Daily Markets: SMI – Nach zwei Handelstagen war alles zerstört / Facebook – Das sollte man nicht unterschätzen


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Montag, 09.03.2020
  • Thema 1: SMI – Nach zwei Handelstagen war alles zerstört
  • Thema 2: Facebook – Das sollte man nicht unterschätzen

SMI – Nach zwei Handelstagen war alles zerstört

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 09.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Die Bullen im Schweizer Leitindex zeigten sich in der Vorwoche durchaus. Sie vermieden es, weitere Tiefs im Index zuzulassen, womit der Long-Fahrplan zunächst abgespult werden konnte. Alle Ziele wurden erreicht, ja sogar übererfüllt. Erst ausgehend von der oberen Begrenzung des alten Aufwärtstrendkanals gab der Index am Donnerstag und Freitag deutlich nach und fiel in der Folge auf neue Tiefs.

Ausblick:Nach der nur kurzen Gegenbewegung und dem erneuten Triumph der Verkäufer zum Wochenschluss ist mit einem negativen Start in die neue Handelswoche zu rechnen. Der Abwärtstrend seit dem Allzeithoch ist im Schweizer Leitindex voll intakt. Die Short-Szenarien: Die bereits in der Analyse vor einer Woche erwähnte Unterstützungszone zwischen 9’616 und 9’538 Punkten könnte sofort in den Fokus rücken. Hält auch diese per Tagesschlusskurs dem Verkaufsdruck nicht stand, wären die Kaufsignale aus dem vergangenen Jahr endgültig neutralisiert. Der SMI könnte in diesem bearishen Szenario bis an eine weitere wichtige Unterstützung im Chart bei 9’198 Punkten zurücksetzen.Dort sollten die Bullen in der Lage sein, eine technische Gegenbewegung einzuleiten. Gelingt dies nicht, liegen die nächsten Extremziele auf der Unterseite bei 8’729 Punkten und um 8’500 Punkte. Die Long-Szenarien: Solange der SMI das Vorwochenhoch bei 10’321 Punkten nicht überschreitet, zeigt der Trend klar abwärts. Gelingt den Bullen dennoch eine solche Überraschung, wären die Horizontalen bei 10’544 und 10’755 Punkten nun klassische Rücklaufziele. Die ehemaligen Unterstützungen wurden inzwischen zu Widerständen umfunktioniert. Grundsätzlich müsste sich der SMI wieder oberhalb des langfristigen Aufwärtstrendkanals etablieren, um das Verkaufssignal aus dem Februar zu kontern.

SMI

Valor: 889976
ISIN: CH0008899764
Kursstand: 9’736.82 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 10’140+10’321+10’544
Unterstützungen: 9’658+9’538+9’198

Stand 09.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6.00 CHF 8.58
CH0465046040 Turbo Warrant ODSMIU 8’830.14 10.13 CHF 1.92
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6.00 CHF 3.32
CH0525947849 Turbo Warrant TSMIEU 10’699.64 9.94 CHF 1.96
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’736.82 -4.01 %
DAX™ 11’514.87 -3.37 %
S&P 500™ 2’972.37 -1.71 %
Nikkei™ 19’698.76 -5.07 %
EUR/CHF 1.0557 -0.49 %
Crude Öl 33.70 -32.51 %
Gold 1’667.18 -0.69 %
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 Stand 09.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Facebook – Das sollte man nicht unterschätzen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 246.00
Prognostizierte Preisänderung +35.8%
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Stand 09.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Gemessen an vielen anderen US-Technologietiteln, teilweise auch an den anderen Schwergewichten, präsentierten sich die Aktien von Facebook bereits seit dem Jahr 2018 als Underperformer. Zwar erholte sich auch dieser Wert deutlich von den Tiefs im vierten Quartal 2018. Es dauerte aber bis in den Januar 2020, bis auch Facebook ein neues Allzeithoch markierte. Problem: Dieses Hoch hielt gerade einmal eine Woche, anschliessend wurde es wieder dynamisch abverkauft. Nun nähert sich der Internettitel wichtigen mittel- bis langfristigen Supports an.

Ausblick: Die Abwärtsdynamik in Verbindung mit der zuletzt als Underperformance zu wertenden Kursentwicklung gegenüber dem Nasdaq 100 mahnt bei den Aktien von Facebook zur Vorsicht. Der Langfristchart zeigt noch erhebliches Abwärtspotenzial an. Die Short-Szenarien: Kurzfristig dreht sich nun viel um den Unterstützungsbereich zwischen USD 175.50 und 172.50. Unter normalen Umständen wären die Aktien dort sehr gut abgesichert und eine technische Erholung sollte möglich sein. Da am Gesamtmarkt derzeit aber Ausnahmezustand herrscht, muss man einen Bruch dieser Marken in jedem Fall einkalkulieren. Kommt es dazu, wäre die nächsten Supports erst wieder um USD 160 zu nennen. Genau genommen bieten die Tiefs zwischen USD 160.84 und 159.28 Halt. Stabilisiert sich der Internetwert auch dort nicht, wäre eine Umkehr aktiviert, welche langfristig die Marke von USD 123 als Kurszielaufweist. Die Long-Szenarien: Am vergangenen Freitag durchbrachen die Aktien das Zwischentief bei USD 181.50. Erst wenn dieses schnell zurückerobert wird, könnten die Käufer auf eine Erholung in Richtung USD 191.38 und 193.10 setzen. Unterhalb des Zwischenhochs bei USD 197.24 ist die Abwärtsbewegung im Basiswert formal aber voll intakt. Knackt der Titel dieses Hoch, könnte ein Rücklauf an den ehemals wichtigen Support und nun neuen Widerstand bei USD 203.80 erfolgen.

Facebook

Valor: 14917609
ISIN: US30303M1027
Kursstand: USD 181.09
Tendenz: abwärts
Widerstände: 181.50+191.38+197.24
Unterstützungen: 175.50+172.50+160.84

Stand 09.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489597424 Faktor L5FABU N/A 5.00 CHF 1.53
CH0463067808 Turbo Warrant BFBAAU 158.46 7.97 CHF 0.42
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171874 Faktor FS5FBU N/A 5.00 CHF 2.40
CH0530240115 Turbo Warrant OAMD2U 199.95 8.06 CHF 0.41
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Ölpreis schmiert crashartig ab
    Die OPEC unter Führung Saudi-Arabiens hatte sich am Freitag mit Russland und anderen Nicht-OPEC-Staaten aus der OPEC+-Gruppe nicht auf stärkere Förderdrosselungen einigen können. Infolge des Preiskrieges ist die Öl-Notiz bis Montag crashartig gefallen. Der Absturz der Sorte Brent um 31.5 % auf 31.02 USD je Barrel war der stärkste Rückgang seit Januar 1991.

  • Italien: Zahl der Corona-Todesfälle steigt rasant


    Die Zahl der Toten im Zuge der Ausbreitung des Coronavirus in Italien ist innerhalb eines Tages um 133 auf 366 gestiegen. 7’375 Infektionen seien inzwischen erfasst, teilte der Zivilschutz mit. Am Samstagabend waren es noch 5.883 Fälle. Experten gehen zudem davon aus, dass es eine hohe Dunkelziffer bisher nicht registrierter Fälle gibt.

  • Chinas Aussenhandel bricht ein 


    Chinas Aussenhandel ist vor dem Hintergrund der Coronavirus-Epidemie stark zurückgegangen. Demnach sackten Chinas Exporte im Januar und Februar im Vergleich zu den ersten zwei Monaten 2019 um 17.2 % auf Mrd. 292.45 USD, teilte die Pekinger Zollverwaltung am Samstag mit. Die Importe sanken um 4 % auf Mrd. 299.54 USD. Insgesamt schrumpfte der Außenhandel damit um 11 %.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: SMI – Nach zwei Handelstagen war alles zerstört / Facebook – Das sollte man nicht unterschätzen2020-03-09T07:29:55+01:00

Daily Markets: EUR/USD – Langfristiger Trendwechsel? / Kühne + Nagel – Neue Abwärtswelle?


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Freitag, 06.03.2020
  • Thema 1: EUR/USD – Langfristiger Trendwechsel?
  • Thema 2: Kühne + Nagel – Neue Abwärtswelle?

EUR/USD – Langfristiger Trendwechsel?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 06.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD befindet sich seit dem Verlaufstief vom 20. Februar bei USD 1.077 in einem steilen kurzfristigen Aufwärtstrend. Dabei konnte am 27. Februar bei USD 1.098 bereits die wichtige 50er-EMA-Linie erobert und damit ein kurzfristiges Stärkesignal gesetzt werden. Der Kurs stieg in der Folge auch weiter an und erreichte am 28. Februar bereits den oberen Bereich des fallenden Trendkanals bei USD 1.103. In einer normalen Aufwärtskorrektur wäre EUR/USD spätestens hier wieder nach unten abgedreht. Es folgte jedoch der Ausbruch nach oben und damit ein weiteres Stärkesignal. Am 02. März wurde sogar der 200er-EMA bei USD 1.110 erobert, womit sich die Lage für den EUR/USD auch langfristig wieder deutlich aufhellte. Zuvor war EUR/USD mehrfach an diesem 200er-EMA gescheitert. Aktuell befindet sich EUR/USD am alten Widerstand bei USD 1.123/1.124.

Ausblick:Das Währungspaar zeigt aktuell enorme Stärke und könnte vor einem langfristigen Richtungswechsel stehen. Der 200er-EMA wurde bereits erobert und in einer kurzenKorrektur mehrfach als Boden getestet. Die Lage hat sich damit deutlich aufgehellt. Die Long-Szenarien: Solange EUR/USD über dem 200er-EMA notiert, ist mit weiter steigenden Kursen zu rechnen. Kann der Widerstand bei USD 1.123/1.124 erobert werden, dürfte ein Hochlauf bis zur oberen Begrenzung des steigenden Trendkanals bei USD 1.134 erfolgen. Darüber dürfte die Bullen den 200er-EMA im 5-Jahreschart bei USD 1.144 ansteuern. Die Short-Szenarien: EUR/USD ist kurzfristig überkauft und scheitert am Widerstand von USD 1.123/1.124. In der Folge sackt das Cross wieder zur Unterstützung bei USD 1.110 ab. Darunter dürften die Bären die untere Begrenzung des steigenden Trendkanals bei USD 1.109 anlaufen. 

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: USD 1.1233
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 1.124+1.130+1.150
Unterstützungen: 1.118+1.112+1.107

Stand 06.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0466866685 Mini-Future FUSAYU 1.0199 10.58 CHF 1.00
CH0525701337 Mini-Future FUSAQU 0.9370 5.92 CHF 1.79
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392690910 Mini-Future FUSCAU 1.2463 8.25 CHF 1.28
CH0525708951 Faktor S6EUSU N/A 6 CHF 3.92
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10’143.57 -1.05 %
DAX™ 11’944.72 -1.51 %
S&P 500™ 2’988.10 -1.20 %
Nikkei™ 20’690.00 -0.57 %
EUR/CHF 1.0609 -0.38 %
Crude Öl 49.94 -4.65 %
Gold 1’678.90 2.44 %
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 Stand 06.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Kühne + Nagel – Neue Abwärtswelle?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel CHF 154.00
Prognostizierte Preisänderung +15,7%
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Stand 06.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Kühne + Nagel befinden sich seit dem Verlaufshoch bei CHF 155.90 vom 22. Januar in einer kräftigen Abwärtsbewegung. Am 30. Januar wurde dabei der 50er-EMA bei CHF 148.30 unterschritten und damit bereits ein Warnsignal für die Bullen gesetzt. Der Kurs gab in der Folge auch weiter nach und sackte im Tief bis zum 04. Februar bis auf CHF 142.30 ab. Es folgte eine kurze Aufwärtskorrektur, die aber bereits am 12. Februar nur kurz über dem 50er-EMA bei CHF 150.30 auslief. In der Folge startete die nächste Abwärtswelle mit einem Verlaufstief am 28. Februar bei CHF 128.10. Dabei wurde am 24. Februar bei CHF 139.30 auch der 200er-EMA nach unten durchbrochen und damit ein weiteres Schwächesignal generiert. Kurse unterhalb des 200er-EMA deuten auf langfristig weiter fallende Notierungen hin. Vom Verlaufstief bei CHF 128.10 erfolgte dann eine Aufwärtskorrektur bis zum 03. März bei CHF 139.10 und damit genau bis zum 200er-EMA. Hier drehten die Aktien bereits wieder nach unten ab und deuteten mit dem nicht erfolgten Durchbruch nach oben über den 200er-EMA weitere Schwäche an.

Ausblick: Am Vortag gingen die Papiere bei CHF 133.10 aus dem Handel und nähern sich damit wieder der Unterstützung um CHF 130.00. Solange die Aktien unter dem 200er-EMA notieren, ist direkt mit weiter fallenden Kursen zu rechnen.Die Short-Szenarien: Die Aktien nehmen Kurs auf die Unterstützung im Bereich von CHF 130.00. Können die Bären diese wichtige Unterstützung durchbrechen, ist mit einem weiteren Kursrückgang bis zur nächsten Unterstützung bei CHF 125.00 zu rechnen. Geht es noch tiefer, befindet sich die nächste Anlaufmarke an der massiven Unterstützungszone im Bereich von CHF 115.00. Die Long-Szenarien: Die Papiere können ihre aktuelle Abwärtsbewegung noch über dem Verlaufstief vom 28. Februar bei CHF 128.10 beenden und damit eine erste Stabilisierung andeuten. In der Folge kommt es zu einem erneuten Angriff der Bullen auf den Widerstand bei CHF 139.00 und dann zu einem Durchbruch nach oben über den 200er-EMA. Sollte dies gelingen, würde sich die Lage für die Papiere wieder langsam aufhellen und wohl ein weiterer Hochlauf bis zum 50er-EMA bei aktuell CHF 143.90 erfolgen.

Kühne + Nagel

Valor: 2523886
ISIN: CH0025238863
Kursstand: CHF 133.10
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 135.00+139.00+140.00
Unterstützungen: 133.00+131.90+130.00

Stand 06.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGKühne + Nagel – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Kühne + Nagel – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0339885557 Mini-Future FKNDAU 120.90 5.47 CHF 0.65
CH0469495458 Mini-Future FKNICU 132.50 9.61 CHF 0.37
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0378091588 Mini-Future FKNDZU 170.00 4.13 CHF 0.86
CH0525948474 Mini-Future MKNIIU 154.44 7.72 CHF 0.46
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Viele Differenzen zwischen EU und Grossbritannien
    Zahlreiche Gegensätze haben die erste Runde der Nach-Brexit-Verhandlungen zwischen der EU und GB aus EU-Sicht bestimmt. Es habe Übereinstimmungen gegeben, aber auch „viele ernsthafte Meinungsverschiedenheiten“, sagte EU-Verhandlungsführer Barnier. So etwa in den Fragen der Anerkennung von EU-Standards und eines Abkommens zur Fischerei.

  • Erster Corona-Todesfall in der Schweiz
    Eine 74-Jährige ist am Donnerstag im Universitätsspital Lausanne an einer Infektion mit dem Coronavirus verstorben. Die Verstorbene galt wegen einer chronischen Krankheit als Risikopatientin. Das Bundesamt für Gesundheit (BAG) zählte gestern 87 bestätigte Ansteckungen mit dem Sars-CoV-2-Virus. Alle Kranken seien isoliert, hiess es.

  • Lufthansa-Gruppe streicht 7’100 Flüge
    Die Lufthansa-Gruppe hat wegen der Auswirkungen des Coronavirus im März rund 7’100 Europa-Flüge abgesagt. Sie sehe sich zu der Einstellung aus «wirtschaftlichen und operativen Gründen» gezwungen, teilte der Konzern mit. Die Kapazitätsreduktion wegen „aussergewöhnlichen Umstände» und dem damit verbundenen Nachfragerückgang beziffert die Gruppe auf 25 %. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Daily Markets: EUR/USD – Langfristiger Trendwechsel? / Kühne + Nagel – Neue Abwärtswelle?2020-03-06T07:27:17+01:00

Weekly Hits: Wasserstoff-Aktien – Energiegeladene Neuemissionen / Weltbörsen – Die Kurse schlagen kräftig aus / Rohstoffmonitor – Februar 2020


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KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 05.03.2020
  • Thema 1: Wasserstoff-Aktien – Energiegeladene Neuemission
  • Thema 2: Weltbörsen – Die Kurse schlagen kräftig aus
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – Februar 2020

Wasserstoff-Aktien
Energiegeladene Neuemission

Im Kampf gegen den Klimawandel könnte Wasserstoff eine zentrale Rolle spielen. Das chemische Element mit dem Symbol H ist in reichem Masse vorhanden und lässt sich emissionsfrei in Energie umwandeln. Entsprechend angesagt sind Aktien aus diesem Zukunftssektor an der Börse. UBS bringt 13 Branchenvertreter in einem Hydrogen Basket zusammen. Noch bis zum 18. März steht der PERLES (Symbol: HYDROU) auf die Auswahl in der Zeichnung. Im Basket kommen Wasserstoff-Spezialisten wie Ballard Power oder NEL mit breit aufgestellten Industriekonzernen zusammen.

Die Schweiz macht es wieder einmal vor: Noch im März soll der «Xcient» über die heimischen Strassen rollen. Dabei handelt es sich um einen LKW, der von zwei 95 KW-Brennstoffzellen angetrieben wird. Betankt mit knapp 35 Kilogramm Wasserstoff soll der von Hyundai entwickelte 18-Tonner mehr als 400 Kilometer herunterspulen können. Damit übertrifft seine Reichweite diejenige von derzeit verfügbaren LKWs mit Batterieantrieb deutlich. Bis 2025 soll die «Xcient»-Flotte allein in der Schweiz auf 1’600 Stück anwachsen. Der Wasserstoff für die Transporter wird in einer nahe dem Wasserkraftwerk Gösgen errichteten Elektrolyse-anlage klimafreundlich produziert. Zum Einsatz kommen die innovativen LKWs zunächst bei den Mitgliedern des Fördervereins «H2 Mobilität Schweiz». Dazu zählen beispielsweise der Detailhändler Migros oder der Molkereikonzern Emmi. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.02.2020)
 
Noch kann Wasserstoff in punkto Kosten nicht mit fossilen Energieträgern konkurrieren. Nach Ansicht von UBS CIO GWM könnten staatliche Anreize zusammen mit einer Belastung für CO2-Emissionen dafür sorgen, dass die Produktion Fahrt aufnimmt. Insofern trauen die Experten Wasserstoff die Rolle als zentraler Treiber für das zukünftige Wachstum der emissionsfreien Energieträger zu. (Quelle: UBS CIO GWM, Chemicals Sector, „Hydrogen: Expert Call – a big opportunity but with some big issues to tackle“, 05.02.2020)
 
Das Hydrogen Council untermauert diese These. Eine aktuelle Studie der Interessenvereinigung kommt zu dem Schluss, dass die Kosten für zahlreiche H2-Einsatzfelder im neuen Jahrzehnt um bis zur Hälfte fallen könnten. Dadurch würde Wasserstoff die Wettbewerbsfähigkeit zu anderen klimafreundlichen und in manchen Fällen sogar konventionellen Energieformen erreichen. (Quelle: Hydrogen Council, „Path to hydrogen competitiveness A cost perspective“, 20.01.2020)
 
Eine elektrisierende Wirkung haben Aktien aus dem Wasserstoff-Universum auf Investoren. Gerade die «Pure Plays» erlebten in der jüngeren Vergangenheit einen Höhenflug.¹ Zu dieser Gruppe zählt der kanadische Brennstoffzellenpionier Ballard Power Systems genau so, wie NEL. Nach eigenen Angaben haben die Norweger weltweit mehr als 3’500 Elektrolyseanlagen installiert. Mit PowerCell kommt eine weitere Aktie des Wasserstoff-Universums aus Skandinavien. Die Schweden entwickeln und produzieren das Herzstück der Brennstoffzelle, den Stack. Dabei kooperieren sie seit dem vergangenen Jahr mit dem deutschen Automobilzulieferer Bosch. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.04.2019) Neben diesen drei besonders volatilen Wasserstoff-Aktien sind im Hydrogen Basket breit aufgestellte Konzerne enthalten. Dazu zählen die beiden Industriegaseunternehmen Air Liquide und Linde. Das zweitgenannte Unternehmen ist an der Hydrospider AG, dem Betreiber der Elektrolyseanlage in Gösgen, beteiligt. (Quelle: hydrospider.ch)


Chancen: Mit dem PERLES (Symbol: HYDROU) können sich Anleger diversifiziert in diesem aussichtsreichen Segment positionieren. Das Tracker-Zertifikat bildet den mit 13 anfangs gleich gewichteten Unternehmen  (siehe Zusammensetzung Hydrogen Basket) bestückten Hydrogen Basket 1:1 ab. Allfällige Dividenden der im Basiswert enthaltenen Titel werden netto in die jeweilige Aktie reinvestiert. Bei einer Laufzeit von sieben Jahren bleibt Zeit, damit der Aufstieg des Wasserstoffs zum Energieträger der Zukunft seine Wirkung entfalten kann.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Eine negativeEntwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim PERLES. Da die im Basket enthaltenen Werte in abweichenden Währungen zu dem Produkt notieren können und die Produkte keine Währungsabsicherung aufweisen, kann für den Anleger zusätzlich ein Wechselkursrisiko bestehen, was den Wert des Produkts nachteilig beeinflussen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Ballard Power Systems vs. NEL vs. PowerCell (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die Aussicht auf einen Durchbruch der Wasserstofftechnologie hat die Aktien des Sektors beflügelt. Eine geradezu atemberaubende Performance zeigte dabei der schwedische Brennstoffzellenspezialist PowerCell.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 04.03.2020

Air Liquide (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Air Liquide verfügt über mehr als 40 Jahre Erfahrung in Produktion, Lagerung und Vertrieb von Wasserstoff. An der Börse beeinflussen viele weitere Parameter den Kursverlauf des Industriegaskonzerns.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 04.03.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den Hydrogen Basket

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Symbol HYDROU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Hydrogen Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 25.03.2027
Emittentin UBS AG, London
Emissionspreis CHF 100.00
Zeichnung bis 18.03.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet

Zusammensetzung Hydrogen Basket (Unternehmen / Land)

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Linde Deutschland
Air Liquide Frankreich
Weichai Power China
Toray Industries Japan
Ballard Power Systems  Kanada
Hanswha Solutions Südkorea
NEL Norwegen
Plug Power USA
PowerCell Schweden
CERES Power Grossbritannien
ITM Power Grossbritannien
Air Products & Chemicals USA
Wanhua Chem. Group China

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 04.03.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’251.39 Pkt. -2.5%
SLI™ 1’557.31 Pkt. -3.2%
S&P 500™ 3’130.12 Pkt. 0.4%
EURO STOXX 50™ 3’420.56 Pkt. -4.4%
S&P™ BRIC 40 4’360.21 Pkt. -1.0%
CMCI™ Compos. 845.42 Pkt. -0.8%
Gold (Feinunze) 1’643.00 USD 0.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Weltbörsen
Die Kurse schlagen kräftig aus

 
Sieben Tage in Folge ging es mit dem S&P 500™ ab dem 20. Februar nach unten. Dabei verlor der Index 12.8 Prozent. Auch SMI™ und EURO STOXX™ 50 wiesen eine Abwärts-Tendenz auf.¹ Es sind vor allem die Auswirkungen der Corona-Epidemie auf die Weltwirtschaft, welche Börsianer besorgen. Laut der Industriestaaten-Organisation OECD stellt der Virus die grösste Gefahr für die globale Wirtschaft seit der Finanzkrise 2008/09 dar. Den Experten zufolge könnte das weltweite Wachstum dieses Jahr auf etwa 1.5 Prozent halbiert werden. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.03.2020) Marktteilnehmer sehen aber auch Licht am Horizont. So scheinen Notenbanken und Regierungen einzuschreiten, um die konjunkturellen Folgen abzumildern. Mit dem in Zeichnung stehenden Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KGCWDU) auf EURO STOXX 50™, S&P 500™ und SMI™ lässt sich aus der unsicheren Situation Rendite schöpfen. Bis zu knapp 40 Prozent dürfen die Basiswerte nachgeben, ohne dass die Renditechance von 3.75 Prozent p.a. in Gefahr gerät.


 
Hoffnung machte den Marktteilnehmern am Dienstag, 03.03.2020, die US-Notenbank: Das Federal Reserve senkte überraschend den Leitsatz um 50 Basis-punkte auf jetzt 1.00 bis 1.25 Prozent. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 03.03.2020) Niedrigere Zinsen könnten Investitionen und Konsum ankurbeln und so die Wirtschaft wieder auf Trab bringen. Bereits die Aussicht auf den geldpolitischen Stimulus hatte nach der Verlustserie Anfang Woche für einen kräftigen Rebound gesorgt: Der Dow Jones Industrial Average™ verbuchte am Montag, 02.03.2020, den stärksten Tagesgewinn seit 2009. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.03.2020) Nach dem Zinsentscheid gaben die Kurse an der Wall Street zunächst wieder nach, um tags darauf erneut kräftig nach oben auszuschlagen.¹ Unterstützung bekamen die Märkte auch von den sieben führenden Industriestaaten (G7). Sie stellten in einer gemeinsamen Erklärung klar, dass alles unternommen werde, um die Weltwirtschaft vor negativen Folgen der Coronavirus-Epidemie zu schützen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 03.03.2020)
 

Chancen:Die starken Kursschwankungen nehmen Einfluss auf die Konditionen der Barrier Reverse Convertibles. Der neue ER Kick-In GOAL (Symbol: KGCWDU) auf EURO STOXX 50™, S&P 500™ und SMI™  ist mit einem Coupon von 3.75 Prozent p.a. sowie einem Risikopuffer von 40 Prozent ausgestattet. Bei den Euro- (Symbol: KGCXDU) und US-Dollar-Varianten (Symbol: KGCYDU) sind noch höhere Renditen möglich. Das Euro-Produkt stellt beim gleichen Risikopuffer eine Maximalrendite von 4.00 Prozent p.a. in zwei Jahren in Aussicht, das US-Dollar-Papier mit einer Laufzeit von drei Jahren hält einen Coupon von 4.75 Prozent p.a. bereit. Der Risikopuffer beträgt hier sogar 45 Prozent. Wegen der Early Redemption Funktion kann es zu einer vorzeitigen Rückzahlung dieser Produkte kommen.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des ER Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
EURO STOXX™ 50 vs. S&P 500™ vs. SMI™ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 04.03.2020

 
3.75% p.a ER Kick-In GOAL auf Euro STOXX™ 50 / S&P 500™ / SMI™
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Symbol KGCWDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Euro STOXX 50™, S&P 500™, SMI™
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 3.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 20.03.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 18.03.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 04.03.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor
Februar 2020

Performance Einzelrohstoffe:Der Preisverfall an den Warenmärkten hat sich im Februar fortgesetzt. Lediglich fünf Einzelrohstoffe aus dem CMCI-Universum verbuchten positive Vorzeichen. An der Spitze steht mit einem Plus von 10.3 Prozent Kaffee. Nach der starken Korrektur von Anfang Jahr – im Januar belegte die Bohne noch den letzten Platz – kam es zu einer Gegenbewegung. Auf der Verliererseite ist erneut Rohöl zu finden. Dem Energieträger machen die mit dem Corona-Virus einhergehenden Rezessionssorgen besonders zu schaffen. Gespannt warten die Märkte nun auf das am heutigen Donnerstag in Wien stattfindende OPEC-Treffen.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Februar 2020 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Februar 2020 in US-Dollar.

 

Stand: 28.02.2020Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Mit einem Abschlag von 8.2 Prozent war Energie im Februar das schwächste aller Roh-stoffsegmente. Trotz der verstärkten Nervosität an den Märkten mussten auch die Edelmetalle Verluste hin-nehmen. Wobei das Minus hier auf ein sehr schwaches Monatsende zurück-zuführen ist: Gold gab in der letzten Februar-Woche um 3.6 Prozent nach. Auf Sicht von zwölf Monaten bleiben die Edelmetalle dennoch der einzige Sektor, für den noch Gewinne zu Buche stehen. Selbst der marktbreite UBS Bloomberg CMCI Composite Index notierte per Ende Februar gut neun Prozent unter dem vor einem Jahr fixierten Niveau.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 28.02.2020

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Februar 2020.
Quelle: UBS AG
Stand: 28.02.2020

 
Meistgehandelte UBS ETC auf CMCI™:Abgesehen von Lebendvieh waren im Februar Einzelrohstoffe aus jedem Sektor unter den meistgehandelten ETCs auf die CMCI Indizes zu finden. Den grössten Anteil sicherte sich dabei einmal mehr Öl – allein die unter den umsatzstärksten ETCs vertretenen und auf dem Energieträger basierenden Produkte vereinten nahezu 38 Prozent des Gesamtvolumens auf sich.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Februar 2020
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Brent Crude Oil TCOCI USD -10.1% 19.5%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals CIMCIU CHF -2.5% 12.6%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD -11.6% 9.8%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCI EUR -9.6% 8.4%
UBS ETC on CMCI Sugar TSBCIU USD -2.4% 5.1%
UBS ETC on CMCI Platinum CPLCIU CHF -10.9% 4.4%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals EIMCIU EUR -1.9% 4.2%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -4.4% 4.1%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals TIMCIU USD -1.8% 4.0%
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Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 28.02.2020
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Wasserstoff-Aktien – Energiegeladene Neuemissionen / Weltbörsen – Die Kurse schlagen kräftig aus / Rohstoffmonitor – Februar 20202020-03-05T08:42:45+01:00

Daily Markets: DAX – Index kann sich zunächst fangen / Givaudan – Aktie vor nächster Abwärtswelle?


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Donnerstag, 05.03.2020
  • Thema 1: DAX – Index kann sich zunächst fangen
  • Thema 2: Givaudan – Aktie vor nächster Abwärtswelle?

DAX – Index kann sich zunächst fangen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
Add
Stand 05.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der DAX befindet sich weiterhin in einer Aufwärtskorrektur im übergeordneten Abwärtstrend. Der Index konnte am 03. März in der laufenden Gegenbewegung die zuvor noch offene Kurslücke bei 12’211 Punkten wie erwartet schliessen. Im Tageshoch wurden nach der überraschenden  US-Leitzinssenkung um 50 Basispunkte sogar 12’272 Punkte erreicht. Doch die Euphorie währte nicht lange, in der Folge ging es wieder kräftig abwärts. Bei den durch das Coronavirus auftretenden internationalen wirtschaftlichen Verwerfungen kann noch billigeres Geld kaum helfen. Der DAX bleibt trotz der jüngsten Aufwärtsbewegung in einer schwachen Position und sollte seinem Abwärtstrend bald weiter folgen.

Ausblick:Der DAX ist weiterhin angeschlagen und die laufende Aufwärtsbewegung ist lediglich als normale Reaktion auf die vorherigen starken Kursabgaben zu sehen. Möglicherweise kann der DAX noch bis in den Raum von 12’330 Punkten ansteigen. Die Short-Szenarien: Der DAXpendelt noch etwas zwischen 12’100 und 12’220 Punkten, ein nachhaltiger Durchbruch nach oben gelingt aber nicht mehr. In der Folge bröckeln die Kurse wieder bis 12’000 Punkte ab. Unter 12’000 Punkte dürfte die Unterstützung bei 11’820 Punkten angelaufen werden. Drücken die Bären den DAX noch tiefer, sollten 11’400 Punkte angesteuert werden. Hier befindet sich die nächste grosse Unterstützung auf der Unterseite, die den Bären Einhalt gebieten könnte. Aber wohl auch nur kurzfristig. Die Long-Szenarien: Der DAX kann über 12’220 Punkte ansteigen und neue Aufwärtsdynamik generieren. Die nächste Zielmarke wäre dann bei 12’330 Punkten zu sehen. Spätestens dann dürften die Bären aber das Ruder wieder übernehmen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12’127.69 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 12’220+12’340+12’500
Unterstützungen: 12’100+12’000+11’820

Stand 05.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0488686335 Mini-Future QEJIAU 10’624.32 7.72 CHF 1.66
CH0494332668 Mini-Future MBDRAU 9’330.27 4.25 CHF 3.02
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0488698819 Mini-Future GGGAUU 13’878.79 6.01 CHF 2.07
CH0462176931 Faktor FS8DXU N/A 8 CHF 1.96
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10’251.39 1.63 %
DAX™ 12’127.69 1.19 %
S&P 500™ 3’097.40 -0.50 %
Nikkei™ 21’359.00 -0.33 %
EUR/CHF 1.0650 -0.25 %
Crude Öl 52.38 -1.20 %
Gold 1’638.88 -0.14 %
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Add

 Stand 05.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Givaudan – Aktie vor nächster Abwärtswelle?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 3’500.00
Prognostizierte Preisänderung +10.27%
Add
Stand 05.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Givaudan befinden sich seit Jahren in einem soliden Aufwärtstrend. Seit dem Verlaufshoch vom 19. Februar bei CHF 3’416 sind die Papiere aber deutlich abgesackt. Bis zum 28. Februar ging es zügig bergab und ein Verlaufstief bei CHF 2’984 markiert. Zu beachten ist dabei auch die Eröffnungskurslücke vom 24. Februar. Diese Kurslücke ist ein sog. Break-away-Gap und signalisiert in der Mehrheit der Fälle einen Richtungswechsel – also in diesem Fall das erste wichtige Signal einer neuen Abwärtsbewegung und nicht nur einer normalen Korrektur im vorherigen Aufwärtstrend. Das zweite Signal wurde dann am 27. Februar mit dem Unterschreiten des 50er-EMA bei CHF 3’155 gesetzt. Die vorherigen normalen Korrekturen im Aufwärtstrend liefen weitgehend im Bereich des 50er-EMA aus. Gefolgt von einer neuen Aufwärtswelle. Der Durchbruch unter den 50er-EMA deutete dann bereits weitere Schwäche in den Aktien an. Aktuell befinden sich die Papiere in einer Gegenbewegung, mit einem Verlaufshoch bei CHF 3’215. Der lange obere Docht der Vortageskerze mit dem kleinen Kerzenkörper signalisiert aber bereits weitere Schwäche im Tageshandel, denn das Papier kam vom Tageshoch wieder deutlich zurück.

Ausblick: Die Aktien von Givaudan sind mit dem jüngsten Kursrutsch kräftig angeschlagen. Die aktuelle Gegenbewegung könnte mit dem Hoch bei CHF 3’215 bereits ausgelaufen sein. In der Folge dürften die Aktien denübergeordneten Abwärtstrend wieder aufnehmen und nach Süden abdrehen. Die Short-Szenarien: Die Aktien fallen erneut unter den 50er-EMA bei aktuell CHF 3’149 und nehmen dann weitere Abwärtsdynamik auf. Die erste Anlaufzone wäre dann bei CHF 3’075. In der Folge dürfte es aber direkt weiter runtergehen und ein neues Verlaufstief unterhalb von CHF 2’984 Punkten angelaufen werden. Und damit der Abwärtstrend erneut bestätigt werden. Das nächste Anlaufziel wäre dann im Bereich des 200er-EMA bei CHF 2’890 zu sehen. Rutschen die Titel auch unter den 200er-EMA, dürfte sich die Abwärtsdynamik erneut verstärken und sich die Lage auch langfristig eintrüben. Die Long-Szenarien: Die Aktien können ihre Aufwärtskorrektur ausdehnen und über das Verlaufshoch bei CHF 3’215 nach oben ansteigen. In der Folge könnten die Bullen Kurs auf die offene Kurslücke bei CHF 3’226 nehmen und schliessen.

Givaudan

Valor: 1064593
ISIN: CH0010645932
Kursstand: CHF 3’174,00
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 3’207+3’274+3’360
Unterstützungen: 3’150+3’062+3’000

Stand 05.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGivaudan – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Givaudan – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0465052840 Warrant GIVUJU 2’600.00 5.15 CHF 1.23
CH0480377594 Warrant GIVUNU 3’100.00 21.89 CHF 0.29
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0520710440 Mini-Future FGIVRU 3’430.04 9.39 CHF 0.68
CH0521943404 Mini-Future GIVNZU 3’676.35 5.42 CHF 1.18
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweiz: Zahl der Coronavirus-Infizierten gestiegen
    Die Zahl der bestätigten Coronavirus-Fälle in der Schweiz steigt rasant. Nach Angaben des Bundesamtes für Gesundheit (BAG) hat das Referenzlabor in Genf in 58 Fällen Ansteckungen bestätigt. 39 weitere waren von einem ersten Labor positiv getestet worden, wie Daniel Koch, Leiter der Abteilung übertragbare Krankheiten im BAG, erklärte. Weitere rund 200 Verdachtsfälle seien in Abklärung.

  • Virus: Kalifornien ruft Notstand aus 


    Kaliforniens Gouverneur Gavin Newsom hat am Donnerstag wegen der Ausbreitung des Coronavirus den Notstand ausgerufen. „Mit 53 positiv getesteten Fällen ist dieses (Virus) nicht mehr nur in einem Teil unseres Staates isoliert», sagte er. Per Notstandserklärung können im Ernstfall Gelder und andere Hilfsmittel freigemacht werden.

  • USA: Bloomberg steigt aus Kandidaturrennen aus


    Der US-Milliardär Michael Bloomberg ist aus dem Rennen um die Präsidentschaftskandidatur der Demokraten ausgestiegen. Bloomberg hat mehr als Mrd. 500 USD investiert und bislang lediglich einen Sieg eingefahren: im US-Aussengebiet Samoa gewann er am «Super Tuesday“ fünf Delegierte.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Index kann sich zunächst fangen / Givaudan – Aktie vor nächster Abwärtswelle?2020-03-05T07:15:45+01:00

Daily Markets: Euro Stoxx 50 – Die Erholung droht zu verpuffen / Sonova – Rückfall in alte Zeiten


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Mittwoch, 04.03.2020
  • Thema 1: Euro Stoxx 50 – Die Erholung droht zu verpuffen
  • Thema 2: Sonova – Rückfall in alte Zeiten

Euro Stoxx 50 – Die Erholung droht zu verpuffen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 04.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Knapp oberhalb der mittel- bis langfristig wichtigen Unterstützungszone zwischen 3’248 und 3’239 Punkten beendete der Euro Stoxx 50 am Montag zumindest temporär den Sell-off der vergangenen Tage. Das Tief markierte der Index bei 3’257 Punkten. Im gestrigen Handel setzte der Euro Stoxx 50 die Erholung fort, entfernte sich aber bereits wieder deutlich von den Tageshochs.

Ausblick:Das Chartbild des europäischen Leitindex wirkt weiterhin sehr angeschlagen. Die kurze Erholungsphase könnte bereits wieder beendet sein, es drohen weitere Tiefs im Index. Die Short-Szenarien: Der Fokus richtet sich im weiteren Wochenverlauf auf das bisherige Tief bei 3’257 Punkten. Wird dieses unterboten, haben die Käufer nur mehr im Supportbereich um 3’240 Punkte eine Chance, eine Stabilisierung einzuleiten. Denn würde diese Bullenbastion fallen, wäre der Euro Stoxx 50 wohl regelrecht zum Abschuss freigegeben. Das nächste grosse übergeordnete Ziel würde in diesem Fall 2.908 Punkte lauten, was einem weiterenAbwärtspotenzial von zehn Prozent gleichkäme. Um 3.130 Punkte könnte ein Etappenziel liegen, an dem sich der Index kurzzeitig stabilisieren könnte. Die Long-Szenarien: Für eine Ausdehnung der Konsolidierung ist am heutigen Mittwoch ein Kraftakt der Bullen vonnöten. Dabei müsste der Euro Stoxx 50 nicht nur die negativen Vorgaben aus Übersee ignorieren. Der Index müsste auch das gestrige Hoch bei 3’448 Punkten überschreiten. Ein wichtiges Ziel auf der Oberseite wäre in diesem Fall bei 3’593 Punkten auszumachen, wo neben einer Abrisskante im Chart auch der bearish nach unten eindrehende EMA200 wartet. Sollte der Index wider Erwarten auch diese Marke übertreffen, wären 3’639 Punkte das nächste Ziel im Chart. Das Unterschreiten dieser Marke löste in der Vorwoche ein starkes Verkaufssignal aus.

Euro Stoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3’371.97 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 3’448+3’593+3’639
Unterstützungen: 3’257+3’248+3’239

Stand 04.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Euro Stoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuro Stoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489584026 Faktor L10EXU N/A 10,00 CHF 1.54
CH0457750146 Turbo Warrant PSTXJU 2’987.35 7.90 CHF 0.46
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0505520012 Faktor S10STU N/A 10,00 CHF 4.65
CH0509142037 Turbo Warrant OSTTIU 3’939.57 5.71 CHF 0.63
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10’087.40 1.37 %
DAX™ 11’985.39 1.08 %
S&P 500™ 3’003.37 -2.81 %
Nikkei™ 21’180.00 1.62 %
EUR/CHF 1.0677 0.00 %
Crude Öl 53.02 0.22 %
Gold 1’641.26 2.84 %
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 Stand 04.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Sonova – Rückfall in alte Zeiten

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 250.00
Prognostizierte Preisänderung +8.37%
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Stand 04.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Über viele Monate hinweg liefen die Aktien von Sonova im vergangenen Jahr seitwärts. Eine Range zwischen CHF 236.00 auf der Ober- und CHF 214.30 auf der Unterseite bestimmte das Kursgeschehen. Erst der dynamische Ausbruch im Januar dieses Jahres lieferte ein Kaufsignal, welches den Wert in der Spitze bis auf CHF 258.60 ansteigen liess. Doch der Abverkauf der vergangenen Tage führte den Titel nicht nur an die alte Rangekante heran. Die Aktien fielen direkt wieder in Schiebezone zurück. Damit ist das Kaufsignal aus dem Januar definitiv neutralisiert.

Ausblick: Die alte Neutralität im Chart ist wiederhergestellt. Doch für die Käufer könnte es sogar noch schlimmer kommen, sollte der Wert in den kommenden Tagen nachgeben und auch die untere Rangebegrenzung unterschreiten. Die Short-Szenarien: Kurzfristig gesehen ist der Wert im Bereich von CHF 224.50 sehr gut unterstützt. Dort verläuft neben einer Horizontalen auch der EMA200. Unterschreiten die Aktien diese Unterstützung, käme ein wichtiger Support der vergangenen Monate bei CHF 214.30 CHF sofort ins Spiel. Dort müssen die Käufer den Wert zwingend stabilisieren, um ein mittelfristiges Verkaussignal zu vermeiden. Unter CHF 214.30 lauten die nächsten Abwärtsziele CHF 208.60 und 200.20. Fällt auch die Marke von CHF 200.00, dürfte sich die Abwärtsbewegung noch einmal beschleunigen.Die Long-Szenarien: Selbst wenn der Wert den Widerstand bei CHF 236.00 schnell wieder zurückerobert, wartet nun bei CHF 239.50 in Form des EMA50 und eines markanten Tiefpunkts eine weitere Barriere im Chart. Erst wenn auch diese überwunden wird, wäre Potenzial auf CHF 244.40 ableitbar. Wiederum darüber wartet zwischen CHF 253.60 und 255.00 eine Kurslücke im Chart, welche die Bullen schliessen könnten. Prozyklisch wäre die übergeordnete langfristige Aufwärtsbewegung erst bei Kursen über CHF 258.60 bestätigt.

Sonova

Valor: 1254978
ISIN: CH0012549785
Kursstand: CHF 230.70
Tendenz: abwärts
Widerstände: 236.00+239.50+244.40
Unterstützungen: 224.50+214.30+208.60

Stand 04.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSonova – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Sonova – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0455764123 Mini Future FSOGAU 174.57 3.67 CHF 1.26
CH0462556264 Mini Future FSOHAU 185.12 4.39 CHF 1.05
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0520703312 Mini Future FSOOXU 276.79 3.99 CHF 1.15
CH0506644571 Mini Future FSOOYU 264.53 5.09 CHF 0.90
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • «Super Tuesday»-Prognosen: Biden liegt vorn
    Im US-Präsidentschaftsrennen der Demokraten hat der frühere US-Vizepräsident Joe Biden bei den Vorwahlen am «Super Tuesday» offenbar abgeräumt. Nach Prognosen von TV-Sendern über den Ausgang von zunächst elf Vorwahlen gewann Biden in North Carolina, Virginia, Alabama, Tennessee, Arkansas, Minnesota, Oklahoma und Massachusetts.

  • SNB: Negativzins-Ende nicht ohne Vorbedingungen


    Nach Ansicht der SNB sprechen ein robustes Wirtschaftswachstum, ein starkes Europa sowie die Lösung von Handelskonflikten und anderen Unsicherheiten für ein Ende von Negativzinsen. „Wir können viel tun, aber die SNB kann nicht alles tun», sagte SNB-Direktoriumsmitglied Andréa Maechler laut Reuters. Die SNB werde die Zinsen anheben, wenn sie glaube, dass die Zeit dafür reif sei.

  • Überraschende Zinssenkung der Fed


    Die US-Notenbank hat mit einer überraschenden Zinssenkung den Kampf gegen die Folgen der Coronavirus-Krise aufgenommen. Die Währungshüter kappten den Schlüsselsatz am Dienstag um einen halben Punkt auf eine Spanne von 1,0 bis 1,25%. Einen derart grossen Schritt hatte es zuletzt in der globalen Finanzkrise vor zehn Jahren gegeben.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: Euro Stoxx 50 – Die Erholung droht zu verpuffen / Sonova – Rückfall in alte Zeiten2020-03-04T06:55:52+01:00

Daily Markets: S&P 500 – Geht jetzt die Aufwärtsrally weiter? / Credit Suisse – Aufwärtskorrektur gestartet


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Dienstag, 03.03.2020
  • Thema 1: S&P 500 – Geht jetzt die Aufwärtsrally weiter?
  • Thema 2: Credit Suisse – Aufwärtskorrektur gestartet?

S&P 500 – Geht jetzt die Aufwärtsrally weiter?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 03.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P 500 ist in den Vortagen kräftig unter die Räder gekommen. Der Index sackte in der Folge der Coronavirus-Panik vom Verlaufshoch bei 3’393 Punkten am 19. Februar ein binnen weniger Handelstage bis auf 2’856 Punkte im Tagestief am Freitag ein. Am Vortag konnte sich der S&P 500 dann kräftig erholen und bei 3’090 Punkten aus dem Handel gehen. Ein Anstieg von 234 Punkten binnen zweier Handelstage. Eine enorme Volatilität! Aber nach dem massiven vorherigen Kurseinbruch war eine Gegenbewegung schon überfällig. Zu beachten ist allerdings, dass der Index auch die wichtige 200er-Tageslinie zurückerobern konnte, die aktuell bei 3’077 Punkten verläuft. Können die Bullen die Gebiete über diesem 200er-EMA verteidigen, wären eher wieder steigende Kurse zu erwarten.

Ausblick:Aktuell ist der S&P 500 aber weiterhin klar angeschlagen, die aktuelle Aufwärtsbewegung nur als Korrektur im übergeordneten Abwärtstrend zu sehen. Die Short-Szenarien: Der S&P 500 reagiert auf die vorherigen massiven Abgaben mit einer Gegenbewegungund läuft die Kurslücke bei 3’108 Punkten an. In diesem Bereich könnte die Aufwärtsbewegung dann bereits auslaufen und der S&P 500 wieder in den Abwärtsmodus übergehen. Unter dem 200er-EMA würde sich die Lage erneut eintrüben und ein Kursrückgang bis 3’050 und 3’000 Punkte zu erwarten sein. Unter 3.000 Punkten dürften die Bären das Verlaufstief bei 2’856 Punkten anvisieren. Die Long-Szenarien: Die Bullen setzen keine Klaue mehr unter den 200er-EMA. Nach der Schliessung der Kurslücke bei 3’108 Punkten dürfte dann die untere Begrenzung des oberen fallenden Trendkanals bei etwa 3’185 Punkten angelaufen werden. Darüber würde wohl der 50er-EMA bei etwa 3’230 Punkten als Anlaufmarke folgen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 3’090.23 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 3’100+3’130’3’150
Unterstützungen: 3’050+3’000+2’950

Stand 03.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0501549783 Warrant W49SPU 2’950.00 15.50 CHF 1.91
CH0513460961 Warrant SPXBSU 2’900.00 11.75 CHF 2.52
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0501549858 Warrant W56SPU 3’050.00 17.22 CHF 1.72
CH0501549809 Warrant W51SPU 3’100.00 22.43 CHF 1.32
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’950.83 1.22 %
DAX™ 11’857.87 -0.27 %
S&P 500™ 3’049.10 -0.77 %
Nikkei™ 20’999.00 -2.77 %
EUR/CHF 1.0677 0.24 %
Crude Öl 52.90 1.75 %
Gold 1.595,88 -0.45 %
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 Stand 03.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Credit Suisse – Aufwärtskorrektur gestartet?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 15.70
Prognostizierte Preisänderung +52.43%
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Stand 03.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien der Credit Suisse befinden sich seit Jahren in einer grossen Seitwärtsbewegung, weitgehend begrenzt zwischen CHF 10.30 auf der Unterseite und CHF 14.00 auf der Oberseite. In den vergangenen Monaten versuchten die Bullen seit dem Verlaufstief vom 08. Oktober bei CHF 11.24 einen erneuten Anstieg über den Widerstandsbereich bei CHF 14.00. Doch die Kräfte der Bullen zur Überwindung der Marke von CHF 14.00 reichten nicht aus. In der Folge brachen die Aktien kräftig ein und fielen mit einer Eröffnungskurslücke am 24. Februar auch unter den 50er-EMA sowie am 25. Februar unter den wichtigen 200er-EMA, der einen Hinweis auf die langfristige weitere Richtung gibt. Im Einklang mit den schwachen internationalen Aktienmärkten im Zuge der Coronavirus-Panik brachen die Titel am Vortag im Tagestief bei auf CHF 10.30 ein. Und erreichten damit die jahrelange massive Unterstützungszone. Von hier aus gelang den Titeln im Verlauf aber eine Tagesumkehr. Die Aktien konnten schliesslich deutlich höher bei CHF 10.70 aus dem Handel gehen.

Ausblick: Die Papiere der Credit Suisse sind nach dem kräftigen Kursrutsch der Vortag deutlich angeschlagen. Eine Aufwärtskorrektur ist bereits überfällig, dürfte den Bullen aber nur kurzfristig etwas Spielraum geben. Die Short-Szeanrien: Die Aktien sind kräftig angeschlagen und könnennur kurzfristig eine Aufwärtsbewegung als Gegenbewegung auf die vorherigen massiven Verluste starten. Eine erste Anlaufzone wäre der Widerstand um CHF 11.30, darüber dürfte wohl die Marke von CHF 12.00 folgen. An der schwachen Gesamtlage der Aktien würde sich daran aber nichts ändern. In der Folge wäre mit einem weiteren Kursrutsch zur massiven Unterstützung bei CHF 10.30 zu rechnen. Sollte diese Unterstützung im Zuge der weiteren Coronavirus-Panik von den Bären nach unten durchbrochen werden können, dürfte sich direkt weitere Abwärtsdynamik entwickeln und ein Kursrutsch bis CHF 9.00 wahrscheinlich werden. Die Long-Szenarien: Die Aktien können die Unterstützungszone um CHF 10.30 als Sprungbrett für einen neuen Kursanstieg nutzen und in der Folge auch die Marke von CHF 12.00 erobern. Gelingt dies, wäre mit einem weiteren Hochlauf bis zum Widerstandsbereich bei CHF 14.00 zu rechnen.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: CHF 10.30
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 11.00+11.30+12.00
Unterstützungen: 10.70+10.50+10.30

Stand 03.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0345573585 Warrant CSGWFU 9.65 6.16 CHF 0.36
CH0404018084 Warrant CSGWIU 13.00 15.29 CHF 0.14
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449359832 Faktor OJIWOU N/A 8 CHF 0.47
CH0525948326 Mini-Future MCSGEU 11.73 7.12 CHF 0.30
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB erzielt hohen Reingewinn


    Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hat im vergangenen Jahr einen Reingewinn von CHF 48.9 Mrd. erzielt, wie sie am Montag mitteilte. Der Hauptgrund dafür waren vor allem die starken Aktienmärkte, aber auch die Zinszahlungen und der steigende Goldpreis halfen mit. Dank diesem Gewinn stieg die Ausschüttungsreserve per Ende 2019 auf rund CHF 88 Mrd.

  • US-Vorwahlen: Ex-Konkurrenten unterstützen Biden

    Im Rennen um die Präsidentschaftskandidatur der US-Demokraten bekommt Ex-Vizepräsident Joe Biden vor dem «Super Tuesday» Unterstützung bisheriger Konkurrenten. Die ausgeschiedenen Bewerber Pete Buttigieg, Amy Klobuchar und Beto O’Rourke riefen ihre Anhänger in Dallas auf, sich hinter Biden zu stellen. Sie alle gehören zum moderaten Flügel.

  • Coronavirus: EU erwägt Konjunkturstimuli 

    Die EU-Kommission denkt wegen der Coronavirus-Krise über Konjunkturprogramme nach. „Heute ist die Zeit klarzustellen, dass die EU bereit ist, alle verfügbaren Politikoptionen zu nutzen – falls und wenn sie nötig sind –, um unser Wachstum vor den Risiken des Abschwungs zu schützen“, sagte EU-Wirtschaftskommissar Gentiloni. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: S&P 500 – Geht jetzt die Aufwärtsrally weiter? / Credit Suisse – Aufwärtskorrektur gestartet2020-03-03T11:32:53+01:00

Nichts für schwache Nerven

KeyInvest Blog

2. März 2020 – UBS Thema im Fokus

Nichts für schwache Nerven

Lange Zeit waren die Investoren an den Aktienmärkten nur noch Superlative gewohnt. Die Börsen stürmten von einem Hoch zum nächsten. Im März jährt sich der Auftakt der auf die Finanzkrise folgenden Hausse bereits das elfte Mal. Doch kurz vor dem Jubiläum setzte es einen kräftigen Dämpfer: Vergangene Woche brach der SMI um 11.5 Prozent ein – das grösste Minus seit dem Franken-Schock von Anfang 2015. Seit die Zahl der am Coronavirus erkrankten Menschen in Ländern ausserhalb Chinas deutlich zugenommen hat, geht an den Märkten die Angst vor der Rezession um. Zum Ausdruck kommt die erhöhte Nervosität auch an der impliziten Volatilität. Der aus den erwarteten Kursschwankungsbreiten für die 20 SMI™-Aktien errechnete VSMI™ hat sich Ende Februar weit mehr als verdoppelt (siehe Chart).

Zinssenkungen möglich

Gespannt warten Investoren nun darauf, ob und gegebenenfalls wie die Notenbanken auf den drohenden Abschwung reagieren. Vor dem Wochenende meldeten sich hochrangige Währungshüter zu Wort. SNB-Vizepräsident Fritz Zurbrügg skizzierte in einem Interview mit der „Finanz und Wirtschaft“ die mit dem Coronavirus einhergehenden Konjunkturrisiken für die Schweiz. Ausserdem strich er den Aufwertungsdruck bei dem als sicherer Hafen geltenden Schweizer Franken heraus. Gegenüber dem Euro ist die heimische Valuta Ende Februar auf den höchsten Stand seit Juli 2015 geklettert. Zurbrügg schloss vor dem skizzierten Hintergrund eine Zinssenkung nicht aus. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.02.2020) Am 19. März gibt die SNB ihre geldpolitische Lagebeurteilung ab.

Einen Tag vorher trifft die US-Notenbank die nächste turnusgemässe Zinsentscheidung. Fed-Präsident Jerome Powell bezeichnete am Freitag die Fundamentaldaten der US-Wirtschaft als weiterhin stark. Allerdings machte er keinen Hehl aus den vom Virus ausgelösten Risiken. „Wir werden unsere Werkzeuge einsetzen und handeln, wie es angemessen ist, um die Wirtschaft zu unterstützen“, sagte Powell. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.02.2020) Mittlerweile gehen die Märkte davon aus, dass es bereits im März in den USA zu einer deutlichen Zinssenkung kommt. Laut dem FedWatch Tool der CME Group wird das Fed den Leitsatz um 50 Basispunkte auf die neue Spanne von 1.00 Prozent bis 1.25 Prozent zurückschrauben. Während die Wahrscheinlichkeit hierfür vor einer Woche noch bei null lag, ist sie per 28. Februar auf 94.9 Prozent hochgeschnellt.

Jede Menge politische Brisanz

Ihren aktuellen Konjunkturbericht „Beige Book“ veröffentlicht das Fed bereits am kommenden Mittwoch. Weitere Indizien für die Verfassung der weltgrössten Volkswirtschaft wird der Arbeitsmarktbericht am Freitag liefern. Laut einer Auswertung der Nachrichtenagentur Reuters gehen Ökonomen im Schnitt davon aus, dass in den Staaten ausserhalb der Landwirtschaft im Februar 178.000 neue Stellen entstanden sind. Für den Januar hatte das Arbeitsministerium 225.000 zusätzliche Jobs gemeldet.

Bereits am Dienstag rückt der US-Präsidentschaftswahlkampf in den Fokus. Die Demokraten richten in 14 Bundesstaaten ihre Vorwahlen aus, darunter die bevölkerungsreichen Staaten Kalifornien und Texas. Beim „Super Tuesday“ steht die Frage im Mittelpunkt, ob der linksgerichtete Bernie Sanders die Führung im Rennen um die Kandidatur verteidigen kann. Am Samstag feierte der zuvor schwach abschneidende Joe Biden einen ersten Erfolg. Bei den Vorwahlen der Demokraten in South Carolina setzte sich der frühere Vize-Präsident durch. Mit New Yorks ehemaligem Bürgermeister Michael Bloomberg wird ein prominenter Kandidat am Dienstag erstmals auf den Wahlzetteln stehen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.03.2020)

Zurück auf das Tableau kommt ab heute das Thema Brexit. In Brüssel beginnen die Verhandlungen zwischen der EU und Grossbritannien um die zukünftigen Handelsbeziehungen. London hatte zuletzt eine harte Gangart angekündigt. In Wien kommen am Mittwoch und Donnerstag die Vertreter der OPEC zusammen. Dabei dürfte vor allem die Frage im Raum stehen, ob die Organisation erdölexportierender Länder mit weiteren Förderkürzungen auf den starken Preisrückgang beim schwarzen Gold reagiert. Die Nordseegattung notiert auf dem tiefsten Niveau seit Ende 2018.

VSMI™ Index

(5 Jahre)¹

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Stand: 28.02.2020; Quelle: Bloomberg

Wichtige Wirtschafts- und Unternehmenstermine

Datum Uhrzeit Land Ereignis
02.03.2020 16:00 US ISM Einkaufsmanagerindex Februar
02.03.2020 16:00 US Bauausgaben Januar
03.03.2020 k.A. CH OC Oerlikon Jahreszahlen
03.03.2020 07:00 CH Lindt & Sprüngli Jahreszahlen
03.03.2020 07:45 CH BIP 4. Quartal 2019
03.03.2020 08:00 DE Beiersdorf Jahreszahlen
03.03.2020 15:00 CH Logitech Analysten- und Investorentag
04.03.2020 06:00 CH Bucher Industries Jahreszahlen
04.03.2020 07:00 CH Helvetia Holding Jahreszahlen
04.03.2020 08:00 DE Detailhandelsumsätze Januar
04.03.2020 08:30 CH Konsumentenpreise Februar
04.03.2020 09:55 DE Einkaufsmanagerindex Februar 
04.03.2020 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex Februar
04.03.2020 11:00 EZ Detailhandelsumsätze Januar
04.03.2020 14:15 US ADP Arbeitsmarktbericht Februar
04.03.2020 20:00 US Beige Book
05.03.2020 k.A. AT OPEC: 178. (ausserordentliches) Treffen
05.03.2020 07:00 DE Merck KGaA Jahreszahlen
05.03.2020 07:30 DE Henkel Jahreszahlen
05.03.2020 08:30 DE Continental Jahreszahlen
05.03.2020 08:30 DE Vonovia Jahreszahlen
05.03.2020 16:00 US Auftragseingang Industrie Januar
06.03.2020 k.A. AT OPEC: Ministertreffen. 
06.03.2020 08:00 DE Industrieproduktion Januar 
06.03.2020 14:30 US Arbeitsmarktbericht Februar

Stand: 02.03.2020; Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Nichts für schwache Nerven2020-03-02T10:40:53+01:00

Daily Markets: SMI – Zurück auf Los / Alphabet – In zwei Wochen die Arbeit von Monaten vernichtet


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Montag, 02.03.2020
  • Thema 1: SMI – Zurück auf Los
  • Thema 2: Alphabet – In zwei Wochen die Arbeit von Monaten vernichtet

SMI – Zurück auf Los

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Eine denkwürdige Handelswoche im Schweizer Leitindex liegt hinter uns. Der SMI wurde in den vergangenen Tagen in Grund und Boden verkauft. Spätestens als die wichtige Unterstützung bei 10’544 Punkten fiel, entlud sich eine massive Verkaufswelle, die den Index am Freitag nicht nur unter das Ausbruchsniveau bei 10’140 Punkten drückte, sondern zugleich auch in den vierstelligen Kursbereich zurückbeförderte. Erst um 9’786 Punkte stabilisierte sich der SMI, löste sich aber nur etwas von den Tagestiefs.

Ausblick:Die Wochenkerze im Schweizer Leitindex ist klar bearish zu werten. Einzig eine erreichte Unterstützung im Chart schürt etwas Hoffnung auf eine technische Gegenbewegung. Die Short-Szenarien: Unter dem Tief bei 9’725 Punkten hätte sich eine solche Hoffnung schnell zerschlagen. Der SMI dürfte in diesem Fall direkt weiter auf die nächsten Supports bei 9.616 und 9.538 Punkten zurücksetzen. Bleibt auch auf diesem Kursniveau eine Stabilisierung aus, würde der EMA200 im Wochenchart bei derzeit gut 9.250 Punkten näherrücken. Knapp darunterbefindet sich um 9.200 Punkte eine weitere ehemalige Widerstandsmarke, die nun als starker Support fungieren sollte. Die Long-Szenarien: Um bullishe Ambitionen hegen zu können, müssen die Käufer zum Start der neuen Handelswoche weitere Tiefs vermeiden. Kurserholungen treffen zunächst um 9.870 Punkte auf einen Widerstand. Oberhalb von 9.880 Punkten dürfte sich eine technische Gegenbewegung in Richtung 9.957 Punkte ausdehnen. Erst bei Erreichen fünfstelliger Kurse könnten sich die Bullen aufmachen, auch den EMA50 Woche bei 10’130 Punkten und den ehemaligen Support und neuen Widerstand bei 10’140 Punkten anzusteuern. Für mehr dürfte ihre Kraft kurzfristig aber kaum ausreichen.

SMI

Valor: 889976
ISIN: CH0008899764
Kursstand: 9’831.03 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 9’870+9’957+10’130
Unterstützungen: 9’725+9’616+9’538

Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6.00 9.23 CHF
CH0465049242 Turbo Warrant OLSMIU 8’943.76 10.27 1.92 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6.00 3.48 CHF
CH0525947849 Turbo Warrant TSMIEU 10’769.43 10.38 1.90 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’831.03 -3.67 %
DAX™ 11’890.35 -3.86 %
S&P 500™ 2’954.22 -0.82 %
Nikkei™ 21’211.00 0,40 %
EUR/CHF 1.0651 0.10 %
Crude Öl 51.99 2.36 %
Gold 1’603.18 -1.87 %
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 Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Alphabet – In zwei Wochen die Arbeit von Monaten vernichtet

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel USD 1675.00
Prognostizierte Preisänderung +19.7%
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Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Tech-Schwergewichte in den USA wie Alphabet erwischte es im Abverkauf der Vorwoche mit am stärksten. Innerhalb von wenigen Tagen vernichtete die Verkaufswelle bei dem Wert die Kursgewinne von mehreren Monaten. So notieren die Aktien nun wieder auf einem Niveau, das sie bereits Ende Oktober/Anfang November 2019 markiert hatten. Aus charttechnischer Sicht bedeutete die schwache Wocheneröffnung per Downgap in Verbindung mit dem Bruch der Unterstützung bei 1’426 USD ein mittelfristiges Verkaufssignal. Dass dieses sich mit so einer Wucht zur Unterseite entlädt, war dagegen nicht unbedingt zu erwarten. Am vergangenen Freitag erreichten die Aktien einen wichtigen langfristigen Unterstützungsbereich in Form des Ausbruchsniveaus bei 1’289 USD. Dort gelang eine Stabilisierung und die Aktien bogen in eine Gegenbewegung ein.

Ausblick: Auch das Beispiel Alphabet zeigt, dass die kommende Woche bereits eine wichtige mittel- bis langfristige Vorentscheidung am Markt mit sich bringen dürfte. Denn geben die Aktien weiter nach, wäre die Trendbeschleunigung seit Herbst 2019 definitiv egalisiert und weitere Verkaufssignale drohen. Die Short-Szenarien: Bei 1’289 USD notieren nicht nur ein wichtiges Zwischenhoch aus dem Jahr 2019 und einige Tiefs aus dem November/Dezember 2019. Etwas darunter verläuft auch der EMA50 im Wochenchart, den der Wert zuletzt im Juli 2017angesteuert hatte. Dies war zugleich der Startpunkt einer ausgeprägten Aufwärtsbewegung. Unter dem Ausverkaufstief vom Freitag bei 1’271 USD drohen weitere deutliche Abgaben in Richtung 1’130 USD, wo eine Aufwärtstrendlinie seit dem Jahr 2018 verläuft. Etappenziele auf dem Weg dorthin könnten 1’248 und 1’162 USD sein. Die Long-Szenarien: Halten die Tiefs aus der Vorwoche, wäre zumindest ein Anstieg bis auf 1’379 USD denkbar, wo der Wert ein Gap im Chart schliessen könnte. Erst darüber kämen die Widerstände bei 1’426 und 1’437 USD ins Spiel. Schlussendlich klafft eine zweite Kurslücke im Chart bei 1’480 USD.

Alphabet

Valor: 29798545
ISIN: US02079K1079
Kursstand: 1’399.33 USD
Tendenz: abwärts
Widerstände: 1’379+1’426+1’437
Unterstützungen: 1’271+1’248+1’161

Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAlphabet – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Alphabet – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0518348518 Faktor L5ALPU N/A 5.00 2.62 CHF
CH0487982123 Turbo Warrant GOGAUU 1’135.89 7.99 1.56 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171924 Faktor FS5GOU N/A 5.00 2.05 CHF
CH0527946666 Turbo Warrant GGLEOU 1’499.76 5.84 2.11 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB: Coronavirus erhöht Risiken
    Das Coronavirus erhöht laut SNB-Direktor Fritz Zurbrügg die konjunkturellen Risiken. Falls sich das internationale Umfeld eintrüben würde, hätte das Auswirkungen auf die Schweiz als kleine, offene Volkswirtschaft, sagte Zurbrügg in einem Interview. Zudem sei ein direkter Einfluss über Handelspartner wie China möglich. «Und ausserdem suchen Anleger in Zeiten der Unsicherheit vermehrt sichere Häfen wie den Franken, was ihn aufwerten kann».

  • Vorwahlen in den USA: Buttigieg verzichtet 


    Kurz vor den Vorwahlen am «Super Tuesday» zieht der moderate Kandidat Pete Buttigieg seine Bewerbung um die Präsidentschaftskandidatur der US-Demokraten zurück. Er strebe die Kandidatur für die Wahl im November nicht mehr an, sagte Buttigieg in South Bend, Indiana, wo er zuletzt Bürgermeister gewesen war.

  • China: Einkaufsmanagerindex stürzt ab


    Die Stimmung in den kleinen und mittelgrossen Industriebetrieben Chinas ist im Februar vor dem Hintergrund des Coronavirus-Ausbruchs abgestürzt. Nach Angaben des Wirtschaftsmagazins Caixin sackte die von IHS Markit ermittelte Kennzahl im Februar um 10,8 auf 40,3 Zähler ab. Analysten hatten einen nicht ganz so starken Einbruch auf 46,0 Punkte erwartet.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: SMI – Zurück auf Los / Alphabet – In zwei Wochen die Arbeit von Monaten vernichtet2020-03-02T07:06:30+01:00

Daily Markets: EUR/USD – Erholung vor dem Ende? / Givaudan – Aktien vor Trendwechsel?


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Freitag, 28.02.2020
  • Thema 1: EUR/USD – Erholung vor dem Ende?
  • Thema 2: Givaudan – Aktien vor Trendwechsel?

EUR/USD – Erholung vor dem Ende?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD befindet sich seit Anfang Dezember in einem neuen fallenden Trendkanal. Innerhalb dieses Trendkanals versuchte das Währungspaar am 27. Dezember einen Ausbruch über den wichtigen 200er-EMA bei USD 1.115. Der Anstieg gelang bis USD 1.123 am 31. Dezember. Ein nachhaltiger Durchbruch über den 200er-EMA hätte die Lage für das Währungspaar langfristig aufgehellt und weiter steigende Kurse vermuten lassen. Aber der Ausbruch währte nur kurz, in der Folge ging es stetig bergab. Am 17.  Januar wurde bei USD 1.111 der 50er-EMA aufgegeben, der als kurzfristiger Richtungsgeber gilt und damit ein deutliches Schwächesignal generiert. Das Währungspaar sackte dann auch bis USD 1.077 am 20. Februar ab. Aktuell befindet sich EUR/USD in einer Erholung und erreichte am Vortag das bisherige Verlaufshoch bei USD 1.100.

Ausblick:Das Währungspaar bleibt aber weiter angeschlagen. Die aktuelle Erholung ist als normale Aufwärtskorrektur im bestehenden Abwärtstrend zu sehen.Die Short-Szenarien: EUR/USD erreicht bei USD 1.100 sein Korrekturhoch knapp über dem 50er-EMA. In der Folge sackt EUR/USD wieder nach unten ab und nimmt den übergeordneten Abwärtstrend wieder auf. Dabei sollte in der nächsten Abwärtswelle das Verlaufstief vom 20. Februar bei USD 1.077 angelaufen und schliesslich dem Trend folgend unterschritten werden. Die Long-Szenarien: EUR/USD kann sich über dem 50er-EMA halten und damit ein kurzfristiges Stärkesignal setzen. In der Folge wäre ein weiterer Hochlauf bis zur oberen Begrenzung des fallenden Trendkanals bei etwa USD 1.103 zu erwarten. Aber erst mit einem Ausbruch aus dem Trendkanal nach oben, wäre die Fortsetzung des vorherigen Aufwärtstrend möglich.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: EUR 1.099
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 1.100+1.102+1.104
Unterstützungen: 1.098+1.094+1.090

Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0460507590 Mini-Future FUSSAU 1.0365 16.10 CHF 0.66
CH0525708928 Faktor L6EUSU N/A 6 CHF 5.29
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438201375 Mini-Future FUSDIU 1.1542 17.11 CHF 0.62
CH0525708951 Faktor S6EUSU N/A 6 CHF 4.51
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10’205.46 -2.61 %
DAX™ 12’367.46 -3.19 %
S&P 500™ 2’907.80 -1.37 %
Nikkei™ 20.985,00 -0.91 %
EUR/CHF 1.0640 0.19 %
Crude Öl 50.79 -3,45 %
Gold 1’633.73 -1.08 %
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 Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Givaudan – Aktien vor Trendwechsel?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 3’500.00
Prognostizierte Preisänderung +12,00%
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Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Givaudan befinden sich in einem jahrelangen Aufwärtstrend. Abwärtskorrekturen in diesem Aufwärtstrend wurden in der Regel spätestens am 200er-EMA aufgefangen, zuvor am 15. August bei CHF 2’535. In der Folge ging es für die Aktien wieder kräftig bergauf und am 30. August konnte bei CHF 2’638 der 50er-EMA überwunden werden. Ein kurzfristiges Stärkesignal, was auf weiter steigende Kurse hindeutete. Die Papiere konnten in der Folge auch weiter kräftig ansteigen und am 12. September ein Verlaufshoch bei CHF 2’814 bilden. Die folgende Abwärtskorrektur lief am 03. Oktober bei CHF 2’674 aus. Und damit im Bereich des 50er-EMA, der nun als kurzfristige Unterstützung diente. Es ging im Verlauf stetig bergauf, wobei der 50er-EMA in den kommenden Abwärtskorrekturen nicht mehr nach unten unterschritten wurde und die Aktien damit weitere Stärke zeigten. Solange die Papiere über dem 50er-EMA notierten, war direkt von einer weiteren Aufwärtsbewegung auszugehen. Die Aufwärtsdynamik beschleunigte sich und am 19. Februar wurde ein Verlaufshoch in dünner Luft bei CHF 3’416 gebildet. Dann kam es zu einem herben Kurseinbruch mit einem bisherigen Verlaufstief am 26. Februar bei CHF 3’058.

Ausblick: Die Aktien von Givaudan befinden sich trotz der aktuellen Abwärtskorrektur weiterhin in einem Aufwärtstrend. Allerdings wackelt dieser derzeit ganz gewaltig. Der 50er-EMA bei CHF 3’158 konnteam Vortag nicht mehr zurückerobert werden. Die Aktien gingen bei CHF 3’125 aus dem Handel. Die Short-Szenarien: Die Aktien bleiben unter dem 50er-EMA und deuten weitere Schwäche an. Es kommt dann zu einem Kursrückgang bis zur unteren Begrenzung des Trendkanals im Bereich von CHF 3’055. Wird der Trendkanal nach unten durchbrochen, entsteht ein Schwäche-signal mit wohl zunehmender Abwärtsdynamik. Die nächste Auffangmarke wäre dann am 200er-EMA im Bereich von CHF 2’881. Geht es noch tiefer, dürfte der untere Bereich des Trendkanals bei CHF 2’525 angelaufen werden. Die Long-Szenarien: Die Aktien können ihre Abwärtskorrektur beenden und in der Folge den 50er-EMA bei CHF 3’158 zurückerobern. Dann würde sich den Bullen Raum bis CHF 3’205 bei der oberen Trendkanalbegrenzung eröffnen. Darüber dürfte dann die Eröffnungskurslücke bei CHF 3’357 geschlossen werden.

Givaudan

Valor: 1064593
ISIN: CH0010645932
Kursstand: CHF 3’125.00
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 3’130+3’175’+3’275
Unterstützungen: 3’100+3’064’+3’000

Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGivaudan – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Givaudan – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0512529949 Mini-Future FGIVEU 2’984.58 13.11 CHF 0.48
CH0502944892 Mini-Future FGIVDU 2’707.90 6.17 CHF 1.02
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0521945177 Warrant OMBTWU 3’678.99 5.52 CHF 1.13
CH0518177511 Warrant OGATEU 3’432.50 10.09 CHF 0.62
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.02.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Bisher acht Corona-Fälle in der Schweiz
    In der Schweiz sind bisher acht Infizierte mit dem neuartigen Coronavirus bestätigt. Nach dem Kanton Tessin wurden je ein Fall aus den Kantonen Zürich, Basel Stadt, Genf, Waadt und Aargau gemeldet. Graubünden meldete zwei infizierte Kinder. Mehrere Grossveranstaltungen wurden wegen des Virus abgesagt.

  • Thyssenkrupp verkauft Aufzugssparte 


    Ist es der Befreiungsschlag für den angeschlagenen Thyssenkrupp-Konzern? Der Industriekonzern hat das Geschäft mit Aufzügen und Rolltreppen für EUR 17,2 Mrd. an ein internationales Konsortium, zu dem auch die RAG-Stiftung gehört, veräussert. Nach der Entscheidung für den Verkauf des Geschäfts will nun der Vorstand klären, wie es um die anderen Unternehmensteilen steht.

  • Türkisch-syrischer Konflikt eskaliert


    Im Norden Syriens hat der Konflikt zwischen den Regierungstruppen und der Türkei eine neue Stufe erreicht. Bei einem Luftangriff auf die türkische Armee in der Provinz Idlib kamen nach türkischen Angaben 33 Soldaten ums Leben. Daraufhin forderte Ankara Beistand von der Nato.  Als Vergeltung griff die Türkei am Freitagmorgen Stellungen der syrischen Truppen an.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Daily Markets: EUR/USD – Erholung vor dem Ende? / Givaudan – Aktien vor Trendwechsel?2020-02-28T07:11:27+01:00

Weekly Hits: Gold – Die Gewinne stapeln sich / Digital Data – Ein echter Megatrend


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 27.02.2020
  • Thema 1: Gold –   Die Gewinne stapeln sich
  • Thema 2: Digital Data – Ein echter Megatrend

Gold
Die Gewinne stapeln sich

Die verstärkte Ausbreitung des Coronavirus in Ländern ausserhalb Chinas löste Anfang Woche ein kleines Börsenbeben aus. Gleichzeitig griffen die Investoren zur Krisenwährung Gold – das Edelmetall erreichte den höchsten Wert seit sieben Jahren.¹ Passend zum «Run» auf Gold hat UBS eine Palette mit auf Edelmetallen basierenden Faktor-Zertifikaten lanciert. Dazu zählt unter anderem ein 10x Long Faktor Zertifikat auf Gold (Symbol: L10XAU). Steigende Edelmetallpreise spielen auch dem Minensektor in die Hände. Mit Barrick Gold, Freeport McMoRan und Newmont bilden drei Branchenvertreter die Basis für den 11.75 Prozent p.a. Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KGCBDU). Der Risikopuffer beträgt 40 Prozent.

Einen derartigen Dämpfer haben die von der Hausse verwöhnten Investoren lange nicht mehr erlebt: Am Montag, 25. Februar 2020, sackte der SMI™ um 3.6 Prozent ab. Damit verbuchte der Schweizer Leitindex den stärksten Einbruch seit August 2015. Tags darauf setzte sich die Korrektur fort. Gleichzeitig gab die implizite Volatilität ein kräftiges Lebenszeichen ab. Der auch als «Angstbarometer» bekannte VSMI™ sprang um nahezu die Hälfte nach oben (siehe Grafik rechts). Zum Ausdruck kommt die erhöhte Nervosität unter den Investoren auch und gerade am Goldmarkt. Mit 1’688.66 US-Dollar kostete die Feinunze Anfang Woche zwischenzeitlich so viel, wie seit sieben Jahren nicht mehr.¹
 
Für verstärkten Zustrom in der als «Sicherer Hafen» geltenden Anlageklasse sorgt vor allem das Coronavirus. Während die Atemwegserkrankung nach Einschätzung der Weltgesundheitsorganisation WHO in China ihren Höhepunkt bereits überschritten hat, greift sie ausserhalb der Volksrepublik verstärkt um sich. In Europa meldete zuletzt vor allem Norditalien viele neue Fälle. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 25.02.2020). Gold profitiert nicht nur als Krisenwährung von der jüngsten Entwicklung. Mit der drohenden Wachstumsverlangsamung nehmen die Hoffnungen auf weitere Zinssenkungen respektive Konjunkturprogramme zu. In den USA signalisieren die Terminmärkte mittlerweile eine Wahrscheinlichkeit vonmehr als 80 Prozent, dass das Fed spätestens an seiner Juli-Sitzung den Leitsatz nach unten schrauben wird. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.02.2020)
 
Seit jeher ist Gold ein beliebter Basiswert der Trader. UBS gibt dieser eher kurzfristig agierenden Anlegergruppe jetzt ein zusätzliches Instrument an die Hand. Mit der neuen Palette an Faktor-Zertifikaten auf das Edelmetall kann sowohl auf steigende (Long) als auch fallende Notierungen (Short) gesetzt werden. Im Gegensatz zu anderen Hebelprodukten, wie beispielsweise Warrants oder Mini-Futures, bleibt der Hebel-Faktor bei dieser Struktur konstant. Ausserdem nimmt die Volatilität, anderes als beim Warrant, kaum Einfluss auf die Wertentwicklung der Faktor-Zertifikate.


Chancen: Zu den neu an der SIX kotierten Produkten zählt das 10x Long Faktor Zertifikat (Symbol: L10XAU). Es bildet die tägliche Wertentwicklung von Gold mit einem konstanten Hebel von 10 ab. Das Faktor Zertifikat ist mit einer Reset Barriere ausgestattet: Fällt der Basiswert auf diese Marke, werden Strike und Convertion Ratio neu berechnet, um den Beginn eines neuen Handelstages zu simulieren. Dieser Mechanismus soll das Verlustrisiko in hochvolatilen Phasen eindämmen. Eine vergleichsweise defensive Positionierung im Goldsektor bietet der Early Redemption Kick-In GOAL auf Barrick Gold, Freeport-McMoRan und Newmont (Symbol: KGCBDU). Ungeachtet vom Kursverlauf der drei Bergbauunternehmen wirft das Produkt den Coupon in Höhe von 11.75 Prozent p.a. ab. Die Renditechance ist durch Barriereabstände von jeweils 40 Prozent teilgeschützt. Aufgrund der Early Redemption Funktion besteht zudem die Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung von Nominal und anteiligem Coupon.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Das Faktor Zertifikat Long verliert überproportional an Wert, sobald der Goldpreis fällt. Fällt der Preis so schnell, dass der Reset-Mechnismus nicht greifen kann und erreicht oder unterbietet der Basiswert den Strike, kommt es zum Knock-Out Ereignis und für den Inhaber entsteht ein Totalverlust. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Gold in US-Dollar je Feinunze (5 Jahre)¹
Bereits im vergangenen Sommer hat Gold eine mehrjährige Seitwärtsbewegung nach oben aufgelöst. Jetzt nähert sich die Feinunze zum ersten Mal seit Ende 2012 der Marke von 1’700 US-Dollar an. 
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 26.02.2020

Barrick Gold vs. Freeport-McMoRan vs. Newmont (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Auf Sicht von fünf Jahren haben sich die Aktienkurse von Barrick Gold und Newmont nahezu verdoppelt. Dagegen musste der Konkurrent Freeport-McMoRan in diesem Zeitraum deutlich Federn lassen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 26.02.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
10x Long Faktor Zertifikat auf Gold

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Symbol L10XAU
SVSP Name Constant Leverage Certificate
SVSP Code 2300
Typ Long
Basiswert Gold
Hebelfaktor 10x
Handelswährung CHF
Aktueller Strike 1’471.41 USD
Aktuelle Reset Barriere 1’486.1241 USD
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 7.13 / 7.18

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Termsheet

11.75% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Barrick Gold / Freeport McMoRan / Newmont

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Symbol KGCBDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Barrick Gold, Freeport-McMoRan, Newmont
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 11.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 11.03.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 11.03.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 26.02.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’512.15 Pkt. -6.7%
SLI™ 1’608.20 Pkt. -6.7%
S&P 500™ 3’116.39 Pkt. -7.4%
EURO STOXX 50™ 3’577.68 Pkt. -7.4%
S&P™ BRIC 40 4’404.63 Pkt. -5.6%
CMCI™ Compos. 852.34 Pkt. -4.3%
Gold (Feinunze) 1’643.10 USD 1.9%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Digital Data
Ein echter Megatrend

 
Im Rahmen der Research-Reihe «Longer Term Investments» (LTI) hat sich UBS CIO GWM mit dem Thema Digitale Daten beschäftigt. Die Experten sagen diesem Markt ein exponentielles Wachstum voraus. Zu den unmittelbaren Profiteuren dieses Megatrends zählt CIO GWM die «data enablers» also Unternehmen, die direkt an der Entstehung und Verbreitung von Daten sowie entsprechender Applikationen arbeiten. Auf drei Unternehmen aus diesem Segment – Adobe, Microsoft und Salesforce.com – basiert ein neuer Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGCNDU). Anleger haben hier die Chance auf eine Maximalrendite von 11.25 Prozent, der Barriereabstand beträgt 35 Prozent. Eine diversifizierte Positionierung in diesem langfristigen Investmentfeld bieten Open End PERLES auf den Solactive Big Data Index.
 
Laut UBS CIO GWM könnte sich das Universum der digitalen Daten innerhalb der neuen Dekade um mehr als das Zehnfache ausdehnen. Als Wachstumstreiber bezeichnen die Analysten die mit der demografischen Entwicklung einhergehende Ausbreitung des Internets sowie eine verstärkte Datennutzung in den Emerging Markets. Hinzu kommen säkulare Trends wie der durch Smarthpones und Tablets ermöglichte digitale Lebens- und Konsumstil oder das Internet der Dinge (IoT). Angesichts des erwarteten Wachstums sieht CIO GWM auf dem Gebiet der digitalen Daten gute langfristige Investmentgelegenheiten. Neben Spezialisten für die nötige Infrastruktur favorisieren die Experten die «data enablers». (Quelle: UBS CIO GWM, Longer Termin Investments, Digital data, 11.02.2020)
 

Chancen:Adobe, Microsoft und Salesforce.com ist nicht nur die Zugehörigkeit zum Favoritenkreis gemein. Geschlossen findet sich das Software-Trio auch auf der  aktuellen»Most Preferred»-Liste von UBS CIO GWM für den US-IT-Sektor. Insofern stehen die Chancen gut, dass die Anlagestrategie des Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGCNDU) aufgeht: Solange sich Adobe, Microsoft und Salesforce.com über der bei 65 Prozent der Anfangsfixierung liegenden Barriere halten, wirft das Produkt zum Laufzeitende die Maximalrendite von 11.25 Prozent p.a. ab. Reicht bei wenigstens einer Aktie der Risikopuffer nicht, erlischt zwar der Teilschutz. Sofern das Trio am Laufzeitende wieder geschlossen auf oder über dem Startniveau zu finden ist, bleibt es bei dem skizzierten Ertrag. Die Emittentin kann den Kick-In GOAL vorzeitig kündigen und zurückbezahlen. Insgesamt 13 Datenspezialisten, eher kleiner und weniger bekannt als das genannte US-Trio, zählen aktuell zum Solactive Big Data Index. UBS bildet diesen Benchmark mit Open Ende PERLES ab. Das Partizipationsprodukt steht in den Handelswährungen CHF (Symbol: DATACU), EUR (Symbol: DATAEU) sowie US-Dollar (Symbol: DATAUS) zur Verfügung.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim Open End PERLES zu entsprechenden Verlusten. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Adobe vs. Microsoft vs. Salesforce.com (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 26.02.2020

 
11.25% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Adobe / Microsoft / Salesforce.com
Remove
Symbol KGCNDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Adobe, Microsoft, Salesforce.com
Handelswährung USD
Coupon 11.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 13.09.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 11.03.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 26.02.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Gold – Die Gewinne stapeln sich / Digital Data – Ein echter Megatrend2020-02-27T12:00:47+01:00
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