Dialy Markets: SMI – Erst short, dann long / Apple – Wohin des Weges?


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Montag, 12.08.2019
  • Thema 1: SMI – Erst short, dann long
  • Thema 2: Apple – Wohin des Weges?

SMI – Erst short, dann long

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 12.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der Schweizer Leitindex spulte den in der Vorwoche vorgestellten Short-Fahrplan nahezu perfekt ab. Der Index eröffnete am Montag unter dem Support bei 9.733 Punkten. Die Verkaufswelle brachte den SMI direkt an die Unterstützung bei 9.616 Punkten zurück. Doch auch diese konnte den Ausverkauf nicht stoppen. Erst im Bereich des erwähnten EMA200 kam es am Mittwoch zu einer Stabilisierung. In der zweiten Wochenhälfte machte der SMI die bis dato angelaufenen Verluste wieder komplett wett.

Ausblick:Den EMA200 auf der Unterseite als Unterstützung bestätigt, oben aber am EMA50 am vergangenen Freitag abgeprallt: Das lässt dem SMI in der neuen Handelswoche sämtliche Möglichkeiten. Die Long-Szenarien: Der Widerstand bei 9.786 Punkten stellt in Verbindung mit dem EMA50 bei 9.800 Punkten kurzfristig eine erhebliche Hürde dar. Sollte der Index diese am Montag überwinden können, schaltet er weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung der Abrisskante bei 9.866 Punkten frei. Erst ein Anstieg darüber negiert dasVerkaufssignal der Vorwoche komplett. Über dem kurzfristigen Abwärtstrend bei aktuell rund 10.000 Punkten winken sogar neue Jahreshochs. Die Short-Szenarien: Bei 9.733 Punkten liegt eine Unterstützung im Markt. Gibt der SMI diese am Montag auf, käme erneut die Marke von 9.616 Punkten als Support ins Spiel. Gelingt auch dort keine Gegenbewegung, muss man einen weiteren Test des Vorwochentiefs und des EMA200 bei 9.460 Punkten einkalkulieren. Unter 9.439 Punkten wiederum entstehen starke Verkaufssignale. Das Maitief bei 9.320 Punkten würde in diesem bearishen Szenario das nächste Abwärtsziel darstellen. Eine wichtige mittel- bis langfristige Unterstützung im SMI wäre um 9.200 Punkte notiert.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.749,92
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 9.786+9.866+10.000
Unterstützungen: 9.733+9.616+9.460

Stand 12.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6,00 10,08 CHF
CH0459016298 Mini Future FSMXAU 8.966,40 10,60 1,85 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6,00 4,72 CHF
CH0480380416 Mini Future FSSDHU 10.607,17 10,64 1,84 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.08.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.749,92 -0,02 %
DAX™ 11.693,80 -1,28 %
S&P 500™ 2.918,65 -0,66 %
Nikkei™ 20.539,93 0,09 %
EUR/CHF 1,0893 -0,08%
Crude Öl 58,40 2,02 %
Gold 1.496,40 -0,65 %
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 Stand 12.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Apple – Wohin des Weges?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 235,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +16,87%
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Stand 12.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Beim Technologieschwergewicht Apple brauchten Aktionäre in den vergangenen zwei Wochen gute Nerven. Denn der Aktienkurs wurde kräftig durchgeschüttelt. In der vorletzten Woche markierte der Wert ein neues Jahreshoch bei 221,37 USD, konnte die Wochenhochs aber nicht verteidigen. Die dadurch entstandene bearishe Umkehrkerze führte auch in der Vorwoche zu Verkäufen. Im Wochenverlauf erholten sich die Aktien aber wieder von den Tiefs, wodurch eine bullishe Wochenkerze entstanden ist.

Ausblick: Die zwei letzten Wochenkerzen heben sich im Prinzip auf, womit sich für die neue Handelswoche eine neutrale Ausgangslage ergibt. Aus Sicht der Käufer sollten weitere deutliche Verluste aber vermieden werden. Denn wichtige Unterstützungen sind nicht mehr weit entfernt. Die Short-Szenarien: Auf der Unterseite steht das Vorwochentief bei 192,58 USD im Fokus. Wird es aufgegeben, käme der EMA50 bei 190 USD ins Spiel. Wiederum darunter treffen die Aktien bei rund 185 USD auf eine seit Dezember 2018 intakte Aufwärtstrendlinie. Wird auch diese gebrochen, würde sich das Chartbild weiter eintrüben. Die Tiefs um 169,50 USD stellen in diesem Fall die nächste Anlaufmarke dar. Unterhalb dieses Widerstands könnten die Aktien bis zu einem langfristigen Aufwärtstrend bei 154 USD ausverkauft werden. Die Long-Szenarien: Für eine Bestätigung der Aufwärtsbewegung seit Ende 2018 wären weitere Hochserforderlich. Das Hoch aus dem April 2019 bei 215,31 USD dient als erste Hürde. Darüber wirkt das Julihoch bei 221,37 USD als Barriere. Werden beide Widerstände aus dem Weg geräumt, verschaffen sich die Käufer Spielraum bis zum im Jahr 2018 markierten Allzeithoch bei 233,74 USD. Erst wenn auch diese Barriere übersprungen ist, wäre ein neues langfristiges Kaufsignal aktiviert. Dieses würde gemessen an einem Aufwärtstrendkanal über die Kursentwicklung der vergangenen Jahre ein Aufwärtspotenzial in Richtung 280 USD ableiten lassen.

Apple

Valor: 908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: 201,07 USD
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 215,31+221,37+233,74
Unterstützungen: 192,58+190+185

Stand 12.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171627 Faktor FL5APU N/A 5,00 15,26 CHF
CH0483739550 Turbo Warrant BBPXUU 181,22 10,03 0,39 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171866 Faktor FS5APU N/A 5,00 2,85 CHF
CH0491923857 Turbo Warrant PAAPLU 219,17 9,71 0,40 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.08.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SIX: Verlust der Börsenanerkennung unbefriedigend
    Die Schweizer Börse SIX hat im im ersten Monat ohne Börsenanerkennung der EU das Handelsvolumen um 26% gesteigert. Das Finanzdepartement habe mit dem Eingreifen von Notrecht sehr gut auf diese Situation reagiert, sagte SIX-Chef Dijsselhof in einem NZZ-Interview. Dass die EU die Anerkennung der Börsenäquivalenz nicht verlängert habe, bleibe aber unbefriedigend.

  • Trump fordert grosse Zinssenkung
    US-Präsident Trump hatte die Fed bereits mehrere Male zu Zinssenkungen aufgefordert. Nun wurde er konkret: Die Notenbank sollte sich zu einer grossen Zinssenkung von mind. einem Prozentpunkt aufraffen. Dann würde das Wirtschaftswachstum wie eine «Rakete» abgehen, sagte er im Weissen Haus. Der bisherige Kurs lege der Wirtschaft „Handschellen“ an. 

  • London plant Rettungspaket für Unternehmen 
    Die britische Regierung bereitet ein Rettungspaket mit dem Namen «Operation Kingfisher» für Unternehmen im Falle eines No-Deal-Brexits am 31. Oktober vor. Laut Medien geht es um einen Notfallfonds, der in Schieflage geratene Firmen vor der Insolvenz retten soll. Eine Liste gefährdeter Unternehmen sei bereits erstellt worden.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Dialy Markets: SMI – Erst short, dann long / Apple – Wohin des Weges?2019-08-12T06:21:01+02:00

Daily Markets: EUR/USD – Rettung in letzter Sekunde / Novartis – Wird daraus vielleicht sogar mehr?


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Freitag, 09.08.2019
  • Thema 1: EUR/USD – Rettung in letzter Sekunde
  • Thema 2: Novartis – Wird daraus vielleicht sogar mehr?

EUR/USD – Rettung in letzter Sekunde

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 09.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Eigentlich schien alles bereitet für die Bären im Währungspaar EUR/USD in der Vorwoche. Der Abwärtsdruck nahm stetig zu, die Unterstützung bei 1,11 USD stand unter Dauerbeschuss. Und ja, temporär wurde sie auch aufgegeben. Das neue Jahrestief markierte EUR/USD bei 1,1025 USD. Doch in der zweiten Wochenhälfte meldeten sich die Käufer noch einmal zurück und schafften es tatsächlich, das Währungspaar wieder an die Marke von 1,111 USD zu befördern. Von dort aus erholte sich EUR/USD in dieser Woche merklich.

Ausblick:Bei allem Respekt vor der jüngsten Erholung muss man trotz alledem konstatieren, dass der Haupttrend klar abwärts zeigt. Die Short-Szenarien: Der Anstieg der vergangenen Tage blieb knapp unter dem massiven Widerstand bei 1,127 USD hängen. Die Marke von 1,117 USD wiederum dient kurzfristig als Unterstützung. Können die Käufer sie nicht halten, dürfte das Währungspaar erneut in Richtung der massgeblichen Unterstützung bei 1,111 USDfallen. Dort ist eine Gegenbewegung sehr wahrscheinlich. Ein Bruch der Unterstützung triggert dagegen ein weiteres Verkaufssignal. EUR/USD könnte in diesem Fall erneut auf 1,103 USD nachgeben. Erst wenn auch diese Marke unterboten wird, wäre der Weg in den massiven Unterstützungsbereich um 1,081 USD frei. Die Long-Szenarien: Stabilisieren die Käufer das Währungspaar in den kommenden Tagen über 1,117 USD, wird ein weiterer Angriff auf den Widerstand bei 1,127 USD wahrscheinlich. Diese Barriere müssen die Bullen aus dem Weg räumen, damit Kurse um 1,130 USD möglich werden. Auf diesem Niveau ist EUR/USD stark gedeckelt. Erst wenn dieser gleitende Durchschnitt überschritten ist, könnten die Junihochs um 1,140 USD wieder angesteuert werden.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,1186
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 1,127+1,130+1,140
Unterstützungen: 1,117+1,111+1,103

Stand 09.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0447326221 Mini Future FUSDHU 1,0595 16,31 0,67 CHF
CH0475054919 Turbo Warrant OUSDYU 0,9664 7,11 1,54 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0414601200 Mini Future FUSBAU 1,2085 11,87 0,92 CHF
CH0392691470 Turbo Warrant OUSNAU 1,3076 5,93 1,84 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.08.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.751,55 2,28 %
DAX™ 11.845,41 1,68 %
S&P 500™ 2.938,09 1,88 %
Nikkei™ 20.710,00 -0,41 %
EUR/CHF 1,0902 -0,30 %
Crude Öl 57,24 -1,08 %
Gold 1.506,27 0,36 %
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 Stand 09.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Novartis – Wird daraus vielleicht sogar mehr?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 90,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +1,12%
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Stand 09.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Noch im Juli sah es bei den Aktien von Novartis nach einem klaren Sieg der Käufer aus. Der Titel sprang nach einer klassischen dreiteiligen Konsolidierung wieder nach oben. Das positive Momentum trug ihn über den Widerstand bei 91,90 CHF bis auf einen neuen Rekordstand bei 94,40 CHF. Doch die Freude der Aktionäre währte nur kurz. Nicht nur wurde der Ausbruch in der Folge rückabgewickelt. In dieser Woche unterschritt der Pharmatitel auch das Zwischentief bei 86,64 CHF und beendete damit formal eine mehrwöchige Aufwärtssequenz. Erst im Unterstützungsbereich um 85,50 CHF stoppte die Bewegung.

Ausblick: Die Dynamik der Korrektur sollte man nicht unterschätzen. Die starke Gegenreaktion am Donnerstag zeigt aber auch, dass sich die Käufer nicht so schnell geschlagen geben. Die Long-Szenarien: Der gestrige Aufwärtsschub brachte die Aktien zurück an den EMA50 und eine horizontale Barriere bei 88,90 CHF. Diese gilt es für die Käufer nun zu überwinden. Verläuft dieses Vorhaben erfolgreich, würde sich der Fokus sofort auf den kurzfristigen Abwärtstrend richten, der aktuell bei rund 90,50 CHF verläuft. Ein Ausbruch auch über diese Trendlinie würde einen direkten Angriff auf das Allzeithoch bei 94,40 CHF ermöglichen. Kann der Wert diese Hürde ebenfalls nehmen, wären dreistellige Kurse mittelfristig wohl nur mehr eineFrage der Zeit. Die Short-Szenarien: Ein deutlicher Abpraller am Widerstand bei 88,90 CHF würde signalisieren, dass die Verkäufer durchaus noch stark sind. Es könnte dann zu einem erneuten Test des Supportlevels zwischen 85,90 und 85,30 CHF kommen. Neue Tiefs im Monat August bestätigen wiederum die Konsolidierung und könnten die Aktie zurück an eine mittelfristige Aufwärtstrendlinie und den EMA200 bei 82,80 CHF bringen. Dort bestehen gute Chancen, dass der Wert seine langfristige Aufwärtsbewegung wieder aufnimmt.

Novartis

Valor: 1200526
ISIN: CH0012005267
Kursstand: 89,00
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 88,90+90,50+94,40
Unterstützungen: 85,90+85,30+82,80

Stand 09.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNovartis – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Novartis – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0486384842 Faktor L5NOXU N/A 5,00 5,39 CHF
CH0475520927 Turbo Warrant ONOVBU 80,03 8,98 0,50 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469522210 Faktor S5NOVU N/A 5,00 5,23 CHF
CH0469526443 Turbo Warrant OEOVVU 100,13 7,65 0,58 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 09.08.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Italienische Regierung vor dem Aus 
    Der italienische Innenminister Matteo Salvini will nicht mehr mit der Fünf-Sterne-Bewegung weiter regieren. Man müsse im Parlament anerkennen, dass es „keine Mehrheit“ mehr gebe. Nun sollten die Wähler schnell das Wort erhalten, hiess es in einer Erklärung Salvinis an Regierungschef Guiseppe Conti. 

  • Japanische Wirtschaft wächst 
    Japans Wirtschaft ist nach Angaben der Regierung auf Basis vorläufiger Daten zwischen April und Juni um annualisiert 1,8% und damit stärker als von Ökonomen erwartet gewachsen. In den ersten drei Monaten legte die drittgrösste Volkswirtschaft der Welt noch um aufs Jahr hochgerechnet 2,8% zu. 

  • China: Deflationssorgen 
    Die Erzeugerpreise in China sind im Juli zum ersten Mal seit drei Jahren gesunken. Der Preisindex PPI sank im Vergleich zum Vorjahresmonat um 0,3%, teilte das Nationale Statistikamt mit. Analysten hatten einen Rückgang von 0,1% erwartet. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Daily Markets: EUR/USD – Rettung in letzter Sekunde / Novartis – Wird daraus vielleicht sogar mehr?2019-08-09T06:07:03+02:00

Weekly-Hits: Schweizer Gesundheitssektor & Beyond Meat


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Donnerstag, 08.08.2019
  • Thema 1: Schweizer Gesundheitssektor – Medizin aus der zweiten Reihe
  • Thema 2: Beyond Meat – Heisshunger auf Rendite
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – Juli 2019

Schweizer Gesundheitssektor
Medizin aus der zweiten Reihe

Ist vom Schweizer Gesundheitssektor die Rede, tauchen sofort zwei Namen auf: Novartis und Roche. Doch hat die Branche noch viel mehr zu bieten als die beiden Basler Pharma-Riesen. Da wäre zum Beispiel die Biotechschmiede Idorsia, der Implantate-Hersteller Straumann oder der Injektions-Spezialist Ypsomed. Zusammen mit 17 weiteren Firmen aus der Bio- und Med-Tech-Branche sind sie Teil des SXI™ BioMed Index. Der Open End PERLES (Symbol: SXBIO) bietet eine vollständige Partizipation an dem Index, die Dividendenzahlungen der Mitglieder fliessen in die Berechnung mit ein. Wer auf einen Risikopuffer nicht verzichten möchte, wirft einen Blick auf den Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KDUVDU) auf Idorsia, Lonza und Straumann. Dieser stellt eine Renditechance von 12.8 Prozent p.a. bei einem Barriere-Abstand von 35 Prozent in Aussicht.

Zahlreiche heimische Unternehmen aus dem Health-Care-Bereich nehmen weltweit eine führende Rolle ein. So zum Beispiel der Dentalimplantate-Hersteller Straumann. Nach Unternehmensangaben wurden bislang weltweit mehr als 20 Millionen Implantate der Marke Straumann eingesetzt. Oder auch Sonova: Der Hersteller von Hörgeräten und Cochlea-Implantaten, die vor allem bei Menschen mit erheblicher Hörminderung zum Einsatz kommen, sieht sich als Innovationsführer. Das Unternehmen ist auch in einem Markt mit grossem Potenzial tätig. Nach Schätzungen von Sonova sind erst rund zehn Prozent der Personen mit leichter bis mittelschwerer Hörminderung mit einem Hörgerät ausgestattet.
 
Einen Namen in der Medizintechnik-Branche haben sich Medartis, der Technologien und Lösungen für die Osteosynthese in den Bereichen Mund-, Kiefer- und Gesichtschirurgie anbietet, und Ypsomed gemacht. Letztgenannter beliefert mitseinen Injektionssystemen zur Selbstmedikation verschiedenste Pharma- und  Biotechfirmen. Ypsomed ist zudem bei der Volkskrankheit Diabetes mit dabei. Dieser Markt wird Schätzungen zufolge zwischen 2018 und 2023 um jährlich 7.6 Prozent zulegen. (Quelle: iCrowd, Medienbericht, 23.08.2018). Auch der demografische Wandel kommt den verschiedenen Gesundheitskonzernen entgegen, denn mit ihm nimmt der Bedarf an medizinischer Versorgung zu. Newron Pharmaceuticals hat beispielsweise bereits ein Produkt zur Behandlung der Parkinson-Krankheit bis zur Marktreife entwickelt.
 
Dass die Nachfrage nach Gesundheitsprodukten und Dienstleistungen steigt, zeigt sich auch bei der 1897 im Wallis gegründeten Lonza. Dank eines starken Geschäfts mit Kunden aus der Pharma- und Biotech-Branche legte der Umsatz im ersten Halbjahr um 6.4 Prozent zu, der bereinigte Gewinn kam mit einem Plus von 9.5 Prozent sogar überproportional voran. Lonza bestätigte den Ausblick für das Gesamtjahr und peilt weiterhin ein Erlöswachstum im mittleren bis hohen einstelligen Bereich an. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.07.2019)


Chancen: Der Open End PERLES (Symbol: SXBIO) auf den SXI™ BioMed Index bietet Anlegern einen einfachen Zugang zu einer diversifizierten «Gesundheitsauswahl». Insgesamt befinden sich 20 Titel im Branchenindex. Es ist allerdings auch möglich, sich dem Thema mit bedingtem Teilschutz zu nähern. Möglich macht dies der ER Kick-In GOAL (Symbol: KDUVDU) auf Idorsia, Lonza und Straumann. Die Seitwärtsrendite von 12.8 Prozent p.a. wird von einem komfortablen Risikopuffer geschützt. Aktuell beträgt dieser beim schwächsten Mitglied des Trios Straumann 35.4 Prozent.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem Open End PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
SXI™ BioMed TR Index (5 Jahre)¹
Der SXI™ BioMed TR Index legte in den vergangenen fünf Jahren um rund drei Viertel zu. Seit Anfang 2018 befindet sich das Barometer in einer Seitwärtsphase.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 07.08.2019

Idorsia vs. Lonza vs. Straumann (2 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die drei heimischen Gesundheitstitel Idorsia, Lonza und Straumann konnten in den vergangenen Jahren allesamt zulegen. Aktuell liegen die Aktien von Lonza leicht vorne.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 07.08.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den SXI™ BioMed TR Index

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Symbol SXBIO
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert SXI™ BioMed TR Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.1% pro Quartal
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zürich
Geld-/Briefkurs CHF 408.50 / 411.75

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Termsheet

12.00% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Idorsia, Lonza, Straumann

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Symbol KDUVDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Idorsia, Lonza, Straumann
Handelswährung CHF
Seitwärtsrendite 19.04% / 12.78% p.a.
Kick-In Level (Abstand) Idorsia: CHF 13.896 (37.07%)
Lonza: CHF 198.66 (41.00%)
Straumann: CHF 508.44 (35.41%)
Verfall 11.01.2021
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 97.43% / 98.43%

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 07.08.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’533.98 -3.6%
SLI™ 1’455.26 -4.1%
S&P 500™ 2’883.98 -4.3%
EURO STOXX 50™ 3’309.99 -4.4%
S&P™ BRIC 40 4’007.24 -7.1%
CMCI™ Compos. 856.64 -5.4%
Gold (Feinunze) 1’519.60 5.4%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Beyond Meat
Heisshunger auf Rendite

 
Die Euphorie hat einen neuen Namen: Beyond Meat. Der Produzent von Fleischersatz-Produkten startete am 2. Mai 2019 zu einem Kurs von 25 US-Dollar an der Nasdaq, Ende Juli markierte der Börsenneuling das bisherige Hoch bei 239 US-Dollar – eine Steigerung von atemberaubenden 856 Prozent. Aktuell gönnt sich der Titel ein Pause.¹ Dies könnte zweierlei Gründe haben: Zum einen Gewinnmitnahmen aufgrund der aktuell volatilen Börsen, zum anderen möchte Beyond Meat bereits wenige Monate nach dem IPO weitere Aktien ausgeben. Damit soll unter anderem der Ausbau der Burger-Fabriken finanziert werden. Der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KDZGDU) könnte ein passendes Produkt sein: Bleibt die Barriere bei 55 Prozent des Startkurses unversehrt, wirft das Produkt in einem Jahr eine stolze Maximalrendite von 15.00 Prozent p.a. ab.

 
Seit jeher steht der Burger für Fleisch. Doch mit dem Trend zu pflanzlichen Alternativen wurde die Bastion aufgebrochen und vegane «Fleischprodukte» sind heute in vielen Supermärkten im Produktsortiment zu finden. Die Anzahl der vegan-vegetarisch lebenden Menschen wird weltweit auf rund eine Milliarde geschätzt. (Quelle: proveg, Medienbericht, 11.01.2019) Einen regelrechten Hype löste zuletzt die kalifornische Beyond Meat aus. Das Unternehmen stellt vegane Burger und Würstchen her, die hauptsächlich aus Erbsenprotein bestehen. Wie gut diese ankommen, zeigt der Geschäftsverlauf von April bis Juni 2019. Im zweiten Quartal vervierfachte sich der Nettoumsatz nahezu auf 67.3 Millionen US-Dollar. Aufgrund des starken Wachstums schraubte das Unternehmen das Erlösziel um 30 Millionen auf 240 Millionen US-Dollar empor. Das würde einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 170 Prozent entsprechen. Etwas sauer stiess Investoren allerdings auf, dass der Konzern bei der Vorlage des Zwischenberichts mitteilte, weitere 3.25 Millionen Aktien zu je 160 US-Dollar auszugeben. Würden die insgesamt 520 Millionen US-Dollar in das Wachstum fliessen, wäre dies weniger schlimm. Jedoch kommen nur 40 Millionen US-Dollar bei Beyond Meat an, der Grossteil der Papiere stammt nämlich von Altaktionären, die Kasse machen. (Quelle: dpa, Medienmitteilung, 01.08.2019)
 

Chancen:Die Aktienplatzierung könnte dafür sorgen, dass die Beyond Meat-Aktie vorerst auf Konsolidierungskurs bleibt. In diese Situation passen würde der neue Kick-In GOAL (Symbol: KDZGDU), der eine teilgeschützte Investition in die «Überflieger»-Aktie ermöglicht. Das Produkt gewährt dem Basiswert einen Spielraum von knapp 45 Prozent nach unten, ohne dass die maximale Gewinnchance von 15.00 Prozent p.a. in Gefahr gerät.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert der Basiswert während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der Performance des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Zertifikaten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Beyond Meat (seit IPO am 02.05.2019)¹
Quelle: UBS AGStand: 07.08.2019

 
15.00% p.a. Kick-In GOAL auf Beyond Meat
Remove
Symbol KDZGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswert Beyond Meat
Handelswährung CHF
Coupon 15.00% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)
 55%
Verfall 14.08.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.08.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 07.08.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor
Juli 2019

Performance Einzelrohstoffe:Unter anderem die unsichere politische Grosswetterlage sorgte zuletzt dafür, dass die Edelmetallpreise wieder deutlich zulegen konnten. Silber, Platin und Gold zeigen deutliche Zugewinne. Nickel wiederum profitiert von einer erhöhten physischen Nachfrage. Das Metall wird nämlich für Akkus gebraucht und die Energiespeicher werden immer mehr benötigt. Neben den mobilen Geräten wie Smartphones sind sie auch in Elektroautos zu finden. Kaffee setzte dagegen seinen übergeordneten Abwärtstrend fort. Bereits seit Ende 2016 geht es mit den Preisen für die Bohnen nach unten.¹

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Juli 2019 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Juli 2018 in US-Dollar.

 

Stand: 31.07.2019Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Die UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes Industrie- und Edelmetalle schnitten im vergangenen Monat positiv Trend ab. Ein kleines Plus verzeichnete auch das Lebendvieh. Die Zuwächse der drei Segmente reichte aber nicht aus, um den breit gefassten Composite-Index in den positiven Bereich zu hieven.¹
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.07.2019

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Juli 2018.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.07.2019

 
Meistgehandelte UBS ETC auf CMCI™:Anders als im Vormonat dominierte im April nicht der ETC (Symbol: TCOCI) auf CMCI Brent Crude. Gemessen am Anteil des Gesamtvolumens konnte sich dieses Mal mit gehörigem Abstand der ETC (Symbol: TDJCM) auf den Commodity Constant Maturity Index durchsetzen. Mehr als 40 Prozent des Volumens vereinnahmte das Produkt auf sich. Mit Blick auf die Performance schnitten die ETCs auf Industrie- und Edelmetalle am besten ab. Rang eins besetzte im Juli das Produkt (Symbol: TLNCI) auf Nickel mit einem Kurszuwachs von 18.4 Prozent.¹
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Juli 2019
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on Commodity Const. Mat. TDJCM USD -0.4% 40.2%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -1.0% 14.8%
UBS ETC on CMCI Nickel TLNCI USD 18.4% 8.4%
UBS ETC on CMCI Precious Metals EPMCI EUR 3.3% 6.3%
UBS ETC on CMCI Gold CGCCI CHF 2.3% 5.2%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD -2.2% 4.5%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals TIMCI USD 0.7% 3.6%
UBS ETC on CMCI Energy EENCI EUR -2.1% 3.5%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals EIMCI EUR 1.7% 2.4%
Add
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.07.2019
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Schweizer Gesundheitssektor & Beyond Meat2019-08-15T09:31:33+02:00

Daily Markets: DAX – Eine wilde Achterbahnfahrt / Givaudan – Wiederholt sich die Geschichte?


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Donnerstag, 08.08.2019
  • Thema 1: DAX – Eine wilde Achterbahnfahrt
  • Thema 2: Givaudan – Wiederholt sich die Geschichte?

DAX – Eine wilde Achterbahnfahrt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
Add
Stand 08.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der DAX präsentierte sich auch am Mittwoch hochvolatil. Der Index zeigte sich zunächst von den Vortagesverlusten erholt und testete auf den Punkt genau das Zwischenhoch bei 11.748 Punkten. Dieses konnten die Käufer aber nicht überwinden. In der Folge geriet der DAX deutlich unter Druck und unterschritt das Vortagestief bei 11.568 Punkten um einige Punkte. Anschließend zog der DAX sofort wieder an, ohne aber weitere Hochs markieren zu können.

Ausblick:Die hohe Volatilität und das Ausbleiben von Anschlussverkäufen könnten Bestandteile einer kurzfristigen Bodenbildung darstellen. Abgeschlossen wäre sie aber erst, wenn der DAX weitere Hochs markiert. Die Long-Szenarien: Im Fokus stehen daher auch am Donnerstag die Zwischenhochs bei 11.748 Punkten. Kann der DAX diese hinter sich lassen, wäre ein prozyklisches Kaufsignal aktiviert, welches den Index wieder zurück an die Widerstandszonezwischen 11.850 und 11.870 Punkten bringen könnte. Scheitert der Index in der Folge an dieser Hürde, wäre im Anschluss eine Fortsetzung der übergeordneten Abwärtsbewegung einzuplanen. Ein Ausbruch über 11.870 Punkte hellt das Bild dagegen weiter auf. In diesem Fall stellt der EMA200 in Verbindung mit dem kurzfristigen Abwärtstrend das nächste Trendziel dar. Die Short-Szenarien: Bleibt der DAX dagegen unter 11.748 Punkten hängen und markiert in der Folge neue Tiefs unter 11.560 Punkte, wäre die laufende Abwärtsbewegung bestätigt. Das nächste grössere Ziel könnte dann der Bereich um 11.420 Punkte darstellen. Ein Extremziel für die kommenden Tage befindet sich auf der Unterseite bei 11.300 Punkten in Form des Märztiefs 2019.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.650,15 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 11.748+11.850+11.960
Unterstützungen: 11.560+11.549+11.420

Stand 08.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489583978 Faktor L8DXXU N/A 8,00 2,82 CHF
CH0473633599 Mini Future QEDXUU 10.630,94 10,06 1,27 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176931 Faktor FS8DXU N/A 8,00 4,49 CHF
CH0473633599 Mini Future ADAXHU 12.608,44 11,28 1,13 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.08.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.533,98 -0,21 %
DAX™ 11.650,15 0,71 %
S&P 500™ 2.883,98 0,08 %
Nikkei™ 20.610,91 -0,14 %
EUR/CHF 1,0935 -0,04 %
Crude Öl 57,87 -1,68 %
Gold 1.500,73 1,09 %
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Add

 Stand 08.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Givaudan – Wiederholt sich die Geschichte?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 2.600,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +1,17%
Add
Stand 08.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Givaudan zählen zweifelsohne zu den langfristigen Outperformern am Schweizer Aktienmarkt. Blickt man auf die Aufwärtsbewegung seit 2017, so stellt man fest, dass diese immer auch wieder durch prozentual zweistellige Konsolidierungen unterbrochen wurde. Im ersten Quartal 2018 verlor der Titel zwischenzeitlich fast 14% an Wert, im Dezember 2018 waren es knapp 11%. Anschliessend ging es jedoch stets wieder auf neue Allzeithochs. Ausgehend vom Junihoch bei 2.835 CHF steht bis dato ein Verlust von knapp 10,5% zu Buche. Drehen die Aktien nun in Kürze wieder nach oben?

Ausblick: Wichtige charttechnische Unterstützungen bei dem Wert sind nicht mehr weit entfernt. Die Käufer besitzen somit die Chance, zumindest eine technische Gegenbewegung einzuleiten. Die Long-Szenarien: Im Fokus stehen kurzfristig das Zwischentief aus dem Mai 2019 bei 2.522 Punkten und der nur knapp darunter verlaufende EMA50 Woche. Die Korrektur im Dezember wurde ebenfalls an diesem gleitenden Durchschnitt gestoppt. Gelingt den Käufern eine Stabilisierung auf diesem Niveau, wäre eine technische Gegenbewegung in Richtung des Widerstands bei 2.615 CHF möglich. Dort verläuft auch eine kurzfristige Abwärtstrendvariante. Ein Ausbruch über diese Hürde wäre bullish zu werten. In diesem Fall käme das Zwischenhochbei 2.676 CHF wieder in Reichweite. Erst wenn die Aktien auch diese Hürde überschreiten, könnte man von einem formalen Ende der Abwärtsbewegung seit Juni sprechen. Die Short-Szenarien: Unterhalb des Tiefs bei 2.522 CHF wäre die Abwärtsbewegung dagegen bestätigt. In diesem Fall würde das Apriltief bei 2.452 Punkten als nächstes Ziel näherrücken. Bricht auch diese Marke, droht ein Ausverkauf in Richtung 2.380 CHF. Auf diesem Niveau verläuft eine wichtige langfristige Aufwärtstrendlinie, die den Kursverlauf zunächst stoppen sollte.

Givaudan

Valor: 1064593
ISIN: CH0010645932
Kursstand: 2.570,00 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 2.615+2.676+2.793
Unterstützungen: 2.522+2.452+2.380

Stand 08.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGivaudan – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Givaudan – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0404023506 Turbo Warrant OGIVJU 2.088,85 5,09 1,02 CHF
CH0459010291 Mini Future FGVKAU 2.386,95 9,94 0,52 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0480380143 Turbo Warrant OGIVSU 3.031,63 5,33 0,96 CHF
CH0490023972 Mini Future FGIVUU 2.760,03 9,50 0,54 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 08.08.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • KOF-Konjunkturumfrage: Talfahrt gestoppt
    Die Geschäftslage der Schweizer Unternehmen hat sich im Juli nicht verändert. Nach sieben Rückgängen in Folge verharrt der KOF-Indikator auf dem Vormonatswert, wie die Konjunkturforschungsstelle der ETH Zürich berichtete. Die seit dem letzten Herbst anhaltende Abkühlung habe sich erstmal nicht fortgesetzt, sagte KOF-Ökonom Klaus Abberger. 

  • Chinas Exporte legen überraschend zu 
    Chinas Aussenhandel hat sich im Juli trotz der Eskalation des Handelskriegs mit den USA überraschend robust gezeigt. Gemessen in Dollar seien die Ausfuhren um 3,3% gestiegen, wie der Zoll am Donnerstag in Peking mitteilte. Experten hatten mit einem Rückgang gerechnet. Die Einfuhren sanken um 5,6%. 

  • Deutsche Industrie drosselt Produktion 
    Die deutsche Industrie hat ihre Produktion im Juni stark zurückgefahren. Nach vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes lag die Gesamtherstellung saison- und kalenderbereinigt um 1,5% unter dem Niveau des Vormonats. Für den Mai ergab sich ein Anstieg von revidiert 0,1 % (vorläufiger Wert: +0,3%).

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Eine wilde Achterbahnfahrt / Givaudan – Wiederholt sich die Geschichte?2019-08-08T06:24:28+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Wichtigeres Unterstützungsniveau voraus / Swisscom – Letzte Chance für die Käufer?


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Mittwoch, 07.08.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Wichtigeres Unterstützungsniveau voraus
  • Thema 2: Swisscom – Letzte Chance für die Käufer?

EuroStoxx 50 – Wichtigeres Unterstützungsniveau voraus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 07.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der europäische Leitindex EuroStoxx 50 markierte in den vergangenen Tagen bei 3.573 Punkten ein markantes neues Verlaufshoch. Direkt nach diesem Hoch folgten grössere Gewinnmitnahmen, die zunächst an einer prominenten Stelle endeten. Der EMA50 im Tageschart konnte die erste Verkaufswelle aufhalten. Doch als die 3.450 Punkte-Marke aufgegeben wurde, fiel der Index in sich zusammen. Innerhalb weniger Tage verlor der Index über 150 Punkte und schloss gestern bei 3.291,66 Punkten. Dieser Schlusskurs bedeutet ein neues Verlaufstief, welches deutlich unter der 200-Tage-Linie ausgebildet wurde.

Ausblick:Eine wichtige Unterstützungszone beginnt bei rund 3.280 Punkten und endet bei 3.248 Punkten. In diesem Supportbereich werden vermutlich die Käufer zurückschlagen.Die Long-Szenarien: Der Ausverkauf sollte nun zeitnah ein Ende finden. Prädestiniert wäre ein Tief bei rund 3.260 Punkten. Anschliessend könnte eine starke Erholungsbewegung mit Ziel 3.400 Punkte starten. Das maximale Erholungsziel würde die 3.450 Punkte-Marke darstellen. Ein Anstieg über dieses Kursniveau wäre sehr überraschend. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 3.350 Punkten dominieren die Abwärtsrisiken. Nur eine eindeutige Umkehrkerze würde den Bullen einen Vorteil verschaffen. Die Korrekturziele liegen bei 3.250 Punkten und bei 3.200 Punkten. Die nächste Supportzone läge dann erst bei 3.090 Punkten. Spätestens dort sollte eine stärkere Gegenbewegung starten.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.291,66 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3.350+3.400+3.450
Unterstützungen: 3.280+3.250+3.200

Stand 07.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489584026 Faktor L10EXU N/A 10 2,39 CHF
CH0460500702 Turbo Warrant RDAXDU 3.065,40 12,53 0,29 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 2,91 CHF
CH0491074644 Turbo Warrant OSBCIU 3.495,95 13,75 0,26 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 07.08.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.553,88 -0,47 %
DAX™ 11.567,96 -0,78 %
S&P 500™ 2.881,77 1,30 %
Nikkei™ 20.502,58 -0,40 %
EUR/CHF 1,0940 0,21 %
Crude Öl 58,86 -2,56 %
Gold 1.484,54 1,45 %
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 Stand 07.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swisscom – Letzte Chance für die Käufer?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 483,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +1,51%
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Stand 07.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swisscom sind weiterhin in einer übergeordneten Abwärtsbewegung eingeschlossen. Der letzte Ausbruchsversuch Mitte Juni wurde von den Bären souverän abgefangen. Die dominante Abwärtstrendlinie aus dem Jahr 2014 hat somit weiterhin Bestand und hat sich durch den letzten bearishen Abpraller nochmals als Widerstandslinie verstärkt. Zum Zeitpunkt des Ausbruchsversuchs kämpften die Wertpapiere um die 500,00 CHF-Marke. Gestern schloss der Titel bei 475,80 CHF. Genau dort verläuft die 200-Tage-Linie. Aber auch im Wochenchart gibt es bei rund 475,00 CHF eine markante Unterstützungszone.

Ausblick: Der Kursbereich um 475,00 CHF ist extrem gut unterstützt. Deshalb könnten die Bullen in den kommenden Tagen das Kommando übernehmen. Die Spannung steigt deutlich an.Die Long-Szenarien: Die markante Unterstützungszone bei rund 475,00 CHF ist erreicht worden. Wird diese in den kommenden Tagen weiter verteidigt, dann würde ein neuer Anlauf in Richtung 500,00 CHF starten. Eine Widerstandszone befindet sich bei 485,00 CHF. Ein Wochenschlusskurs über 500,00 CHF würde ein handfestes Kaufsignal bis Ziel 530,00 CHF aktivieren. Die Short-Szenarien: Sollten die Bären einen Wochenschlusskurs unter 470,00 CHF hinbekommen, dann dürfte ein grösserer Kursrückgang bevorstehen. Die Abwärtsziele liegen in diesem Fall bei 455,00 CHF und bei 440,00 CHF.

Swisscom

Valor: 874251
ISIN: CH0008742519
Kursstand: 475,80 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 485,00+490,00+500,00
Unterstützungen: 475,00+470,00+455,00

Stand 07.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwisscom – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swisscom – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438530518 Mini Future FSCMBU 428,32 7,93 0,60 CHF
CH0462556280 Mini Future FSCDAU 446,34 11,34 0,42 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0455762572 Mini Future FSCEZU 512,86 8,76 0,54 CHF
CH0449367298 Mini Future FSCMZU 500.26 11,54 0,41 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 07.08.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Nordkorea erbeutet Mrd. USD mit Online-Raubzügen
    Laut UN-Experten haben nordkoreanische Hacker mit Online-Raubzüge bis zu zwei Milliarden Dollar gestohlen. Viele der Spezialisten arbeiteten unter Leitung des Geheimdienstes des Landes und „beschaffen Geld für sein Programm für Massenvernichtungswaffen», heisst es in einem Bericht unabhängiger Experten für den Nordkorea-Sanktionsausschuss der UN.
  • UN will Handelsstreitigkeiten beilegen 
    46 Staaten haben ein Abkommen der Vereinten Nationen zur Lösung kommerzieller Konflikte unterschrieben. Auch die USA und China unterzeichneten die sog. Singapur-Konvention in dem südostasiatischen Stadtstaat. Ziel der Vereinbarung ist es, grenzüberschreitende Streitigkeiten künftig durch Vermittlung zu schlichten. Bislang war dies juristisch kaum möglich. 
  • Bitcoin setzt Höhenflug fort 
    Die Digitalwährung Bitcoin hat am Dienstag kurzzeitig die Marke von 12.000 US-Dollar überwunden. In der Spitze kletterte der Kurs auf der Handelsplattform Bitstamp bis auf 12.298 Dollar. Insbesondere asiatische Anleger griffen, wegen dem sich zuspitzenden Handelskonflikt, bei der digitalen Münze zu. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Wichtigeres Unterstützungsniveau voraus / Swisscom – Letzte Chance für die Käufer?2019-08-07T06:12:17+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Bären nicht zu stoppen / ABB – Wichtige Unterstützung gebrochen


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Dienstag, 06.08.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Bären nicht zu stoppen
  • Thema 2: ABB – Wichtige Unterstützung gebrochen

S&P 500 – Bären nicht zu stoppen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 06.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der marktbreite S&P500 Index erreichte Ende Juli die ausgegebene Zielzone zwischen 3.025 und 3.030 Punkten. Das neue Allzeithoch liegt nun bei 3.028 Punkten. Doch durch den massiven Ausverkauf in den letzten Handelstagen liegt nun dieses Hoch bereits meilenweit entfernt. Innerhalb weniger Handelstage rutschte der Index deutlich unter die 2.900 Punkte-Marke zurück und bildete zu Wochenbeginn sogar ein Tief bei 2.822 Punkten aus. In nicht einmal zwei Handelswochen verlor der marktbreite Index vom Top über 200 Punkte. Der Grund ist schnell gefunden. Der US-Präsident entfachte den Handelskrieg mit China neu.

Ausblick:In dieser Woche werden sich die Blicke auf den EMA50 im Wochenchart richten. Dieser verläuft in dieser Woche bei 2.823 Punkten. Genau dort drehte der Index gestern leicht nach oben.Die Long-Szenarien: Sehr spekulative Anleger können sich an dem EMA50 im Wochenchart orientieren. Sollte diese Durchschnittslinie auf Wochensicht halten, könnte sich die Rally-Bewegung weiter in Richtung der 3.100 Punkte-Marke fortsetzen. Auf den Weg dorthin liegt allerdings bei 2.950 Punkten eine massive Hürde im Chart. Dort werden die Käufer vermutlich im ersten Anlauf scheitern. Die Short-Szenarien: Ein Tagesschlusskurs unter der 2.975 Punkte-Marke  bzw. unter 2.950 Punkten aktivierte ein frisches Verkaufssignal. Das Ziel bei 2.850 Punkten wurde direkt zu Wochenbeginn erreicht. Ein Tagesschlusskurs unter 2.840 Punkten würde weiteres Abwärtspotenzial generieren. Eine wichtige Unterstützung liegt allerdings bei rund 2.800 Punkten im Markt.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.844,74 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 2.900+2.950+3.000
Unterstützungen: 2.840+2.823+2.800

Stand 06.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489586831 Faktor L10SPU N/A 10 2,97 CHF
CH0488703585 Mini Future FLMSMU 2.584,63 9,09 3,08 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175388 Faktor FS10SU N/A 10 4,09 CHF
CH0488703684 Mini Future FLUCAU 3.162,92 8,89 3,15 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.08.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.599,43 -2,08 %
DAX™ 11.658,51 -1,80 %
S&P 500™ 2.844,74 -2,98 %
Nikkei™ 20.513,40 -0,99 %
EUR/CHF 1,0917 0,22 %
Crude Öl 60,41 -1,21 %
Gold 1.463,21 0,66 %
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 Stand 06.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

ABB – Wichtige Unterstützung gebrochen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 20,50 CHF
Prognostizierte Preisänderung +15,17%
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Stand 06.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von ABB haben vergeblich versucht einen Boden knapp über der 18,00 CHF-Marke auszubilden, denn mit dem gestrigen Abverkauf wurde die 18,00 CHF-Marke auf Tagesschlusskursbasis gebrochen. Den monatelangen Kampf haben die Käufer nun verloren. Zuletzt drehten die Wertpapiere bei 19,49 CHF nach unten. Ende Juli sah es noch so aus, als ob die Bullen genügend Kraft hätten, weiter an der Bodenbildung zu arbeiten, doch der August war bislang ein ganz negativer Monat für die Käufer. Der gestrige Tagesschlusskurs lag bei 17,80 CHF.

Ausblick: Das Chartbild der Aktien von ABB hat sich in dieser Woche deutlich eingetrübt. Die Wertpapiere markierten gestern bei 17,72 CHF ein neues Jahrestief. In den kommenden Wochen droht nun ein Rückgang unter diese Marke.Die Short-Szenarien: Unterhalb der 18,50 CHF haben die Bären nun ganz klar die Kontrolle über diesen Wert. Nach dem Bruch des bisherigen Jahrestiefs bei 18,07 CHF droht nun ein Rückgang bis an die 16,00 CHF-Marke. Dieses Kursniveau wurde zuletzt im Jahr 2016 erreicht. Sollte auch dieses Kursniveau fallen, würde das 2014er Tief bei 14,40 CHF warten. Die Long-Szenarien: Sollten den Bullen ein Re-Break über die 18,50 CHF-Marke gelingen, wäre das noch kein Befreiungsschlag. Erst ein Tagesschlusskurs über 19,80 CHF würde das Chartbild wieder zu Gunsten der Bullen drehen. In diesem Fall könnte ein Anstieg bis 21,00 CHF erfolgen. Doch dieser Weg dürfte sehr steinig werden.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: 17,80 CHF
Tendenz: abwärts
Widerstände: 18,00+18,50+20,00
Unterstützungen: 17,00+16,73+15,94

Stand 06.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366951 Faktor FL8ABU N/A 8 3,05 CHF
CH0192391545 Mini Future FABEA 13,92 4,08 0,86 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360376 Faktor FS8ABU N/A 8 4,31 CHF
CH0438384056 Mini Future FABEZU 21,04 4,26 0,82 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.08.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA werfen China Manipulation vor
    Die US-Regierung hat China offiziell als ein Land eingestuft, das den Kurs seiner Währung manipuliert, um sich damit Vorteile im internationalen Handel zu sichern. Das Finanzministerium forderte Peking auf, alle Währungsgeschäfte künftig mit grösserer Transparenz durchzuführen. US-Finanzminister Mnuchin kündigte Gespräche mit dem IWF an, um dagegen vorzugehen.

  • USA verhängen neue Sanktionen gegen Venezuela
    Die US-Regierung hat Vermögen der venezolanischen Regierung in den USA eingefroren. Alle Besitztümer und Eigentumsrechte seien blockiert worden, heisst es in einer von Präsident Trump unterzeichneten Anordnung. US-Firmen dürfen keinen Handel mehr mit Venezuela betreiben. 

  • Sentix: Abschwung gewinnt an Geschwindigkeit
    Der sentix Konjunkturindex für Euroland ist im August um 7,9 auf -6,9 Punkte und damit auf den tiefsten Stand seit Oktober 2014 gesunken. „Die angekündigten Massnahmen der Notenbanken haben nicht dazu geführt, dass die Konjunkturerwartungen drehen“, so das Sentix-Institut. „Vielmehr reissen Lage und Erwartungswerte förmlich ab“.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: S&P 500 – Bären nicht zu stoppen / ABB – Wichtige Unterstützung gebrochen2019-08-06T06:29:50+02:00

Heftiges Sommergewitter

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5. August 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Heftiges Sommergewitter

US-Präsident Donald Trump schaffte es mal wieder, mit wenigen Tweets die weltweiten Kapitalmärkte ins Wanken zu bringen. Zuerst kritisierte er Fed-Chef Jerome Powell. Dieser hatte am Mittwochabend erstmals seit mehr als zehn Jahren die Zinsen gesenkt. Der Leitsatz wurde um 25 Basispunkte auf eine neue Spanne von 2.0 bis 2.25 Prozent nach unten geschraubt. Gleichzeitig stellte der oberste US Währungshüter aber klar, dass es sich bei der Anpassung nicht um den Beginn «eines langen Senkungszyklus» handle. Dies stiess Trump sauer auf. Theatralisch warf er Powell vor, das Land im Stich gelassen zu haben. Der US-Präsident fordert einen länger währenden und aggressiven Zinssenkungszyklus. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 31.07.2019)

Und weil Trump schon mal dabei war, verbal um sich zu schlagen, richtete er seinen nächsten Tweet gegen China. Da die Handelsabsprachen zwischen den beiden Grossmächten nicht so laufen, wie es sich der US-Präsident vorstellt, droht er dem Reich der Mitte mit neuen Sonderzöllen. Ab 1. September könnten diese im Volumen von 300 Milliarden Dollar verhängt werden und Waren wie Handys, Laptops, Spielzeug und Schuhe treffen. Peking kündigte zugleich Gegenmassnahmen an. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.08.2019)

Kurse und Renditen auf Tauchstation

Die Ereignisse sorgen dafür, dass Furcht vor einer Abkühlung der Weltwirtschaft die Finanzmärkte in eine leichte Panik versetzte. Der SMI kam mit einem Wochenverlust von 1.6 Prozent noch eher glimpflich davon, der S&P 500 verzeichnete dagegen ein Minus von 3.1 Prozent und der DAX tauchte gar um 4.4 Prozent ab.* Wie gross die Angst der Anleger vor einer Eskalation des Streits zwischen den USA und China ist, zeigte sich am Rentenmarkt, der wieder verstärkt als «sicherer Hafen» angesteuert wird. Die Rendite der 30-jährigen deutschen Bundesanleihe rutschte am Freitag erstmals unter die Marke von null Prozent auf minus 0.006 Prozent. Hierzulande reichen die Minuszinsen sogar bis auf 50 Jahre. Die Schweizer Bonds mit dieser extrem langen Laufzeit rentieren derzeit mit minus 0.172 Prozent. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.08.2019)

Shopping-Boom

Trotz der betrübten Stimmung gibt es aber auch positive News. Inmitten eines Wachstumskurses befinden sich zum Beispiel die Einzelhändler in Deutschland. Die grösste Volkswirtschaft der Eurozone steuert auf ihr zehntes Wachstumsjahr in Folge zu. Im ersten Halbjahr erhöhten sich die Erlöse laut Statistischen Bundesamt um 2.9 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Der Branchenverband HDE geht davon aus, dass die Erlöse unter anderem dank des boomenden Online-Handels im Gesamtjahr um zwei Prozent zulegen werden. Dass die Kauffreude im Internet gross ist, zeigten die jüngsten Zahlen von Zalando. Im zweiten Quartal legte der Umsatz um mehr als ein Fünftel zu, der operative Gewinn verbesserte sich um 8.5 Prozent – damit wurden die Erwartungen übertroffen. Der Online-Modehändler sieht sich auf einem guten Weg und passte die Jahresprognose nach oben an. Zalando erwartet nun, die obere Hälfte der bisherigen Zielspanne des operativen Ergebnisses von 175 bis 225 Millionen Euro zu erreichen. Auch der schwedische Bekleidungskonzern Hennes & Mauritz (H&M) sowie der spanische Konkurrent Inditex konnten mit ihren jüngsten Quartalsberichten punkten.

Eine interessante Möglichkeit, in das Mode-Trio zu investieren, bietet der noch bis 7. August in Zeichnung stehende Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDYSDU). Das Produkt ist mit einem Coupon von 10.00 Prozent p.a. sowie einem hohen Risikopuffer ausgestattet: Der Kick-In GOAL räumt den Aktienkursen von H&M, Inditex und Zalando knapp 50 Prozent Platz nach unten ein.

Quartalssaison bleibt im Fokus

Auch wenn mittlerweile mehr als die Hälfte der US-Konzerne ihre Bücher bereits geöffnet haben, stehen noch wichtige Bilanzen an. So werden am Dienstag nachbörslich die Zahlen von Unterhaltungsriese Walt Disney sowie am Donnerstag die Technologiekonzerne Dropbox, Uber und Symantec erwartet. Auch in Europa ist noch lange nicht Schluss. Hierzulande berichten unter anderem OC Oerlikon, Galenica und Zurich Insurance über ihren Geschäftsverlauf und in Deutschland legen in der neuen Woche allein sieben Unternehmen aus dem DAX ihre Bilanzen vor.

Aus konjunktureller Sicht wird es in den kommenden Tagen dagegen weniger spannend. In der Schweiz steht die Arbeitslosenquote am Freitag und in den USA die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe einen Tag davor an. Das Highlight dürfte die Veröffentlichung der BIP-Zahlen in Grossbritannien am Freitag darstellen. Die Zentralbank der Britischen Insel hat aufgrund der sich zuspitzenden Lage rund um den Brexit ihre Wachstumsprognose für das Königreich vorsorglich bereits gesenkt. Für 2019 und 2020 geht die Bank of England neu von einem Anstieg des Bruttoinlandsprodukts von jeweils 1.3 Prozent (zuvor: 1.5 und 1.6 Prozent) aus.

H&M vs. Inditex vs. Zalando (5 Jahre)*

Quelle: Thomson Reuters

*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Unternehmenstermine

Datum Zeit Land Ereignis
05.08.2019 12:00 DE Linde
06.08.2019 06:45 CH OC Oerlikon
06.08.2019 07:00 CH Galenica
06.08.2019 07:00 DE Deutsche Post
06.08.2019 22:05 US Walt Disney
07.08.2019 07:00 CH Schmolz + Bickenbach
07.08.2019 07:00 DE Commerzbank
07.08.2019 07:00 IT UniCredit
07.08.2019 07:30 DE Wirecard
07.08.2019 07:30 DE Munich Re
08.08.2019 – CH Adecco
08.08.2019 06:45 CH Zurich Insurance
08.08.2019 07:00 DE Thyssenkrupp
08.08.2019 07:00 DE Deutsche Telekom
08.08.2019 07:00 DE Merck
08.08.2019 – US Dropbox
08.08.2019 – US Uber
08.08.2019 – US Symantec

Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Heftiges Sommergewitter2019-08-05T12:08:11+02:00

DailyMarkets: SMI – Eine wichtige Handelswoche steht bevor / Netflix – Können die Käufer noch einmal kontern?


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Montag, 05.08.2019
  • Thema 1: SMI – Eine wichtige Handelswoche steht bevor
  • Thema 2: Netflix – Können die Käufer noch einmal kontern?

SMI – Eine wichtige Handelswoche steht bevor

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 05.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der SMI markierte im Zuge seiner Aufwärtsbewegung seit Dezember 2018 zum ersten Mal überhaupt in der Historie fünfstellige Notierungen. Doch lässt sich über die gesamte Aufwärtsbewegung seit dem Jahr 2016 aus charttechnischer Sicht ein Trendkanal anlegen, dessen obere Begrenzung der Index in den vergangenen Wochen erreicht hat. Dementsprechend überrascht die Seitwärtsbewegung zuletzt nicht unbedingt.

Ausblick:Bislang handelt es sich im Schweizer Leitindex um eine Konsolidierung auf hohem Niveau. Die Käufer müssen sich in den nächsten Tagen aber deutlich zeigen, um keinen neuen Abwärtstrend entstehen zu lassen. Die Long-Szenarien: Noch halten die Bullen die mittelfristig wichtige Unterstützung bei 9.786 Punkten. Auch ist das Tief aus dem Juli bislang nicht unterschritten. Eine technische Gegenbewegung scheint möglich, wobei eine weitere Horizontale bei 9.866 Punkten auf der Oberseite als Widerstand dient. Ebenfalls ist der Index durch einenkurzfristigen Abwärtstrend bei rund 10.000 Punkten gedeckelt. Schlussendlich dient das Allzeithoch bei 10.091 Punkten als Widerstand. Erst wenn diese drei Hürden genommen sind, entstehen neue Kaufsignale. Die Short-Szenarien: Steuert der Index in den kommenden Tagen dagegen nur die Marke von 9.866 Punkten an und kommt dort nicht weiter, könnte die nächste Verkaufswelle einsetzen. Alternativ fällt der Index direkt unter 9.733 Punkte, was Folgeverkäufe in Richtung 9.616 Punkte nach sich ziehen dürfte. Kommt es auch knapp über 9.600 Punkten zu keiner Stabilisierung, wären mittelfristig weitere Abgaben in Richtung des EMA200 und des Zwischentiefs bei 9.439 Punkten einzukalkulieren. Dort wiederum besteht eine gute Basis für eine neue mittelfristige Kaufwelle.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.803,69 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 9.866+10.000+10.091
Unterstützungen: 9.786+9.733+9.616

Stand 05.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6,00 10,40 CHF
CH0459016280 Mini Future FSMLQU 8.918,87 10,45 1,87 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6,00 4,35 CHF
CH0480380416 undefined FSSDHU 10.616,08 10,16 1,92 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.08.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.803,69 -1,17 %
DAX™ 11.872,44 -3,11 %
S&P 500™ 2.932,05 -0,73 %
Nikkei™ 20.595,68 -1,45 %
EUR/CHF 1,0893 -0,58 %
Crude Öl 61,15 -1,37 %
Gold 1.453,53 1,44 %
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 Stand 05.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Netflix – Können die Käufer noch einmal kontern?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 420,00 USD
Prognostizierte Preisänderung 31,73%
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Stand 05.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Mitte Juli gerieten die Aktien von Netflix unter Druck, nachdem der veröffentlichte Quartalsbericht aufgezeigt hatte, dass das Unternehmen die Markterwartungen mit Blick auf das Kundenwachstum nicht erfüllen konnte. Zuvor war es dem Wert bereits mehrfach nicht gelungen, den charttechnischen Widerstand bei 386,80 USD zu überwinden. Er fiel deutlich zurück und unterschritt das Zwischentief bei 336,15 USD. Ein temporärer Rücklauf an diese Marke wurde in der Vorwoche wieder verkauft.

Ausblick: Mit dem positiven Reversal am Freitag haben die Käufer kurzfristig zumindest weitere Tiefs vermieden. Für eine Trendumkehr zur Oberseite bedarf es aber deutlich mehr. Die Long-Szenarien: Zwischen 318,60 und 312,50 USD sind die Aktien zunächst gut unterstützt, eine technische Gegenbewegung ist möglich. Dabei wäre sogar ein zweiter Rücklauf an das Ausbruchsniveau bei 336,15 USD denkbar. Erst eine Rückeroberung dieser Marke würde im Chart für grössere Entspannung sorgen. Steigen die Aktien von Netflix auch über die Marke von 342,47 USD, wäre die Rückkehr in eine mehrmonatige Seitwärtsrange geschafft, womit sich der Chart wieder neutral präsentieren würde. Kaufsignale entstehen wiederum erst, wenn der Wert auch die Hochs um 386,80 USD hinter sich lassen kann. Die Short-Szenarien: Verläuft der Start in die neue Handelswoche dagegen schwach und markieren die Aktien direkt neue Tiefs unter 311,80 USD, bietet das Tief bei 305,81 USDUnterstützung. Dort wäre beispielsweise die Ausbildung eines Doppelbodens denkbar. Lassen die Käufer aber auch diese Chance verstreichen, könnte sich die Verkaufswelle zunächst auf 298,72 USD und bei einem Bruch dieser Marke bis auf 275,79 USD ausdehnen. Bei 275,59 USD wäre eine Kurslücke im Chart geschlossen, die durch die massive Aufwärtsbewegung im Januar 2019 entstanden war. Starke mittel- bis langfristige Verkaufssignale treten wiederum auf, sollte das Tief aus dem Dezember 2018 bei 321,26 USD unterschritten werden.

Netflix

Valor: 1413346
ISIN: US64110L1061
Kursstand: 318,83 USD
Tendenz: seitwärts /abwärts
Widerstände: 336,15+342,47+386,80
Unterstützungen: 318,60+312,50+305,81

Stand 05.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNetflix – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Netflix – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171650 Faktor FL5NFU N/A 5,00 3,00 CHF
CH0457027768 Turbo Warrant NFLXDU 288,86 10,76 0,29 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171890 Faktor FS5NFU N/A 5,00 8,53 CHF
CH0490265870 Turbo Warrant NFLXYU 339,88 10,51 0,29 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.08.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Stimmung in der Schweizer Industrie trübt sich ein 
    Der Einkaufsmanager-Index Industrie (PMI) ist Juli auf den tiefsten Wert seit zehn Jahren gesunken. Der PMI fiel um 3,0 auf 44,7 Punkte, wie die Credit Suisse und der Fachverband procure.ch am Freitag mitteilten. Die Expansionsschwelle von 50 Punkten wurde damit zum vierten Mal in Folge unterschritten.

  • UK: Brexit-Minister appelliert an EU 
    Der britische Brexit-Minister Barclay hat an Brüssel appelliert, endlich Änderungen am Abkommen zum EU-Austritt seines Landes zuzulassen. Die „politischen Realitäten» hätten sich seit den Europawahlen im Mai geändert, so Barclay. So sei mehr als die Hälfte der Abgeordneten neu ins EU-Parlament gezogen. 

  • Trump kündigt keine neuen Autozölle an 
    US-Präsident Trump hat auf neue Eskalationen im Handelsstreit mit der EU verzichtet. Anders als befürchtet, kündigte er keine neuen Zölle auf importierte Autos aus der EU an. Stattdessen drehte sich die Stellungnahme des Weissen Hauses um ein neues Abkommen zur Steigerung der Exporte von hormonfreiem Rindfleisch aus den USA in die EU.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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DailyMarkets: SMI – Eine wichtige Handelswoche steht bevor / Netflix – Können die Käufer noch einmal kontern?2019-08-05T06:41:34+02:00

Daily Markets: Gold – Gelingt der Durchbruch? / Roche – Die Zeit drängt


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Freitag, 02.08.2019
  • Thema 1: Gold – Gelingt der Durchbruch?
  • Thema 2: Roche – Die Zeit drängt

Gold – Gelingt der Durchbruch?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 02.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nach dem Ausbruch aus einer dreiecksförmigen Konsolidierung Anfang Juni startete der Goldpreis eine steile Kaufwelle, die zügig über das bisherige Jahreshoch bei 1.346 USD führte. Dieses Kaufsignal beflügelte den Kurs des Edelmetalls zusätzlich und sorgte für eine massive Trendbeschleunigung. Bereits Ende Juni erreichte der Wert den Widerstand bei 1.433 USD. Dort setzte eine leichte Korrektur ein, die wenige Tage später ausgehend von der Unterstützung bei 1.390 USD von einer weiteren Aufwärtsbewegung abgelöst wurde. Diese führte allerdings nur kurz über das bisherige Hoch. Ausgehend von 1.452 USD folgte in den letzten Tagen ein Ausverkauf, der die jüngste Rallyphase wieder konterte und Gold unter die 1.433 USD-Marke drückte. Doch im gestrigen Handel schlugen die Käufer mit einem Anstieg über 1.433 USD zurück.

Ausblick:Mit dem dynamischen Anstieg im gestrigen Handel haben sich die Bullen gegen ein kurzfristiges Verkaufssignal zur Wehr gesetzt und könnten jetzt ihrerseits die Hausse fortsetzen. Die Long-Szenarien: Der übergeordnete Aufwärtstrendist intakt und könnte direkt an die 1.452 USD-Marke führen. Sollte sie dynamisch überschritten werden, käme es zu einer Ausweitung des Anstiegs bis 1.465 USD und darüber bis an die Barriere bei 1.487 USD. Selbst die 1.505 USD-Marke wäre dann erreichbar. Die Short-Szenarien: Sollte Gold dagegen an der 1.452 USD-Marke erneut scheitern und wieder unter die markante Unterstützung bei 1.410 USD einbrechen, hätten die Bären das Heft in die Hand genommen. In der Folge wäre ein Ausverkauf bis 1.390 USD und darunter bis 1.366 USD und an das vorherige Hoch bei 1.346 USD wahrscheinlich.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.432,78 USD
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1.452+1.465+1.487
Unterstützungen: 1.410+1.390+1.366

Stand 02.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0484378739 Mini Future FAUDCU 1.353,49 14,73 0,96 CHF
CH0441267611 Turbo Warrant OYAUEU 1.235,74 7,29 1,94 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392690654 Mini Future FXAUTU 1.500,99 14,55 0,97 CHF
CH0484078032 Turbo Warrant OBBUHU 1.618,56 7,34 1,92 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.08.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.919,27 0,29 %
DAX™ 12.253,15 0,53 %
S&P 500™ 2.947,40 0,03 %
Nikkei™ 21.000,94 -2,51 %
EUR/CHF 1,0957 -0,88 %
Crude Öl 62,00 -3,66 %
Gold 1.432,78 1,65 %
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 Stand 02.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Roche – Die Zeit drängt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 300,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +12,57%
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Stand 02.08.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Mitte vergangenen Jahres setzten sich die Bullen bei Roche erfolgreich gegen einen übergeordneten Abwärtstrend zur Wehr und sorgten ausgehend von einem Verlaufstief bei 203,00 CHF für die Ausbildung eines mittelfristigen Aufwärtstrends. Dieser überwand im Februar dieses Jahres den Widerstand bei 273,00 CHF. Anschliessend konnte die Rally jedoch nicht fortgesetzt werden und die Aktien fielen an die Unterstützung bei 257,50 CHF zurück. Von dort aus versuchten die Bullen abermals, die Barrieren bei 273,00 und 280,50 CHF zu überwinden, waren jedoch nur kurzzeitig erfolgreich: Nach der Ausbildung eines neuen Jahreshochs bei 283,50 CHF folgte Anfang Juli eine weitere Korrektur, die den Wert an die Unterstützung bei 265,00 CHF drückte. In diesem Bereich tendieren die Aktien von Roche seit Mitte Juli seitwärts.

Ausblick: Eingekeilt zwischen der Hürde bei 273,00 CHF und der Unterstützung bei 257,50 CHF versuchen die Bullen, sich gegen eine drohende Ausweitung der Korrektur zu stemmen. Viel Zeit bleibt ihnen dafür nicht mehr. Die Long-Szenarien: Der Wert sollte jetzt zügig über den Widerstand bei273,00 CHF ansteigen, damit die Aktien im Anschluss mit neuem Schwung aus dieser Gefahrenzone entkommen und bis an die Hürden bei 280,50 und 283,50 CHF klettern können. Dort wäre mit Gegenwehr der Verkäufer zu rechnen. Sollte dagegen ein Ausbruch über das Jahreshoch gelingen, wäre eine mittelfristige Hausse bis 295,50 CHF möglich. Die Short-Szenarien: Fällt der Wert dagegen unter die kleine Haltemarke bei 262,00 CHF, wäre ein Test der Unterstützung bei 257,50 CHF zu erwarten. Hier könnte eine Erholung in Richtung 265,00 CHF starten. Sollte diese Marke gegen den Ansturm der Bären jedoch nicht verteidigt werden, dürfte bereits ein Einbruch bis 247,00 CHF belasten. Darunter wäre auch der Aufwärtstrend der letzten Monate unterbrochen und von Verlusten bis 233,50 CHF auszugehen.

Roche

Valor: 1203204
ISIN: CH0012032048
Kursstand: 266,50 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 273,00+280,50+283,50
Unterstützungen: 262,00+257,50+247,00

Stand 02.08.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0486384883 Faktor L5ROXU N/A 5 5,45 CHF
CH0455762556 Mini Future FRODAU 243,73 9,41 0,57 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449359899 Faktor OJIUUU N/A 5 4,31 CHF
CH0449367280 Mini Future FROGVU 286,98 10,24 0,52 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.08.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Trump droht China mit höheren Strafzöllen
    US-Präsident Trump hat neue Strafzölle auf Importe aus China angekündigt. Die für September angekündigten Zölle von 10 % auf Güter im Wert von 300 Milliarden USD könnten auf 25 % oder „deutlich darüber hinaus» erhöht werden, warnte er am Donnerstag. Alles hänge vom Abschluss eines Handelsabkommens mit China ab. 

  • US-Industrie hat schon bessere Zeiten erlebt
    Der Stimmungsindikator ISM für die US-Wirtschaft ist im Juli um 0,5 auf 51,2 Punkte gefallen. Damit hält sich die Zeitreihe nur noch knapp oberhalb der psychologisch wichtigen Marke von 50 Zählern, die als Expansionsschwelle gilt. Die US-Industrie hat folglich schon bessere Zeiten erlebt.

  • BoE hält an ihrem abwartenden Kurs fest
    Wie die Bank of England (BoE) am Donnerstag mitteilte, liegt der Leitzins weiterhin bei 0,75 %. Als Hauptgrund für die abwartende Vorgehensweise gilt die Ungewissheit über den weiteren Brexit-Verlauf. Die BoE sieht in einem Austritt Grossbritanniens aus der EU ohne Abkommen ein grosses Risiko.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: Gold – Gelingt der Durchbruch? / Roche – Die Zeit drängt2019-08-02T06:17:14+02:00

Weekly-Hits: DAX™ & SMI™-Schwergewichte


KeyInvest Weekly Hits
Mittwoch, 31.07.2019
  • Thema 1: DAX™ – Von Kursschwäche keine Spur
  • Thema 2: SMI™-Schwergewichte – Ein Trio für alle Fälle

DAX™
Von Kursschwäche keine Spur

Im Wesentlichen sind es derzeit zwei Ereignisse, welche den Aktienkursen die Richtung vorgeben. Zum einen die Zinssenkungsfantasien in Europa und den USA, zum anderen die laufende Berichtssaison zum zweiten Quartal. Während bei den Notenbanken baldige Schritte als ausgemachte Sache gelten, zeigt sich bei den Zahlenwerken kein einheitlicher Trend. In Deutschland überraschten beispielsweise die DAX™-Dickschiffe BASF und Daimler mit Gewinnwarnungen und Schwergewicht SAP enttäuschte mit einem Ergebniseinbruch. Den Leitindex bringt das aber nicht aus der Ruhe, seit Jahresbeginn liegt der DAX™ mit 15 Prozent weiter deutlich im Plus.¹ Wer an eine weitere Stärke der 30 Blue Chips glaubt, kann mit dem ETT (Symbol: ETDAX) eine 1:1-Partizipation wählen.² Aber auch Renditeoptimierung ist eine Option: Der Kick-In GOAL (Symbol: KCMSDU) auf Bayer, SAP und VW stellt bei einem komfortablen Risikopuffer von einem Viertel eine prozentual zweistellige Rendite in Aussicht.

Ein Blick auf die jüngsten Zwischenberichte der deutschen Grosskonzerne könnte vermuten lassen, dass der Motor der grössten Volkswirtschaft der Eurozone stottert. Vor allem Chemieriese BASF schockte: Anstatt eines leichten Zuwachses des operativen Gewinns wird nun ein Einbruch bis zu 30 Prozent erwartet. Der Autokonzern Daimler wies für das zweite Quartal sogar einen Verlust von 1.6 Milliarden Euro aus und schraubt zum zweiten Mal innerhalb kürzester Zeit seine Prognose nach unten. Europas grösster Softwarekonzern SAP musste ebenfalls überraschend kleinere Brötchen backen. Der Gewinn ging um 19 Prozent zurück. Die zum Teil schwachen Zahlen aus der Industrie sowie der globale Handelskrieg verdirbt auch den Finanzmarktanalysten immer mehr die Stimmung. So reduzierten sich die ZEW-Konjunkturerwartungen im Juni von minus 21.1 auf minus 24.5 Punkte. (Quelle: ZEW Finanzmarktreport, Juli 2019) Auch das wichtigste deutscheKonjunkturbarometer, der ifo-Geschäftsklimaindex, ging zuletzt von 97.5 auf 95.7 Punkte zurück. (Quelle: ifo Institut, Pressemitteilung, 25.07.19)
 
Angesichts der schwachen Konjunkturindikatoren scheint die deutsche Wirtschaft nicht so schnell wieder aus dem Formtief herauszufinden. Allerdings muss dies nicht mit Kurseinbrüchen am Aktienmarkt einhergehen. Es ist vor allem die Notenbankpolitik, welche die Anleger weiter hoffen lässt. Auf der jüngsten Sitzung der Europäischen Zentralbank liess Währungshüter Mario Draghi durchblicken, dass er im September den Geldhahn nochmal aufdrehen könnte. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 25.07.19) Als eine der wenigen Alternativen zu den niedrigen Zinsen, selbst die Renditen der 20-jährigen Bundesanleihen liegen mittlerweile im negativen Bereich, gelten nach wie vor Aktien. Allein die Dividendenrendite beläuft sich beim DAX™ derzeit auf achtenswerte 3.20 Prozent. 


Chancen: Der ETT (Symbol: ETDAX) auf den DAX™ ermöglicht nicht nur einen direkten Zugang zu der Kursentwicklung der 30 deutschen Blue Chips, sondern auch deren Gewinnausschüttungen fliessen in die Performanceberechnung mit ein. Trotz dieses Vorteils fällt aktuell keine Verwaltungsgebühr an.² Konservative Anlegernaturen können auch mit Teilschutz im Nachbarland agieren. Eine Möglichkeit bietet der Kick-In GOAL (Symbol: KCMSDU) auf Bayer, SAP und Volkswagen. Apropos VW: Der Autokonzern konnte anders als Daimler mit seinem jüngsten Zwischenbericht überzeugen. Das schwächste Mitglied des Trios, Bayer, verfügt noch über einen Risikopuffer von 21.7 Prozent. Bleibt das Dreigespann während der Restlaufzeit von rund acht Monaten über der Barriere, erzielt das Produkt die Maximalrendite von 19.1 Prozent p.a.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
DAX™ (5 Jahre)¹
Nach dem Ausbruch auf ein Allzeithoch Anfang 2018 legte der DAX™ eine Verschnaufpause ein. Seit diesem Jahr befindet sich der Deutsche Aktienindex aber wieder auf Comeback-Kurs.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 30.07.2019

Bayer vs. SAP vs. VW VZ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die mit Abstand stärkste Aktie des Trios Bayer, SAP und VW ist die des Technologieriesens. Die SAP-Aktie konnte sich innerhalb der vergangenen 5 Jahre mehr als verdoppeln.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 30.07.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den DAX™

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Symbol ETDAX
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert DAX™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr² 0.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’209.00 / 1’216.00

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Termsheet

6.50% p.a. Kick-In GOAL auf Bayer / SAP / Volkswagen VZ

Remove
Symbol KCMSDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Bayer, SAP, Volkswagen VZ
Handelswährung EUR
Coupon 6.50% p.a.
Seitwärtsrendite 13.13% / 19.07% p.a.
Kick-In Level (Abstand) Bayer: EUR 44.748 (21.71%)
SAP: EUR 63.636 (44.45%)
VW VZ: EUR 91.764 (39.53%)
Verfall 03.04.2020
Emittentin UBS AG, London
Geld-/ Briefkurs 91.15% / 92.15%

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 30.07.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’890.90 -0.2%
SLI™ 1’517.46 -0.6%
S&P 500™ 3’013.18 -0.2%
EURO STOXX 50™ 3’462.85 -2.0%
S&P™ BRIC 40 4’313.14 -1.0%
CMCI™ Compos. 905.20 -0.1%
Gold (Feinunze) 1’441.80 1.3%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

SMI™-Schwergewichte
Ein Trio für alle Fälle

 
Während in Deutschland die DAX™-Schwergewichte mit ihren Bilanzen überwiegend enttäuschten (siehe auch Seite 1), zeigt sich hierzulande eine ganz andere Situation bei den drei führenden Konzernen. Die SMI™-Grössen Nestlé, Novartis und Roche konnten allesamt überzeugen und hoben zum Teil auch noch ihre Ausblicke für das Gesamtjahr an. Der Top-Performer innerhalb des Trios ist Nestlé, der seit Jahresbeginn mehr als 30 Prozent avancierte. Die beiden Pharma-Papiere legten jeweils um rund ein Zehntel zu.¹ Der in Zeichnung stehende Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDYYDU) auf Nestlé, Novartis und Roche stellt für konservative Anlegernaturen eine gute Alternative dar, sich die Grosskonzerne ins Depot zu holen. Um die Maximalrendite von 5.75 Prozent p.a. zu erreichen, reicht es, wenn die Barriere bei 70 Prozent der Startkurse unversehrt bleibt.
 
Mit Nestlé hat am vergangenen Freitag der letzte aus dem Schwergewichtstrio im SMI™ seinen Zwischenbericht vorgelegt. Ebenso wie Novartis und Roche konnte auch der Lebensmittelriese positiv überraschen. Das um Sondereffekte bereinigte operative Umsatzwachstum erreichte nach sechs Monaten 3.6 Prozent, die operative Marge verbesserte sich deutlich von 16.1 auf 17.1 Prozent. (Quelle: Nestlé, Medienbericht, 26.07.19) Bei Novartis und Roche lief es in der ersten Hälfte sogar so gut, dass beide die Messlatte für das Gesamtjahr nach oben setzten. Bei Novartis sorgte unter anderem das Herzmedikament Entresto für gute Geschäfte sowie eine steigende Marge. Während der Umsatz um knapp drei Prozent anstieg, kam das operative Ergebnis überproportional um 11.6 Prozent voran. (Quelle: Novartis, Medienbericht, 18.07.19) Auch bei Roche steigt die Rentabilität. Einem Erlösplus von 8.4 Prozent steht ein Gewinnanstieg von mehr als einem Zehntel gegenüber. Für 2019 geht Roche nun von einem Umsatz- und Gewinnanstieg  um einen mittleren bis hohen einstelligen (zuvor: mittleren einstelligen Bereich) Prozentbetrag aus. (Quelle: Roche, Medienbericht, 25.07.19)
 

Chancen:Die Geschäfte laufen gut bei Nestlé, Novartis und Roche und folglich auch die Aktienkurse.¹ Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDYYDU) zielt auf eine mögliche Verschnaufpause des Dreigespanns ab. Das Produkt räumt den Basiswerten nach unten knapp 30 Prozent Platz ein, ohne dass die maximale Gewinnchance von 5.75 Prozent p.a. in Gefahr gerät. Aufgrund der Callable-Funktion kann die Laufzeit von zwei Jahren um ein Jahr verkürzt werden.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Nestlé vs. Novartis vs. Roche (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 30.07.2019

 
5.75% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Nestlé / Novartis / Roche
Remove
Symbol KDYYDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Callable
Basiswert Nestlé, Novartis, Roche
Handelswährung CHF
Coupon 5.75% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)		 70.00%
Verfall
 09.08.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 07.08.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 30.07.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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