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Daily Markets: S&P 500 – Am Widerstand von 3.100 Punkten / Roche – Abwärtskorrektur voraus?

KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 12.11.2019

Thema 1: S&P 500 – Am Widerstand von 3.100 Punkten
Thema 2: Roche – Abwärtskorrektur voraus?

S&P 500 – Am Widerstand von 3.100 Punkten


12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand

12.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P 500 notiert seit Tagen direkt an der oberen Begrenzung des langfristig steigenden Trendkanals. In der Vorwoche war der Index an der Marke von 3.100 Punkten knapp gescheitert und hatte im Wochenhoch 3.097 Punkte erreicht. Am Vortag ging der S&P 500 bei 3.087 Punkten aus dem Handel. Die Bullen lauern weiterhin unter der Marke von 3.100 Punkten und könnten einen neuen Versuch zu einem Ausbruch aus dem Trendkanal wagen. Allerdings befindet sich der Index weiterhin in sehr dünner Luft, so dass ein Ausbruch den Boden für einen weiteren Anstieg noch brüchiger machen würde. Der bekannte Fear&Greed-Index von CNN Business notiert aktuell bei 89 Punkten (von 100 Punkten) im Bereich Extreme Greed und zeigt damit die bereits starke Überhitzung im S&P 500 an.

Ausblick:Der S&P 500 zeigt weiterhin Stärke und kann sich im oberen Bereich des langfristig steigenden Trendkanals halten. Ob jedoch noch ein nachhaltiger Durchbruch aus dem Trendkanal gelingt, bleibt fraglich. Die Short-Szenarien:Der Index ist überhitzt und dreht im Bereich von 3.100 Punkten wieder nach unten ab. In der Folge nehmen die Bären Kurs auf die erste offene Kurslücke bei 3.046,90 Punkten, um diese zu schliessen. Geht es weiter tiefer, dürfte ein Rücklauf bis zur Unterstützung bei 3.000 Punkten erfolgen. Erst unter 3.000 Punkte würde sich die Lage auch im grossen Bild wieder eintrüben und ein längerer Kursrückgang möglich werden. Die Long-Szenarien: Der Index kann weiter zulegen und sich erneut der Marke von 3.100 Punkten nähern. Den Bullen gelingt schliesslich ein Durchbruch über diesen Widerstand hinaus. Dann würde sich der nächste Widerstand nur knapp darüber bei 3.110 Punkten befinden.

S&P 500

Valor:	18118572
ISIN:	US78378X1072
Kursstand:	3.087,01 Punkte

Tendenz:	aufwärts/seitwärts
Widerstände:	3.090+3,098+3.100
Unterstützungen:	3.070+3.025+3.000

Stand 12.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0489586831	Faktor	L10SPU	N/A	10	4,36 CHF
CH0489597564	Faktor	L6SPXU	N/A	6	5,15 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0462175362	Faktor	FS6SPU	N/A	6	3,71 CHF
CH0488703700	Mini-Future	FLRMBU	3.329,77	10,91	2,81 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.11.2019, 7:00 Uhr

Index	Kurs	Veränderung zum Vortag	mittelfristige Tendenz
SMI™	10.305,27	-0,04 %
DAX™	13.198,37	-0,23 %
S&P 500™	3.090,10	0,06 %
Nikkei™	23.528,53	0,84 %
EUR/CHF	1,0974	-0,11 %
Crude Öl	62,48	0,61 %
Gold	1.452,79	-0,66 %
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Stand 12.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Roche – Abwärtskorrektur voraus?


12-Monats-Rating	Buy
Kursziel	328,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung	+10,09%
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Stand

12.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Roche befinden sich seit dem Verlaufstief vom 09. September bei 266,85 CHF in einem steilen Aufwärtstrend. Nach der monatelangen vorherigen Seitwärtsbewegung gelang den Aktien am 26. September bei 284,00 CHF der Ausbruch aus der alten Seitwärtsspanne und die Etablierung eines neuen steigenden Trendkanals. Dieser steigende Trendkanal wurde mit dem Kursverlauf im Oktober bestätigt. Die Aktien erreichten am 04. November an dessen oberer Begrenzung bei 298,45 CHF das bisherige Verlaufshoch. In der Folge kam es zu einem Rücksetzer mit dem Verlaufstief bei 293,05 CHF am 06. November. Aktuell befinden sich die Aktien erneut in einem Kursanstieg und konnten am Vortag bei 297,95 CHF aus dem Handel gehen. Die Aktien zeigen weiterhin Stärke, befinden sich aber gleichzeitig in sehr dünner Luft, wie auch ein Blick auf das grosse Bild mit dem 5-Jahreschart zeigt. Hier ist deutlich der vorherige starke Hochlauf der Aktien bis zum aktuellen Widerstand im Bereich von 300,00 CHF zu erkennen. Ob nun auch noch ein Ausbruch aus dem bereits steil steigenden Trendkanal erfolgt, bleibt fraglich. Die Lage ist bereits überhitzt.

Ausblick: Die Aktien notieren aktuell im Bereich von 300,00 CHF, direkt am oberen Widerstand des steil steigenden Trendkanals. Die Short-Szenarien: Die Aktien drehen in diesem Bereich wieder nach Süden ab und leiten eine Abwärtskorrektur im Aufwärtstrend ein, um dieÜberhitzung abzubauen. Die Bären dürften dabei zunächst Kurs auf die Unterstützung bei 295,00 CHF nehmen. Geht es weiter tiefer, dürfte das Verlaufstief vom 06. November bei 293,05 CHF angegriffen werden. Unterhalb von 293,05 CHF würde sich ein erstes deutliches Schwächesignal ergeben und ein weiterer Kursrückgang bis zur Unterstützung im Bereich der unteren Trendkanalbegrenzung bei 290,00 CHF wahrscheinlich werden. Unter 290,00 CHF würde sich die Lage auch im grossen Bild eintrüben und ein Rücklauf bis 272,00 CHF wahrscheinlich werden. Die Long-Szenarien: Die Aktien zeigen weiter Stärke und können aus dem bereits steilen Trendkanal nach oben ausbrechen und die Marke von 300,00 CHF überwinden. Sollten sich die Bullen dann über dem Trendkanal halten können, wäre ein weiterer Anstieg bis 310,00 CHF möglich.

Roche

Valor:	1203204
ISIN:	CH0012032048
Kursstand:	297,95 CHF

Tendenz:	aufwärts/seitwärts
Widerstände:	298,50+299,00+300,00
Unterstützungen:	295,00+293,00+291,50

Stand 12.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0485931411	Mini-Future	FROHAU	263,03	7,30	0,82 CHF
CH0486384859	Faktor	L10RXU	N/A	10	12,90 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0480380713	Mini-Future	FROGSU	311,49	15,24	0,39 CHF
CH0449359907	Faktor	OJIUVU	N/A	6	1,55 CHF
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IAEA: Iran reichert Uran in Fordo an

Die Internationale Atomenergiebehörde (IAEA) hat bestätigt, dass der Iran mit seinem Vorgehen in Fordo erneut das Atomabkommen verletzt. Das Land lagere derzeit fast doppelt so viel angereichertes Uran, als mit dem Abkommen erlaubt. Ausserdem bereite Teheran verbotswidrig eine neue Anlage zum Test von Anreicherungszentrifugen vor.
USA verurteilen Gewalt in Hongkong

Die Ausschreitungen in Hongkong finden kein Ende. Demonstranten blockierten am Montag Strassen und legten Teile des öffentlichen Nahverkehrs lahm. Angesichts der Gewalt forderten die USA Regierung und Demonstranten zu Zurückhaltung auf. Man beobachte die Situation mit Sorge, sagte eine Sprecherin des US-Aussenministeriums.
Stimmung deutscher Firmen in China am Boden

Die schwächelnde Wirtschaft in China beeinträchtigt das Geschäft deutscher Firmen vor Ort. „Die Erwartungen der deutschen Unternehmen sind so niedrig wie seit Jahren nicht mehr», teilte die deutsche Handelskammer (AHK) mit. Laut dem aktuellen Geschäftsklimaindex erwartet lediglich ein Viertel der deutschen Firmen, in diesem Jahr ihre Geschäftsziele in China erreichen zu können.
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Daily Markets: S&P 500 – Am Widerstand von 3.100 Punkten / Roche – Abwärtskorrektur voraus?B Klein2019-11-12T07:28:18+01:00

Ein Highlight – nicht nur für die Trader

KeyInvest Blog

11. November 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Ein Highlight – nicht nur für die Trader

Die Samsung Hall gilt als das modernste Eventcenter der Schweiz. In der neuen Woche beheimatet die 2017 eröffnete Location einen Anlass der besonderen Art. Am Mittwoch, 13. November findet in Zürich-Dübendorf der Swissquote Trading Day 2019 statt. Die in den vergangenen Jahren erfolgreich etablierte Veranstaltung ermöglicht einen tiefen Einblick in die Welt der Börse. Neben spannenden Live Trading-Präsentationen erwarten die Besucher interessante Fachvorträge. Beispielsweise referiert UBS-Fondsmanager Bernhard Lüthi zum Thema „Schweizer Dividendentitel“. Moderiert wird der Swissquote Trading Day 2019 vom bekannten Wall Street-TV-Korrespondenten Markus Koch. Weiter Informationen zum Programm sowie die Möglichkeit zur Anmeldung finden Sie hier.

Fortschritte im Handelsstreit

An Stoff wird es beim Austausch über Börse, Märkte und Strategien nicht fehlen. Neben Trading-Ansätzen und Chartbildern dürfte das makroökonomische sowie geopolitische Umfeld im Fokus stehen. Diesbezüglich sorgte in der vergangenen Woche die Annäherung zwischen China und den USA für Kauflaune. Beide Länder kündigten an, im Rahmen eines ersten Teilabkommens, die Zollschraube zurückzudrehen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 07.11.2019) Obwohl die Details sowie eine mögliche Unterzeichnung der Einigung offen blieben, wurde der Fortschritt im Handelsstreit an den Börsen sehr positiv aufgenommen. An der Wall Street erreichte der S&P 500™ Index ein Allzeithoch. Und auch der SMI™ konnte seinen Rekordstand ein weiteres Mal verbessern.¹

Leistungskennzahlen für Industrie und Baugewerbe

In der neuen Woche dürfte der Handelsstreit das bestimmende Thema an den Börsen bleiben. Gleichzeitig liefert eine Reihe von Konjunkturindikatoren Hinweise darauf, ob und gegebenenfalls wie stark der Dauerzank die Wirtschaft ausbremst. Am Freitagvormittag veröffentlicht das Bundesamt für Statistik die Produktions-, Auftrags- und Umsatzstatistik des sekundären Sektors. Dann wird sich zeigen, wie die Geschäfte der Industrie sowie des Baugewerbes im dritten Quartal gelaufen sind. Für die Eurozone läuft die Leistung der Industrie im September bereits am Mittwoch über den Nachrichtenticker. In den USA steht am Freitag mit den aktuellen Detailhandelsumsätzen ein viel beachteter Indikator auf der Agenda. Der private Konsum gilt als eine tragende Säule der weltgrössten Volkswirtschaft.

Mid Caps im Fokus

Auch die Berichtssaison hat an den kommenden Tagen noch einmal einiges zu bieten. Dabei rücken jetzt verstärkt die Unternehmen aus der zweiten Börsenreihe in den Fokus. Beispielsweise publizieren die heimischen Mid Caps Baloise, PSP Swiss Property und Sunrise ihre aktuellen Quartalszahlen. Darüber hinaus legt der Flughafen Zürich seine Verkehrszahlen für Oktober vor. Schon jetzt lässt der SMIM^TM Total Return Index aufhorchen: Der mit 30 Schweizer Mid Caps bestückte Benchmark ist zum ersten Mal seit rund 14 Monaten über die Marke von 3’800 Punkten geklettert und hat rund 80 Zähler höher eine neue Bestmarke erreicht. Im bisherigen Jahresverlauf steht für den SMIMTM Total Return Index nun ein Zugewinn von mehr als 30% zu Buche. Zum Vergleich: Die Total Return-Variante des SMI^TM legte bis dato um 26% zu.1 Ein direkte Partizipation an den heimischen Mid Caps ermöglichen Open End PERLES (Symbol: SMITR). Sie bilden den SMIMTM Total Return Index im Bezugsverhältnis 10:1 und ohne Laufzeitbegrenzung ab.

SMIM™ TR Index (5 Jahre)¹

Stand: 08.11.2019; Quelle: UBS AG, Bloomberg
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Wirtschafts- und Unternehmenstermine

Datum	Uhrzeit	Land	Ereignis
12.11.2019	07:00	CH	Schmolz & Bickenbach Quartalszahlen
12.11.2019	07:00	CH	PSP Swiss Property Quartalszahlen
12.11.2019	07:00	DE	Deutsche Post Quartalszahlen
12.11.2019	08:30	DE	Continental Quartalszahlen
12.11.2019	08:30	DE	United Internet Quartalszahlen
12.11.2019	11:00	DE	ZEW Indikator November
12.11.2019	11:00	DE	Infineon Bilanzmedienkonferenz
12.11.2019	17:30	CH	Flughafen Zürich Verkehrszahlen Oktober
12.11.2019	k.A.	DE	Jenoptik Quartalszahlen
12.11.2019	15:30	DE	SAP Special Capital Markets Day
13.11.2019	07:00	DE	Lanxess Quartalszahlen
13.11.2019	07:00	DE	Fraport Verkehrszahlen
13.11.2019	07:30	DE	HHLA Quartalszahlen
13.11.2019	07:30	DE	Bilfinger Quartalszahlen
13.11.2019	09:00	CH	Sunrise Communications Group Quartalszahlen
13.11.2019	11:00	EZ	Industrieproduktion September
13.11.2019	14:30	US	Konsumentenpreise Oktober
13.11.2019	k.A.	CH	Baloise Quartalszahlen
13.11.2019	k.A.	DE	Salzgitter Quartalszahlen
14.11.2019	07:00	DE	Merck KGaA Quartalszahlen
14.11.2019	07:00	DE	RWE Quartalszahlen
14.11.2019	08:30	DE	BIP-Schnellrechnung 3. Quartal
14.11.2019	09:00	DE	Henkel Quartalszahlen
14.11.2019	10:30	CH	Zurich Insurance Investorentag
14.11.2019	11:00	EZ	BIP-Schnellrechnung 3. Quartal
14.11.2019	k.A.	DE	Daimler Capital Markets Day
15.11.2019	09:15	CH	Industrieproduktion 3. Quartal
15.11.2019	k.A.	CH	Ceva Logistics Quartalszahlen
15.11.2019	14:30	US	Detailhandelsumsatz Oktober

Stand: 11.11.2019; Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Ein Highlight – nicht nur für die Traderubs-ch2019-11-11T13:31:25+01:00

Daily Markets: SMI – Das lief wunderbar nach Plan / Tesla – Ein beeindruckendes Comeback

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Montag, 11.11.2019

Thema 1: SMI – Das lief wunderbar nach Plan
Thema 2: Tesla – Ein beeindruckendes Comeback

SMI – Das lief wunderbar nach Plan


12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand

11.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Die abgelaufene Handelswoche liess im Schweizer Leitindex aus charttechnischer Sicht keine Wünsche offen. Der Index setzte seine Aufwärtsbewegung fort, ohne zuvor die Unterstützung bei 10.200 Punkten zu unterschreiten. Das Fibonacci-Ziel um 10.350 Punkte wurde bereits am Montag mit einem Hoch bei 10.353 Punkten erreicht. Am Donnerstag markierte der Index einen weiteren Rekordstand bei 10.356 Punkten, konnte diesen aber ebenfalls nicht halten. Somit hat der Widerstand bei 10.350 Punkten seine Wirkung gezeigt.

Ausblick:Der steile Aufwärtstrendkanal seit Anfang Oktober im SMI ist intakt und bestimmt bislang das Kursgeschehen. Die mehrtägige Konsolidierung hat den überkauften Status etwas abgebaut. Die Long-Szenarien: Da der SMI in der Vorwoche nach starkem Beginn seitwärts konsolidierte, hat er sich innerhalb des Trendkanals wieder Spielraum verschafft. Ein prozyklisches Kaufsignal wird aber erst bei einem Überwinden des Vorwochenhochs bei 10.356 Punkten ausgelöst. In diesem Fall würde das bereits in der Vorwoche genannte Folgekursziel bei 10.500 Punkten zum Themawerden. Höhere Kurse sind in der neuen Handelswoche eher unwahrscheinlich, es sei denn, der Index startet eine weitere Rallyverschärfung und bricht aus dem Trendkanal zur Oberseite aus. Die Short-Szenarien: Die untere Begrenzung des Aufwärtstrendkanals bildet zusammen mit einigen Verlaufstiefs um 10.200 Punkte eine solide Unterstützung. Sollte der Index also konsolidieren, wäre dieses Niveau ein geeigneter Startpunkt für die nächste Aufwärtswelle. Ein Bruch der 10.200 Punkte-Marke würde dagegen für einen weiteren Rücksetzer auf das Ausbruchsniveau bei 10.140 Punkten sprechen. Erst wenn auch diese Marke fällt, würde sich das Bild etwas eintrüben und ein Rücksetzer in Richtung der Supports bei 10.091 und 10.048 Punkten wird wahrscheinlich. Der grundsätzliche Trend im Tageschart ist über 9.934 Punkte intakt.

SMI

Valor:	889976
ISIN:	CH0008899764
Kursstand:	10.309,23 Punkte

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	10.356+10.500+10.770
Unterstützungen:	10.200+10.140+10.091

Stand 11.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0478937920	Faktor	L6SMIU	N/A	6,00	13,64 CHF
CH0480378717	Turbo Warrant	XOSMIU	9.333,01	10,10	2,05 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0449366381	Faktor	OBGXSU	N/A	6,00	3,06 CHF
CH0501943853	Turbo Warrant	OSSM5U	11.310,69	10,20	2,02 CHF
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Index	Kurs	Veränderung zum Vortag	mittelfristige Tendenz
SMI™	10.309,23	-0,17 %
DAX™	13.228,56	-0,46 %
S&P 500™	3.093,08	0,26 %
Nikkei™	23.349,72	-0,52 %
EUR/CHF	1,0987	-0,03 %
Crude Öl	62,10	0,01 %
Gold	1.462,52	-0,51 %
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Stand 11.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Tesla – Ein beeindruckendes Comeback


12-Monats-Rating	Sell
Kursziel	160,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung	-52,54%
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Stand

11.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Es gibt wohl kaum einen Wert in den USA, bei dem die fundamentalen Einschätzungen der Marktteilnehmer dermassen auseinander gehen, wie bei Tesla. Die im Oktober gemeldeten Quartalszahlen, welche überraschend einen Quartalsgewinn auswiesen, sorgten bei vielen Bullen für Erleichterung. Mit einem riesigen Gap sprang der Wert infolge der Veröffentlichung über das Julihoch bei 266,07 USD. Nach einer kurzen Konsolidierung setzte der Titel seine Aufwärtsbewegung in der Vorwoche fort.

Ausblick: Mit der Kursentwicklung im Oktober hat sich das mittelfristige Chartbild der Aktien von Tesla deutlich verbessert. Die bisherigen Allzeithochs sind nun wieder in Reichweite gerückt. Die Long-Szenarien: Kurzfristig steht das Zwischenhoch bei 340,84 USD im Fokus. Ein Anstieg darüber per Tagesschlusskurs bestätigt die Aufwärtsbewegung. Die Hochs um 379,50 USD stellen in diesem Fall die nächste Zielmarke dar. Eine Konsolidierung nach Erreichen dieses Kursniveaus sollte eingeplant werden. Können die Aktien in der Folge auch diese Hürde hinter sich lassen, wäre der Weg bis zu den entscheidenden Hochs bei 387,46 und 389,61 USD frei. Dort ist mit massivem Widerstand seitens der Verkäufer zu rechnen. Hebeln die Bullen diesen charttechnischen Deckel aber auf, würde das einem starken langfristigen Kaufsignal gleichkommen. Das nächste Kursziel lautet in diesem Fall 420 USD. Die Short-Szenarien: Oberhalbdes Zwischentiefs bei 309,26 USD ist der Aufwärtstrend im Tageschart voll intakt. Geben die Aktien diese Unterstützung allerdings auf, wäre ein Verkaufssignal ausgelöst. In diesem Fall könnte der Wert sich in Richtung des Gaps im Chart bewegen, welches von 289,20 USD bis 256,14 USD reicht. Dazwischen bietet das Ausbruchsniveau bei 266,07 USD Halt. Erst wenn die Aktien dieses wieder unterschreiten, wäre das Kaufsignal aus dem Oktober komplett negiert und die übergeordnete Seitwärtsphase in den Aktien dürfte in die Verlängerung gehen.

Tesla

Valor:	11448018
ISIN:	US88160R1014
Kursstand:	337,12 USD

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	340,84+379,49+389,61
Unterstützungen:	309,26+289,20+266,07

Stand 11.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGTesla – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Tesla – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0489597523	Faktor	L5TESU	N/A	5,00	8,76 CHF
CH0507828108	Mini-Future	MTSL3U	299,11	6,89	0,49 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0507035100	Faktor	S5TLAU	N/A	5,00	2,29 CHF
CH0507828140	Mini-Future	MTSLFU	358,70	8,99	0,37 CHF
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Trump gehen Verhandlungen mit China zu langsam

US-Präsident Trump hat sich über die Langatmigkeit der Handelsgespräche mit China beklagt. Die Gespräche gingen voran, aber „viel zu langsam für mich“. Trump betonte am Sonntag erneut, dass vor allem China an einem Abkommen interessiert sei. „Wenn es kein grossartiger Deal ist, werde ich ihn nicht machen», sagte Trump.
Hongkonger Polizist schiesst auf Demonstranten

In Hongkong ist es erneut zu schwerer Gewalt zwischen der Polizei und Demonstranten gekommen. Bei den neuerlichen Unruhen schoss ein Polizist einem vermummten Kundgebungsteilnehmer offenbar in die Brust. Seit Monaten gibt es in Hongkong Massenproteste für mehr Demokratie.
Uni Michigan Konsumindex legt leicht zu

Das von der Universität Michigan erhobene Konsumklima für die USA hat sich im November etwas verbessert. Der Indikator legte laut einer ersten Schätzung um 0,2 auf 95,7 Zähler zu, wie die Universität am Freitag mitteilte. Die Beurteilung der aktuellen Lage durch die Verbraucher sank deutlich, während die Erwartungen stiegen.
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Daily Markets: SMI – Das lief wunderbar nach Plan / Tesla – Ein beeindruckendes ComebackB Klein2019-11-11T07:21:29+01:00

Daily Markets: EUR/USD – Bodenbildung? / Givaudan – Abwärtskorrektur beendet?

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Freitag, 08.11.2019

Thema 1: EUR/USD – Bodenbildung?
Thema 2: Givaudan – Abwärtskorrektur beendet?

EUR/USD – Bodenbildung?


12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand

08.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD befindet sich seit dem Verlaufstief vom 01. Oktober bei 1,087 USD in einem Aufwärtstrend. Am 11. Oktober konnte der alte Abwärtstrendkanal (rot) im Chart überwunden werden, im weiteren Verlauf etablierte sich ein neuer steigender Trendkanal (grün). Das Währungspaar folgte diesem steigenden Trendkanal zunächst, traf aber im Bereich von 1,117 USD auf einen massiven Widerstand und bildete ein Doppeltop. Eine Chartformation, die nach einem längeren Kursanstieg vor einem Richtungswechsel warnt. Der Kurs gab daraufhin auch wieder ab und erreichte am Vortag im Tagestief 1,103 USD. Im Bereich von 1,105/1,107 USD befindet sich aber eine massive Unterstützungszone, die auch noch vom 50er-EMA gedeckt wird.

Ausblick:Das Währungspaar befindet sich trotz der jüngsten Abgaben weiterhin im Aufwärtstrend. Die Long-Szenarien: Das Währungspaar könnte an der Unterstützung bei 1,105/1,107 USD wieder nach oben abdrehen. In derFolge wäre dann mit einem erneuten Angriff der Bullen auf den Widerstandsbereich bei 1,117 USD zu rechnen. Dieser Widerstandsbereich wird nun allerdings auch durch die untere Begrenzung des steigenden Trendkanals verteidigt. Und nur kurz darüber verläuft aktuell auch der 200er-EMA im Bereich von 1,120 USD, der einen weiteren Anstieg des Euro verhindern könnte. Die Short-Szenarien: EUR/USD kann die Unterstützung bei 1,105/1,107 USD nicht halten und taucht weiter nach unten ab. Die nächste Anlaufmarke wäre dann die wichtige Unterstützung um 1,10 USD.

EUR/USD

Valor:	946681
ISIN:	EU0009652759
Kursstand:	1,105 USD

Tendenz:	aufwärts/seitwärts
Widerstände:	1,112+1,116+1,118
Unterstützungen:	1,106+1,105+1,100

Stand 08.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0443854853	Mini-Future	FUSDKU	1,044	16,42	0,67 CHF
CH0490276182	Mini-Future	FUSAXU	0,970	7,85	1,40 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0438201383	Mini-Future	FUSDMU	1,167	15,69	0,70 CHF
CH0392690944	Mini-Future	FUSGAU	1,279	6,04	1,82 CHF
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Index	Kurs	Veränderung zum Vortag	mittelfristige Tendenz
SMI™	10.321,67	0,03 %
DAX™	13.289,46	0,83 %
S&P 500™	3.080,75	-0,14 %
Nikkei™	23.385,00	0,23 %
EUR/CHF	1,0991	0,10 %
Crude Öl	62,11	0,38 %
Gold	1.470,02	-1,39 %
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Stand 08.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Givaudan – Abwärtskorrektur beendet?


12-Monats-Rating	Neutral
Kursziel	2.700,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung	-5,99%
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Stand

08.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Givaudan befinden sich seit dem Verlaufstief bei 2.535 CHF am 15. August in einem Aufwärtstrend. Die Aktien bewegten sich wie im Lehrbuch im Aufwärtstrend mit gleichmässigen Aufwärtswellen und Abwärtskorrekturen. Dabei zeigen die Papiere mit Notierungen über dem 50er-EMA weiteren Aufwärtswillen. Seit dem Verlaufshoch vom 01. November bei 2.913 CHF befinden sich die Aktien aktuell wieder in einer Abwärtskorrektur. Der übergeordnete Aufwärtstrend ist aber weiterhin intakt. Die aktuelle Abwärtskorrektur könnte sich aber noch weiter ausdehnen.

Ausblick: Die Aktien zeigen seit Wochen Stärke und bewegen sich gleichmässig nach aufwärts. Aktuell befinden sich die Papiere lediglich in einer Abwärtskorrektur im Aufwärtstrend. Dieser dürfte in Folge wieder aufgenommen werden. Die Long-Szenarien: Die Aktien führen aktuell eine normale Abwärtskorrektur durch, die sich noch bis in den Unterstützungsbereich von 2.810 CHF fortsetzen könnte. Wird diese Unterstützungszone jedoch nach unten durchbrochen, könnte der 50er-EMA bei aktuell 2.792 CHF den Bären Einhalt gebieten. Solange sich die Aktien über dem 50er-EMA bewegen, ist mittelfristig mit weiter steigenden Kursen zu rechnen. Erst unter dem 50er-EMA würde sich die Lage langsam eintrüben. Dann könnte sich der aktuelle Aufwärtstrend seinem Ende nähern und einRichtungswechsel von Long auf Short bevorstehen. Die Short-Szenarien: Die Aktien dehnen ihre aktuelle Abwärtskorrektur weiter aus und durchbrechen im weiteren Verlauf auch den 50er-EMA nach unten. Gelingt dann keine zügige Rückeroberung dieser Durchschnittslinie, dürften die nächsten Unterstützungen bei 2.750 CHF und 2.690 CHF angelaufen werden. Darunter würde als letzte Verteidigungslinie gegen die Angriffe der Bären der 200er-EMA bei aktuell 2.650 CHF dienen, der als langfristiger Richtungsgeber fungiert. Unter dem 200er-EMA würde sich die Lage für die Aktien auch im grossen Bild deutlich eintrüben.

Givaudan

Valor:	1064593
ISIN:	CH0010645932
Kursstand:	2.872,00 CHF

Tendenz:	aufwärts/seitwärts
Widerstände:	2.883+2.912+2.920
Unterstützungen:	2.852+2.812+2.800

Stand 08.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGivaudan – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Givaudan – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0362432145	Warrant	GIVWPU	2.500,00	7,46	0,77 CHF
CH0501940842	Mini-Future	FGIVFU	2.796,81	18,02	0,32 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0502942235	Mini-Future	FGIVVU	3.169,09	7,36	0,78 CHF
CH0480380556	Mini-Future	FGIVQU	2.998,45	13,35	0,43 CHF
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Fortschritte im Handelsstreit

China und die USA haben sich auf die Rücknahme von Strafzöllen verständigt. Ein US-Regierungssprecher bestätigte chinesische Angaben, wonach es die Übereinkunft zwischen den beiden Seiten gibt, als Teil einer ersten Phase eines Handelsabkommens die gegenseitigen Zölle schrittweise abzubauen. Laut US-Regierungskreisen kann im Dezember ein Treffen zwischen Trump und seinem Amtskollegen Xi Jinping stattfinden.
Trump muss Schadensersatz zahlen
Weil er seine Familienstiftung für seine persönlichen und politischen Zwecke missbrauchte, muss US-Präsident Trump eine Strafe von 2 Millionen USD zahlen. Dies ordnete ein Gericht in New York an. Das Geld sollen wohltätige Organisationen bekommen. Der Rechtsstreit rund um die Trump-Stiftung hatte 2018 begonnen.
Chinas Aussenhandel schwächelt erneut

Die Exporte Chinas sind im Oktober im Vergleich zum Vorjahr um 0,9 % auf 213 Milliarden USD gesunken. Die Importe gingen um 6,4 % auf 170 Milliarden USD zurück, wie die Zollbehörde in Peking mitteilte. Analysten hatten allerdings mit stärkeren Rückgängen gerechnet.
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Disclaimer

Daily Markets: EUR/USD – Bodenbildung? / Givaudan – Abwärtskorrektur beendet?B Klein2019-11-08T07:10:34+01:00

Weekly-Hits: US-Aktienmarkt & thyssenkrupp

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KeyInvest Weekly Hits

Donnerstag, 07.11.2019

Thema 1: US-Aktienmarkt – Die Ampel steht auf grün
Thema 2: thyssenkrupp – Zeit für den Neuanfang
Thema 3: Rohstoffmonitor – Oktober 2019

US-Aktienmarkt
Die Ampel steht auf grün

Die Hoffnung auf eine Lösung des Handelsstreits, eine solide Berichtssaison und eine weitere Zinssenkung durch die Notenbank – dieser Mix schiebt momentan die Kurse am US-Aktienmarkt an. Nach einem starken Oktober – der S&P 500™ Index legte im vergangenen Monat um 2.0 Prozent zu – startete die Wall Street mit neuen Bestmarken in den November. Getreu dem Motto „The trend is your friend“ können sich Anleger mit einem ETT (Symbol: ETSPX) im S&P 500™ positionieren respektive eine bestehende Exposure erhöhen. Mit Amazon, Apple und Walt Disney bilden drei Schwergewichte aus dem US-Leitindex die Basis für einen neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KENODU). Das prominente Trio ermöglicht eine Couponzahlung von jährlich 7.50 Prozent. Bei einem anfänglichen Barriereabstand von jeweils 40 Prozent gehen die drei Large Caps mit einem ordentlichen Polster in die 18-monatige Laufzeit.

In der letzten Oktoberwoche ging es an der Wall Street hoch her. Am Mittwoch rückte die US-Notenbank mit ihrem Zinsentscheid in den Fokus. Wie erwartet hat das Fed den Leitsatz um 25 Basispunkte auf die neue Spanne von 1.50 bis 1.75 Prozent reduziert. Nachdem der Offenmarktausschuss den Zins nun an drei Sitzungen nacheinander gesenkt hat, sieht es nach einer Pause aus. Zunächst möchte das Fed jedenfalls den weiteren Konjunkturverlauf beobachten. Anschliessend wird beurteilt, wie der angemessene Pfad für die Zinsen gestaltet werden soll. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 30.10.2019)

Für Kauflaune sorgt an der Wall Street auch die mögliche Entspannung im Handelsstreit. Gemäss Thomson Reuters wird allgemein erwartet dass die USA und China vor dem Abschluss eines Teilabkommens stehen. Es könnte die Aufhebung der Zölle auf chinesische Importe wie Mobiltelefone, Laptops und Spielzeug enthalten. Eigentlich sollten diese ab dem 15. Dezember greifen. Noch im Novemberkönnten US-Präsident Donald Trump und Chinas Staatspräsident Xi Jinping das «Phase 1»-Abkommen unterzeichnen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 05.11.2019)

Ein dritter kurstreibender Faktor ist die Berichtssaison. Laut Factset lagen per 1. November die Zwischenberichte von 71 Prozent der Unternehmen aus dem S&P 500™ vor. Davon wiederum haben 76 Prozent beim Gewinn je Aktie die Erwartungen des Marktes übertroffen. Analysten gehen jetzt im Schnitt davon aus, dass der US-Leitindex im dritten Quartal 2019 einen Gewinnrückgang von 2.7 Prozent verzeichnet hat. Ende September hatten sie noch mit einem Schrumpfen der Ergebnisse um 4.1 Prozent gerechnet. Einen gehörigen Anteil an der Aufwärtsrevision hat Apple. Der Technologieriese hat im abgelaufenen Vierteljahr mit einem Ergebnis je Aktie von 3.03 US-Dollar den Konsens um 20 US-Cent übertroffen. (Quelle: Factset, Earnings Insight, 01.11.2019)

Chancen: Der ETT (Symbol: ETSPX) nimmt im Bezugsverhältnis 10:1 an der Entwicklung des S&P 500™ Total Return Index teil. Da es sich beim Basiswert um die Total Return Variante des US-Benchmarks handelt, fliessen auch die Ausschüttungen der Indexmitglieder in die Berechnung mit ein. Eine Alternative zur direkten Partizipation bietet der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KENODU) auf Amazon, Apple und Walt Disney. Solange keiner der drei Large Caps auf oder unter die Barriere von 60 Prozent der Anfangsfixierung fällt, wirft das Produkt zum Verfalltermin eine Rendite 7.50 Prozent p.a. ab. An den im Termsheet genannten Terminen kann die Emittentin den Kick-In GOAL kündigen und gegebenenfalls vorzeitig zurückbezahlen.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.

S&P 500™ Total Return Index (5 Jahre)¹

Der US-Leitindex ist in den vergangenen Monaten daran gescheitert, die Marke von 6’000 Punkten hinter sich zu lassen. Jetzt scheint dem S&P 500™ TR Index der Sprung über diese Hürde geglückt zu sein.

Quelle: UBS AG, Bloomberg

Stand: 06.11.2019

Amazon vs. Apple vs. Walt Disney (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹

Per Saldo kommt die Aktie von Amazon.com seit mehr als einem Jahr nicht vom Fleck. Gleichwohl führt der E-Commerce-Riese den Fünf-Jahres-Vergleich der drei US-Large Caps mit grossem Vorsprung an.

Quelle: UBS AG, Bloomberg

Stand: 06.11.2019

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.

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Symbol	ETSPX
SVSP Name	Tracker-Zertifikat
SVSP Code	1300
Basiswert	S&P 500™ Total Return Index
Bezugsverhältnis	10:1
Handelswährung	USD
Verwaltungsgebühr	0.00% p.a.²
Partizipation	100%
Verfall	Open End
Emittentin	UBS AG, London
Geld-/Briefkurs	USD 619.82 / 622.59
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Termsheet

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Symbol	KENODU
SVSP Name	Barrier Reverse Convertible
SVSP Code	1230 (Callable)
Basiswerte	Amazon.com, Apple, Walt Disney
Handelswährung	CHF (Quanto)
Coupon	7.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere)	60%
Verfall	12.05.2021
Emittentin	UBS AG, London
Zeichnung bis	13.11.2019, 15:00 Uhr
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Termsheet

Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 06.11.2019

Index	Stand	Woche¹
SMI™	10’318.10 Pkt.	0.6%
SLI™	1’588.24 Pkt.	1.1%
S&P 500™	3’076.78 Pkt.	1.0%
EURO STOXX 50™	3’688.74 Pkt.	1.9%
S&P™ BRIC 40	4’396.48 Pkt.	2.7%
CMCI™ Compos.	906.77 Pkt.	0.6%
Gold (Feinunze)	1’493.10 Pkt.	-0.2%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.

Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

thyssenkrupp
Zeit für den Neuanfang

Am 23. September 2019 hat sich mit thyssenkrupp ein Gründungsmitglied aus dem DAX™ verabschiedet. Der Abstieg in den MDAX™ war die logische Folge einer jahrelangen Börsentalfahrt. Doch zuletzt konnte die arg gebeutelte Aktie etwas Boden gut machen – auf Sicht von einem Monat verteuerte sich thyssenkrupp um 9.6 Prozent.¹ Eine Stabilisierung der Notiz würde ausreichen, damit der Callable Kick-In GOAL (KENSDU) seine Stärken ausspielen kann. Das auf thyssenkrupp basierende Produkt bringt eine Couponzahlung in Höhe von 8.50 Prozent p.a. mit. Diese Chance ist durch einen Barriereabstand von anfänglich 40 Prozent teilgeschützt.

Inmitten der wohl grössten Krise in der mehr als 200-jährigen Firmengeschichte kam es bei thyssenkrupp am 1. Oktober zu einem Wechsel an der Konzernspitze. Die bisherige Aufsichtsratschefin, Martina Merz, wurde für maximal ein Jahr zum CEO bestellt. Sie möchte das Unternehmen umbauen und so in die Erfolgsspur zurückführen. Während sich thyssenkrupp wieder auf das Stahlgeschäft fokussieren dürfte, steht die Aufzugssparte vor der Abspaltung. Das Management bereitet einen Börsengang vor, ist aber gleichzeitig für den Verkauf des Geschäftszweigs offen. Für die Sparte, deren Wert auf zwölf bis 17 Milliarden Euro geschätzt wird, soll es bereits mehrere Interessenten geben. Ende November möchte Martina Merz ein Update zur neuen Organisation geben. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 9.10.2019)

Möglicherweise nutzt sie dazu bereits den 21. November. An diesem Tag veröffentlicht thyssenkrupp die Bilanz für das Geschäftsjahr 2018/19 (per 30. September). Laut Thomson Reuters gehen Analysten davon aus, dass der Konzern in der abgelaufenen Periode tiefrote Zahlen geschrieben hat. Am 11. und 12. Dezember veranstaltet das Unternehmen in London einen Capital Markets Day. Dem MDAX™-Neuzugang könnte also ein heisser Herbst ins Haus stehen.

Chancen:Relativ gelassen können Halter des Callable Kick-In GOALs (KENSDU) die weitere Entwicklung beobachten. Bei dem Zeichnungsprodukt wird die thyssenkrupp-Aktie mit einem Risikopuffer von 40 Prozent ausgestattet. Hält das Polster, dann wirft der Barrier Reverse Convertible nach zwei Jahren die dem Coupon entsprechend Maximalrendite von 8.50 Prozent p.a. ab. Erstmals nach zwölf Monaten und dann vierteljährlich kann die UBS AG dieses Produkt kündigen. Macht die Emittentin von dieser Möglichkeit Gebrauch, würden Anleger innert kurzer Zeit neben dem vollständigen Nominal den anteiligen Coupon erhalten.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert thyssenkrupp während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.

thyssenkrupp (5 Jahre)¹

Quelle: UBS AG,BloombergStand: 06.11.2019

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Symbol	KENSDU
SVSP Name	Barrier Reverse Convertible
SVSP Code	1230 (Callable)
Basiswert	thyssenkrupp
Handelswährung	EUR
Coupon	8.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere)	60%
Verfall	15.11.2021
Emittentin	UBS AG, London
Zeichnung bis	13.11.2019, 15:00 Uhr
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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 06.11.2019

Rohstoffmonitor
Oktober 2019

Performance Einzelrohstoffe:Den zweiten Monat nacheinander hat sich die Mehrheit der zum CMCI-Universum zählenden Rohstoffe verteuert. An der Spitze der Oktober-Wertung steht mit einem Plus von nahezu acht Prozent Zink. Die International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) hat ihre aktualisierte Marktprognose für 2019 publiziert. Darin geht die Organisation davon aus, dass die globale Zink-Nachfrage das Angebot im laufenden Jahr um 178’000 Tonnen übertrifft. Bisher hatte die ILZSG mit einem Defizit in Höhe von 121’000 Tonnen gerechnet. Auch Blei und Kupfer zählten im Oktober zu den Einzelwaren, die sich verteuert haben.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Oktober 2019 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Oktober 2019 in US-Dollar.

Stand: 31.10.2019Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Folgerichtig stehen die Industriemetalle, nahezu gleichauf mit den Edelmetallen, an der Spitze der CMCI-Sektoren. Nicht zuletzt die erhöhte Risikoneigung bei den Investoren dürfte dazu geführt haben, dass kein einziges Rohstoffsegment im vergangenen Monat Federn lassen musste. Dementsprechend verzeichnete der UBS Bloomberg CMCI Composite Index ein Plus von 1.5 Prozent. Jetzt hat der marktbreite Benchmark das höchste Niveau seit Mitte Juli erreicht.

Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹

Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.

Quelle: UBS AG

Stand: 31.10.2019

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹

Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Oktober 2019.

Quelle: UBS AG

Stand: 31.10.2019

Meistgehandelte UBS ETCs auf CMCI™:Ein in Schweizer Franken denominiertes Produkt auf Gold verzeichnete im Oktober, gefolgt von zwei Öl-ETCs, den höchsten Anteil am Gesamtvolumen. Es fällt auf, dass der in punkto Performance schwächste Einzelrohstoff des Monats mehrmals unter den umsatzstärksten Produkten auftaucht. ETCs auf Mageres Schwein (Lean Hogs) in Euro, US-Dollar und Schweizer Franken verzeichneten im Oktober relativ hohe Handelsvolumina.

Produkt	Symbol	Währung	Monatsperformance¹	Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Gold CHF Monthly	CGCCIU	CHF	2.4%	15.2%
UBS ETC on CMCI Brent Crude Oil	TCOCI	USD	-0.1%	14.3%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil	ECLCI	EUR	0.8%	13.7%
UBS ETC on CMCI Lean Hogs CHF	CLHCIU	CHF	-6.3%	7.8%
UBS ETC on CMCI Wheat	TWWCI	USD	3.2%	6.4%
UBS ETC on CMCI Composite	TCMCI	USD	1.4%	5.3%
UBS ETC on CMCI Lean Hogs EUR	ELHCIU	EUR	-6.1%	3.9%
UBS ETC on CMCI Lean Hogs USD	TLHCIU	USD	-6.3%	3.6%
2x Short Factor Certificate on WTI	OIL2S	USD	-3.2%	3.4%
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Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.

Quelle: UBS AG

Stand: 31.10.2019

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Daily Markets: DAX – 13.200 Punkte blockieren / Geberit – Korrektur vor der Tür?

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Donnerstag, 07.11.2019

Thema 1: DAX – 13.200 Punkte blockieren
Thema 2: Geberit – Korrektur vor der Tür?

DAX – 13.200 Punkte blockieren


12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand

07.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der DAX kämpft aktuell mit dem Widerstand bei 13.200 Punkten. Am Vortag ging der Index bei 13.179 Punkten aus dem Handel. Im Tageshoch wurden bereits 13.187 Punkte erreicht. Allerdings ist der DAX seit dem Verlaufstief vom 04. Oktober bei 11.878 Punkten auch bereits kräftig angestiegen – fast ohne Korrektur bis knapp 13.200 Punkte. Ob nun auch dieser Widerstand bei 13.200 Punkten direkt erobert werden kann?

Ausblick:Der DAX zeigt weiter Stärke. Angetrieben wird der Kursanstieg aktuell von Hoffnungen der Investoren auf eine Lösung im Handelsstreit zwischen China und den USA sowie von guten US-Konjunkturdaten. Die Short-Szenarien: Der DAX ist mittlerweile sehr überhitzt und fast ohne Korrektur vom Verlaufstief am 04. Oktober bei 11.878 Punkten bis 13.179 Punkte angestiegen. Ein Anstieg von rund 1.300 Punkten in nur einem Monat. Zudem sind nach unten mittlerweile drei Kurslücken offen (siehe ovale Kreise im Chart), die alle wieder geschlossen werden sollten. Aus demjüngsten CoT-Report geht zudem hervor, dass die US-Profianleger im US-Index S&P500 massiv short aufgestellt sind. Die gehen demnach langfristig von einem erneuten Kursrückgang im S&P500 aus. Sollte dies so eintreffen, dürfte dies auch den DAX wieder nach unten ziehen, da der S&P500 als Taktgeber für den DAX gilt. Die Long-Szenarien: Der DAX kann die aktuelle Aufwärtsdynamik weiterhin nutzen und die Widerstandsmarke von 13.200 Punkten ebenfalls überwinden. In der Folge wäre dann mittelfristig mit einem Angriff der Bullen auf das Allzeithoch vom Januar 2018 bei 13.596 Punkten zu rechnen.

DAX

Valor:	998032
ISIN:	DE0008469008
Kursstand:	13.179,89 Punkte

Tendenz:	aufwärts/seitwärts
Widerstände:	13.180+13.200+13.250
Unterstützungen:	13.130+13.100+13.050

Stand 07.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0489583978	Faktor	L8DXXU	N/A	8	6,42 CHF
CH0507025598	Mini-Future	MDA1XU	12.424,93	14,99	0,96 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0462176931	Faktor	FS8DXU	N/A	8	1,41 CHF
CH0488698801	Mini-Future	QGBAAU	13.871,33	15,63	0,92 CHF
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Index	Kurs	Veränderung zum Vortag	mittelfristige Tendenz
SMI™	10.318,10	0,44 %
DAX™	13.179,89	0,24 %
S&P 500™	3.073,90	-0,17 %
Nikkei™	23.308,46	0,02 %
EUR/CHF	1,0979	-0,15 %
Crude Öl	61,87	-1,54 %
Gold	1.490,85	0,40 %
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Stand 07.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Geberit – Korrektur vor der Tür?


12-Monats-Rating	Sell
Kursziel	385,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung	-23,85%
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Stand

07.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Geberit befinden sich seit dem Verlaufstief bei 484,50 CHF am 03. Oktober in einer steilen Aufwärtsbewegung. Fast ohne Unterbrechung ging es für die Papiere nach oben. Das bisherige Verlaufshoch wurde am 04. November bei 520,80 CHF notiert. Der Aufwärtstrend ist klar intakt. Allerdings könnten die Titel nun vor einer normalen längeren Abwärtskorrektur im übergeordneten Aufwärtstrend stehen. Die beiden schwarzen Vortageskerzen deuten bereits auf Schwäche hin.

Ausblick: Die Aktien von Geberit befinden sich in einer starken Aufwärtsbewegung die nun möglicherweise auslaufen könnte. Die Short-Szenarien: Die Aktien können sich nicht von den Verlusten der Vortage erholen und sacken weiter nach unten ab. Die Bären dürften in der Folge dann zunächst die runde Marke von 500,00 CHF anlaufen. Geht es weiter tiefer, dürfte ein weiterer Kursrückgang bis zur Unterstützung bei 484,00 CHF erfolgen. Unter 484,00 CHF würde sich die Lage deutlich eintrüben. Dann würde zunächst der 50er-EMA als nächste Unterstützung dienen. Darunter würden als nächste Anlaufmarken der Bereich von 467,00 CHF und die Unterstützung bei 455,00/460,00 CHF folgen. Die Long-Szenarien: Die Aktien können sich zügig von den aktuellen Kursabgaben erholen und ziehen in der Folge wieder nach oben hoch. Dann muss den Bullen ein Durchbruchdurch den Widerstand bei 520,80/521,00 CHF gelingen. Trifft dies so ein, wäre der Weg für die Bullen bis 525,00 CHF und 530,00 CHF frei. Gelingt den Bullen hingegen erneut kein Durchbruch über den Widerstand bei 520,80/521,00 CHF, könnte sich ein Doppelhoch bilden. Nach einer langen Aufwärtsbewegung wäre dies ein Trendwendesignal mit in der Folge wohl erneut fallenden Notierungen. Unter 521,00 CHF drohen daher nun verstärkt weiter fallende Notierungen, über 521,00 CHF könnten die Bullen die Lage aber bereinigen und dem übergeordneten Aufwärtstrend weiter folgen.

Geberit

Valor:	3017040
ISIN:	CH0030170408
Kursstand:	505,60 CHF

Tendenz:	aufwärts/seitwärts
Widerstände:	520,80+525,00+530,00
Unterstützungen:	487,00+467,00+454,00

Stand 07.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0501940826	Mini-Future	FGEBIU	482,75	13,70	0,37 CHF
CH0345574039	Warrant	GEBUWU	490,00	22,98	0,28 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0491165988	Mini-Future	FGEBYU	526,63	13,24	0,38 CHF
CH0501940834	Mini-Future	FGEBXU	543,48	9,15	0,55 CHF
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UK: Johnson will Brexit im Januar

Der britische Premierminister Boris Johnson hat bei einem Wahlkampfauftritt in Birmingham den Austritt seines Landes aus der EU im kommenden Januar garantiert. Werde er bei er auf den 12. Dezember vorgezogenen Parlamentswahl im Amt bestätigt, werde er umgehend damit beginnen, seine mit der EU erzielte Brexit-Vereinbarung durchs Unterhaus zu bringen, sagte er.
Kalifornien klagt gegen Facebook

Im Zusammenhang mit dem Cambridge-Analytica-Skandal droht Facebook in den USA neuer Ärger. Kalifornien will den Konzern per Gerichtsbeschluss zur Kooperation bei Ermittlung zu möglichen Datenschutz-Verstößen zwingen. Die Antworten, die man bislang erhalten habe, seien unzureichend, begründete der Generalstaatsanwalt in San Francisco den Schritt.
EZB: Banken brauchen höheren Kapitalpuffer

Die EZB hält die Ausstattung der Euroraum-Banken mit freisetzbarem Eigenkapital für unzureichend. Vizepräsident Luis de Guindos sagte beim EZB-Forum Bankenaufsicht in Frankfurt: „Selbst wenn wir die Eigenkapitalausstattung insgesamt angemessen finden, scheint es doch Spielraum für einen höheren Anteil von freisetzbaren Puffern am Eigenkapital zu geben.“
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Daily Markets: DAX – 13.200 Punkte blockieren / Geberit – Korrektur vor der Tür?B Klein2019-11-07T07:29:18+01:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Rally geht ohne Pause weiter / Credit Suisse – Bullen nun am Drücker

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KeyInvest Daily Markets

Mittwoch, 06.11.2019

Thema 1: EuroStoxx 50 – Rally geht ohne Pause weiter
Thema 2: Credit Suisse – Bullen nun am Drücker

EuroStoxx 50 – Rally geht ohne Pause weiter


12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand

06.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der europäische Leitindex EuroStoxx 50 erreichte in der vergangenen Woche bei 3.637 Punkten ein weiteres Jahreshoch. Anschliessend folgte ein Rücksetzer bis zur 3.600 Punkte-Marke. Doch grösserer Verkaufsdruck kam nicht auf und so konnten die Bullen den Index bis zum Wochenschluss über der 3.600 Punkte-Marke halten. In dieser Woche gaben die Bullen weiter Gas und hievten den Index auf ein weiteres Jahreshoch. Dieses Hoch sitzt nun bei 3.678 Punkten. Der gestrige Tagesschlusskurs lag diesem Hoch sehr nahe, denn zur Schlussglocke notierte der Index bei 3.676,52 Punkten.

Ausblick:Die 3.700 Punkte-Marke ist nun zum Greifen nahe. Oder geht den Bullen doch noch kurz vor diesem grossen Etappenziel die Luft aus? Die aktuelle Woche wird also noch sehr spannend werden, denn entweder wird diese Marke sehr zeitnah erreicht, oder aber wir werden erst eine Korrektur bis zu dieser Marke sehen. Die Long-Szenarien: Ein weiterer Aufwärtsschub könnte den Index noch bis zur 3.700 Punkte-Marke bringen.Sollte der Index über die 3.710 Punkte-Marke ansteigen, würde ein neues Mehrjahreshoch entstehen. Zuletzt überquerte der Index die 3.700 Punkte-Marke Ende 2017. Würde sich der Index über der 3.700 Punkte-Marke festigen, wäre sogar bis Ende des Jahres ein Anstieg bis zur runden 4.000 Punkte-Marke möglich. Ein Tagesschlusskurs unter der 3.600 Punkte-Marke würde dieses Vorhaben jedoch erschweren. Die Short-Szenarien: In dieser Woche könnte noch eine bearishe Umkehrkerze im Tageschart oder eventuell auch im Wochenchart entstehen. Sollte dieser Fall eintreten, wäre ein Rückgang bis zur 3.600 Punkte-Marke sehr gut möglich. Ein Tagesschlusskurs unter 3.600 Punkte könnte die Korrektur bis 3.550 Punkte oder auch 3.520 Punkte erweitern.

EuroStoxx 50

Valor:	846480
ISIN:	EU0009658145
Kursstand:	3.676,52 Punkte

Tendenz:	aufwärts
Widerstände:	3.700+3.710+3.800
Unterstützungen:	3.600+3.550+3.520

Stand 06.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0489584026	Faktor	L10EXU	N/A	10	5,65 CHF
CH0505522752	Turbo Warrant	OSTRIU	3.501,42	17,66	0,23 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0462182368	Faktor	FS10EU	N/A	10	0,70 CHF
CH0507027826	Turbo Warrant	OSX5EU	3.790,81	23,64	0,17 CHF
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Index	Kurs	Veränderung zum Vortag	mittelfristige Tendenz
SMI™	10.272,98	+0,09 %
DAX™	13.148,50	-0,62 %
S&P 500™	3.074,62	-0,12 %
Nikkei™	23.300,94	0,21 %
EUR/CHF	1,0996	-0,06 %
Crude Öl	62,84	0,62 %
Gold	1.484,83	-1,44 %
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Stand 06.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Credit Suisse – Bullen nun am Drücker


12-Monats-Rating	Buy
Kursziel	14,80 CHF
Prognostizierte Preisänderung	+13,93%
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Stand

06.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Bullen konnten Mitte August eine deutliche Erholungsbewegung bis 13,21 CHF einschlagen. Anschließend ging es fast mit dem gleichen Tempo wieder abwärts. Doch nahezu an der letzten Unterstützungszone gaben die Käufer wieder Gas, sodass sich das Chartbild in den letzten Wochen weiter aufhellen konnte. Nach einem Zwischenhoch bei 12,76 CHF gab es eine bullishe Umkehrkerze am EMA200 und am EMA50 im Tageschart. Von dort aus konnten die Käufer ein Verlaufshoch bei 13,07 CHF ausbilden. Gestern schlossen die Wertpapiere bei 12,99 CHF.

Ausblick: Das Hoch bei 13,07 CHF könnte nun das Hoch einer ersten abgeschlossenen Aufwärtswelle sein. Daher könnten in den kommenden Tagen zunächst noch einmal Gewinnmitnahmen folgen. Die Long-Szenarien: Solange die Credit Suisse in den kommenden Tagen nicht mehr unter die 12,00 CHF-Marke zurückfällt, haben die Bullen eindeutig die besseren Karten in der Hand.Das Bollwerk bei 12,20 CHF dürfte bei grösseren Gewinnmitnahmen halten. Von dort aus werden dann neue Verlaufshochs über der 13,50 CHF-Marke erwartet. Ein mögliches Ziel könnte die 13,53 CHF darstellen, denn dann wäre die Kurslücke vom Mai geschlossen. Das nächste Kursziel wäre bei 14,00 CHF zu suchen. Die Short-Szenarien: In den kommenden Tagen könnte der Titel zur Schwäche neigen. Doch um ein handfestes Verkaufssignal zu generieren, wäre ein Rückfall unter 11,24 CHF nötig. Das scheint aktuell sehr unwahrscheinlich zu sein. Sollte dieser Rückgang trotzdem stattfinden, lägen Korrekturziele bei 10,36 CHF und bei 9,75 CHF bereit.

Credit Suisse

Valor:	1213853
ISIN:	CH0012138530
Kursstand:	12,99 CHF

Tendenz:	aufwärts
Widerstände:	13,00+13,21+13,50
Unterstützungen:	12,20+12,00+11,50

Stand 06.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0449360046	Faktor	OFIAEU	N/A	10	4,91 CHF
CH0502940361	Mini Future	FCSHAU	11,35	6,38	0,41 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0465052568	Faktor	S10CSU	N/A	10	0,31 CHF
CH0438384155	Mini Future	FCSGSU	13,76	10,81	0,24 CHF
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Vor Neuwahl: Britisches Parlament aufgelöst

Das britische Unterhaus wurde kurz nach Mitternacht aufgelöst. Am 12. Dezember sollen die Briten ein neues Parlament wählen. Zusammentreten sollen die Abgeordneten dann erstmals wieder am 16. Dezember. Premier Boris Johnson will mit den vorgezogenen Wahlen das Patt im Brexit-Streit beenden.
Amtsenthebung: Druck auf Trump wächst
In den Untersuchungen für ein mögliches Impeachment-Verfahren haben neue Angaben eines Zeugen den Druck auf US-Präsident Trump weiter erhöht. Der US-Botschafter bei der EU, Gordon Sondland, erklärte, dass er den Eindruck gehabt habe, dass US-Militärhilfe an die Ukraine an eine Bedingung geknüpft war.
Atomabkommen: Iran kündigt erneut Teilausstieg an

Der Iran plant einen weiteren Teilausstieg aus dem internationalen Atomabkommen. Präsident Hassan Ruhani kündigte an, sein Land werde von Mittwoch an in der Atomanlage Fordo Urangas in bisher inaktive 1.044 Zentrifugen Gas injizieren. Nach dem Wiener Atomabkommen von 2015 sollte die Anlage Fordo nur für wissenschaftliche Projekte genutzt werden.
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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Rally geht ohne Pause weiter / Credit Suisse – Bullen nun am DrückerB Klein2019-11-06T07:21:56+01:00

Daily Markets: S&P500 – Trendkanalbegrenzung blockiert / Novartis – Aufwärtsbewegung gestartet

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KeyInvest Daily Markets

Dienstag, 05.11.2019

Thema 1: S&P500 – Trendkanalbegrenzung blockiert
Thema 2: Novartis – Aufwärtsbewegung gestartet

S&P500 – Trendkanalbegrenzung blockiert


12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand

05.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P500 konnte den wichtigen Widerstandsbereich bei 3.030/3.060 Punkten an den Vortagen überwinden. Am Freitag ging der Index bei 3.066 Punkten aus dem Handel. Am Vortag ging es direkt weiter höher, im Tageshoch wurden 3.085 Punkte erreicht. Allerdings bildete sich eine kleine, schwarze Tageskerze mit einem kleinen Kerzenkörper. Nach einer langen Aufwärtsbewegung ist dies ein Signal für eine nachlassende Dynamik. Mittlerweile ist der S&P500 auch an der oberen Begrenzung des langfristig steigenden Trendkanals angekommen. Ob die Kraft der Bullen noch reicht, auch diesen Trendkanal nach oben zu durchbrechen und Kurs auf 3.100 Punkte zu nehmen?

Ausblick:Der S&P500 zeigt weiterhin Stärke. Allerdings wird das Fundament für den aktuellen Kursanstieg immer wackeliger. Nach unten sind nun bereits drei Kurslücken offen, die alle wieder geschlossen werden sollten. Die Short-Szenarien: Der S&P500 ist überhitzt und kann die obere Begrenzung des langfristig steigenden Trendkanals nichtmehr überwinden. Die kleine Vortageskerze deutet bereits auf ein Nachlassen der Dynamik hin. In der Folge dreht der Index wieder nach unten ab und nimmt zunächst Kurs auf 3.066 und 3.046 Punkte, um die beiden nächsten offenen Kurslücken zu schliessen. Geht es weiter tiefer, dürfte ein Rücklauf bis zur runden Marke von 3.000 Punkten folgen. Die Long-Szenarien: Die Bullen können die aktuelle Euphorie weiter nutzen und auch noch die obere Begrenzung des steigenden Trendkanals bei 3.080 Punkten nachhaltig überwinden. In der Folge wäre dann mit einem Hochlauf bis 3.100 Punkte zu rechnen.

S&P500

Valor:	18118572
ISIN:	US78378X1072
Kursstand:	3.078,27 Punkte

Tendenz:	aufwärts/seitwärts
Widerstände:	3.080+3.090+3.100
Unterstützungen:	3.060+3.030+3.000

Stand 05.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0489586831	Faktor	L10SPU	N/A	10	4,33 CHF
CH0468362774	Warrant	SPXAEU	2.950,00	20,03	1,52 CHF
						Add

ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0501551888	Warrant	W88SPU	3.100,00	15,70	1,94 CHF
CH0462175362	Faktor	FS6SPU	N/A	6	3,69 CHF
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Index	Kurs	Veränderung zum Vortag	mittelfristige Tendenz
SMI™	10.337,07	0,83 %
DAX™	13.136,28	1,35 %
S&P 500™	3.082,70	0,15 %
Nikkei™	23.289,69	0,58 %
EUR/CHF	1,1003	-0,14 %
Crude Öl	62,45	1,82 %
Gold	1.506,56	-0,34 %
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Stand 05.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Novartis – Aufwärtsbewegung gestartet


12-Monats-Rating	Neutral
Kursziel	89,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung	+1,88%
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Stand

05.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Novartis befinden sich aktuell weiterhin im unteren Bereich des steigenden Trendkanals. Am Vortag gingen die Papiere bei 87,36 CHF aus dem Handel und liefen mit leichter Aufwärtstendenz seitwärts. Der steigende Trendkanal hat nach der langen Abwärtsbewegung seit dem Verlaufshoch bei 94,40 CHF am 18. Juli gehalten. Kurzfristige Ausbrüche nach unten aus dem Trendkanal heraus wurden vom 200er-EMA aufgefangen. Seit dem jüngsten Verlaufstief vom 22. Oktober bei 84,24 CHF geht es für die Aktien von Novartis nun wieder langsam aufwärts.

Ausblick: Solange der steigende Trendkanal gehalten werden kann, ist mit weiter anziehenden Kursen zu rechnen. Spätestens am 200er-EMA sollten mögliche Abverkäufe auslaufen, damit langfristig ein weiterer Kursanstieg möglich ist. Die Long-Szenarien: Die Aktien von Novartis können den Boden im unteren Trendkanalbereich als Sprungbrett nutzen und langsam wieder ansteigen. Wichtig wäre dabei, dass der Widerstand bei 88,00 CHF herausgenommen wird. Dann wäre ein weiterer Hochlauf bis zum nächsthöheren Widerstand im Bereich von etwa 90,00 CHF zu erwarten.Über 90,00 CHF dürften die Aktien wieder Kurs auf den oberen Bereich des Trendkanals im Bereich von aktuell 98,00 CHF nehmen. Die Short-Szenarien: Die Aktien befinden sich nur in einer kurzen Erholung und drehen im Bereich von 88,00 CHF wieder nach unten ab. Sacken die Titel in der Folge auch unter den 50er-EMA bei aktuell 86,60 CHF, würde sich die Lage kurzfristig wieder eintrüben. Drücken die Bären die Aktien jedoch auch noch aus dem unteren Trendkanalbereich, gerät der langfristige Aufwärtstrend in Gefahr. Aber erst mit einem Durchbruch unter den 200er-EMA würde sich die Lage für die Aktien auch nachhaltig eintrüben und ein langfristiger Abwärtstrend wahrscheinlich werden.

Novartis

Valor:	1200526
ISIN:	CH0012005267
Kursstand:	87,36 CHF

Tendenz:	aufwärts/seitwärts
Widerstände:	87,50+88,00+89,00
Unterstützungen:	86,85+86,00+84,80

Stand 05.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNovartis – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Novartis – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0469520883	Warrant	UXNOVU	78,00	9,10	0,48 CHF
CH0502944959	Mini-Future	FNOEAU	83,88	17,49	0,25 CHF
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ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0490024079	Mini-Future	FNOVUU	90,77	15,49	0,28 CHF
CH0469522228	Faktor	S8NOVU	N/A	8	2,97 CHF
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Steuererklärungen: Trump verliert vor Gericht
Im Streit um die von ihm verweigerte Herausgabe seiner Steuererklärung hat US-Präsident Trump eine Niederlage erlitten. Ein Berufungsgericht entschied, Trumps Buchhaltungsfirma müsse seine Erklärungen offenlegen und wies damit einen Einspruch des Präsidenten zurück. Nun dürfte der Fall vor dem Supreme Court landen.
USA vollzieht Kündigung aus Klimaabkommen

Die US-Regierung hat offiziell ihre Kündigung für das Pariser Klimaschutzabkommen eingereicht. Die USA verfolgten ein «realistisches und pragmatisches Modell“, sagte Aussenminister Pompeo. Führende Demokraten haben den Vollzug der 2017 eingeleiteten Kündigung als «schockierend“ bezeichnet.
Uber macht hohe Verluste
Der Fahrdienst-Vermittler Uber hat im 3. Quartal starke Geschäftszuwächse erzielt, aber erneut einen hohen Verlust eingefahren. Netto ergab sich ein Fehlbetrag von 1,2 Mrd. USD. Vor einem Jahr hatte das Minus bei 986 Mio. USD betragen. Der Umsatz stieg um 30 % auf 3,8 Mrd. USD.
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Daily Markets: S&P500 – Trendkanalbegrenzung blockiert / Novartis – Aufwärtsbewegung gestartetB Klein2019-11-05T07:23:41+01:00

Keine Spur von November-Tristesse

KeyInvest Blog

04. November 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Keine Spur von November-Tristesse

Die US-Notenbank scheint sich eine Zinspause zu gönnen. Mit dieser Annahme ging die jüngste Fed-Sitzung zu Ende. Zuvor hatte der Offenmarktausschuss mit der dritten Senkung nacheinander den Leitsatz um 25 Basispunkte auf die neue Spanne von 1.50 bis 1.75 Prozent festgelegt. Nun möchte der Offenmarktausschuss zunächst den weiteren Konjunkturverlauf beobachten. Auf dieser Basis wird das Gremium beurteilen, wie der „angemessene Pfad“ für den Zins gestaltet werden soll. „Die Wirtschaft hat sich in diesem Jahr angesichts des Gegenwinds als widerstandsfähig erwiesen“, erklärte Fed-Präsident Jerome Powell. In der Tat expandierte die grösste Volkswirtschaft der Welt trotz Handelsstreit und Brexit-Chaos im Sommer. Für das dritte Quartal meldete das Handelsministerium ein Wachstum von 1.9 Prozent. Analysten hatten im Schnitt mit einer Steigerung des US-Bruttoinlandsprodukts von 1.6 Prozent gerechnet. (Quelle: Thomson Reuters, Medienberichte, 30.10.2019)

US-Jobmotor mit hoher Drehzahl

Auch der am vergangenen Freitag veröffentlichte Arbeitsmarktbericht untermauert den vorsichtigen Optimismus der Währungshüter. Im Oktober hat der Jobmotor in den Staaten weniger stark an Schwung verloren, als erwartet. Ausserhalb der Landwirtschaft sind 128’000 neue Jobs entstanden. Von der Nachrichtenagentur Reuters befragte Ökonomen hatten mit lediglich 89’000 zusätzlichen Stellen gerechnet. Gleichzeitig konnte die US-Regierung die Zahl der im September geschaffenen Arbeitsplätze auf 180’000 von 136’000 nach oben revidieren. Die Arbeitslosenquote stieg im Oktober nur moderat von 3.5 auf 3.6 Prozent. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.11.2019)

Die Wall Street reagierte auf den viel beachteten Report „Nonfarm Payrolls“mit neuen Bestmarken. Nach der Fed-Sitzung hatte der S&P 500^TM Index noch moderat nachgegeben. Vor dem ersten November-Wochenende erreichte der Leitindex ein Allzeithoch von 3’063.96 Punkten. Am Schweizer Aktienmarkt war die imaginäre Rekordglocke bereits am 31. Oktober zum wiederholten Male ertönt. Der SMI^TM kletterte kurz vor dem Monatsende auf das historische Top von 10’287.83 Punkten. Rund 70 Zähler tiefer beendeten die 20 Large Caps den Oktober mit einem Plus von 1.4 Prozent.¹⁾

DAX mit Momentum

Mit einem Zugewinn von 3.5 Prozent hat der DAX^TM im abgelaufenen Monat sowohl den Schweizer Benchmark als auch den Wall Street-Gradmesser abgehängt. Jetzt nähert sich der Deutsche Aktienindex zum ersten Mal seit Mitte 2018 der runden Marke von 13’000 Punkten an (siehe Chart).¹⁾ Dem DAX hilft momentan der vergleichweise hohe Anteil an zyklischen Aktien. Seien es Autobauer wie beispielsweise BMW, Chemiewerte wie BASF oder der Industriegigant Siemens: Solche besonders konjunktursensiblen Titel sind derzeit besonders gefragt. Schafft der DAX^TMden Sprung über die 13’000er-Marke, dürfte das Rekordhoch von 13’596.89 Punkten in den Fokus rücken.

Zu einer Weichenstellung könnte es bei der möglichen Rekordjagd in der neuen Woche kommen. Dann präsentieren insgesamt zehn DAX^TM-Mitglieder ihre aktuellen Zahlen. Vor allem die am 7. November anstehende Bilanzpräsentation von Siemens wird mit Spannung erwartet. Schliesslich ist der breit diversifizierte Industrieriese und ABB-Konkurrent ein wichtiger Indikator für die Verfassung der Weltwirtschaft. Mit einem ETT (Symbol: ETDAX) können Anleger darauf setzen, dass die Aufwärtsfahrt beim DAX^TMweitergeht, und das ganz ohne Verwaltungsgebühr.

Positives Fazit

In der Schweiz geht die Berichtssaison bei den Grosskonzernen allmählich zu Ende. An den kommenden Tagen gewähren aus dem SMI^TMnoch Adecco, Swiss Life und Richemont Einblick in den jüngsten Geschäftsgang. Sobald sich das Trio zu Wort gemeldet hat, steht nur noch die auf den 20. November terminierte Zwischenbilanz von Alcon aus. Schon jetzt lässt sich ein positives Fazit der Quartalsbericht-Saison ziehen. Die überwiegende Mehrheit der SMI^TM-Unternehmen hat die Erwartungen erfüllt oder sogar übertroffen.

DAX™ (5 Jahre)¹

Stand: 01.11.2019; Quelle: UBS AG, Bloomberg
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Wirtschafts- und Unternehmenstermine

Datum	Zeit	Land	Ereignis
04.11.2019	16:00	US	Auftragseingang September
05.11.2019	k.A.	DE	FMC Quartalszahlen
05.11.2019	07:00	CH	Adecco Quartalszahlen
05.11.2019	k.A.	CH	Dufry Quartalszahlen
06.11.2019	07:00	CH	Swiss Life Quartalszahlen
06.11.2019	07:00	CH	Barry Callebaut Jahreszahlen
06.11.2019	07:30	DE	Adidas Quartalszahlen
06.11.2019	07:30	DE	Wirecard Quartalszahlen
06.11.2019	08:30	DE	BMW Quartalszahlen
06.11.2019	11:00	EZ	Detailhandelsumsätze September
07.11.2019	06:45	CH	Zurich Insurance Quartalszahlen
07.11.2019	07:00	DE	Deutsche Telekom Quartalszahlen
07.11.2019	07:00	DE	HeidelbergCement Quartalszahlen
07.11.2019	07:30	DE	Deutsche Lufthansa Quartalszahlen
07.11.2019	07:30	DE	Munich Re Quartalszahlen
07.11.2019	09:00	DE	Siemens Bilanzmedienkonferenz
07.11.2019	22:00	US	Walt Disney Quartalszahlen
08.11.2019	07:00	CH	Richemont Semesterzahlen
08.11.2019	07:45	CH	Arbeitslosenrate Oktober
08.11.2019	11:00	DE	Allianz Quartalszahlen

Stand: 04.11.2019; Quelle: Thomson Reuters

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Keine Spur von November-Tristesseubs-ch2019-11-04T10:05:18+01:00

Daily Markets: SMI – Das Ziel rückt näher / Facebook – Grosse Sprünge nach dem Quartalsbericht

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Montag, 04.11.2019

Thema 1: SMI – Das Ziel rückt näher
Thema 2: Facebook – Grosse Sprünge nach dem Quartalsbericht

SMI – Das Ziel rückt näher


12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand

04.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nachdem der SMI am Freitag zuvor bereits den Ausbruch über den Widerstand bei 10.140 Punkten vollzogen hatte, legten die Käufer in der Vorwoche noch einmal nach. In der Spitze erreichte der Index 10.287 Punkte, ehe er konsolidierte. Dabei wurde der Kursbereich knapp über der Marke von 10.200 Punkten aber als Unterstützung gehalten.

Ausblick:Mit dem Vorwochenschlusskurs hat der Index zum ersten Mal überhaupt die mehrfach an dieser Stelle beschriebene obere Trendkanalbegrenzung im Langfristchart hinter sich lassen können. Der in der Vorwoche genannte kurzfristige Zielbereich im Index rückt näher. Die Long-Szenarien: Das Vorwochenhoch bei 10.287 Punkten dient als Widerstand. Kann der SMI dieses Hoch überwinden, käme der zuletzt benannte Projektionsbereich bei 10.350 Punkten als nächstes Ziel infrage. Ein Abpraller im Erstkontakt an dieser Hürde erscheint wahrscheinlich. Steigt der SMI im Anschluss weiter an, liegt bei 10.500 Punkten das nächste ableitbare Ziel. Zwischenzeitliche Rücksetzer in denKursbereich um 10.200 oder auf 10.140 Punkte würden am konstruktiven Chartbild nichts ändern. Die Short-Szenarien: Ohne ein weiteres Hoch zu markieren, könnte der Index zum Wochenstart auch weiter konsolidieren und die Tiefs um 10.209 Punkte ausloten. Fällt der SMI unter 10.200 Punkte, wäre das Ausbruchsniveau bei 10.140 Punkten das nächste Anlaufziel. Der ehemalige Widerstand wurde nun zur Unterstützung umfunktioniert. Auch verläuft dort der kurzfristige Aufwärtstrend seit dem Oktobertief. Erst wenn dieses Kursniveau unterschritten wird, würde sich das Chartbild etwas eintrüben. Die nächsten Abwärtsziele lauten in diesem Fall 10.091 und 10.048 Punkte. Unter 9.934 Punkte wäre die letzte Teilsequenz gen Norden formal beendet.

SMI

Valor:	889976
ISIN:	CH0008899764
Kursstand:	10.252,24 Punkte

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	10.287+10.350+10.500
Unterstützungen:	10.209+10.140+10.091

Stand 04.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0478937920	Faktor	L6SMIU	N/A	6,00	13,20 CHF
CH0469490632	Turbo Warrant	OISMIU	9.304,91	10,39	1,98 CHF
						Add

ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0449366381	Faktor	OBGXSU	N/A	6,00	3,18 CHF
CH0496876852	Turbo Warrant	OVSEIU	11.233,17	10,29	1,99 CHF
						Add

Index	Kurs	Veränderung zum Vortag	mittelfristige Tendenz
SMI™	10.252,24	0,32 %
DAX™	10.961,05	0,73 %
S&P 500™	3.066,91	0,97 %
Nikkei™	23.015,00	0,72 %
EUR/CHF	1,1019	0,12 %
Crude Öl	61,33	2,38 %
Gold	1.511,84	0,13 %
			? undefined:undefined ?	? undefined:undefined ?	Add

Stand 04.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Facebook – Grosse Sprünge nach dem Quartalsbericht


12-Monats-Rating	Buy
Kursziel	USD 235,00
Prognostizierte Preisänderung	+21,33%
		Add

Stand

04.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Infolge der Veröffentlichung der Quartalszahlen am vergangenen Mittwoch präsentierten sich die Aktien von Facebook hochvolatil. Der Wert sprang mit einer Kurslücke über die Widerstände bei 191,38 und 193,10 USD und zog in der Spitze bis auf 198,09 USD an. Dieses Niveau konnten die Käufer aber nicht halten. Noch am selben Tag schmolzen die Kursgewinne wieder dahin, am vergangenen Freitag schlossen die Verkäufer sogar die entstandene Kurslücke im Chart komplett. Diesen Rücksetzer nutzten wiederum die Bullen und bewirkten ein positives Intraday-Reversal.

Ausblick: Die Aktien haben eine insgesamt gute mittelfristige Basis vorliegen. Ein Ausbruch über wichtige Widerstände wie auch ein Pullback auf diese neuen Unterstützungen ist bereits erfolgt. Die Long-Szenarien: In der neuen Handelswoche könnten die Käufer einen erneuten Angriff unternehmen, die charttechnischen Hürden bei 198,09 und 198,48 USD aus dem Weg zu räumen. Gelingt dies, wäre die mittelfristige Bodenbildung im Chart untermauert und das Allzeithoch bei 208,66 USD das nächste Ziel. Wiederum darüber sind keine klassischen Widerstände im Chart mehr auszumachen. Projektionsziele deuten Potenzial auf 213,00 und darüber auf 221,00 USD an. Die Short-Szenarien: Die Käufer müssen bereits das Freitagstief bei 189,91 USD verteidigen, damit eine potenzielle inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation als charttechnische Trendwende hin zur Oberseite weiter Form annehmen kann. Unter der Marke von 189,91 USD dürften die Aktien indes den kurzfristigen Aufwärtstrend ansteuern. Fällt auch dieser, rückt das Zwischentief bei 181,50 USD in den Fokus. Kurse unter 181,50 USD lassen das beschriebene Trendwende-Szenario deutlich unwahrscheinlicher werden und deuten mögliche Abgaben bis zum Tief bei 173,09 USD an. Unter 173,09 USD wiederum wäre die seit Juli laufende Korrektur in den Aktien bestätigt und das Junitief bei 160,84 USD wird aus Sicht einiger Wochen wieder erreichbar.

Facebook

Valor:	14917609
ISIN:	US30303M1027
Kursstand:	193,68 USD

Tendenz:	seitwärts/aufwärts
Widerstände:	198,09+198,48+208,66
Unterstützungen:	191,38+189,91+181,50

Stand 04.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN	Produkt (Call)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0489597424	Faktor	L5FABU	N/A	5,00	2,99 CHF
CH0484088429	Turbo Warrant	XDJIAU	173,47	10,49	0,36 CHF
						Add

ISIN	Produkt (Put)	Symbol	SL/KO/Strike*	Hebel	Briefkurs
CH0462171874	Faktor	FS5FBU	N/A	5,00	2,72 CHF
CH0466860209	Turbo Warrant	DFBACU	208,88	8,19	0,45 CHF
						Add

SNB sieht Möglichkeiten für weitere Lockerung

SNB-Präsident Jordan sieht Möglichkeiten für eine weitere Zinssenkung. „Die Phase der tiefen Zinsen könnte noch länger anhalten, und auch eine weitere Lockerung der Geldpolitik ist unter Umständen notwendig», erklärte Jordan in einem NZZ-Interview. „Unser Spielraum beim Zins ist nicht unbeschränkt, aber wir haben durchaus die Möglichkeit für weitere Senkungen.“
Mahdi warnt Demonstranten im Irak

Nach den Protesten regierungskritischer Demonstranten im Irak hat Ministerpräsident Abdel Mahdi die Bürger zu Mässigung aufgefordert. Die Blockierung wichtiger Strassen und Häfen gefährde die Ölproduktion und die Versorgung mit wichtigen Gütern, sagte er laut der Nachrichtenagentur Insa. Er warnte, die Preise würden steigen und es entstünden weniger neue Arbeitsplätze.
Lage in Hongkong immer dramatischer

Bei den anhaltenden Protesten in Hongkong ist es am Wochenende wieder zu Zusammenstößen zwischen Polizisten und Demonstranten gekommen. Mehr als 200 Menschen wurden festgenommen, wie die Behörden mitteilten. Unzählige wurden verletzt. Es war das 22. Wochenende in Folge, an dem in der chinesischen Sonderverwaltungsregion demonstriert wurde.
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Daily Markets: SMI – Das Ziel rückt näher / Facebook – Grosse Sprünge nach dem QuartalsberichtB Klein2019-11-04T07:25:01+01:00

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