Keyinvest 08.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 08.10.2018
  • Thema 1: SMI – Kommt es zum bearishen Doppelhoch?
  • Thema 2: Credit Suisse – Wichtige Unterstützung im Fokus

Kommt es zum bearishen Doppelhoch?

Rückblick:Nachdem die erste steile Kaufwelle beim SMI an der Widerstandsmarke bei 9.200 Punkten Anfang August gestoppt worden war, setzte eine Korrektur dieses Anstiegs ein, die bis 8.800 Punkte führte. Dort gelang es den Bullen Anfang September die Unterstützung bei 8.862 Punkten zurückzuerobern und damit eine weitere Aufwärtsbewegung zu starten. Diese führte zunächst über die Widerstandsmarke bei 9.025 Punkten und nach einer weiteren Zwischenkorrektur auch über die Hürde bei 9.090 Punkten. In der vergangenen Woche erreichte der Index sogar wieder das Augusthoch bzw. den wichtigen Widerstand bei 9.200 Punkten. Dort prallte der SMI jedoch nach unten ab und unterschritt direkt wieder die 9.090 Punkte-Marke.

Ausblick:Noch ist der Aufwärtstrend der letzten Wochen intakt. Doch es bleibt aufgrund des zweifachen Scheiterns an der 9.200 Punkte-Marke ein bearisher Nachgeschmack. Die Long-Szenarien: Um die Chancen auf einen Ausbruch über die zentrale Barriere bei 9.200 Punkten nicht zu verspielen, darf der Wert in den kommenden Tagen nicht unter dieHaltemarke bei 8.949 Punkten zurückfallen. Sollte sich der SMI zuvor bereits stabilisieren, könnte es mit der Rückeroberung der 9.090 Punkte-Marke zu einem weiteren Anstieg bis 9.200 Punkte kommen. Ob die Hürde jedoch in Richtung 9.300 und 9.357 Punkte überwunden werden kann, bleibt weiterhin fraglich. Die Short-Szenarien: Ein Bruch der 8.949 Punkte-Marke würde nicht nur ein kleines Verkaufssignal nach sich ziehen, sondern auch zum klaren Unterschreiten der kurzfristigen Aufwärtstrendlinie führen. In der Folge dürfte eine Verkaufswelle bis 8.862 Punkte belasten. Hier sollte es zu einer deutlichen Erholung kommen. Ein Bruch der Marke würde dagegen ein grosses bearishes Doppelhoch aktivieren und zu Abgaben bis 8.729 Punkte führen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.042,08 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 9.090+9.200+9.300
Unterstützungen: 9.025+8.949+8.862

Stand 08.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 8.471,36 13,62 1,33 CHF
Mini Future Mini Future 7.912,93 7,48 2,42 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.636,51 14,81 1,22 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 10.021,46 9,08 1,99 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.042,08 -0,61 %
DAX™ 12.111,90 -1,08 %
S&P 500™ 2.888,57 -0,55 %
Nikkei™ 23.783,72 -0,83 %
EUR/CHF 1,1414 -0,17 %
Crude Öl 83,21 -1,87 %
Gold 1.197,00 -0,11 %

 Stand 08.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Wichtige Unterstützung im Fokus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 17,60 CHF
Prognostizierte Preisänderung +24,03%
Stand 08.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Bei den Aktien von Credit Suisse herrscht seit Jahresbeginn ein ausgeprägter Abwärtstrend vor, der ausgehend von einem Hoch bei 18,81 CHF bis Ende Juni auf 14,46 CHF geführt hatte. Dort gelang den Bullen zwar ein steiler Konter. Doch ein nachhaltiger Trendwechsel blieb nach dem Scheitern am Widerstand bei 16,31 CHF aus. Ab Anfang August dominierten wieder die Verkäufer und drückten die Aktien bis Mitte September erneut an die Unterstützung bei 14,46 CHF, die ein weiteres Mal verteidigt wurde. Der daraufhin einsetzende Anstieg ebbte allerdings an der mittelfristigen Abwärtstrendlinie ab und eine weitere Verkaufswelle brach sich Bahn. Diese führte zuletzt auch unter die 14,46 CHF-Marke zurück, womit ein weiteres Verkaufssignal generiert wurde.

Ausblick: Aktuell steuern die Aktien von Credit Suisse mit grossen Schritten auf die wichtige Unterstützung bei 14,06 CHF zu. Sollte diese nicht für eine Bodenbildung und eine anschliessende Trendwende genutzt werden, droht insbesondere mittelfristig ein weiterer starker Kursrückgang. Die Short-Szenarien: Die Dynamik des Kursrutsches seit Ende September lässt den Schluss zu, dass die Haltemarke bei 14,06 CHF in Kürze erreicht werden dürfte. Dort sollte eine Gegenbewegung einsetzen. Scheitert diese allerdings schon an der Hürde bei 14,46 CHF, wäre im Anschluss mit einem nachhaltigen Ausverkauf unter die 14,06 CHF-Marke zu rechnen. In der Folge stünde die 13,65 CHF-Marke alsnächstes Abwärtsziel auf der Agenda. Abgaben unter diese Unterstützung dürften auf Sicht der kommenden Wochen sogar zu Verlusten bis 12,91 CHF führen. Die Long-Szenarien: Derzeit würde erst die Rückeroberung der 14,45 CHF-Marke für eine Entspannung der Lage sorgen. In diesem Fall wäre der Weg für einen Anstieg bis 14,95 CHF frei. Auf Höhe dieses charttechnischen Widerstands verläuft jedoch auch die mittelfristige Abwärtsttrendlinie. Ein Scheitern an diesem Widerstandscluster wäre daher wahrscheinlich. Umso bullisher wäre ein Ausbruch über diese zweifache Hürde zu werten. Damit wäre den Käufern zum ersten Mal seit Juli ein kleineres Kaufsignal gelungen. Zugewinne bis 15,97 CHF wären in der Folge möglich.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: 14,19 CHF
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 14,46+14,95+15,97
Unterstützungen: 14,06+13,65+12,91

Stand 08.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 12,00 5,56 0,51 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 13,32 13,64 0,21 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 15,63 8,23 0,34 CHF
Mini Future Mini Future 15,63 6,85 0,41 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Durchwachsener US-Arbeitsmarktbericht 
    Die US-Wirtschaft hat im September ex Agrar 134.000 neue Stellen geschaffen, wie das Arbeitsministerium mitteilte. Analysten hatten mit 188.000 neuen Jobs gerechnet.Die Arbeitslosenquote fiel um 0,2 auf 3,7% – der niedrigste Stand seit 1969.
  • Automatisierung gefährdet 1 Million Jobs
    Die voranschreitende Digitalisierung bedroht fast jede vierte Stelle bzw. rund 1 Million Arbeitsplätze. Dies geht aus einer Studie der Unternehmensberatung McKinsey zum technologischen Wandel im Schweizer Arbeitsmarkt hervor. Gleichzeitig sollen durch die neuen Technologien zwischen 0,8 bis 1,0 Million neue Stellen entstehen.
  • Mehr Aufträge für die deutsche Industrie 
    Der Auftragseingang im deutschen Verarbeitenden Gewerbe war nach vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes im August um 2,0% höher als im Vormonat. Analysten hatten einen Zuwachs von 0,8% erwartet. Es ist der erste Anstieg seit zwei Monaten. Für den Vormonat Juli ergab sich ein Rückgang von 0,9%.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 08.10.20182018-10-08T06:14:32+02:00

Keyinvest 05.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 05.10.2018
  • Thema 1: Platin – Mittelfristiger Abwärtstrend gebrochen
  • Thema 2: Adecco – Kein Land in Sicht

Mittelfristiger Abwärtstrend gebrochen

Rückblick:Nach einem bearishen Doppeltop im Bereich von 1.020,00 USD fiel der Platinpreis in einer geradlinigen Abwärtsbewegung unter die Unterstützung bei 868,40 USD und generierte damit ein weitreichendes Verkaufssignal. Der anschliessende Ausverkauf führte den Wert bis Mitte August an die Haltemarke bei 775,00 USD, die kurzzeitig sogar unterschritten wurde. Allerdings kämpften sich die Bullen über die Hürde zurück und trieben das Edelmetall an den Widerstand bei 806,00 CHF an. Nach einer volatilen Korrektur wurde auch diese Barriere Mitte September überschritten und damit ein kurzfristig bullishes Signal generiert, das mit dem Ausbruch über die mittelfristige Abwärtstrendlinie bestätigt wurde.

Ausblick:Aus der tragfähigen Erholung der letzten Wochen könnte sich bei Platin nach dem jüngsten Anstieg sogar eine Trendwende entwickeln. Die nächste grosse Barriere wartet jedoch bereits auf die Käufer. Die Long-Szenarien: Nach dem bislang erfolgreich verlaufenen Rücksetzer an die gebrocheneAbwärtstrendlinie könnte der Kurs des Edelmetalls zunächst bis an die Barriere bei 845,00 USD klettern. Dort wäre mit einer weiteren Zwischenkorrektur zu rechnen. Bei einem an-schliessenden Ausbruch über die Marke käme es bereits zu einem Anstieg bis 868,40 und 885,30 USD. Werden auch diese Hürden aus dem Weg geräumt, könnte sogar ein mittelfristiger Aufwärtsimpuls bis 929,10 USD einsetzen. Die Short-Szenarien: Erst ein deutlicher Einbruch unter 806,00 USD würde die Erholung aktuell unterbrechen. In diesem Fall käme es zu einem Test der 775,00 USD-Marke. Dort könnte der nächste Ausbruchs-versuch über 845,00 USD beginnen. Abgaben unter die Unterstützung hätten dagegen einen Einbruch bis 750,00 USD zur Folge.

Platin

Valor: 287639
ISIN: XD0002876395
Kursstand: 823,50 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 845,00+868,40+885,30
Unterstützungen: 806,00+775,00+750,00

Stand 05.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Platin – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGPlatin – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 727,86 7,68 1,08 CHF
Mini Future Mini Future 786,81 13,75 0,60 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 949,91 6,49 1,26 CHF
Mini Future Mini Future 886,48 10,68 0,77 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.097,52 -0,85 %
DAX™ 12.244,10 -0,35 %
S&P 500™ 2.901,61 -0,82 %
Nikkei™ 23.865,29 -0,46 %
EUR/CHF 1,1434 0,49 %
Crude Öl 84,80 -1,41 %
Gold 1.198,31 0,15 %

 Stand 05.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Kein Land in Sicht

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 62,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +20.25%
Stand 05.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit ein Doppelhoch bei 79,85 CHF den mittelfristigen Aufwärtstrend bei den Aktien von Adecco im Januar dieses Jahres beendet hatte, dominiert eine dynamische Abwärtsbewegung. Diese machte auch vor der wichtigen Unterstützung bei 66,50 CHF nicht Halt und riss den Wert bis an die Haltemarke bei 58,20 CHF in die Tiefe. Dort gelang den Bullen im Juli eine kurzfristige Stabilisierung, die allerdings mit dem Unterschreiten des damals aus-gebildeten Konsolidierungsdreiecks beendet wurde. Es folgte eine weitere Verkaufswelle, die zuletzt auch zum Bruch der Unterstützung bei 53,45 CHF führte. Aktuell steuert der Wert auf das Tief des Jahres 2016 zu. Nur eine untergeordnete Haltemarke bei 50,50 CHF könnte den Ausverkauf abbremsen.

Ausblick: Der Abwärtstrend bei den Aktien von Adecco hat sich mit dem jüngsten Bruch der 53,45 CHF-Marke weiter beschleunigt. Von einer Trendwende ist der Wert noch weit entfernt. Die Short-Szenarien: In den kommenden Tagen dürften die Aktien an die Unterstützung bei 50,05 CHF zurücksetzen. Dort könnte es zu einer Konsolidierungsphase und gegebenenfalls auch einem Rücklauf an den Widerstand bei 53,45 CHF kommen. Anschliessend dürfte sich die Baisse allerdings weiter fortsetzen und auf Sicht der kommenden Wochen auch das Verlaufstief bei 45,01 CHF erreichen. Andieser Stelle wäre jedoch mit einer ausgeprägten Bodenbildung und einer mittelfristigen Erholung zu rechnen. Die Long-Szenarien: Gelingt der Käuferseite dagegen der Wiederanstieg über die Hürde bei 53,45 CHF, könnte ein kurzfristiger Anstieg bis an die Barriere bei 55,66 CHF einsetzen. Dort wäre jedoch schon die Fortsetzung des Abwärtstrends möglich. Ein Ausbruch über die Marke hätte dagegen eine Ausdehnung der Erholung bis an den zentralen Widerstand bei 58,20 CHF zur Folge. Auf diesem Niveau dürften die Bären erneut zuschlagen und die Baisse mittelfristig fortsetzen.

Adecco

Valor: 1213860
ISIN: CH0012138605
Kursstand: 51,56 CHF
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 53,45+55,44+58,20
Unterstützungen: 50,05+46,75+45,01

Stand 05.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAdecco – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Adecco – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 50,00 9,92 0,26 CHF
Mini Future Mini Future 49,05 11,83 0,22 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 58,87 5,89 0,43 CHF
Mini Future Mini Future 54,64 9,82 0,26 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Fed-Powell denkt über höhere Zinsen nach
    Die Leitzinsen in den USA könnten stärker steigen als bislang erwartet. Fed-Chef Powell sagte, das Zinsniveau unterstütze immer noch die Konjunktur, aber es bewege sich allmählich auf das neutrale Niveau von 3,00% zu. „Wir könnten über Neutral gehen. Aber aktuell sind wir wahrscheinlich noch weit von diesem Punkt entfernt.“ 
  • US-Industrie verzeichnet starken Auftragseingang 
    Der Auftragseingang der US-Industrie hat sich im August nach Mitteilung des Handelsministeriums in Washington gegenüber dem Vormonat um 2,3% erhöht. Volkswirte hatten mit einem Anstieg von 0,9% gerechnet. Für den Vormonat ergab sich ein Minus von revidiert 0,5%.
  • EuGH-Gutachter: Anleihekäufe der EZB rechtens
    Die Staatsanleihenkäufe der EZB verstossen nach Ansicht des Generalanwalts des EuGH Melchior Wathelet nicht gegen das Verbot der monetären Staatsfinanzierung. Wathelet schlug dem Gerichtshof vor, die Praxis für gültig zu erklären. Er widersprach damit Bedenken des deutschen Bundesverfassungsgerichts.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 05.10.20182018-10-05T06:15:31+02:00

Weekly-Hits Ausgabe vom 04.10.2018


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 04.10.2018
  • Thema 1: US-Steuerreform – US-Unternehmen blühen auf
  • Thema 2: Airbus / Boeing – Prall gefüllte Auftragsbücher
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – September 2018

US-Steuerreform
US-Unternehmen blühen auf

Die US-Wirtschaft brummt: Im ersten Quartal 2018 dehnte sich das Bruttoinlandsprodukt (BIP) in den Staaten auf das Jahr hochgerechnet um 4.2 Prozent aus. Parallel dazu herrscht am Arbeitsmarkt de facto Vollbeschäftigung. Als ein zentraler Treiber des Booms gilt die Anfang des Jahres umgesetzte Steuerreform. Um Anlegern eine Möglichkeit zu geben, geballt an potenziellen Profiteuren der Erleichterungen zu partizipieren, hat UBS im Dezember 2017 den US Tax Reform Beneficiaries Basket lanciert. Bis dato geht das Kalkül dieser Auswahl voll auf: Der PERLES (Symbol: USTAXU) auf den Basket hat seit Anfang Jahr um 11.3 Prozent an Wert gewonnen und damit besser abgeschnitten als der S&P 500™ Index.¹

Die gross angelegte Steuerreform war eines der zentralen Wahlkampfversprechen von Donald Trump. 2016 hatte der Republikaner im Ringen um das Weisse Haus getreu dem Motto «America first!» umfangreiche Erleichterungen für Privathaushalte und Unternehmen in Aussicht gestellt. Kurz vor Weihnachten 2017 und rund elf Monate nach seinem Amtsantritt unterzeichnete Trump das in Washington heftig umstrittene Gesetzespaket. Damit setzte er die grösste Steuerreform in den USA seit mehr als 30 Jahren in Kraft. Mittlerweile zeigt sich, dass die Massnahme, zu deren zentralen Elementen eine deutliche Reduzierung der Körperschaftssteuer zählte, greift. Die Reform schiebt nicht nur die US-Wirtschaft als Ganzes an. Laut UBS CIO WM macht sie sich auch bei den Unternehmenszahlen positiv bemerkbar. Die Experten bezeichnen die Erleichterungen als «Sahnehäubchen» auf einem ohnehin positivem Umfeld. Konkret könnte die Reform das diesjährige Gewinnwachstum in den USA um acht Prozent beschleunigen. Insgesamt rechnet UBS CIO WM für das laufende Jahr mit einer Profitsteigerung von 18 Prozent. (Quelle: UBS CIO WM, «UBS House view Monthly Base», October 2018, 20.09.2018) 

 

Fest steht, dass der US-Aktienmarkt im Allgemeinen und die Profiteure der Steuerreform im Besonderen bei Investoren derzeit stark nachgefragt werden. Während andere wichtige Börsenplätze in den ersten drei Quartalen 2018 kaum vom Fleck kamen, setzte der S&P 500™ seine Rekordjagd fort. Per Ende September 2018 stand für den Benchmark ein Plus von knapp neun Prozent zu Buche. Derweil hat sich der US Tax Reform Beneficiaries Basket um mehr als elf Prozent verteuert.¹
 
Kurz bevor die Reform beschlossen wurde, hat UBS diese Auswahl im vergangenen Dezember aufgelegt. Den Anstoss gab UBS Research. Die hauseigenen Analysten waren zum damaligen Zeitpunkt der Meinung, dass die US-Steuerreform nur zum Teil in den Aktienkursen eingepreist ist. Sie machten sich daher systematisch auf die Suche nach möglichen Profiteuren. Ein zentrales Kriterium für  die Basket-Zusammensetzung war der Einfluss der Reform auf den Cashflow und dessen Relation zur jeweiligen Marktkapitalisierung. Um eine zu starke Abweichung von der Zusammensetzung des  S&P 500™ Index zu vermeiden, haben die Experten die Anzahl der Aktien je Sektor limitiert – dadurch kam es zu einer moderaten Übergewichtung von Unternehmen, die besonders stark profitieren. 
 
Bis dato macht sich beispielsweise der relativ hohe Anteil an Healthcare- und Technologieunternehmen im US Tax Reform Beneficiaries Basket bezahlt. Dem zweitgenanntem Sektor spielt zusätzlich zur Steuerreform das freundliche US-Konsumklima in die Hände. Gleiches gilt für den Detailhandel. Aus diesem Wirtschaftszweig fanden unter anderem Kohl’s und Macy’s Berücksichtigung – für die Aktien der beiden US-Warenhäuser ging es 2018 bis dato jeweils um rund 37 Prozent nach oben.¹ 


Chancen: Noch hat das Tracker-Zertifikat (Symbol: USTAXU) auf den US Tax Reform Beneficiaries Basket nicht einmal das erste von insgesamt sieben Jahren Laufzeit hinter sich. Anlegern bietet sich also weiterhin die Möglichkeit, auf den langfristigen Effekt der US-Steuerreform zu setzen. Die Verwaltungsgebühr für das Partizipationsprodukt beträgt 0.30 Prozent p.a. Allfällige Dividendenzahlungen der Basketmitglieder werden netto in die zahlende Aktie reinvestiert.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Beim PERLES kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Basket fällt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
HCA Healthcare vs. Centene vs. Humana (5 Jahre)¹ (nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in%)
Die drei Gesundheitsunternehmen HCA Healthcare, Centene und Humana zählen bis dato zu den Top-Performern im US Tax Reform Benificiaries Basket. Das Trio hat 2018 im Aufwärtstrend noch einmal beschleunigt.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 03.10.2018

Kohl’s vs. Macy’s vs. Gap (5 Jahre)¹ (nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in%)
Die Aktienkurse der beiden US-Detailhändler Kohl’s und Macy’s haben nach Einführung der Steuerreform nach oben gedreht. Dagegen bremsen operative Probleme die Modekette Gap aus.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 03.10.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den US Tax Reform Beneficiaries Basket

Symbol USTAXU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert US Tax Reform Beneficiaries Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.30% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 20.12.2024
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 1’135.00 / 1’145.00
 
Termsheet

US Tax Reform Beneficiaries Basket: Anfangsgewichtung nach Sektoren (Stand: 04.12.2017)

Technologie 18%
Finanzen 16%
Healthcare 16%
Nicht-Basiskonsumgüter 14%
Industrie 12%
Basiskonsumgüter 10%
Sonstige 14%
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 03.10.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’175.21 Pkt. 1.0%
SLI™ 1488.05 Pkt. 0.0%
S&P 500™ 2’925.51 Pkt. 0.7%
EURO STOXX 50™ 3’405.48 Pkt. -0.8%
S&P™ BRIC 40 4’028.54 Pkt. -0.7%
CMCI™ Compos. 977.18 Pkt. 3.6%
Gold (Feinunze) 1’202.90 USD 0.3%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Airbus / Boeing
Prall gefüllte Auftragsbücher

 
Im Zweikampf der Flugzeugbauer Airbus und Boeing hat der US-Branchenführer derzeit die Nase vorne. Von Januar bis August 2018 gingen bei Boeing netto Bestellungen für 581 Maschinen ein. Dagegen musste sich Airbus in diesem Zeitraum mit 219 Netto-Bestellungen begnügen. Dazu passt die jüngste Kursentwicklung der Rivalen: Während die Airbus-Aktie kurzfristig auf der Stelle tritt, ist Boeing mit einem neuen Allzeithoch in das vierte Quartal gestartet.¹ UBS bringt die beiden Branchenriesen jetzt für einen Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCOADU) zusammen. Anleger können hier mit einer Couponzahlung in Höhe von 7.50 Prozent p.a. rechnen. Derweil gehen die Basiswerte mit einem Sicherheitspolster von 40 Prozent in die zweijährige Laufzeit.

 

Trotz der jüngsten Orderflaute bleibt das Auftragsbuch von Airbus prall gefüllt. Per Ende August 2018 lagen dem Konzern laut eigenen Angaben Bestellungen für insgesamt 7’415 Maschinen vor. Zu den aktuellen Fertigungsraten wäre die Produktion damit für annähernd neun Jahre ausgelastet. Zuletzt sicherte sich Airbus einen Auftrag von Europas grösster Airline. Die Lufthansa wandelte Kaufoptionen für 27 Maschinen des Typs  A320 neo und A321 neo in feste Bestellungen um. Zehn der treibstoffsparenden Flugzeuge aus dieser Order sollen für die SWISS in Betrieb gehen. (Quelle: Airbus, Medienmitteilung, 01.10.2018)

 

Bei Boeing ist die legendäre 737 der absolute Verkaufsschlager. Von Januar bis August 2018 gingen nahezu drei von vier Bestellungen auf den Klassiker zurück. Vor allem die 737 MAX ist gefragt. Laut Boeing hat sich nie zuvor ein Flieger in der mehr als 100-jährigen Firmengeschichte so gut verkauft, wie dieses hochmoderne Modell. Dem Unternehmen zufolge liegen für die 737 MAX annähernd 4’700 Bestellungen von mehr als 100 Kunden vor. (Quelle: Boeing.com) Wie es bei dem Branchenführer auf der Gewinnseite aussieht, erfahren Anleger am 24. Oktober, wenn Boeing die Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht. Sechs Tage später gewährt Airbus Einblick in den jüngsten Geschäftsgang.

 

Chancen:Kurz vor den Zahlenterminen emittiert UBS den ER Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCOADU) auf Airbus und Boeing. Das Duo macht einen Coupon in Höhe von 7.50 Prozent p.a. möglich. Die Barrieren werden auf 60 Prozent des Startniveaus der beiden Aktien festgelegt. Solange kein Basiswert auf oder unter dieses Niveau fällt, endet das Produkt mit einer dem Coupon entsprechenden Maximalrendite. Hinzu kommt die Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung samt anteiligen Coupon. Das Early Redemption Feature greift, wenn Airbus und Boeing an einem der vierteljährlichen Beobachtungstage (erster Termin: 19.10.2019)  auf oder über dem Anfangskurs zu finden sind.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Airbus vs. Boeing (5 Jahre)¹ (nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in%)
Quelle: UBS AGStand: 03.10.2018

7.50% p.a. Early Redemption Worst of Kick-In GOAL auf Airbus / Boeing
Symbol KCOADU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Airbus / Boeing
Handelswährung EUR
Coupon 7.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfalltag 12.10.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 10.10.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 03.10.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor September 2018

Performance Einzelrohstoffe:Der September stand ganz im Zeichen des schwarzen Goldes. In Algier kam die OPEC mit weiteren Förderländern, allen voran Russland, zusammen. Dabei wurde von den Partnern keine weitere Erhöhung der Ölproduktion beschlossen. Die Märkte reagierten prompt. Sowohl bei der Nordseegattung Brent als auch dem US-Pendant WTI kletterte der Preis für ein Barrel auf das höchste Niveau seit November 2014. Zum Ende des dritten Quartals überwogen im gesamten CMCI-Spektrum die positiven Vorzeichen: 16 von 27 analysierten Einzelrohstoffen gewannen im September an Wert.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im September 2018 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im September 2018 in US-Dollar.

 

Stand: 28.09.2018Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Vor diesem Hintergrund überrascht es nicht, dass der CMCI Composite Index im Berichtsmonat um 2.1 Prozent zulegen konnte. Neben den  Energieträgern schoben die Industriemetalle sowie das Lebendviehsegment den Bnchmark an. Obwohl zusätzlich zum Zollstreit zwischen den USA und China nun auch die Sorge vor einer neuerlichen Schuldenkrise in Italien die Marktteilnehmer umtreibt, bleiben Edelmetalle links liegen. Der von Gold dominierte Sektorindex kam im September nicht vom Fleck.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI™-Lancierung im Januar 2007
(USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im
Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI™
Composite Index seit dessen Lancierung im
Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 28.09.2018

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes im September 2018.
Quelle: UBS AG
Stand: 28.09.2018

 
Meistgehandelte UBS ETC auf CMCI™:Ein Partizipationsprodukt auf den CMCI Agriculture Index dominierte im Berichtsmonat den Handel mit UBS ETC. Das Agrarsegment ist mit einem weiteren Produkt unter den Top 10 vertreten. Einen regen Handel verzeichnete zudem ein in der Rohstoffvaluta US-Dollar denominierter ETC auf den UBS Bloomberg CMCI Composite Index. Auch  mehrere auf Energiestoffen basierende Produkte tauchen in dieser Auswertung auf.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im  

Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Agriculture TAGCI USD -1.0% 17.8%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals TIMCI USD 2.2% 9.5%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD 0.7% 8.5%
UBS ETC on CMCI Brent Crude TCOCI USD 5.6% 8.3%
UBS ETC on CMCI Agriculture 1Y TAG1YU USD -0.3% 6.3%
UBS ETC on CMCI Nickel TLNCI USD -1.7% 4.8%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCI EUR 6.4% 4.8%
UBS ETC on CMCI Wheat TWWCI USD -6.2% 4.5%
UBS ETC on CMCI Energy Monthly H. EENCIU EUR 5.0% 4.1%
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 28.09.2018
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. 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Weekly-Hits Ausgabe vom 04.10.20182018-10-04T12:48:58+02:00

Keyinvest 04.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 04.10.2018
  • Thema 1: DAX – Erholung wird abgebremst
  • Thema 2: LafargeHolcim – Chance auf Kaufsignal

Erholung wird abgebremst

Rückblick:Nach dem Ausverkauf unter die Unterstützung bei 12.104 Punkten und dem anschliessenden Test der Haltemarke bei 11.865 Punkten setzte beim DAX Index eine steile Erholung ein, die den Wert wieder über die 12.104 Punkte-Marke führte. Nachdem Ende September auch der Widerstand bei 12.256 Punkten überschritten wurde, war der Weg bis an die Hürde bei 12.390 Punkten frei. Die Marke wurde zwar ebenfalls überwunden, allerdings stoppte die Erholung auf Höhe der im August erstmals unterschrittenen langfristigen Aufwärtstrendlinie. Mit einem bearishen Doppelhoch bei 12.458 Punkten wurde der Anstieg unter-brochen und es folgte ein steiler Kursrückgang bis 12.190 Punkte. Gegen die bearishen Signale dieses Einbruchs versuchen sich die Bullen aktuell zur Wehr zu setzen.

Ausblick:Kurzfristig ist beim DAX mit einem weiteren Anstieg zu rechnen. Die Tage der Erholungsphase könnten jedoch gezählt sein. Die Short-Szenarien: Unterhalb der 12.390 Punkte-Marke bleiben die Bären tonangebend undkönnten dort die laufende Gegenbewegung stoppen. Ein erneuter Bruch der 12.256 Punkte-Marke würde anschliessend bereits ein Verkaufssignal auslösen und zu einem Einbruch bis 12.190 Punkte führen. Dort könnte der Index zwar ein weiteres Mal bis 12.256 und darüber bis 12.350 Punkte klettern. Allerdings hätte ein solcher Verlauf die Ausbildung eines bearishen Dreiecks zur Folge, das schliesslich nach unten aufgelöst werden dürfte. Ein Ausverkauf unter 12.190 Punkte dürfte in der Folge den Test der 12.104 Punkte-Marke nach sich ziehen. Darunter käme es zu einem Einbruch bis 11.726 Punkte. Die Long-Szenarien: Aktuell würde erst ein nachhaltiger Anstieg über 12.458 Punkte für die Bullen sprechen. In diesem Fall dürfte auch die mittelfristige Abwärtstrendlinie rasch überwunden werden und der Index bis 12.640 Punkte steigen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12.287,58 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 12.390+12.503+12.640
Unterstützungen: 12.256+12.104+11.865

Stand 04.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 12.000,00 23,70 1,18 CHF
Warrant Warrant 11.000,00 9,05 3,09 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.855,67 7,65 1,82 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.289,93 11,83 1,18 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.175,21 0,97 %
DAX™ 12.287,60 -0,42 %
S&P 500™ 2.925,51 0,07 %
Nikkei™ 23.941,51 -0,70 %
EUR/CHF 1,1378 0,13 %
Crude Öl 86,02 1,67 %
Gold 1.196,45 -0,56 %

 Stand 04.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Chance auf Kaufsignal

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 49,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +0.58%
Stand 04.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Der übergeordnete Abwärtstrend hatte die Aktien von LafargeHolcim in den vergangenen Monaten ausgehend von einem bearishen Doppelhoch bei 60,00 CHF bis an die zentrale mittelfristige Unterstützung bei 45,39 CHF gedrückt. Zwar wurde diese Marke im September mehrfach unter-schritten, doch blieb eine dynamische Fortsetzung der Baisse zum damaligen Zeitpunkt aus. Vielmehr bildete sich bei 44,47 CHF ein kleiner Doppelboden, der von den Bullen mit der Rückeroberung der 45,39 CHF-Marke Anfang Oktober aktiviert wurde. Zunächst kletterten die Aktien daraufhin an den Widerstand bei 46,73 CHF, der nach einer kurzen Korrektur ebenfalls durchbrochen wurde. In den vergangenen Tagen folgte eine steile Kaufwelle, die den Wert direkt an die Kursbarriere bei 48,99 CHF antrieb. Im Verlauf dieses Anstiegs wurde eine steile Abwärtstrendlinie überwunden und damit ein weiteres bullishes Signal generiert. Aktuell versuchen die Bullen nach mehreren Anläufen erneut, die 48,99 CHF-Marke nachhaltig zu durchbrechen.

Ausblick: Kurzfristig könnte es jetzt zu einer leichten Korrektur kommen. Dennoch haben die Bullen aktuell die besseren Karten und könnten anschliessend zu einem erfolgreichen Ausbruch über 48,99 CHF ansetzen. Die Long-Szenarien: Eine Gegenbewegung bis an den Bereich der 48,00 CHF-Marke wäre aktuell möglich, ohne den Aufwärts-trend der letzten Tage zu gefährden. Selbst einestärkere Korrektur bis 46,73 CHF würde daran nichts ändern, dass der junge Kaufimpuls zu einem Ausbruch über 48,99 CHF führen kann. Gelingt dies der Käuferseite, wäre mit einer Aufwärtsbewegung bis 50,45 CHF zu rechnen. Sollte auch die Marke überschritten werden, könnte die Erholung bis 52,00 CHF führen. Spätestens an der Hürde bei 52,75 CHF sollte man sich jedoch auf eine starke Abwärtsbewegung einstellen. Die Short-Szenarien: Wird die 46,73 CHF-Marke dagegen im weiteren Verlauf unterschritten, wäre der Anstieg gestoppt und ein weiterer Test der zentralen Unterstützung bei 45,39 CHF zu erwarten. Sollte es dort nicht zu einer zweiten Aufwärtsbewegung kommen, würde auch der Bruch der 44,47 CHF-Marke und ein Ausverkauf bis 42,75 CHF drohen.

LafargeHolcim

Valor: 1221405
ISIN: CH0012214059
Kursstand: 48,72 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 48,99+50,45+52,00
Unterstützungen: 46,73+45,39+44,47

Stand 04.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLafargeHolcim – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
LafargeHolcim – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 40,00 5,32 0,61 CHF
Mini Future Mini Future 46,21 12,52 0,26 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 51,07 12,47 0,26 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 55,91 6,33 0,51 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • KOF bleibt optimistisch 
    Die Konjunkturforschungsstelle KOF der ETH Zürich zeigt sich weiterhin optimistisch für die Schweizer Wirtschaft. Für das laufende Jahr 2018 hat die KOF ihre Wachstumsprognose auf 2,9% von zuvor 2,3% erhöht. Die Schweizer Wirtschaft befinde sich in einer Hochkonjunktur, sagte KOF-Direktor Jan-Egbert Sturm.
  • Italien deutet Einlenken an
    Der italienische Regierungschef Guiseppe Conte hat nach einer Kabinettssitzung zwar bestätigt, Rom plane auch weiterhin für 2019 mit einer Neuverschuldung von 2,4% der Wirtschaftsleistung. In den zwei darauffolgenden Jahren solle das Defizit aber geringer ausfallen. Zudem solle der Gesamtschuldenstand sinken.
  • Paris fordert von Berlin mehr Anstrengungen
    Frankreichs Finanzminister Bruno Le Maire hat von der deutschen Regierung mehr Engagement bei der Reform der Eurozone gefordert. Die Menschen würden keinen weiteren Aufschub dulden, sei es bei der Besteuerung von Internetgiganten oder wenn es darum gehe, die Eurozone gegen die nächste Finanzkrise zu wappnen.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Keyinvest 04.10.20182018-10-04T06:13:45+02:00

Keyinvest 03.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 03.10.2018
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Kursausbruch gerät ins Stocken
  • Thema 2: Roche – Vorlage für die Bullen

Kursausbruch gerät ins Stocken

Rückblick:In den vergangenen Monaten rutschte der EuroStoxx 50 Index moderat zurück. Ab Juni 2018 kam es nach einem Hoch bei 3.607 Punkten zur Ausbildung eines Abwärtstrendkanals. Innerhalb einer ersten Verkaufswelle fiel der Index bis zur 3.341 Punkte-Marke ab und konnte sich anschliessend erholen. Bereits mit dem Erreichen der 3.537 Punkte-Marke kam der Kaufdruck im August zum Erliegen, sodass ein neuer Abwärtstrendkanal ausgebildet wurde. Ausgehend von der 3.260 Punkte-Marke wurde dieser enge Trendkanal nach oben verlassen, was bis zur Hürde bei 3.463 Punkten führte.

Ausblick:Mit dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend der Vorwochen bietet sich die Chance, eine umfassende Erholung zu starten. Die im Mai angelaufene Abwärtswelle könnte mittelfristig aber noch fortgesetzt werden. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg zur Hürde bei 3.463 Punkten wäre nach dem Rücklauf der Vortage möglich. Erst darüber, bei einem Ausbruch aus dem flachen Abwärtstrend, würde sich das Chartbild aufhellen und es könnte eine Erholung bis zur3.537 Punkte-Marke starten. Der darunter verlaufende mittelfristige Abwärtstrend verstärkt diese Widerstandszone. Sollte es der EuroStoxx 50 über die 3.537 Punkte-Marke schaffen, könnte sich der Weg für eine Rally bis zur 3.607 Punkte-Marke öffnen. Die Short-Szenarien: Rutscht der Wert unter den bei 3.365 Punkten liegenden Abwärtstrend zurück, könnte die bei 3.260 Punkten liegende Unterstützung schnell wieder erreichbar werden. Kippt der Kursverlauf auch unter dieses Niveau, könnte die Abwärtswelle innerhalb des Trendkanals zunächst bis zur 3.214 Punkte-Marke ausgedehnt werden, bevor auf der Unterstützung bei 3.162 Punkten die Käuferseite im Vorteil wäre.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.386,00 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3.463+3.537+3.607
Unterstützungen: 3.365+3.341+3.260

Stand 03.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.861,62 6,08 0,64 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.166,04 13,34 0,29 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.656,11 11,36 0,34 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.593,40 14,45 0,27 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.087,32 -0,44%
DAX™ 12.287,58 -0,42%
S&P 500™ 2.923,43 -0,04%
Nikkei™ 24.078,61 -0,79%
EUR/CHF 1,1363 -0,19%
Crude Öl 84,60 -0,52%
Gold 1.203,28 1,31%

 Stand 03.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Vorlage für die Bullen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 253,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +5,35%
Stand 03.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Roche Holding bewegten sich in den vergangenen Jahren stabil nach unten. Ausgehend von der 295,80 CHF-Marke wurde eine Abwärtsbewegung ausgebildet, welche den Kursverlauf innerhalb eines Abwärtstrendkanals auch unter die bei 212,80 CHF liegende Unterstützung führte. Bis Mai 2018 ging es zurück zur 206,35 CHF-Marke, bevor davon ausgehend eine steile Kurserholung gestartet werden konnte. Diese führte Roche aus dem steileren mittelfristigen Abwärtstrend heraus, die Notierungen scheiterten jedoch an der alten Trendkanaloberkante. Ausgehend von der 247,00 CHF-Marke kam es daraufhin zu einer Konsolidierung, welche in mehreren Wellen bis zur 231,85 CHF-Marke führte. Roche konnte sich in diesem Zuge jeweils oberhalb des gebrochenen mittelfristigen Abwärtstrends halten und zuletzt wieder darüber nach oben abprallen.

Ausblick: Die Entwicklung der vergangenen Wochen stellt sich zunächst als bullishe Flagge dar, welche trendbestätigend nach oben aufgelöst werden dürfte. Ein weiterer Rückfall, welcher in den alten Abwärtstrend führen würde, sollte hingegen vermieden werden. Die Long-Szenarien: Zeigen sich Anschlusskäufe, wäre mit dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend der Vorwochen ein Kaufsignal möglich. Kursgewinne bis zur 247,00 CHF-Marke könnten in diesem Fall schnell folgen. Wenn es auch über diese Hürde hinausgeht, wäre eine zweite grosse Erholungswelle möglich,welche wieder in Richtung der 273,00 CHF-Marke führen könnte. Die Widerstandszone zwischen 252,80 CHF und 256,40 CHF dürfte zwischenzeitlich aufhalten. Die Short-Szenarien: Prallt Roche am Abwärtstrend der Vorwochen nach unten ab, könnten schnell Abgaben bis zur Unterstützung bei 230,45 CHF folgen. Darunter würde ein Rückfall in den alten Abwärtstrend drohen, was auch die Abwärtsbewegung wieder beschleunigen könnte. Auf Sicht einiger Wochen wäre dann ein Kursrückgang bis zur 206,35 CHF-Marke möglich, mit einem Zwischenziel bei 214,30 CHF. Innerhalb des langfristigen Trendkanals könnte anschliessend eine größere Abwärtswelle bis zur unteren Begrenzung bei 190,00 CHF anstehen.

Roche

Valor: 1203204
ISIN: CH0012032048
Kursstand: 240,15 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 247,00+252,80+256,40
Unterstützungen: 231,85+214,30+206,35

Stand 03.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 220,00 8,58 0,56 CHF
Warrant Warrant 230,00 14,55 0,33 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 254,80 14,47 0,33 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 277,60 6,04 0,79 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • EU nimmt Liechtenstein von Liste der Steueroasen
    Die Europäische Union hat Liechtenstein von der Grauen Liste der Steueroasen gestrichen. Das Fürstentum habe Reformen umgesetzt, um entsprechende EU-Regeln einzuhalten, lautete der Beschluss der EU-Finanzminister. Die Schweiz steht weiter auf der Liste, da sie fünf von der EU kritisierte Regime der Unternehmensbesteuerung aufrecht erhält
  • Rom weist Spekulationen um Euro-Ausstieg zurück
    Der italienische Regierungschef Giuseppe Conte hat Spekulationen um einen möglichen Ausstieg Italiens aus der Eurozone zurückgewiesen. „Der Euro ist unsere Währung, und sie ist für uns unverzichtbar“, erklärte er. „Jede Äusserung, die auf eine andere Einschätzung hindeutet, ist als freie und beliebige Meinung zu betrachten».
  • Eurozone: Starker Preisdruck auf Herstellerebene
    Nach Angaben des Statistikamts Eurostat lagen die Erzeugerpreise im Euroraum im August um 4,2% über dem Stand im Vorjahresmonat. Analysten hatten mit einer schwächeren Teuerung gerechnet. Ausserdem wurde der Preisanstieg im Juli um 0,3 auf 4,3% nach oben revidiert.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 03.10.20182018-10-03T06:11:44+02:00

Keyinvest 02.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 02.10.2018
  • Thema 1: S&P 500 – Kurzfristig unentschlossen
  • Thema 2: Clariant – Kaufsignal vor Bestätigung?

Kurzfristig unentschlossen

Rückblick: Der S&P 500 Index bewegte sich ab Februar 2018 ausgehend von 2.533 Punkten aufwärts, um mit dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend ein Kaufsignal zu aktivieren. Es gelang eine bullishe Bestätigung, was die Notierungen an eine bei 2.802 Punkten liegende Hürde führte. Der Wert rutschte an dieser Barriere zurück und konnte Anfang Juli 2018 einen Aufwärtstrend etablieren. Dieser führte den Wert in den vergangenen Wochen auf ein neues Rekordhoch bei 2.941 Punkten. Eine moderate Konsolidierung wurde oberhalb des Aufwärtstrends bei 2.900 Punkten aufgefangen.

Ausblick:Nachdem die 2.873 Punkte-Marke überwunden werden konnte, bietet sich die Chance, die Rally zu verschärfen. Zeigen sich unterhalb der 2.941 Punkte-Marke kurzfristig Anschlussverkäufe, wäre auch ein kleines Doppelhoch möglich. Die Long-Szenarien: Nachdem der Index oberhalb des Aufwärtstrends bei 2.900 Punkten abprallen konnte, könnte die Rally direkt fortgesetzt werden. Oberhalb der 2.941 Punkte-Marke wäre Spielraum bis in denBereich der 3.000 Punkte-Marke gegeben. Mittelfristig könnte die 3.050 Punkte-Marke erreichbar werden, bevor ein nennenswerter Rücklauf eingeleitet werden dürfte. Die Short-Szenarien: Bei einem Rückfall unter den bei 2.910 Punkten mittlerweile liegenden Aufwärtstrend würde sich das Chartbild eintrüben und eine Korrektur andeuten, welche einen Test des Aufwärtstrends bei 2.873 Punkten nach sich ziehen könnte. Darunter droht ein Rücklauf zur Unterstützung bei 2.802 Punkten, über welcher die Abwärtswelle beendet werden könnte. Sollte der Index unter diese Unterstützung fallen, könnte eine Korrekturwelle in den Bereich der 2.742 Punkte-Marke führen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.924,59 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2.941+2.950+3.000
Unterstützungen: 2.910+2.873+2.802

Stand 02.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.421,81 5,69 5,08 CHF
Mini Future Mini Future 2.677,96 10,70 2,73 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 3.065,35 16,67 1,75 CHF
Mini Future Mini Future 3.200,31 9,38 3,12 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.127,05 0,43%
DAX™ 12.339,03 0,75%
S&P 500™ 2.924,59 0,36%
Nikkei™ 24.326,12 0,33%
EUR/CHF 1,1389 0,12%
Crude Öl 85,05 2,63%
Gold 1.188,73 -0,29%

 Stand 02.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Kaufsignal vor Bestätigung?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 24 CHF
Prognostizierte Preisänderung – 5,81%
Stand 02.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Clariant konnten sich in den vergangenen Jahren stark entwickeln. Ab November 2016 kam es oberhalb der 15,26 CHF-Marke zur Ausbildung einer sehr starken Aufwärtswelle, welche die Notierungen bis zur 29,48 CHF-Marke führte. Dort startete im Januar 2018 eine steile Zwischenkorrektur. Die Notierungen fielen bis zur 22,06 CHF-Marke zurück und konnten sich stabilisieren. Es folgte eine ausgedehnte Seitwärtsbewegung unterhalb der 25,14 CHF-Marke. Dabei konnten sich die Notierungen ab Juli 2018 moderat auf einem flachen Aufwärtstrend nach oben schieben und explodierten in den vergangenen Wochen. Nach einer Kurslücke, welche Clariant über die bei 25,14 CHF liegende Hürde führte, kam es zu einem Anstieg bis zum Widerstand bei 27,18 CHF. Davon ausgehend rutschte der Wert zurück und näherte sich zuletzt der Ausbruchsmarke bei 25,14 CHF.

Ausblick: Es bietet sich die Möglichkeit, die Ausbruchsbewegung bullish zu bestätigen, wenn sich oberhalb der 25,14 CHF-Marke Anschlusskäufe zeigen. Sollte Clariant aber unter diese Unterstützung zurückfallen, dürfte die mittelfristige Handelsspanne wieder nach unten durchlaufen werden. Die Long-Szenarien: Ausgehend von der 25,14 CHF-Marke ist die Chance gegeben, direkt nach oben abzuprallen und wieder bis 27,18 CHF zu steigen. An dieser Hürde wäre ein Rücksetzer möglich. Oberhalb der 27,18 CHF könnte Clariant einen Rücklauf an den gebrochenen längerfristigenAufwärtstrend ausbilden, welcher derzeit bei 28,00 CHF verläuft. Erst darüber wird der Weg wieder in Richtung der 29,48 CHF-Marke frei. Sofern die 28,00 CHF-Marke nachhaltig überwunden wird, könnte die Rally der Vorjahre auch in Richtung der 33,00 CHF-Marke ausgedehnt werden. Die Short-Szenarien: Rutscht Clariant unter die 25,14 CHF-Marke zurück, könnte die Kurslücke der Vorwochen geschlossen werden. Abgaben bis zur 24,19 CHF-Marke, mit einem Zwischenziel bei 24,53 CHF, wären in diesem Fall möglich. Der bei 23,50 CHF derzeit verlaufende Aufwärtstrend dürfte nochmals stabilisieren. Sollte Clariant jedoch darunter zurückfallen, dürfte auch die 22,06 CHF-Marke schnell erreichbar werden.

Clariant

Valor: 1214263
ISIN: CH0012142631
Kursstand: 25,48 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 27,18+28,00+29,48
Unterstützungen: 25,14+24,53+22,89

Stand 02.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGClariant – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Clariant – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 26,00 13,85 0,23 CHF
Warrant Warrant 23,00 9,44 0,54 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 27,06 12,57 0,25 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 28,46 7,49 0,42 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA und Kanada mit Nafta-Nachfolgeabkommen
    Die USA und Kanada haben sich in der Nacht zu Montag auf eine Neuauflage des gemeinsamen Freihandelsabkommens Nafta mit Mexiko geeinigt. Das Abkommen war auf Initiative der USA neu verhandelt worden. US-Präsident Trump lobte die Nachfolgevereinbarung als das „wichtigste Handelsabkommen, das wir je erzielt haben“.
  • IWF warnt vor Protektionismus und Verschuldung
    Der Internationale Währungsfonds (IWF) sieht zunehmende Risiken für das Wachstum der Weltwirtschaft durch Protektionismus und die hohe Verschuldung. Das Wachstum werde nicht ganz so hoch ausfallen wie noch im Juli mit 3,9% prognostiziert, sagte IWF-Chefin Christine Lagarde. Den Schwellenländern ohne China könnten am Anleihenmarkt Kapitalabflüsse von über 100 Milliarden Dollar drohen.
  • ISM PMI zeigt weniger Wachstumsdynamik an
    Der Einkaufsmanagerindex ISM, der die Stimmung in der US-Industrie abbildet, ist im September von 61,3 Punkten im Vormonat auf 59,8 Punkte gesunken, wie das Institute for Supply Management (ISM) mitteilte.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 02.10.20182018-10-02T06:24:24+02:00

Keyinvest 01.10.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 01.10.2018
  • Thema 1: SMI – Ausbruchsversuch gestartet
  • Thema 2: Apple – Bullen mach sich bereit

Ausbruchsversuch gestartet

Rückblick:Es ging für den SMI Index nach dem Jahreswechsel an der Hürde bei 9.538 Punkten nicht weiter, was einen starken Rücklauf einleitete. Die Notierungen bewegten sich deutlich abwärts und konnten sich Ende Juni 2018 auf der bei 8.375 Punkten liegenden Unterstützung halten. Davon ausgehend bewegte sich der Wert steil nach oben und überwand die bei 9.026 Punkten liegende Hürde. Das ausgelöste Kaufsignal setzte sich nicht durch, sodass ausgehend von 9.213 Punkten ab August 2018 eine Konsolidierung eingeleitet wurde. Innerhalb eines kurz-fristigen Trendkanals ging es bis zur 8.796 Punkte-Marke. Der Abwärtstrend der Vorwochen konnte davon ausgehend an den Vortagen nachhaltig nach oben durchbrochen werden.

Ausblick:Die angelaufene Ausbruchsbewegung könnte sich noch als Bullenfalle darstellen. Zeigen sich Anschlusskäufe, könnte eine zweite grosse Erholungswelle anlaufen. Die Long-Szenarien: Wenn es gelingt, sich über die 9.115 Punkte-Marke zu schieben, könnte die Ausbruchsbewegung bis zumletzten Hoch bei 9.213 Punkten fortgesetzt werden. Im Zuge einer zweiten grossen Aufwärtswelle seit dem Sommer wäre auch ein Anstieg bis zur 9.422 Punkte-Marke möglich. Es würde darüber hinaus die Chance bestehen, die 9.612 Punkte-Marke nochmals zu erreichen, bevor dort die Verkäufer im Vorteil wären. Die Short-Szenarien: Rutscht der Index unter den bei 8.980 Punkten liegenden Aufwärtstrend zurück, würde sich das Chartbild eintrüben. Abgaben innerhalb des Trendkanals der Vorwochen bis zur 8.796 Punkte-Marke könnten in diesem Fall folgen. Darunter würde sich Spielraum bis zur 8.697 Punktemarke bieten.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.087,99 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 9.115+9.213+9.422
Unterstützungen: 8.902+8.796+8.697

Stand 01.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 8.466,35 13,15 1,38 CHF
Mini Future Mini Future 7.908,76 7,32 2,48 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.644,56 15,08 1,20 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 10.029,83 9,19 1,97 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.10.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’087.99 -0,27%
DAX™ 12’246.70 -1,52%
S&P 500™ 2’913.98 0,00%
Nikkei™ 24’223.49 0,43%
EUR/CHF 1.1390 0,13%
Crude Öl 82.87 1,82%
Gold 1’192.16 0,79%

 Stand 01.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Bullen mach sich bereit

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 250.00 USD
Prognostizierte Preisänderung + 10,75%
Stand 01.10.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Apple konnten sich auch in den vergangenen Jahren stark nach oben bewegen. Im Mai 2016 wurde bei 89,47 USD ein wichtiges Zwischentief ausgebildet, bevor im Februar 2017 der Ausbruch auf ein neues Rekordhoch gelang. Die Notierungen bewegten sich anschliessend in einem Trendkanal weiter nach oben. Nach einem Hoch bei 180,10 USD im Januar 2018 wurde auf hohem Niveau zunächst eine Seitwärtsbewegung ausgebildet, der Ausbruch darüber im April 2018 leitete aber eine weitere Rallyphase ein. Nach einem bullishen Rücklauf explodierte der Kursverlauf und konnte sich in den vergangenen Wochen auch über die alte obere Trend-begrenzung bewegen. Die Notierungen schoben sich bis zur 229,67 USD-Marke, um davon ausgehend ab Anfang September einen Rücklauf zu starten. Innerhalb eines moderaten Trendkanals fiel Apple daraufhin bis in den Bereich der alten Trendbegrenzung zurück und prallte zuletzt darauf nach oben ab.

Ausblick: Die Notierungen konnten in den vergangenen Wochen eine bullishe Flaggenformation ausbilden, welche eine weitere Aufwärtswelle bald nach sich ziehen könnte. Die Long-Szenarien: Zeigen sich Anschlusskäufe, welche über die 226,50 USD-Marke führen, würde Apple einen Ausbruchsversuch aus der bullishen Flaggenformation starten. Kursgewinne bis zur 229,67 USD-Marke könnten dann schnell folgen, wobei diese Hürde nicht lange aufhaltendürfte. Oberhalb der 229,67 USD-Marke wird der Weg nach oben relativ frei. Im Zuge einer neuen Aufwärtswelle außerhalb des alten Trendkanals könnte es über die 240,00 USD-Marke bis zur 260,00 USD-Marke gehen. Die Short-Szenarien: Ausgehend vom kurzfristigen Abwärtstrend wäre aktuell ein Rücklauf direkt möglich. Abgaben bis zur Unterstützung bei 213,84 USD könnten in diesem Fall folgen. Erst unterhalb dieser Kreuzunterstützung dürfte sich das Chartbild mittelfristig eintrüben, da dann auch ein Rückfall in den alten Aufwärts-trendkanal erfolgen würde. Spielraum könnte sich anschliessend für eine Abwärtswelle bis zur 194,20 USD-Marke bieten. Auf dem bei 182,40 USD liegenden Aufwärtstrend dürften die Bullen wieder im Vorteil sein.

Apple

Valor: 908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: 225,74 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 226,50+229,67+240,00
Unterstützungen: 213,84+194,20+185,00

Stand 01.10.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 136,29 2,50 1,78 CHF
Warrant Warrant 210,00 11,08 0,40 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 160,00 221,67 0,02 CHF
undefined

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.10.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Uni-Michigan-Konsumklima steigt weniger stark
    Die Stimmung der US-Verbraucher hat sich im September nicht ganz so stark aufgehellt wir erwartet. Das von der Universität Michigan berechnete Konsumklima verbesserte sich im September nach endgültigen Angaben auf 100,1 Punkte, von 96,2 Punkten im Vormonat. Als vorläufiger Wert waren allerdings noch 100,8 Punkte ausgewiesen worden.
  • Eurozone: Inflationsrate steigt auf 2,1 Prozent
    Die Verbraucherpreise in der Eurozone sind im September mit einer Jahresrate von 2,1 Prozent gestiegen, nach 2,0 Prozent im Vormonat. Damit liegt die Inflationsrate über dem EZB-Inflationsziel von knapp zwei Prozent. Volkswirte hatten ebenfalls mit einem Anstieg auf 2,1 Prozent gerechnet.
  • USA: Konsumausgaben und Einkommen schwächer
    Die Konsumausgaben der US-Amerikaner sind im August etwas schwächer gestiegen als erwartet. Gegenüber dem Vormonat wurde ein Anstieg von 0,2 Prozent verzeichnet, während Volkswirte mit einem Plus von 0,3 Prozent gerechnet hatten, nach einem Anstieg um 0,4 Prozent im Juli.

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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Keyinvest 01.10.20182018-10-01T06:33:12+02:00

Weekly-Hits édition de 28.09.2018

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 28.09.2018

dax
  • Thème 1: Allemagne - L’automne sera chaud
  • Thème 2: Ferrari / Porsche - Un nouvel éclat pour les voitures de luxe

Allemagne
L’automne sera chaud

Précisément pour l’année de son 30e anniversaire, l’indice DAX™ a perdu la cadence. Depuis début 2018, l’indice DAX™ (Deutscher Aktienindex) lancé le 1er juillet 1988 affiche une baisse de 4,4%.¹ Comme sur d’autres places boursières également, l’inflation du conflit commercial constitue le frein le plus important pour le marché des actions allemand. Toutefois, l’indice ifo du climat des affaires actuel révèle que le moral reste relativement élevé au sein de l’économie allemande, en dépit de tous les facteurs d’incertitude. Avec un ETT (symbole : ETDAX), les investisseurs peuvent profiter de la faiblesse actuelle du cours de l’indice DAX™ pour un premier placement. Alors que le produit de participation est directement couplé aux hausses et aux baisses des 30 Large Caps, le nouveau Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCMSDU) vise une évolution relativement stable de Bayer, SAP et Volkswagen. Le Trio DAX™ permet un coupon de 6,50% p.a. Cette opportunité de rendement est couplée à une marge de sécurité de 40%.

Chaque mois, l’institut ifo de Munich interroge quelque 9000 managers sur la situation actuelle et sur leurs prévisions pour les six prochains mois. L’indice du climat des affaires tiré de cette enquête compte parmi les indicateurs avancés les plus importants de l’économie allemande. En septembre, le baromètre s’est légèrement assombri, passant à 103,7 points contre 103,9 points au mois précédent. Toutefois, d’un point de vue historique, il se maintient à un niveau élevé. Clemens Fuest, président de l’institut ifo, commente ainsi les résultats actuels : « L’économie allemande reste stable, même si l’incertitude s’accroît ». (Source : Institut ifo, communiqué de presse, 24.09.2018)

A la bourse de Francfort, l’inflation du conflit douanier entre les Etats-Unis et la Chine pèse toujours sur le moral des investisseurs. S’ajoute à cela une situation politique instable inhabituelle pour l’Allemagne. Toutefois, la grande coalition CDU, CSU et SPD souhaite désormais se concentrer sur le travail objectif après les récentes querelles concernant le président de l’Office fédéral de la protection de la Constitution Hans-Georg Maassen. Les élections aux assemblées parlementaires de Bavière et de la Hesse qui auront lieu les 14 et 28 octobre donneront une indication à ce sujet. Outre les deux votations, les investisseurs DAX™ pourraient surtout observer la saison sous revue au cours des semaines à venir. Il apparaîtra dans ce contexte si et dans quelle mesure le nouveau protectionnisme influence les affaires des grands groupes allemands actifs dans l’exportation.

Opportunités: si les chiffres disponibles réveillent le DAX™ de sa léthargie récente, l’ETT (symbole : ETDAX) pourrait constituer un instrument de placement intéressant. Ce produit Open End reproduit l’indice directeur en proportion de 10 à 1. Dans ce contexte, l’investisseur profite également des conditions de participation aux bénéfices attrayantes des Large Caps allemandes, les dividendes étant réinvestis net. Comme souvent pour ce type de structure aucune commission de gestion n’est appliquée.² D’ailleurs, traditionnellement SAP ouvre la saison sous revue dans le DAX. Ce groupe informatique présentera ses résultats trimestriels le 18 octobre. Avec Bayer et Volkswagen, l’action SAP sert de sous-jacent pour un nouveau Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCMSDU). Les investisseurs peuvent prévoir ici un versement ferme de coupon d’un montant de 6,50% p.a.
Si la condition suivante est réalisée, ils se voient en outre rembourser l’intégralité du nominal à l’échéance : aucune des trois actions n’atteint ou ne dépasse la barrière inférieure de 60% du niveau initial.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour les produits présentés. Avec un ETT, dès que l’indice sous-jacent tombe en-dessous du prix d’entrée, des pertes se produisent. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. De plus, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution des sous-jacents.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

DAX™ (5 ans)¹

Une consolidation à un niveau élevé : depuis plus d’un an, le DAX™ évolue latéralement. Pendant ce temps, le secteur autour des 12 000 points s’est cristallisé comme un soutien à l’indice.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

Bayer vs. SAP vs. Volkswagen (5 ans)¹

Trois actions, deux orientation : alors que Bayer et Volkswagen enregistrent des signaux négatifs à cinq ans, SAP, le poids lourd du DAX™ a nettement fait progressé sa valeur boursière.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

ETT sur DAX™

Symbol ETDAX
SVSP Name Tracker certificat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent DAX™
Rapport de souscription 10:1
Devise EUR
Frais de gestion 0.00% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask EUR 1’235.00 / 1’241.00
 
Termsheet

6.50% p.a. Worst of Kick-In GOAL sur Bayer / SAP / Volkswagen

Symbol KCMSDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Sous-jacent Bayer / SAP / Volkswagen VZ
Devise EUR
Coupon 6.50% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Echéance 03.04.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 03.10.2018, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’080.14 1.6%
SLI™ 1’488.24 1.6%
S&P 500™ 2’905.97 -0.1%
Euro STOXX 50™ 3’433.15 1.9%
S&P™ BRIC 40 4’056.94 2.1%
CMCI™ Compos. 943.22 1.4%
Gold (once troy) 1’199.10 -0.8%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

Ferrari / Porsche
Un nouvel éclat pour les voitures de luxe

Les événements se précipitent actuellement dans le segment de la voiture de sport : le constructeur de véhicules de luxe Ferrari souhaite lancer au total 15 nouveaux modèles sur le marché d’ici 2022. Quelque 60% des véhicules devront alors être équipés d’un moteur hybride. La motorisation alternative constitue également un thème important pour Porsche. Le groupe a été le premier constructeur automobile à faire connaître sa sortie du Diesel. Il se concentre désormais totalement sur les véhicules à essence, hybrides et électriques. Les investisseurs ont la possibilité d’intégrer les deux titres automobiles dans leur dépôt. Le Kick-In GOAL en souscription (symbole : KCOIDU) est pourvu d’un coupon intéressant de 8,00% p.a., et propose une marge de sécurité de 30%.

Le moteur traditionnel à combustion disparaît progressivement. Désormais, l’énergie électrique s’est également emparée définitivement du secteur des voitures de sport. Porsche bannit le Diesel de sa gamme de production et intensifie en revanche la mobilité hybride et électrique. D’ici 2022, plus de six milliards d’euros seront consacrés à ces technologies. En 2025 déjà, un véhicule neuf de Porsche sur deux devrait être équipé d’un moteur électrique, soit hybride, soit totalement électrique. Le groupe de tradition italien Ferrari suit la même voie. Lors de la récente présentation du nouveau plan de développement à moyen terme à Maranello, le PDG du groupe Louis Camilleri a dévoilé un feu d’artifice de modèles. Entre 2019 et 2022, 15 nouveaux modèles et variantes de modèles sont prévus dans les domaines Sport, GT et Special Series. On y trouvera aussi, après de longues hésitations, un véhicule tout terrain sportif. Cette offensive va donc élargir encore la gamme de produits actuelle. En 2022, quelque 60% des Ferrari seront des modèles hybrides. S’agissant des bénéfices, la tendance est à l’optimisme. On prévoit pour 2022 une marge opérationnelle de 38% pour le groupe. Elle s’établissait à 31,9% au deuxième trimestre 2018.

Opportunités: les personnes souhaitant intégrer les deux fabricants de voitures de luxe dans leur dépôt pourraient considérer le Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCOIDU). Cette nouvelle émission est tout à fait honorable. Le produit en souscription dispose d’un coupon de 8,00% p.a. ainsi que d’une marge de sécurité initiale de 30%. Tant que ni Ferrari ni
Porsche n’atteint ou ne passe sous la barrière de 70% du niveau initial, le rendement maximal est obtenu. Le produit émis en francs suisses est couvert contre les risques de change. L’échéance est de précisément un an.

Risques: les Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du duo (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Ferrari vs. Porsche (depuis 04.01.2016, Start Ferrari-Listing à Milan)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

8.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL sur Porsche / Ferrari

Symbol KCOIDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Sous-jacent Ferrari / Porsche
Devise CHF (Quanto)
Coupon 8.00% p.a.
Kick-In Level 70.00%
Echéance 10.10.2019
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 10.10.2018, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 27.09.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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Friday, 28.09.2018

dax
  • Topic 1: Germany – A warm fall
  • Topic 2: Ferrari/Porsche – Luxury car bodies in new splendor

Germany
A warm fall

Just as it enters the year of its 30th anniversary, the DAX™ has been thrown out of step. Since the start of the year, the Deutscher Aktienindex™, launched on July 1, 1988, has recorded a negative performance of 4.4%.¹ As is the case on other stock exchanges, the simmering trade conflict is regarded as the main source of friction for the German stock market. Nevertheless, the current ifo Business Climate Index shows that the mood within the German economy remains at a comparatively high level despite all of the factors contributing to the uncertainty. With an ETT (symbol: ETDAX), investors can use the current weakness in the DAX™ to enter the market. While the participation product is directly linked to the fluctuating performances of 30 large caps, the aim of the new Worst of Kick-In GOAL on Bayer, SAP and Volkswagen (symbol: KCMSDU) is to achieve a relatively stable performance. The DAX™ trio allow a coupon of 6.50 percent p.a. This return opportunity is linked to a 40% safety buffer.

Every month, the Munich-based ifo Institute asks around 9,000 managers about the current situation on the markets and their expectations for the next six months. This survey helps form the Business Climate Index, which is one of the most important early indicators for the German economy. Although the barometer became slightly gloomier in September, falling to 103.7 points after totaling 103.9 points in the previous month, the Index still remained at a historically high level. “The German economy is stable, even if there is increasing uncertainty,” commented Clemens Fuest, President of the ifo Institute, on the latest results. (Source: ifo Institute press release, 24.09.2018)

The customs dispute between the US and China that continues to simmer is weighing heavily on the mood on the Frankfurt Stock Exchange. Added to this is an instable political situation, which is unusual for Germany. Nevertheless, the Grand Coalition of the CDU, CSU and SPD would now like to focus on the business at hand after the recent quarrels regarding Hans-Georg Maassen, former President of the Federal Office for the Protection of the Constitution. The German regional elections in Bavaria and Hesse on October 14 and 28, respectively, could be indicatory in this respect. In addition to the two polls, DAX™ investors are likely to keep a close eye on the reporting season over the coming weeks, as this will show whether and to what extent the protectionism that is emerging worldwide is having an impact on the business of the major export-oriented German corporations.

Opportunities: Should the results of the elections cure the DAX™ of its recent lethargy, the ETT (symbol: ETDAX) would be an effective investment instrument. The open-end product tracks the key index with a conversion ratio of 10:1. Investors also benefit from the attractive profit sharing schemes of the German large caps, with dividends being reinvested in net terms. No management fees are typically incurred for this structure.² SAP traditionally kicks off the reporting season on the DAX, with the software group presenting its quarterly figures on October 18. Together with those of Bayer and Volkswagen, the SAP share serves as the underlyings for a new Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCMSDU). Investors can make concrete plans here thanks to an annual coupon payment of 6.50%. If none of the shares fall level with or below the barrier of 60% of the initial fixings, investors will also receive their nominal amount back in full at the end of the term.

Risks: These products do not have capital protection. The ETT will make a loss if the underlying index falls below the initial price. If the underlyings of the Worst of Kick-In GOAL touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier), the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

DAX™ (5 years)¹

Consolidation at a high level: The DAX™ has been trending sideward for more than a year. During this time, the area has emerged as a support level for the benchmark at around 12,000 points.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 27.09.2018

Bayer vs. SAP vs. Volkswagen (5 years)¹

Three equities, two directions: While Bayer and Volkswagen have posted a negative performance over the last five years, the DAX™ heavyweight SAP was able to significantly increase its market capitalization.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

ETT on DAX™

Symbol ETDAX
SVSP Name Tracker-Certificate
SPVSP Code 1300
Underlying DAX™
Ratio 10:1
Currency EUR
Administration fee 0.00% p.a.
Participation 100%
Expiry Open End
Issuer UBS AG, London
Bid/Ask EUR 1’235.00 / 1’241.00
 
Termsheet

6.50% p.a. Worst of Kick-In GOAL auf Bayer / SAP / Volkswagen

Symbol KCMSDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Underlying Bayer / SAP / Volkswagen VZ
Currency EUR
Coupon 6.50% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Expiry 03.04.2020
Issuer UBS AG, London
Subscription until 03.10.2018, 15:00 h
 
Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

Market overview

Index Quotation Week¹
SMI™ 9’080.14 1.6%
SLI™ 1’488.24 1.6%
S&P 500™ 2’905.97 -0.1%
Euro STOXX 50™ 3’433.15 1.9%
S&P™ BRIC 40 4’056.94 2.1%
CMCI™ Compos. 943.22 1.4%
Gold (troy ounce) 1’199.10 -0.8%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

smi vs vsmi

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

Ferrari/Porsche
Luxury car bodies in new splendor

The events in the sports car segment are coming thick and fast at the moment, as luxury manufacturer Ferrari wants to place 15 new models on the market by 2022. Their aim by this point in time is for some 60% of their cars to come equipped with a hybrid engine. Alternative engines are also a hot topic at rivals Porsche. The company was the first German car maker to announce its intention to withdraw from the diesel market. It now focuses solely on gasoline engines, hybrid models and electric vehicles. Investors have the option of including both of the car stocks in their portfolio. The new Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCOIDU) in subscription has an attractive annual coupon of 8% and offers a safety buffer of 30%.

The traditional combustion engine is increasingly becoming obsolete. Electric engines are now also making waves in the sports car industry. Porsche has removed diesel engines from its product range and increased its focus in the areas of hybrid and electric mobility. It is estimated that more than EUR 6 billion will be pumped into these technologies by 2022. As early as 2025, every second new Porsche vehicle could be electrically powered, be it via a hybrid engine or a completely electric engine. The long-established Italian company Ferrari is also following this path. At its recent presentation of the new medium-term development plan in Maranello, CEO Louis Camilleri announced a plethora of new models – with 15 new models and model variants being planned to be released in the three areas of Sport, GT and Special Series between 2019 and 2022. This will also include a sporty all-terrain vehicle, which has suffered long delays. The aim of this offensive push is to further diversify the current product range. By 2022, some 60% of the Ferraris produced will be hybrid models. This should also see profits increasing further. The Group’s operating margin is expected to reach 38% in 2022, after totaling 31.9% in the second quarter of 2018.

Opportunities: Should any investors want the two luxury car body manufacturers to be part of their portfolio as a pair, they would be advised to take a look at the Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCOIDU). The configuration of this new issue is very impressive – The product is in subscription and has an annual coupon of 8% as well as an initial risk buffer of 30%. Provided that neither the Ferrari share nor the Porsche share fall level with or below the barrier of 70% of the initial fixing level, the maximum return will be paid out. The product issued in Swiss francs includes currency hedging. The security matures after exactly one year.

Risks: This product does not have capital protection. If the underlyings touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier), the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

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Ferrari vs. Porsche (since 04.01.2016, Start Ferrari-Listing in Mailand)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

8.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL on Porsche / Ferrari

Symbol KCOIDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Underlyings Ferrari / Porsche
Currency CHF (Quanto)
Coupon 8.00% p.a.
Kick-In Level 70.00%
Expiry 10.10.2019
Issuer UBS AG, London
Subscription until 10.10.2018, 15:00 h
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 27.09.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
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Weekly-Hits edition of 28.09.20182018-09-28T11:34:20+02:00

Keyinvest 28.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 28.09.2018
  • Thema 1: EUR/USD – Bullenfalle deutet sich an
  • Thema 2: SGS – Neues Kaufsignal wird möglich

Bullenfalle deutet sich an

Rückblick:EUR/USD brach im Juli 2017 aus einer Handelsspanne über die 1,1538 USD-Marke aus. Nach einem bullishen Rücksetzer kam es zur Ausbildung einer Rally bis zur 1,2538 USD-Marke, welche seit Februar 2018 konsolidiert wird. Das Währungspaar löste mit dem Rückfall unter die 1,2092 USD ein Verkaufssignal aus und fiel bis zur Unterstützung bei 1,1538 USD zurück. Der schnelle Einbruch unter diese Unterstützung stellte sich im August als Bärenfalle dar und konnte eine neue Aufwärtswelle einleiten. Dabei konnte der Ausbruch über die 1,1748 USD-Marke zunächst bullish bewertet werden. Zuletzt ging es aber nochmals klar unter dieses Niveau zurück.

Ausblick:Es deutet sich vorerst eine Bullenfalle an. Nachdem auch der Aufwärtstrend der Vorwochen unter Druck gerät, könnte eine Korrektur folgen. Oberhalb der 1,1538 USD-Marke bietet sich noch die Chance auf einen Boden. Die Long-Szenarien: Ein erneuter Ausbruchsversuch über die 1,1748 USD-Marke bleibt möglich. Sollten sich dann 
 
Anschlusskäufe zeigen, welche das Währungspaar auch über die 1,1851 USD-Marke führen, könnte ein umfassender Anstieg folgen. Spielraum wäre in diesem Fall bis in den Bereich der 1,2092-1,2153 USD-Marke gegeben. Dort dürften die Bären nochmals im Vorteil sein. Mittelfristig würde oberhalb dieser Hürde der Weg in Richtung der 1,2538 USD-Marke frei werden. Die Short-Szenarien: Der dynamische Bruch des kurzfristigen Aufwärtstrends birgt die Gefahr, schnell wieder zur 1,1538 USD-Marke zu fallen. Sollte dieses Niveau nicht gehalten werden, trübt sich das Chartbild auch mittelfristig ein. Abgaben bis in den Bereich der 1,1300 USD-Marke könnten dann folgen, bevor dort der gebrochene flache Abwärtstrend stützen dürfte.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,1642 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1,1748+1,1851+1,2092
Unterstützungen: 1,1538+1,1300+1,1121

Stand 28.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 1,0150 7,56 1,51 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 1,0751 12,41 0,92 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 1,2937 8,63 1,32 CHF
Mini Future Mini Future 1,2542 12,25 0,93 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.112,22 0,35%
DAX™ 12.435,59 0,40%
S&P 500™ 2.914,00 0,28%
Nikkei™ 24.084,00 1,21%
EUR/CHF 1,1374 0,35%
Crude Öl 81,39 0,82%
Gold 1.182,70 -0,97%

 Stand 28.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Neues Kaufsignal wird möglich

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 2.500 CHF
Prognostizierte Preisänderung – 3,36%
Stand 28.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von SGS bewegten sich in den vergangenen Jahren innerhalb eines Trendkanals nach oben. Dabei kam es nach einem Tief bei 1.577 CHF im August 2015 zu einem Ausbruch auf ein neues Rekordhoch. Nachdem die 2.449 CHF-Marke durchbrochen wurde, schaffte es der Wert bis zur 2.653 CHF-Marke, um anschliessend einen steilen Rücksetzer auszubilden. Ausgehend von der bei 2.317 CHF liegenden Unterstützung schob sich SGS erneut nach oben und konnte mit dem Überwinden der 2.474 CHF-Marke im März 2018 ein Folgekaufsignal aktivieren. Der ausgebildete Doppelboden führte den Wert auf ein neues Hoch, bei 2.683 CHF kamen die Notierungen aber im Juli 2018 nicht weiter. Dem schloss sich eine moderate Konsolidierung auf hohem Niveau an, welche zuletzt bis zur 2.500 CHF-Marke führte. An den Vortagen gelang ein neuer Aufwärtsimpuls, welcher einen Ausbruch aus dem mehrwöchigen Abwärtstrend nach sich gezogen hat.

Ausblick: Der Ausbruch aus dem Abwärtstrend könnte für eine Beendigung der Konsolidierung sprechen, sodass innerhalb des langfristigen Trendkanals eine neue Aufwärtswelle folgen könnte. Die Long-Szenarien: Mit dem Überwinden des kurzfristigen Korrekturtrends ist Platz bis zur Hürde bei 2.653 CHF gegeben, wobei der Bereich der 2.630 CHF-Marke nochmals aufhalten könnte. Mittelfristig wäre aber auch ein Ausbruch über die 2.683 CHF-Marke auf einneues Hoch wichtig. In diesem Fall würde sich die Konsolidierung der Vorwochen als bullishe Flaggenformation darstellen, welche innerhalb des breiten langfristigen Trendkanals eine neue Aufwärtswelle nach sich ziehen könnte. Spielraum wäre bis in den Bereich der 2.900 CHF-Marke gegeben. Die Short-Szenarien: Sollte sich der Ausbruch der Vortage als bearishes Fehlsignal darstellen und SGS nochmals unter die 2.560 CHF-Marke rutschen, könnte die Korrektur schnell wieder aufgenommen werden. Abgaben bis in den Bereich der 2.500 CHF-Marke und später bis zur Unterstützung bei 2.474 CHF wären in diesem Fall möglich. Mittelfristig könnte auch die 2.449 CHF-Marke nochmals erreichbar werden, bevor dort der langfristige Aufwärtstrend zusätzlich stützen dürfte.

SGS

Valor: 249745
ISIN: CH0002497458
Kursstand: 2.587,00 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 2.653+2.683+2.800
Unterstützungen: 2.540+2.500+2.474

Stand 28.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSGS – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
SGS – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 2.357,65 8,53 0,61 CHF
Mini Future Mini Future 2.471,28 13,31 0,39 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.862,85 8,72 0,59 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.736,69 15,13 0,34 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Auftragseingang steigt kräftig
    In den USA ist der Auftragseingang für langlebige Wirtschaftsgüter im August kräftig gestiegen. Im Vergleich zum Vormonat erhöhte sich der Auftragseingang von 4,5 Prozent. Erwartet wurde ein Anstieg um nur 1,9 Prozent, nach einem Rückgang um revidiert 1,2 Prozent (zunächst: Rückgang um 1,7 Prozent) im Vormonat.
  • Kräftiges Wachstum der US-Wirtschaft bestätigt
    Die US-Wirtschaft ist im zweiten Quartal wie erwartet gewachsen. Das Bruttoinlandsprodukt erhöhte sich mit einer aufs Gesamtjahr hochgerechneten Rate von 4,2 Prozent, wie das US-Wirtschaftsministerium am Donn-erstag im Rahmen der dritten Schätzung bekräftigte. Damit war das Wachstum so stark wie seit dem dritten Quartal 2014 nicht mehr.
  • Eurozone: Wirtschaftsstimmung trübt sich ein
    In der Eurozone hat sich die Wirtschaftsstimmung im September erneut verschlechtert. Der Economic Sentiment Indicator (ESI), der die Stimmung in Unternehmen und privaten Haushalten miss, sank gegenüber dem Vormonat um 0,7 Punkte auf 110,9 Zähler, wie die EU-Kommission mitteilte.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Keyinvest 28.09.20182018-09-28T06:00:42+02:00
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