent gegenüber dem Vorjahresmonat auf 186.891 Fahrzeuge und im August um 7,3 Prozent auf 162.532 Fahrzeuge gestiegen. In den ersten acht Monaten beträgt das Plus gegenüber dem Vorjahr 4,8 Prozent.

Disclaimer

Keyinvest 27.09.2018B Klein2018-09-27T06:08:39+02:00

Keyinvest 26.09.2018

KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 26.09.2018

Thema 1: EuroStoxx 50 – Zwischenerholung dehnt sich aus
Thema 2: Geberit – Kursausbruch läuft an

Zwischenerholung dehnt sich aus

Rückblick:Über die vergangenen Monate rutschte der EuroStoxx 50 Index moderat zurück. Ab Juni 2018 kam es nach einem Hoch bei 3.607 Punkten zur Ausbildung eines Abwärtstrendkanals. Innerhalb einer ersten Verkaufswelle fiel der Index bis zur 3.341 Punkte-Marke ab, um sich im Zuge einer Sommerrally leicht zu erholen. Bereits mit dem Erreichen der 3.537 Punkte-Marke kam der Kaufdruck zum Erliegen, sodass in den vergangenen Wochen ein neuer Ab-wärtstrendkanal ausgebildet wurde. Ausgehend von der 3.260 Punkte-Marke erfolgt ein Ausbruchsversuch aus diesem Trendkanal nach oben.

Ausblick:Mit dem Überwinden des Abwärtstrends der Vorwochen bietet sich die Chance, oberhalb der 3.260 Punkte-Marke eine umfassende Erholung zu starten. Die im Mai angelaufene zweite grosse Korrekturwelle könnte jedoch mittelfristig fortgesetzt werden. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg zur Hürde bei 3.463 Punkten wäre kurzfristig möglich. Erst darüber, bei einem Ausbruch aus dem flacheren Abwärtstrend, würde sich das Chartbild weiter aufhellen und eine Erholung bis zur 3.537 Punkte-Marke ermöglichen. Der darunter liegende mittelfristige Abwärtstrend verstärkt diese Widerstandszone. Sollte es der Index über die 3.537 Punkte-Marke schaffen, könnte sich der Weg für eine Rally bis zur 3.607 Punkte-Marke öffnen. Die Short-Szenarien: Rutscht der Index nochmals unter den bei 3.385 Punkten liegenden Abwärtstrend zurück, könnte die bei 3.260 Punkten liegende Unterstützung schnell wieder erreichbar werden. Fällt der Wert auch unter dieses Niveau, könnte die Abwärtswelle innerhalb des Trendkanals zunächst bis zur 3.214 Punkte-Marke ausgedehnt werden, bevor auf der Unterstützung bei 3.162 Punkten die Käuferseite im Vorteil wäre.

EuroStoxx 50

Valor:	846480
ISIN:	EU0009658145
Kursstand:	3.421,00 Punkte

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	3.463+3.537+3.607
Unterstützungen:	3.380+3.341+3.260

Stand 26.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	2.860,40	5,84	0,67 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	3.164,69	12,09	0,32 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	3.658,22	12,51	0,31 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	3.595,33	16,26	0,24 CHF

Index	Kurs	Veränderung zum Vortag
SMI™	9.021,61	0,84%
DAX™	12.374,66	0,19%
S&P 500™	2.915,56	-0,13%
Nikkei™	23.978,38	0,16%
EUR/CHF	1,1356	0,23%
Crude Öl	81,16	-0,33%
Gold	1.200,92	0,19%

Stand 26.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Kursausbruch läuft an


12-Monats-Rating	Neutral
Kursziel	450,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung	-0,27%

Stand

26.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Geberit erreichten nach einer starken Rallyphase im Juli 2017 ein Hoch bei 486,90 CHF, um sich anschliessend in eine Korrektur zu begeben. Der Kursverlauf rutschte auch relativ schnell aus dem mittelfristigen Aufwärtstrend heraus und etablierte in den vergangenen Monaten einen moderaten Abwärtstrendkanal. Darin fiel Geberit im Februar 2018 in einer schnellen Bewegung zur 405,60 CHF-Marke ab und konnte anschliessend eine Seit-wärtsbewegung starten. Ab April 2018 konnten die Notierungen einen flachen Aufwärtstrend etablieren, über welchem es Ende Juli auch wieder aus dem Ab-wärtstrendkanal nach oben heraus ging. Mehrfach scheiterte Geberit anschliessend an der Marke von 444,00 CHF, konnte jedoch zuletzt den Ausbruch aus dem Abwärtstrendkanal mit einem bullishen Rücklauf bestätigen. Dem schloss sich ein starker Aufwärtsimpuls bis zur 457,50 CHF-Marke an, welcher an den Vortagen konsolidiert wurde.

Ausblick: Nach dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrendkanal bietet sich die Möglichkeit, die im Sommer 2017 unterbrochene Rally wieder aufzunehmen. Der zuletzt steile Aufwärtsimpuls könnte aber kurzfristig noch weiter konsolidiert werden. Die Long-Szenarien: Bereits ausgehend von der Unterstützung bei 449,70 CHF bietet sich die Chance eines erneuten Anstieges. Geht es dabei auch über die 457,50 CHF-Marke hinaus, könnte die Barriere bei 469,10 CHF erreichbar werden. Mittelfristig würde sich nach einem weiteren Rücksetzer auch die Chance bieten, das Rekordhoch bei 486,90 CHF zu testen. Die Short-Szenarien: Ein weiterer Rücklauf bis zur 444,00 CHF-Marke ist kurzfristig noch möglich, um dort den Ausbruch der Vortage zu bestätigen. Sollte Geberit aber auch unter diese Unterstützung rutschen, könnte sich ein Test des mittelfristigen Aufwärtstrends bei 430,00 CHF anschliessen. In diesem Fall besteht die Gefahr, dass sich die moderate Erholung der Vormonate als bearishe Flagge darstellt. Entsprechend könnten unterhalb der 430,00 CHF-Marke grössere Verkaufssignale drohen, welche mit einem Zwischenziel an der 418,00 CHF-Marke bis zur 405,60 CHF-Marke führen dürften.

Geberit

Valor:	3017040
ISIN:	CH0030170408
Kursstand:	451,20 CHF

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	457,50+469,10+486,90
Unterstützungen:	444,00+430,00+418,00

Stand 26.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Warrant	Warrant	420,00	9,21	0,49 CHF
Warrant	Warrant	440,00	15,56	0,29 CHF

Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
Turbo Warrant	Turbo Warrant	480,67	13,17	0,34 CHF
Turbo Warrant	Turbo Warrant	499,67	8,45	0,53 CHF

Verbrauchervertrauen auf höchstem Stand seit 2000
Die Stimmung der US-Verbraucher hat sich im September überraschend weiter aufgehellt. Das vom Unternehmensverband Conference Board ermittelte Verbrauchervertrauen verbesserte sich von revidiert 134,7 (zunächst: 133.4) Punkten im Vormonat auf 138,4 Zähler im September. Damit wurde der höchste Stand seit dem Jahr 2000 erreicht.
Neue Institution soll Iran-Handel ermöglichen
Die Europäische Union (EU) will zusammen mit China und Russland eine Institution gründen, die Unternehmen trotz der neuen Iran-Sanktionen der USA die Fortsetzung des Handels mit dem Land ermöglichen soll. Die neue Institution soll bei Transaktionen mit dem Iran als Verrechnungsstelle für die Importe und Exporte aus dem Land dienen
USA und Südkorea mit neuem Freihandelsabkommen
Die USA und Südkorea haben ein neues Freihandelsabkommen unterzeichnet. Das Abkommen war auf Druck von US-Präsident Donald Trump vereinbart worden. Einer der Kernpunkte ist, dass jeder US-Autobauer bis zu 50.000 Fahrzeuge nach Korea liefern kann.

Disclaimer

Keyinvest 26.09.2018B Klein2018-09-26T06:15:43+02:00

Previous 183 184185186 187 Next

Erholung wird abgebremst

Kursausbruch gerät ins Stocken

Kurzfristig unentschlossen

Ausbruchsversuch gestartet

Allemagne L’automne sera chaud

Ferrari / Porsche Un nouvel éclat pour les voitures de luxe

Germany A warm fall

Ferrari/Porsche Luxury car bodies in new splendor

Bullenfalle deutet sich an

DeutschlandEin heisser Herbst

Bullen müssen bald reagieren

Zwischenerholung dehnt sich aus

Allemagne
L’automne sera chaud

Ferrari / Porsche
Un nouvel éclat pour les voitures de luxe

Germany
A warm fall

Ferrari/Porsche
Luxury car bodies in new splendor

Deutschland
Ein heisser Herbst