Weekly-Hits Ausgabe vom 27.09.2018


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 27.09.2018
  • Thema 1: Deutschland – Ein heisser Herbst
  • Thema 2: Ferrari / Porsche – Edelkarossen in neuem Glanz

Deutschland
Ein heisser Herbst

Ausgerechnet im Jahr seines 30. Jubiläums ist der DAX™ aus dem Tritt geraten. Seit Jahresbeginn steht für den am 1. Juli 1988 lancierten Deutschen Aktienindex™ ein Minus von 4.2% zu Buche.¹ Wie an anderen Börsenplätzen auch gilt der schwelende Handelskonflikt als zentraler Bremsklotz für den Aktienmarkt der Bundesrepublik. Allerdings zeigt der aktuelle ifo-Gechäftsklimaindex, dass sich die Stimmung in der deutschen Wirtschaft trotz aller Unsicherheitsfaktoren auf einem vergleichsweise
hohen Niveau hält. Mit einem ETT (Symbol: ETDAX) können Anleger die aktuelle Kursschwäche des DAX™ für den Einstieg nutzen. Während das Partizipationsprodukt direkt an das Auf und Ab der 30 Large Caps gekoppelt ist, zielt der neue Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCMSDU) auf eine relativ stabile Entwicklung von Bayer, SAP und Volkswagen ab. Das DAX™-Trio macht einen Coupon in Höhe von 6.50 Prozent p.a. möglich. Diese Renditechance ist an einen 40-Prozent-Sicherheitspuffer gekoppelt.

Monat für Monat befragt das Münchner ifo Institut rund 9’000 Manager zur aktuellen Lage sowie ihren Erwartungen für die kommenden sechs Monate. Der aus dieser Erhebung resultierende Geschäftsklimaindex zählt zu den wichtigsten Frühindikatoren der deutschen Wirtschaft. Zwar hat sich das Barometer im September leicht auf 103.7 Punkte nach 103.9 Zählern im Vormonat eingetrübt. Gleichwohl hielt sich der Index historisch betrachtet auf einem hohen Niveau. „Die deutsche Wirtschaft zeigt sich stabil, auch wenn die Unsicherheit steigt“, kommentierte Clemens Fuest, Präsident des ifo Instituts, die aktuellen Ergebnisse. (Quelle: ifo Institut, Medienmitteilung, 24.09.2018)An der Frankfurter Börse drückt vor allem der nach wie vor schwelende Zollstreit zwischen den USA und China auf die Stimmung. Hinzu kommt eine für Deutschland ungewohnte instabile politische Lage. Allerdings möchte sich die Grosse Koalition aus CDU, CSU und SPD nach den jüngsten Querelen um Verfassungsschutzchef Hans-Georg Maassen nun auf die Sacharbeit konzentrieren. Richtungsweisend könnten diesbezüglich die am 14. respektive 28. Oktober anstehenden Landtagswahlen in Bayern und Hessen werden. Neben den beiden Urnengängen dürften die DAX™-Investoren in den kommenden Wochen vor allem ein Augenmerk auf die Berichtssaison legen. Dabei wird sich zeigen, ob und inwieweit der weltweit aufkommende Protektionismus auf die Geschäfte der exportorientierten deutschen Grosskonzerne durchschlägt.


Chancen: Sollte die Zahlenflut den DAX™ aus der jüngsten Lethargie befreien, wäre der ETT (Symbol: ETDAX) ein probates Anlageinstrument. Das Open End-Produkt bildet den Leitindex im Bezugsverhältnis 10:1 ab. Dabei profitiert der Anleger auch von den attraktiven Gewinnbeteiligungen der deutschen Large Caps – Dividenden werden netto reinvestiert. Typisch für diese Struktur fallen keine Verwaltungsgebühren an.² Übrigens: Traditionell eröffnet SAP die Berichtssaison im DAX – der Softwarekonzern präsentiert seine Quartalszahlen am 18. Oktober zusammen mit Bayer und Volkswagen fungiert die SAP-Aktie als Basiswert für einen neuen Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCMSDU). Anleger können hier fest mit einer Couponzahlung in Höhe von 6.50 Prozent p.a. planen. Unter folgender Voraussetzung erhalten sie zudem das Nominal am Laufzeitende vollständig zurück: Keine der drei Aktien fällt bis dahin auf oder unter die Barriere bei tiefen 60 Prozent des Anfangsniveaus.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegs- preis fällt. Notiert einer der Basiswerte beim Worst of Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die
Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus)
schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum
Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei den Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
DAX™ (5 Jahre)¹
Konsolidierung auf hohem Niveau: Seit mehr als einem Jahr bewegt sich der DAX™ seitwärts. Während dieser Zeit hat sich das Areal um 12’000 Punkte als eine Unterstützung für den Benchmark herauskristallisiert.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 26.09.2018

Bayer vs. SAP vs. Volkswagen (5 Jahre)¹
Drei Aktien, zwei Richtungen: Während für Bayer und Volkswagen auf Sicht von fünf Jahren negative Vorzeichen zu Buche stehen, konnte das DAX™-Schwergewicht SAP seinen Börsenwert deutlich steigern.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 26.09.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den DAX™

Symbol ETDAX
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Basiswert DAX™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’235.00 / 1’241.00
 
Termsheet

6.50% p.a. Worst of Kick-In GOAL auf Bayer / SAP / Volkswagen

Symbol KCMSDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Basiswerte Bayer / SAP / Volkswagen VZ
Handelswährung EUR
Coupon 6.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 03.04.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 03.10.2018, 15:00 Uhr
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 26.09.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’080.14 Pkt. 1.6%
SLI™ 1’488.24 Pkt. 1.6%
S&P 500™ 2’905.97 Pkt. -0.1%
EURO STOXX 50™ 3’433.15 Pkt. 1.9%
S&P™ BRIC 40 4’056.94 Pkt. 2.1%
CMCI™ Compos. 943.22 Pkt. 1.4%
Gold (Feinunze) 1’199.10 USD -0.8%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Ferrari / Porsche
Edelkarossen in neuem Glanz

 
Im Sportwagensegment überschlagen sich derzeit die Ereignisse: Der Luxushersteller Ferrari möchte bis 2022 insgesamt 15 neue Modelle auf den Markt bringen. Bis dahin sollen rund 60 Prozent der Fahrzeuge mit einem Hybrid-Antrieb ausgestattet sein. Alternative Antriebe sind auch ein grosses Thema beim Rivalen Porsche. Als erster deutscher Autobauer gab der Konzern nun bekannt, aus dem Diesel auszusteigen. Die volle Konzentration gilt nun den Benzinern, Hybriden sowie Elektrofahrzeugen. Anleger haben die Möglichkeit, die beiden Auto-Titel gemeinsam ins Depot aufzunehmen. Der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KCOIDU) ist mit einem attraktiven Coupon von 8.00 Prozent p.a. ausgestattet und bietet einen Sicherheitspuffer von 30 Prozent.
 
Der herkömmliche Verbrennungsmotor wird immer mehr zum Auslaufmodell. So hat die E-Power nun auch endgültig die Sportwagenbranche infiziert. Porsche verbannt den Diesel aus seiner Produktpalette und intensiviert dafür die Bereiche Hybrid und Elektromobilität. Bis 2022 sollen mehr als sechs Milliarden Euro in diese Technologien fliessen. Bereits 2025 könnte jedes zweite Neufahrzeug von Porsche einen Elektroantrieb haben, sei es als Hybrid oder komplett elektrisch. Auch der italienische Traditionskonzern Ferrari geht diesen Weg. Bei der jüngsten Vorstellung des neuen mittelfristigen Entwicklungsplans in Maranello gab Konzernlenker Louis Camilleri ein Modellfeuerwerk bekannt: Zwischen 2019 und 2022 sind 15 neue Modelle und Modellvarianten in den drei Bereichen Sport, GT und Special Series geplant. Darunter wird sich auch nach langem Zögern ein sportlicher Geländewagen befinden. Mit der Offensive soll die aktuelle Produktpalette weiter aufgefächert werden. 2022 werden etwa 60 Prozent der dann produzierten Ferraris Hybrid-Modelle sein. Auch auf der Gewinnseite soll es weiter nach oben gehen. Die operative Marge des Konzerns wird 2022 bei 38 Prozent erwartet, im zweiten Quartal 2018 lag die Marge bei 31.9 Prozent.
 

Chancen:Wer sich die beiden Nobelkarossenhersteller im Doppelpack ins Depot holen möchte, kann einen Blick auf den Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KCOIDU) werfen. Die Ausstattung dieser Neuemission kann sich sehen lassen: Das in Zeichnung stehende Produkt verfügt über einen Coupon von 8.00 Prozent p.a. sowie einem Risikopuffer von anfänglich 30 Prozent. Solange weder Ferrari noch Porsche auf oder unter die Barriere bei 70 Prozent des Startniveaus fällt, wird die Maximalrendite erzielt. Das in Schweizer Franken aufgelegte Produkt besitzt einen Währungsschutz. Die Laufzeit endet nach exakt einem Jahr.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Ferrari vs. Porsche (seit 04.01.2016, Start Ferrari-Listing in Mailand)¹
Quelle: UBS AGStand: 26.09.2018

8.00% p.a. Worst of Kick-In GOAL auf Porsche / Ferrari
Symbol KCOIDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230
Basiswerte Ferrari / Porsche
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 8.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 70.00%
Verfall 10.10.2019
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 10.10.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 26.09.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Weekly-Hits Ausgabe vom 27.09.20182018-09-27T09:27:10+02:00

Keyinvest 27.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 27.09.2018
  • Thema 1: DAX – Bullen müssen bald reagieren
  • Thema 2: Tesla – Es bleibt spannend

Bullen müssen bald reagieren

Rückblick:Ab Mai 2018 wurde im DAX Index ein kleines Doppelhoch unterhalb der 13.204 Punkte-Marke ausgebildet. Nach der folgenden Korrektur konnte sich der Kursverlauf auf dem langfristigen Aufwärtstrend im Bereich der 12.104 Punkte-Marke stabilisieren und erholen. Ein Bruch des längerfristigen Aufwärtstrends schloss sich nach einer Gegenbewegung im August 2018 an, welcher sich als Bärenfalle erwies. Die Unterstützung bei 12.104 Punkten wurde jedoch nach einer Zwischenerholung durchbrochen. Ausgehend von der 11.865 Punkte-Marke führte zuletzt ein Anstieg dynamisch über dieses Niveau, welcher an den Vortagen konsolidiert wurde.

Ausblick:Die bearishe Bestätigung des gebrochenen langfristigen Aufwärtstrends droht weiterhin. Dennoch bricht der DAX knapp aus dem Abwärtstrendkanal der Vorwochen nach oben aus, sodass die Rally ausgedehnt werden könnte. Die Long-Szenarien: Eine Fortsetzung der Rally ist nach dem Ausbruch aus dem Abwärtstrend der Vorwochen kurzfristigmöglich. Die Gegenbewegung könnte bis in den Bereich um 12.800 Punkte ausgedehnt werden, sofern es über die 12.493 Punkte-Marke hinausgeht. Hier verläuft der Abwärtstrend der Vormonate. Die Korrektur könnte mit einem ersten Ziel bei 13.204 Punkten oberhalb der 12.886 Punkte insgesamt beendet werden. Die Short-Szenarien: Nach einem Scheitern am gebrochenen langfristigen Aufwärtstrend könnte die Korrektur bereits wieder aufgenommen werden. Bei Abgaben unter die 12.200 Punkte-Marke wäre Spielraum in Richtung der 11.865 Punkte-Marke vorhanden. Kippt der DAX auf ein neues Tief, würde sich innerhalb des Trendkanals der Vorwochen auch Platz bis zur Unterstützung bei 11.726 Punkten bieten.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12.385,89 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 12.493+12.800+13.204
Unterstützungen: 12.104+11.865+11.726

Stand 27.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 12.000,00 21,44 1,31 CHF
Warrant Warrant 11.000,00 8,56 3,28 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.864,80 8,10 1,73 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 13.298,69 12,93 1,08 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.080,14 0,65%
DAX™ 12.385,89 0,09%
S&P 500™ 2.905,97 -0,33%
Nikkei™ 23.889,12 -0,60%
EUR/CHF 1,1334 -0,17%
Crude Öl 80,73 -0,53%
Gold 1.194,24 -0,55%

 Stand 27.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Es bleibt spannend

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel 190,00 USD
Prognostizierte Preisänderung -38,63%
Stand 27.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Tesla bewegten sich in den vergangenen Monaten innerhalb einer grossen Schwankungsbreite seitwärts. Im April 2017 kam es mit einem Ausbruch über die 386,99 USD-Marke zur Generierung eines Kaufsignals, welches den Wert zur 386,99 USD-Marke führte. Dort setzte eine Konsolidierung ein. Innerhalb der sich ausbildenden Seitwärtsphase brach Tesla im März 2018 aus dem längerfristigen Aufwärtstrend aus, was einen Rückfall unter die 291,42 USD nach sich zog. Der Kursverlauf konnte sich anschliessend auf der 242,00 USD-Marke stabilisieren und eine ebenso schnelle Gegenbewegung ausbilden. Bis Anfang August schaffte es Tesla im Zuge eines schnellen Kurssprungs an die 386,99 USD-Marke heran, scheiterte aber wieder klar. Die alte Ausbruchsmarke bei 291,42 USD konnte Mitte August gehalten werden, Anfang September rutschte der Index aber darunter klar zurück. In den Vorwochen konnte sich Tesla nochmals erholen.

Ausblick: Die zuletzt ausgebildete Kurserholung könnte eine bearishe Flagge darstellen, welche bald eine weitere Verkaufswelle nach sich ziehen würde. Mit der Rückeroberung der 309,58 USD-Marke wird das Chartbild aber zunächst relativ neutral. Die Long-Szenarien: Spielraum bietet sich kurzfristig für eine Fortsetzung der Erholung bis in den Bereich der 327,68 USD-Marke. Können die Notierungen diese Hürde überwinden, dürfte die obere Hälfte dermittelfristigen Handelsspanne wieder durchlaufen werden. Mit einem Zwischenziel an der Hürde bei 360,50 USD könnte es wieder bis zur 386,99 USD-Marke gehen. Dort bieten sich zunächst Vorteile für die Bären. Gelingt auch ein Ausbruch über die 386,99 USD-Marke, wäre mittelfristig eine Rally in Richtung der 450,00 USD-Marke drin. Die Short-Szenarien: Bei einem erneuten Rückfall unter die 291,42 USD-Marke wäre eine Auflösung der kleinen bearishen Flagge nach unten gegeben. In diesem Fall könnte eine Verkaufswelle in Richtung der 242,00 USD auf Sicht weniger Wochen folgen. Sollte die Unterstützung bei 242,00 USD durchbrochen werden, würden grössere Verkaufssignale drohen, welche mittelfristig einen Ausverkauf bis zur 177,22 USD-Marke nach sich ziehen könnten.

Tesla

Valor: 11448018
ISIN: US88160R1014
Kursstand: 309,58 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 327,68+360,50+386,99
Unterstützungen: 291,42+275,23+242,01

Stand 27.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGTesla – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Tesla – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 340,00 13,59 0,22 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 320,00 9,96 0,30 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 270,00 14,24 0,21 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 300,00 9,35 0,32 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • EU-Kommission lehnt Wirtschaftshilfen für Türkei ab
    Die Europäische Kommission lehnt Wirtschaftshilfen für die Türkei ab. «Die Situation kann nicht gelöst werden, dass die EU oder einzelne Mitgliedstaaten Hilfspakte oder Kredite an Ankara vergeben», sagte EU-Erweiterungskommissar Johannes Hahn der Tageszeitung «Die Welt». Die Probleme der Türkei seien «im Grunde genommen hausgemacht».
  • US-Rohöllagerbestände steigen unerwartet
    Die US-Rohöllagerbestände sind in der vergangenen Woche überraschend um 1,852 Millionen Barrel gegenüber der Vorwoche auf 396,0 Millionen Barrel gestiegen, wie das US-Energieministerium am Mittwoch mitgeteilt hat. Es handelte sich damit um den ersten Anstieg seit fünf Rückgängen in Folge. Erwartet wurde ein Minus von 1,5 Millionen Barrel.
  • EU: Nutzfahrzeugzulassungen steigen weiter
    Die Nutzfahrzeugzulassungen in der EU sind im Juli um 2,3 Prozent gegenüber dem Vorjahresmonat auf 186.891 Fahrzeuge und im August um 7,3 Prozent auf 162.532 Fahrzeuge gestiegen. In den ersten acht Monaten beträgt das Plus gegenüber dem Vorjahr 4,8 Prozent.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Keyinvest 27.09.20182018-09-27T06:08:39+02:00

Keyinvest 26.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 26.09.2018
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Zwischenerholung dehnt sich aus
  • Thema 2: Geberit – Kursausbruch läuft an

Zwischenerholung dehnt sich aus

Rückblick:Über die vergangenen Monate rutschte der EuroStoxx 50 Index moderat zurück. Ab Juni 2018 kam es nach einem Hoch bei 3.607 Punkten zur Ausbildung eines Abwärtstrendkanals. Innerhalb einer ersten Verkaufswelle fiel der Index bis zur 3.341 Punkte-Marke ab, um sich im Zuge einer Sommerrally leicht zu erholen. Bereits mit dem Erreichen der 3.537 Punkte-Marke kam der Kaufdruck zum Erliegen, sodass in den vergangenen Wochen ein neuer Ab-wärtstrendkanal ausgebildet wurde. Ausgehend von der 3.260 Punkte-Marke erfolgt ein Ausbruchsversuch aus diesem Trendkanal nach oben.

Ausblick:Mit dem Überwinden des Abwärtstrends der Vorwochen bietet sich die Chance, oberhalb der 3.260 Punkte-Marke eine umfassende Erholung zu starten. Die im Mai angelaufene zweite grosse Korrekturwelle könnte jedoch mittelfristig fortgesetzt werden. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg zur Hürde bei 3.463 Punkten wäre kurzfristig möglich. Erst darüber, bei einem Ausbruch aus dem flacheren Abwärtstrend, würde sich das Chartbild weiter aufhellen und eine Erholung bis zur 3.537 Punkte-Marke ermöglichen. Der darunter liegende mittelfristige Abwärtstrend verstärkt diese Widerstandszone. Sollte es der Index über die 3.537 Punkte-Marke schaffen, könnte sich der Weg für eine Rally bis zur 3.607 Punkte-Marke öffnen. Die Short-Szenarien: Rutscht der Index nochmals unter den bei 3.385 Punkten liegenden Abwärtstrend zurück, könnte die bei 3.260 Punkten liegende Unterstützung schnell wieder erreichbar werden. Fällt der Wert auch unter dieses Niveau, könnte die Abwärtswelle innerhalb des Trendkanals zunächst bis zur 3.214 Punkte-Marke ausgedehnt werden, bevor auf der Unterstützung bei 3.162 Punkten die Käuferseite im Vorteil wäre.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.421,00 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 3.463+3.537+3.607
Unterstützungen: 3.380+3.341+3.260

Stand 26.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.860,40 5,84 0,67 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.164,69 12,09 0,32 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.658,22 12,51 0,31 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 3.595,33 16,26 0,24 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.021,61 0,84%
DAX™ 12.374,66 0,19%
S&P 500™ 2.915,56 -0,13%
Nikkei™ 23.978,38 0,16%
EUR/CHF 1,1356 0,23%
Crude Öl 81,16 -0,33%
Gold 1.200,92 0,19%

 Stand 26.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Kursausbruch läuft an

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 450,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -0,27%
Stand 26.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Geberit erreichten nach einer starken Rallyphase im Juli 2017 ein Hoch bei 486,90 CHF, um sich anschliessend in eine Korrektur zu begeben. Der Kursverlauf rutschte auch relativ schnell aus dem mittelfristigen Aufwärtstrend heraus und etablierte in den vergangenen Monaten einen moderaten Abwärtstrendkanal. Darin fiel Geberit im Februar 2018 in einer schnellen Bewegung zur 405,60 CHF-Marke ab und konnte anschliessend eine Seit-wärtsbewegung starten. Ab April 2018 konnten die Notierungen einen flachen Aufwärtstrend etablieren, über welchem es Ende Juli auch wieder aus dem Ab-wärtstrendkanal nach oben heraus ging. Mehrfach scheiterte Geberit anschliessend an der Marke von 444,00 CHF, konnte jedoch zuletzt den Ausbruch aus dem Abwärtstrendkanal mit einem bullishen Rücklauf bestätigen. Dem schloss sich ein starker Aufwärtsimpuls bis zur 457,50 CHF-Marke an, welcher an den Vortagen konsolidiert wurde.

Ausblick: Nach dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrendkanal bietet sich die Möglichkeit, die im Sommer 2017 unterbrochene Rally wieder aufzunehmen. Der zuletzt steile Aufwärtsimpuls könnte aber kurzfristig noch weiter konsolidiert werden. Die Long-Szenarien: Bereits ausgehend von der Unterstützung bei 449,70 CHF bietet sich die Chance eines erneuten Anstieges. Geht es dabei auch über die 457,50 CHF-Marke hinaus, könnte die Barriere bei 469,10 CHF erreichbar werden. Mittelfristig würde sich nach einem weiteren Rücksetzer auch die Chance bieten, das Rekordhoch bei 486,90 CHF zu testen. Die Short-Szenarien: Ein weiterer Rücklauf bis zur 444,00 CHF-Marke ist kurzfristig noch möglich, um dort den Ausbruch der Vortage zu bestätigen. Sollte Geberit aber auch unter diese Unterstützung rutschen, könnte sich ein Test des mittelfristigen Aufwärtstrends bei 430,00 CHF anschliessen. In diesem Fall besteht die Gefahr, dass sich die moderate Erholung der Vormonate als bearishe Flagge darstellt. Entsprechend könnten unterhalb der 430,00 CHF-Marke grössere Verkaufssignale drohen, welche mit einem Zwischenziel an der 418,00 CHF-Marke bis zur 405,60 CHF-Marke führen dürften.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: 451,20 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 457,50+469,10+486,90
Unterstützungen: 444,00+430,00+418,00

Stand 26.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 420,00 9,21 0,49 CHF
Warrant Warrant 440,00 15,56 0,29 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 480,67 13,17 0,34 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 499,67 8,45 0,53 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Verbrauchervertrauen auf höchstem Stand seit 2000
    Die Stimmung der US-Verbraucher hat sich im September überraschend weiter aufgehellt. Das vom Unternehmensverband Conference Board ermittelte Verbrauchervertrauen verbesserte sich von revidiert 134,7 (zunächst: 133.4) Punkten im Vormonat auf 138,4 Zähler im September. Damit wurde der höchste Stand seit dem Jahr 2000 erreicht.
  • Neue Institution soll Iran-Handel ermöglichen
    Die Europäische Union (EU) will zusammen mit China und Russland eine Institution gründen, die Unternehmen trotz der neuen Iran-Sanktionen der USA die Fortsetzung des Handels mit dem Land ermöglichen soll. Die neue Institution soll bei Transaktionen mit dem Iran als Verrechnungsstelle für die Importe und Exporte aus dem Land dienen
  • USA und Südkorea mit neuem Freihandelsabkommen
    Die USA und Südkorea haben ein neues Freihandelsabkommen unterzeichnet. Das Abkommen war auf Druck von US-Präsident Donald Trump vereinbart worden. Einer der Kernpunkte ist, dass jeder US-Autobauer bis zu 50.000 Fahrzeuge nach Korea liefern kann.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 26.09.20182018-09-26T06:15:43+02:00

Keyinvest 25.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

25.09.2018
  • Thema 1: S&P 500 – Von Hoch zu Hoch
  • Thema 2: Nestlé – Richtungsentscheidung steht jetzt an

S&P 500 – Von Hoch zu Hoch

Rückblick:Ausgehend von 2.533 Punkten bewegte sich der S&P 500 Index ab Februar 2018 aufwärts, um mit dem Ausbruch aus dem mittelfristigen Abwärtstrend im Mai ein Folgekaufsignal zu aktivieren. Es gelang eine Bestätigung dieses Signals, sodass sich die Notierungen bis Juni an eine bei 2.802 Punkten liegende Hürde bewegten. Der Kursverlauf rutschte an dieser Barriere zurück, konnte aber Anfang Juli 2018 einen stabilen Aufwärtstrend etablieren. Dieser führte den S&P 500 in den vergangenen Wochen auf ein neues Rekordhoch bei 2.917 Punkten. Eine moderate Konsolidierung wurde schnell oberhalb der überwundenen 2.873 Punkte-Marke aufgefangen, was die Notierungen auf neue Hochs führte.

Ausblick:Nachdem die 2.873 Punkte-Marke überwunden wurde, bietet sich mittelfristig die Chance, die Rally zu verschärfen. Long-Szenarien: Nachdem der Index oberhalb der 2.873 Punkte-Marke nach oben abprallen konnte, dürfte die Rally direkt fortgesetzt werden können. Spielraum wäre bis in den Bereich der 2.950 Punkte-Marke gegeben. Mittelfristigkönnte die 3.000 Punkte-Marke erreichbar werden, bevor ein nennenswerter Rücklauf eingeleitet werden dürfte. Die Short-Szenarien: Bei einem Rückfall unter den bei 2.890 Punkten liegenden Aufwärtstrend würde sich das Chartbild eintrüben und eine Korrektur andeuten, welche einen Test des flacheren Aufwärtstrends bei 2.850 Punkten nach sich ziehen könnte. Darunter droht ein Rücklauf zur Unterstützung bei 2.802 Punkten, welche eine Gelegenheit bieten würde, die Abwärtswelle zu beenden. Sollte der Index unter diese Unterstützung fallen, könnte eine Korrekturwelle in den Bereich der 2.742 Punkte-Marke und später zur 2.702 Punkte-Marke führen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.888,80 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2.917+2.950+3.000
Unterstützungen: 2.860+2.802+2.742

Stand 25.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 2.419,95 5,87 4,80 CHF
Mini Future Mini Future 2.675,97 10,74 2,72 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 3.068,31 16,11 1,81 CHF
Mini Future Mini Future 3.202,26 9,22 3,17 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.946,22 -0,55%
DAX™ 12.350,82 -0,64%
S&P 500™ 2.919,37 -0,35%
Nikkei™ 23.898,34 0,12%
EUR/CHF 1,1334 0,70%
Crude Öl 81,43 3,36%
Gold 1.198,91 0,01%

 Stand 25.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Nestlé – Richtungsentscheidung steht jetzt an

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 84,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +5,32%
Stand 25.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Ab November 2016 konnte Nestlé die Rally der Vorjahre verschärfen und stieg ausgehend von der 67,00 CHF-Marke innerhalb eines langfristigen Aufwärtstrendkanals an. Die 86,00 CHF-Marke wurde im Juni 2017 erreicht, sodass ausgehend von der oberen Trendbegrenzung eine Konsolidierung eingeleitet wurde. Nestlé fiel zur Unterstützung bei 80,05 CHF zurück, erreichte aber in der Folge kein neues Hoch mehr. So kam es im Januar 2018 zur Auslösung eines Doppelhochs, welches einen Ausverkauf bis zur 73,00 CHF-Marke nach sich zog. Die Notierungen erholten sich davon ausgehend ab März 2018 und konnten mit einem erfolgreichen Test dieses Tiefs ab Juni 2018 ein Doppeltief ausbilden. Dieses wurde mit dem Überwinden der 77,90 CHF-Marke ausgelöst und führte Nestlé bis zur 82,28 CHF-Marke. Darunter kam es in den vergangenen Wochen zur Ausbildung einer Seitwärtsbewegung, welche weiterhin aktiv ist.

Ausblick: Erkennbar ist die Ausbildung eines symmetrischen Dreiecks auf Basis der vergangenen Wochen. Die Ausbruchsrichtung aus dieser Formationslage könnte eine mittelfristige Richtungsentscheidung bedeuten. Die Long-Szenarien: Ausgehend vom Aufwärtstrend der Vorwochen ist bereits wieder ein Anstieg zur Oberkante des Dreiecks bei 81,30 CHF möglich. Geht es über diese Hürde hinaus, könnte eine Aufwärtswelle bis zur 82,28 CHF-Marke starten. Im Zuge einer  zweiten grossen Erholungswelle nach dem Ausbruch aus der Dreiecksformation würde sich auch der Weg bis in den Bereich der 86,00 CHF-Marke öffnen, sollte die Hürde bei 82,28 CHF schnell überwunden werden. Längerfristig dürfte sich innerhalb des breiten Trendkanals dann auch Spielraum bis 92,00 CHF bieten. Die Short-Szenarien: Zeigen sich Anschlussverkäufe, welche unter die 79,30 CHF-Marke führen, wäre ein neues Verkaufssignal möglich. In diesem Fall dürfte ein Rücklauf zur Ausbruchsmarke des Doppelbodens bei 77,90 CHF anstehen, bevor dort die Bullen im Vorteil wären. Hält jedoch auch die 77,90 CHF-Marke nicht, öffnet sich der Weg mittelfristig in Richtung der 73,00 CHF-Marke. Hier würde sich die Chance bieten, die Bodenbildungstendenzen wieder aufzunehmen.

Nestlé

Valor: 3886335
ISIN: CH0038863350
Kursstand: 79,76 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 81,30+82,28+86,00
Unterstützungen: 79,30+77,90+73,00

Stand 25.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNestlé – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Nestlé – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 76,00 12,27 0,65 CHF
Warrant Warrant 68,00 6,65 1,20 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 89,77 7,33 0,72 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 86,30 10,76 0,49 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • EZB-Präsident Draghi sieht Inflationsanstieg
    EZB-Präsident Mario Draghi sieht einen «relativ lebhaften Anstieg» bei der zugrundeliegenden Inflation in der Eurozone. Dies sagte Draghi bei seiner turnusmäßigen Anhörung vor dem Economic and Monetary Affairs Committee des Europäischen Parlaments. Die Risiken für den Wirtschaftsausblick seien weiter ausgeglichen.
  • Barrick Gold und Randgold wollen fusionieren
    Die beiden Goldproduzenten Barrick Gold und Randgold wollen sich zum weltweit größten Förderunternehmen des gelben Edelmetalls zusammenschließen. Randgold-Aktionäre sollen im Rahmen der geplanten Transaktion gut sechs Barrick-Aktien für jedes Randgold-Papier erhalten.
  • China legt Handelsgespräche mit USA auf Eis
    Als Reaktion auf die heute wirksam gewordenen US-Strafzölle auf chinesische Waren in Höhe von 200 Milliarden Dollar hat China eigene Sonderzölle auf US-Waren in Höhe von 60 Milliarden Dollar mit Zollsätzen zwischen fünf und zehn Prozent verhängt. Das Volumen ist geringer, da die USA deutlich weniger nach China exportieren als umgekehrt.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 25.09.20182018-09-25T07:35:20+02:00

Börsenausblick: Worauf Anleger jetzt achten sollten

KeyInvest Blog

Montag, 24. September 2018

Börsenausblick: Worauf Anleger jetzt achten sollten

Während die starke Konjunktur und wachsende Unternehmensgewinne für steigende Kurse sprechen, stellt der Handelsstreit ein echtes Risiko für die globalen Akteinmärkte dar. Wir zeigen, wie UBS CIO GWM die weiteren Aussichten einschätzt und zu welcher Ausrichtung die Kapitalmarktprofis den Investoren raten.

An der Börse gibt es keine Verschnaufpausen. Nahezu ununterbrochen laufen Meldungen, Konjunkturindikatoren oder Unternehmensresultate über den Ticker. In den vergangenen Jahren überwogen dabei die positiven Schlagzeilen. So legte beispielsweise die Weltwirtschaft in 2016 um 3.2 Prozent zu, 2017 waren es 3.8 Prozent und nach Prognosen des Internationalen Währungsfonds soll das Bruttoinlandsprodukt im laufenden Jahr gar um 3.9 Prozent expandieren. In guter Form präsentierten sich zuletzt auch die Unternehmen. Laut Datenspezialist Factset haben die S&P 500TM-Unternehmen 2017 ihr Ergebnis je Aktie im Schnitt um 10.8 Prozent steigern können, beim STOXXTM 600 errechnet sich ein Plus von 14.5 Prozent. Das Wachstum der globalen Konjunktur und Unternehmensgewinnen bescherten den Aktienmärkten einen steten Aufwärtstrend. 2018 bestimmt dagegen ein negativ behaftetes Schlagwort zusehendes den Newsflow: Protektionismus. Der Handelsstreit und seine möglichen Folgen halten die Investoren rund um den Globus in Atem.

In der Zoll-Spirale

Getreu seinem Motto «America First!» verfolgt vor allem Donald Trump eine protektionistische Handelspolitik. Bereits im Januar 2018 kündigte der US-Präsident Zölle auf importierte Solarmodule und Waschmaschinen an, welche am 7. Februar in Kraft traten. Nachdem die Staaten im März Abgaben auf Stahl- und Aluminiumeinfuhren verhängt hatten, verschärfte der Präsident die Tonart immer weiter und nahm dabei China ins Visier: Anfang Juli führten die USA Zölle auf Waren im Wert von 34 Milliarden US-Dollar ein, die aus dem Reich der Mitte importiert werden. Peking verhängte postwendend einen Obolus auf US-Einfuhren in gleichem Umfang. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 06.07.2018)

Noch können die skizzierten Auseinandersetzungen den Börsen relativ wenig anhaben. Der MSCITM World Index bewegte sich Mitte August 2018 knapp über dem Niveau von Ende 2017. An der Wall Street herrschte sogar eine ausgeprägte Kauflaune. Der US-Leitindex S&P 500TM notierte zum Stichtag nur knapp unter dem Allzeithoch. Derweil verlaufen die Aktienmärkte auf dem alten Kontinent mehr oder weniger in einem Seitwärtstrend.* Mark Haefele, Chief Investment Officer (CIO) im Global Wealth Management (GWM) von UBS, führt den nach wie vor bestehenden Optimismus auf gute Unternehmensgewinne, ermutigenden US-Beschäftigungsdaten sowie eine geringere Zahl an negativen Konjunkturüberraschungen in der Eurozone zurück.

Das Negativ-Szenario

Allerdings könnten die Märkte seiner Ansicht nach die von den Zöllen ausgehende Gefahr unterschätzen. Das gilt laut Haefele vor allem für mögliche Zweitrundeneffekte oder zollfremde Massnahmen. Dem Experten zufolge werden die Zölle zwangsläufig die Versorgungsketten beeinträchtigen, sobald sie eine ausreichende Verbreitung erreichen. Da die US-Wirtschaft nicht besonders abhängig von der Nachfrage aus China ist, könnte Peking alternative Massnahmen ergreifen. Neben offensichtlichen Schritten wie der Schwächung der Währung oder dem Verkauf von US-Treasuries zählt Haefele die Drosselung der Lieferung wichtiger Komponenten in die USA sowie die Belastung von US-Unternehmen mit mehr Bürokratie zu Pekings Optionen.

Dem CIO zufolge könnten Zweitrunden- der zollfremde Massnahmen viel stärkere negative Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum und die Unternehmensgewinne haben. Das gelte vor allem dann, wenn sie Chinas Fähigkeiten beeinträchtigen, die notwendigen Strukturreformen oder den Schuldenabbau zu bewerkstelligen. UBS CIO GWM hat auf die skizzierten Risiken reagiert und die übergewichtete Position in globalen Aktien zurückgefahren.

Grund zum Optimismus

Grundsätzlich erachtet es Haefele jedoch als wichtig, investiert zu bleiben. Er hält es für durchaus möglich, dass sich jüngsten Zollandrohungen als Verhandlungstaktik erweisen. Wäre diese der Fall, blieben die Aussichten freundlich. In der Vergangenheit war es dem CIO zufolge eher falsch, zu vorsichtig als zu optimistisch zu agieren. Marc Haefele begründet diese These mit der historischen Entwicklung des S&PTM 500: In der Nachkriegszeit hat der US-Leitindex in Zeiträumen von sechs Monaten 2.3 Mal häufiger positive als negative Renditen erzielt. Bei einem Betrachtungszeitraum von fünf Jahren lag die entsprechende Quote sogar bei 5.8. (Quelle: UBS House View Monthly Letter, 19.07.2018)

Alles in allem käme es für Investoren nun zunächst darauf an, kein übermässiges Risiko einzugehen und sich auf das kurzfristige Abwärtspotenzial vorzubereiten. Haefele sieht verschiedene Möglichkeiten, mit denen sich Anleger für Portfoliowachstum positionieren, aber auch die kurzfristigen Risiken begrenzen können: Dazu zählt er beispielsweise die Beimischung von alternativen Anlagen wie Hedge Funds oder die Diversifikation über Länder und Sektoren. Als weiteres Instrument nennt der Kapitalmarktprofi die Anlage in Vermögenswerten, die von langfristigen Trends profitieren. Vor allem Aktien aus den Bereichen E-Commerce und Software haben zuletzt eine Outperformance erwirtschaft. Dahinter verbergen sich häufig Geschäftsmodelle, die von strukturellen Entwicklungen wie Bevölkerungswachstum und -alterung sowie Urbanisierung profitieren. Haefele hält solche Unternehmen für besser positioniert, um den Wachstums- und Handelssorgen standzuhalten, als stärker vom Konjunkturzyklus abhängige Gesellschaften. (Quelle: UBS House View Monthly Letter, 19.07.2018)

* Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Weitere Blogeinträge:

Börsenausblick: Worauf Anleger jetzt achten sollten2018-10-25T07:50:39+02:00

Keyinvest 24.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Montag, 24.09.2018
  • Thema 1: SMI – Ausbruchsversuch gestartet
  • Thema 2: Facebook – Aufwärtstrend in Gefahr

Ausbruchsversuch gestartet

Rückblick:Nach dem Jahreswechsel ging es für den SMI Index an der Hürde bei 9.538 Punkten nicht weiter, was einen starken Rücklauf einleitete. Die Notierungen bewegten sich deutlich abwärts und konnten sich Ende Juni 2018 auf der bei 8.375 Punkten liegenden Unterstützung halten. Der Wert bewegte sich davon ausgehend steil nach oben und überwand die bei 9.026 Punkten liegende Hürde. Das ausgelöste Kaufsignal setzte sich nicht durch, sodass ausgehend von 9.213 Punkten ab August 2018 eine Konsolidierung eingeleitet wurde. Innerhalb einer ersten Abwärtswelle ging es bis zur 8.902 Punkte-Marke, bevor die 8.796 Punkte-Marke erreicht wurde. Der Abwärtstrend der Vorwochen konnte davon ausgehend durchbrochen werden.

Ausblick:Die angelaufene Ausbruchsbewegung zog zuletzt keine Anschlusskäufe nach sich und könnte sich noch als Bullenfalle darstellen. Zeigen sich hingegen Anschlusskäufe, könnte bald eine zweite grosse Erholungswelle starten. Die Long-Szenarien: Wenn es gelingt, sich über die 9.070 Punkte
zu bewegen, könnte die Ausbruchsbewegung bis zum letzten Hoch bei 9.213 Punkten fortgesetzt werden. Im Zug einer zweiten grossen Aufwärtswelle seit dem Sommer wäre auch ein Anstieg bis zur 9.422 Punkte-Marke möglich. Es würde darüber hinaus die Chance bestehen, die 9.612 Punkte-Marke nochmals zu erreichen, bevor dort die Verkäufer im Vorteil wären. Die Short-Szenarien: Rutscht der Index nochmals unter die 8.902 Punkte-Marke zurück, würde sich der Ausbruch der Vortage als Bullenfalle darstellen. Abgaben innerhalb des Trendkanals der Vorwochen bis zur 8.697 Punkte-Marke könnten in diesem Fall folgen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 8.995,38 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 9.065+9.213+9.422
Unterstützungen: 8.902+8.796+8.697

Stand 24.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 8.345,11 12,09 1,49 CHF
Mini Future Mini Future 7.906,38 7,64 2,36 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.492,96 17,27 1,04 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 9.959,91 9,12 1,97 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8.995,38 -0,06%
DAX™ 12.430,90 0,85%
S&P 500™ 2.929,67 -0,04%
Nikkei™ 23.869,93 0,82%
EUR/CHF 1,1258 0,12%
Crude Öl 78,78 0,24%
Gold 1.198,78 -0,67%

 Stand 24.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Aufwärtstrend in Gefahr

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
Stand 24.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Facebook bewegten sich in den vergangenen Jahren sehr stark aufwärts. Es kam dabei zunächst zur Ausbildung eines engen Trendkanals, welcher im April 2017 aber nach oben verlassen wurde. Nach einem Hoch bei 195,32 USD wurde diese Übertreibungsphase beendet, Facebook konnte sich anschliessend aber schnell wieder auf der 149,02 USD-Marke fangen. Es folgte eine weitere Verschärfung der Rally, welches bis Juli 2018 auf ein Hoch bei 218,62 USD führte. Hier kam die Rally mit einer massiven Abwärtslücke zum Erliegen, welche Facebook schnell zur Unterstützung bei 167,15 USD zurückführte. Davon ausgehend gelang eine Erholung, jedoch konnte die Kurslücke nicht geschlossen werden. Bereits ausgehend von der 188,30 USD-Marke rutschte Facebook ab Anfang August wieder zurück und durchbrach auch die Marke von 167,15 USD. Auf dem langfristigen Aufwärtstrend konnte sich der Kursverlauf zuletzt fangen, jedoch die 167,15 USD-Marke nicht zurückerobern.

Ausblick: Ausgehend vom massgebenden Aufwärtstrend wäre bei Facebook eine Wiederaufnahme der Rally direkt möglich. Sollte der Aufwärtstrend aber aufgegeben werden, könnte die Korrektur mittelfristig ausgedehnt werden. Die Long-Szenarien: Eine Rückeroberung der 167,15 USD-Marke könnte Facebook kurzfristig Auftrieb verleihen, sodass auch der bei 172,00 USD liegende Abwärtstrend überwindbar 
werden dürfte. Kursgewinne bis zur 179,72 USD-Marke sind dann schnell möglich. Oberhalb dieses Niveaus würde sich die Chance bieten, die Rally ausserhalb des alten Trendkanals erneut zu verschärfen, wobei die 188,30 USD-Marke eine wichtige Hürde darstellt. Darüber bietet sich allerdings die Chance, die Rally wieder zum Rekordhoch bei 218,62 USD auszudehnen. Die Short-Szenarien: Zeigen sich Anschlussverkäufe, welche unter die 158,50 USD-Marke führen, droht ein Rückfall in Richtung der Unterstützung bei 149,02 USD. In diesem Fall würde Facebook den langfristigen Aufwärtstrend nachhaltig verlassen, was eine grössere Abwärtswelle einleiten könnte, welche bis zur 133,50 USD-Marke führen dürfte. Dort bietet sich ein weiteres Reaktionsniveau für die Bullen.

Facebook

Valor: 14917609
ISIN: US30303M1027
Kursstand: 162,92 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 167,15+179,72+188,30
Unterstützungen: 158,50+149,02+133,50

Stand 24.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 139,04 6,12 0,52 CHF
Warrant Warrant 155,00 10,10 0,31 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant Warrant 165,00 17,40 0,18 CHF
Warrant Warrant 145,00 52,19 0,06 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Wirtschaft verliert im September an Schwung
    Das Wachstum in der US-Wirtschaft hat sich im September verlangsamt. Der von IHS Markit erhobene Sammelindex für die Produktion in der Privatwirtschaft – Industrie und Dienstleister zusammen – fiel auf 53,4 von 54,7 Punkten im Vormonat und damit auf den tiefsten Stand seit 17 Monaten.
  • JPMorgan erhöht Ölpreis-Prognose drastisch
    Die US-Investmentbank JPMorgan hat ihre Prognose für die Ölpreise angehoben. Für das vierte Quartal rechnen die Experten nun mit einem WTI-Ölpreis von 85 US-Dollar je Barrel. Damit stieg die Prognose um 22 Dollar. JPMorgan erklärte den starken Anstieg der Prognose mit „signifikanten Risiken auf der Angebotsseite“.
  • S&P bestätigt Bonitätsnoten Chinas
    Die Ratingagentur S&P hat ihre Bonitätsnoten für die Volksrepublik China mit A+ bzw. A-1 bestätigt. Der Ausblick ist stabil. Änderungen der Politik hätten dazu beigetragen, das Kreditwachstum einzudämmen und die Abhängigkeit des Wirtschaftswachstums von öffentlichen Investitionen zu verringern.

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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Keyinvest 24.09.20182018-09-24T06:17:55+02:00

Weekly-Hits édition de 21.09.2018

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 21.09.2018

keyinvest titel
  • Thème 1: Electric Car Beneficiaries Basket - Une bonne charge d’électricité pour aborder l’avenir
  • Thème 2: Richemont / LVMH / Swatch - Un profil risque-opportunité intéressant

Fabricants de denrées alimentaires
La nourriture a toujours le vent en poupe

En plein tournant d’une époque, entre le moteur à essence et le moteur électrique, de nombreuses questions sur l’apparence de la voiture du futur se posent. Le constructeur allemand de véhicules haut de gamme BMW a récemment apporté une réponse en présentant l’iNext, une nouvelle voiture électrique autonome. Cette voiture devrait voir le jour en 2021, dans sa version de série. Et les constructeurs ne sont pas les seuls à se battre pour être en pole position. Les fournisseurs de même que l’industrie IT attendent beaucoup des nouveaux véhicules du futur sur quatre roues. Par exemple, le fabricant de puces Infineon suit depuis longtemps la tendance des voitures autonomes et des systèmes de conduite assistée ainsi que de l’e-mobilité. Désormais, la possibilité de participer aux opportunités de croissance de l’e-tendance dans le secteur automobile est ouverte aux investisseurs. Le PERLES sur l’« Electric Car Beneficiaries Basket » (symbole : ECARSU) participe totalement à l’évolution de cours du panier d’actions. Seuls des frais de gestion (0,50%) sont déduits. En contrepartie, d’éventuels dividendes nets sont réinvestis dans les membres du panier.

Même si l’automobile électrique n’est pas encore devenue un produit de masse, et loin s’en faut, la croissance est énorme. Le meilleur exemple en est la Chine : en matière d’e-mobilité, le pays est nettement un précurseur mondial. Ainsi, au premier semestre 2018, quelque 412 000 voitures électriques, c’est-à-dire plus du double qu’au premier semestre 2017, ont été vendues dans l’empire du Milieu. Sur le deuxième marché mondial des voitures électriques, les États-Unis, le taux de croissance s’est établi à tout de même 34%. Si tout se passe comme les experts du Center of Automotive Management (CAM) le prévoient, les véhicules électriques s’empareront progressivement des rues. Selon ces spécialistes, en 2020, leur part de marché globale sera de 6%. Elle devrait déjà atteindre 25% en 2025, puis même 40% en 2030. (Source : www.auto-institut.de) Les constructeurs ne sont pas les seuls à souhaiter participer à cette tendance. Les entreprises sous-traitantes et les groupes informatiques s’impliquent fortement. Par exemple Continental qui, s’agissant de l’e-mobilité, a déjà de nombreux produits techniques en gestation. Et parmi ceux-ci, le New-Wheel-Concept. Il permet, grâce à un freinage plus efficace et une puissance de récupération d’énergie supérieure, de faire circuler les véhicules électriques presque sans utiliser les freins en ville. Le fournisseur automobile Aptiv, une branche séparée de Delphi Automotive, utilise actuellement une flotte de 30 véhicules autonomes dans le réseau du service de transport Lyft à Las Vegas.

Et pour l’industrie des puces, la demande est également très forte avec la numérisation sur quatre roues. Les spécialistes de Mordor Intelligence prévoient que le marché des semi-conducteurs automobiles passera de 34,6 milliards de dollars US en 2017 à 92,9 milliards de dollars US en 2023, c’est-à-dire qu’il connaîtra un taux de croissance moyen de 17,9%. La société Infineon déjà mentionnée plus haut compte parmi les bénéficiaires de cette évolution. Les experts d’UBS considèrent que le fabricant allemand de semi-conducteurs est bien positionné, tant pour la technologie silicium que pour la technologie carbure de silicium. (Source : UBS CIO WM, Semis : Who’s powering Tesla’s Model 3 ?, 15.08.2018)

Opportunités: Les experts en recherche primaire de l’UBS Evidence Lab se sont mis à la recherche des gagnants de la tendance à la voiture électrique et examiné en détail les composants des véhicules électriques. Une commission spécialisée a finalement identifié huit groupes prometteurs du secteur des fournisseurs et de l’industrie IT qu’elle a réunis dans l’« Electric Car Beneficiaries Basket ». Avec le PERLES (symbole : ECARSU), les investisseurs ont désormais la possibilité d’investir de manière diversifiée dans ce thème d’avenir. Le produit en souscription participe intégralement à l’évolution des cours des sous-jacents, après déduction d’une commission de gestion de 0,50% p.a. Les dividendes nets sont réinvestis dans le panier. L’échéance est à sept ans. Toutefois, l’émetteur peut prolonger cette échéance de sept ans supplémentaires.

Risques: Les PERLES ne bénéficient d’aucune protection du capital. En conséquence, une évolution négative des sous-jacents génère les pertes correspondantes pour le produit structuré. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Continental vs. Denso vs. Valeo (5 ans)¹

chart continental

Les trois fournisseurs automobiles Continental, Denso et Valeo de l’Electric Car Beneficiaries Basket présentent, sur une période de cinq ans, une évolution globalement positive. La société française Valeo a réalisé la plus forte croissance.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.09.2018

Infineon vs. Intel (5 ans)¹

chart infineon

Le rôle des semi-conducteurs dans l’industrie automobile va croissant. L’Electric Car Beneficiaries Basket contient en conséquence les deux géants de la puce électronique Infineon et Intel. Les actions de ces deux sociétés présentent une tendance à la hausse.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.09.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

PERLES sur Electric Car Beneficiaries Basket

Symbol ECARSU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent Electric Car Beneficiaries Basket
Rapport de souscription 1:1
Devise CHF
Frais de gestion 0.50% p.a.
Participation 100%
Echéance 26.09.2025
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 27.09.2018, 15:00 Uhr
 
Termsheet

Composition commencer et pondération d’Electric Car Beneficiaries Baskets und Gewichtung

Continental AG 12.50%
Denso Corp 12.50%
Valeo SA 12.50%
Aptiv PLC 12.50%
Lear Corp 12.50%
Tenneco Inc 12.50%
Infineon Tec. AG 12.50%
Intel Corp 12.50%

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.09.2018

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 8’939.85 -0.2%
SLI™ 1’465.10 0.2%
S&P 500™ 2’907.95 0.7%
Euro STOXX 50™ 3’368.56 1.3%
S&P™ BRIC 40 3’972.45 3.6%
CMCI™ Compos. 930.19 -0.4%
Gold (once troy) 1’208.30 -0.2%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.09.2018

Richemont / LVMH / Swatch
Un profil risque-opportunité intéressant

Les fournisseurs d’articles de luxe connaissent actuellement un contexte favorable. Selon UBS CIO WM, outre des marchés d’actions forts, la hausse des prix de l’immobilier ainsi que la progression de la classe moyenne, surtout en Asie, favorisent ce secteur. Toutefois, l’amplification du conflit commercial constitue une menace pour tout le secteur des biens de consommation, et donc également pour le segment du luxe. Un positionnement partiellement couvert pourrait donc être intéressant pour les investisseurs. Avec le nouveau Callable Kick-In GOAL (symbole : KCMHDU), Richemont, LVMH et Swatch disposent d’une marge de sécurité de 40% chacun. Tant qu’aucune de ces trois actions de luxe n’utilise l’intégralité de cette marge pendant la durée de deux ans, le produit générera le rendement maximal de 7,00% par an à l’échéance.

UBS CIO WM prévoit que les facteurs présentés plus haut resteront solides jusqu’à nouvel ordre. De plus, à moyen terme, la Chine pourrait stimuler la croissance du secteur du luxe. Dans le même temps, le marché des montres connaîtrait un nouvel élan. Toutefois, les analystes soulignent aussi que les incertitudes politiques pourraient peser sur le climat des affaires et la confiance des consommateurs. UBS CIO WM privilégie actuellement les entreprises du luxe disposant de bonnes perspectives de croissance organique ou d’un potentiel de restructuration performante et d’évaluations attractives. (Source : UBS CIO WM European Consumer Discretionary, Equity preferences, 28.08.2018). Avec ses derniers résultats, LVMH a apporté la preuve d’un environnement positif pour le secteur. Au premier semestre, le groupe français a connu une augmentation de 28% de son bénéfice, dépassant ainsi les prévisions des analystes. En particulier en Chine, la demande a été forte pour les montres et vêtements de luxe ainsi que les bijoux de valeur de ce géant de la branche. (Source : Thomson Reuters, revue de presse, 24.07.2018).

Opportunités: Avec les deux fabricants de montres suisses Richemont et Swatch, LVMH fait office de sous-jacent pour un nouveau Callable Kick-In GOAL (symbole : KCMHDU). Indépendamment de l’évolution des cours des trois actions, ce nouveau produit verse un coupon correspondant à 7,00% par an. Cette opportunité de rendement va de pair avec des barrières basses de 60% du niveau de cours initial. Nous attirons votre attention sur le fait qu’avec ce Kick-In GOAL, un remboursement anticipé avec coupon au pro rata est possible. L’émetteur pourra dénoncer le produit pour la première fois au 26 septembre 2019, puis ensuite tous les trois mois.

Risques: Les Worst of Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective («Kick-In Level») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction de Callable ne s’applique pas, le remboursement à l’échéance par remboursement en espèces est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du quatuor (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). Dans un tel cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution des sous-jacents.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Richemont vs. LVMH vs. Swatch (5 ans)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.09.2018

7.00% p.a. Callable Kick-In GOAL sur Richemont/ LVMH/ Swatch

Symbol KCMHDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent Richemont / LVMH / Swatch
Devise CHF (Quanto)
Coupon 7.00% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Echéance 28.09.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 26.09.2018, 15:00 h
 
Termsheet

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Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 20.09.2018

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
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Weekly-Hits édition de 21.09.20182018-09-21T09:10:48+02:00

Weekly-Hits edition of 21.09.2018

KeyInvest Weekly Hits

Friday, 20.09.2018

keyinvest titel
  • Topic 1: Electric Car Beneficiaries Basket - Charged for the future
  • Topic 2: Richemont/LVMH/Swatch - Attractive risk-reward profile

Electric Car Beneficiaries Basket
Charged for the future

At the dawn of a new era marked by the change from the gasoline engine to electric cars, many people are wondering what the car of tomorrow will look like. The German premium manufacturer BMW recently provided an answer to this question with the unveiling of the iNext, a new self-driving electric car. The car is scheduled to enter series production from 2021 onwards. Nevertheless, it is not just manufacturers who are vying for pole position in this new sector; suppliers and the IT industry also have high hopes for the future innovations on four wheels. For example, chip manufacturer Infineon has long been following the trend of autonomous driving and driver assistance systems as well as e-mobility. Investors now have the opportunity to diversify and participate in the growth opportunities offered by the trend toward electric vehicles in the automotive industry. The PERLES on the “Electric Car Beneficiaries Basket” (symbol: ECARSU) fully participates in the performance of the share basket. The only deduction is an annual management fee of 0.5%. In return, any net dividends are reinvested in the basket members.

Although the electric car has not yet become a staple product, it has enjoyed enormous growth. The best example of this is China, which is by far the world’s foremost pioneer in terms of e-mobility. In the first half of 2018, around 412,000 electric cars were sold in the Middle Kingdom, more than twice as many as in the previous year. In the US, the world’s second-largest market for electric cars, the growth rate stood unmoving at 34%. According to the experts at the Center of Automotive Management (CAM), electric cars will gradually take over the roads. In 2020, they anticipate a global market share of 6%, which is expected to increase to 25% by 2025 and even to 40% by 2030. (Source: www.auto-institut.de) It is not only manufacturers who are wanting to get on-board with this trend – suppliers and IT corporations are also muscling in. For example, Continental has numerous technical products focused on e-mobility in the pipeline. These include the “New Wheel Concept”. By utilizing the strong braking effect in the energy recovery system, electric vehicles can move through city traffic almost without using the brakes. Automotive supplier, Aptiv – a spin-off of Delphi Automotive – already has a fleet of 30 self-driving vehicles in operation in the Lyft carpool network in Las Vegas.

The chip industry is also experiencing demand for the digitization of automobiles. The experts at Mordor Intelligence predict that the automotive semiconductor market will expand from USD 34.6 billion in 2017 to USD 92.9 billion in 2023 with an average annual growth rate of 17.9%. One of the beneficiaries of this trend is the previously mentioned Infineon. UBS experts believe the German semiconductor manufacturer to be well positioned in both silicon and silicon carbide technology. (Source: UBS CIO WM, Semis: Who’s powering Tesla’s Model 3?, 15.08.2018)

Opportunities: The primary research experts at the UBS Evidence Lab attempted to identify the winners in the electric car trend, breaking down electric vehicles into their component parts. In the end, a committee of experts filtered out eight promising groups from the supplier industry and the IT industry. Based on these results the “Electric Car Beneficiaries Basket” has been combined. With the PERLES (symbol: ECARSU) on the new share basket, investors now have the opportunity to make a diversified investment in this future-oriented area. The product currently in subscription tracks the performance of the underlying basket – after the deduction of the annual management fee of 0.5%. The net dividends are reinvested in the basket. The security matures after seven years. However, the issuer has the option of extending the term by a further seven years.

Risks: PERLES do not have capital protection. If the underlying asset records a negative performance, this would therefore result in commensurate losses in the structured product. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Continental vs. Denso vs. Valeo (5 years)¹

chart continental

Continental, Denso and Valeo – the three automotive suppliers for the Electric Car Beneficiaries Basket show positive development on a five-year basis. The French company, Valeo, recorded the largest growth.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of 20.09.2018

Infineon vs. Intel (5 years)¹

chart infineon

Semiconductors are playing an increasingly important role in the automotive industry. The two giants in the world of chip manufacturing, Infineon and Intel, are thus included in the Electric Car Beneficiaries Basket. Both shares are trending upwards.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 20.09.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

PERLES on Electric Car Beneficiaries Basket

Symbol ECARSU
SVSP Name Tracker-Certificate
SPVSP Code 1300
Underlying Electric Car Beneficiaries Basket
Ratio 1:1
Currency CHF
Administration fee 0.50% p.a.
Participation 100%
Expiry 26.09.2025
Issuer UBS AG, London
Subscription until 27.09.2018, 15:00h
 
Termsheet

Starting composition and weighting of the Electric Car Beneficiaries Baskets

Continental AG 12.50%
Denso Corp 12.50%
VALEO SA 12.50%
Aptiv PLC 12.50%
Lear Corp 12.50%
Tenneco Inc 12.50%
Infineon Tec. AG 12.50%
Intel Corp 12.50%

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 20.09.2018

Market overview

Index Quotation Week¹
SMI™ 8’939.85 -0.2%
SLI™ 1’465.10 0.2%
S&P 500™ 2’907.95 0.7%
Euro STOXX 50™ 3’368.56 1.3%
S&P™ BRIC 40 3’972.45 3.6%
CMCI™ Compos. 930.19 -0.4%
Gold (troy ounce) 1’208.30 -0.2%

¹ Change based on the closing price of the previous day compared to the closing price a week ago.

SMI™ vs. VSMI™ 1 year

smi vs vsmi

The VSMI™ Index is calculated since 2005. It shows the volatility of the stocks within the SMI™ index. A portfolio which reacts only to changes in volatility instead of volatility itself is relevant for the calculation. Thereby, the VSMI™ methodology uses the squared volatility, known as variance, of the SMI options with remaining time to expiry of 30 days traded at the Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 20.09.2018

Richemont/LVMH/Swatch
Attractive risk-reward profile

Suppliers of luxury goods are currently operating in a favorable environment: In addition to strong equity markets, UBS CIO WM believes that rising real estate prices and a growing middle class, particularly in Asia, are playing into the hands of the sector. However, the simmering trade dispute represents a threat to the entire consumer goods industry and thus also for the luxury segment. In this respect, a partially protected positioning might be interesting for investors. The new Callable Kick-In GOAL on Richemont, LVMH and Swatch (symbol: KCMHDU) offers a safety buffer of 40%. Provided that none of the three luxury equities impinge on this buffer during the two-year term, the product will yield the maximum return of 7.00% p.a. upon maturity.

UBS CIO WM assumes that the factors outlined above will remain robust for the time being. In addition, China is likely to remain a growth driver for the luxury sector in the medium term. In parallel to this, the watch market should experience a healthy revival. However, analysts also stress that political uncertainties could negatively impact the economic climate and consumer confidence. UBS CIO WM currently prefers luxury companies with good organic growth prospects or the potential for successful restructuring, as well as attractive valuations. (Source: UBS CIO WM European Consumer Discretionary, Equity preferences, 28.08.2018) The latest figures from LVMH provide evidence of the positive industry environment. The French group enjoyed a 28% increase in profits in the first six months of 2018 and thus exceeded analysts’ expectations. There has been great demand for the luxury watches, clothing and high-priced jewelry sold by this industry giant, particularly in China. (Source: Thomson Reuters media report, 24.07.2018)

Opportunities: Together with the two Swiss watch manufacturers Richemont and Swatch, LVMH acts as the underlying for a new Callable Kick-In GOAL (symbol: KCMHDU). Irrespective of the performance of the three equities, the new issue will pay out a coupon of 7% p.a. This return opportunity enjoys low barriers of 60% of the initial price level. Please note that an early redemption including a proportionate coupon amount is possible with this Kick-In GOAL. The issuer is entitled to cancel the product for the first time on September 26, 2019, and subsequently every three months thereafter.

Risks: This product does not have capital protection. If the underlyings touch or fall below the respective Kick-In Level (barrier) and the callable feature does not apply, the amount repaid on the maturity date is reflecting the worst performance of the underlyings (but not more than notional value plus coupon). In this case, it is likely that losses will be incurred. Investors in structured products are also exposed to issuer risk, which means that the capital invested may be lost if UBS AG becomes insolvent, regardless of the performance of the underlying.

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Richemont vs. LVMH vs. Swatch (5 years)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 20.09.2018

7.00% p.a. Callable Kick-In GOAL on Richemont/ LVMH/ Swatch

Symbol KCMHDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Underlyings Richemont / LVMH / Swatch
Currency CHF (Quanto)
Coupon 7.00% p.a.
Kick-In Level 60.00%
Expiry 28.09.2020
Issuer UBS AG, London
Subscription until 26.09.2018, 15:00 Uhr
 
Termsheet

More UBS products and further information on the risks and opportunities are available at ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

As of: 20.09.2018

¹) Please be aware that past performance does not indicate future results.
²) The conditions of ETTs are reviewed on a yearly basis and can be adjusted with a deadline of 13 months after the announcement.

This material has been prepared by UBS AG or one of its affiliates («UBS»). This material is for distribution only as permitted by law. It is not prepared for the needs of any specific recipient. It is published solely for information and is not a solicitation or offer to buy or sell any securities or related financial instruments (“Instruments”). UBS makes no representation or warranty, either express or implied, on the completeness or reliability of the information contained in this document (“Information”) except that concerning UBS AG and its affiliates. The Information should not be regarded by recipients as a substitute for using their own judgment. Any opinions expressed in this material may change without notice and may be contrary to opinions expressed by other business areas of UBS as a result of using different assumptions or criteria. UBS is under no obligation to update the Information. UBS, its officers, employees or clients may have or have had an interest in the Instruments and may at any time transact in them. UBS may have or have had a relationship with entities referred to in the Information. Neither UBS nor any of its affiliates, or their officers or employees, accepts any liability for any loss arising from use of the Information. This presentation is not a basis for entering into a transaction. Any transaction between you and UBS will be subject to the detailed provisions of the term sheet, confirmation or electronic matching systems relating to that transaction. Clients wishing to effect transactions should contact their local sales representative.
This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
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Keyinvest 21.09.2018


 
KeyInvest Daily Markets

Freitag, 21.09.2018
  • Thema 1: Gold – Richtungsentscheidung steht bevor
  • Thema 2: ABB – Bodenbildung in Vorbereitung?

Richtungsentscheidung steht bevor

Rückblick:Im Dezember 2015 markierte der Goldpreis ein Tief bei 1.048 USD und konnte sich in der Folge stark erholen. Die Rally bis zur 1.375 USD-Marke wurde bis Dezember 2016 bis zur 1.124 USD-Marke konsolidiert. Es folgte ein moderater Anstieg, welcher die Notierungen nicht bis zum Zwischenhoch bei 1.375 USD führte. Zwischen Januar und April 2018 kam es unterhalb der 1.366 USD-Marke zur Ausbildung eines Doppelhochs, welches im Mai nach unten aufgelöst wurde. Nachdem ein bestätigender Rücklauf an die Ausbruchsmarke bei 1.304 USD erfolgte, rutschten die Notierungen stark ab. Erst auf der 1.172 USD-Marke gelang eine Stabilisierung. Gold brach dabei aus dem steilen mehrwöchigen Abwärtstrend seitwärts aus.

Ausblick:Der Ausbruch aus dem Abwärtstrend könnte auch eine grössere Erholung nach sich ziehen. Das in den vergangenen Wochen ausgebildete symmetrische Dreieck hat hingegen einen zunächst bearishen Charakter. Die Long-Szenarien: Sollte der Goldpreis aus dem symmetrischenDreieck nach oben über die 1.212 USD-Marke ausbrechen, könnte der mittelfristige Abwärtstrend bei 1.229 USD schnell erreichbar sein. Vor allem aber oberhalb der 1.237 USD-Marke dürfte sich der Weg nach oben weiter öffnen. Eine grössere Aufwärtswelle bis zur 1.282 USD-Marke könnte folgen. Spätestens im Bereich der 1.304 USD-Marke dürfte die Verkäuferseite zwischenzeitlich wieder im Vorteil sein. Die Short-Szenarien: Kommt es zu einem trendbestätigenden Ausbruch aus dem Dreieck nach unten, unter die 1.194 USD-Marke, dürfte sich schnell wieder Spielraum bis zum Tief bei 1.172 USD bieten. Im Zuge einer neuen mittelfristigen Verkaufswelle bietet sich an-schliessend die Möglichkeit, bis zur 1.124 USD-Marke abzurutschen.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.206,90 USD
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 1.212+1.236+1.282
Unterstützungen: 1.195+1.172+1.124

Stand 21.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 1.037,00 7,09 1,63 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 1.125,30 14,73 0,79 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 1.273,95 13,12 0,88 CHF
Mini Future Mini Future 1.363,96 6,56 1,76 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.09.2018, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.000,81 0,68%
DAX™ 12.326,48 0,88%
S&P 500™ 2.930,75 0,78%
Nikkei™ 23.898,54 0,94%
EUR/CHF 1,1295 0,07%
Crude Öl 78,59 -0,76%
Gold 1.206,90 0,21%

 Stand 21.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Bodenbildung in Vorbereitung?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 22,50 CHF
Prognostizierte Preisänderung -3,56%
Stand 21.09.2018, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von ABB erreichten noch im Januar 2018 ein neues Rekordhoch bei 27,24 USD, um dann ausgehend von der Oberkante des mittelfristigen Trendkanals deutlich unter Druck zu geraten. Es kam zum Ausbruch aus diesem Trendkanal, was bis Ende März 2018 weitere Abgaben bis 20,97 CHF nach sich zog. Die Notierungen konnten sich von diesem Niveau aus erholen, scheiterten jedoch bei 24,60 CHF an der gebrochenen langfristigen Aufwärtstrendlinie. Nachdem der bearishe Trendbruch in dieser Form bestätigt wurde, kam es wieder zu einem Rücklauf, welcher bis Juli nochmals zur 20,97 CHF-Marke führte. Darüber konnten sich die Notierungen fangen und moderat erholen. Es bildete sich in den vergangenen Wochen ein flacher bearisher Keil, welcher ABB an die Hürde bei 23,44 CHF heranführte.

Ausblick: Der bearishe Keil deutet auf eine baldige Fortsetzung der Abwärtsbewegung, wobei Verkaufssignale abzuwarten bleiben. Sollte sich diese Formationslage jedoch als Bärenfalle erweisen, wäre ein grosser Doppelboden möglich. Die Long-Szenarien: Ein klarer Ausbruch über die 23,44 CHF-Marke, bei Kursen oberhalb von 23,60 CHF, könnte die Bullen wieder beflügeln und einen stärkeren Anstieg bis zur Hürde bei 24,60 CHF nach sich ziehen. Dieser Widerstandsbereich ist dann auch mittelfristig entscheidend. Gelingt ABB ein klarer Ausbruch über die bei 24,60 CHF liegende Hürde,wäre ein Doppelboden gegeben, welcher mittelfristig in Richtung der 26,54 CHF-Marke sowie später auch bis zur 27,24 CHF-Marke führen könnte. Der gebrochene langfristige Aufwärtstrend könnte zwischenzeitlich bei 26,00 CHF aufhalten. Die Short-Szenarien: Sollte ABB unter den bei 22,60 CHF liegenden Aufwärtstrend fallen, könnte dies ein Verkaufssignal bedeuten. Abgaben bis in den Bereich der 22,00 CHF-Marke wären in diesem Fall schnell möglich, wobei es im weiteren Verlauf zu einem Test der Tiefs bei 20,97 CHF kommen könnte. Wird diese Hürde nicht gehalten, wäre innerhalb der zweiten grossen Abwärtswelle auch die 19,72 CHF-Marke erreichbar. Auf diesem Niveau könnte die Käuferseite im Vorteil sein.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: 23,33 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 23,60+24,60+26,54
Unterstützungen: 22,60+22,10+20,97

Stand 21.09.2018, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future Mini Future 21,05 7,95 0,59 CHF
Mini Future Mini Future 17,12 3,46 1,36 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Turbo Warrant Turbo Warrant 24,87 12,73 0,36 CHF
Turbo Warrant Turbo Warrant 26,72 6,31 0,73 CHF

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.09.2018, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB bleibt beim Negativzins
    Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hat ihre ultra-lockere Geldpolitik bekräftigt. Der Zins auf Sichteinlagen bei der Nationalbank notiert weiterhin bei -0,75% und das Zielband für den Dreimonats-Libor verbleibt bei -1,25 bis -0,25%, teilte die SNB mit. Der Franken ist in den Augen der Währungshüter nach wie vor «hoch bewertet», Inflationsrisiken seien nicht in Sicht.
  • Schweiz: Stabile Exporte im August
    Auf saisonbereinigter Basis stiegen die Exporte der Schweiz im August nominal um 0,2% zum Vormonat auf 18,29 Milliarden CHF, real um 0,6%. Bei den Importen kam es zu einem Minus von 1,1% auf 16,89 Milliarden, real um 2,8%. Es resultierte ein leicht höherer saisonbereinigter Handelsbilanzüberschuss von 1,41 Milliarden CHF.
  • USA: Philly-Fed-Index steigt kräftig
    Das Geschäftsklima in der Region Philadelphia hat sich im September deutlich aufgehellt. Der Indikator der regionalen Notenbank (Philly-Fed-Index) legte um 11 Zähler auf 22,9 Punkte zu, wie die Fed-Filiale von Philadelphia mitteilte.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Keyinvest 21.09.20182018-09-21T06:12:39+02:00

Weekly-Hits Ausgabe vom 20.09.2018


KeyInvest Weekly Hits
Dienstag, 20.09.2018
  • Thema 1: Electric Car Beneficiaries Basket – Stromgeladen in die Zukunft
  • Thema 2: Richemont / LVMH / Swatch – Attraktives Chance-Risiko-Profil

Electric Car Beneficiaries Basket
Stromgeladen in die Zukunft

Inmitten der Zeitenwende – vom Ottomotor zum Elektro-Antrieb – stellen sich viele die Frage, wie das Auto von morgen aussehen wird. Eine Antwort darauf lieferte jüngst der deutsche Premiumhersteller BMW mit der Vorstellung des iNext, ein neues Elektro-Auto, das autonom fahren kann. Das Auto soll ab 2021 in die Serienfertigung gehen. Aber nicht nur die Hersteller kämpfen dabei um die Pole Position, auch die Zulieferer und die IT-Industrie versprechen sich viel von der neuen Zukunft auf vier Rändern. So folgt beispielsweise der Chiphersteller Infineon schon lange dem Trend zum autonomen Fahren und Fahrerassistenzsysteme sowie der E-Mobilität. Für Anleger bietet sich nun die Gelegenheit, diversifiziert an den Wachstumschancen des E-Trends in der Autobranche zu partizipieren. Der PERLES auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» (Symbol: ECARSU) nimmt vollständig an der Kursentwicklung des Aktienkorbs teil. Abgezogen wird lediglich eine Managementgebühr von 0.50 Prozent p.a. Im Gegenzug werden eventuelle Netto-Dividenden in die Basketmitglieder reinvestiert.

Auch wenn das E-Auto noch längst nicht zur Massenware geworden ist, das Wachstum ist enorm. Bestes Beispiel ist China: Das Land ist in Sachen E-Mobility weltweit klarer Vorreiter. So wurden im Reich der Mitte im ersten Halbjahr 2018 rund 412’000 Elektroautos verkauft, mehr als doppelt soviel wie im Vorjahresvergleich. Auf dem zweitgrössten E-Auto-Markt USA lag die Steigerungsrate immerhin noch bei 34 Prozent. Geht es nach den Experten des Center of Automotive Management (CAM), werden die Stromer nach und nach die Strassen erobern. Im Jahr 2020 erwarten sie einen globalen Marktanteil von 6 Prozent, 2025 soll sich dieser bereits auf ein Viertel erhöhen und bis 2030 sogar auf 40 Prozent zulegen. (Quelle: www.auto-institut.de)
 
An diesem Trend möchten aber nicht nur die Hersteller partizipieren, auch die Zulieferbetriebe und IT-Konzerne mischen kräftig mit. So hat beispielsweise Continental rund um das Thema E-Mobilität zahlreiche technische Produkte in der Pipeline. Dazu zählt das New-Wheel-Concept. Durch die starke Bremswirkung bei der Energierückgewinnung lassen sich E-Fahrzeuge im Stadtverkehr damit fast ohne den Einsatz der Bremsen bewegen. Der Automobilzulieferer Aptiv, eine Abspaltung von Delphi Automotive, hat derweil bereits eine Flotte von 30 autonomen Fahrzeugen im Netzwerk des Fahrdienstes Lyft in Las Vegas im Einsatz.
 
Auch die Chipindustrie ist bei der Digitalisierung auf vier Rädern gefragt. Die Fachleute von Mordor Intelligence rechnen damit, dass der Markt für Automobilhalbleiter von 34.6 Milliarden US-Dollar in 2017 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 17.9 Prozent auf 92.9 Milliarden US-Dollar in 2023 expandieren wird. Als einer der Profiteure dieser Entwicklung gilt die eingangs erwähnte Infineon. Die Experten von UBS sehen den deutschen Halbleiterhersteller sowohl in der Silizium- als auch in der Siliziumkarbid-Technologie gut positioniert. (Quelle: UBS CIO WM, Semis: Who’s powering Tesla’s Model 3?, 15.08.2018)


Chancen: Die Primärresearch-Experten des UBS Evidence Lab haben sich auf die Suche nach den Gewinnern des E-Auto-Trends gemacht und dabei Elektro-fahrzeuge in ihre Bestandteile zerlegt. Ein Fachausschuss hat am Ende acht aussichtsreiche Konzerne aus der Zulieferbranche sowie IT-Industrie herausgefiltert und in den «Electric Car Beneficiaries Basket» zusammengefasst. Anleger haben mit dem PERLES (Symbol: ECARSU) auf den neuen Aktienkorb nun die Möglichkeit, in das Zukunftsthema diversifiziert zu investieren. Das in Zeichnung stehende Produkt nimmt – nach Abzug der Managementgebühr von 0.50 Prozent p.a. – vollständig an der Kursentwicklung des Basiswertes teil. Die Netto-Dividenden werden in den Basket reinvestiert. Die Laufzeit endet nach sieben Jahren. Allerdings hat die Emittentin die Option, die Laufzeit um weitere sieben Jahre zu verlängern.

Risiken:PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Daher führt eine negative Entwicklung des Basiswerts zu entsprechenden Verlusten beim strukturierten Produkt. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Continental vs. Denso vs. Valeo (5 Jahre)¹
Die drei Autozulieferer Continental, Denso und Valeo des Electric Car Beneficiaries Basket zeigen auf Sicht von fünf Jahren allesamt eine positive Entwicklung. Die höchsten Zuwächse erzielte die französische Valeo.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 19.09.2018

Infineon vs. Intel (5 Jahre)¹
Halbleiter spielen in der Autoindustrie eine immer wichtigere Rolle. Die beiden Chipriesen Infineon und Intel sind daher im Electric Car Beneficiaries Basket enthalten. Beide Aktien weisen einen Aufwärtstrend auf.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 19.09.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den Electric Car Beneficiaries Basket

Symbol ECARSU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SPVSP Code 1300
Basiswert Electric Car Beneficiaries Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 26.09.2025
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 27.09.2018, 15:00 Uhr
 
Termsheet

Start-Zusammensetzung des Electric Car Beneficiaries Baskets und Gewichtung

Continental AG 12.50%
Denso Corp 12.50%
Valeo SA 12.50%
Aptiv PLC 12.50%
Lear Corp 12.50%
Tenneco Inc 12.50%
Infineon Tec. AG 12.50%
Intel Corp 12.50%
 

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 19.09.2018
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’939.85 -0.2%
SLI™ 1’465.10 0.2%
S&P 500™ 2’907.95 0.7%
Euro STOXX 50™ 3’368.56 1.3%
S&P™ BRIC 40 3’972.45 3.6%
CMCI Compos. 930.19 -0.4%
Gold™ (Feinunze) 1’208.30 -0.2%

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Richemont / LVMH / Swatch
Attraktives Chance-Risiko-Profil

 
Die Anbieter von Luxusartikeln bewegen sich derzeit in einem günstigen Umfeld: Neben den starken Aktienmärkten spielen dem Sektor nach Ansicht von UBS CIO WM steigende Immobilienpreise sowie eine vor allem in Asien wachsende Mittelschicht in die Hände. Allerdings stellt der schwelende Handelsstreit ein Bedrohungsszenario für die gesamte Konsumgüterbranche und damit auch das Luxussegment dar. Insofern könnte für Anleger eine teilgeschützte Positionierung interessant sein. Beim neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KCMHDU) verfügen Richemont, LVMH und Swatch über einen Sicherheitspuffer von jeweils 40 Prozent. Solange keine der drei Luxusaktien während der zweijährigen Laufzeit dieses Polster aufbraucht, wirft das Produkt  zum Verfalltermin die Maximalrendite von 7.00 Prozent p.a. ab.
 
UBS CIO WM geht davon aus, dass sich die eingangs skizzierten Faktoren bis auf weiteres als robust erweisen. Zudem dürfte China mittelfristig ein Wachstumstreiber für den Luxussektor bleiben. Gleichzeitig würde der Uhrenmarkt ein gesundes Revival erleben. Allerdings betonen die Analysten auch, dass die politischen Unsicherheiten Geschäftsklima und Verbrauchervertrauen belasten könnten. UBS CIO WM gibt derzeit Luxusunternehmen den Vorzug, welche über gute organischen Wachstumsaussichten oder das Potenzial für eine erfolgreiche Restrukturierung sowie attraktive Bewertungen verfügen. (Quelle: UBS CIO WM European Consumer Discretionary, Equity preferences, 28.08.2018) Einen Beleg für das positive Branchenumfeld lieferte LVMH mit den jüngsten Zahlen. Der französische Konzern steigerte seinen Gewinn im ersten Semester 2018 um 28 Prozent und übertraf damit die Erwartungen der Analysten. Vor allem in China waren die Luxusuhren und -kleidung sowie der hochpreisige Schmuck des Branchenriesen gefragt. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 24.07.2018)
 

Chancen:Zusammen mit den beiden Schweizer Uhrenherstellern Richemont und Swatch fungiert LVMH als Basiswert für einen neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KCMHDU). Unabhängig vom Kursverlauf der drei Aktien zahlt die Neuemission einen Coupon in Höhe von 7.00 Prozent p.a. Diese Renditechance geht mit tiefen Barrieren von 60 Prozent des anfänglichen Kursniveaus einher. Bitte beachten Sie, dass bei diesem Kick-In GOAL eine vorzeitige Rückzahlung samt anteiligen Coupon möglich ist. Die Emittentin hat erstmals am 26. September 2019 und anschliessend alle drei Monate das Recht, das Produkt zu kündigen.

Risiken:Worst-of Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei den Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Richemont vs. LVMH vs. Swatch 5 Jahre¹
Quelle: UBS AGStand: 19.11.2018

 
7.00% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Richemont/ LVMH/ Swatch
Symbol KCMHDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Basiswert Richemont / LVMH / Swatch
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 7.00% p.a. 
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 28.09.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 26.09.2018, 15:00 Uhr
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 19.11.2018

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. 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