Daily Markets: SMI – Die Luft wird dünner / Visa – Ungebrochene Aufwärtsdynamik

 

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Montag, 22.07.2019
  • Thema 1: SMI – Die Luft wird dünner
  • Thema 2: Visa – Ungebrochene Aufwärtsdynamik

SMI – Die Luft wird dünner

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 22.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nach dem Ausbruch aus einer bullishen Konsolidierungsformation zog der SMI Index ab Anfang Juni über die Hochpunkte der bisherigen Rally an und markierte am 03. Juli mit 10.091 Punkten ein neues Allzeithoch. Auf diesem Niveau konnte sich der Index zunächst nicht behaupten und setzte in den folgenden Tagen an die Unterstützung bei 9.700 Punkten zurück. Kurz vor dem Erreichen der Marke starteten die Bullen zu Beginn der vergangenen Woche einen Konter, der den SMI zunächst wieder in die unmittelbare Nähe des Rekordhochs führte. Doch kurz vor dem Erreichen der 10.091 Punkte-Marke setzte am Freitag eine weitere Gegenbewegung ein.

Ausblick:Mit dem aktuelle Rücksetzer könnte beim SMI eine weitere Korrekturbewegung begonnen haben, die kurzfristige Abgaben mit sich bringen dürfte. Der Aufwärtstrend sollte davon jedoch nicht tangiert werden. Die Long-Szenarien: Bereits im Bereich der 9.850 Punkte-Marke könnte die Käuferseite den Aufwärtstrend in Richtung Allzeithoch fort-setzen. Allerdings haben sich mit 10.048 und 10.091 Punkten zwei kurzfristige Barrieren gebildet, an denen die Bären ein weiteres Mal aktiv werden könnten. Sollte der Wert allerdings nachhaltig über das Rekordhoch ausbrechen können, dürfte sich die Hausse bis 10.200 Punkte ausdehnen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter die 9.850 Punkte-Marke würden dagegen zu einer Ausdehnung der Korrekturphase bis 9.700 Punkte führen. Dort sollte die Käuferseite eingreifen und die Aufwärtsbewegung fortsetzen. Wird die Unterstützung dagegen gebrochen, wäre ein Rückfall auf die Haltemarke bei 9.616 Punkten zu erwarten. Damit würde zugleich auch die Gefahr einer kurzfristigen Topbildung steigen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.937,03 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 10.091+10.200+10.250
Unterstützungen: 9.906+9.850+9.786

Stand 22.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6 11,54
CH0469489121 Mini Future FSMDBU 9.178,68 11,57 1,72
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 4,35
CH0475523244 Turbo Warrant JOSMIU 10.791,94 11,34 1,75
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.07.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.937,03 -0,73 %
DAX™ 12.260,07 0,26 %
S&P 500™ 2.976,61 -0,62 %
Nikkei™ 21.390,30 0,25 %
EUR/CHF 1,1029 -0,38 %
Crude Öl 63,37 0,16 %
Gold 1.427,46 -1,01 %
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 Stand 22.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Visa – Ungebrochene Aufwärtsdynamik

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 183,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +2,10%
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Stand 22.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit Jahresbeginn dominiert bei den Aktien von Visa ein imposanter Aufwärtstrend, der seinen Ausgangspunkt bei 121,60 USD hatte und bereits Mitte März über das damalige Rekordhoch bei 151,56 USD führte. Zunächst reichte der Anstieg bis 165,74 USD. An dieser Stelle bildete sich im Mai ein kurzfristiges Doppelhoch aus, das von den Bullen im Rahmen einer weiteren Kaufwelle durchbrochen wurde. Diesem Kaufsignal folgte eine weitere Rallyphase, die sich in den letzten Wochen bis an das Kursziel bei 178,00 USD ausdehnte. Nach einer kurzen Seitwärtsbewegung wurde auch diese Hürde überschritten und das Kurziel bei 183,00 USD angesteuert. Am vergangenen Freitag wurde die Marke fast schon erreicht, ehe eine leichte Korrektur einsetzte.

Ausblick: Der Aufwärtstrend der Aktien von Visa erreicht schwindelerregende Höhen. Kurzfristig könnte es daher zu Gewinnmitnahmen und in der Folge zu einer  Gegen-bewegung kommen. Die Long-Szenarien:Sollte der Wert jetzt unter das Zwischentief bei 178,58 USD zurücksetzen, könnte dies den Auftakt für eine Korrektur bis 175,00 USD bilden. An dieser Stelle könnte der Wert wieder nach Norden drehen und bis 181,84 USD steigen. Wird dieses Hoch und dasKursziel bei 183,00 USD ebenfalls dynamisch überschritten, wäre ein weiteres Kaufsignal aktiviert. Im Anschluss dürfte eine Kaufwelle bis 187,00 USD einsetzen. Oberhalb dieser Marke wäre mittelfristig bereits mit anziehenden Notierungen bis an die 195,00 USD-Marke zu rechnen. Die Short-Szenarien: Bei einem Unterschreiten der Unterstützung bei 175,00 USD könnte es dagegen zur Fortsetzung der Korrekturbewegung bis an die solide Haltemarke bei 172,20 USD kommen. Auf diesem Niveau könnte eine weitere mittelfristige Hausse starten. Abgaben unter die Marke würden dagegen ein ernstzunehmendes bearishes Signal nach sich ziehen. Unterhalb von 172,20 USD wäre ein Ausverkauf bis 166,74 USD wahrscheinlich.

Visa

Valor: 3826452
ISIN: US92826C8394
Kursstand: 179,24 USD
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 181,84+183,00+187,00
Unterstützungen: 175,00+172,20+165,74

Stand 22.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGVisa – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Visa – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0466042857 Faktor L5VISU N/A 5 22,30
CH0466042899 Faktor L8VISU N/A 8 33,51
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0467747785 Faktor S5VSAU N/A 5 3,21
CH0467747827 Faktor S8VSAU N/A 8 1,47
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.07.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Neue EZB-Geldflut könnte beschlossen werden
    Der scheidende EZB-Präsident Draghi will vor dem Ende seiner Amtszeit die Geldpolitik in der Eurozone offenbar noch einmal dramatisch lockern. Wie das Nachrichtenmagazin „Spiegel“ berichtet, soll bis November der umstrittene Kauf von Staatsanleihen wieder aufgenommen werden, um die Konjunktur in der Eurozone anzukurbeln. 

  • Uni-Michigan-Konsumklima leicht gestiegen
    Die Stimmung der US-Verbraucher hat sich im Juli etwas weniger stark aufgehellt als erwartet. Das von der Universität Michigan ermittelte Konsumklima stieg von 98,2 Punkten im Juni auf vorläufig 98,4 Punkte im Juli, wie am Freitag mitgeteilt wurde. Erwartet wurde ein Anstieg auf 98,6 Punkte.

  • Trump fordert Notenbank zu Zinssenkungen auf
    US-Präsident Donald Trump hat die US-Notenbank per Twitter erneut zu Zinssenkungen aufgefordert. „Wegen der fehlerhaften Denkprozesse bei der Federal Reserve zahlen wir viel höhere Zinsen als Länder, die uns wirtschaftlich nicht gewachsen sind(…)“,schrieb Trump auf Twitter.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: SMI – Die Luft wird dünner / Visa – Ungebrochene Aufwärtsdynamik2019-07-22T06:51:22+02:00

Daily Markets: Gold – Ausbruch aus Dreiecksformation / Swiss Life – Neue Hochs voraus

 

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Freitag, 19.07.2019
  • Thema 1: Gold – Ausbruch aus Dreiecksformation
  • Thema 2: Swiss Life – Neue Hochs voraus

Gold – Ausbruch aus Dreiecksformation

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 19.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Eine erste dynamische Erholungbewegung hatte den Goldpreis bis Februar über den Widerstand bei 1.326 USD und auf ein neues Verlaufshoch bei 1.346 USD geführt, ehe eine volatile Korrektur einsetzte. Diese wurde von der Käuferseite an der Unterstützung bei 1.265 USD abgebremst. Anfang Juni erfolgte der Ausbruch über eine kurzfristige Abwärtstrendlinie, der eine starke Kaufwelle entfachte. Diese trieb den Kurs des Edelmetalls innerhalb weniger Tage bis an den Widerstand bei 1.433 USD. Auf diesem Niveau kam es zu einem Rücklauf an die Haltemarke bei 1.390 USD. Seither pendelte Gold oberhalb der Marke in einer Dreiecksformation seitwärts. Im gestrigen Handel attackierten die Käufer den Widerstand bei 1.433 USD mit Erfolg und trieben das Edelmetall auf ein neues Jahreshoch.

Ausblick:Der Goldpreis hat mit dem gestrigen Ausbruch die Weichen für weiter steigende Notierungen gelegt. Dennoch warten einige starke Hürden auf die Käuferseite. Die Long-Szenarien: Sollte das Edelmetall oberhalb von 1.433 USDverbleiben, wäre der Ausbruch in Trendrichtung gelungen. In der Folge dürfte der Wert zügig bis 1.465 USD und darüber bereits an das mittelfristige Ziel bei 1.487 USD laufen. An dieser markanten Barriere könnte allerdings eine deutliche Korrektur erfolgen. Ein Kurssprung über 1.487 USD würde dagegen weiteres Aufwärtspotenzial bis 1.510 USD generieren. Die Short-Szenarien: Misslingt dagegen der Anstieg über 1.433 USD, indem der Wert wieder unter diese Marke und anschliessend auch unter die 1.410 USD-Marke zurücksetzt, wäre ein Test der Unterseite der Formation bei 1.390 USD zu erwarten. Gelingt es der Käuferseite dort nicht, den Aufwärtstrend zu reaktivieren, könnte ein Bruch der Marke einen Ausverkauf bis 1.366 und 1.346 USD nach sich ziehen.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.433+1.465+1.487
Unterstützungen: 1.410+1.390+1.366

Stand 19.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0484378739 Mini Future FAUDCU 1.350,69 14,77 0,95
CH0441267611 Turbo Warrant OYAUEU 1.233,18 7,28 1,93
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392690654 Mini Future FXAUTU 1.501,38 14,00 1,00
CH0484078032 Turbo Warrant OBBUHU 1.618,98 7,17 1,95
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.07.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10.010,15 0,69 %
DAX™ 12.227,85 -0,92 %
S&P 500™ 2.995,11 0,36 %
Nikkei™ 21.470,94 2,02 %
EUR/CHF 1,1071 0,01 %
Crude Öl 63,268 -0,26 %
Gold 1.442,04 1,35 %
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 Stand 19.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swiss Life – Neue Hochs voraus
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 485,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -1,98%
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Stand 19.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ende April wurde der langfristige Aufwärtstrend der Aktien von Swiss Life von einer kurzfristigen Korrektur unterbrochen, nachdem zuvor mit 481,50 CHF ein neues Rallyhoch ausgebildet wurde. Diese Gegenbewegung war jedoch nur von kurzer Dauer und traf bereits am vorherigen Hoch bei 445,90 CHF wieder auf Käufer. Dort konnte sich ein Boden ausbilden, der ab Ende Mai nahtlos in eine neue steile Aufwärtsbewegung überging. In deren Verlauf wurde Anfang Juni der Widerstand bei 465,70 CHF überschritten und damit ein erstes Kaufsignal gebildet. Dies sorgte für einen Angriff auf das Jahreshoch, das Ende Juni schliesslich ebenfalls durchbrochen wurde. In den letzten Tagen setzte sich der Aufwärtstrend in der Spitze bis 498,50 CHF fort. Vom neuen Jahreshoch setzte der Wert im gestrigen Handel leicht zurück.

Ausblick: Der Aufwärtstrend bei den Aktien von Swiss Life ist weiterhin stabil und könnte sich in Kürze fortsetzen. Eine vorgeschaltete Korrektur würde die bullishen Aussichten des Wertes nicht eintrüben. Die Long-Szenarien: Sollten die Aktien jetzt nicht direkt über die 498,50 CHF-Markeausbrechen, käme es zu einer leichten Gegenbewegung bis 486,80 CHF, die sich darunter bis an die Unterstützung bei 481,50 CHF ausdehnen könnte. Dort wäre allerdings mit einem Konter der Bullen zu rechnen, der an das Jahreshoch zurückführen sollte. Bei einem Anstieg über die Marke könnte die Hausse zunächst bis 515,00 CHF führen. Oberhalb dieser Marke lägen die nächsten mittelfristigen Ziele bei 525,00 und 538,00 CHF. Die Short-Szenarien: Abgaben unter die 481,50 CHF-Marke würden dagegen für eine stärkere Gegenbewegung bis 465,70 CHF sprechen. Dort könnte die Käuferseite abermals aktiv werden und den Aufwärtstrend fortsetzen. Wird die Unterstützung dagegen unterschritten, wäre ein erstes bearishes Signal aktiviert und anschliessend mit einer Abwärtsbewegung bis 445,90 und 435,70 CHF zu rechnen.

Swiss Life

Valor: 1485278
ISIN: CH0014852781
Kursstand: 494,80 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 498,50+515,00+538,00
Unterstützungen: 481,50+465,70+445,90

Stand 19.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwiss Life – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swiss Life – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0486384917 Faktor L5SLXU N/A 5 5,26
CH0469528084 Mini Future FSLHFU 443,39 7,51 0,66
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360400 Faktor FS5SLU N/A 5 1,78
CH0475521214 Mini Future FSLHXU 528,73 9,86 0,50
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.07.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Philadelphia-Fed-Index steigt stärker als erwartet 
    Der sogenannte Philadelphia-Fed-Index, der die Stimmung bei Industrieunternehmen im Fed-Distrikt von Philadelphia abbildet, ist von 0,3 Punkten im Juni auf 21,8 Punkte im Juli gestiegen, wie die Federal Reserve Bank von Philadelphia am Donnerstag mitteilte. Damit wurde der höchste Stand seit Oktober 2018 erreicht. 

  • G7-Staaten wollen globale Mindeststeuer bis 2020
    Die Finanzminister der G7-Staaten haben sich darauf verständigt, bis zum Jahr 2020 eine globale Mindeststeuer für multinationale Konzerne einzuführen. Dabei gehe er von einem Mindeststeuersatz auf Gewinne von mindestens 10% aus, sagte der deutsche Finanzminister Olaf Scholz. Eine US-Mindeststeuer von 10,5% könnte als Vorbild dienen.

  • US-Index der Frühindikatoren sinkt überraschend
    Die wirtschaftlichen Frühindikatoren in den USA haben sich im Juni überraschend eingetrübt. Der Index der Frühindikatoren sank um 0,3% gegenüber dem Vormonat, wie der Wirtschaftsverband Conference Board mitteilte. Erwartet wurde stattdessen ein Anstieg um 0,1%.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Daily Markets: Gold – Ausbruch aus Dreiecksformation / Swiss Life – Neue Hochs voraus2019-07-19T06:24:54+02:00

Weekly-Hits: Dividenden & Getränkeindustrie

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 18.07.2019
  • Thema 1: Dividenden – «Fruchtbare» Gewinnbringer
  • Thema 2: Getränkeindustrie – Ein ordentlicher Schluck Rendite

Dividenden»Fruchtbare» Gewinnbringer

Zinssammler haben es in diesen Zeiten schwer, denn die grossen Notenbanken schrauben ihre Zinsen immer weiter nach unten. So hat soeben die Zentralbank Australiens zwei Mal in Folge ihren Leitsatz reduziert. Auch die Europäische Zentralbank und das Fed könnten noch in diesem Monat Hand anlegen. Für einen Lichtblick in diesem schwierigen Umfeld sorgen die Gewinnbeteiligungen der Konzerne. Beispielsweise bietet der Schweizer Aktienmarkt eine Dividendenrendite von mehr als drei Prozent, während die Anleiherenditen bei nahe Null liegen. (Quelle: UBS CIO GWM, Swiss high-quality dividends, 17.06.2019) Darüber hinaus sind Dividenden ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtrendite bei Aktien. Laut den UBS-Analysten machen beim MSCI EMU-Index die Ausschüttungen rund ein Drittel der langfristigen Gesamtrendite aus. Mit Open End PERLES auf den UBS Global Quality Dividend Payers Total Return Index lässt sich die globale Dividendenkarte in drei Währungen spielen: CHF (Symbol: DIVQC), EUR (Symbol: DIVQE) sowie USD (Symbol: DIVQD). Wer lieber auf heimische «Dividendenstars» setzen möchte, wirft einen Blick auf den Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ (Symbol: SWDIV).

Nicht nur die tiefen Zinsen lassen Dividendenaktien derzeit attraktiv erscheinen, auch die wachsenden wirtschaftlichen und politischen Unsicherheiten spielen den Titeln in die Hände. «In den späten Phasen des Konjunkturzyklus, in denen sich das Wirtschaftswachstum verlangsamt und die Volatilität steigt, ist Qualität von Bedeutung», heisst es in der UBS CIO GWM Researchnote «Global quality matters» vom 17. Juni 2019. Die empfohlene Dividendenanlagestrategie der UBS-Experten besteht darin, in ein diversifiziertes Portfolio von Unternehmen zu investieren, das entweder defensive Merkmale und ein zyklisches Wachstum aufweist, welches zu einem robusten Dividendenwachstum führen kann, oder ein anständiges Wachstum und eine relativ attraktive Rendite bietet.

Damit sich Anleger nicht selbst auf die Suche nach den geeigneten Titeln machen müssen, hat die UBS den Global Quality Dividend Payers Index ins Leben gerufen. Die hauseigenen Analysten durchforsten alle drei Monate ein internationales Universum von mehr als 3’300 Aktien. Ausgewählt werden jene 30 Substanztitel, die neben einer attraktiven Dividendenrendite auch über eine gesunde Bilanz sowie ein nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum verfügen. Wichtig ist zudem eine ausreichende Diversifikation hinsichtlich Länder und Branchen. Die ausgewählten Titel weisen einen ansehnlichen Track Rekord auf: Der UBS Global Quality Dividend Payers Index verzeichnete in den vergangenen drei Jahren – gemessen in Schweizer Franken – einen Wertzuwachs von rund 44 Prozent, der SMI™ schaffte lediglich ein Plus von knapp 18 Prozent.¹

Ebenfalls besser als die heimischen Blue Chips entwickelte sich in diesem Zeitraum der Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™. Dieser kam um etwa 30 Prozent voran.¹ Auch bei diesem Barometer werden die Index-Mitglieder sorgfältig ausgewählt. Ein entscheidendes Kriterium ist das Dividendenwachstum über einen Zeitraum von drei Jahren. Aber auch die Dividenden- und die Eigenkapitalrendite fliessen in den Auswahlprozess mit ein.


Chancen: Mit den genannten Dividenden-Indizes schlagen Anleger zwei Fliegen mit einer Klatsche: Zum einen holen sie sich dividendenstarke Aktien ins Depot, zum anderen überzeugen die Unternehmen auch hinsichtlich Qualität und Substanz. Vor allem in unruhigen Börsenphasen kann sich das auszahlen. Bei den Open End PERLES auf den UBS Global Quality Dividend Payers Index besteht die Wahl zwischen drei verschiedenen Handelswährungen: CHF (Symbol: DIVQC), EUR (Symbol: DIVQE) sowie USD (Symbol: DIVQD). Die heimische Dividendenkarte lässt sich dagegen mit dem Open End PERLES auf den Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ (Symbol: SWDIV) spielen.

Risiken:Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Indexmitglieder von der Handelswährung des vorgestellten Zertifikats abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
UBS Global Quality Dividend Payers Index (USD) (5 Jahre)¹
Der UBS Global Quality Dividend Payers Index schaltete in 2016 einen Gang hoch und zog wie an einer Schnur gezogen nach oben. Zuletzt gönnte sich das Barometer eine Verschnaufpause.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 17.07.2019
Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ vs.SMI™ Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken,Angaben in %)¹
Schweizer Dividendenaktien sind an der Börse beliebt: Der Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ ist dem SMI™ auf Sicht von fünf Jahren um mehr als 40 Prozentpunkte voraus.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 17.07.2019
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Open End PERLES auf den UBS GlobalQuality Dividend Payers Index 

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Symbol (CHF) DIVQC
Symbol (USD) DIVQD
Symbol (EUR) DIVQE
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Bezugsverhältnis 1:1
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zürich
Geld-/Briefkurs CHF 270.75 / 273.50
USD 332.50 / 336.00
EUR 393.75 / 397.75
 

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Open End PERLES auf den Dow JonesSwitzerland Select Dividend 15 Index™

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Symbol SWDIV
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 TR Index™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.40% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zürich
Geld-/ Briefkurs CHF 230.40 / 231.90
 

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 17.07.2019
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’942.01 0.0%
SLI™ 1’530.70 0.7%
S&P 500™ 2’984.42 -0.3%
EURO STOXX 50™ 3’501.58 0.0%
S&P™ BRIC 40 4’374.79 0.6%
CMCI™ Compos. 906.12 -1.5%
Gold (Feinunze) 1’423.30 0.8%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Getränkeindustrie
Ein ordentlicher Schluck Rendite

Sommerzeit ist Biergartenzeit – und wie es der Name schon verrät, wird dort in den heissen Monaten ordentlich Bier getrunken. Das bringt auch die Hersteller des auf Hopfen basierenden Getränks wieder in den Fokus der Investoren. Ein Blick auf die zuletzt starken Kursverläufe der Branchenvertreter bestätigt diese These. So legten die Big Player des Sektors, Anheuser-Busch, Carlsberg und Heineken, seit Jahresbeginn jeweils um rund 30 Prozent zu. Letztgenannter erklomm jüngst sogar ein neues Allzeithoch.¹ Das genannte Trio bildet auch die Basis des in Zeichnung stehenden Early Redemption Kick-In GOALs (Symbol: KDWUDU). Das Produkt ist mit einem Risikopuffer von 35 Prozent ausgestattet und schüttet quartalsweise einen Coupon von 6.50 Prozent p.a. aus.
Bier löscht nicht nur in der Sommerzeit den Durst, sondern wird generell immer beliebter. Laut dem Datenspezialisten Statista hat der weltweite Bieraustoss in den vergangenen 20 Jahren von 1.3 auf knapp zwei Milliarden Hektoliter zugenommen. Mit 440 Millionen Hektolitern ist China der grösste Verbraucher. Der positive Trend spiegelt sich auch in den Bilanzen der Produzenten wider. So konnte beispielsweise die weltweite Nummer zwei in der Branche, Heineken, sein Biervolumen im ersten Quartal um 4.3 Prozent auf 52.7 Millionen Hektoliter steigern. Konkurrent Carlsberg verbesserte seine Erlöse um 9.3 Prozent und damit deutlich stärker als von Analysten erwartet. Vor allem das Asiengeschäft kurbelte den Umsatz der Dänen an. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 02.05.2019) Apropos Asien: Der weltgrösste Brauereikonzern Anheuser-Busch musste diesbezüglich zuletzt einen Rückschlag einstecken. Das operativen Geschäft ist zum Jahresauftakt solide gewachsen. Der geplante Börsengang des Asien-Geschäfts allerdings musste abgesagt werden. Das Unternehmen, zu dem bekannte Biermarken wie Beck’s und Budweiser zählen, führte das IPO aufgrund einer verhaltenen Nachfrage nicht durch. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.07.2019)

Chancen:Die Absage des Börsengangs sorgte bei der Anheuser-Busch-Aktie zuletzt für einen kleinen Dämpfer.¹ Um mit dem neuen ER Kick-In GOAL (Symbol: KDWUDU) zum Erfolg zu kommen, muss die Aktie aber auch nicht weiter zulegen. Bleiben die drei Basiswerte Anheuser-Busch, Carlsberg und Heineken während der Laufzeit immer über der bei 65 Prozent der Startkurse angesiedelten Barriere, erreicht das Investment die Maximalrendite von 6.50 Prozent p.a. Die eigentliche Laufzeit beträgt zwei Jahre, jedoch kann die ER-Funktion dafür sorgen, dass es frühestens in einem Jahr zu einer vorzeitigen Rückzahlung kommen kann. Der Kick-In GOAL lautet auf Schweizer Franken und ist währungsgeschützt.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Anheuser-Busch vs. Carlsberg vs. Heineken (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 17.07.2019

6.50% p.a. ER Kick-In GOAL auf Anheuser-Busch / Carlsberg / Heineken

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Symbol KDWUDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, (Auto-Callable)
Basiswerte Anheuser-Busch, Carlsberg, Heineken
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 6.50% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)
 65%
Verfall 26.07.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 24.07.2019, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 17.07.2019

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

 

Weekly-Hits: Dividenden & Getränkeindustrie2019-07-18T10:18:39+02:00

Daily Markets: DAX – Verkäufer schlagen zu / Amazon – Auf zu neuen Ufern

 

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Donnerstag, 18.07.2019
  • Thema 1: DAX – Verkäufer schlagen zu
  • Thema 2: Amazon – Auf zu neuen Ufern

DAX – Verkäufer schlagen zu

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 18.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Seit Anfang Juni setzte sich der Aufwärtstrend der Vormonate beim DAX Index fort und sorgte mit dem Ausbruch über das bisherige Jahreshoch bei 12.438 Punkten und dem Widerstand bei 12.456 Punkten für eine Rallybeschleunigung, die nach einem Aufwärtsgap Anfang Juli bis 12.565 Punkte führte. Seither wird dieser starke Anstieg korrigiert. Nach dem Bruch einer steilen Aufwärtstrendlinie und dem Unterschreiten der Ausbruchsmarken im Bereich von 12.438 Punkten beschleunigte sich diese Gegenbewegung und drückte den Index bis an die Unterstützung bei 12.315 Punkten. Nach einem Anstieg an die früheren Jahreshochs kam es gestern jedoch zu einem dynamischen Ausverkauf.

Ausblick:Mit dem gestrigen Scheitern an der Hürde bei 12.456 Punkten könnten kurzfristig die Verkäufer die Oberhand gewinnen. Der übergeordnete Aufwärtstrend ist in Gefahr. Die Short-Szenarien: Sollte der DAX jetzt auch unter das Zwischentief bei 12.301 Punkten zurücksetzen, wäre der Weg für einen Einbruch bis 12.250 und 12.000 Punkte frei.Dort könnte es zu einem erneuten Anstieg bis 12.456 Punkte kommen. Wird die 12.000 Punkte-Marke dagegen unterschritten, wäre die Ausweitung der Korrektur zu erwarten. In der Folge dürfte der Index bis 12.104 Punkte fallen. Selbst ein Angriff auf die Unterstützung bei 11.987 Punkten wäre dann möglich. Die Long-Szenarien: Bei einer Rückkehr über 12.400 Punkte wäre der gestrige Einbruch zwar gestoppt. Dennoch müsste der Index die Hürden im Bereich um 12.456 Punkte erst einmal überwinden, um von einer nachhaltigen Erholung sprechen zu können. In diesem Fall wäre allerdings eine Kaufwelle bis 12.520 Punkte und darüber bereits bis 12.597 Punkte zu erwarten.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12.341,03 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 12.456+12.597+12.656
Unterstützungen: 12.301+12.200+ 12.104

Stand 18.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182392 Faktor FL6DXU N/A 6 15,88
CH0473633714 Mini Future ADAXTU 11.080,58 9,58 1,42
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176923 Faktor FS6DXU N/A 6 4,41
CH0488698785 Mini Future AGZQXU 13.588,01 9,96 1,37
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.07.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.942,01 0,93 %
DAX™ 12.341,03 -0,72 %
S&P 500™ 2.984,42 -0,65 %
Nikkei™ 21.089,25 -1,77 %
EUR/CHF 1,1070 -0,02 %
Crude Öl 63,43 -1,11 %
Gold 1.422,79 -0,64 %
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 Stand 18.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Amazon – Auf zu neuen Ufern
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 2’100,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +5,42%
Add
Stand 18.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Zum Jahreswechsel startete bei den Aktien von Amazon eine massive Erholung, die den Wert von einem Ausverkaufstief bei 1.307,00 USD über die Widerstände bei 1.590,87 und 1.778,34 USD antrieb. In den folgenden Monaten setzte sich die Rally mit unverminderter Dynamik fort, überwand die Hürde bei 1.920,00 USD und erreichte ein neues Jahreshoch bei 1.964,00 USD. Ausgehend von dieser Marke setzte im Mai eine Korrektur ein, die zwar unter die Unterstützungen bei 1.850,00 und 1.778,34 USD zurückführte, jedoch noch vor der Haltemarke bei 1.590,87 USD gestoppt wurde. Seit Anfang Juni haben die Bullen wieder das Heft des Handelns in der Hand und trieben den Wert zuletzt in einer steilen Kaufwelle über die 1.850,00 USD-Marke und das Jahreshoch an den Bereich der Rekordmarke vom September 2018 bei 2.050,50 USD an.

Ausblick: In Kürze könnten die Aktien von Amazon auf ein neues Allzeithoch ausbrechen. Ob dies zum Auftakt für eine weitere mittelfristige Hausse reicht, bleibt fraglich. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 1.964,00 USD ist der Aufwärtstrend der letzten Wochen uneingeschränkt intakt und ein Anstiegüber 2.050,50 USD jederzeit zu erwarten. Oberhalb der Marke liegen im Bereich von 2.100,00 USD jedoch kurzfristige Kursziele, an denen eine Korrektur einsetzen könnte. Oberhalb der Marke wäre dagegen eine Ausweitung der Hausse bis 2.180,00 USD und mittelfristig sogar bis 2.240,00 und 2.280,00 USD möglich. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 1.964,00 USD würden dagegen eine Korrektur bis 1.920,00 USD und das Zwischentief bei 1.884,00 USD nach sich ziehen, ehe dort der nächste Angriff auf das Rekordhoch starten könnte. Darunter könnte allerdings nur noch die Unterstützung bei 1.850,00 USD eine Verkaufswelle bis 1.778,34 USD aufhalten.

Amazon

Valor: 645156
ISIN: US0231351067
Kursstand: 1.992,03 USD
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2.050+2.100+2.180
Unterstützungen: 1.964+1.920+1.850

Stand 18.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAmazon – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Amazon – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462169894 Faktor FL5AMU N/A 5 20,78
CH0488687671 Mini Future FCSLDU 1.838,09 9,87 1,00
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171833 Faktor FS5AMU N/A 5 2,76
CH0484088411 Turbo Warrant FFBAAU 2.318,58 6,01 3,26
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.07.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Pkw-Neuzulassungen in der EU brechen ein  
    Die Pkw-Neuzulassungen in der EU sind im Juni kräftig eingebrochen. Im Vergleich mit dem Vorjahresmonat verringerten sich die Neuzulassungen um 7,8 % auf 1,45 Millionen Fahrzeuge, wie der Branchenverband ACEA mitteilte. Grösstenteils sei der Rückgang aber auf einen Kalendereffekt zurückzuführen, erläuterte ACEA. 

  • USA: Baubeginne und Baugenehmigungen rückläufig
    Die Baugenehmigungen und Baubeginne in den USA sind im Juni etwas stärker gesunken als erwartet. Die Zahl der Baugenehmigungen sank von annualisiert 1,30 Millionen im Mai auf 1,22 Millionen im Juni. Die Zahl der Baubeginne verringerte sich von annualisiert 1,27 Millionen im Mai auf 1,25 Millionen.

  • G7-Staaten haben schwere Bedenken gegen Libra
    Die G7-Staaten wollen die von Facebook geplante Kryptowährung Libra in ihrer derzeit geplanten Form offenbar verhindern. Facebook könne in der jetzigen Form mit dem Projekt nicht weitermachen, sagten der deutsche Finanzminister Scholz und sein französischer Amtskollege Le Maire.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Daily Markets: DAX – Verkäufer schlagen zu / Amazon – Auf zu neuen Ufern2019-07-18T06:31:27+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bullen versuchen es erneut / Swisscom – Geben sich die Bullen geschlagen?

 

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Mittwoch, 17.07.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Bullen versuchen es erneut
  • Thema 2: Swisscom – Geben sich die Bullen geschlagen?

EuroStoxx 50 – Bullen versuchen es erneut

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 17.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nachdem der europäische Leitindex EuroStoxx 50 in den vergangenen Tagen an dem Kursziel bei 3.550 Punkten bearish abprallte, folgte am Anfang der Woche ein Verlaufstief bei 3.483 Punkten. Auf diesem Kursniveau setzten sich die Käufer wieder durch und der Index konnte gestern wieder deutlich über der 3.500 Punkte-Marke schliessen. Im Wochenchart erkennt man sehr gut, wie präzise die Marktteilnehmer zuletzt gearbeitet haben, denn der Index prallte exakt an der eingezeichneten Abwärtstrendlinie ab. Eine bärische Wochenkerze entstand jedoch nicht. Daher dürfte der Index noch einmal diese dominante Begrenzungslinie testen. Erst dann dürfte eine wichtige Entscheidung bevorstehen. .

Ausblick:Für die Bullen ist die aktuelle Chartverfassung sehr komfortabel. Ein Verkaufssignal ist noch nicht auszumachen. Allerdings sollte kein neues Wochentief folgen, sonst würde ein solches Signal ausgebildet.Die Long-Szenarien: Oberhalb von 3.483 Punkten ist das neue Kursziel bei 3.600 Punkten greifbar. Sogar ein Anstieg auf das 2018er-Hoch bei 3.687 Punkten wäre denkbar. Knapp über diesem Kursniveau liegt auch das 2017er-Hoch. Ein Wochenschlusskurs über 3.700 Punkten würde ein weitreichendes Kaufsignal aktivieren. Die Short-Szenarien: Fällt der Index in dieser Woche unter die 3.480 Punkte-Marke zurück, wäre eine Korrektur bis 3.450 Punkten so gut wie vorprogrammiert. Da auf diesem Kursniveau vermutlich die Bullen wieder zum Kaufen bereitstehen,  dürfte ein Tagesschlusskurs unter 3.440 Punkten nur mit enormen Kraftaufwand möglich sein. Sollten die Bären dieses Kunststück schaffen, würde ein Verkaufssignal mit Ziel 3.360 Punkten entstehen. .

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.521,36 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 3.550+3.600+3.700
Unterstützungen: 3.500+3.450+3.400

Stand 17.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182467 Faktor FL15EU N/A 15 32,77
CH0486850289 Turbo Warrant OSTXGU 3.301,07 14,02 0,28
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182376 Faktor FS15EU N/A 15 0,58
CH0488691798 Turbo Warrant OSTCCU 3.795,20 11,39 0,34
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.07.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.850,52 0,43 %
DAX™ 12.430,97 0,35 %
S&P 500™ 3.004,04 -0,34 %
Nikkei™ 21.467,32 -0,16 %
EUR/CHF 1,1072 -0,19 %
Crude Öl 64,14 -2,98 %
Gold 1.405,13 -0,64 %
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 Stand 17.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swisscom – Geben sich die Bullen geschlagen?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 483,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +0,79%
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Stand 17.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swisscom sind weiterhin in einer Abwärtsspirale gefangen, denn der Ausbruchsversuch Anfang Juli wurde von den Bären stark gekontert. Bis zum 5. Juli sah es noch für die Käufer sehr gut aus, da der EMA50 wiederholt in den vergangenen Tagen gehalten hat und zudem der Titel dabei war, nachhaltig über die 500,00 CHF-Marke zu klettern. Doch mit der Kraft der Bären haben die Bullen nicht gerechnet. In den letzten Handelstagen fielen die Wertpapiere unter den EMA50 im Tageschart zurück und schlossen gestern an der 480,00 CHF-Marke. Knapp unter diesem Kursniveau verläuft noch eine wichtige Unterstützungszone.

Ausblick: Die Bullen kommen nun mächtig unter Druck, denn das Chartbild hat sich in den letzten Tagen deutlicher eingetrübt. Allerdings haben die Bullen noch ein Ass im Ärmel. Die Long-Szenarien: Die markante Unterstützungszone bei rund 475,00 CHF wurde noch nicht unterschritten.Sollten die Käufer in den nächsten Tagen die Kraft haben, diesen Support zu verteidigen, dann könnte noch einmal ein Angriff auf die 500,00 CHF-Marke erfolgen. Ein Ausbruch auf Tagesschlusskursbasis über diesem Kursniveau würde ein frisches prozyklisches Kaufsignal mit Ziel 530,00 CHF aktivieren. Die Short-Szenarien: Die Bären werden alles in die Waagschale werfen, um keine Kurse mehr über 490,00 CHF zu erhalten. Sollten die Verkäufer das schaffen, wäre ein deutlicher Kursrückgang vorprogrammiert. Die Abwärtsziele liegen bei 465,00 CHF und bei 455,00 CHF. Ein prozyklisches Verkaufssignal würde allerdings erst unterhalb von 470,00 CHF entstehen.

Swisscom

Valor: 874251
ISIN: CH0008742519
Kursstand: 479,20 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 490,00+495,00+500,00
Unterstützungen: 477,00+475,00+465,00

Stand 17.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwisscom – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swisscom – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438530161 Turbo Warrant OSCMKU 428,01 8,63 0,56
CH0462561637 Turbo Warrant OSCMJU 446,00 12,71 0,38
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478945212 Turbo Warrant OSBHDU 529,74 8,65 0,55
CH0455759404 Turbo Warrant OSCMCU 513,61 12,20 0,39
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.07.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Von der Leyen wird neue EU-Kommissionspräsidentin
    Ursula von der Leyen wird neue EU-Kommissionpräsidentin. Bei der Abstimmung im EU-Parlament am Dienstagabend erhielt von der Leyen 383 Stimmen von insgesamt 733 abgegebenen Stimmen. Für eine Mehrheit waren 374 Stimmen notwendig. Zum ersten Mal in der Geschichte wird damit eine Frau an der Spitze der EU-Kommission stehen.

  • US-Einzelhandelsumsatz steigt stärker als erwartet
    Der US-Einzelhandelsumsatz ist im Juni deutlich stärker gestiegen als erwartet. Gegenüber dem Vormonat wurde ein Anstieg um 0,4 Prozent verzeichnet, während die Volkswirte im Schnitt nur mit einem Plus von 0,1 Prozent gerechnet hatten. Im Vormonat war der Einzelhandelsumsatz revidiert ebenfalls um 0,4 Prozent (zunächst 0,5 Prozent) gestiegen.

  • US-Industrieproduktion schwächelt im Juni
    Die US-Industrieproduktion hat sich im Juni etwas schwächer entwickelt als erwartet. Gegenüber dem Vormonat stagnierte die Produktion, während die Volkswirte mit einem Plus von 0,1 Prozent gerechnet hatten, nach einem Anstieg um 0,4 Prozent im Mai. Die Kapazitätsauslastung sank von 78,1 Prozent auf 77,9 Prozent, während ein Anstieg auf 78,2 Prozent erwartet worden war.

  • Hier bitte Text einfügen
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Bullen versuchen es erneut / Swisscom – Geben sich die Bullen geschlagen?2019-07-17T06:11:58+02:00

Die Wochen der Wahrheit

KeyInvest Blog

16. Juli 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Die Wochen der Wahrheit

An den kommenden Tagen nimmt die Quartalssaison in Europa Fahrt auch. Im Vorfeld schraubten Analysten ihre Erwartungen deutlich zurück, nachdem einige prominente Unternehmen die Märkte mit Gewinnwarnungen geschockt hatten. Der Stimmung unter den Investoren konnte das offenbar keinen Abbruch tun: Zum Start in den Zahlenreigen notiert der STOXXTM Europe 600 Net Return (NR) Index auf Rekordniveau.¹

Nestlé, Novartis und Roche sind nicht nur am Schweizer Aktienmarkt das Mass aller Dinge. Das Trio zählt auch europaweit zu den absoluten Börsenschwergewichten. Per Mitte Jahr führten die drei Konzerne das Gewichtungsranking des STOXXTM Europe 600 Index an. Entsprechend gross dürfte die Aufmerksamkeit sein, wenn die heimischen Large Caps demnächst ihre Zwischenberichte vorlegen. Den Anfang macht Novartis bereits an diesem Donnerstag, 18. Juli: Der Pharmakonzern präsentiert die Resultate für das zweite Quartal 2019. Ausserdem äussert sich das Management ab 14:00 Uhr an einem Webcast zum jüngsten Geschäftsverlauf sowie den weiteren Aussichten. Zeitgleich startet die Telefonkonferenz von SAP. Der Softwarekonzern zählt in Europa traditionell zu den ersten Unternehmen, die sich im Rahmen der Berichtssaison zu Wort melden.

DAX™-Trio muss Ziele kappen

Vor der anstehenden Zahlenflut ist die Spannung unter den Investoren besonders gross. Schliesslich mussten zuletzt eine Reihe von Unternehmen ihre Prognosen nach unten anpassen. Gleich drei DAX™-Mitglieder liessen mit Gewinnwarnungen aufhorchen. Nach der Swiss-Mutter Lufthansa und dem Chemiekonzern BASF musste auch noch Daimler die bisherige Zielsetzung über Bord werfen. Der Stuttgarter Autobauer hat damit die vierte Gewinnwarnung innert 13 Monaten vorgelegt. Zwischen den beiden jüngsten Anpassungen lagen keine drei Wochen. Neuerdings rechnet CEO Ola Källenius beim Ergebnis vor Steuern und Zinsen mit einem deutlichen Rückgang. Ende Juni hatte der Schwede noch ein stabiles Ebit für möglich gehalten. Doch nun schlagen die Abgasaffäre, der Rückruf von Airbags, Anlaufschwierigkeiten bei neuen Modellen sowie der schwächelnde Automarkt deutlich stärker zu Buche. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 12.07.2019)

Analysten setzen den Rotstift an

Schon vor den jüngsten Gewinnwarnungen hatten Analysten damit begonnen, ihre Erwartungen nach unten anzupassen. Laut I/B/E/S Refinitiv ging der Konsens am 9. Juli 2019 davon aus, dass die Mitglieder des STOXX™ Europe 600 Index ihren Profit im zweiten Quartal um 0.8 Prozent gesteigert haben. Eine Woche zuvor trauten die Experten den 600 Unternehmen noch ein durchschnittliches Wachstum von 1.8 Prozent zu. Anfang Mai lag der Konsens sogar bei einem Ergebnisplus von 3.6 Prozent. Zum Vergleich: Im zweiten Quartal des vergangenen Jahres hatten die Indexmitglieder ihre Gewinne noch um annähernd einen Zehntel verbessert. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 09.07.2019)

Obwohl die Dauerthemen Handelsstreit und Brexit die globale Konjunktur und damit auch den Gewinnmotor der Unternehmen offenbar abgewürgt haben, erlebte der alte Kontinent bis dato ein starkes Börsenjahr. Gegenüber dem Schlusskurs 2018 gewann der STOXX™ Europe 600 NR Index bis dato 17 Prozent an Wert. Anfang Monat markiert der marktbreite Benchmark ein Allzeithoch (siehe Grafik).1 Insbesondere die Geldpolitik sorgt für Kauflaune. Diesbezüglich hat Jerome Powell in der vergangenen Woche neue Signale gesendet. Während einer Anhörung vor dem Kongress betont der Präsident der US-Notenbank die Bereitschaft „angemessen zu handeln“, um nachhaltiges Wachstum zu sichern. Mittlerweile gehen die Märkte fest davon aus, dass das Fed Ende Monat den Leitzinssatz zum ersten Mal seit Dezember 2008 nach unten anpassen wird. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 10.07.2019)

Bevor das Entscheidungsgremium am 30. Juli zu einer zweitägigen Sitzung zusammenkommt, rücken die Unternehmen in den Fokus. Für Anleger, die dem Aktienmarkt angesichts reduzierter Gewinnerwartungen sowie der Aussicht auf weiter fallende Zinsen eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung zutrauen, könnte der ETT (Symbol: ET600) interessant sein. Das Tracker-Zertifikat bildet den STOXX™ Europe 600 NR Index 1:1, ohne Verwaltungsgebühr und ohne Laufzeitbegrenzung ab.

STOXXTM Europe 600 Net Return Index 5 Jahre¹

Stand: 16.07.2019; Quelle: UBS AG, Bloomberg

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Unternehmenstermine

Datum Zeit Land Ereignis
16.07.2019 14:30 US Johnson & Johnson Quartalszahlen
16.07.2019 14:30 US Goldman Sachs Quartalszahlen
16.07.2019 14:30 US J.P. Morgan Quartalszahlen
17.07.2019 k.A. CH Temenos Quartalszahlen
17.07.2019 07:00 NL ASML Quartalszahlen
17.07.2019 22:00 US Netflix Quartalszahlen
17.07.2019 22:00 US IBM Quartalszahlen
18.07.2019 k.A. CH Novartis Quartalszahlen
18.07.2019 k.A. DE SAP Quartalszahlen
18.07.2019 07:00 CH SGS Semesterzahlen
18.07.2019 07:00 CH Givaudan Semesterzahlen
18.07.2019 22:00 US Microsoft Semesterzahlen
19.07.2019 14:30 US American Express Quartalszahlen

Stand: 16.07.2019; Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Die Wochen der Wahrheit2019-07-16T14:11:52+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Bullen hatten weiter das Sagen / ABB – Letzter Test der wichtigen Unterstützung?

 

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Dienstag, 16.07.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Bullen hatten weiter das Sagen
  • Thema 2: ABB – Letzter Test der wichtigen Unterstützung?

S&P 500 – Bullen hatten weiter das Sagen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 16.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der marktbreite S&P500 Index konnte in der vergangenen Woche zum ersten Mal überhaupt in der Geschichte die 3.000 Punkte-Marke überqueren und ein Wochenhoch bei 3.014 Punkten ausbilden. Der Wochenschlusskurs lag fast genau auf diesem Verlaufshoch. Durch dieses Muster war ein bullischer Start in die neue Woche eine ausgemachte Sache. Doch kurz nach Eröffnungen nahmen die Marktteilnehmer direkt ihre Gewinne mit. Zuvor konnten sie noch ein neues Allzeithoch bei 3.017 Punkten ausbilden. Das Tagestief lag bei 3.008 Punkten. Geschlossen hat der marktbreite S&P500 Index bei 3.014 Punkten.

Ausblick:Die sensationelle Rally geht im Juli nun in die nächste Runde, da die Zwischenkorrektur nur ein paar Tage gedauert hatte. Der S&P500 Index hat trotz Rekordständen noch etwas Spielraum nach oben, um das alte ausgegebene Kursziel noch zu erreichen.Die Long-Szenarien: Solange der Index über der runden 3.000 Punkte-Marke verharrt, dürften die Bullen noch einen Anstieg bis 3.025 bzw. 3.030 Punkten träumen. Sollte auf diesem Kursniveau ein eindeutiges Umkehrsignal vorliegen, könnte allerdings endlich ein grösserer Kursrückgang bevorstehen. Die Korrekturbewegung sollte dann mindestens bis 2.950 Punkte laufen. Die Short-Szenarien: Trotz der bearishen Tageskerze haben sich die Bären noch keinen eindeutigen Vorteil erspielt. Erst ein Tagesschlusskurs unter 3.000 Punkten würde die Situation etwas ändern. Ein handfestes Verkaufssignal würde erst unterhalb von 2.950 Punkten entstehen. In diesem Fall wäre mit einem Rückgang bis 2.870 Punkten zu rechnen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 3.014,30 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 3.025+3.030+3.050
Unterstützungen: 3.000+2.995+2.950

Stand 16.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175578 Faktor FL12SU N/A 12 21,28
CH0483739782 Turbo Warrant EFCXUU 2.812,59 14,92 1,99
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175396 Faktor FS12SU N/A 12 1,96
CH0446613835 Turbo Warrant OZUQQU 3.234,19 13,23 2,24
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.07.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.808,58 0,47 %
DAX™ 12.387,34 0,52 %
S&P 500™ 3.014,30 0,02 %
Nikkei™ 21.527,93 -0,46 %
EUR/CHF 1,1093 0,11 %
Crude Öl 66,11 0,47 %
Gold 1.414,19 0,03 %
? undefined:undefined ? ? undefined:undefined ?
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 Stand 16.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

ABB – Letzter Test der wichtigen Unterstützung?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 20,50 CHF
Prognostizierte Preisänderung +9,80%
Add
Stand 16.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von ABB versuchen weiter eine aussagekräftige Bodenbildung auf das Parkett zu zaubern. Bislang steht diesem Vorhaben wenig im Weg, denn nach einem temporären Anstieg über die 20,00 CHF-Marke fielen die Aktien erneut stärker zurück. Bei diesem Anstieg wurde kein neues Kaufsignal aktiviert. Daher sind die Bewegungen noch alle im Fahrplan. Auch der letzte Rücksetzer endete in der gewünschten Handelsspanne. Das Tief in der letzten Woche kam bei 18,35 CHF zustande. In dieser Woche zeigen die Käufer wieder etwas mehr Stärke. Der Schlusskurs gestern lag bei 18,67 CHF.

Ausblick: Die aktuelle Seitwärtsbewegung zieht sich bei den Aktien von ABB hin. Sollte jedoch ein Ausbruch aus dieser Spanne erfolgen, dann dürfte diese sehr dynamisch vonstattengehen. Die Long-Szenarien: Die 200-Tage-Linie hat bisher ein Kaufsignal verhindert.Diese vielbeachtete Durchschnittslinie verläuft in den nächsten Tagen knapp unter der 20,00 CHF-Marke. Ein Tagesschlusskurs über diesem Kursniveau würde daher ein Kaufsignal mit Ziel 21,00 CHF generieren. Erst ein Anstieg über das letzte Verlaufshoch bei  21,45 CHF würde allerdings ein prozyklisches Kaufsignal aktivieren. Die Short-Szenarien: Oberhalb von 18,00 CHF ist die Bodenbildung bei den Wertpapieren weiter intakt. Sollte es jedoch zu einem Tagesschlusskurs unter dieser wichtigen Unterstützung kommen, dann würde ein Kursrutsch bis ca. 16,00 CHF drohen. Eine Zwischenerholung könnte allerdings schon bei 17,00 CHF starten.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: 18,67 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 19,50+20,00+20,10
Unterstützungen: 18,50+18,03+18,00

Stand 16.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366951 Faktor FL8ABU N/A 8 5,33
CH0330772325 Turbo Warrant OABBJU 17,43 12,98 0,29
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360376 Faktor FS8ABU N/A 8 3,02
CH0485934449 Turbo Warrant OABBUU 19,88 12,70 0,29
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.07.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Trump sieht höheren Druck auf China
    Angesichts des zuletzt schwächsten Wachstums in China seit dem Jahr 1992 sieht US-Präsident Trump seine Verhandlungsposition im Handelsstreit gestärkt. Wegen des eingebrochenen Wachstums wolle China mit den USA ins Geschäft kommen und wünschte, es hätte die ursprüngliche Vereinbarung mit den USA nicht gebrochen, twitterte Trump am Montag.

  • Empire State Index steigt stärker als erwartet
    Im verarbeitenden Gewerbe im Großraum New York hat sich die Stimmung zuletzt aufgehellt. Der Empire State Manufacturing Index legte von minus 8,6 Punkten im Vormonat auf 4,3 Punkte im Juli zu, wie die Federal Reserve Bank von New York mitteilte. Erwartet wurde ein schwächerer Anstieg auf 1,6 Punkte.

  • Griechenland will Anleihe begeben
    Nach dem jüngsten Regierungswechsel will Griechenland bald wieder an die Kapitalmärkte zurückkehren und eine siebenjährige Anleihe begeben. Es wäre bereits die dritte Anleiheemission seit das dritte Hilfsprogramm Griechenlands im August 2018 endete. Die Renditen für griechische Staatsanleihen sind zuletzt auf Rekordtiefs gesunken.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: S&P 500 – Bullen hatten weiter das Sagen / ABB – Letzter Test der wichtigen Unterstützung?2019-07-16T06:15:31+02:00

Daily Markets: SMI – Korrektur weitet sich aus / Geberit – Auf dem Weg zum Allzeithoch

 

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Montag, 15.07.2019
  • Thema 1: SMI – Korrektur weitet sich aus
  • Thema 2: Geberit – Auf dem Weg zum Allzeithoch

SMI – Korrektur weitet sich aus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 15.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:In Folge des Ausbruchs über das ehemalige Rekordhoch bei 9.616 Punkten stieg der SMI Index Anfang Mai auf die neue Höchstmarke bei 9.786 Punkten. Nachdem eine daraufhin einsetzende, dreiecksförmige Korrekturphase im Juni nach oben aufgelöst wurde, setzte sich eine weitere Kaufwelle in Gang, die den Index über die 9.786 Punkte-Marke und bis 10.062 Punkte antrieb. Nach diesem Hoch kam es bis Anfang Juli zu einem bullishen Rücklauf an die 9.786 Punkte-Marke, die von der Käuferseite verteidigt wurde. Nach einem Anstieg auf den aktuellen Höchststand bei 10.091 Punkten fiel der SMI in der vergangenen Woche allerdings erneut an und am vergangenen Freitag leicht unter die 9.786 Punkte-Marke zurück.

Ausblick:Noch haben die Bullen mit einer Rückeroberung der 9.786 Punkte-Marke die Chance, den Aufwärtstrend der letzten Monate direkt fortzusetzen. Doch die Gefahr einer weiteren Abwärtsbewegung steigt. Die Long-Szenarien: Bei einem Sprung über die 9.786 Punkte-Marke wäre das kleine bearishe Signal vom Freitag neutralisiert und es dürfte zueinem Anstieg bis 9.906 Punkten kommen. Dort wäre bereits mit Gegenwehr der Bären zu rechnen. Ein Ausbruch über die Marke hätte dagegen eine Kaufwelle zur Folge, die durchaus bis an das Rekordhoch führen könnte. Auf Höhe von 10.091 Punkten wäre dann allerdings mit dem Beginn einer Topbildung zurechnen. Sollte die Marke dagegen ebenfalls nachhaltig überschritten werden, stünde ein Anstieg bis 10.200 Punkte an. Die Short-Szenarien: Ein Verbleib unter der 9.786 Punkte-Marke würde dagegen für eine Verkaufswelle bis 9.700 Punkte sorgen, ehe dort ein weiterer Anstieg einsetzen kann. Darunter dürfte der SMII hingegen bereits bis 9.616 Punkte fallen. Dort sollten die Käufer wieder aktiv werden und den Aufwärtstrend fortsetzen. Unterhalb der Marke wäre ein Ausverkauf bis 9.481 Punkte wahrscheinlich.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.762,98 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 9.906+10.062+10.091
Unterstützungen: 9.700+9.616+9.481

Stand 15.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6 10,48
CH0469489121 Mini Future FSMDBU 9173.87 14,07 1,39
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 4,84
CH0475523244 Turbo Warrant JOSMIU 10800,98 9,29 2,10
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.07.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.762,98 -1,18 %
DAX™ 12.323.32 -0,07 %
S&P 500™ 3.013,77 0,46 %
Nikkei™ 21.644,91 0,17 %
EUR/CHF 1,1096 -0,49 %
Crude Öl 66,402 -0,52 %
Gold 1.411,19 0,26 %
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 Stand 15.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Geberit – Auf dem Weg zum Allzeithoch
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel 355,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -22,30%
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Stand 15.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Nachdem eine langfristige Hausse die Aktien von Geberit bis auf ein neues Allzeithoch bei 486,90 CHF geführt hatte, setzte eine mehrmonatige Korrektur ein, die erst im Januar an der Unterstützung bei 354,50 CHF gestoppt werden konnte. Seither etablierte sich ein weiterer impulsiver Anstieg, der den Wert im März über den Widerstand bei 409,30 CHF antrieb. Nach einer kurzen und volatilen Seitwärtskorrektur setzte sich die Kaufwelle im April dynamisch fort und kulminierte im Mai in einem Kurssprung über die mittelfristige Abwärtstrendlinie und den Widerstand bei 458,80 CHF. Dieser enorme Anstieg wird seither korrigiert. Zuletzt wurde die Abwärtstrendlinie bereits erfolgreich getestet und auch die Hürde bei 458,80 CHF mehrfach gebrochen. Aktuell nähert sich der Wert nach einer weiteren Korrektur erneut dieser Marke.

Ausblick: Bei den Aktien von Geberit laufen aktuell die Vorbereitungen auf eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung der letzten Wochen. Nur ein Bruch der Unterstützung bei 436,50 CHF würde aktuell gegen einen erfolgreichen Ausbruch sprechen. Die Long-Szenarien: Oberhalb der Zwischenunterstützung bei 450,00 CHF haben die Bullen alleKarten in der Hand und könnten den Wert in Kürze über 458,80 und 467,10 CHF antreiben. In der Folge dürfte auch der Widerstand bei 475,60 CHF überschritten und direkt das Rekordhoch bei 486,90 CHF angesteuert werden. Dort ist mit einer heftigen Auseinandersetzung der Marktteilnehmer zu rechnen. Sollten die Bullen diese für sich entscheiden, wäre der Weg für einen Aufwärtsimpuls bis 500,00 CHF frei. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 450,00 CHF wäre dagegen eine leichte Korrektur bis 436,50 CHF wahrscheinlich, ehe dort der nächste Anstieg einsetzen sollte. Wird diese Unterstützung jedoch durchbrochen, dürfte die Gegenbewegung bis an den Bereich der 422,00 CHF-Marke führen. Doch erst ein Unterschreiten dieser Haltemarke wäre aktuell bearish zu werten und mit Verlusten bis 398,60 CHF verbunden.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: 456,90 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 458,80+475,60+486,90
Unterstützungen: 450,00+436,50+422,00

Stand 15.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469523085 Mini Future FGEBKU 401,98 7,90 0,58
CH0469527771 Turbo Warrant SGEBFU 412,03 9,20 0,50
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0377917536 Mini Future FGEBZU 470,28 15,70 0,29
CH0475523392 Turbo Warrant OGBBGU 509,21 7,81 0,58
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 15.07.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Wachstum in China verlangsamt sich
    Die chinesische Wirtschaft ist im zweiten Quartal angesichts des Handelskonflikts mit den USA spürbar langsamer gewachsen als zuvor. Das reale Bruttoinlandsprodukt erhöhte sich wie erwartet um 6,2 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Im ersten Quartal hatte die Wachstumsrate noch 6,4 Prozent betragen. 

  • USA: Verletzung der Schuldenobergrenze absehbar
    US-Finanzminister Mnuchin hat davor gewarnt, dass die Schuldenobergrenze nach der Sommerpause erreicht werden könnte. „Aufgrund von neuen Prognosen könnte uns Anfang September das Geld ausgehen“, schrieb Mnuchin in einem Brief. Er fordere daher den Kongress auf, die Schuldenobergrenze rechtzeitig zu erhöhen.

  • BoE: Nullzinsen sind vorstellbar
    Die Bank of England wird bei einem No-Deal-Brexit die Zinsen zügig in Richtung 0% bewegen. Dies sei ein denkbares Szenario, sagte Notenbanker Gertjan Vlieghe: Es sei noch nicht absehbar, wie gross der Schock bei einem Chaos-Brexit für die Wirtschaft tatsächlich werde.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: SMI – Korrektur weitet sich aus / Geberit – Auf dem Weg zum Allzeithoch2019-07-15T06:38:06+02:00

Daily Markets: EUR/USD – Bodenbildung auf dem Prüfstand / Kühne & Nagel – Käuferseite bereitet Ausbruch vor

 

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Freitag, 12.07.2019
  • Thema 1: EUR/USD – Bodenbildung auf dem Prüfstand
  • Thema 2: Kühne & Nagel – Käuferseite bereitet Ausbruch vor

EUR/USD – Bodenbildung auf dem Prüfstand

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 12.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der übergeordnete Abwärtstrend bei EUR/USD führte in den vergangenen Monaten unter die mittelfristige Unterstützung bei 1,130 USD und auf ein neues Jahrestief bei 1,110 USD. In der Phase nach dem Scheitern an der 1,155 USD-Marke im Januar reduzierte sich jedoch nicht nur der Abwärtsdruck, sondern es bildete sich zudem oberhalb von 1,110 USD eine Dreiecksformation aus, die Anfang Juni nach oben verlassen wurde. Diesem bullishen Signal folgte ein Anstieg an die Hürde bei 1,142 USD und damit auch der Ausbruch über eine kurzfristige Abwärtstrendlinie. In den letzten Tagen kam der Wert zwar wieder deutlich unter Druck, konnte jedoch die Unterstützung bei 1,121 USD verteidigen und dort eine steile Erholung einleiten.

Ausblick:Noch haben die Bullen den aktuellen Richtungsstreit bei EUR/USD nicht gewonnen. Die jüngsten bullishen Signale zeigen jedoch, dass die Chance auf eine mittelfristige Trendwende weiterhin besteht. Die Long-Szenarien: Kann das Währungspaar jetzt auch über die1,130 USD-Marke zurückfinden, wäre der nächste Schritt hin zu einem Ausbruch über 1,142 USD vollzogen. Dieser zentrale Widerstand würde angelaufen, wenn auch die Barriere bei 1,134 USD durchbrochen würde. Sollte es den Bullen anschliessend auch gelingen, die 1,142 USD-Marke zu überwinden, wäre die Bodenbildung erfolgreich abgeschlossen und mit einem mittelfristigen Anstieg bis 1,155 USD zu rechnen. Die Short-Szenarien: In der aktuellen Situation würde dagegen ein Bruch der Unterstützungen bei 1,121 und 1,118 USD für einen weiteren Ausverkauf bis 1,110 USD sprechen. Dort könnte der nächste grosse Anstieg erfolgen. Darunter drohen dagegen Verluste bis 1,095 und 1,080 USD.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,127 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1,130+1,134+1,142
Unterstützungen: 1,121+1,118+1,110

Stand 12.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0447326221 Mini Future FUSDHU 1,054 14,47 0,77 CHF
CH0475054919 Turbo Warrant OUSDYU 0,962 6,76 1,65 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0414601200 Mini Future FUSBAU 1,208 12,52 0,89 CHF
CH0392691470 Turbo Warrant OUSNAU 1,307 6,11 1,82 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.07.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.879,53 -0,58 %
DAX™ 12.332,12 -0,33 %
S&P 500™ 2.999,91 0,23 %
Nikkei™ 21.672,85 0,14 %
EUR/CHF 1,1151 0,27 %
Crude Öl 66,75 -0,40 %
Gold 1.407,55 -1,17 %
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 Stand 12.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Kühne & Nagel – Käuferseite bereitet Ausbruch vor

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 154,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +7,62%
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Stand 12.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Bis Ende Dezember vergangenen Jahres dominierte bei den Aktien von Kühne & Nagel eine mittelfristige Abwärtsbewegung. Im Rahmen dieser Baisse brach der Wert bis 121,65 CHF und damit knapp unter die Unterstützung bei 125,80 CHF ein. Doch diese Marke wurde bereits im Januar zurückerobert und damit eine Erholung ausgelöst. Diese führte zunächst bis 140,80 CHF und nach einer weiteren Korrektur bereits über eine mittelfristige Abwärtstrendlinie und die Hürde bei 143,90 CHF. Nach einem neuen Jahreshoch bei 152,70 CHF begannen die Kurse jedoch erneut zu bröckeln. Diesmal sorgte eine steile Verkaufswelle für einen Ausverkauf an die Unterstützung bei 129,05 CHF. Doch die Haltemarke konnte ihrerseits im Juni verteidigt werden und wurde so zum Ausgangspunkt für eine weitere Erholung, die bislang andauert.

Ausblick: Aktuell erreicht der Wert ein weiteres Mal den Widerstand bei 143,90 CHF. Ein Anstieg über die Marke könnte die Erholung weiter befeuern. Die Long-Szenarien:Sollte der Wert jetzt nachhaltig über 143,90 CHF ausbrechen, dürften der Widerstand bei 148,70 CHF und das bisherige Jahreshoch bei 152,70 CHF erreicht werden. Dort wäre allerdings mit einer erneuten starken Verkaufswelle zu rechnen. Gelingt den Bullen dagegen der Ausbruch über die 152,70 CHF-Marke, könnte der aktuelle Aufwärtsimpuls sogar bis 156,00 CHF führen. Die Short-Szenarien: Brechen die Aktien dagegen unter 140,80 CHF ein, wäre der Anstieg unterbrochen und mit einer Korrektur bis 136,60 CHF zu rechnen. Dort könnte sich der kurzfristige Aufwärtstrend fortsetzen. Unterhalb der Marke wäre dagegen ein bearishes Signal mit einem Ziel bei 129,05 CHF aktiviert.

Kühne & Nagel

Valor: 2523886
ISIN: CH0025238863
Kursstand: 143,10 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 143,90+148,70+152,70
Unterstützungen: 140,80+136,60+129,05

Stand 12.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGKühne & Nagel – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Kühne & Nagel – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0480383592 Mini Future FKNILU 136,97 12,84 0,28 CHF
CH0455759321 Turbo Warrant WKNICU 122,90 6,57 0,55 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438381755 Mini Future FKNIVU 148,26 13,19 0,27 CHF
CH0377920654 Turbo Warrant OKNIEU 163,06 6,45 0,55 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.07.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Inflation verlangsamt sich 
    Die Verbraucherpreise in den USA sind im Juni um 0,1% gegenüber dem Vormonat gestiegen, wie das Arbeitsministerium in Washington mitteilte. Ökonomen hatten mit stabilen Preisen gerechnet. Dadurch ergab sich eine Jahresteuerung von 1,6% nach 1,8% im Vormonat.

     

  • US-Volkszählung: Trump gibt nach 
    In dem Streit um die Frage nach der Staatsbürgerschaft bei der nächsten Volkszählung in den USA hat Präsident Trump nachgegeben. Er sagte, er werde nicht weiter darauf drängen, dies in den Fragebogen für den Zensus aufzunehmen. Stattdessen werde jede Bundesbehörde angewiesen, Informationen über die Staatsbürgerschaft der Bevölkerung aus vorhandenen Daten zusammenzustellen.

     

  • EZB arbeitet auf Lockerung der Geldpolitik hin 
    Das Protokoll der jüngsten EZB-Zinssitzung hat aktuelle Aussagen aus den Reihen der Notenbank zu einer Lockerung der Geldpolitik bekräftigt. Im Rat habe Einigkeit darin bestanden, dass die EZB falls notwendig zu einer stärkeren Stimulation der Konjunktur in der Eurozone bereit sei, hiess es in der Mitschrift zur Juni-Zinssitzung.

     

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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: EUR/USD – Bodenbildung auf dem Prüfstand / Kühne & Nagel – Käuferseite bereitet Ausbruch vor2019-07-12T06:29:01+02:00

Weekly-Hits: Europäische Small Caps & Uber


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 11.07.2019
  • Thema 1: Europäische Small Caps – Die Kleinen kommen gross raus
  • Thema 2: Uber – Zurück auf Los

Europäische Small Caps
Die Kleinen kommen gross raus

Für viele Investoren haben kleinere Unternehmen einen besonderen Reiz. Im Schatten der Large Caps schreiben diese Gesellschaften mit einzigartigen Geschäftsmodellen oftmals beeindruckende Erfolgsstories. Auf diese Weise geraten sie nicht selten in das Visier potenzieller Aufkäufer. Nicht zuletzt diese beiden Wesenszüge sorgen dafür, dass die Small Caps an der Börse besser abschneiden, als der breite Aktienmarkt. Langfristig betrachtet steht sowohl für den STOXX™ Europe Small 200 EUR Net Return Index als auch den Euro STOXX™ Small Return Index eine Outperformance zu Buche.¹ Mit ETTs (Symbol: ETSMA) respektive Open End PERLES (Symbol: SCXTI) können sich Anleger die beiden europäischen Nebenwerte-Benchmarks in ihr Portfolio holen.

Egal, ob Nestlé, SAP oder Total: In der Kapitalmarktberichterstattung stehen für gewöhnlich die bei Verbrauchern und Anlegern gleichermassen bekannten Grosskonzerne im Fokus. Dagegen tauchen die kleineren Gesellschaften eher selten in den News auf. Dabei kann gerade der Blick in die zweite und dritte Börsenreihe für Investoren lohnend sein. In diesem Segment sind viele «Hidden Champions» angesiedelt. Hierbei handelt es sich um Unternehmen, die eher in der Nische agieren, dort mit ihren Produkten und Dienstleistungen jedoch häufig eine führende Stellung einnehmen. Im so genannten Faktoren-Investing zählt der Status «Small Cap» zu den Eigenschaften von Aktien, welche auf Dauer für Mehrwert im Portfolio sorgen können. Ein Blick auf die entsprechenden Börsenindizes bestätigt diese These. Kleinere Unternehmen aus ganz Europa sind im STOXX™ Europe Small 200 Index enthalten. Im langfristigen Vergleich lässt dieser Benchmark den breiten europäischen Aktienmarkt hinter sich (siehe Grafik auf der nächsten Seite).¹ 
 
Zu der Outperformance haben auch Schweizer Unternehmen beigetragen. Beispielsweise zählt PSP Swiss Property zu den aktuellen Schwergewichten des STOXX™ Europe Small 200 Index. Neben dem Tiefzinsumfeld spielt dem Immobilienkonzern die solide Nachfrage nach Büroflächen in die Hände – Ende März lag die Leerstandsquote bei tiefen 4.4 Prozent. Für das Gesamtjahr 2019 rechnet das Management mit einem steigenden operativen Ergebnis (ohne Liegenschaftserfolg). (Quelle: PSP Swiss Property, Medienmitteilung, 07.05.2019)
 
Generell trauen Analysten den Nebenwerten ein Gewinnwachstum zu. Laut Factset sieht der Konsens für den STOXX™ Europe Small 200 Index in 2019 eine  prozentual zweistellige Verbesserung. Beim STOXX™ Europe 600 Index beträgt die vorhergesagte Steigerungsrate 8.7 Prozent. Qualität hat ihren Preis: Bezogen auf den erwarteten Profit zeigt das Small-Cap-Barometer gegenüber dem Markt einen Bewertungsaufschlag. Gleiches gilt für den EURO STOXX™ Small Index. In diesem Benchmark sind 94 Unternehmen aus der Eurozone enthalten. Zwei deutsche Mitglieder rückten zuletzt in das Visier von Finanzinvestoren: Während KKR bereits ein konkretes Übernahmeangebot für das Medienhaus Axel Springer vorgelegt hat, greifen Bain Capital und Carlyle nach dem Lichttechnikspezialisten Osram. (Quellen: Thomson Reuters, Medienberichte, 05.07.2019)  


Chancen: UBS bietet einen einfachen und direkten Zugang in das europäische Nebenwertesegment. Der ETT (Symbol: ETSMA) bildet den STOXX™ Europe Small 200 EUR Net Return Index 1:1 ab. Bei diesem Zertifikat fallen keine Verwaltungsgebühren an.² Mit einer tiefen Verwaltungsgebühr von 0.0625 Prozent pro Quartal kommt die Open End PERLES (Symbol: SCXTI) auf den Euro STOXX™ Small Return Index aus. Bei beiden Produkten partizipieren Anleger (netto) an den Ausschüttungen der im Basiswert enthaltenen Unternehmen.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Indexmitglieder von der Handelswährung des vorgestellten Zertifikats abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe Small Index vs. STOXX™ Europe 600 Index
(5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Über einen Zeitraum von fünf Jahren konnte der STOXX™ Europe Small Index gegenüber dem breiten europäischen Aktienmarkt eine ordentliche Outperformance erzielen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 10.07..2019

EURO STOXX™ Small Index vs. EURO STOXX™
Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Der EURO STOXX™ Small Index liegt knapp vor dem breiten Eurozone-Benchmark. Gleichzeitig notiert die mit kleineren Unternehmen bestückte Auswahl nur knapp unter dem Allzeithoch von Anfang 2018.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 10.07.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
ETT auf den STOXX™ Europe Small 200 EUR Net Return Index

Remove
Symbol ETSMA
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe Small 200 EUR Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 572.00 / 572.50

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Termsheet

Open End PERLES auf den Euro STOXX™ Small Return Index

Remove
Symbol SCXTI
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Euro STOXX™ Small Return Index
Bezugsverhältnis 1.006268:1
Verwaltungsgebühr 0.0625% pro Quartal
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 470.00 / 470.50

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 10.07.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’937.56 Pkt. -1.3%
SLI™ 1’520.12 Pkt. -1.6%
S&P 500™ 2’993.07 Pkt. -0.1%
EURO STOXX 50™ 3’501.52 Pkt. -1.1%
S&P™ BRIC 40 4’346.69 Pkt. -1.2%
CMCI™ Compos. 919.73 Pkt. 1.9%
Gold (Feinunze) 1’412.50 USD -0.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Uber
Zurück auf Los

 
Keinen leichten Start hatte Börsenneuling Uber bei seinem Debüt Anfang Mai. Nach der «Abfahrt» bei 45 US-Dollar kam es bei der Aktie schnell zu einer Vollbremsung und der Kurs ging bis auf rund 36 US-Dollar zurück. Erst die Zahlen zum ersten Quartal 2019 brachten Ruhe in den Kurs. Zwar fiel ein Milliardenverlust an, gleichzeitig konnte das Unternehmen aber die Umsatzerwartungen übertreffen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 31.05.2019) So langsam arbeitet sich der Tech-Titel seitdem wieder nach oben und konnte zuletzt sogar den Emissionspreis kurzfristig überwinden.¹ Der in Zeichnung stehende Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDVTDU) auf Uber ermöglicht eine prozentual zweistellige Rendite, ohne dass die Aktie weiter beschleunigen muss. Im Gegenteil: Das Produkt erlaubt innerhalb der einjährigen Laufzeit sogar Rücksetzer von knapp 45 Prozent.
 
Wie kaum ein anderes Unternehmen beschäftigt sich Uber mit der Mobilität der Zukunft. Neben seinem innovativen Fahrdienstsystem ist die Gesellschaft aus dem Silicon Valley auch in den Bereichen Essenslieferungen, E-Bikes sowie selbstfahrenden Autos aktiv. Selbst vor dem Lufttransport machen die Bestrebungen von Uber nicht Halt. Das alles verschlingt jede Menge Geld, sodass Gewinne in naher Zukunft nicht in Sicht sind. Das Analysehaus Morningstar geht frühestens 2024 von schwarzen Zahlen aus. Allerdings kann sich auf der anderen Seite das Umsatzwachstum sehen lassen. Zum Jahresstart legten die Erlöse um ein Fünftel zu. Noch schneller nahmen die monatlichen Nutzer zu, die sich um ein Drittel auf 93 Millionen erhöhten. Um auch im Bereich «Food Delivery» schneller voran zu kommen, öffnet Uber Eats seine Plattform nun für mehr Restaurants in Europa, die ihr eigenes Lieferpersonal einsetzen möchten. Der Service, der Kunden lediglich mit den Restaurants verbindet, wird nun in 150 Städten in Belgien, Frankreich, Italien, Polen, Portugal und Spanien eingeführt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 03.07.19) Auch die regionale Verbreitung im Kerngeschäft setzt Uber weiter fort. Aktuell verhandelt das Unternehmen mit den Aufsichtsbehörden über Pläne, in zwei westafrikanische Länder mit seinem Fahrdienst zu expandieren. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 27.06.19)
 

Chancen:Sollte sich der Aktienkurs von Uber auf dem aktuellen Niveau stabilisieren, respektive nur moderat zurücksetzen, wäre mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KDVTDU) eine maximale Rendite von 10.00 Prozent p.a. möglich. Diese kommt sicher zur Auszahlung, sofern der Basiswert bis zum Verfall am 17. Juli 2020 die bei 55 Prozent des Startwertes fixierte Barriere nicht verletzt.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert der Basiswert während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), erfolgt die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) ermittelten Performance (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Uber (seit dem IPO am 10.05.2019)¹
Quelle: UBS AGStand: 10.07.2019

 
10.00% p.a. Kick-In GOAL auf Uber
Remove
Symbol KDVTDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswert Uber 
Handelswährung USD
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 17.07.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 17.07.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 10.07.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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