Weekly Hits: Familienunternehmen – Mehrwert fürs Depot / Bayer – Hoffnungsvolle Botschaften


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 02.04.2020
  • Thema 1: Familienunternehmen – Mehrwert fürs Depot
  • Thema 2: Bayer – Hoffnungsvolle Botschaften

Familienunternehmen
Mehrwert fürs Depot

Die Familie bietet seit jeher Schutz vor allerlei Gefahren. Auch an der Börse eilt den familiengeführten Unternehmen ein besonderer Ruf voraus: Sie gelten als renditestark und krisenfest. (Quelle: Wiwo, Medienbericht, 29.04.2019) In Hinblick auf die aktuelle Lage an den Weltmärkten sind das Attribute, die Anleger aufhorchen lassen dürften. Dass sich inhabergeführte Unternehmen mittelfristig besser entwickeln können als klassische Aktiengesellschaften, zeigt der Solactive Swiss Family Owned Companies Index. Im Vergleich zum SMI™ schneidet das Barometer auf Sicht von fünf Jahren um rund 20 Prozentpunkte besser ab.¹ Mit dem Open End PERLES (Symbol: FAMSUU) können Anleger eins zu eins, abzüglich einer jährlichen Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent, an dem Kursverlauf von acht Schweizer Familienunternehmen teilnehmen. Die Strategie lässt sich auch global umsetzen. Möglich macht dies der entsprechende Tracker (Symbol: FAMCHU) auf den Solactive Global Family Owned Companies Index.

Ein gutes Beispiel für einen erfolgreichen Familien-Konzern liefert Roche. Die 1896 gegründete Gesellschaft hat sich von Beginn an der Gesundheit des Menschen verschrieben. Dieser Maxime folgt das Unternehmen immer noch. «Wachstum allein oder Gewinnmaximierung um jeden Preis können bei einem Pharmakonzern wie Roche nicht das zentrale Ziel sein», sagte kürzlich Verwaltungsratspräsident Christoph Franz. (Quelle: Handelsblatt, Medienbericht, 20.11.2019) Patientenwohl und Geschäftserfolg schliessen sich aber nicht aus: Allein in den vergangenen fünf Jahren hat sich der Umsatz um knapp 28 Prozent erhöht, das Nettoergebnis gar um etwas mehr als die Hälfte. Zudem zeigen die Basler ein grosses Herz für ihre Aktionäre. Die Dividende wurde dieses Jahr das 33. Mal in Folge erhöht. Auch in der aktuellen Corona-Krise mischt Roche vorne mit. So ermöglicht der «cobas SARS-CoV-2»-Test des Unternehmens grosse Probemengen in kurzer Zeit auf das neuartige Virus zu analysieren. (Quelle: Roche, Medienmitteilung, 17.03.20)
 
Mit einem Indexanteil von knapp 20 Prozent ist Roche das Schwergewicht im Solactive Swiss Family Owned Companies Index. Auf Platz zwei folgt Barry Callebaut. Der Schoggi-Produzent ist ebenfalls nachhaltig erfolgreich. Seit 2014 erhöhten sich die Erlöse pro Jahr um durchschnittlich vier Prozent, der Nettogewinn um 11.3 Prozent. Ebenso wie Roche konnte auch der SMIM™-Titel Barry Callebaut den Gesamtmarkt seit dem Start der Korrektur Mitte Februar outperformen.¹
 
Die beiden genannten Schweizer Konzerne Roche und Barry Callebaut sind auch Teil des Solactive Global Family Owned Companies Index. Die internationale Variante des Barometers besteht aus insgesamt 50 Unternehmen. Aus den USA ist beispielsweise Walmart vertreten. Der Einzelhändler gilt angesichts vieler Hamsterkäufe als Profiteur der Virus-Krise. Auch das Investmentvehikel von Börsenguru Warren Buffett, Berkshire Hathaway, befindet sich in dem Index. Die Investorenlegende sieht die Krise als Möglichkeit, «attraktive Schnäppchen» zu ergattern. Kapital dafür ist genügend vorhanden: Die Firma verfügt über Mittel in Rekordhöhe von 128 Milliarden US-Dollar. (Quelle: HZ, Medienbericht, 26.03.2020)


Chancen: Anleger können sich mit den Open End PERLES auf den Solactive Swiss Family Owned Companies Index (Symbol: FAMSUU) sowie auf den Solactive Global Family Owned Companies Index (Symbol: FAMCHU) mit nur einem Kauf eine Vielzahl an aussichtsreichen Familienunternehmen ins Depot holen. Um einer Klumpenbildung vorzubeugen, werden die jeweiligen Indexmitglieder quartalsweise im Januar, April, Juli und Oktober neu gewichtet. Für diesen Ansatz fällt eine  Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a. an. Im Gegenzug werden die Netto-Dividenden der Unternehmen in den jeweiligen Basiswert reinvestiert.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive Swiss Family Owned Companies Net Total Return Index (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Anfang des Jahres gelang dem Solactive Swiss Family Owned Companies Index nach einer längeren Seitwärtsphase der Ausbruch nach oben. Jedoch ist dieser Index ebenfalls von der aktuellen Marktkorrektur betroffen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 01.04.2020

Solactive Global Family Owned Companies Total Return Index (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Knapp 40 Prozent legte der Index zwischen Anfang 2016 und Anfang 2020 zu. Aufgrund der negativen Marktentwicklung startet das Strategie-Barometer wieder auf einem tieferen Level.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 01.04.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den Solactive Swiss Family Owned Companies Net Total Return Index

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Symbol FAMSUU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Solactive Swiss Family Owned Companies Net Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 116.50 / 117.70

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Termsheet

Open End PERLES auf den Solactive Global Family Owned Companies Total Return Index

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Symbol FAMCHU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswerte Solactive Global Family Owned Companies Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 108.50 / 109.50 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 01.04.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’168.98 2.0%
SLI™ 1’330.56 0.5%
S&P 500™ 2’470.50 -0.2%
EURO STOXX 50™ 2’680.30 -4.3%
S&P™ BRIC 40 3’617.70 -2.0%
CMCI™ Compos. 683.58 -3.7%
Gold (Feinunze) 1’591.40 -2.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Bayer
Hoffnungsvolle Botschaften

 
Der Bayer-Konzern veröffentlichte in den vergangenen Tagen eine Vielzahl an positiven Nachrichten. Nicht nur, dass die Deutschen eine wichtige Rolle bei der Bekämpfung des Corona-Virus spielen. Auch bei anderen Arzneien macht die Firma Fortschritte. Zum einen reduziert der Gerinnungshemmer «Xarelto» laut der klinischen Phase-III-Studie bei Patienten mit Durchblutungsstörungen das Risiko von Amputationen, Herzinfarkten und Schlaganfällen. «Vericiguat» wiederum setzt nach neuesten Studiendaten bei Menschen mit sich verschlechternder chronischer Herzinsuffizienz das relative Risiko für einen Krankenhausaufenthalt und Tod um zehn Prozent herab. Hinzu kommt noch, dass Bayer eine EU-Zulassung für sein Krebsmedikament «Darolutamid» zur Behandlung von Prostatakrebs bekommen hat. (Quelle: dpa-AFX, Medienbericht, 30.03.2020) Mit dem in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGGLDU) auf Bayer könnten Renditechancen mit einem zusätzlichen Risikopuffer entstehen. Die Barriere wird bei 50 Prozent des Startlevels fixiert, der Coupon beträgt jährlich 5.75 Prozent.
 
Die klinischen Studienfortschritte sowie Medikamenten-Neuzulassungen erfreut Anleger. Innerhalb von wenigen Tagen legte der DAX™-Titel um rund ein Zehntel zu.¹ Unterstützung bekam der Kurs zudem von der Nachricht, dass sich Bayer mit den US-Sammelklägern auf einen Vergleich im Rechtsstreit um eine angeblich irreführende Vermarktung von Unkrautvernichtern mit dem umstrittenen Wirkstoff Glyphosat geeinigt hat. Der Pharma- und Chemiekonzern aus Leverkusen zahlt 39.6 Millionen US-Dollar. Eine Einigung mit den Klägern wegen angeblicher Krebsrisiken von Unkrautvernichtern wie Roundup steht dagegen noch aus. (Quelle: dpa-AFX, Medienbericht, 31.01.2020) In Sachen Corona möchte Bayer nun verstärkt die Labore unterstützen, die angesichts der steigenden Verdachtsfälle mit der Auswertung der Tests kaum hinterherkommen. Daher plant das Unternehmen in Berlin ein zusätzliches eigenes Testlabor, in dem täglich bis zu 1’000 Proben untersucht werden können. „Wir wollen schnell und effektiv beim Kampf gegen das Corona-Virus helfen“, sagt Jörg Möller, Leiter der F&E-Division Pharmaceuticals bei Bayer. (Quelle: Bayer, Medienmitteilung, 30.01.2020)
 

Chancen:Mit dem in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGGLDU) auf Bayer können sich Anleger teilgeschützt in dem Pharma- und Chemiekonzern positionieren. Das Produkt bietet einerseits einen Coupon von 5.75 Prozent p.a., andererseits einen Risikopuffer von 50 Prozent. Die Barriere liegt damit auf einem Kursniveau, welches die Aktie seit dem Jahr 2005 nicht mehr tangierte. Bleibt die Schwelle während der Laufzeit unberührt oder liegt der Basiswert am Laufzeitende über 100%, erzielt der Callable Kick-In GOAL den Höchstertrag, falls das Callable Feature nicht zum tragen kommt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert der Basiswert des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) gemessenen Performance erfolgen. In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Bayer (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AGStand: 01.04.2020

 
5.75% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Bayer
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Symbol KGGLDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswert Bayer
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 5.75% p.a.
Kick-In Level 50%
Verfall 11.10.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 08.04.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 01.04.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Familienunternehmen – Mehrwert fürs Depot / Bayer – Hoffnungsvolle Botschaften2020-04-02T08:44:50+02:00

Daily Markets: DAX – Bären übernehmen Ruder wieder / Roche – Neue Abwärtswelle?


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KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 02.04.2020
  • Thema 1: DAX – Bären übernehmen Ruder wieder
  • Thema 2: Roche – Neue Abwärtswelle?

DAX – Bären übernehmen Ruder wieder

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 02.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der DAX konnte den Widerstandsbereich bei 10’000 Punkten nicht mehr nachhaltig überwinden und dürfte die Bärenmarktrally bereits beendet haben. Der DAX ging am Vortag bei 9’544 Punkten aus dem regulären Handel und sackte nachbörslich bis 9’350 Punkte ab. Bärenmarktrallys sind bekannt für ihre Stärke und täuschen oft eine Trendwende an. Daher sind kräftige Kursanstiege nach einem Kurseinbruch mit Vorsicht zu behandeln. Zuvor wurde hier bereits darauf hingewiesen, dass der DAX auf Stundenebene ein Dreifachhoch ausbildet. Eine bearishe Formation, die auf ein Ende der Bärenmarktrallye hindeutete. Dieses Dreifachhoch wurde mit dem Kursrutsch vom Vortag bestätigt.

Ausblick:Der DAX dürfte sich bereits in einer neuen Abwärtswelle befinden. Solange der DAX nun unter 9’750 Punkten notiert, ist eher mit weiter fallenden Notierungen zu rechnen. Die Short-Szenarien: Der DAX setzt die Abwärtsbewegung vom Vortag fort und bleibt im weiteren Verlauf unter der Signalmarke von 9’750 Punkten. Danndürften die Bären Kurs auf den Bereich von 9’100 Punkten nehmen und unter 9’100 Punkte direkt 8’800 Punkte anlaufen. Die runde Marke von 9’000 Punkten spielt aktuell eher eine untergeordnete Rolle. Langfristig dürften dann 8’000 Punkte angelaufen werden, wobei das lange genannte grosse Kursziel weiter im Bereich von 6’500 Punkten zu sehen ist. In diesem Bereich muss dann mit einer stärkeren Gegenbewegung gerechnet werden. Die Long-Szenarien: Der DAX kann sich von den Kursabgaben des Vortages schnell erholen und erneut Kurs auf den Widerstand bei 10’000 Punkten nehmen. Gelingt hier dann ein nachhaltiger Durchbruch nach oben, dürften die Bullen 10’390 Punkte anlaufen und die dort noch offene Kurslücke schliessen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 9’544.75 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 9’600+9’800+10’000
Unterstützungen: 9’500+9’100+8’800

Stand 02.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0535720624 Warrant GDXAEU 8’250.00 6.02 CHF 1.68
CH0489583960 Faktor L10DXU N/A 10 CHF 0.02
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0532870323 Mini-Future MGDAPU 10’187.70 13.65 CHF 0.74
CH0462176915 Faktor FS4DXU N/A 4 CHF 7.92
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.04.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’168.98 -1.54 %
DAX™ 9’544.75 -3.94 %
S&P 500™ 2’493.20 0.98 %
Nikkei™ 17’898.00 1.63 %
EUR/CHF 1.0587 -0.05 %
Crude Öl 24.69 4.61 %
Gold 1.586,68 0.04 %
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 Stand 02.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Roche – Neue Abwärtswelle?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 350.00
Prognostizierte Preisänderung +9.79%
Add
Stand 02.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Roche befinden sich seit dem Verlaufshoch bei CHF 351.60 in einem steilen Abwärtstrend. Am 27. Februar wurde der 50er-EMA bei CHF 326.75 nach unten durchbrochen und damit bereits ein erstes Warnsignal für weitere fallende Kursen generiert. Das Verlaufstief der Abwärtsbewegung wurde am 16. März bei CHF 265.75 erreicht. In der Folge gelang eine Aufwärtskorrektur im übergeordneten Abwärtstrend bis CHF 322.65, dann eine erneute Abwärtsbewegung bis CHF 277.25 und aktuell ein erneuter Kursanstieg im Vortageshoch bis CHF 319.80. Im Tageschart ist die Reihe von tieferen Verlaufshochs gut zu erkennen, der Abwärtstrend ist weiterhin intakt. Die Aktien sind am Vortag etwas über die obere Begrenzung des fallenden Trendkanals angestiegen und zeigen damit auf den ersten Blick Stärke. Allerdings dürfte es sich hier vor dem Hintergrund wieder fallender Aktienmärkte um eine Bullenfalle handeln. Mit in der Folge wohl wieder fallenden Notierungen.

Ausblick: Der Abwärtstrend der Aktien von Roche ist übergeordnet klar intakt und würde erst mit einem Anstieg über das Verlaufshoch bei CHF 322.65 vom 20. März in Gefahr geraten. Solange diese Marke nicht überschritten wird, ist mit erneut fallenden Kursen zu rechnen.Die Short-Szenarien: Die Aktien von Roche drehen noch unter der Marke von CHF 322.65 wieder nach unten ab. In der Folge dürften die Titel dann Kurs auf die Unterstützung im Bereich von CHF 298.00/300.00 nehmen. Darunter würde sich die Lage auch langfristig wieder eintrüben und wohl ein weiterer Kursrutsch bis unter das Verlaufstief vom 16. März bei CHF 265.75 bevorstehen. Die Anlaufmarke der Bären dürfte dann die untere Begrenzung des fallenden Trendkanals sein. Die Long-Szenarien: Die Aktien können nachhaltig aus dem fallenden Trendkanals nach oben ausbrechen und das Verlaufshoch bei CHF 322.65 nach oben überschreiten.

Roche

Valor: 1203204
ISIN: CH0012032048
Kursstand: CHF 318.80
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 320.00+323.00+333.00
Unterstützungen: 300.00+290.00+283.00

Stand 02.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0512541886 Faktor L10ROU N/A 10 CHF 0.13
CH0345579202 Warrant ROGWQU 300.00 8.62 CHF 0.74
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0512548006 Faktor S10REU N/A 10 CHF 0.12
CH0520710564 Mini-Future FROGTU 368.26 5.00 CHF 1.25
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.04.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Corona-Krise: EU-Staaten in Sorge um Demokratie


    Deutschland und zwölf weitere EU-Staaten haben ihre Sorge über Corona-Notmassnahmen geäussert, die gegen Rechtsstaatlichkeit, Demokratie und Grundwerte verstossen könnten. Dies geht aus einer Erklärung hervor, die das niederländische Aussenministerium im Namen der 13 Länder veröffentlichte.

  • Coronavirus: Über 200.000 Fälle in den USA


    US-Präsident Trump hat seine Landsleute angesichts dramatisch steigender Infektionszahlen in der Coronavirus-Krise zum Zusammenhalt aufgerufen. „Wir greifen das Virus an jeder Front an», sagte er. Seine Regierung erwäge auch Reiseeinschränkungen innerhalb der USA, um die Ausbreitung des Virus zu stoppen.

  • WHO verlangt Schuldenerlass für arme Länder


    Der Chef der Weltgesundheitsorganisation (WHO), Ghebreyesus, hat einen Schuldenerlass für ärmere Länder gefordert, damit sie die Folgen der Coronavirus-Pandemie abfedern können. „Wir müssen zusammenstehen, um dieses unbekannte und gefährliche Virus zu bekämpfen», sagte Ghebreyesus.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Bären übernehmen Ruder wieder / Roche – Neue Abwärtswelle?2020-04-02T06:07:26+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Geht die Erholung nun zu Ende? / Sonova – Ausverkauf gestoppt


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Mittwoch, 01.04.2020
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Geht die Erholung nun zu Ende?
  • Thema 2: Sonova – Ausverkauf gestoppt

EuroStoxx 50 – Geht die Erholung nun zu Ende?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 01.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Bis Mitte März dominierten die Bären das Geschehen. Der europäische Leitindex EuroStoxx 50 markierte ein neues Jahrestief nach dem anderen. Doch in den letzten zwei Wochen kehrte dann etwas Ruhe ein und der Index konnte vom Verlaufstief rund 500 Punkte zulegen. Doch gegen Ende des Monats ging den Käufern die Kraft aus. In dieser Woche wurde bislang kein neues Verlaufshoch markiert. Das letzte Wochenhoch lag bei knapp 2‘850 Punkten. Gestern scheiterten die Käufer bei 2‘827 Punkten. Die Kurslücke bei 2‘900 Punkten ist daher noch offen und wird vermutlich auch nicht mehr zeitnah geschlossen.

Ausblick:Die Bullen dürften nun wieder deutlich unter Druck geraten, denn der Index scheint nicht nachhaltig über die 2‘800 Punkte-Marke ansteigen zu wollen. Es droht ein grösserer Rücklauf auf dieses Kursniveau.Die Short-Szenarien: Bleibt der Index in dieser Woche unter 2‘850 Punkten, würde zumindest ein Test der 2‘600 Punkte-Marke bevorstehen. Dort hätte der Index die Chance auf eine Stabilisierung mit anschliessender Erholungswelle. Eine weitere Umkehrzone stellt die 2‘400 Punkte-Marke dar. Fällt der Index dagegen auf Tagesschlusskursbasis unter 2‘400 Punkte zurück, wäre ein neues Verlaufstief unter 2‘300 Punkte sehr wahrscheinlich. Die Long-Szenarien: Sollte der Index nicht unter 2‘660 Punkte fallen, wäre ein Anstieg bis zum Gap bei 2‘900 Punkten möglich. Das maximale Erholungspotenzial dürfte in der ersten Erholungswelle bei rund 3‘000 Punkten liegen. Anschliessend wäre mit einem deutlichen Rücklauf zu rechnen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 2‘786.90 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2‘800+2‘900+3‘000
Unterstützungen: 2‘600+2‘400+2‘302

Stand 01.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0535731019 Faktor L1STHU N/A 10 CHF 16.45
CH0537676642 Mini Future STOXWU 2’523.54 8.68 CHF 0.34
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0537667906 Faktor S10ESU N/A 10 CHF 3.95
CH0532870414 Mini Future MSTOUU 3’064.10 8.68 CHF 0.34
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.04.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’311.92 1,22 %
DAX™ 9‘935.84 1,50 %
S&P 500™ 2’584.59 -1,60 %
Nikkei™ 18’122.00 -2.95 %
EUR/CHF 1.0593 0.19 %
Crude Öl 23.60 -4.91 %
Gold 1’586.03 -1.72 %
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 Stand 01.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Sonova – Ausverkauf gestoppt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 250.00
Prognostizierte Preisänderung +43.3%
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Stand 01.04.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Sonova kannten jahrelang nur den Weg nach oben. Doch nach dem Ausbruch des Corona-Virus Mitte/Ende Februar ging es mit dem Titel dann steil bergab. Innerhalb weniger Wochen wurde der Anstieg seit dem Jahr 2018 vernichtet. Knapp über dem 2018er-Tief leiteten die Käufer die Wende ein und es folgte eine technische Erholung bis knapp CHF 180.00. Das Bewegungstief entstand Mitte März bei CHF 141.00. Zu diesem Zeitpunkt lag gegenüber dem Allzeithoch, welches noch im Februar bei CHF 258.60 entstand, ein Verlust von 45 % vor. Um dieses Hoch wieder zu erreichen, müsste der Wert von diesem Tief aus wieder über 80 % ansteigen. Aktuell notieren die Wertpapiere wieder bei CHF 174.40.

Ausblick: Die technische Erholung nach dem Ausverkauf ist in den letzten Tagen etwas ins Stocken geraten, denn bei rund CHF 180.00 würde der Wert auf den EMA200 im Wochenchart treffen. Diese Durchschnittslinie stellt eine massive Hürde dar. Zudem liegt auf diesem Kursniveau auch noch ein horizontaler Widerstand.Die Long-Szenarien: Noch besteht jedoch die Möglichkeit, dass der EMA200 im Wochenchart bei CHF 181.30 touchiert wird. Sollte der Kurs dort dann bearish abprallen, müsste man mit einer weiteren Korrekturwelle rechnen. Kommt dagegen ein Wochenschlusskurs über CHF 181.00 zustande, läge das nächste Erholungsziel an der Gap-Oberkante bei rund CHF 187.00. Die Short-Szenarien: Fallen die Wertpapiere auf Wochensicht unter die CHF 160.00-Marke zurück, könnte eine weitere Verkaufswelle starten. In diesem Fall wäre sogar ein weiteres Verlaufstief unter CHF 141.00 denkbar. Allerdings läge bereits bei CHF 138.75 die nächste Unterstützungszone parat.

Sonova

Valor: 1254978
ISIN: CH0012549785
Kursstand: CHF 174.40
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 180.00+181.30+187.00
Unterstützungen: 160.00+140.00+138.75

Stand 01.04.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSonova – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Sonova – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0267396494 Mini Future FSOOB 108.71 2.41 CHF 1.49
CH0537278456 Mini Future SOSNMU 159.70 7.16 CHF 0.50
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0528801928 Mini Future FSOFZU 226.00 2.96 CHF 1.18
CH0533636160 Mini Future FROQAU 186.61 9.43 CHF 0.37
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.04.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Japan: Industrie pessimistisch wie seit Jahren nicht
    Die japanischen Industrie sorgt sich vor den Folgen des Coronavirus auf die Weltwirtschaft. Wie aus der Quartalsumfrage der Notenbank hervorgeht, sank der „Tankan»-Stimmungsindex für die grossen Produktionsunternehmen zum März erstmals seit Jahren ins Negative – von 0 auf -8. Ein negativer Index bedeutet, dass die Pessimisten jetzt in der Mehrheit sind.
  • USA: Historisch schwierige Zeiten
    US-Präsident Trump hat seine Landsleute wegen der Corona-Epidemie auf historisch schwierige Zeiten vorbereitet. „Die nächsten zwei oder drei Wochen werden zu den schwierigsten gehören, die wir in diesem Land jemals hatten», sagte Trump. „Wir werden Tausende Menschen verlieren.“ In den USA sind laut Reuters 184’000 Menschen positiv auf das Virus getestet worden. Das ist ein Anstieg um 21’000 gegenüber dem Vortag. 
  • UN: Kampf gegen Corona ist unzureichend 

    Nach UN-Generalsekretär Guterres ist die Corona-Krise die grösste Herausforderung an die Welt seit dem 2. Welt-krieg. Es brauche eine „stärkere und effektivere Antwort», die nur in der Solidarität aller Beteiligten bewältigt werden könne. Er kritisierte: „Wir bewegen uns langsam in die richtige Richtung, aber wir müssen schneller sein und viel mehr tun, wenn wir das Virus besiegen wollen.“
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Geht die Erholung nun zu Ende? / Sonova – Ausverkauf gestoppt2020-04-01T06:01:40+02:00

Daily markets: S&P 500 – Noch in Bärenmarktrally / Novartis – Aufwärtskorrektur durch?


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Dienstag, 31.03.2020
  • Thema 1: S&P 500 – Noch in Bärenmarktrally
  • Thema 2: Novartis – Aufwärtskorrektur durch?

S&P 500 – Noch in Bärenmarktrally

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 31.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P 500 ist seit dem Verlaufshoch bei 3’392 Punkten am 19. Februar bis auf 2’191 Punkte am 23. März abgestürzt. Ein Kurseinbruch von rund 1’200 Punkten in etwa einem Monat. Dahinter steckt eine gewaltige Abwärtsdynamik, die bei der aktuellen Aufwärtsbewegung berücksichtigt werden muss. In dieser Aufwärtsbewegung konnte der Index am Vortag bis über den Widerstand im Bereich von 2’600 Punkten ansteigen und bei 2’626 Punkten aus dem Handel gehen. Im Tageshoch wurden 2’631 Punkte erreicht. Bisher ist diese Aufwärtskorrektur von 440 Punkten als Bärenmarktrally einzustufen. Bärenmartkrallyes sind für ihre Stärke bekannt und fallen oft sehr kräftig aus. Ohne aber einen Trendwechsel einzuleiten. 

Ausblick:Der S&P 500 bleibt trotz der aktuellen starken Aufwärtsbewegung deutlich angeschlagen. Im grossen Bild des 5-Jahrescharts befindet sich bei 2’665 Punkten der 200er-EMA, der als Signalmarke für die weitere Richtung dienen könnte. Die Short-Szenarien: Der Index reagiert mit dem Anstieg auf den vorherigen starken Kurseinbruch und kannmöglicherweise noch bis zum 200er-EMA im 5-Jahreschart bei 2’665 Punkten hochziehen. Ein Durchbruch gelingt jedoch nicht und die Bären übernehmen spätestens hier wieder das Ruder. Es folgt eine neue Abwärtsbewegung, die dann dem übergeordneten Abwärtstrend folgend auch das Verlaufstief bei 2’191 Punkten nach unten durchbricht. Das nächste Anlaufziel auf der Unterseite könnte dann der untere Fibonacci-Fächer im 5-Jahreschart bei etwa 1’930 Punkten sein. Die Long-Szenarien: Der S&P500 dehnt seine Aufwärtskorrektur aus und erobert auch den 200er-EMA im 5-Jahreschart. Dann würde sich die Lage etwas aufhellen und ein weiterer Hochlauf bis zum unteren Bereich des steigenden Trendkanals bei 2’820 Punkten möglich werden.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2’626.65 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2’640+2’670+2’700
Unterstützungen: 2’600+2’550+2’380

Stand 31.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489597564 Faktor L6SPXU N/A 6 –
CH0513460961 Warrant SPXBSU 2’900.00 23.57 CHF 1.07
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175362 Faktor FS6SPU N/A 6 –
CH0536882167 Warrant SPIXPU 2’250.00 21.38 CHF 1.18
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 31.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’174.39 1.98 %
DAX™ 9’815.97 1.90 %
S&P 500™ 2’614.50 -0.38 %
Nikkei™ 19’021.00 -0.48 %
EUR/CHF 1.0572 -0.18 %
Crude Öl 24.82 0.81 %
Gold 1’613.88 0.15 %
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 Stand 31.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Novartis – Aufwärtskorrektur durch?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel CHF 90.00
Prognostizierte Preisänderung +15.68%
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Stand 31.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Novartis sind in den vergangenen Wochen im Einklang mit dem Kursrutsch der internationalen Aktienmärkte kräftig unter die Räder gekommen. Vom Verlaufshoch bei CHF 96.38 vom 13. Februar ging es für die Papiere kräftig bergab. Am 24. Februar erfolgte der Durchbruch unter den 50er-EMA und am 25. Februar wurde der 200er-EMA unterschritten. Zwei deutliche Schwächesignale, die bereits weiter fallende Kurse signalisierten. Es folgte dann auch ein weiterer zügiger Kursrückgang, bis am 16. März CHF 65.00 erreicht wurden. Hier starteten die Bullen dann eine Gegenbewegung, die bis zum 20. März auf CHF 79.84 anhielt. Es folgte ein Kursrücksetzer bis auf CHF 69.92 und ein erneuter Kursanstieg. Am Vortag gingen die Aktien schliesslich bei CHF 77.80 aus dem Handel. Und damit genau am 200er-EMA im 5-Jahreschart, der aktuell bei CHF 77.86 verläuft. Dieser 200er-EMA hatte in der Vergangenheit bereits oft als Unterstützungs- bzw. Widerstandszone fungiert. Und auch diesmal könnte den Bullen hier Einhalt geboten werden und die aktuelle Aufwärtskorrektur im Bereich dieses 200er-EMA auslaufen.

Ausblick: Der Abwärtstrend der Aktien von Novartis ist übergeordnet klar intakt. Die Papiere befinden sich aktuell in einer normalen Aufwärtskorrektur, als Reaktion auf die vorherigen starken Kursabgaben. Die Short-Szenarien: DieAktien befinden sich aktuell direkt am 200er-EMA, können diesen Widerstand aber nicht mehr nachhaltig überwinden. Die Bären melden sich zurück und übernehmen erneut das Ruder. Die Papiere drehen im Bereich von CHF 78.00/80.00 wieder nach unten ab und nehmen den übergeordneten Abwärtstrend wieder auf. Die erste Anlaufmarke wäre dann das Verlaufstief vom 23. März bei CHF 69.92. Darunter dürfte sich neue Abwärtsdynamik entwickeln und das Verlaufstief bei CHF 65.09 angelaufen und dem Trend folgend wohl auch unterschritten werden. Unter CHF 65.09 wäre wohl die Unterstützung bei CHF 60.00 die nächste Zielmarke der Bären. Die Long-Szenarien: Die Bullen können die Aufwärtsbewegung fortführen und den Widerstand bei CHF 78.00/80.00 nach oben durchbrechen. Gelingt dies, dürfte sich neue Aufwärtsdynamik entwickeln und ein weiterer Hochlauf bis zum Widerstandsbereich bei CHF 85.00 erfolgen.

Novartis

Valor: 1200526
ISIN: CH0012005267
Kursstand: CHF 77.80
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 78.00+80.00+84.00
Unterstützungen: 76.00+74.00+72.00

Stand 31.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNovartis – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Novartis – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0537278415 Mini-Future NOMNMU 74.00 12.36 CHF 0.32
CH0486384842 Faktor L5NOXU N/A 5 CHF 1.92
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0528801886 Mini-Future FNODZU 81.50 14.95 CHF 0.26
CH0469522210 Faktor S5NOVU N/A 5 CHF 4.23
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 31.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Trump will längeren Einreisestopp für Europäer 


    Der zunächst bis Mitte April begrenzte Einreisestopp der USA für Besucher aus Europa zur Bekämpfung des Coronavirus soll laut US-Präsident Trump verlängert werden. Bis wann der Einreisestopp andauern soll, liess Trump offen. In den USA gibt es inzwischen mehr als 150’000 bestätigte Infektionen mit dem Coronavirus. 

  • Spanien verschärft Ausgangssperre


    In Spanien ist eine drastische Verschärfung der Ausgangssperre zur Bekämpfung der Corona-Krise in Kraft getreten. Seit Mitternacht dürfen alle Bürger, die nicht in wesentlichen Wirtschaftssektoren tätig sind, zunächst bis zum 9. April nicht mehr zu ihrer Arbeitsstelle fahren. Betroffen sind vor allem das Baugewerbe und die Industrie.

  • Epidemiologe: mehr Corona-Tests in der Schweiz


    Der Epidemiologe Marcel Salathé rät dazu, in der Schweiz schon bei leichten Symptomen Covid-19-Tests durchzuführen. Die Schweiz solle die Methode «Test-Isolate-Quarantine» anwenden. „Bei dieser Methode müssen zuerst einmal deutlich mehr Personen auf das Virus getestet werden», sagte der Epidemiologe von der ETH Lausanne.

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23. März 2020 – UBS Thema im Fokus

Zurück in die Vergangenheit

Wie sehr der Corona-Virus derzeit das öffentliche Leben beeinflusst, ist auch im Privatleben erlebbar. Doch die Einschränkungen des Alltags dürften in Anbetracht der bevorstehenden Ereignisse das kleinste Problem sein. Neben den gesundheitlichen Aspekten, dass ein potenziell hohes Ansteckungsrisiko für die Bevölkerung besteht, sind es auch die wirtschaftlichen Auswirkungen, die einen möglichen internationalen Einfluss haben könnten.

Experten rechnen mit zum Teil grossen Einbrüchen der Konjunktur. Die Weltwirtschaft werde wegen des Virus in diesem Jahr eine „schwere“ Rezession erleben, warnte beispielsweise IWF-Chefin Kristalina Georgiewa. (Quelle: dpa, Medienbericht, 27.03.20) Nach Berechnungen der OECD wird jeder Monat mit Ausgangsbeschränkungen das jährliche Wirtschaftswachstum um zwei Prozentpunkte drücken. Auch der heimischen Konjunktur drückt „Covid-19“ seinen Stempel auf. Die Experten der KOF erwarten neu einen Rückgang des Bruttoinlandproduktes um 0.2 Prozent, nachdem sie im Dezember noch von einem Plus von 1.3 Prozent ausgegangen sind. (Quelle: dpo, Medienbericht, 24.03.2020)

Arbeitslosenzahlen aus Übersee

Negative Vorboten zeigen sich aktuell in den USA mit einer beispiellosen Flut von Anträgen auf Arbeitslosenhilfe. In der vergangenen Woche stellten knapp 3.3 Millionen US-Bürger einen entsprechenden Erstantrag. Das ist nicht nur ein Anstieg von 1’500 Prozent im Vergleich zu den ersten zwei Wochen im März, sondern auch deutlich mehr als er bisherige Höchststand von 1982 mit 695’000 Gesuchen. (Quelle: Tagesspiegel, Medienbericht, 26.03.20)
Laut der ehemaligen Chef-Arbeitsökonomin der Obama-Regierung ist das aber erst die Spitze des Eisbergs. Sie rechnet mit 14 Millionen neuen Arbeitslosen. Das würde die grösste Volkswirtschaft der Welt um Jahrzehnte zurück katapultieren. Solche Sprünge gab es nämlich zuletzt während der Grossen Depression in den 1930er-Jahren. (Quelle: SRF, Medienbericht, 26.03.20) Nach einer Umfrage unter 34 Ökonomen des Wall Street Journal droht die Arbeitslosenquote von aktuell 3.5 auf zehn Prozent zu steigen. (Quelle: Wall Street Journal, Medienbericht, 21.03.20)

Neben Schwarzmalern melden sich aber auch Frohnaturen zu Wort. Im Lager der Optimisten ist unter anderem der ehemalige Vorsitzende der US-Notenbank Ben Bernanke zu finden. Er vergleicht die Corona-Krise mit einem Schneesturm, der vorbeizieht. „Das Fed hat gezeigt, dass sie eine ganze Reihe verschiedener Programme aufstellen können, die uns dabei helfen, die Wirtschaft während der Stillstandszeit am Laufen zu halten, sodass wir, wenn Entwarnung ertönt, einen viel besseren Aufschwung sehen als sonst», sagt Bernanke gegenüber dem Fernsehsender CNBC. (Quelle: CNBC, Medienbericht, 25.03.2020)

Starke Nerven sind gefragt

Vor einem möglichen Rebound heisst aber erst noch, eine Reihe von aktuellen Konjunkturdaten zu verkraften. Dazu zählen die europäischen Einkaufsmanagerindizes ebenso wie die Arbeitsmarktzahlen aus den USA. Am Donnerstag stehen die wöchentlichen Erstanträge auf US-Arbeitslosenhilfe auf dem Terminplan, am Freitag dann die US-Arbeitsmarktzahlen. Hier sagen Analysten einen Abbau von 293’000 Stellen ausserhalb der Landwirtschaft voraus, nachdem im Vormonat noch 273’000 Jobs neu geschaffen worden waren. Daneben werden noch die Zahlen zu den Auftragseingängen für langlebige US-Güter und zu den Bestellungen in der Industrie vorgelegt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 27.03.2020)

Spannung versprechen auch die neuen Daten aus China, nachdem in dem Land die Produktion allmählich wieder hochgefahren wird. Hinweise wie es in dem Riesenreich weitergehen wird, könnten die Einkaufsmanagerindizes für Produktion und Dienstleistungen am Dienstag geben.

US-Arbeitslosenquote

Quellen: OECD, Wall Street Journal, Stand: 27.03.2020

Wichtige Termine

Datum Uhrzeit Land Ereignis
30.03.2020 09:00 CH KOF Leitindikator
30.03.2020 11:00 EZ Verbrauchervertrauen
30.03.2020 11:00 EZ Geschäftsklimaindex
30.03.2020 14:00 DE Verbraucherpreisindex
31.03.2020 01:30 JP Arbeitslosenquote
31.03.2020 03:00 CN Einkaufsmanagerindex
31.03.2020 08:00 GB Bruttoinlandsprodukt
31.03.2020 08:30 CH Einzelhandelsumsätze
31.03.2020 11:00 EZ Verbraucherpreisindex
01.04.2020 09:30 CH Einkaufsmanagerindex
01.04.2020 14:15 US ADP Beschäftigungszahlen 
01.04.2020 16:00 US Einkaufsmanagerindex
02.04.2020 08:30 CH Verbraucherpreisindex
02.04.2020 14:30 US Erstanträge Arbeitslosenunterstützung
02.04.2020 16:00 US Werkaufträge
03.04.2020 11:00 EZ Einzelhandelsumsätze
03.04.2020 14:30 US Arbeitslosenquote

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 27.03.2020

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Zurück in die Vergangenheit2020-03-30T15:05:56+02:00

Daily Markets: SMI: Übernehmen nun die Bären wieder? / Apple: Diese Hürde hat es in sich


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Montag, 30.03.2020
  • Thema 1: SMI – Übernehmen nun die Bären wieder?
  • Thema 2: Apple – Diese Hürde hat es in sich

SMI – Übernehmen nun die Bären wieder?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 30.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der Schweizer Leitindex erholte sich in den vergangenen beiden Handelswochen deutlich von den Jahrestiefs. Die technische Gegenbewegung, welche den Index in der Spitze über 20 Prozent nach oben führte, konnte sich sehen lassen. Allerdings erwies sich die Widerstandszone zwischen 9’194 und 9’213 Punkten, die zuvor als wichtige Unterstützung fungiert hatte, als zu grosse Hürde für die Käufer. Am vergangenen Freitag setzte der SMI deutlich zurück.

Ausblick:In einem sehr bearishen Szenario könnte die Erholung im SMI bereits wieder beendet sein. Das Chance-Risiko-Verhältnis auf der Long-Seite ist jedenfalls anders als noch vor zwei Wochen nicht sehr attraktiv. Die Short-Szenarien: Solange die Widerstandszone um 9’200 Punkte Bestand hat, besitzen die Verkäufer Vorteile. Kleinere Unterstützungen im Chart lassen sich bei 8’902 und 8’854 Punkten nennen. Unterschreitet der SMI diese Supports, droht eine Verkaufswelle auf 8’752 Punkte. Unterhalb dieser Marke befindet sich um 8’600 Punkte eine gute Unterstützungszone. Bricht auch diese, wären Kurse um 8’308 Punkte noch einmal erreichbar. Die Long-Szenarien: Bricht der SMI dagegen dynamisch über die Marke von 9’213 Punkten aus, würden die Käufer weiteres Erholungspotenzial freischalten. Ehemalige Tiefpunkte aus der Aufwärtsbewegung des Jahres 2019 bei 9’320 und 9’439 Punkten stellen in diesem positiven Szenario die nächsten Ziele dar. Sollte es der SMI sogar schaffen, beide Widerstände zu nehmen, wartet bei 9’538 Punkten eine massive Barriere, die im ersten Versuch kaum zu überwinden sein dürfte. Unter Fibonacci-Aspekten sind selbst Aufwärtsbewegungen bis auf 9’887 Punkte nur als technische Gegenbewegungen und Reaktionen auf den Ausverkauf in den Wochen zuvor anzusehen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 8’996.37 Punkte
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 9’213+9’320+9’439
Unterstützungen: 9’027+8’902+8’854

Stand 30.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0480376653 Faktor L8SMIU N/A 8,00 CHF 0.97
CH0537278266 Turbo Warrant SMIBSU 8’218.12 10.66 CHF 1.70
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366399 Faktor OBKXTU N/A 8,00 CHF 0.38
CH0527065855 Turbo Warrant SSMGOU 9’869.59 9.74 CHF 1.84
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 30.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’996.37 -2.26 %
DAX™ 9’632.52 -3.68 %
S&P 500™ 2’541.47 -3.37 %
Nikkei™ 18’789.00 0.11 %
EUR/CHF 1.0592 -0.37 %
Crude Öl 24.62 -6.91 %
Gold 1.611,33 -0.86 %
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 Stand 30.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Apple – Diese Hürde hat es in sich

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel USD 290.00
Prognostizierte Preisänderung +5.55%
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Stand 30.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Am 24. Februar 2020 fielen die Aktien von Apple mit einer grossen Kurslücke sowohl unter das Zwischentief bei USD 302.22 als auch unter den EMA50 im Tageschart zurück und aktivierten auf diese Weise eine obere Umkehr im Chart. Es folgte eine Verkaufswelle, die temporär von einer Gegenbewegung ausgehend vom EMA200 unterbrochen wurde, schlussendlich aber zu einem Test des Ausbruchsniveaus bei USD 215.31 führte. Von diesem Kursniveau aus erholte sich der Titel in der Vorwoche deutlich um zwischenzeitlich mehr als 20 Prozent.

Ausblick: Im Wochenchart ist eine Zwei-Kerzen-Umkehrformation entstanden, die aber erst noch bestätigt werden muss. Hierfür wären in den kommenden Tagen weitere Kursgewinne vonnöten. Die Short-Szenarien: Der Widerstand bei USD 259.08 in Verbindung mit dem EMA200 im Tageschart bildet eine starke Hürde. Solange diese nicht genommen wurde, besitzen die Bären die besseren Karten. Fallen die Aktien von Apple unter die Marke von USD 244.30 zurück, lässt sich ein Gap zwischen USD 234.30 und 228.50 als erstes Ziel nennen. Ist die Kurslücke geschlossen, wäre der Chart zur Unterseite bereinigt. Tritt aber keine Stabilisierung ein, müsste man einen Test des Zwischentiefs bei USD 212.61 einkalkulieren. Fällt auch diese Marke, wäre der übergeordnete Abwärtstrend bestätigt. Die Long-Szenarien: Überschreiten die Aktien dagegen die Marke von USD 259.08, wäre die bullishe Kerzenformation im Wochenchart bestätigt und die Erholung dürfte sich zunächst in Richtung USD 268.00 USD ausdehnen. Oberhalb dieser Marke stellt eine Horizontale bei USD 278.80 in Verbindung mit dem EMA50 einen weiteren Widerstand dar. Wird auch dieser geknackt, wäre der Weg für einen Rücklauf an die Marke von USD 302.22 wohl geebnet, wobei die Verkäufer um USD 293.97 noch einmal Gegenwehr zeigen könnten.

Apple

Valor: 908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: USD 274.74
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 259.08+268.00+278.80
Unterstützungen: 244.30+234.30+228.50

Stand 30.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0513968518 Faktor L5AAPU N/A 5.00 CHF 0.90
CH0537668045 Turbo Warrant TAPLAU 190.06 4.06 CHF 1.19
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0506056537 Faktor S5AAPU N/A 5.00 CHF 0.64
CH0527946633 Turbo Warrant APLBOU 319.37 3.37 CHF 1.39
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 30.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA rechnen mit mehr als 100.000 Corona-Toten


    Die US-Regierung geht in der aktuellen Coronavirus-Krise von 100’000 Toten in den USA aus. Die Zahl der Opfer könne gar an die 200’000 heranreichen, prognostizierte der Direktor des Nationalen Instituts für Infektionskrankheiten, Fauci. In den USA sind aktuell 124’000 Fälle und 2’100 Tote gemeldet worden. 

  • Spanien geht gegen Corona in ‚Winterschlaf‘


    Spanien hat von Samstag auf Sonntag das zweite Mal in Folge den Tod von mehr als 800 Corona-Patienten binnen 24 Stunden beklagen müssen, wie das Gesundheitsministerium mitteilte. Die Regierung verschärft nun das Ausgangsverbot. Ab Montag gehe die spanische Wirtschaft in den «Winterschlaf», wie die Regierung betonte. Eine solche Aktion sei auf der Welt „einzigartig“. 

  • Italien: Corona-Infektionszahlen steigen langsamer 


    In Italien gibt es in der Corona-Pandemie einen Hoffnungsschimmer. Die Zahlen steigen langsamer als noch vor einer Woche. Die Gesamtzahl der Infizierten seit Beginn der Pandemie stieg am Sonntag um 5’217 auf 97’689. Das entspricht einer Zunahme um 5,6 %. Vor einer Woche waren die Zuwachsraten noch zweistellig. Die Zahl der Corona-Toten erhöhte sich um 756 auf 10’779.

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Daily Markets: SMI: Übernehmen nun die Bären wieder? / Apple: Diese Hürde hat es in sich2020-03-30T06:44:52+02:00

Daily Markets: EUR/USD – Richtungswechsel? / Roche – Aufwärtskorrektur


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Freitag, 27.03.2020
  • Thema 1: EUR/USD – Richtungswechsel?
  • Thema 2: Roche – Aufwärtskorrektur

EUR/USD – Richtungswechsel?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 27.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD zeigte sich in den vergangenen Handelswochen äusserst volatil. Zunächst explodierte EUR/USD vom Verlaufstief bei USD 1.077 vom 20. Februar und zog bis auf USD 1.149 am 09. März hoch. In der Folge krachte das Cross aber wieder kräftig in die Tiefe und erreichte am 20. März 2020 ein Verlaufstief bei USD 1.065. Nur um daraufhin wieder bis USD 1.108, dem Verlaufshoch vom Vortag, hochzuziehen. Dabei konnte EUR/USD am 26. März bei USD 1.100 den 50er-EMA nach oben durchbrechen, womit sich die Lage für das Währungspaar kurzfristig aufhellte. Aktuell notiert EUR/USD direkt unter dem 200er-EMA, der bei USD 1.109 verläuft. Gelingt EUR/USD hier ein Durchbruch nach oben, würde sich die Lage auch langfristig wieder aufhellen.

Ausblick:EUR/USD zeigt sich enorm volatil und befindet sich in einem Abwärtstrend mit tieferen Tiefpunkten. Gelingt dem Cross nun die Wende mit einem Durchbruch über den 200er-EMA? Die Long-Szenarien: Das Währungspaar kann sich über dem 50er-EMA halten und seine Lage damit stabilisieren. Gelingt auch ein Anstieg über den 200er-EMA würde sich die Lage auch langfristig aufhellen, wobei aktuell die enorme Volatilität durch die massiven Eingriffe Notenbanken zu berücksichtigen sind. Kann der 200er-EMA erobert werden, dürfte EUR/USD in den alten steigenden Trendkanal zurückkehren. In der Folge könnten die Bullen dann Kurs auf den Widerstandsbereich bei USD 1.123 nehmen. Die Short-Szenarien: EUR/USD scheitert am 200er-EMA und dreht wieder nach unten ab. Dabei wird auch der 50er-EMA nach durchbrochen. Unter dem 50er-EMA muss dann mit einem erneuten Kursrücklauf bis zum Verlaufstief bei USD 1.065 gerechnet werden.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: USD 1.106
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 1.109+1.111+1.117
Unterstützungen: 1.101+1.099+1.094

Stand 27.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0525708936 Faktor L8EUSU N/A 8 –
CH0443854861 Mini-Future FUSDQU 1.0539 20.35 CHF 0.52
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0525708969 Faktor S8EUSU N/A 8 –
CH0414601200 Mini-Future FUSBAU 1.2019 10.06 CHF 1.05
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’203.98 2.39 %
DAX™ 10’000.96 1.28 %
S&P 500™ 2’602.60 -0.52 %
Nikkei™ 19’260.00 0.77 %
EUR/CHF 1.0623 -0.01 %
Crude Öl 26.45 -2.43 %
Gold 1’625.46 1.71 %
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 Stand 27.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Roche – Aufwärtskorrektur

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 350.00
Prognostizierte Preisänderung +17.7%
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Stand 27.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Roche befinden sich seit dem Verlaufshoch bei CHF 351.60 vom 20. Februar in einem steilen Abwärtstrend. Am 27. Februar wurde dabei auch der 50er-EMA bei CHF 326.75 nach unten durchbrochen, womit sich die Lage kurzfristig eintrübte. Das Verlaufstief wurde am 28. Februar bei CHF 306.25 erreicht. Es folgte eine kurze Aufwärtskorrektur bis CHF 332.70. In der Folge ging es dann per Abwärtskurslücke wieder kräftig bergab, wobei am 09. März auch der 200er-EMA bei CHF 298.75 nach unten durchbrochen wurde. Und sich damit die Lage für die Aktien auch langfristig eintrübte. Kurse unter dem 200er-EMA deuten eher auf langfristig weiter fallende Notierungen hin. Das Verlaufstief wurde am 16. März bei CHF 265.75 erreicht. In der Folge stiegen die Papiere wieder kräftig an und erreichten am 20. März ein Verlaufshoch bei CHF 322.65. Dann brachen die Aktien aber wieder direkt ein und sackten bis auf CHF 277.25 ab. Die Volatilität hat sich dabei in den vergangenen Handelstagen enorm erhöht. Dazu tragen vor allem die massiven Eingriffe der Regierungen und Notenbanken in die Finanzmärkte bei. Aktuell notieren die Aktien nur knapp unter dem 200er-EMA bei CHF 298.18. Gelingt hier ein erneuter Durchbruch nach oben?

Ausblick: Die Aktien von Roche befinden sich aktuell in einer Aufwärtskorrektur und scheinen im Bereich von CHF 270.00 bis CHF 290.00 einen Boden gebildet zu haben. DieLong-Szenarien: Die Aktien können den wichtigen 200er-EMA nach oben durchbrechen und die jüngste Bodenbildung als Sprungbrett für einen Richtungswechsel nutzen. Über CHF 300.00 dürfte dann ein weiterer Kursanstieg bis zum 50er-EMA bei aktuell CHF 311.26 erfolgen. Sollte auch hier ein Durchbruch nach oben gelingen, würde sich die Lage weiter aufhellen und ein Angriff der Bullen auf das Verlaufshoch bei CHF 322.65 bevorstehen. Bei Kursen über CHF 322.65 würden die Aktien eine Reihe von höheren Hochs und Tiefs bilden und damit in den Aufwärtstrend zurückkehren. Die Short-Szenarien: Die Aktien von Roche scheitern mit einem Durchbruch über den 200er-EMA und drehen wieder nach unten ab. Unter dem Verlaufstief bei CHF 277.25 vom 23. März dürften die Aktien dann Kurs auf das Tief vom 16. März bei CHF 265.75 nehmen und in der Folge wohl auch dem Trend folgend unterschreiten.

Roche

Valor: 1203204
ISIN: CH0012032048
Kursstand: CHF 297.40
Tendenz: seitwärts/abwrärts
Widerstände: 298.00+300.00+308.00
Unterstützungen: 288.00+284.00+280.00

Stand 27.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0455761574 Mini-Future FROGFU 252.47 5.92 CHF 1.01
CH0512541886 Faktor L10ROU N/A 10 CHF 0.08
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0521943487 Mini-Future ROGSOU 336.82 5.92 CHF 0.99
CH0512548006 Faktor S10REU N/A 10 CHF 0.25
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA mit den meisten Corona-Fällen
    Die USA haben laut der Johns-Hopkins-Universität inzwischen mehr bekannte Coronavirus-Infektionen als jedes andere Land der Welt. In den USA gab es 82’400 gemeldete Infektionen, in China rund 81’800 und ca. 80’600 in Italien. US-Präsident Trump sagte, die hohe Zahl bestätigter Infektionen in den USA liege daran, dass im Land so viele Tests durchgeführt würden.

  • Coronavirus: Weltweit 500’000 Menschen infiziert 


    Weltweit haben sich nach Angaben der Johns-Hopkins-Universität inzwischen mehr als eine halbe Mio. Menschen nachweislich mit dem Coronavirus infiziert. Wie aus einer Übersicht der Universität hervorgeht, wurde bei mehr als 510’000 Menschen eine Ansteckung bestätigt. Rund 23’000 Menschen starben demnach an der Lungenkrankheit Covid-19.

  • CH: Mehr Anträge auf Kurzarbeitsentschädigung


    Die Coronavirus-Pandemie führt zu grossen wirtschaftlichen Schäden. Bei den Unternehmen sei der Umsatz jetzt schon um ein Fünftel eingebrochen, wie aus einer Umfrage der Economiesuisse hervorgeht. Anträge auf Kurzarbeitsentschädigung schnellen in die Höhe: Bis am Donnerstag gingen 570’000 Anträge ein. Damit sind laut Seco rund 11 % der Erwerbstätigen betroffen

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EUR/USD – Richtungswechsel? / Roche – Aufwärtskorrektur2020-03-27T06:56:30+01:00

Weekly Hits: Health Care – Gesundheit hat oberste Priorität / E-Commerce – Zwei Stay at home-Profiteure


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 26.03.2020
  • Thema 1: Health Care – Gesundheit hat oberste Priorität
  • Thema 2: E-Commerce – Zwei Stay at home-Profiteure

Health Care
Gesundheit hat oberste Priorität

Es ist ein Wettlauf gegen die Zeit: Während die Zahl der Corona-Infektionen weiterhin exponentiell ansteigt, forscht die Pharma-Industrie mit vereinten Kräften an einem Medikament. Erste potenzielle Arzneien befinden sich bereits in Testphasen. Als grosse Hoffnungsträger gelten das Malaria-Mittel «Chloroquin» von Bayer sowie das Ebola-Medikament «Remdesivir» von Gilead. (Quelle: Manager Magazin, Medienbericht, 19.03.2020) Damit steht fest: Die Gesundheitsindustrie ist aktuell einer der weltweit wichtigsten Branchen. Das gilt auch an der Börse, jede Weiterentwicklung in der Coronavirusforschung zeichnet sich tendenziell durch hohe Kursaufschläge aus. So bescherte allein die Aussicht auf den Einsatz eines Malaria-Mittels zur Bekämpfung des Corona-Virus dem Hersteller Mylan den grössten Kurssprung seit acht Monaten.¹ (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 20.03.2020) Anleger können mit dem ETT (Symbol: ETHEA) auf den STOXX™ Europe 600 Health Care Index breit gestreut in die Branche investieren.²  Der in Zeichnung stehende Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGGJDU) auf Novartis und Roche bietet dagegen eine gepufferte Anlagelösung. Auf eine Rendite muss trotzdem nicht verzichtet werden, der Coupon beträgt 5.50 Prozent p.a.

Die Anstrengungen der Gesundheitsindustrie sind derzeit gewaltig. Nahezu jeden Tag laufen neue Nachrichten zu potenziellen Corona-Medikamenten über den Ticker. Nicht nur die eingangs erwähnten Malaria-Mittel könnten sich für eine Behandlung eignen, auch bei Arzneien gegen Entzündungskrankheiten wird geforscht. So startete Regeneron Pharmaceuticals mit seinem französischen Partner Sanofi einen Test seines Medikaments gegen rheumatoide Arthritis Kevzara. Dabei handelt es sich um eine Arznei, die das Immunsystem verändert. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 17.03.2020). Einen ähnlichen Weg geht auch Roche und versucht sein Glück mit Actemra. Das Mittel wird eigentlich für die Behandlungvon rheumatoider Athritis eingesetzt. Am 24. März startete Roche für Actemra eine zulassungsrelevante Studie, bei der der potenzielle Nutzen des Mittels bei Patienten mit einer schweren Corona-Virus-Lungenentzündung untersucht wird. (Quelle: dpa-AFX, Medienbericht, 24.03.2020) Auch Nachbar Novartis hilft mit und stellt einen Wirkstoff zur Verfügung, der möglicherweise gegen die Lungenkrankheit hilft. Insgesamt handelt es sich um 130 Millionen Dosen von «Hydroxychloroquine». (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 20.03.2020)
 
Aber nicht nur die Suche nach einer Arznei wird vorangetrieben, auch Tests, welche die Atemwegserkrankung erkennen, sind entscheidend im Kampf gegen das Corona-Virus. Roche verfügt über ein für die USA zugelassenes Diagnosesystem, das innerhalb von dreieinhalb Stunden ein Ergebnis liefert. Qiagen wiederum startete in Europa einen Test, mit dem die Viren in etwa einer Stunde nachgewiesen werden können. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 20.03.2020)


Chancen: Mit dem ETT (Symbol: ETHEA) auf den STOXX™ Europe 600 Health Care Index lässt sich breit gestreut auf die forschenden Gesundheitsunternehmen der aktuellen Zeit investieren. In dem Barometer befinden sich insgesamt 53 Unternehmen aus der Gesundheitsindustrie. Das Partizipationsprodukt spiegelt die Kursentwicklung des Index vollständig wider. Da es sich um die Total-Return-Variante handelt, werden die Netto-Dividenden berücksichtigt.² Der neue Kick-In GOAL (Symbol: KGGJDU) auf Novartis und Roche ermöglicht eine teilgeschützte Investition in die aussichtsreiche Branche. Die maximale Gewinnchance von 5.50 Prozent p.a. wird durch einen Risikopuffer von 45 Prozent abgesichert.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch physische Lieferung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Health Care EUR Net Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Nach einer langen Seitwärtsphase hat sich der Gesundheits-Index 2018 auf den Weg nach oben gemacht. Im aktuellen Marktcrash hat das Barometer rund die Hälfte der Aufwärtsbewegung wieder abgegeben.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 25.03.2020

Novartis vs. Roche (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Im direkten Vergleich der beiden Schweizer Konkurrenten Novartis und Roche hat zweitgenannter die Nase vorne. Während Roche noch ein Plus aufweist, befindet sich Novartis auf 5-Jahres-Sicht im Verlustbereich.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 25.03.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Health Care EUR Net Return Index

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Symbol ETHEA
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Health Care EUR Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’397.00 / 1′ 406.00

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Termsheet

5.50% p.a. CHF Callable Kick-In GOAL auf Novartis / Roche

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Symbol KGGJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Novartis, Roche
Handelswährung CHF
Coupon 5.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 55.00%
Verfall 11.10.2021
Emittentin UBS, London
Zeichnung bis 08.04.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 25.03.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’989.16 7.8%
SLI™ 1’324.36 10.3%
S&P 500™ 2’475.56 3.2%
EURO STOXX 50™ 2’800.14 17.4%
S&P™ BRIC 40 3’693.04 8.8%
CMCI™ Compos. 709.60 4.8%
Gold (Feinunze) 1’634.30 10.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

E-Commerce
Zwei Stay at home-Profiteure

 
Im Kampf gegen das Coronavirus haben viele Länder das öffentliche Leben weitestgehend heruntergefahren. Davon betroffen ist auch der Detailhandel – häufig sind nur noch die Geschäfte mit lebensnotwendigen Artikeln, allen voran Lebensmittel, geöffnet. In dieser Ausnahmesituation greifen die Konsumenten verstärkt auf digitale Einkaufsmöglichkeiten zurück. Auf diesem Terrain sind Amazon.com und Alibaba Group international führend. UBS bringt die beiden E-Commerce-Giganten als Basiswerte für einen Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KGFZDU) zusammen. Anleger erhalten hier einen Coupon in Höhe von 9.50 Prozent pro Jahr. In die Laufzeit von 18 Monaten startet das Duo mit einem Barriereabstand von jeweils 45 Prozent.
 
In den Vertriebszentren von Amazon.com herrscht Hochbetrieb. Um der rasant gestiegenen Nachfrage Herr zu werden, hat der Konzern die Löhne für seine US-Mitarbeiter innert einer Woche zweimal erhöht. Gleichzeitig möchte CEO Jeff Bezos 100‘000 neue Beschäftigte einstellen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 21.03.2020) In vier Wochen erfahren Anleger, inwieweit sich die aktuelle Situation in den Büchern des Branchenkrösus niederschlägt. Am 24. April veröffentlicht Amazon.com die Resultate für das erste Quartal 2020.
 
Aus China liegen bereits Zahlen zur jüngsten Entwicklung des Online-Handels vor. Vor allem bei Lebensmitteln, frischer Ware sowie anderen unverzichtbaren Artikeln verzeichneten die führenden E-Commerce-Häuser Alibaba und JD.com eine steigende Nachfrage. Dadurch dehnte sich der chinesische Online-Handel mit physischen Produkten im Januar und Februar gegenüber dem Vorjahreszeitraum um drei Prozent aus. Zwar war das Segment Anfang 2019 noch zweistellig gewachsen. Doch fielen die aktuellen Zahlen besser als erwartet aus. Für den Detailhandel als Ganzes (online und stationär) meldete Peking für Januar und Februar einen Rückgang um 20.5 Prozent. (Quelle: S&P Global Market Intelligence, „E-commerce drives China’s stay-at-home economy in coronavirus aftermath“, 23.03.2020)
 

Chancen:Ein renditeoptimiertes Investment in Amazon.com und Alibaba Group Holding bietet der ER Kick-In GOAL (Symbol: KGFZDU). Ungeachtet der weiteren Kursentwicklung der beiden Large Caps wirft das auf Schweizer Franken (Quanto) lautende Produkt einen vierteljährlichen Coupon in Höhe von 9.50 Prozent p.a. ab. Die Tilgung des Nominals ist an Barrieren von 55 Prozent der Anfangsfixierung gekoppelt. Selbst wenn das Polster bei einem Basiswert nicht reichen sollte, bleibt die Renditechance intakt. Dazu muss das E-Commerce-Duo am Laufzeitende geschlossen auf oder über dem Startniveau notieren. Aufgrund der Early Redemption Funktion ist eine vorzeitige Rückzahlung dieser Emission möglich.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Amazon.com vs. Alibaba Group (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 25.03.2020

 
9.50% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Amazon.com / Alibaba Group
Remove
Symbol KGFZDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Amazon.com, Alibaba Group
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 9.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 11.10.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 08.04.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 25.03.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Health Care – Gesundheit hat oberste Priorität / E-Commerce – Zwei Stay at home-Profiteure2020-03-26T08:07:40+01:00

Daily Markets: DAX – Bärenmarktrally / Credit Suisse – Aufwärtskorrektur durch?


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KeyInvest Daily Markets

Donnerstag, 26.03.2020
  • Thema 1: DAX – Bärenmarktrally
  • Thema 2: Credit Suisse – Aufwärtskorrektur durch?

DAX – Bärenmarktrally

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 26.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der DAX befindet sich aktuell höchstwahrscheinlich in einer Bärenmarktrally und nicht in einem neuen Aufwärtstrend. Der übergeordnete Abwärtstrend ist klar intakt und weist eine hohe Dynamik auf. In gut einem Monat ist der DAX von knapp 13’800 Punkten am 17. Februar bis auf fast 8’250 Punkte am 19. März gefallen. Ein heftiger Kurseinbruch von 5’550 Punkten in nur wenigen Wochen. Die hohe Volatilität behält der DAX auch weiterhin bei. Vom Verlaufstief der Abwärtsbewegung bei 8’257 Punkten am 19. März ist der DAX in der aktuellen Aufwärtskorrektur im Vortageshoch um 1’880 Punkte angestiegen. Angetrieben wurde diese Aufwärtsbewegung weitgehend durch die Eingriffe und Finanzspritzen der Notenbanken und Regierungen. Ein nachhaltiger Anstieg dürfte daher wahrscheinlich nicht gelingen.

Ausblick:Der DAX zeigt sich im grossen Bild sehr schwach, daran ändert auch die aktuelle Gegenbewegung nichts. Die Coronakrise dürfte den Index noch lange im Griff haben und kein Umfeld für einen nachhaltigen Kursanstieg bieten.Die Short-Szenarien: Der DAX beendet seine aktuelle Aufwärtskorrektur mit dem Vortageshoch bei 10’137 Punkten. Die schwache Vortageskerze mahnt bereits vor neuer Kursschwäche. In der Folge sackt der Index wohl wieder unter die Marke von 9’000 ab und unterschreitet mit der nächsten Abwärtswelle auch das Verlaufstief bei 8’257 Punkten. In diesem Fall dürfte die runde Marke von 8’000 Punkten angelaufen werden. Das langfristige Kursziel des Kurseinbruchs befindet sich im Bereich von 6’500 Punkten. Die Long-Szenarien: Der DAX kann die Marke von 10’000 Punkten erobern und schliesst in der Folge die Kurslücke bei 10’390 Punkten. Geht es noch höher, dürfte ein Hochlauf zum 50er-EMA bei aktuell 11’511 Punkten folgen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 9’874.26 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 9’900+10’000+10’140
Unterstützungen: 9’800+9’600+9’250

Stand 26.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489583994 Faktor L6DXXU N/A 6 CHF 0.33
CH0535720624 Warrant GDXAEU 8’250.00 5.44 CHF 1.93
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176923 Faktor FS6DXU N/A 6 CHF 4.44
CH0511307214 Warrant SKUAUU 11’500.00 5.02 CHF 2.09
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’989.16 2.93 %
DAX™ 9’874.26 1.74 %
S&P 500™ 2’448.30 -1.75 %
Nikkei™ 18’547.00 -3.09 %
EUR/CHF 1.0625 0.28 %
Crude Öl 27.11 -3.04 %
Gold 1’598.13 -0.75 %
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Add

 Stand 26.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Credit Suisse – Aufwärtskorrektur durch?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 11.40
Prognostizierte Preisänderung +39.7%
Add
Stand 26.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien der Credit Suisse befinden sich seit dem Verlaufshoch bei CHF 13.75 vom 20. Februar in einem steilen Abwärtstrend. Per Abwärtskurslücke wurde am 24. Februar der 50er-EMA bei CHF 13.08 nach unten durchbrochen und damit bereits kurzfristige Schwäche angedeutet. Am 25. Februar wurde auch der 200er-EMA bei CHF 12.70 nach unten durchschlagen, womit sich die Lage für die Papiere auch langfristig eintrübte. Direkt am 27. Februar folgte dann der Ausbruch aus dem wochenlangen Aufwärtstrendkanal. Die Aktien sackten in den folgenden Wochen kräftig ab und erreichten am 17. März bei CHF 6.18 ihr bisheriges Verlaufstief. Aktuell befinden sich die Papiere in einer normalen Aufwärtskorrektur, die bereits am Vortag mit dem Tageshoch bei CHF 8.52 ausgelaufen sein könnte. Vom Tageshoch kamen die Titel wieder deutlich zurück und gingen bei CHF 8.16 aus dem Handel. Es bildete sich eine lange Tageskerze mit einem kleinen Kerzenkörper und zwei langen Schatten nach unten und oben. Solche Kerzen deuten oft das Ende einer längeren Bewegung an. Der übergeordnete Abwärtstrend ist klar intakt und dürfte bald wieder aufgenommen werden.

Ausblick: Die Aktien der Credit Suisse zeigen sich sehr schwach und haben mit dem jüngsten Durchbruch unter die Unterstützung bei CHF 10.00 im 5-Jahreschart ein kräftiges Schwächesignal geliefert. Die Schwäche dürfte sich fortsetzen. Die Short-Szenarien: Die Aktien beenden ihreAufwärtskorrektur mit dem Vortageshoch bei CHF 8.52 und sacken in der Folge wieder nach unten ab. Unter der Marke von CHF 8.00 sollte sich die Abwärtsdynamik erhöhen und in der Folge ein Rücklauf zur Unterstützung bei CHF 7.00 stattfinden. Unter CHF 7.00 dürften die Aktien Kurs auf das Verlaufstief vom 17. März bei CHF 6.18 nehmen und dem Trend folgend wohl auch nach unten unterschreiten. Unter CHF 6.00 dürften dann mittelfristig CHF 5.00 angelaufen werden. Die Long-Szenarien: Die Aktien können die Aufwärtsbewegung der Vortage fortsetzen und den Widerstand im 5-Jahreschart bei CHF 10.00 ansteuern. Gelingt den Bullen hier ein Durchbruch nach oben, würde sich die Lage für die Aktien der Credit Suisse im grossen Bild wieder aufhellen und eine Stabilisierung nach dem jüngsten Kursrutsch möglich werden.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: CHF 8.16
Tendenz: aufwärt/seitwärts
Widerstände: 8.50+9.00+9.30
Unterstützungen: 8.00+7.60+7.00

Stand 26.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0420769678 Warrant WECSGU 17.00 20.41 CHF 0.08
CH0527063694 Faktor L10C1U N/A 10 CHF 0.02
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0528794412 Mini-Future FCSPZU 9.08 6.49 CHF 0.25
CH0491168966 Faktor S10CRU N/A 10 CHF 0.09
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB stützt Geschäftsbanken 
    Die Schweizerische Nationalbank hat im Kampf gegen die Corona-Krise einen unbegrenzten Refinanzierungsrahmen für Geschäftsbanken eingeführt und den Bundesrat beantragt, den antizyklischen Kapitalpuffer für Geldhäuser auf 0 % zu setzten. Die neue Refinanzierungsfazilität werde ab Donnerstag eingeführt, teilte die SNB mit. So sollen die Banken mehr Geld erhalten und die Wirtschaft besser mit Krediten versorgt werden. 

  • WHO warnt vor zu früher Rückkehr zur Normalität


    Die Weltgesundheitsorganisation (WHO) appelliert, die Einschränkungen zur Coronavirus-Eindämmung nicht zu früh wieder zu lockern. „Das letzte, was Länder nun brauchen, ist, dass Schulen und Unternehmen öffnen, nur um dann wegen eines Wiederauflebens (des Virus) erneut zur Schliessung gezwungen zu werden», sagte WHO-Chef Tedros Adhanom Ghebreyesus.

  • Spanien verlängert Ausgangsverbot


    In dem besonders schwer von Coronavirus betroffenen Spanien müssen die Bürger nun sogar bis zum 11. April weitgehend zu Hause bleiben. Das Parlament in Madrid billigte einen Antrag der Regierung auf Verlängerung des Alarmzustands um weitere zwei Wochen. Die strenge Regelung ist seit dem 15. März im ganzen Land in Kraft.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Daily Markets: DAX – Bärenmarktrally / Credit Suisse – Aufwärtskorrektur durch?2020-03-26T07:32:24+01:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Starker Käufertag / Swiss Life – Abverkauf konnte gestoppt werden


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Mittwoch, 25.03.2020
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Starker Käufertag
  • Thema 2: Swiss Life – Abverkauf konnte gestoppt werden

EuroStoxx 50 – Starker Käufertag

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 25.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Nachdem in der vergangenen Woche ein Verlaufstief knapp über der 2‘300 Punkte ausgebildet worden war, konnte sich der europäische Leitindex EuroStoxx 50 in dieser Woche stärker von diesen Tiefstkursen weg bewegen. Nach einem schwächeren Wochenauftakt ging es gestern kräftig nach oben. Dabei wurde bis zum Handelsschluss von den Käufern kräftig auf die Tube gedrückt. Der Index konnte am Tageshoch schliessen und die 2‘700 Punkte-Marke zurückerobern. Somit steht der Index bereits über 400 Punkte über seinem Verlaufstief. Um das Jahreshoch wieder zu erreichen, müsste der Index jedoch weitere 1‘150 Punkte ansteigen.

Ausblick:Sollten die Bullen weiter auf das Tempo drücken, wäre in dieser Woche sogar noch ein Anstieg bis 2‘900 Punkte möglich. Mit einem Test der runden 3‘000 Punkte-Marke ist in dieser Woche jedoch nicht zu rechnen.Die Long-Szenarien: Heute könnte eine weitere bullische Kurslücke erfolgen. Sollte der Eröffnungskurs deutlich über 2‘750 Punkte liegen, wäre direkt ein Anstieg bis zur 2‘800 Punkte-Marke möglich. Auf diesem Kursniveau könnten dann zunächst Gewinnmitnahmen erfolgen. Die Zielzone einer zweiten Erholungsbewegung läge dann bei rund 2‘900 Punkten. Für dieses Szenario sollte der Index jedoch nicht mehr unter 2‘400 Punkte zurückfallen. Die Short-Szenarien: Sollte der Index auf Tagesschlusskursbasis die 2‘400 Punkte-Marke verletzen, würde ein Rückfall auf das Verlaufstief bei 2‘302 Punkten drohen. Ein weiterer Ausverkauf könnte nach einem Schlusskurs unter 2‘300 Punkte erfolgen. In diesem Fall lägen die Korrekturziele bei 2‘200 Punkten und beim 2012er-Jahrestief bei 2‘050 Punkten.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 2‘715.11 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 2‘800+2‘900+2‘925
Unterstützungen: 2‘600+2‘400+2‘302

Stand 25.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0532859557 Faktor L5ES6U N/A 5 CHF 2.98
CH0535731019 Faktor L1STHU N/A 10 CHF 13.27
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0520499184 Turbo Warrant SSTXIU 4’064.32 1.86 CHF 1.52
CH0462182350 Faktor FS5ESU N/A 5 CHF 7.03
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’733.32 7.02 %
DAX™ 9‘700.57 10.98 %
S&P 500™ 2’447.33 9.38 %
Nikkei™ 19’292.00 0.29 %
EUR/CHF 1.0595 0.22 %
Crude Öl 27.96 -0.92 %
Gold 1’610.31 3.22 %
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 Stand 25.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swiss Life – Abverkauf konnte gestoppt werden

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel CHF 485.00
Prognostizierte Preisänderung +60.3%
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Stand 25.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Rekordfahrt der Aktien von Swiss Life Holding stoppte Mitte Februar sehr abrupt. Nach wochenlangen Anstiegen auf neue Höchststände mussten die Aktionäre in den letzten 5 Wochen dann eine Kurshalbierung verkraften, denn nach einem Hoch bei CHF 522.40 notierten der Titel in dieser Woche im Tief bei nur noch CHF 256.30. Dieses Tief wurde am Montag erreicht. Gestern konnten die Bullen einen kräftigen Konter fahren, sodass ein Tagesschlusskurs wieder über der CHF 300-Marke stattfinden konnte. Nach 5 bearishen Wochenkerzen dürfte nun in dieser Woche eine bullishe Reversalkerze entstehen.

Ausblick: Dank dem gestrigen starken Kauftag könnten die Bullen die Bären heute weiter unter Druck setzen, sodass nach Handelsstart ein weiteres Up-Gap entsteht. Sehr bullish wäre ein Eröffnungskurs über der CHF 315.00-Marke.Die Long-Szenarien: Solange der Titel nicht mehr unter CHF 275.00 zurückfällt, haben die Käufer nun die Chance auf eine grössere Gegenbewegung. Das erste Erholungsziel liegt in diesem Fall bei rund CHF 325.00. Dort befindet sich eine bearishe Kurslücke. Ein weiteres Kursziel würde die CHF 350.00-Marke darstellen. Die Short-Szenarien: Ein Wochenschlusskurs unter CHF 275.00 würde den Bären wieder in die Karten spielen. Doch gegen dieses Szenario wehren sich aktuell die Käufer. Sollten bearishe Umkehrkerzen bei CHF 350.00 oder auch bei CHF 375.00 folgen, könnte ein weiterer Test der CHF 250.00-Marke bevorstehen. Unterhalb von CHF 250.00 würde bei rund CHF 220.00 die nächste Unterstützung warten.

Swiss Life

Valor: 1485278
ISIN: CH0014852781
Kursstand: CHF 302.50
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 325.00+350.00+375.00
Unterstützungen: 300.00+275.00+256.30

Stand 25.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwiss Life – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swiss Life – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0531812359 Turbo Warrant OTEMSU 229.04 3.90 CHF 0.78
CH0486384909 Faktor L8SLXU N/A 8 CHF 0.35
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0528801753 Turbo Warrant OSRHKU 411.19 2.34 CHF 1.24
CH0531810627 Faktor S8SL9U N/A 8 CHF 0.78
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA: Einigung auf Konjunkturpaket


    In den USA ist das USD 2 Bio. schwere Konjunkturpaket zur Abfederung der wirtschaftlichen Folgen der Coronavirus-Epidemie auf dem Weg. Demokraten und Republikaner haben sich geeinigt, wie der führende Demokrat im Senat, Schumer, und der republikanische Mehrheitsführer, McConnell, am Mittwoch mitteilten. Zuletzt hatten die Demokraten die Pläne noch blockiert. 

  • Corona in Italien: Über 700 Tote an einem Tag
    In Italien sind wieder mehr als 700 Menschen innerhalb eines Tages in Folge der Corona-Pandemie gestorben. Leichte Hoffnungen auf eine rasche Abflachung der Virus-Kurve wurde damit zunächst gedämpft. Insgesamt zählte der italienische Zivilschutz bisher 6.820 Todesopfer – das waren 743 mehr als am Vortag. 

  • USA: Viele neue Corona-Infektionen in New York


    Rund 60 % aller neuen Coronavirus-Fälle in den USA kommen aus dem Grossraum New York. Das teilte US-Vizepräsident Pence mit. Die dortige Infektionsrate liege bei eins zu 1.000 – rund fünf bis zehn Mal höher als in dem ebenfalls schwer betroffenen Bundesstaat Washington an der Westküste. „Wir müssen New York City als Hochrisikogebiet betrachten», sagte Pence.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Starker Käufertag / Swiss Life – Abverkauf konnte gestoppt werden2020-03-25T07:22:08+01:00
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