Weekly-Hits édition de 07.09.2018

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 07.09.2018

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  • Thème 1: Japon – Ombres et lumières au Japon
  • Thème 2: Jeu vidéo – Le marché du gaming en plein boom

Japon
Ombres et lumières au Japon

L’économie japonaise évolue en dents de scie. Si, jusqu’à fin 2017, la conjoncture enregistrait sa plus longue période de croissance de plus de deux ans depuis la fin des années 1980, elle a connu un recul au premier trimestre 2018. En dépit de tous les efforts du premier ministre Shinzo Abe, la reprise peine à s’établir. Mais le gouvernement ne s’avoue pas vaincu. Il peut en effet compter sur la banque centrale et espérer une politique monétaire expansionniste. «Il n’y aura pas de relèvement des taux pendant un certain temps», a précisé récemment son gouverneur, Haruhiko Kuroda, lors d’une interview accordée au journal «Yomiuri Shimbun». (Source: Thomson Reuters, Revue de presse, 01.09.2018). L’Open End PERLES (symbole: NIKKY) sur le NIKKEI 225™ permet une participation directe – sans déduction de frais – à l’indice directeur japonais. Avec le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole: KCITDU), les investisseurs plus circonspects peuvent bénéficier d’une protection partielle sous condition dans le NIKKEI 225™ ainsi que le S&P 500™, le SMI™ et l’Euro STOXX 50™. Le produit offre une marge de sécurité de 40 pour cent et une opportunité de rendement de 4,50 pour cent par an.

Actuellement, l’économie japonaise est en proie à un jeu d’ombres et de lumières. Par exemple, la situation de l’emploi y a évolué négativement en août. Le taux de chômage a progressé légèrement plus que prévu, de 2,4 pour cent en juillet à 2,5 pour cent. De plus, la production industrielle nipponne a perdu 0,1 pour cent en comparaison mensuelle en juillet alors que l’on attendait généralement une progression de 0,2 pour cent. Ce recul s’explique notamment par la faiblesse des exportations de véhicules et d’acier. La conjoncture japonaise émet toutefois aussi des signaux encourageants. Après le recul du produit intérieur brut (PIB) au premier trimestre, l’économie s’est ressaisie pendant la période suivante, entre avril et juin. Grâce à des dépenses de consommation en hausse et à des investissements plus élevés, le pays a retrouvé la voie de la croissance. Selon de premières estimations, le PIB progresse de 0,5 pour cent par rapport au trimestre précédent alors que les économistes ne prévoyaient qu’une augmentation de 0,3 pour cent.

Le différend commercial avec les États-Unis fait peser une épée de Damoclès sur le Japon. Le président américain Donald Trump exige de Tokyo la signature d’un accord de libre-échange bilatéral, et menace, à défaut, d’augmenter les droits de douane. Mais le gouvernement nippon fait de la résistance et mise toujours sur des accords de libre-échange multilatéraux. Ainsi, mi-juillet, l’UE et le Japon ont conclu un accord de libre-échange complet après cinq ans de négociations. Cet accord crée un espace économique commun de plus de 600 millions de personnes, dans lequel plus d’un quart du PIB global est réalisé. Les deux parties ont souligné qu’il s’agissait d’un signal en faveur d’un commerce «libre, équitable et régulé, et contre le protectionnisme».

Opportunités: depuis que le premier ministre en titre Shinzo Abe a pris ses fonctions fin 2012, le NIKKEI 225™ a plus que doublé. ¹ L’Open End PERLES (symbole: NIKKY) sur l’indice principal japonais est à la disposition des personnes souhaitant investir sur une poursuite du mouvement haussier. Ce produit de participation participe pleinement à l’évolution du cours du sous-jacent. Attention: le produit en CHF n’est pas couvert contre les risques de change. Les investisseurs souhaitant bénéficier d’une protection partielle en raison des incertitudes politiques et économiques à l’échelle mondiale pourraient être intéressés par le Callable Kick-In GOAL (symbole: KCITDU) sur NIKKEI 225™, S&P 500™, SMI™ et Euro STOXX 50™. La marge de risque de 40 pour cent permet des baisses modérées sans mettre en péril l’opportunité de gain de 4,50 pour cent par an.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour les produits présentés. Avec l’Open End PERLES, il est possible d’essuyer des pertes en cas de baisse de l’indice sous-jacent. Si, avec le Worst of Kick-In GOAL, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction de remboursement anticipé ne s’applique pas, l’amortissement par remboursement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du quatuor (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

NIKKEI 225™ Index (5 ans)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 05.09.2018

SMI™ vs. Euro STOXX 50™ vs. S&P 500™ vs. Nikkei 225™ (5 ans)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 05.09.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

Open End PERLES sur NIKKEI 225™

Symbol NIKKY
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent NIKKEI 225™ Index
Rapport de souscription 10:1
Devise CHF
Frais de gestion 0.00%
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 19.55 / 19.65
 
Termsheet

4.50% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL sur SMI™ / Euro STOXX 50™ / S&P 500™ / Nikkei 225™

Symbol KCITDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent SMI™ / Euro STOXX 50™ / S&P 500™ / Nikkei 225™
Devise CHF (Quanto)
Coupon 4.50% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Echéance 03.09.2021
Émetteur UBS AG, London
Prix ​​d’émission 100.00%
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 05.09.2018

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 8’868.86 -2.4%
SLI™ 1’450.84 -2.4%
S&P 500™ 2’888.60 -0.9%
Euro STOXX 50™ 3’315.62 -4.1%
S&P™ BRIC 40 3’902.26 -4.9%
CMCI™ Compos. 921.68 -1.1%
Gold (once troy) 1’201.30 -0.8%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 05.09.2018

Jeu vidéo
Le marché du gaming en plein boom

Fin août, l’univers des geeks s’est retrouvé à Cologne: le plus grand festival mondial du jeu Gamescom a établi de nouveaux records, avec plus de 1000 exposants et 370 000 visiteurs. On y a retrouvé notamment Activision Blizzard. Le développeur de jeux américain s’est vu décerner le «Gamescom Award» pour le meilleur jeu d’action. De plus, le groupe a présenté le jeu attendu avec impatience «Call of Duty: Black Ops 4» que l’on retrouvera dans les commerces dès le 12 octobre 2018. L’entreprise Activision est très appréciée par les geeks, mais également sur le marché des actions. Son cours a plus que triplé au cours des cinq dernières actions. Pendant la même période, ses concurrents Electronic Arts et Take-Two ont même connu une progression encore plus importante. ¹ Le Worst of Kick-In GOAL (symbole: KCJJDU) actuellement en souscription prévoit le cas où le trio s’accorderait désormais un bref répit. Si la barrière de 60 pour cent des cours initiaux reste intacte, le produit générera dans un an le montant maximum de 12 pour cent par an.

Une croissance mondiale: selon l’analyste de marché Newzoo, les chiffres d’affaires pour les jeux passeront de 121,7 milliards de dollars US l’année dernière à 180,1 milliards de dollars US en 2021, et ce surtout grâce aux Mobile Games toujours plus appréciés. Cela correspond à un taux de croissance annuel moyen de 10,3 pour cent. (Source: Newzoo.com). Enfin, Take-Two et Activision ont également enregistré une forte croissance ces derniers temps. Au deuxième trimestre, les deux entreprises ont dépassé les attentes. Alors qu’Activision a connu une hausse inattendue de son bénéfice de 65 pour cent grâce aux succès du blockbuster «Call of Duty», Take-Two a créé la surprise avec une hausse de ses chiffres d’affaires de tout juste douze pour cent. Les recettes ont été stimulées par des jeux tels que «Grand Theft Auto» et «NBA 2K18». Le troisième élément, Electronic Arts, a également convaincu grâce à son rapport intermédiaire, mais il a déçu en raison de ses perspectives pour le trimestre en cours. Dans le même temps pourtant, l’entreprise a rassuré avec de nouveaux jeux tels que «Madden NFL» et «Battlefield V», qui devraient arriver sur le marché encore au second semestre.

Opportunités: le nouveau Worst of Kick-In GOAL (symbole: KCJJDU) sur Activision Blizzard, Electronic Arts et Take-Two Interactive est doté d’un coupon de 12,00 pour cent par an. La distribution est échue indépendamment de l’évolution des cours des trois développeurs de jeux américains. Le remboursement final est couplé aux sous-jacents. Les investisseurs se voient rembourser l’intégralité du nominal à l’échéance pour autant qu’aucune action n’ait atteint ou ne soit passée sous la barrière de 60 pour cent du niveau initial.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour le produit présenté. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

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Activision vs. Electronic Arts vs.Take-Two (5 ans)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 05.09.2018

12.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL sur Activision / Electronic Arts / Take-Two

Symbol KCJJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Sous-jacent Activision, Electronic Arts, Take-Two
Devise USD
Coupon 12.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level 60.00%
Echéance 12.09.2019
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 12.09.2018, 15:00 Uhr
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 05.09.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
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Weekly-Hits édition de 07.09.20182018-09-07T17:14:56+02:00

Weekly-Hits edition of 07.09.2018

KeyInvest Weekly Hits

Friday, 07.09.2018

ubs_weeklyhits_japan
  • Topic 1: Japan – Highs and lows in Nippon
  • Topic 2: Computer games – The gaming market is booming

Japan
Highs and lows in Nippon

The Japanese economy finds itself in a constant state of fluctuation. While the economy continued to expand for more than two years until the end of 2017, the longest growth period since the end of the 1980s, the first quarter of 2018 saw the country suffer a setback. Despite all of the efforts of Prime Minister Shinzo Abe, Japan’s economic recovery is lacking in stamina. Nevertheless, the government is not admitting defeat, as it can ultimately rely on the central bank and its expansive monetary policy. “There will be no interest rate hikes for a good while,” clarified the current Governor of the Bank of Japan Haruhiko Kuroda recently in an interview with the «Yomiuri Shimbun» newspaper. (Source: Thomson Reuters, media report, 9.1.2018). The Open End PERLES (symbol: NIKKY) on the NIKKEI 225™ allows for direct participation – at no cost – on the key Japanese index. More cautious investors can use the new Callable Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCITDU) to invest in the NIKKEI 225™, S&P 500™, SMI™ and Euro STOXX 50™ with conditional partial protection. The product provides a risk buffer of 40% and a return opportunity of 4.50% p.a.

The Japanese economy is currently traversing many highs and lows. For example, the employment situation in the “Land of the Rising Sun” was on the negative side in August, as the unemployment rate increased by slightly more than it was expected to, reaching 2.5% after standing at 2.4% in the previous month. In addition, Japan’s industrial output in July was down 0.1% on the previous month, which contrasted with the general consensus that it would increase by 0.2%. The decline in output was partly due to lower vehicle and steel exports. Nevertheless, the Japanese economy is displaying encouraging signals. Following the decline in the gross domestic product (GDP) in the first quarter, the economy performed a turnaround in the subsequent period between April and June. Thanks to rising consumer spending and higher investments, the country is back on track to enjoy growth. According to a first estimate, GDP was up 0.5% on the previous quarter, after economists had only forecast an increase of 0.3%.

Meanwhile, the trade dispute with the US is hanging over Japan like the Sword of Damocles. US President Donald Trump is pressuring Tokyo to sign a bilateral free trade agreement under the threat of higher tariffs. The Japanese government is reluctant to sign such an agreement and continues to look to multilateral free trade agreements. For example, the EU and Japan concluded a free trade agreement in mid-July after five years at the negotiating table. The agreement thus creates a common economic area for over 600 million people in which more than a quarter of the world’s GDP is generated. Both parties emphasized that the conclusion of this agreement points the way for “free, fair and rule-based trade and takes a stand against protectionism”.

Opportunities: Since the incumbent Prime Minister Shinzo Abe took office at the end of 2012, the NIKKEI 225™ has more than doubled. ¹ For investors who want to invest in further upward trends, an Open End PERLES (symbol: NIKKY) is available on the Japanese benchmark index. The participation product tracks the price history of the underlying. Please note: The product denominated in CHF does not include currency hedging. If, on the other hand, you would like to operate with partial protection due to global political and economic uncertainties, you could take a look at the Callable Kick-In GOAL (symbol: KCITDU) on the NIKKEI 225™, S&P 500™, SMI™ and Euro STOXX 50™. The 40% risk buffer allows for moderate setbacks without putting the return opportunity of 4.50% p.a. at risk.

Risks: These products do not have capital protection. With Open End PERLES, losses are incurred if the underlying index falls. If, for Worst of Kick-In GOAL, the underlyings equal or fall below the respective kick-in level (barrier) and the callable feature does not apply, the amount repaid on the date of maturity may be in cash, reflecting the worst performance of the four shares (but not more than nominal value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the invested capital may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

NIKKEI 225™ Index (5 years)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 05.09.2018

SMI™ vs. Euro STOXX 50™ vs. S&P 500™ vs. Nikkei 225™ (5 years)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 05.09.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

Open End PERLES on NIKKEI 225™

Symbol NIKKY
SVSP Name Tracker-Certificate
SPVSP Code 1300
Underlying NIKKEI 225™ Index
Ratio 10:1
Currency CHF
Administration fee 0.00%
Participation 100%
Expiry Open End
Issuer UBS AG, London
Bid/ask CHF 19.55 / 19.65
 
Termsheet

4.50% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL on SMI™ / Euro STOXX 50™ / S&P 500™ / Nikkei 225™

Symbol KCITDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Underlyings SMI™ / Euro STOXX 50™ / S&P 500™ / Nikkei 225™
Currency CHF (Quanto)
Coupon 4.50% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Expiry 03.09.2021
Issuer UBS AG, London
Issue price 100.00%
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 05.09.2018

Market overview

Index Quotation Week¹
SMI™ 8’868.86 -2.4%
SLI™ 1’450.84 -2.4%
S&P 500™ 2’888.60 -0.9%
Euro STOXX 50™ 3’315.62 -4.1%
S&P™ BRIC 40 3’902.26 -4.9%
CMCI™ Compos. 921.68 -1.1%
Gold (troy ounce) 1’201.30 -0.8%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 05.09.2018

Computer games
The gaming market is booming

At the end of August, gamers from around the world arrived en masse in Cologne for the world’s largest trade fair for video games, Gamescom, setting new records with over 1,000 exhibitors and 370,000 visitors. Activision Blizzard were just one of the big names in attendance, with the US video games developer being presented with the Gamescom Award for the best action game. The holding company also gave visitors a glimpse of the eagerly awaited game “Call of Duty: Black Ops 4”, which has been given a retail release on October 12, 2018. Gamers are not the group of people to love Activision , the company also has a huge number of fans on the equity market. The share price has more than tripled in value over the past few five years. Competitors Electronic Arts and Take-Two have recorded even greater growth in their respective share prices in the same period of time. ¹ In the event that the trio will take a little break, the Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCJJDU) currently in subscription is suitable. If the barrier remains intact at 60% of the starting prices, the product returns the maximum amount of 12.00% p.a.

Global growth: According to information provided by market researcher Newzoo, video games sales look set to increase from the USD 121.7 billion recorded in the past year to USD 180.1 billion in 2021, primarily thanks to the increasing popularity of mobile games. This equates to an average annual growth rate of 10.3%. (Source: Newzoo.com) Take-Two and Activision have also shown strong growth lately, with both companies’ Q2 figures exceeding expectations. While Activision has seen its profits enjoy surprisingly strong growth of 65% thanks to the success of the «Call of Duty» blockbuster series, Take-Two has been a positive surprise with sales increasing by just under 12%. The increase in the company’s revenues has been driven by games such as Grand Theft Auto and NBA 2K18. Although the third company under the spotlight, Electronic Arts, likewise achieved an impressive interim result, its outlook for the current quarter is disappointing. At the same time, however, the company will be bolstered by new games such as “Madden NFL” and *Battlefield V”, which are scheduled to be released in the second half of the year.

Opportunities: The new Worst of Kick-In GOAL (symbol: KCJJDU) for Activision Blizzard, Electronic Arts and Take-Two Interactive has a coupon of 12.00% p.a. The distribution will be paid out regardless of the performance of the three US games developers. Meanwhile, the final repayment is linked to the underlyings. If none of the shares fall at or below the barrier of 60% of the starting price, investors will receive the nominal amount fully repaid upon maturity.

Risks: This product does not have capital protection. If the underlyings touch or fall below the respective Kick-In level (barrier), the amount repaid on the date of maturity may be in cash, reflecting the worst performance of the three shares (but not more than nominal value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the invested capital may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

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Activision vs. Electronic Arts vs.Take-Two (5 years)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 05.09.2018

12.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL on Activision / Electronic Arts / Take-Two

Symbol KCJJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Underlyings Activision, Electronic Arts, Take-Two
Currency USD
Coupon 12.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level 60.00%
Expiry 12.09.2019
Issuer UBS AG, London
Subscription until 12.09.2018, 15:00 Uhr
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 05.09.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
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Weekly-Hits edition of 07.09.20182018-09-07T17:13:28+02:00

Weekly-Hits Ausgabe vom 06.09.2018


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 06.09.2018
  • Thema 1: Japan – Licht und Schatten in Nippon
  • Thema 2: Videospiele – Der Gamingmarkt boomt
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – August 2018

Japan
Licht und Schatten in Nippon

Die japanische Wirtschaft steckt in einem stetigen Auf und Ab. Sorgte die Konjunktur noch bis Ende 2017 mit mehr als zwei Jahren Expansion für die längste Wachstumsperiode seit dem Ende der 1980er-Jahre, kam es im ersten Quartal 2018 zu einem Rücksetzer. Trotz aller Bemühungen des Premierministers Shinzo Abe fehlt es dem Aufschwung noch an Ausdauer. Geschlagen gibt sich die Regierung trotzdem nicht, schliesslich kann sie weiterhin auf die Notenbank und ihre expansive Geldpolitik hoffen. «Für geraume Zeit werde es keine Zinserhöhungen geben», stellte dessen Chef Haruhiko Kuroda in einem Interview mit der Zeitung «Yomiuri Shimbun» jüngst klar. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.09.2018). Der Open End PERLES (Symbol: NIKKY) auf den NIKKEI 225™ ermöglicht eine direkte Teilnahme – ohne Abzug einer Gebühr – an dem japanischen Leitindex. Vorsichtigere Anleger können mit dem neuen Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCITDU) mit bedingten Teilschutz in den NIKKEI 225™ sowie den S&P 500™, SMI™ und Euro STOXX 50™ investieren. Das Produkt bietet einen Risikopuffer von 40 Prozent und eine Renditechance von 4.50 Prozent p.a.

Licht und Schatten durchdringen derzeit die japanische Wirtschaft. Negativ entwickelte sich zum Beispiel im August die Beschäftigungssituation in dem «Land der aufgehenden Sonne». Die Arbeitslosenquote stieg leicht stärker als erwartet von 2.4 Prozent im Vormonat auf 2.5 Prozent. Zudem gab Japans Industrieproduktion im Juli im Monatsvergleich um 0.1 Prozent nach, der Konsens hatte dagegen mit einem Zuwachs von 0.2 Prozent gerechnet. Der Rückgang lag unter anderem an niedrigeren Fahrzeug- und Stahlexporten. Die japanische Konjunktur sendet aber auch ermutigende Signale. Nach dem Rückgang des Bruttoinlandsprodukt (BIP) im ersten Quartal gelang der Wirtschaft in der Folgeperiode zwischen April und Juni die Wende. Dank steigender Konsumausgaben und höheren Investitionen ist dasLand auf den Wachstumskurs zurückgekehrt. Nach einer ersten Schätzung legte das BIP um 0.5 Prozent zum Vorquartal zu, Volkswirte hatten lediglich mit einem Plus von 0.3 Prozent gerechnet.
 
Wie ein Damoklesschwert hängt derweil der Handelsstreit mit den USA über Japan. US-Präsident Donald Trump drängt Tokio zur Unterzeichnung eines bilateralen Freihandelsabkommens und droht damit, höhere Zölle zu erheben. Dagegen sträubt sich die Regierung in Nippon aber und setzt weiterhin auf multilaterale Freihandelsabkommen. So haben die EU und Japan Mitte Juli nach fünfjährigen Verhandlungen ein umfassendes Freihandelsabkommen abgeschlossen. Durch die Vereinbarung entsteht ein gemeinsamer Wirtschaftsraum für über 600 Millionen Menschen, in dem mehr als ein Viertel des globalen BIP erwirtschaftet wird. Beide Parteien betonten, dass damit ein Zeichen für «freien, fairen und regelbasierten Handel und gegen Protektionismus» gesetzt worden ist.


Chancen: Seit der amtierende Premierminister Shinzo Abe Ende 2012 sein Amt antrat, hat sich der NIKKEI 225™ mehr als verdoppelt.¹ Für Anleger, die in eine weitere Aufwärtsbewegung investieren möchten, steht der Open End PERLES (Symbol: NIKKY) auf das japanische Leitbarometer zur Verfügung. Das Partizipationsprodukt nimmt vollständig an dem Kursverlauf des Basiswertes teil. Achtung: Das auf CHF lautende Produkt besitzt keinen Währungsschutz. Wer dagegen aufgrund der globalen politischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten mit Teilschutz agieren möchte, könnte einen Blick auf den ER Kick-In GOAL (Symbol: KCITDU) auf NIKKEI 225™, S&P 500™, SMI™ und Euro STOXX 50™ werfen. Der Risikopuffer von 40 Prozent erlaubt moderate Rücksetzer, ohne dass die Gewinnchance von 4.50 Prozent p.a. in Gefahr gerät.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim Open End PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index fällt. Notiert beim Worst of Kick-In GOAL einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Quartett erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
NIKKEI 225™ Index (5 Jahre)¹
Auch wenn es in den vergangenen Jahren etwas Auf und Ab ging, unter dem Strich legte der NIKKEI 225™ Index deutlich zu. Das japanische Barometer verzeichnete einen Zuwachs von rund 65 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.09.2018

SMI™ vs. Euro STOXX 50™ vs. S&P 500™ vs. Nikkei 225™ (5 Jahre)¹
Ein Kopf-an-Kopf-Rennen lieferten sich der NIKKEI 225™ und der S&P 500™. Die Nase vorne hat der US-Index mit einem Plus von 75 Prozent. Die rote Laterne innerhalb des Quartetts trägt der SMI™ mit 12 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.09.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf NIKKEI 225™

Symbol NIKKY
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Basiswert NIKKEI 225™ Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.00%
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 19.55 / 19.65
 
Termsheet

4.50% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL on SMI™ / Euro STOXX 50™ / S&P 500™ / Nikkei 225™

Symbol KCITDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte SMI™ / Euro STOXX 50™ / S&P 500™ / Nikkei 225™
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 4.50% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Verfall 03.09.2021
Emittentin UBS AG, London
Emissionspreis 100.00%
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 05.09.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’868.86 -2.4%
SLI™ 1’450.84 -2.4%
S&P 500™ 2’888.60 -0.9%
Euro STOXX 50™ 3’315.62 -4.1%
S&P™ BRIC 40 3’902.26 -4.9%
CMCI™ Compos. 921.68 -1.1%
Gold (Feinunze) 1’201.30 -0.8%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Videospiele
Der Gamingmarkt boomt

 
Ende August traf sich die «Zockerwelt» in Köln: Das weltweit grösste Spielefestival Gamescom stellte mit mehr als 1’000 Ausstellern und 370’000 Besuchern neue Rekorde auf. Mit dabei war unter anderem auch Activision Blizzard. Der US-Spieleentwickler wurde mit dem «Gamescom Award» für das beste Action-Spiel ausgezeichnet. Zudem stellte der Konzern das mit Spannung erwartete Spiel «Call of Duty: Black Ops 4» vor. Am 12. Oktober 2018 wird dieses dann im Handel erhältlich sein. Nicht nur bei Zockern ist Activision beliebt, auch am Aktienmarkt zählt das Unternehmen viele Fans. Der Kurs hat sich in den vergangenen fünf Jahren mehr als verdreifacht. Die Konkurrenten Electronic Arts und Take-Two legten im selben Zeitraum sogar noch stärker zu.¹ Für den Fall, dass sich das Trio nun eine Verschnaufpause gönnt, ist der in Zeichnung stehende Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCJJDU) ausgerichtet. Bleibt die Barriere bei 60 Prozent der Startkurse unversehrt, wirft das Produkt in einem Jahr den Höchstbetrag von 12.00 Prozent p.a. ab.

 

Weltweites Wachstum: Nach Angaben des Marktforschers Newzoo werden die Spieleumsätze von 121.7 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr auf 180.1 Milliarden US-Dollar in 2021 – vor allem dank steigender Beliebtheit der Mobile Games – zulegen. Dies entspricht einer jährlichen, durchschnittlichen Wachstumsrate von 10.3 Prozent. (Quelle: Newzoo.com) Starkes Wachstum zeigte sich zuletzt auch bei Take-Two und Activision. Beide konnten mit ihren Zahlen zum zweiten Quartal die Erwartungen übertreffen. Während Activision dank der Erfolge des Blockbusters «Call of Duty» seinen Gewinn überraschend stark um 65 Prozent steigerte, sorgte Take-Two mit knapp zwölf Prozent höheren Umsätzen für eine positive Überraschung. Angetrieben wurden die Erlöse durch Spiele wie «Grand Theft Auto» und «NBA 2K18». Der Dritte im Bunde, Electronic Arts, konnte zwar ebenfalls mit seinem Zwischenbericht überzeugen, enttäuschte dann aber mit seinem Ausblick auf das laufende Quartal. Gleichzeitig machte das Unternehmen aber Mut mit neuen Spielen wie «Madden NFL» und «Battlefield V», die noch in der zweiten Jahreshälfte auf den Markt kommen sollen.

 

Chancen:Der neue Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCJJDU) auf Activision Blizzard, Electronic Arts und Take-Two Interactive ist mit einem Coupon in Höhe von 12.00 Prozent p.a. ausgestattet. Die Ausschüttung wird unabhängig vom Kursverlauf der drei US-Spieleentwickler fällig. Derweil ist die finale Rückzahlung an die Basiswerte gekoppelt. Solange keine Aktie auf oder unter die Barriere bei 60 Prozent des Startniveaus fällt, erhalten Anleger das Nominal am Laufzeitende vollständig zurückbezahlt.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Activision vs. Electronic Arts vs.Take-Two (5 Jahre)¹
Quelle: UBS AGStand: 05.09.2018

12.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL auf Activision / Electronic Arts / Take-Two
Symbol KCJJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Basiswert Activision, Electronic Arts, Take-Two
Handelswährung USD
Coupon 12.00% p.a.
Strike Level 100.00%
Kick-In Level 60.00%
Verfall 12.09.2019
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 12.09.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 05.09.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor August 2018

Performance Einzelrohstoffe:Und es steigt und steigt. Die Rede ist vom «schwarzen Gold». Aufgrund der Erwartung von Angebotsengpässen zog Rohöl zuletzt weiter an. Aktuell richtet sich der Blick der Marktteilnehmer vor allem auf zwei Ereignisse: Zum einen hält der Wirbelsturm Gordon auf die Golfküste der USA zu. Daher wurden bereits mehrere Bohrinseln im Golf von Mexiko evakuiert. Zum anderen gingen die iranischen Öl-Exporte wegen der US-Sanktionen gegen das Land zurück. Seit Jahresbeginn verteuerte sich ein Barrel des Rohöls der Marke Brent bereits um mehr als 16 Prozent.¹ Gerüchte über Markteingriffe mittels Exportsteuern durch die russische Regierung und in Argentinien machten Mahlweizen zum Rohstoffgewinner im August.

Monatsperformance Einzelrohstoffe – August 2018 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im August 2018 in US-Dollar.

 

Stand: 31.08.2018Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Einzig der UBS Bloomberg CMCI Sektor-Index Energie konnte im vergangenen Monat mit einem positiven Wert abschliessen und damit seinen Aufwärtstrend fortsetzen. Die Verluste der anderen Sektoren sorgten alledings dafür, dass der breit gefasste UBS Bloomberg Composite-Index im August ins Minus rutschte. Auf Sicht von einem Jahr liegt der UBS Bloomberg CMCI Composite Index aber immer noch mehr als ein Zehntel im Plus.¹
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Compo-site Index seit Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.08.2018

Performance UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im August 2018.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.08.2018

 
Meistgehandelte UBS ETC auf CMCI™:Neben dem ETC (Symbol: TCMCI) auf den CMCI Composite dominierten im August vor allem die ETCs auf Energie. Das Produkt auf Brent Crude Oil (Symbol: TCOCI) belegte, gemessen am Anteil des Gesamtvolumens, sogar den ersten Platz. Gefragt waren zudem ETCs auf Edel- und Industriemetalle.
 
Meistgehandelte UBS ETC auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes August 2018
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Brent Crude TCOCI USD 1,98% 14,68%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -6,78% 11,42%
UBS Bloomberg CMCI Nickel TR Index TLNCIU USD -15,34% 8,43%
UBS ETC on CMCI 2X SH CMCI WTI 3-M OIL2S USD -13,95% 4,93%
UBS ETC on CMCI 2X LG CMCI WTIU OIL2L USD 10,82% 4,88%
UBS ETC on CMCI 2X SH CMCI WTI 3-M TLNCI USD -16,19% 3,73%
UBS ETC on CMCI Nickel TPLCI USD -13,70% 3,30%
UBS ETC on CMCI Platinum TLPCI USD -12,52% 3,08%
UBS ETC on CMCI Copper CCLCIU CHF 4,71% 2,90%
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.08.2018
 

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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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Weekly-Hits Ausgabe vom 06.09.20182018-09-07T07:25:17+02:00

Keyinvest 06.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

06.09.2018
  • Thema 1: DAX – Die Talfahrt setzt sich fort
  • Thema 2: Adecco – Verkaufssignal droht

Die Talfahrt setzt sich fort

Rückblick:Rückblick: Seit Ende August wird die Erholung, die bei 12.120 Punkten Mitte August eingesetzt war, beim DAX Index wieder ausverkauft. Zunächst war der Wert an der Widerstandszone um 12.600 Punkte gescheitert und hatte direkt im Anschluss in einer ersten Verkaufswelle die Unterstützung bei 12.390 Punkten ein weiteres Mal unterschritten. Diesem Verkaufssignal folgte ein Kursrutsch, der in der laufenden Woche nochmals an Dynamik gewann und den DAX bis an die zentrale Haltemarke bei 12.104 Punkten einbrechen liess. Diese Unterstützung wurde im gestrigen Handel deutlich unterschritten.

Ausblick:Die Lage beim DAX wird immer kritischer. Ein Rücksetzer unter das gestrige Tagestief könnte bereits die nächste massive Verkaufswelle auslösen. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 12.256 Punkten sind die Bären am Drücker und daher jederzeit mit einem Ausverkauf unter 12.035 Punkte zu rechnen. In diesem Fall könnte der Index in einer steilen Abwärtsbewegung bis 11.950 Punkte einbrechen Darunter liegt  das nächste Kursziel bei 11.726 Punkten.Sollte der Wert auch unter das Tief vom März einbrechen, wäre auch ein langfristiges Verkaufssignal mit einem ersten Ziel bei 11.600 Punkten aktiviert. Die Long-Szenarien: Erst bei einem deutlichen Anstieg über die 12.256 Punkte-Marke wäre der Index aus der unmittelbaren Gefahrenzone entkommen. Allerdings könnten die Bären bereits im Bereich der Widerstände bei 12.390 und 12.426 Punkten zuschlagen und den DAX bis 12.104 Punkte drücken. Dagegen käme es bei einem nachhaltigen Ausbruch über 12.426 Punkte zu einem deutlichen Kaufsignal.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12.040,50 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 12.256+12.390+12.503
Unterstützungen: 11.950+11.726+11.600

Stand 06.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 11.000,00 9,89 2,75 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 11.000,00 11,13 1,22 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.000,00 12,05 1,12 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.700,00 7,05 1,92 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.868,86 -0,93 %
DAX™ 12.040,50 -1,39 %
S&P 500™ 2.888,60 -0,28 %
Nikkei™ 22.522,83 -0,26 %
EUR/CHF 1,1289 -0,08 %
Crude Öl 77,08 0,15 %
Gold 1.196,67 0,01 %

 Stand 06.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Verkaufssignal droht

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 62,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +7,30%
Stand 06.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Ein Doppeltop bei 79,85 CHF beendete im Januar dieses Jahres den Aufwärtstrend der Aktien von Adecco. Die anschliessende Abwärtsbewegung generierte im März mit dem Bruch der Unterstützung bei 72,00 CHF ein Verkaufssignal, dem ein Ausverkauf bis an die Unterstützung bei 58,20 CHF folgte. Diese Marke ist seit Ende Juni hart umkämpft und wurde bereits mehrfach unterschritten, ohne dass es zu einer direkten Fortsetzung der Baisse kam. Doch auch die Käuferseite scheiterte mit Ausbruchsbemühungen am nahen Widerstand bei 61,50 CHF. Somit bildete sich in den vergangenen Wochen eine Dreiecksformation, die sich zuletzt weiter zuspitzte. Seit Anfang August lässt sich eine Abwärtstrendlinie konstruieren, die das Dreieck auf der Oberseite eingrenzt. Von dieser Trendlinie setzte der Wert Mitte August nach einer leichten Erholung zurück und fiel erneut unter die 58,20 CHF-Marke. Damit könnte der Abwärtstrend jetzt fortgesetzt werden.

Ausblick: Die Aktien von Adecco haben nur wenig Spielraum auf der Unterseite. Eine weitere Schwächephase dürfte zum finalen Bruch des Seitwärtstrends führen. Die Short-Szenarien: Lediglich das Tief bei 57,02 CHF könnte einen weiteren dynamischen Ausverkauf noch aufhalten. Wird diese Unterstützung nachhaltig unterschritten, wäre das Dreieck nach unten aufgebrochen und damit der Weg für einen Ausverkauf bis 53,45 CHF frei. An dieser Unterstützung könnte es anschliessend zu einer starken Erholung kommen,die durchaus bis 58,20 CHF zurückführen kann. Wird die Haltemarke bei 53,45 CHF anschliessend an eine Gegenbewegung oder direkt gebrochen, könnte sich der Abwärtstrend bis 51,50 CHF ausdehnen. Die Long-Szenarien: Sollte der Wert dagegen in den kommenden Tagen über die Oberseite des Dreiecks bei aktuell rund 60,00 CHF ansteigen, wartet bereits bei 61,50 CHF die nächste Barriere, an der sich der Abwärtstrend fortsetzen könnte. Wird die Marke allerdings ebenfalls überwunden, wäre ein Kaufsignal aktiviert und mit einem mittelfristigen Anstieg bis 64,45 CHF zu rechnen.

Adecco

Valor: 1213860
ISIN: CH0012138605
Kursstand: 57,88 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 60,00+61,50+64,45
Unterstützungen: 57,02+53,45+51,50

Stand 06.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAdecco – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Adecco – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 50,43 6,84 0,43 CHF
Mini Future Mini Future 54,61 10,79 0,27 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 64,10 7,93 0,36 CHF
Mini Future Mini Future 61,41 9,93 0,29 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Defizit in der US-Handelsbilanz weitet sich aus 
    Das Defizit in der US-Handelsbilanz ist im Juli zum Vormonat um 4,4 auf 50,1 Milliarden USD angewachsen. Dies ist der höchste Anstieg in einem Monat seit dem Jahr 2015. Analysten hatten allerdings mit einem noch etwas höheren Fehlbetrag gerechnet. Die Exporte fielen um 1,0%, während die Importe um 0,9% zulegten.
  • USA und Kanada verhandeln weiter über Freihandel
    Die Verhandlungen zwischen den USA und Kanada um ein neues Freihandelsabkommen haben am Mittwoch erneut begonnen, nachdem sie vergangene Woche unterbrochen worden waren. US-Präsident Trump äusserte sich vorsichtig optimistisch. Bei den Gesprächen geht es u. a. um umstrittene Agrarsubventionen in Kanada. 
  • Euroraum-PMI steigt überraschend
    Die Stimmung der Unternehmen im Euroraum hat sich im August verbessert. Der vom Marktforschungsinstitut IHS Markit ermittelte Einkaufsmanagerindex für die Privatwirtschaft stieg um 0,2 Punkte auf 54,5 Zähler. Es handelte sich um eine zweite Schätzung, ein erstes Erhebungsergebnis wurde leicht angehoben.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 06.09.20182018-09-06T07:30:23+02:00

Keyinvest 05.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 05.09.2018
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Entscheidende Unterstützung erreicht
  • Thema 2: Givaudan – Doppelhoch deutet sich an

Entscheidende Unterstützung erreicht

Rückblick:Der EuroStoxx 50 Index bewegte sich in den vergangenen Monaten moderat abwärts. Dabei kam es nach einem Hoch bei 3.607 Punkten ab Juni 2018 zur Ausbildung eines Abwärtstrendkanals, welcher weiterhin aktiv ist. Die Notierungen rutschten innerhalb einer ersten Verkaufswelle bis zur 3.341 Punkte-Marke ab, um sich davon ausgehend innerhalb einer Sommerrally zu erholen. Bereits vor dem Erreichen der bei 3.546 Punkten liegenden Hürde kam der Kaufdruck aber wieder zum Erliegen, sodass die bearishe Flaggenformation im August nach unten verlassen wurde. Nach einem steilen Kursrückgang bis zur 3.341 Punkte-Marke erholte sich der Index schnell, rutschte aber an den Vortagen erneut ab.

Ausblick:Es kommt somit zu einem weiteren Test der 3.341 Punkte-Marke, an welcher sich eine Richtungsentscheidung einstellen sollte. Die Long-Szenarien: Kann der Index wieder im Bereich der 3.341 Punkte-Marke nach oben abprallen, wären bald Kursgewinne bis zur 3.463 Punkte-Marke möglich. Darüber würde sich die Chance bieten, einenkleinen Doppelboden zu vollenden und über die mittelfristigen Abwärtstrends auszubrechen. Oberhalb der 3.537 Punkte-Marke wären dann auch grössere Kaufsignale möglich, welche wieder in Richtung der 3.607 Punkte-Marke führen könnten. Die Short-Szenarien: Dauert der Verkaufsdruck an und führt den EuroStoxx 50 unter die 3.341 Punkte-Marke zurück, wäre ein neues Verkaufssignal möglich. Abgaben bis zur 3.260 Punkte-Marke dürften in diesem Fall folgen. Mittelfristig könnte eine zweite Abwärtswelle auch bis zur 3.162 Punkte-Marke führen. Auf dieser langfristig wichtigen Unterstützungszone könnte die Korrektur beendet werden.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.367,00 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3.463+3.537+3.607
Unterstützungen: 3.341+3.260+3.161

Stand 05.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.859,17 6,33 0,60 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.163,01 14,59 0,26 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.669,78 9,92 0,38 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.606,23 12,20 0,31 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.951,89 -0,57%
DAX™ 12.210,20 -1,10%
S&P 500™ 2.896,72 -0,17%
Nikkei™ 22.634,49 -0,27%
EUR/CHF 1,1287 0,06%
Crude Öl 77,80 0,10%
Gold 1.192,80 0,19%

 Stand 05.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Doppelhoch deutet sich an

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 2.300,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -1,58%
Stand 05.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Für die Aktien von Givaudan ging es in den vergangenen Monaten wieder klar nach oben, nachdem eine steile Korrekturwelle im Februar 2018 auf der Unterstützung bei 2.025 CHF gestoppt wurde. Die Notierungen konnten sich daraufhin stabil aufwärts orientieren. Im Mai 2018 wurde unterhalb des Rekordhochs bei 2.327 CHF zunächst noch eine Seitwärtsbewegung etabliert, welche aber im Juli dynamisch nach oben verlassen wurde. Dies zog ein neues Rekordhoch bei 2.394 CHF nach sich. Allerdings gelang es dem Kursverlauf nicht, sich anschliessend oberhalb der 2.327 CHF-Marke zu stabilisieren. Mit dem Ausbruch über die 2.349 CHF-Marke konnte in den vergangenen Wochen ein neues Kaufsignal ausgelöst werden, die 2.394 CHF-Marke hielt jedoch schnell wieder auf. Der Rücksetzer konnte auch nicht mehr auf der bei 2.349 CHF liegenden Ausbruchsmarke gestoppt werden.

Ausblick: Mit dem klaren Scheitern an der 2.394 CHF-Marke besteht die Gefahr, ein Doppelhoch auszubilden. Oberhalb der intakten Aufwärtstrends ist aber die Möglichkeit einer Rallyfortsetzung jederzeit gegeben. Die Long-Szenarien: Bereits ausgehend von der 2.327 CHF-Marke, spätestens aber auf dem bei 2.306 CHF liegenden Aufwärtstrend, könnte sich die Käuferseite durchsetzen und Givaudan wieder bis zur 2.394 CHF-Marke führen. Gelingt dann auch ein klarer Ausbruch auf ein neues Rekordhoch, würde sich mittelfristigweiterer Spielraum bieten. Die Oberkante des längerfristigen Trendkanals liegt derzeit bei 2.410 CHF. Darüber könnten sich Kursgewinne in Richtung der 2.500 CHF-Marke anschliessen. Die Short-Szenarien: Setzt sich der Verkaufsdruck der Vortage durch und führt Givaudan unter die 2.306 CHF-Marke, dürfte ein weiterer Rutsch zum mittelfristigen Aufwärtstrend anstehen, welcher derzeit bei 2.269 CHF verläuft. Dieses Kursniveau könnte mittelfristig entscheidend sein. Sollte Givaudan darunter abrutschen, wäre ein Doppelhoch gegeben, welches umfassende Abgaben bis zur 2.171 CHF-Marke und später in Richtung der 2.116 CHF-Marke nach sich ziehen könnte. Spätestens im Bereich des bei 2.025 CHF liegenden Aufwärtstrends dürften die Bullen aber wieder im Vorteil sein.

Givaudan

Valor: 1064593
ISIN: CH0010645932
Kursstand: 2.337,00 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 2.394+2.410+2.500
Unterstützungen: 2.327+2.269+2.171

Stand 05.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGivaudan – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Givaudan – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 2150,00 8,06 0,58 CHF
Warrant Warrant 2300,00 14,61 0,32 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2625,71 7,37 0,63 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 2506,80 11,88 0,39 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • ISM-Einkaufsmanagerindex auf 14 Jahres-Hoch
    Die Stimmung in der US-Industrie hat sich im August sprunghaft aufgehellt. Der entsprechende ISM Einkaufsmanagerindex stieg von 58,1 Punkten im Vormonat auf 61,3 Punkte, wie das Institute for Supply Management (ISM) mitteilte. Das ist der höchste Stand seit 14 Jahren.
  • Südafrikas Wirtschaft schrumpfte im Frühjahr
    Die Wirtschaftsleistung Südafrikas ist im zweiten Quartal 2018 auf das Jahr hochgerechnet um 0,7% zum Vorquartal zurückgegangen, wie Statistikbehörde des Landes mitteilte. Volkswirte hatten hingegen mit einem Wachstum um 0,6% gerechnet. Bereits im ersten Quartal war die Wirtschaft um annualisiert 2,6% geschrumpft. Damit rutscht Südafrika erstmals seit 2009 in eine Rezession.
  • Euroraum: Erzeugerpreise steigen kräftig
    Im Euroraum lagen die Erzeugerpreise im Juli um 4,0 % über dem Stand im Vorjahresmonat. Im Juni hatte die Rate noch bei 3,6% gelegen. Auf Jahressicht verteuerte sich vor allem die Energieerzeugung. Im Monatsvergleich stiegen die Herstellerpreise im Juli um 0,4%.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 05.09.20182018-09-05T06:06:34+02:00

Keyinvest 04.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 04.09.2018
  • Thema 1: S&P 500 – Vorerst nicht aufzuhalten?
  • Thema 2: Credit Suisse – Chance auf einen Boden

Vorerst nicht aufzuhalten?

Rückblick:Der S&P 500 Index bewegte sich ausgehend von 2.533 Punkten ab Februar 2018 moderat aufwärts, um mit dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend im Mai ein Folgekaufsignal zu aktivieren. Es gelang eine Bestätigung dieses Signals, was die Notierungen bis Juni an die Hürde bei 2.802 Punkten führte. Der Index rutschte an dieser Hürde nochmals zurück, konnte aber ab Anfang Juli 2018 einen stetigen Aufwärtstrend etablieren. Dieser führte den Wert in den vergangenen Wochen über das Rekordhoch bei 2.873 Punkten hinaus. Diese Ausbruchsbewegung konnte auch zum Ende der vergangenen Woche stabil behauptet werden.

Ausblick:Nachdem die 2.873 Punkte-Marke überwunden und die Trendkanaloberkante der Vorwochen durchbrochen wurde, bietet sich die Chance, die Rally zu verschärfen. Die Long-Szenarien: Nach Ausbildung eines neuen Rekordhochs und dem Überwinden der oberen Trendbegrenzung ist der Weg nach oben relativ frei. Spielraum wäre oberhalb der2.917 Punkte-Marke bis in den Bereich der 2.950 Punkte-Marke gegeben. Mittelfristig dürfte die 3.000 Punkte-Marke erreichbar werden, bevor dort ein nennenswerter Rücklauf eingeleitet werden dürfte. Die Short-Szenarien: Bereits bei einem Rückfall unter die 2.870 Punkte-Marke würde sich das Chartbild ein-trüben und könnte einen Test des steileren Aufwärtstrends bei derzeit 2.845 Punkten nach sich ziehen. Darunter droht ein Rücklauf zur Kreuzunterstützung bei 2.802 Punkten, welche eine Gelegenheit bieten würde, eine Konsolidierung zu beenden. Sollte der Index auch unter dieses Niveau fallen, könnte eine umfassende Korrekturwelle bis in den Bereich der 2.742 Punkte-Marke und später zur 2.702 Punkte-Marke führen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.901,52 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2.917+2.950+3.000
Unterstützungen: 2.873+2.802+2.742

Stand 04.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.415,20 5,90 4,78 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.388,72 5,59 5,04 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 3.078,08 14,40 2,02 CHF
Mini Future Mini Future 3.209,24 8,68 3,35 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.003,47 0,33%
DAX™ 12.346,41 -0,14%
S&P 500™ 2.901,52 0,01%
Nikkei™ 22.678,15 -0,13%
EUR/CHF 1,1258 0,19%
Crude Öl 78,00 0,42%
Gold 1.200,40 -0,07%

 Stand 04.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Chance auf einen Boden

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 18,20 CHF
Prognostizierte Preisänderung 24,40%
Stand 04.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Bei den Aktien von Credit Suisse kam es in den vergangenen Monaten zu einer umfassenden Abwärtsbewegung, nachdem eine längerfristige Erholung an der Hürde bei 18,57 CHF im Januar 2018 beendet wurde. Die Notierungen bewegten sich daraufhin auch aus dem Aufwärtstrendkanal der Vorjahre im Mai 2018 nach unten heraus. Die folgende Abwärtswelle führte bis zur 14,46 CHF-Marke, über welcher nach einer Stabilisierung auch eine Er-holung begann. Ende Juli konnte Credit Suisse über die 15,82 CHF-Marke ausbrechen und dabei auch direkt den mittel-fristigen Abwärtstrend durchbrechen. Dieser Ausbruch stellte sich jedoch als bullishes Fehlsignal dar und zog in der Folge eine weitere Abwärtswelle nach sich. Nach dem Ausbruch aus der erkennbaren bearishen Flaggenformation rutschte der Wert in den vergangenen Wochen wieder ab und erreichte zuletzt die 14,46 CHF-Marke.

Ausblick: Es bietet sich die Chance, eine Richtungsentscheidung in diesem Kursbereich zu vollziehen. Sollte es Credit Suisse gelingen, sich oberhalb der 14,46 CHF-Marke stärker zu erholen, würde sich die Möglichkeit eröffnen, einen Doppelboden auszubilden. Bei neuen Tiefs könnte die Abwärtswelle innerhalb des Trendkanals fortgesetzt werden. Die Long-Szenarien: Bereits bei einem Bruch des steilen Abwärtstrends oberhalb der 14,70 CHF-Marke könnte ein schneller Anstieg zur 14,97 CHF-Marke erfolgen. Darüberwürde sich das Chartbild aufhellen, sodass ein erneuter Ausbruchsversuch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend anstehen könnte, welcher die Notierungen zur 15,82 CHF-Marke führen dürfte. Erst oberhalb der 16,31 CHF-Marke bietet sich ein grösserer Doppelboden, welcher in Richtung 17,21 CHF und später bis zur 17,75 CHF-Marke führen könnte. Die Short-Sze-narien: Abgaben unter die 14,46 CHF-Marke dürften den Weg schnell wieder nach unten öffnen, was Spielraum in Richtung der 13,66 CHF-Marke eröffnen würde. Innerhalb des mittelfristigen Abwärtstrendkanals wäre darüber hinaus Platz bis zur 13,00 CHF-Marke auf Sicht einiger Wochen vorhanden, bevor dort die Bullen nochmals im Vorteil wären. Mittelfristig wird der Weg unterhalb der 13,00 CHF-Marke in Richtung der 9,76 CHF-Marke frei.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: 14,63 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 14,97+15,82+16,31
Unterstützungen: 14,46+13,65+13,00

Stand 04.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 13,51 9,48 0,16 CHF
Warrant Warrant 17,37 13,18 0,23 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 16,37 7,42 0,39 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 15,69 11,11 0,26 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Einkaufsmanagerindex steigt im August deutlich
    Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Schweizer Industrieunternehmen ist im August gegenüber dem Vormonat deutlich um 2,9 auf 64,8 Punkte gestiegen, wie die Credit Suisse zusammen mit procure.ch ermittelte. Der Anstieg lag über den Erwartungen der Experten. Rückläufig entwickelte sich hingegen der PMI für den Dienstleistungssektor, der um 5,7 auf 58,2 Zähler nachgab.
  • Türkische Inflation springt auf knapp 18%
    Im August kletterten die Verbraucherpreise in der Türkei im Jahresvergleich um 17,9%, wie das Statistikamt des Landes mitteilte. Dies ist die höchste Teuerungsrate seit September 2003. Im Juli hatte die Rate noch bei 15,85% gelegen. Die türkische Notenbank zeigte sich besorgt und kündigte weitere Schritte an.
  • Argentinien strebt 2019 ausgeglichenen Haushalt an
    Argentinien hat eine Exportsteuer eingeführt, um das hohe Haushaltsdefizit zu senken. Staatschef Macri forderte einen Beitrag der Exporteure zur Überwindung der aktuellen Finanzkrise. Die neuen Steuern sollen 10% betragen.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 04.09.20182018-09-04T06:05:36+02:00

Keyinvest 03.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 03.09.2018
  • Thema 1: SMI – Rallyunterbrechung dauert an
  • Thema 2: Tesla – Bullen wieder im Vorteil?

Rallyunterbrechung dauert an

Rückblick:Ausgehend von der 8.501 Punkte-Marke gelang dem SMI ab März 2018 eine Zwischenerholung, bereits nach dem Erreichen der 9.026 Punkte-Marke wurde die Korrektur aber ab Mai 2018 fortgesetzt. Innerhalb einer weiteren Korrekturwelle testete der Wert im Juni die 8.375 Punkte-Marke erfolgreich und konnte sich darüber nach oben ab-setzen. So schafften es die Notierungen in den vergangenen Wochen bis 9.213 Punkte, bevor ab Anfang August eine Konsolidierung begann. Eine erste Korrekturwelle lief bis zur 8.902 Punkte-Marke. Davon ausgehend erholte sich der Index leicht, rutschte aber zum Ende der vergangenen Woche wieder zurück.

Ausblick:Die Konsolidierung seit dem Zwischenhoch bei 9.213 Punkten könnte sich im SMI Index als bullishe Flagge darstellen, welche bald eine neue Aufwärtswelle einleiten könnte. Kurzfristig zeigt der Trend aber nach unten. Die Long-Szenarien: Gelingt es dem Index, sich über die 9.100 Punkte-Marke zu bewegen und dabei aus dem Abwärtstrend der Vortage auszubrechen, wäre ein kleines Kaufsignal möglich. Ein Anstieg bis zur 9.213 Punkte-Marke könnte folgen. Nach Auflösung der bullishen Flagge wären auch Kursgewinne bis zur 9.422 Punkte-Marke möglich. Wenn es dem Index gelingt, sich über diese Hürde zu bewegen und das kleine Doppelhoch aus dem Januar zu neutralisieren, dürfte die Rally bis zur 9.612 Punkte-Marke ausgedehnt werden. Die Short-Szenarien: Zu-nächst bietet sich Spielraum bis zur 8.902 Punkte-Marke. Bei dem vorhandenen Verkaufsdruck könnte dieses Niveau unter-schritten werden, was den Weg bis zur 8.697 Punkte-Marke frei machen würde. Mittelfristig stellt weiterhin der Bereich der 8.375 Punkte-Marke eine entscheidende Unterstützung dar.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 8.973,56 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 9.100+9.213+9.422
Unterstützungen: 8.902+8.697+8.375

Stand 03.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 8.375,31 13,47 1,33 CHF
Mini Future Mini Future 7.960,41 8,30 2,16 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.641,79 12,59 1,42 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 10.072,76 7,84 2,28 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.973,56 -0,76%
DAX™ 12.364,10 -1,04%
S&P 500™ 2.901,52 0,01%
Nikkei™ 22.720,90 -0,63%
EUR/CHF 1,1238 -0,58%
Crude Öl 77,68 -0,06%
Gold 1.201,19 0,13%

 Stand 03.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Bullen wieder im Vorteil?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel 195,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +35,36%
Stand 03.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Für die Aktien von Tesla ging es in den ve-rgangenen Jahren auf hohem Niveau seitwärts voran. Die Notierungen bewegten sich im April 2017 aus einer Handels-spanne unterhalb der 291,42 USD hinaus, was einen Anstieg zur 386,99 USD-Marke zur Folge hatte. Nach mehrfachem Rücklauf auf die 291,42 USD-Marke wurde diese im März 2018 zunächst unterschritten, jedoch schnell wieder zurück-erobert. Ab Juni 2018 konnte sich der Wert von diesem Niveau aus verstärkt nach oben lösen, scheiterte aber im Juni 2018 am gebrochenen langfristigen Aufwärtstrend. In der Folge nahm die Schwankungsintensität zu, sodass nach einem Test der 291,42 USD-Marke der Bereich des Rekord-hochs bei 386,99 USD erreicht wurde. Davon ausgehend fiel Tesla in den vergangenen Wochen zurück und erreichte die 291,42 USD-Marke. Ende August fanden sich oberhalb dieser Unterstützung Käufer, es ging jedoch nicht über die alte Hürde bei 327,68 USD hinaus.

Ausblick: Tesla befindet sich weiterhin oberhalb der 291,42 USD-Marke sowie über dem inneren Aufwärtstrend der Vormonate, sodass davon ausgehend eine Wiederaufnahme der Rally jederzeit möglich wäre. Sollte diese Unterstützungszone unterschritten werden, drohen mittelfristig grössere Verkaufssignale. Die Long-Szenarien: Oberhalb der 291,42 USD-Marke ist eine direkte Reaktion nach oben möglich. Oberhalb des bei 305,00 USD liegenden Abwärtstrends könnte  eine schnelle Erholung bis zur 327,68 USD-Marke folgen. Erst darüber hellt sich das Chartbild mittelfristig auf, sodass mit einem Zwischenziel an der 360,50 USD-Marke eine Aufwärtswelle bis zur 386,99 USD-Marke folgen könnte. Sollte Tesla der klare Aus-bruch über 386,99 USD gelingen, könnte mittelfristig ein Anstieg zur 450,00 USD-Marke folgen. Die Short-Szenarien: Ein Rückfall unter die 291,42 USD-Marke würde Tesla aus dem mittelfristigen Aufwärtstrend führen, sodass die 275,23 USD-Marke schnell er-reichbar wäre. In diesem Fall gerät die Ausbuchsbewegung der Vorjahre nachhaltig unter Druck, was den Kursverlauf zur 242,00 USD-Marke führen könnte. Eine grössere Abwärtswelle bis 177,22 USD könnte dann ebenfalls nicht mehr ausgeschlossen werden.

Tesla

Valor: 11448018
ISIN: US88160R1014
Kursstand: 301,66 USD
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 327,68+360,50+386,99
Unterstützungen: 291,42+275,23+242,00

Stand 03.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGTesla – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Tesla – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 320,00 11,26 0,26 CHF
Warrant Warrant 300,00 8,13 0,36 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 300,00 8,14 0,36 CHF
Warrant Warrant 260,00 13,95 0,21 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Argentinien will Ministerin abschaffen
    Argentiniens Finanzminister Dujovne will am heutigen Montag Schritte zur Eindämmung der Wirtschaftskrise vorstellen. Das Land leidet unter hohen Auslandsschulden, einer grassierenden Inflation und der schwachen Wirtschaftsentwicklung. Laut Medienberichten will Präsident Macri angesichts des rasanten Verfalls der Landeswährung Peso auch mehrere Ministerien abschaffen.
  • Uni Michigan Konsumklima schwächt sich ab
    Die Stimmung der US-Verbraucher hat sich im August eingetrübt. Der Indikator der Universität Michigan fiel bei der zweiten Umfrage von 97,9 im Vormonat auf 96,2 Punkte. Ökonomen hatten einen Stand von 95,4 erwartet.
  • Eurozone: Inflation verlangsamt sich wieder etwas
    Die Inflationsrate im Euroraum hat sich im August überraschend um 0,1 auf 2,0% abgeschwächt. Nach den Angaben des Statistikamts Eurostat fiel auch die weniger schwankende Kerninflation langsamer aus. Ohne Energie, Nahrungs- und Genussmittel erhöhten sich die Verbraucherpreise um 1,0% zum Vorjahresmonat, nach plus 1,1% im Juli.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 03.09.20182018-09-03T06:39:09+02:00

Keyinvest 31.08.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 31.08.2018
  • Thema 1: Platin – Gelingt der Trendwechsel?
  • Thema 2: Nestlé – Aufwärtstrend hat weiteres Potenzial

Gelingt der Trendwechsel?

Rückblick:Bei Platin dominiert seit Ende Januar dieses Jahres ein dynamischer Abwärtstrend, der auch vor den Unterstützungen bei 845,00 USD und dem langfristigen Tief bei 806,00 USD nicht Halt machte. Nach dem Bruch dieser Marke fiel der Wert Anfang August in einer weiteren Verkaufswelle innerhalb weniger Tage unter 775,00 USD. Doch bei 750,00 USD wendete sich das Blatt zu Gunsten der Käuferseite, die den Platinkurs wieder über die 775,00 USD-Marke antrieb. Damit wurde ein weitreichendes Verkaufssignal vorerst verhindert. Seither entwickelt sich eine volatile, von einigen heftigen Korrekturen unterbrochene Erholung. Diese führte den Wert an die Barriere bei 806,00 USD. Allerdings gelang es den Bullen im ersten Versuch nicht, die Marke zu überwinden.

Ausblick:Platin befindet sich in einer kritischen Phase. Die Erholung der letzten Tage kann sich fortsetzen. Dafür müssen die nahen Hürden jedoch überschritten werden. Die Long-Szenarien: Sollte es den Bullen gelingen, die Unterstützung bei 775,00 USD auch weiterhin zu verteidigen, könnte der zweite Ausbruchsversuch über 806,00 USD von Erfolg gekrönt sein. Damit wäre ein kurzfristiges Kaufsignal aktiviert, dem ein Anstieg bis 845,00 USD folgen kann. Dieser Widerstand könnte anschliessend zum Startpunkt einer Gegenbewegung werden. Bricht der Wert dagegen auch über diese Hürde aus, wäre der Abwärtstrendkanal der letzten Monate nach oben verlassen und damit der Weg bis 868,40 und 885,30 USD frei. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 775,00 USD würden dagegen den Abwärtstrend reaktivieren und einen Ausverkauf bis 750,00 USD nach sich ziehen. Darunter könnte sich der Abwärtsimpuls beschleunigen und bis 725,00 USD führen.

Platin

Valor: 287639
ISIN: XD0002876395
Kursstand: 795,75 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 806,00+845,00+868,40
Unterstützungen: 775,00+750,00+725,00

Stand 31.08.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Platin – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGPlatin – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 681,14 6,68 1,16 CHF
Mini Future Mini Future 748,06 12,83 0,60 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 879,05 7,37 1,04 CHF
Mini Future Mini Future 832,59 13,47 0,57 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 31.08.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.042,06 -0,46%
DAX™ 12.494,24 -0,54%
S&P 500™ 2.901,13 -0,44%
Nikkei™ 22.835,83 -0,15%
EUR/CHF 1,1309 -0,48%
Crude Öl 77,72 0,03%
Gold 1.199,79 -0,54%

 Stand 31.08.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Aufwärtstrend hat weiteres Potenzial

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 84,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +3,42%
Stand 31.08.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Nach einem bearishen Doppelhoch bei 86,40 CHF endete im Dezember 2017 ein steiler Aufwärtstrend bei den Aktien von Nestlé, der nach dem Bruch der Unterstützung bei 83,65 CHF nahtlos in eine Baisse überging. Diese führte den Wert im März erstmals unter die langfristige Aufwärtstrendlinie und liess die Aktien in der Folge fast an die markante Unterstützung bei 72,20 CHF einbrechen. Nach einer steilen Erholung wurde das Tief bei 73,00 CHF im Juni erneut erreicht und auch diesmal von den Bullen verteidigt. Das damit entstandene Doppeltief und der darauffolgende Anstieg über eine kurzfristige Abwärtstrendlinie sorgte für ein bullishes Signal. Im Juli entwickelte sich daraus eine steile Aufwärtsbewegung, die den Wert über die Hürde bei 77,65 CHF katapultierte. Wenige Tage später wurde auch der Widerstand bei 80,05 CHF durchbrochen. In der Spitze kletterten die Aktien bis 82,28 CHF. Im Anschluss an dieses neue Verlaufshoch startete eine dreiecksförmige Korrektur, die bislang oberhalb von 80,05 CHF auf Käufer traf.

Ausblick: Die Bullen haben weiterhin die Chance, die Rally bei den Aktien von Nestlé fortzusetzen. Dafür sollte die Dreiecksformation jedoch zeitnah überschritten werden. Die Long-Szenarien: Sollte der Wert jetzt unter die kurzfristige Aufwärtstrendlinie zurücksetzen, dürfte die Unterstützung bei 80,05 CHF erneut angelaufen werden. Dort dürften die Käufer aktiv werden und eine Aufwärtswelle bis 82,28 CHF auslösen. Wird dieser markante Widerstand dynamisch überschritten, wäre ein Kaufsignal gebildet worden, dem ein kurzfristiger Anstieg bis 83,65 CHF folgen dürfte. Dort ist mit einer stärkeren Korrektur zu rechnen. Bei einem nachhaltigen Anstieg über die Marke könnten die Aktien mittelfristig bereits bis 86,40 CHF klettern. Die Short-Szenarien: Ein Rückfall unter 80,05 CHF wäre dagegen das Signal für eine Ausweitung der Korrektur. In diesem Fall sollte man sich auf Abgaben bis 77,65 CHF einstellen, ehe der Aufwärtstrend dort fort-gesetzt werden könnte. Unterhalb dieser Marke würde es allerdings bereits zu einem starken Ausverkauf bis 74,90 CHF kommen.

Nestlé

Valor: 3886335
ISIN: CH0038863350
Kursstand: 81,22 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 82,28+83,65+86,40
Unterstützungen: 80,05+77,65+74,9

Stand 31.08.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNestlé – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Nestlé – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 71,56 7,25 0,75 CHF
Warrant Warrant 76,00 10,41 0,78 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 86,59 11,23 0,48 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 90,04 8,39 0,64 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 31.08.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • KOF-Konjunkturbarometer fällt im Juli
    Die Schweizer Wirtschaft wächst etwas schwächer als zu-letzt. Das Konjunkturbarometer der Konjunktur-forschungsstelle KOF der ETH Zürich ist im August gegen-über dem Juli-Wert um 1,4 auf 100,3 Punkte gesunken. Das aktuelle Niveau liege nur noch geringfügig über dem langfristigen Mittelwert, so die KOF.
  • USA: Konsumausgaben und Inflation steigen
    Die Konsumausgaben in den USA sind im Juli um 0,4% gegenüber dem Vormonat gestiegen, wie das US-Handels-ministerium mitteilte. Ökonomen hatten mit einem solchen Plus gerechnet. Für die Einkommen meldete das Ministerium einen Anstieg von 0,3%.
  • EU will Autozölle komplett abschaffen
    Die EU-Kommission hat den USA die Abschaffung aller Autozölle beider Seiten im Rahmen eines Handels-abkommens vorgeschlagen. Die EU sei bereit, „unsere Autozölle auf Null zu reduzieren, wenn die USA dasselbe tun“, sagte Handelskommissarin Cecilia Malmström. Ob die USA sich darauf einliessen, müsse man allerdings abwarten.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 31.08.20182018-08-31T06:10:11+02:00

Weekly-Hits Ausgabe vom 30.08.2018


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 30.08.2018
  • Thema 1: Gesundheitsbranche – Auf neuen Wegen
  • Thema 2: Sportartikelhersteller – Hohe Sprintfähigkeiten

Gesundheitsbranche
Auf neuen Wegen

Ein Blick auf die führenden Leitindizes in Europa zeigt, dass es im laufenden Jahr noch nicht viel zu gewinnen gab. DAX™, Euro STOXX™ 50 und SMI™ notieren allesamt seit Silvester im Minus. Allerdings gibt es Branchen, die deutliche Aufwärtstendenzen zeigen, wie zum Beispiel der Gesund-heitssektor. So steht bei dem STOXX™ Europe 600 Health Care Index ein Plus von knapp acht Prozent seit Jahresbeginn zu Buche.¹ Mit dem ETT (Symbol: ETHEA) auf den STOXX™ Europe 600 Health Care Index können Anleger eins zu eins an dem Branchenbarometer partizipieren.² Aber auch ein Investment mit bedingten Teilschutz ist auf diesem Gebiet möglich. Der in Zeichnung stehende Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCIZDU) auf Novartis, Philips, Sanofi und Pfizer verfügt zum Start über einen Risikopuffer von 40 Prozent. Trotz der tiefen Barriere bringt das neue Produkt einen attraktiven Coupon von 7.0 Prozent p.a. in CHF mit.

Der heimische Pharmariese Novartis schreibt derzeit Geschichte. Nachdem die Basler im vergangenen Jahr als erstes Unternehmen eine Zulassung für eine Gentherapie von der US-Gesundheitsbehörde FDA bekamen, zieht die europäische Kommission nun nach. Diese gab ebenfalls grünes Licht für die CAR-T-Zell-Therapie «Kymriah» zur Behandlung spezieller Blutkrebsarten. «Die Zulassung von Kymriah ist ein Meilenstein für die Patienten in Europa, die neue Behandlungsoptionen benötigen», kommentiert Liz Barrett, CEO von Novartis Oncology, die Nachricht. (Quelle: Novartis, Medienmitteilung, 27.08.2018) 
 
Ein Blick in den Halbjahresbericht von Novartis zeigt, dass auch andere Medikamente wie «Cosentyx» gegen Schuppenflechte und «Entresto» gegen Herzversagen gut ankommen. Von Januar bis Juni legten die Konzern-Verkaufserlöse um fünf Prozent auf 25.9 Milliarden Dollar zu. Der bereinigte operative Gewinn verbessertesich um 6.9 Prozent zu konstanten Wechselkursen. Mit diesem Ergebnis hat Novartis bereits das für das Gesamtjahr ausgegebene Ziel von einem Zuwachs im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich erreicht.
 
Von anderen Pharmakonzernen wie zum Beispiel Sanofi kamen zuletzt ebenfalls gute Nachrichten. Aufgrund eines florierenden Geschäfts mit Arzneien gegen seltene Krankheiten hob das Unternehmen seinen Ausblick zum Halbjahr leicht an. Anstatt eines Anstiegs des Gewinns je Aktie von zwei bis fünf Prozent, gehen die Franzosen nun von einem Plus von drei bis fünf Prozent aus. Auch im Bereich Immuntherapie möchte Sanofi in Zukunft verstärkt mitspielen. «Wir haben den Immunologie-Zug in den vergangenen Jahren verpasst, aber wir sind fest entschlossen, aufzuholen», sagte Entwicklungschef Jorge Insuasty Mitte Juni. Aktuell arbeitet das Pharmaunternehmen an zehn neuen Krebsmedikamenten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.06.2018) Laut Frost & Sullivan erreicht der Markt für CAR-T-Therapien in der Immunonkologie bis 2022 ein Volumen von 3.9 Milliarden US-Dollar. (Quelle: Frost & Sullivan, Medienmitteilung, 29.05.2018)


Chancen: Der Health-Care-Sektor hat an der Börse den Ruf einer defensiven Branche. Aufgrund der jüngsten Entwicklungen in der Gentherapie scheint aber zudem Wachstumsphantasie geboten. Anleger können mit dem ETT (Symbol: ETHEA) auf den STOXX™ Europe 600 Health Care Index eine diversifizierte Anlage in den Sektor wählen. Das Produkt kommt ohne eine jährliche Verwaltungsgebühr aus und partizipiert eins zu eins an dem Basiswert.² Der in Zeichnung stehende Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCIZDU) auf das Gesundheitsquartett Novartis, Philips, Sanofi und Pfizer ermöglicht dagegen eine Seitwärtsrendite von 7.00 Prozent p.a., bei einem Risikopuffer von 40 Prozent.

Risiken:Die Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten. Worst of Kick-In GOALs haben dagegen einen bedingten Kapitalschutz. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem die Callable-Funktion nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Quartett erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Health Care Index vs. STOXX™ Europe 600 Index (5 Jahre)¹
Gesundheit hat Konjunktur: Der STOXX™ Europe 600 Health Care Index konnte den STOXX™ Europe 600 mit einem Plus von 61 Prozent in den vergangenen fünf Jahren klar outperformen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 29.08.2018

Novartis vs. Philips vs. Sanofi vs. Pfizer (5 Jahre)¹
Seit August 2013 haben die vier internationalen Gesundheitsaktien, Novartis, Philips, Sanofi und Pfizer, allesamt positiv abgeschnitten. Den grössten Zuwachs erzielte dabei der Medizintechniktitel Philips.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 29.08.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Health Care Index

Symbol ETHEA
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Health Care
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 1’338.00 / 1’346.00 EUR
 
Termsheet

7.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf Novartis, Philips, Sanofi, Pfizer

Symbol KCIZDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Novartis, Philips, Sanofi, Pfizer
Handelswährung EUR (Quanto)
Coupon 7.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00% p.a.
Strike-Level 100.00%
Verfall 04.09.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 05.09.2018, 15:00 Uhr
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 29.08.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’083.84 0.4%
SLI™ 1’486.36 0.6%
S&P 500™ 2’914.04 1.8%
Euro STOXX 50™ 3’456.13 1.1%
S&P™ BRIC 40 4’103.21 1.6%
CMCI™ Compos. 932.26 1.1%
Gold (Feinunze) 1’211.50 1.1%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Sportartikelhersteller
Hohe Sprintfähigkeiten

 
adidas plus 28 Prozent, Nike plus 32 Prozent, Under Armour plus 46 Prozent – die Aktien der drei Sportartikelhersteller laufen im Börsenjahr 2018 dem Gesamtmarkt klar davon. Die adidas-Aktie belegt derzeit sogar den ersten Platz im Performanceranking im DAX™. Den Kursavancen liegen operative Erfolge zu Grunde. So konnten beispielsweise die Deutschen die Erwartungen der Analysten im zweiten Quartal übertreffen, Under Armour steckte sich derweil zum Halbjahr ein höheres Umsatzziel für das Gesamtjahr. Um mit dem neuen Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCIQDU) auf das genannte Sportartikel-Trio eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen, sind keine weitere «Sprints» der Basiswerte mehr nötig. Sollten alle drei Aktien die bei 60 Prozent der Startkurse festgesetzten Barrieren unversehrt lassen, wird die Maximalrendite von 10.00 Prozent p.a. fällig. Aufgrund der ER-Funktion kann das Produkt den Höchstertrag auch schon früher erreichen.
 
So enttäuschend die diesjährige Fussball-WM für Deutschland auch gelaufen sein mag, den Ausrüster adidas brachte dies nicht aus dem Tritt. Im zweiten Quartal verdiente der Konzern auf Nettobasis ein Fünftel mehr als im Vorjahr. Auch beim Umsatz übertraf die weltweite Nummer zwei unter den Sportartikelherstellern mit einem währungsbereinigten Plus von zehn Prozent auf 5.26 Milliarden Euro die Erwartungen. Während adidas seine Jahresprognose «nur» bestätigte, schraubte Marktführer Nike seine Ziele für das Geschäftsjahr 2018/19 (31. Mai) nach oben. Anstatt eines Umsatzwachstums im «hohen einstelligen Prozentbereich» wird nun ein Plus im «mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich» vorhergesagt. Auch US-Konkurrent Under Armour zeigt sich bei seinem Ausblick etwas ehrgeiziger. Nach einem überraschend hohen Erlöszuwachs von acht Prozent im ersten Halbjahr hob das Management die Prognose für 2018 auf Plus drei bis vier Prozent an. Zuvor war von einem Wachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich die Rede.
 

Chancen:Die Sportartikelhersteller adidas, Nike und Under Armour können sich in den kommenden Monaten eine Verschnaufpause gönnen, ohne dass die Renditechance von 10.00 Prozent p.a. des ER Worst of Kick-In GOALs (Symbol: KCIQDU) in Bedrängnis gerät. Die Coupon-Ausschüttung wird unabhängig vom Kursverlauf fällig. Die Tilgung ist dagegen an die Basiswerte gekoppelt. Solange keine Aktie auf oder unter die Barriere von 60 Prozent des Ausgangsniveaus fällt, wird das Nominal am Laufzeitende vollständig zurückbezahlt. Aufgrund der ER-Funktion kann die Maximalrendite bereits früher erfolgen. Voraussetzung hierfür ist, dass alle drei Titel an einem der vierteljährlichen Beobachtungstage (erster Termin: 05.09.2019) gemeinsam auf oder über dem Ausgangskurs notieren.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem des Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
adidas vs. Nike vs. Under Armour (5 Jahre)¹
Quelle: UBS AGStand: 29.08.2018

10.00% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL auf adidas, Nike, Under Armour
Symbol KCIQDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertibles
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswert adidas, Nike, Under Armour
Handelswährung EUR (Quanto)
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 28.08.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 05.09.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 29.08.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits Ausgabe vom 30.08.20182018-08-30T10:37:59+02:00

Keyinvest 30.08.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 30.08.2018
  • Thema 1: DAX – Der Kampf um die mittelfristige Richtung
  • Thema 2: LafargeHolcim – Zurück im Seitwärtsmarkt

Der Kampf um die mittelfristige Richtung

Rückblick:Nach der Verteidigung der Unterstützung bei 12.104 Punkten stieg der DAX Index ab Mitte August in einer Erholungsbewegung zunächst über die Hürde bei 12.256 Punkten an. Damit entfernte sich der Index zunächst von der unmittelbaren Gefahrenzone und kletterte in der Folge auch an die Hürden bei 12.390 und 12.441 Punkten. Diese Barriere stoppte den Anstieg für mehrere Tage. Allerdings wurde dieser Widerstand am vergangenen Montag ebenfalls über-wunden und damit ein kleines Kaufsignal generiert. Im An-schluss zog der Index weiter an und überschritt auch die Hürde bei 12.503 Punkten. Kurz vor dem Erreichen der 12.640 Punkte-Marke verliessen die Bullen am Dienstag etwas die Kräfte und der DAX setzte kurzzeitig an die 12.503 Punkte-Marke zurück.

Ausblick:Aktuell läuft ein erbitterter Kampf um die Trend-richtung der kommenden Wochen. Mit dem gestrigen Rücksetzer sind die Chancen der Bären wieder gestiegen. Die Short-Szenarien: Die Bullen könnten ausgehend von 12.503Punkten einen erneuten Versuch unternehmen, den Bereich um 12.600 Punkte zu überschreiten. Misslingt der Versuch und setzt der Index anschliessend unter 12.503 und 12.441 Punkte zurück, wäre ein Verkaufssignal aktiv. Damit könnte es zunächst zu einem Rücksetzer bis 12.390 Punkte kommen. Dort verläuft mittlerweile auch die langfristige Aufwärtstrendlinie. Deren Bruch würde für einen Ausverkauf bis 12.256  und 12.104 Punkte sorgen. Die Long-Szenarien: Wird das Hoch vom Dienstag bei 12.597 Punkten dagegen überschritten, könnte der DAX bis 12.640 Punkte steigen. Darüber wäre ein Angriff auf den Wider-stand bei 12.745 Punkten zu erwarten, ehe die Verkäufer dort Gegenwehr leisten sollten.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12.561,70 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 12.597+12.640+12.745
Unterstützungen: 12.503+12.441+12.390

Stand 30.08.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 11.500,00 10,53 2,71 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 10.800,00 7,05 2,02 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.900,00 8,87 1,60
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.334,38 15,55 0,91

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 30.08.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.083,84 0,00 %
DAX™ 12.561,70 0,27 %
S&P 500™ 2.914,04 0,57 %
Nikkei™ 22.880,79 0,14 %
EUR/CHF 1,1360 -0,49 %
Crude Öl 77,58 1,65 %
Gold 1.203,25 0,19 %

 Stand 30.08.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Zurück im Seitwärtsmarkt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 49,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +0,74%
Stand 30.08.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Nachdem die Aktien von LafargeHolcim zu Jahres-beginn zum wiederholten Mal an der Widerstandsmarke bei 60,00 CHF gescheitert waren, übernahmen die Bären das Kommando und drückten den Wert in den folgenden Monaten unter die Unterstützungen bei 50,45 und 48,99 CHF. Erst an der Haltemarke bei 46,73 CHF gelang es den Bullen Anfang Juli, den Kursverfall der Aktien zu stoppen. Zu-nächst sorgte ein Dreifachboden für eine Stabilisierung, ehe es Ende Juli zu einer steilen Kaufwelle kam, die den Wert über den Widerstand bei 48,99 CHF und eine steile, kurz-fristige Abwärtstrendlinie führte. Allerdings endete die Er-holung bereits an der Kurshürde bei 50,45 CHF. Dort er-höhten die Verkäufer wieder den Abwärtsdruck und sorgten zuletzt mit einem erneuten Ausverkauf unter die 48,99 CHF-Marke für ein kurzfristiges Verkaufssignal. Zwar konnte ein direkter Einbruch unter das Tief bei 46,73 CHF verhindert werden. Eine in den vergangenen Tagen begonnene Erholung endete jedoch bislang am Widerstand bei 48,99 CHF.

Ausblick: Die Aktien von LafargeHolcim sind mit dem Aus-verkauf der letzten Wochen wieder in den Seitwärtsmarkt, der seit Ende Juni Bestand hat, zurückgefallen. Damit droht die Fortsetzung des übergeordneten Abwärtstrends. Die Short-Szenarien: Setzt der Wert jetzt unter 47,50 CHF zurück,wäre der Ausbruchsversuch über die 48,99 CHF-Marke ge-scheitert und ein Rückfall bis 46,73 CHF zu erwarten. Wird die Marke ebenfalls unterschritten, wäre ein weitreichendes Ver-kaufssignal aktiv, das zu Abgaben bis 45,39 CHF und darunter bereits bis 42,80 CHF führen dürfte. Die Long-Szenarien: Eine Rückeroberung der 48,99 CHF-Marke würde den Wert dagegen nur kurzzeitig entlasten. Schon am Widerstand bei 50,45 CHF könnten die Verkäufer wieder zuschlagen. Erst ein nachhaltiger Ausbruch über die Hürde hätte ein bullishes Signal zur Folge. Dann könnte der Wert zügig bis 52,75 CHF ansteigen.

LafargeHolcim

Valor: 1221405
ISIN: CH0012214059
Kursstand: 48,64 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 48,99+50,45+52,75
Unterstützungen: 47,50+46,73+45,39

Stand 30.08.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLafargeHolcim – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
LafargeHolcim – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 45,00 10,81 0,30 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 40,82 5,82 0,56 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 54,47 6,34 0,51 CHF
Mini Future Mini Future 51,26 11,56 0,28 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 30.08.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Wachstum nach oben revidiert 
    Das Wachstum der US-Wirtschaft ist im zweiten Quartal stärker ausgefallen als zunächst angenommen. Wie das US-Handelsministerium in einer zweiten Schätzung mitteilte, erhöhte sich das Bruttoinlandsprodukt (BIP) auf das Jahr hochgerechnet um 4,2%. Ökonomen hatten mit einem Wachstum von annualisiert 4,0% gerechnet.
  • Argentinien bittet IWF um schnelle Hilfe 
    Der Internationale Währungsfonds sichert Argentinien erweiterte Unterstützung zu, um eine finanzielle Stabilität zu erreichen. Der argentinische Präsident Macri hatte den IWF gebeten, zügig die nächste Tranche des im Juni vereinbarten 50 Milliarden USD-Hilfspakets auszuzahlen. 
  • US-Handelsabkommen: Einigung mit Kanada in Sicht?
    Nachdem die USA und Mexiko mit Kanada den dritten Partner im bisherigen Nafta-Abkommen unter Druck gesetzt hatten, äusserten sich Vertreter des nördlichen US-Nachbarn positiv. Er halte einen Abschluss eines neuen gemeinsamen Handelsabkommens noch bis Freitag für möglich, sagte Premierminister Trudeau.

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Keyinvest 30.08.20182018-08-30T06:04:10+02:00
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