Nestlé: Gelingt ein Befreiungsschlag?
10. Februar 2025
Nestlé: Gelingt ein Befreiungsschlag?
Am 7. Januar 2022 hat die Nestlé-Aktie ein Allzeithoch von knapp 130 Schweizer Franken erreicht. Seit diesem historischen Top geht es für das Schweizer Börsenschwergewicht per Saldo bergab. Kurz vor Weihnachten 2024 kostet die Nestlé-Aktie nur noch knapp 73 Franken. Damit hatte die Kapitalisierung des weltgrössten Lebensmittelkonzerns das tiefste Niveau seit Anfang 2017 erreicht. Über den Jahreswechsel konnte Nestlé etwas Boden gut machen.* Am kommenden Donnerstag kommt die zaghafte Gegenbewegung auf den Prüfstand: Nestlé veröffentlicht die Bilanz für 2024.
Verhaltene Erwartungen
Ab 9:00 Uhr melden sich CEO Laurent Freixe und seine für die Finanzen verantwortliche Kollegin, Anna Manz, an einer virtuellen Medienkonferenz zu Wort. 90 Minuten später steht für das Duo ein Call mit Analysten und Investoren auf dem Programm. Nestlé selbst hat die Erwartungen des Marktes zusammengetragen. Der aus 22 Analystenprognosen erstellte Konsens indiziert für 2024 ein organisches Umsatzwachstum von 2.1 Prozent. Davon sollen 1.4 Prozentpunkte auf Preiserhöhungen zurückgehen, während die Experten Nestlé im Schnitt ein internes Realwachstum (Real Intern Growth, kurz RIG) von 0.7 Prozentpunkten zutrauen. 2023 war das Unternehmen organisch um 7.2 Prozent gewachsen. Allerdings kam die Steigerung ausschliesslich von Preiserhöhungen. Das RIG ging um 0.3 Prozent zurück. (Quelle: Nestle.com, Consensus submission FY 2024)
Neben den Ergebniskennziffern dürfte am Donnerstag der Dividendenvorschlag sowie der Ausblick des Managements im Fokus stehen. Im Schnitt gehen Analysten davon aus, dass Nestlé 2024 einen Überschuss von knapp 10.9 Milliarden Franken erwirtschaftet hat. Das wären 2.8 Prozent weniger, als in der Vorperiode. Die Dividende für 2024 soll mit 3.03 Schweizer Franken je Aktie dennoch das Niveau des vergangenen Jahres halten. Für 2025 trauen die Experten dem Hersteller bekannter Marken wie Knorr, Nescafé oder Cailler operative Verbesserungen zu. Der Konsens für das organische Wachstum liegt bei 3.1 Prozent. Gleichwohl soll der Profit deutlich schrumpfen. Unter anderem enthalten die Analystenschätzungen deutlich steigende Kosten für Werbung. (Quelle: Nestle.com, Consensus submission FY 2024)
Ein „Festtag“ für die Trader
Wie auch immer: Der Zahlentermin dürfte die Trader auf den Plan rufen. In der Annahme, dass eine stärkere Kursbewegung möglich ist, gehen sie zu solchen Anlässen eine kurzfristige Positionierung ein. Das hierzu passende Instrumentarium findet sich auf UBS KeyInvest. Hier sind rund 430, auf Nestlé basierende Hebelprodukte aufgelistet. Trader können mit Hilfe dieser Vehikel sowohl auf steigende als auch fallende Kurse setzen. Bitte beachten Sie, dass Hebelprodukte nicht kapitalgeschützt sind. Aufgrund des Hebels werden Kursbewegungen des Basiswertes überproportional nachgebildet. Dadurch können sich überdurchschnittliche Gewinne und Verluste aufbauen. Zudem trägt der Anleger das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Neue Inflationsdaten
Auch in den USA präsentieren an den kommenden Tagen namhafte Konsummarken ihre Zahlen. Den Anfang macht heute Nachmittag die Fastfoodkette McDonald’s. Am Dienstag und Mittwoch folgen Coca-Cola und Kraft Heinz. Sowohl in der Schweiz als auch den Staaten stehen neue Inflationsdaten an. Am Mittwoch veröffentlich das U.S. Bureau of Labour Statistics den Consumer Price Index für Januar 2025. Laut Reuters gehen Ökonomen im Schnitt davon aus, dass die Verbraucherpreise in den Staaten Anfang Jahr um 0.3 Prozent über dem Niveau von Dezember 2024 lagen.
Einen Tag später steht der Landesindex für Konsumentenpreise an. 2024 hat die Jahresteuerung in der Schweiz deutlich nachgelassen. Im Schnitt lag sie bei 1.1 Prozent, nach 2.1 Prozent im Jahr zuvor. (Quelle: Bundesamt für Statistik, Medienmitteilung, 07.01.2025) Die Inflation ist also in etwa in der Mitte des von der SNB angestrebten Korridors von null bis zwei Prozent angekommen. Sofern das BFS keine stärkeren Ausreisser meldet, dürfte die Nationalbank ihren Lockerungskurs fortsetzen. Ökonomen erwarten, dass sie den Leitzins im März 2025 um weitere 25 Basispunkte auf dann 0.25 Prozent senkt. (Quelle: Reuters, Medienbericht, 30.01.2025)
Nestlé (5 Jahre, Angaben in EUR)*

Stand: 07.02.2025; Quelle: UBS AG, Reuters
*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Wichtige Wirtschafts- und Unternehmenstermine
Datum |
Uhrzeit |
Land |
Ereignis |
10.02.2025 |
14:30 |
US |
McDonald’s Quartalszahlen |
11.02.2025 |
06:30 |
CH |
SGS Jahreszahlen |
11.02.2025 |
08:30 |
FR |
Kering Jahreszahlen |
11.02.2025 |
14:30 |
US |
Coca-Cola Quartalszahlen |
11.02.2025 |
19:00 |
DE |
Deutsche Börse Jahreszahlen |
11.02.2025 |
22:00 |
US |
Gilead Sciences Quartalszahlen |
12.02.2025 |
k.A. |
DE |
Siemens Energy Quartalszahlen |
12.02.2025 |
06:30 |
CH |
Schindler Holding Jahreszahlen |
12.02.2025 |
07:00 |
CH |
DKSH Holding Jahreszahlen |
12.02.2025 |
07:45 |
NL |
Ahold Delhaize Jahreszahlen |
12.02.2025 |
14:30 |
US |
Konsumentenpreise Januar 2025 |
12.02.2025 |
14:30 |
US |
Biogen Quartalszahlen |
12.02.2025 |
14:30 |
US |
Kraft Heinz Quartalszahlen |
12.02.2025 |
18:00 |
FR |
EssilorLuxottica Jahreszahlen |
12.02.2025 |
22:00 |
US |
Cisco Systems Quartalszahlen |
12.02.2025 |
22:00 |
US |
Palo Alto Networks Quartalszahlen |
13.02.2025 |
k.A. |
NL |
Adyen Jahreszahlen |
13.02.2025 |
07:00 |
DE |
Siemens Quartalszahlen |
13.02.2025 |
07:15 |
CH |
Swisscom Jahreszahlen |
13.02.2025 |
07:15 |
CH |
Nestlé Jahreszahlen |
13.02.2025 |
08:30 |
CH |
Konsumentenpreise Januar 2025 |
13.02.2025 |
11:00 |
EZ |
Industrieproduktion Dezember 2024 |
13.02.2025 |
14:30 |
US |
Produzentenpreise Januar 2025 |
14.02.2025 |
08:00 |
FR |
Hermes International Jahreszahlen |
14.02.2025 |
08:30 |
CH |
Produzenten-/Importpreise Januar 2025 |
14.02.2025 |
11:00 |
EZ |
BIP Schnellrechnung 4. Quartal 2024 |
14.02.2025 |
14:30 |
US |
Moderna Quartalszahlen |
14.02.2025 |
15:15 |
US |
Industrieproduktion Januar 2025 |
Stand: 10.02.2025; Quelle: Refinitiv
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