Weekly Hits: Stratégie Low Vola & Stratégie Low Vola

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 07.06.2019

  • Thème 1: Stratégie Low Vola - Un indice pour garder la tête froide
  • Thème 2: American Airlines / Lufthansa - En vol latéral vers le bénéfice

Stratégie Low Vola
Un indice pour garder la tête froide

Traditionnellement, la pondération des indices boursiers se fait à l’aide de la capitalisation de leurs composants. Dans le but de générer des rendements excédentaires ou de réduire le risque, les indices de référence appelés Smart Beta Benchmarks divergent de ce principe. Les critères de sélection les plus usuels englobent une volatilité comparativement faible. Le K Switzerland Low Volatility Index applique ce concept depuis quelques années sur le marché suisse. À ce jour, il vaut la peine de se focaliser sur des actions domestiques fluctuant peu: par rapport au SMI™ le Smart Beta Benchmark présente une nette surperformance.¹ UBS représente passivement le K Switzerland Low Volatility Index par un PERLES (symbole: SOLVZU).

Le 23 juin, le référendum britannique sur l’UE en sera déjà à sa troisième édition. On ne sait néanmoins toujours pas quand la Grande-Bretagne quittera l’Union européenne. On considère même qu’il est possible que le royaume insulaire reste dans la communauté des États. Outre le chaos provoqué par le Brexit, les différends commerciaux mettent à rude épreuve les nerfs des investisseurs: en début d’année, l’espoir d’une résolution du conflit entre les USA et la Chine s’était répandu. Cette perspective était considérée comme une raison pour les marchés des actions d’augmenter nettement dans les premiers mois de 2019. Mais en mai, les bourses se sont affolées après que les USA ont augmenté une partie des sanctions douanières sur les importations de l’Empire du Milieu. Une occasion de résoudre le conflit s’offre les 28 et 29 juin, à l’occasion du sommet G20 à Osaka. Outre Donald Trump, président des États-Unis, Xi Jinping, président de la république de Chine, est lui aussi attendu dans la métropole japonaise.

UBS CIO GWM ne voit toutefois qu’une probabilité de 20% d’une entente en marge du sommet. Dans un scénario d’actualité, les experts s’attendent, avec une probabilité de 50%, à ce que la Chine et les USA s’entendent au cours du deuxième semestre sur un «deal». Toutefois, il faut compter avec des négociations coriaces sur ce chemin. Les marchés devraient suivre avec une nervosité correspondante tous les news à ce sujet. Dans tous les cas, UBS CIO GWM part du principe que la volatilité restera forte même dans le scénario de base susmentionné. Les spécialistes estiment avec une probabilité de 20% que les entretiens échoueront, ou qu’une escalade se produira dans les différends commerciaux. (Source : UBS CIO GWM, Global risk radar «All the president’s threats», 17.05.2019)

Le K Switzerland Low Volatility Index vise un investissement lors duquel l’agitation sur les Bourses restera quelque peu à l’extérieur. De façon générale, pour cet indice de référence, le 300 entreprises suisses à la plus forte capitalisation entrent en ligne de compte. Dans ce fonds, chaque mois, on sélectionne les 20 titres ayant la plus faible marge de volatilité des cours. La volatilité est également déterminante pour la pondération. Par conséquent, moins une action fluctue par rapport aux autres composants, plus sa part à l’indice est élevée. Un titre peut contribuer à raison de dix pour cent au maximum. De cette matière, la stratégie Low Vola s’efforce d’éviter les gros risques, donc une part excédentaire de quelques titres.

Opportunités: La valeur du PERLES (symbole : SOLVZU) représente le K Switzerland Low Volatility Index dans une proportion 1:1. Ainsi, le produit permet la participation simple et dynamique aux 20 actions les moins volatiles de Suisse. Outre des entreprises du premier rang boursier telles que, par exemple, les poids lourds du SMI™ que sont Nestlé, Roche et Novartis, la valeur de base comporte aussi une série de Small et Mid Caps. Cembra Money Bank en fait partie, tout comme Pargesa Holding ou l’Aéroport de Zurich. D’éventuels dividendes de toutes les entreprises de l’indice sont réinvestis net dans l’indice de référence.

Risques: Il n’existe aucune protection du capital pour le produit présenté. Avec un PERLES, il est possible d’essuyer des pertes en cas de baisse de l’indice sous-jacent. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

K Switzerland Low Volatility NTR Index vs SMI™ TR Index (5 ans, uniquement aux fins d’illustration, indications en %)¹

Sur cinq ans, le K Switzerland Low Volatility Index a pu générer par rapport à l’indice directeur suisse SMITM une surperformance considérable de près de 30 points de pourcentage.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 07.06.2019

Cembra Money Bank vs PSP Swiss Property vs Aéroport de Zurich (5 ans, uniquement aux fins d’illustration, indications en %)¹

Cembra, PSP et Aéroport de Zurich sont, mesurés à la capitalisation, les trois plus petits membres du K Switzerland Low Volatility Index. Dernièrement, Cembra a pris la tête du trio dans le classement sur cinq ans.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 07.06.2019

¹) Nous attirons votre attention sur le fait que la performance passée n’est pas un indicateur de l’évolution de valeur future.

PERLES auf den K Switzerland Low Volatility Index

Symbol SOLVZU
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent K Switzerland Low Volatility Net Total Return Index
Conversion ratio 1:1
Devise CHF
Frais de gestion 1.00% p.a.
Participation 100%
Echéance 17.04.2023
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 271.25 / 273.00
 
Termsheet

Composition de l’indice de faible volatilité pour la K Suisse, juin 2019

Helvetia Holding PSP Swiss Property
Baloise Holding Swiss Prime Site
Nestlé Flughafen Zürich
Swiss Re Sika
Swiss Life Holding Swisscom
SGS Lindt & Sprüngli
Roche Holding Givaudan
Novartis Partners Group Holding
Barry Callebaut Zurich Insurance Group
Cembra Money Bank Pargesa Holding

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 07.06.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’658.62 Pt. -0.2%
SLI™ 1’480.00 Pt. -0.4%
S&P 500™ 2’826.15 Pt. 0.8%
Euro STOXX 50™ 3’339.95 Pt. -0.3%
S&P™ BRIC 40 4’058.92 Pt. 1.1%
CMCI™ Compos. 872.38 Pt. -4.0%
Gold (troy ounce) 1’333.60 USD 4.0%

 

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 07.06.2019

American Airlines / Lufthansa
En vol latéral vers le bénéfice

Les problèmes dans le ciel augmentent: les conflits commerciaux globaux ainsi que les coûts élevés du kérosène pourraient avoir pour conséquence que les compagnies aériennes doivent faire des sacrifices en matière de bénéfices. C’est la conclusion à laquelle parvient la IATA, l’Association internationale du transport aérien, qui représente 80% du trafic aérien mondial. Les experts ont baissé leur pronostic de rendement pour 2019 d’environ un cinquième, à 28 milliards de dollars US. Ceci correspondrait à un recul de plus de six pour cent par rapport à 2018. (Source : IATA, communiqué de presse, 02.06.2019) Mais Carsten Spohr, chef de Lufthansa, ne cache pas la tête dans le sable. Au contraire : à l’occasion d’un entretien avec le NZZ le 4 juin, il a affirmé que «nous allons voir de nouveau de meilleurs trimestres que le premier». Avec American Airlines, la Lufthansa forme la base de l’Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOALs (symbole: KDREDU). Le rendement maximal de 10,25% p. a. sera versé tant que la barrière reste intacte à 55%.

La Lufthansa allemande a commencé la nouvelle année par des pertes. Une forte concurrence sur la courte distance ainsi que les coûts élevés du carburant ont provoqué des réductions. Toutefois, la compagnie aérienne à la grue maintient son objectif de réaliser en 2019 un rendement opérationnel apuré de 6,5% à 8,0%. Son concurrent American Airlines (AAA) a dû faire un peu marche arrière. Cela a toutefois moins à voir avec une guerre des prix, et le groupe américain est plutôt affecté par l’interdiction de vol des Boeing 737 MAX. Rien qu’au premier trimestre AAA a dû annuler 1200 vols. Néanmoins, le chiffre d’affaires opérationnel a augmenté de 2% entre janvier et mars. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 26.04.2019) En raison de l’immobilisation, AAA s’attend à des frais de 350 millions de dollars US. Actuellement, la compagnie aérienne part du principe que les jets vont rester au sol jusqu’à la mi-août. L’autorité de l’aviation américaine peut toutefois envisager un retour des Boeing 737 MAX fin juin déjà. Dans ce cas, les frais pour AAA seraient plus faibles que prévu. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 24.05.2019)

Opportunités: Dans l’année en cours, les compagnies aériennes AAA et Lufthansa restent sur le carreau. Tandis que le marché global augmentait, les actions des compagnies aériennes amorçaient une descente.¹ Pour réaliser avec l’ER Worst of Kick-In GOAL (symbole: KDREDU) un rendement à deux chiffres de pourcentage, AAA et Lufthansa n’ont pas besoin de prendre un énorme tournant. La seule condition pour réaliser le rendement maximum de 10,25% p. a. avec l’investissement, c’est que le duo laisse intacte la barrière placée bas à 55% des cours initiaux. La fonction ER veille à ce qu’un remboursement anticipé puisse être effectué dès la fin de cette année, par trimestre.

Risques: Il n’existe aucune protection du capital pour le produit présenté. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents cote une seule fois au niveau ou en dessous de sa barrière respective (Kick-In Level), et que, de plus, la fonction d’Early Redemption ne s’applique pas, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (sur la base du Strike) du duo (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

American Airlines vs. Deutsche Lufthansa(5 ans, uniquement aux fins d’illustration, indications en %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 07.06.2019

10.25% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL sur American Airlines / Deutsche Lufthansa

Symbol KDREDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Sous-jacent American Airlines / Deutsche Lufthansa
Devise EUR
Coupon 10.25% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 55%
Echéance 14.12.2020
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 12.06.19, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 07.06.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.

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Weekly Hits: Stratégie Low Vola & Stratégie Low Vola2019-06-07T17:26:51+02:00

Daily Markets: EUR/USD – Dieser Widerstand hat es in sich / Geberit – Reicht das schon aus?


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KeyInvest Daily Markets

Freitag, 07.06.2019
  • Thema 1: EUR/USD – Dieser Widerstand hat es in sich
  • Thema 2: Geberit – Reicht das schon aus?

EUR/USD – Dieser Widerstand hat es in sich

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD war bis vor wenigen Tagen in diesem Jahr noch klar in Bärenhand. Es drohte sogar neue Jahrestiefs auszubilden. Um die Marke bei 1,111 USD traten aber stets die Käufer auf den Plan und stabilisierten das Paar. In dieser Woche zeigt sich, vorrangig getrieben durch einen schwächeren US-Dollar, steigendes Kaufinteresse. Dabei hat EUR/USD den Widerstand bei 1,127 USD überwunden und einen kleinen charttechnischen Boden aktiviert. Der Abwärtstrend seit Januar ist dennoch intakt.

Ausblick:Ähnliche Situationen wie die aktuelle gab es in den vergangenen Monaten immer wieder. Bislang wurden sämtliche Erholungsspikes im Währungspaar wieder abverkauft. Für die Käufer geht es daher um viel. Die Long-Szenarien: Auch der gestrige Kaufimpuls bei EUR/USD stoppte im Bereich des Widerstands bei 1,130 USD. Dort liegt nicht nur eine ausgeprägte horizontale Hürde. Bei 1,130 USD verläuft auch der seit Januar massgebliche Abwärtstrend. Nachdem das Devisenpaar in dieser Woche bereits zweimalan der Hürde bei 1,130 USD gescheitert ist, sollte ein Ausbruch im dritten Anlauf aus Sicht der Bullen tunlichst gelingen. Ansonsten steigt die Gefahr, dass das Kaufinteresse wieder abebbt. Über 1,130 USD wären die Hochs um 1,133 USD zunächst das erste Ziel. Aus der kleinen Bodenformation errechnet sich darüber hinaus ein Ziel bei 1,142 USD. Überschreitet EUR/USD das Zwischenhoch bei 1,145 USD, wäre der Weg in Richtung 1,157 USD frei. Die Short-Szenarien: Ein weiterer Abpraller am Widerstand bei 1,130 USD wäre zwar zunächst unschön, wäre über der Unterstützung bei 1,121 USD aber unbedenklich. Erst wenn auch diese Marke fällt, könnte EUR/USD wieder in Richtung der Jahrestiefs um 1,111 USD abgeben. Unter 1,111 USD droht ein Ausverkauf auf 1,086 USD.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,1274 USD
Tendenz: seitwärts / aufwärts
Widerstände: 1,130+1,133+1,145
Unterstützungen: 1,121+1,111+1,086

Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0447332450 Turbo Warrant OUSDOU 0,9919 8,12 1,38 CHF
CH0417945612 Turbo Warrant OUSDAU 1,0650 16,99 0,66 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392691439 Turbo Warrant OUSJAU 1,2685 7,93 1,41 CHF
CH0416038708 Turbo Warrant OUSDDU 1,1961 16,21 0,69 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.682,29 0,25 %
DAX™ 11.953,14 -0,23 %
S&P 500™ 2.843,49 0,61 %
Nikkei™ 20.891,38 0,56 %
EUR/CHF 1,1174 -0,04 %
Crude Öl 62,08 0,34 %
Gold 1.333,22 -0,15 %
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 Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Geberit – Reicht das schon aus?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel 355,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -20,46%
Add
Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Geberit beschleunigten im April ihre bereits im Januar gestartete Aufwärtsbewegung. Mit einer riesigen Aufwärtskurslücke sprang der Wert über den Widerstand bei 436,50 CHF. Erst bei der Hürde bei 458,80 CHF ging den Käufern so langsam die Puste aus. Der Titel bog in eine Konsolidierung ein, die bis dato noch anhält. Die innere Struktur der Konsolidierung zeigt ein dreiteiliges Muster. Nach einer ersten Abwärtsbewegung versuchten die Käufer die Aktien auf neue Hochs zu befördern, was misslang. Es folgte eine zweite Abwärtswelle, die die komplette Konsolidierungsstruktur beenden könnte.

Ausblick: Die Anfang Mai noch völlig überkaufte Situation bei den Aktien von Geberit hat sich inzwischen abgebaut. Der Wert wäre durchaus reif für den nächsten Trendschub gen Norden. Noch zu klären wäre allerdings, ob das bisherige Tief als Tief der kompletten Konsolidierung bereits ausreicht. Die Long-Szenarien: Wie bereits eingangs geschrieben, wäre die Struktur der Abwärtsbewegung seit Mai bereits völlig ausreichend, um eine weitere Aufwärtswelle einzuleiten. Auch haben die Aktien den Aufwärtstrend seit Januar bislang verteidigt. Somit richtet sich der Blick wieder auf die Widerstände. Hier wäre zum einen das Hoch vom Oktober 2018 bei 458,80 CHF zu nennen, zum anderen das Jahreshoch bei 464,00 CHF. Reicht die Kaufkraft der Bullen,beide Hürden zu überwinden, wäre der Weg an das Hoch aus dem Jahr 2017 bei 486,90 CHF frei. Die Short-Szenarien: Selbst kurzzeitig weitere Tiefs innerhalb der Konsolidierung seit Mai würden am übergeordnet positiven mittelfristigen Bild nichts ändern. Wichtig ist hier vorrangig die Unterstützung bei 436,50 CHF. Erst wenn auch diese fällt, wäre das positive Momentum aus dem April dahin und die gerissene Kurslücke könnte geschlossen werden. Spätestens in der Zone 424,50 bis 419,90 CHF trifft der Wert aber auf einen soliden Support. Dort sollte eine technische Gegenbewegung möglich sein.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: 446,30 CHF
Tendenz: seitwärts / aufwärts
Widerstände: 458,80+464,00+486,90
Unterstützungen: 436,50+424,50+419,90

Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462561017 Turbo Warrant GEBNAU 385,67 6,90 0,65 CHF
CH0469527771 Turbo Warrant SGEBFU 410,86 11,22 0,40 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0475523392 Turbo Warrant OGBBGU 511,53 6,23 0,71 CHF
CH0377920589 Turbo Warrant OGEBLU 473,99 13,42 0,33 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 07.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Trump droht China mit weiteren Zöllen
    US-Präsident Donald Trump droht China mit weiteren Zollerhöhungen. Man könne beim Volumen der betroffenen Waren «noch mindestens um 300 Milliarden Dollar nach oben gehen, und das werde ich zur richtigen Zeit tun», sagte Trump am Donnerstag zu Reportern in Irland. Über weitere Zölle wolle er erst nach seinem Treffen mit Präsident Xi entscheiden, so Trump.

  • EZB will Zinsen länger niedrig halten
    Der Leitzins in der Eurozone soll länger als bisher erwartet auf dem Rekordtief von 0,0 Prozent verbleiben. Dies entschied der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) bei seiner Zinssitzung am Donnerstag. Demnach sollen die Leitzinsen mindestens bis über das erste Halbjahr 2020 unverändert bleiben. Zuvor hatte das Niedrigzinsversprechen der EZB bis Ende 2019 gegolten.

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Daily Markets: EUR/USD – Dieser Widerstand hat es in sich / Geberit – Reicht das schon aus?2019-06-07T05:58:18+02:00

Weekly-Hits: Low Vola-Strategie, American Airlines & Lufthansa


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Donnerstag, 06.06.2019
  • Thema 1: Low Vola-Strategie – Ein Index für den kühlen Kopf
  • Thema 2: American Airlines / Lufthansa – Im Seitwärtsflug zum Gewinn
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – Mai 2019

Low Vola-Strategie
Ein Index für den kühlen Kopf

Traditionell erfolgt die Gewichtung von Börsenindizes anhand der Kapitalisierung ihrer Bestandteile. Mit dem Ziel, Überrenditen zu generieren respektive das Risiko zu reduzieren, weichen so genannte Smart Beta-Benchmarks von diesem Prinzip ab. Zu den gebräuchlichsten Auswahlkriterien zählt dabei eine vergleichsweise tiefe Volatilität. Der K Switzerland Low Volatility Index wendet dieses Konzept seit einigen Jahren am Schweizer Markt an. Bis dato macht sich der Fokus auf schwankungsarme heimische Aktien bezahlt: Gegenüber dem SMI™ zeigt der Smart Beta-Benchmark eine deutliche Outperformance.¹ UBS bildet den K Switzerland Low Volatility Index mit einem PERLES (Symbol: SOLVZU) passiv ab.

Am 23. Juni jährt sich das britische EU-Referendum bereits zum dritten Mal. Gleichwohl ist immer noch offen, wann Grossbritannien die Europäische Union verlassen wird. Selbst ein Verbleib des Inselreichs in der Staatengemeinschaft gilt als möglich. Neben dem Brexit-Chaos nagt der Handelsstreit am Nervenkostüm der Investoren: Anfang Jahr hatte sich noch die Hoffnung auf eine Lösung im Disput zwischen den USA und China breit gemacht. Diese Aussicht galt als ein Grund dafür, dass die Aktienmärkte in den ersten Monaten 2019 deutlich zulegen konnten. Doch im Mai sind die Börsen aus dem Tritt geraten, nachdem die USA einen Teil der Strafzölle auf Einfuhren aus dem Reich der Mitte erhöht haben. Eine Gelegenheit, den Streit zu lösen, bietet sich am 28. und 29. Juni. Dann findet in Osaka der G20-Gipfel statt. Neben US-Präsident Donald Trump wird auch Chinas Staatspräsident Xi Jinping in der japanischen Metropole erwartet.UBS CIO GWM sieht allerdings nur eine Wahrscheinlichkeit von 20 Prozent für eine Einigung am Rande des Gipfels. In einem aktuellen Szenario rechnen die Experten mit einer Wahrscheinlichkeit von 50 Prozent damit, dass sich China und die USA im zweiten Semester auf einen «Deal» verständigen. Allerdings sei auf dem Weg dorthin mit zähen Verhandlungen zu rechnen. Entsprechend nervös dürften die Märkte sämtliche News zu diesem Thema verfolgen. UBS CIO GWM geht jedenfalls davon aus, dass die Volatilität selbst im genannten Basisszenario hoch bleibt. Mit einer Wahrscheinlichkeit von 20 Prozent bewerten die Spezialisten das Scheitern der Gespräche respektive eine Eskalation im Handelsstreit. (Quelle: UBS CIO GWM, Global risk radar «All the president’s threats», 17.05.2019)
 
Der K Switzerland Low Volatility Index zielt auf ein Investment ab, bei dem die Hektik an den Börsen ein Stück weit aussen vor bleibt. Generell kommen für diesen Benchmark die 300 Schweizer Unternehmen mit der höchsten Kapitalisierung in Frage. Aus diesem Fundus werden Monat für Monat die 20 Titel mit der geringsten Kursschwankungsbreite ausgewählt. Auch für die Gewichtung ist die Volatilität massgeblich. Dabei gilt: Je weniger stark eine Aktie im Verhältnis zu den anderen Komponenten schwankt, desto höher ist ihr Anteil am Index. Ein Titel kann maximal zehn Prozent beisteuern. Auf diese Weise versucht die Low Vola-Strategie, Klumpenrisiken, also einen übermässigen Anteil weniger Titel, zu vermeiden. 


Chancen: Der PERLES (Symbol: SOLVZU) bildet den K Switzerland Low Volatility Index im Bezugsverhältnis 1:1 ab. Damit ermöglicht das Produkt die einfache und dynamische Partizipation an den 20 schwankungsärmsten Aktien der Schweiz. Neben Unternehmen aus der ersten Börsenreihe wie beispielsweise die SMI™-Schwergewichte Nestlé, Roche und Novartis enthält der Basiswert auch eine Reihe von Small und Mid Caps. Dazu zählt Cembra Money Bank genau so, wie Pargesa Holding oder Flughafen Zürich. Allfällige Dividendenzahlungen sämtlicher Indexunternehmen werden netto in den Benchmark reinvestiert. 

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLESkommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index fällt. Zudem trägtder Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falleeiner Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter www.ubs.com/keyinvest.
 
 
K Switzerland Low Volatility NTR Index vs. SMI™ TR Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Auf Sicht von fünf Jahren konnte der K Switzerland Low Volatility Index gegenüber dem Schweizer Leitindex SMI™ eine beachtliche Outperformance von annähernd 30 Prozentpunkten generieren.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.06.2019

Cembra Money Bank vs. PSP Swiss Property vs. Flughafen Zürich (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Cembra, PSP und Flughafen Zürich sind, gemessen an der Kapitalisierung, die drei kleinsten Mitglieder des K Switzerland Low Volatility Index. Zuletzt übernahm Cembra im Fünf-Jahres-Ranking des Trios die Führung.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.06.2017

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den K Switzerland Low Volatility Index

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Symbol SOLVZU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert K Switzerland Low Volatility Net Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 17.04.2023
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 271.25 / 273.00

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Termsheet

K Switzerland Low Volatility Index –Zusammensetzung Juni 2019 

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Helvetia Holding PSP Swiss Property
Baloise Holding Swiss Prime Site
Nestlé Flughafen Zürich
Swiss Re Sika
Swiss Life Holding Swisscom
SGS Lindt & Sprüngli
Roche Holding Givaudan
Novartis Partners Group Holding
Barry Callebaut Zurich Insurance Group
Cembra Money Bank Pargesa Holding

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Solactive AG Stand: 05.06.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’658.62 Pkt. -0.2%
SLI™ 1’480.00 Pkt. -0.4%
S&P 500™ 2’826.15 Pkt. 0.8%
EURO STOXX 50™ 3’339.95 Pkt. -0.3%
S&P™ BRIC 40 4’058.92 Pkt. 1.1%
CMCI™ Compos. 872.38 Pkt. -4.0%
Gold (Feinunze) 1’333.60 USD 4.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

American Airlines / Lufthansa
Im Seitwärtsflug zum Gewinn

 
Die Probleme am Himmel nehmen zu: Die globalen Handelskonflikte sowie hohe Kerosinkosten könnten dafür sorgen, dass die Airlines im laufenden Jahr auf der Gewinnseite Abstriche machen müssen. Zu diesem Schluss kommt der internationale Luftfahrt-Verband IATA, der 80 Prozent des weltweiten Flugverkehrs repräsentiert. Die Experten senkten ihre Ertragsprognose für 2019 um rund ein Fünftel auf 28 Milliarden US-Dollar. Dies würde einem Rückgang von mehr als sechs Prozent gegenüber 2018 entsprechen. (Quelle: IATA, Pressemitteilung, 02.06.2019) Dennoch steckt Lufthansa-Chef Carsten Spohr nicht den Kopf in den Sand. Im Gegenteil: In einem Interview mit der NZZ vom 4. Juni sprach er davon, dass «wir wieder bessere Quartale sehen werden als das erste.» Zusammen mit American Airlines bildet die Lufthansa die Basis des in Zeichnung stehenden Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOALs (Symbol: KDREDU). Die Maximalrendite von 10.25 Prozent p.a. kommt zur Auszahlung, solange die Barriere bei 55 Prozent unangetastet bleibt.


 
Mit Verlusten startete die Deutsche Lufthansa in das neue Jahr. Ein starker Wettbewerb auf der Kurzstrecke sowie hohe Treibstoffkosten sorgten für Abschläge. Dennoch hält die Kranich-Airline weiter an ihrem Ziel fest, 2019 eine bereinigte operative Rendite von 6.5 bis 8.0 Prozent zu erzielen. Etwas zurückrudern musste Konkurrent American Airlines (AAA). Dies hat allerdings weniger mit einem Preiskampf zu tun, vielmehr ist der US-Konzern von dem Flugverbot der Boeing 737 MAX betroffen. Allein im ersten Quartal musste AAA 1’200 Flüge streichen. Nichtsdestotrotz legte der operative Umsatz von Januar bis März um zwei Prozent zu. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 26.04.2019) Wegen der Stilllegung rechnet AAA mit Kosten von 350 Millionen US-Dollar. Aktuell geht die Airline davon aus, dass die Jets bis Mitte August auf dem Boden bleiben werden. Die US-Flugbehörde kann sich allerdings bereits Ende Juni eine Rückkehr der Boeing 737 MAX vorstellen. Dann könnten auch die Kosten für AAA geringer als geplant ausfallen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.05.2019)
 

Chancen:Im laufenden Jahr haben die Luftfahrtgesellschaften AAA sowie die Lufthansa das Nachsehen. Während der Gesamtmarkt zulegte, gingen die Aktien der Airlines in den Sinkflug über.¹ Um mit dem ER Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDREDU) eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen, müssen AAA und Lufthansa keine grossartige Wende einläuten. Einzige Bedingung, um den Höchstertrag von 10.25 Prozent p.a. mit dem Investment zu erzielen ist, dass das Duo die tief angesiedelte Barriere bei 55 Prozent der Startkurse unversehrt lässt. Die ER-Funktion sorgt dafür, dass es bereits ab Ende dieses Jahres quartalsweise zu einer vorzeitigen Rückzahlung kommen kann.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter www.ubs.com/keyinvest.
 
American Airlines vs. Deutsche Lufthansa (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 05.06.2019

 
10.25% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL auf American Airlines / Deutsche Lufthansa
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Symbol KDREDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswert American Airlines / Deutsche Lufthansa
Handelswährung EUR (Quanto)
Coupon 10.25% p.a.
Kick-In Level 55%
Verfall 14.12.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 12.06.19, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 05.06.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor
Mai 2019

Performance Einzelrohstoffe:Mit Ausnahme von Gold sind im Mai ausschliesslich Agrarrohstoffe auf der Gewinnerseite des CMCI-Spektrums zu finden. Hierbei spielte das Wetter im Mittleren Westen der USA eine wesentliche Rolle. Über dem sogenannten Getreidegürtel gingen starke Regenfälle nieder. Dadurch hat sich die Maisaussaat enorm verzögert. Und auch mit dem Anbau von Soja kommen die Farmer nur schleppend voran. Prozentual zweistellig hat sich auch Kaffee verteuert. Regenfälle in Brasilien schürten Sorgen vor Qualitätsproblemen bei der anstehenden Bohnenernte.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Mai 2019 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Mai 2019 in US-Dollar.

 

Stand: 31.05.2019Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Die skizzierte Gemengelage sorgte dafür, dass Agrarrohstoffe auch das Ranking der Sektor-Indizes anführen. Auf Sicht von einem Jahr steht für diese Warengruppe allerdings immer noch ein Minus von 10.5 Prozent zu Buche. Lediglich die als besonders konjunktursensibel geltenden Industriemetalle schnitten in diesem Zeitraum noch schwächer ab. Derweil schoben die Zuspitzung im Handelsstreit (siehe Seite 1) sowie fallende Renditen an den Rentenmärkten im Mai die Edelmetallpreise an.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.05.2019

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Mai 2019.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.05.2019

 
Meistgehandelte UBS ETCs auf CMCI™:Unter die ETCs mit dem grössten Handelsvolumen schafften es die haussierenden Agrarrohstoffe im Berichtsmonat nicht. Vielmehr dominieren auf Energieträgern sowie Industriemetallen basierende Partizipationsprodukte diese Wertung. An der Spitze steht ein ETC, welcher einen Index mit konstanten Future-Fälligkeiten abbildet.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Mai 2019
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI DJ UBS Maturity TDJCM USD -2.7% 30.0%
UBS ETC on CMCI Energy TENCI USD -10.2% 19.3%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -3.7% 10.5%
UBS ETC on CMCI 2X LO CMCI WTI OIL2L USD -22.0% 5.1%
UBS ETC on CMCI Brent Crude CCOCI CHF -11.5% 5.0%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals CIMCI CHF -7.0% 4.2%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals TIMCI USD -6.2% 4.0%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD -12.5% 3.0%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil CCLCI CHF -12.6% 2.8%
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Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.05.2019
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Low Vola-Strategie, American Airlines & Lufthansa2019-06-06T07:21:08+02:00

Daily Markets: DAX – Mario Draghi im Blick / SGS – Bodenbildung vor Abschluss


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Donnerstag, 06.06.2019
  • Thema 1: DAX – Mario Draghi im Blick
  • Thema 2: SGS – Bodenbildung vor Abschluss

DAX – Mario Draghi im Blick

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 06.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der DAX hat bislang in dieser Woche eine fulminante Aufholjagd gestartet. Nachdem der Mai starke Kursverluste mit sich brachte, erholte sich der Index ausgehend von der Oberkante einer Anfang April gerissenen Kurslücke bei 11.612 Punkten und startete auch am gestrigen Mittwoch weiter durch. Temporär wurde die Marke von 12.000 Punkten bereits überschritten und das Ziel bei 12.029 Punkten erreicht. Die Kraft der Käufer reichte aber nicht aus, einen Schlusskurs über 12.000 Punkten zu markieren.

Ausblick:Mit dem EZB-Zinsentscheid steht am heutigen Donnerstag ein wichtiges Event im Terminkalender, das die Ausrichtung für die verbliebenen zwei Handelstage in dieser Woche vorgeben dürfte. Wenngleich die Aufwärtsbewegung dynamisch verläuft, haben die Bullen aus jetziger Sicht noch keine entscheidenden Akzente setzen können. Die Long-Szenarien: Die Widerstände bei 12.029 und 12.050 Punkten sind immer noch intakt. Erst ein Ausbruch über diese charttechnischen Hürden bessert das Bild weiter auf und ermöglicht einen weiteren Anstieg bis zum Zwischenhoch bei 12.124 Punkten. Auf diesem Kursniveau verläuft in etwa auch die obere Begrenzung des seit Anfang Mai intakten Abwärtstrendkanals. Erst wenn der DAX auch dieses Widerstandsbollwerk aus dem Weg räumt, wäre deutlicheres Potenzial in Richtung 12.319 und darüber 12.458 Punkte ableitbar. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 11.926 Punkten könnte der Index am Donnerstag in eine Konsolidierung kippen, wobei die Marken von 11.850 und 11.777 Punkten erneut als Unterstützungen dienen. Ebenfalls gut unterstützt ist der Index bei 11.690 Punkten. Bei anhaltender Schwäche könnte ein weiteres Gap bei 11.549 Punkten ins Spiel kommen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 11.980,81 Punkte
Tendenz: seitwärts / aufwärts
Widerstände: 12.029+12.050+12.124
Unterstützungen: 11.926+11.850+11.777

Stand 06.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182392 Faktor FL6DXU N/A 6 12,69 CHF
CH0463076304 Turbo Warrant YLDAXU 10.800,00 10,06 1,33 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176923 Faktor FS6DXU N/A 6 5,49 CHF
CH0481759717 Turbo Warrant DAXEUU 13.100,00 10,09 1,32 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.658,62 0,63 %
DAX™ 11.980,81 0,08 %
S&P 500™ 2.826,15 0,82 %
Nikkei™ 20.823,07 0,23 %
EUR/CHF 1,1168 -0,04 %
Crude Öl 60,42 -1,64 %
Gold 1.330,68 0,38 %
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Add

 Stand 06.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

SGS – Bodenbildung vor Abschluss

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 2.500,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -2,99%
Add
Stand 06.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von SGS zählen zu den langfristigen Outperformern in der Schweiz. Erst Ende April markierte der Titel ein neues Allzeithoch. Dieses konnten die Käufer aber nicht lange halten. Es folgte ein scharfer Rücksetzer, welcher den Wert wieder auf das Unterstützungsniveau bei 2.500 CHF zurückführte. Von dort aus erholten sich die Aktien in Richtung 2.588 CHF, fielen anschliessend aber ein zweites Mal in Richtung 2.500 CHF zurück. Einmal mehr standen die Käufer dort Gewehr bei Fuss und leiteten in dieser Woche eine Erholung ein. Nun ist der Widerstand bei 2.588 CHF ein weiteres Mal erreicht.

Ausblick: Der doppelte erfolgreiche Test der Unterstützung bei 2.500 CHF stellt eine solide kurzfristige Basis für eine Trendwende gen Norden dar. Der Trigger des Bodens ist aber bislang nicht überwunden. Die Long-Szenarien: Erst über 2.588 CHF wäre das Doppelboden-Szenario aktiviert und die Aktien dürften in einem ersten Schritt den Widerstand bei 2.637 CHF erreichen. Von dieser Hürde aus sollte ein Rücksetzer nicht überraschen, wobei die Marke von 2.588 CHF dann als neue Unterstützung fungiert. Geht es in der Folge über 2.637 CHF, wartet nur mehr das Allzeithoch bei 2.697 CHF als Hürde. Ein Ausbruch über diese Marke würde ein langfristiges Kaufsignal mit sich bringen. Kurse je nach Projektionsmethode von 2.900 bis hin zu knapp über 3.000 CHF wären im Anschluss erreichbar. Die Short-Szenarien: Scheitern die Aktien dagegen am Widerstand bei 2.588 CHF, dürften die Verkäufer ihre Chance wittern. Unter 2.500 CHF hätten sie ein kleines Achtungszeichen gesetzt, was Abwärtspotenzial bis zum Support bei 2.449 CHF freigeben würde. Doch erst unter dem Tief bei 2.437 CHF hätten die Bären wohl gewonnen und dürften die Aktien in Richtung der horizontalen Unterstützung bei 2.361 CHF ausverkaufen. Interessanterweise liegt dort auch ein wichtiges Fibonacci-Retracement und unterstreicht die Aussagekraft dieses Supports.

SGS

Valor: 249745
ISIN: CH0002497458
Kursstand: 2.577,00 CHF
Tendenz: seitwärts / aufwärts
Widerstände: 2.588+2.637+2.697
Unterstützungen: 2.500+2.449+2.361

Stand 06.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSGS – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
SGS – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0370004472 Warrant SGSWVU 2.400,00 9,91 0,52 CHF
CH0455762580 Mini Future FSGSDU 2.188,91 5,63 0,92 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469527888 Turbo Warrant XSGSHU 2.835,73 9,16 0,56 CHF
CH0475521172 Mini Future FSGSYU 2.928,16 5,92 0,87 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 06.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Hohe Schulden: Brüssel greift gegen Italien durch
    Die EU-Kommission hat am Mittwoch ein Strafverfahren gegen Italien empfohlen, weil die Regierung 2018 eine hohe Staatsverschuldung in Kauf nahm. Italiens Schuldenquote betrug 2018 nach bestätigten Zahlen mehr als 132%, wie die Behörde mitteilte, erlaubt sind 60 %. „Ich werde bis zum Schluss grosse Anstrengungen unternehmen, um ein Verfahren abzuwenden, das dem Land sicherlich nicht gut tun wird», sagte Italiens Regierungschef Giuseppe Conte.
  • Schwacher Beschäftigungsaufbau in den USA
    Wie aus dem ADP-Report hervorgeht, sind in den USA im Mai lediglich 27.000 neue Stellen ausserhalb der Landwirtschaft entstanden. Ökonomen hatten dagegen 185.000 neue Jobs erwartet. Zudem wurde der Stellenaufbau im Vormonat um 4.000 auf 271.000 nach unten korrigiert. 
  • ISM-PMI für US-Dienstleister steigt im Mai
    Das Wachstum in der US-Dienstleistungsbranche hat sich im Mai beschleunigt. Der ISM Einkaufsmanagerindex für den Sektor stieg um 1,4 Punkte auf 56,9 Zähler, wie das Institut am Mittwoch mitteilte. Das ist der erste Anstieg nach zwei Rückgängen in Folge. 
  • ISM-PMI für US-Dienstleister steigt im Mai
    Wie aus dem ADP-Report hervorgeht, sind in den USA im Mai lediglich 27.000 neue Stellen ausserhalb der Landwirtschaft entstanden. Ökonomen hatten dagegen 185.000 neue Jobs erwartet. Zudem wurde der Stellenaufbau im Vormonat um 4.000 auf 271.000 nach unten korrigiert. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Mario Draghi im Blick / SGS – Bodenbildung vor Abschluss2019-06-06T06:59:16+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Starker Konter der Bullen / ABB – Das war aber knapp


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Mittwoch, 05.06.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Starker Konter der Bullen
  • Thema 2: ABB – Das war aber knapp

EuroStoxx 50 – Starker Konter der Bullen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 05.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nachdem die 200-Tage-Linie zuletzt zweimal gehalten hatte, wurde diese vielbeachtete Durchschnittslinie in der vergangenen Woche dann doch noch durchschlagen. Allerdings zeigten die Käufer wie erwartet an der 3.280 Punkte-Marke bzw. an der Haltemarke bei rund 3.250 Punkten enorme Stärke. Das Verlaufstief lag zu Wochenbeginn bei 3.248 Punkten. Anschliessend zog der europäische Leitindex EuroStoxx 50 stärker an und schloss gestern bei 3.333 Punkten. Auf Tagesschlusskursbasis hat die 3.280 Punkte-Marke jeweils gehalten. Die 200-Tage-Linie verläuft in den nächsten Tagen bei 3.322 Punkten. Ein weiterer wichtiger gleitender Durchschnitt befindet sich bei 3.370 Punkten. Dieser fällt leicht ab.

Ausblick:Solange der EuroStoxx  50 Index den EMA50 bei 3.370 Punkten nicht zurückerobern kann, könnte noch ein weiteres Tief folgen. Doch zunächst dürfte sich die Erholung bis zu diesem gleitenden Durchschnitt fortsetzen. Die Long-Szenarien: Bei rund 3.350 Punkten befindet sich im Tageschart ein offenes Gap. Nach diesem Gap-Close könnten die Käufer einen weiteren Vorstoss bis zum EMA50 wagen. Ein Tagesschlusskurs über 3.400 Punkte würde weiteres Erholungspotenzial generieren. In diesem Fall wäre ein neues Verlaufshoch über 3.514 Punkte wahrscheinlich. Die Short-Szenarien: Sollte der europäische Leitindex in dieser Woche am EMA50 scheitern, würden die Bären wieder Oberwasser bekommen. Der Index könnte daher noch einmal die massive Unterstützung bei rund 3.250 Punkten testen. Deutlicheres Abwärtspotenzial dürfte bei einem Rückfall unter die 3.240 Punkte-Marke entstehen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.333,49 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3.350+3.370+3.400
Unterstützungen: 3.300+3.280+3.250

Stand 05.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182467 Faktor FL15EU N/A 15 15,79 CHF
CH0388283282 Turbo Warrant OSTXEU 2.831,29 6,26 0,60 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182376 Faktor FS15EU N/A 15 1,51 CHF
CH0388283282 Turbo Warrant OSTYIU 3.464,41 20,57 0,18 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.597,71 -0,05 %
DAX™ 11.971,17 1,51 %
S&P 500™ 2.803,27 2,14 %
Nikkei™ 20.783,50 1,84 %
EUR/CHF 1,1172 0,01 %
Crude Öl 61,43 1,08 %
Gold 1.325,68 0,21 %
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 Stand 05.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

ABB – Das war aber knapp

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 20,50 CHF
Prognostizierte Preisänderung +9,33%
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Stand 05.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von ABB kamen in den letzten Wochen deutlich unter Druck. Von dem Zwischenhoch Mitte April bei 21,45 CHF brach der Titel bis Anfang Juni knapp 16 Prozent ein. Der Kurs drehte dann nur knapp vor dem letzten Verlaufstief bei 18,03 CHF nach oben. Nach einer bullishen Umkehrkerze am Montag folgte gestern am Dienstag eine positive Bestätigungskerze. Die Wertpapiere schlossen bei 18,75 CHF. Durch dieses bullishe Muster haben sich die Bullen nun einen Vorteil erarbeitet. Doch übergeordnet bleibt der Wert weiter angeschlagen. Mittelfristig könnte sich allerdings ein Boden knapp über der 18,00 CHF-Marke bilden.

Ausblick: Mit der bullishen Kerzenkonstellation dürfte sich die Erholung bis Ende der Woche fortsetzen. Eine markante Widerstandszone befindet sich allerdings bei 19,50 CHF. Die Long-Szenarien: Um weiteres Aufwärtspotenzial zu generieren, wäre eine schnelle Rückkehr der 19,00 CHF-Marke nötig. Um allerdings prozyklische Anleger wieder anzulocken, müssten die Wertpapiere die Hürde bei 19,50 CHF überschreiten. Erst in diesem Fall wäre ein Anstieg bis zur Gap-Oberkante bei 20,50 CHF möglich. Die Short-Szenarien: Prallen die Aktien von ABB in dieser Woche bearish an der 19,00 CHF-Marke ab, würde wieder ein neues Verlaufstief unter der 18,00 CHF-Marke im Raum stehen. Sollte der Wert unter dieser Marke schliessen, wäre ein frisches Verkaufssignal aktiviert. Anschliessend dürfte der Verkaufsdruck den Kurs unter die 17,00 CHF-Marke drücken.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: 18,75 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 19,00+19,50+20,10
Unterstützungen: 18,50+18,03+18,00

Stand 05.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366951 Faktor FL8ABU N/A 8 6,04 CHF
CH0319967953 Mini Future FABBAU 16,92 8,19 0,45 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360376 Faktor FS8ABU N/A 8 3,50 CHF
CH0475517972 Mini Future FABBQU 19,99 9,54 0,39 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 05.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA und Mexiko verhandeln über Zölle
    Die USA und Mexiko verhandeln über die von US-Präsident Trump angedrohten Strafzölle. US-Aussenminister Pompeo und sein mexikanischer Amtskollege Ebrard treffen sich am Mittwoch, um eine Lösung zu finden. 

  • Weltbank: Weltwirtschaft schwächt sich ab 
    Die Weltbank macht sich grosse Sorgen über den Zustand der Weltwirtschaft. Der neue Präsident David Malpass geht nach eigenen Worten von einer merklichen Verlangsamung des Wachstums aus. 

  • Fed: «Haben Handelskonflikte genau im Blick»
    Die US-Notenbank beobachtet den Handelskonflikt zwischen den USA und China nach den Worten von Fed-Chef Jerome Powell intensiv und wird wenn nötig entsprechend eingreifen. „Wir wissen nicht, wie oder wann diese Probleme gelöst werden», sagte Powell auf einer Notenbankkonferenz in Chicago. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Starker Konter der Bullen / ABB – Das war aber knapp2019-06-05T06:44:39+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Bären haben zugeschlagen / Julius Bär – Steht eine grössere Erholung an?

 

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Dienstag, 04.06.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Bären haben zugeschlagen
  • Thema 2: Julius Bär – Steht eine grössere Erholung an?

S&P 500 – Bären haben zugeschlagen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 04.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der Index war seit einigen Tagen klar in Bärenhand, erst ein Tagesschlusskurs über der 2.850 Punkte-Marke hätte an dieser Situation etwas geändert. Doch der marktbreite S&P 500 Index konnte diese Hürde in der vergangenen Woche nicht überwinden, sondern fiel stattdessen deutlich unter die vielbeachtete Durchschnittslinie EMA200 zurück. Diese 200-Tage-Linie verläuft in dieser Woche bei 2.777 Punkten. Der gestrige Wochenauftakt war zudem ganz klar bearish, da der Index bei 2.728 Punkten ein neues Verlaufstief markierte. Ein wenig Hoffnung keimt jedoch auf, weil kurz vor Handelsschluss die Käufer auf das Parkett zurückkamen. Doch für ein handfestes Intraday-Reversal hat die Zeit nicht mehr gereicht.

Ausblick:Der Index konnte das zuletzt ausgegebene Abwärtsziel bei 2.760 Punkten abarbeiten. Ein Test der runden 2.700 Punkte-Marke könnte in dieser Woche allerdings noch ausstehen. Die Short-Szenarien: Der Index bleibt unterhalb der 200-Tage-Linie angeschlagen.Die Bären haben es sozusagen selber in der Hand, einen weiteren Ausverkauf zu erzwingen. Ein neues prozyklisches Verkaufssignal würde unterhalb von 2.700 Punkten entstehen. Ein prädestiniertes Korrekturziel läge an der 2.650 Punkte-Marke. Auf diesem Kursniveau hätten die Käufer dann allerdings die Möglichkeit einer Trendumkehr. Die Long-Szenarien: Um ein erstes schwaches Kaufsignal zu erhalten, müsste der Index über der 2.800 Punkte-Marke schliessen. Anschliessend könnte der S&P 500 Index wieder die markante Widerstandszone bei 2.870 Punkten anvisieren. Ein Tagesschlusskurs über 2.870 Punkte dürfte den Startschuss für eine neue Rally ermöglichen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.744,45 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 2.800+2.850+2.870
Unterstützungen: 2.720+2.700+2.650

Stand 04.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175560 Faktor FL10SU N/A 10 8,98 CHF
CH0457747175 Turbo Warrant CSPXBU 2.588,80 16,12 1,70 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175388 Faktor FS10SU N/A 10 7,23 CHF
CH0477140492 Turbo Warrant SPXBUU 2.894,55 19,11 1,43 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.06.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.602,73 0,83 %
DAX™ 11.792,81 0,56 %
S&P 500™ 2.744,45 -0,28 %
Nikkei™ 20.385,34 -0,13 %
EUR/CHF 1,1171 0,16 %
Crude Öl 60,77 -0,26 %
Gold 1.322,83 0,80 %
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 Stand 04.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär – Steht eine grössere Erholung an?
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 45,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +15,06%
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Stand 04.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Julius Bär konnten in diesem Jahr bei 50,24 CHF ein neues Mehrmonatshoch ausbilden. Doch die Freude über dieses hohe Kursniveau war nur von kurzer Dauer, denn ab Anfang Mai dominierten wieder klar die Bären. Somit muss man nun den Ausbruch über die Abwärtstrendlinie bei rund 46,00 CHF als Fehlsignal werten. Dadurch sinken natürlich deutlich die Chancen auf eine schnelle Rückkehr über die 50,00 CHF-Marke. Aktuell notieren die Wertpapiere wieder knapp unter der 40,00 CHF-Marke. Die wichtige Unterstützung bei 42,50 CHF wurde in den letzten Tagen somit deutlich unterschritten. Das Jahrestief liegt bei 34,50 CHF und wurde am ersten Handelstag des Jahres markiert.

Ausblick: Die Bullen sind aktuell deutlich angeschlagen. Doch dank der Überverkauftheit könnte in dieser Woche eine stärkere Gegenbewegung starten. Allerdings dürfte das Erholungspotenzial eingeschränkt sein. Die Long-Szenarien: Oberhalb der Unterstützungszone bei rund 38,00 CHF könnte eine grössere Pullback-Bewegung starten.Gestern wurde bereits im Tageschart eine Umkehrkerze gesichtet, doch diese ist noch nicht sehr aussagekräftig. Es sollte mindestens ein weitere bullishe Tageskerze abgewartet werden. Erst dann wäre ein Anstieg bis zur markanten Widerstandszone bei 42,50 CHF denkbar. Sollte diese Hürde überschritten werden, würde bei 44,00 CHF ein weiterer Widerstand warten. Die Short-Szenarien: Fällt der Basiswert in den kommenden Tagen sogar unter die 38,00 CHF-Marke zurück, würde weiteres Abwärtspotenzial generiert. Die nächsten Haltemarken liegen bei  37,51 CHF und bei 35,53 CHF. Ein Tagesschlusskurs unter dieser Marke würde ein neues Jahrestief unter 34,50 CHF ermöglichen.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 39,11 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 40,00+42,50+44,00
Unterstützungen: 38,00+37,51+35,53

Stand 04.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0459010226 Mini Future FBABAU 34,36 6,71 0,39 CHF
CH0469491028 Mini Future FBACAU 37,61 14,54 0,18 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0476270589 Mini Future FBALZU 48,44 3,44 0,75 CHF
CH0478943001 Mini Future FBAMZU 44,72 5,26 0,49 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 04.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweiz: Konsumentenpreise steigen im Mai 
    Der Landesindex der Konsumentenpreise (CPI) ist im Mai verglichen mit April um 0,3 % gestiegen und erreichte einen Wert von 102,7 Punkten, wie das Bundesamt für Statistik (BFS) am Montag mitteilte. Die Jahresteuerung lag mit 0,6 % leicht unter dem Wert des Vormonats.

     

  • Stimmung in der US-Industrie trübt sich ein 
    Der Einkaufsmanagerindex ISM für das Verarbeitende Gewerbe in den USA sank im Mai um 0,7 auf 52,1 Zähler, wie das Institute for Supply Management (ISM) mitteilte. Das ist der tiefste Stand seit Oktober 2016. Ökonomen hatten mit einem leichten Anstieg gerechnet. Verschlechtert hat sich der Produktionsindex. Verbessern konnten sich hingegen der Beschäftigungs-, Auftrags- und Preisindex.

     

  • Italien: Ministerpräsident droht mit Rücktritt 
    Die Koalitionsparteien in Italien haben ihren Willen zur Fortsetzung der Zusammenarbeit bekräftigt. Der parteilose Ministerpräsident Conte hatte mit seinem Rücktritt gedroht, sollten die Koalitionspartner ihren Streit nicht schnell beenden. Lega und Fünf Sterne vertreten in vielen Fragen grundverschiedene Positionen. Der Europawahlkampf hatte die Situation verschärft.

     

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Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: S&P 500 – Bären haben zugeschlagen / Julius Bär – Steht eine grössere Erholung an?2019-06-04T06:02:20+02:00

Der Mai geht, die Probleme bleiben

KeyInvest Blog

3. Juni 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Der Mai geht, die Probleme bleiben

An den Börsen konnte im Mai von Frühlingsgefühlen nicht die Rede sein. Vor allem die Eskalation im Zollstreit sowie eine weiterhin ungelöste Brexit-Frage lasteten auf den Kursen. Immerhin: Die Aktienmärkte gehen mit einer positiven Zwischenbilanz für 2019 auf die Zielgeraden des ersten Semesters.

«Sell in May and go away» – diese alte Börsenweisheit dürfte sich so mancher Anleger in den vergangenen Wochen ins Gedächtnis gerufen haben. Denn an den Aktienmärkten gab es im Wonnemonat wahrlich nichts zu holen, die Kurse gaben auf breiter Front nach. Dabei kam die Schweiz noch relativ glimpflich davon. Per Ende Monat notierte der SMITM 2.6 Prozent unter dem April-Schlussstand. An der Wall Street, in der Eurozone sowie den Schwellenländern fiel das Minus deutlich grösser aus. Gleichwohl kann sich die Zwischenbilanz für die ersten fünf Monate 2019 in jedem der erwähnten Märkte sehen lassen (siehe Grafik).

Trump packt die „Zollkeule“ aus

Ein Thema zieht sich wie ein roter Faden durch das Börsenjahr 2019, der Handelsstreit. Im abgelaufenen Monat sorgte US-Präsident Donald Trump hier für gleich zwei kalte Duschen. Zunächst kündigte er am 5. Mai die Erhöhung von einem Teil der Strafzölle auf chinesischen Einfuhren von zehn auf 25 Prozent an. Mit dieser inzwischen umgesetzten Massnahme hievte Trump den Disput mit Peking in der Eskalationsspirale ein weiteres Mal nach oben. Wenig überraschend führten die hochrangigen Verhandlungen zwischen beiden Ländern vor diesem Hintergrund nicht zu einem Ergebnis.

Vergangene Woche packte der US-Präsident auch noch gegen Mexiko die „Zollkeule“ aus. Trump kündigte Einfuhrabgaben auf sämtliche Waren aus dem Nachbarland an. Sie sollen ab dem 10. Juni erhoben werden und fünf Prozent betragen. Auf diese Weise möchte der Republikaner Mexiko zu Massnahmen gegen die illegale Migration zwingen. «Der Zoll wird stufenweise steigen, bis das Problem der illegalen Einwanderung gelöst ist», verkündete Trump über sein Sprachrohr Twitter. Der jüngste Schritt überraschte insofern, da sich die USA erst vor kurzem mit Mexiko auf ein überarbeitetes Handelsabkommen verständigt hatten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 31.05.2019)
Heute reist Donald Trump an den Schauplatz des zweiten politischen Dauerthemas, dem Brexit. In London wird der US-Präsident von Theresa May zum Staatsbesuch empfangen. Damit spielt er eine Hauptrolle, wenn die britische Regierungschefin einen ihrer letzten grossen Auftritte hat. Am Freitag, 7. Juni, gibt May den Vorsitz der konservativen Partei ab. Sobald die Tories ihre Nachfolge geregelt haben, wird May auch den Posten als Premierministerin räumen. Fest steht: Der Brexit wird die Märkte auch im neuen Monat beschäftigen – obwohl sich das ursprüngliche Votum der Briten für den EU-Austritt am 23. Juni bereits das dritte Mal jährt.

ASCO: Blick in die Produktpipelines

Der schwache Börsenmonat Mai zeigt, dass an den Märkten die Sorge vor den negativen Folgen der politischen Wirren umgeht. Vor allem in den USA zeigte sich die Konjunktur bis zuletzt relativ robust. Ob es dabei bleibt, dürfte sich ein Stück weit am Freitag zeigen, wenn in Washington D.C. der Arbeitsmarktbericht „Nonfarm Payrolls“ für Mai publiziert wird.

Heute und morgen steht Chicago im Fokus der Märkte. In der Metropole am Lake Michigan läuft bereits seit vergangenem Freitag die ASCO 2019. An der viel beachteten Konferenz präsentiert der Pharma- und Biotechnologiesektor die neuesten Erkenntnisse auf dem Gebiet der Onkologie. Auch die beiden heimischen Branchenvertreter Roche und Novartis sind vor Ort und stellen ihre aktuellen Produktpipelines vor. Pünktlich zur ASCO hat UBS das Basler Duo zusammen mit den US-Konkurrenten Merck und Pfizer als Basiswerte für einen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDRJDU) zusammengebracht. Das Zeichnungsprodukt stellt eine Seitwärtsrendite von 6.50 Prozent p.a. in Aussicht. Voraussetzung: Keine Aktie aus dem Quartett fällt während der Laufzeit auf oder unter die Barriere von 60 Prozent der Anfangsfixierung.

Performance ausgewählte Börsenindizes¹

Stand: 31.05.2019; Quelle: UBS AG, Bloomberg

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Konjunkturtermine

Datum Zeit Land Ereignis
03.06.2019 16:00 US ISM Einkaufsmanagerindex Juni 2019
03.06.2019 21:30 US Fahrzeugverkäufe Mai 2019
04.06.2019 11:00 EZ Konsumentenpreise Mai 2019
05.06.2019 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex Mai 2019
05.06.2019 11:00 EZ Detailhandelsumsätze April 2019
06.06.2019 11:00 EZ BIP-revidiert 1. Quartal 2019
07.06.2019 07:45 CH Arbeitsmarktbericht Mai 2019
07.06.2019 08:00 DE Industrieproduktion April 2019
07.06.2019 14:30 US Arbeitsmarktbericht Mai 2019
07.06.2019 16:00 US Grosshandel Lagerbestände Mai 2019

Stand: 27.05.2019; Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Der Mai geht, die Probleme bleiben2019-06-03T09:15:30+02:00

Daily Markets: SMI – Es fehlt an Anschlusskäufen / Netflix – Trendwende vor Abschluss


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KeyInvest Daily Markets

Montag, 03.06.2019
  • Thema 1: SMI – Es fehlt an Anschlusskäufen
  • Thema 2: Netflix – Trendwende vor Abschluss

SMI – Es fehlt an Anschlusskäufen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Ende April brach der Schweizer Leitindex auf ein neues Allzeithoch aus. Der von den Käufern sicherlich erhoffte Befreiungsschlag blieb aus technischer Sicht aber aus. Einigen Tagen mit Gewinnen folgte ein schneller Abverkauf. Seither pendelt der SMI seitwärts um das Ausbruchsniveau bei 9.616 Punkten, ohne dass eine Seite massgeblich Akzente setzen kann.

Ausblick:Grundsätzlich gilt es aber festzuhalten, dass sowohl der Abverkauf Anfang Mai als auch die Abwärtswelle der vergangenen Tage dynamisch erfolgte, was aufzeigt, dass die Verkäufer durchaus Kraft besitzen. Dennoch liegt eine abgeschlossene Umkehr im Chart noch nicht vor. Die Short-Szenarien: Am vergangenen Freitag zeigt der SMI Anzeichen eines Reversals und erholte sich von den Tagestiefs deutlich. Sollten diese Tiefs zum Start der neuen Handelswoche allerdings unterboten werden, dürfte sich die Abwärtsbewegung noch einmal verschärfen. Das Zwischentief aus dem Monat Mai bei 9.320 Punkten wäre  indiesem Szenario die erste Anlaufmarke. Auch bietet die Marke von 9.288 Punkten Halt. Fällt der Index dagegen weiter, käme um 9.213 Punkte ein wichtiger mittelfristiger Unterstützungsbereich ins Spiel. Dort verläuft unter anderem auch der EMA200. Eine technische Gegenreaktion ausgehend von diesem Kursniveau ist wahrscheinlich. Die Long-Szenarien: Kommt es am Montag zu Anschlusskäufen, müssen diese den SMI zunächst über den EMA50 bei 9.531 Punkten hieven. Eine Rückeroberung des gleitenden Durchschnitts wäre positiv zu werten. In diesem Fall käme der nächste Widerstand bei 9.616 Punkten ins Spiel. Erst wenn auch diese Marke fällt, wäre eine gewisse Neutralität hergestellt. Starke prozyklische Kaufsignale entstehen hingegen erst über 9.786 Punkte.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.523,98 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 9.616+9.755+9.786
Unterstützungen: 9.320+9.288+9.213

Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366340 Faktor OBAUKU N/A 6 24,82 CHF
CH0465049242 Turbo Warrant OLSMIU 8.769,41 12,38 1,54 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 5,86 CHF
CH0465049275 Turbo Warrant FOSMIU 10.175,76 13,65 1,39 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.523,98 -0,19 %
DAX™ 11.726,84 -1,47 %
S&P 500™ 2.752,06 -1,32 %
Nikkei™ 20.318,02 -0,54 %
EUR/CHF 1,1153 -0,30 %
Crude Öl 60,93 -5,40 %
Gold 1.312,28 1,53 %
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 Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Netflix – Trendwende vor Abschluss

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 420,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +22,35%
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Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ähnlich wie bereits im Jahr 2018 starteten die Aktien von Netflix auch zu Beginn des Börsenjahres 2019 fulminant nach oben durch. Innerhalb weniger Handelswochen summierte sich das Kursplus auf über 40%. Ab Februar schlugen die Käufer etwas leisere Töne an, die Aufwärtsbewegung setzte sich aber dennoch fort. Erst am massiven Widerstand bei 386,80 USD kam der Aufwärtstrend zum Erliegen. Ein erster scharfer Rücksetzer in der ersten Maihälfte stoppte am wichtigen Support bei 342,47 USD. Die darauffolgende Erholung fiel allerdings überschaubar aus. Nun ist der Wert erneut an der Schlüsselunterstützung angekommen.

Ausblick: Die Kursmuster der vergangenen Wochen zeigen einen zunehmenden Verkaufsdruck. Dieser könnte sich in Kürze zur Unterseite entladen. Aus Sicht der Formationslehre steht eine obere Umkehrformation kurz vor ihrer Aktivierung. Die Short-Szenarien: Im Fokus steht sofort zum Wochenbeginn die Unterstützung bei 343,47 USD. Wird sie unterschritten, dürfte die Abwärtsbewegung an Fahrt gewinnen. Das Zwischentief vom Januar bei 318,60 USD stellt in diesem Fall das erste Ziel dar. Etwas darunter bietet das Tief bei 312,50 USD Halt. Sollten diese beiden Marken gerissen werden,   würde   sich    das    Chartbild    weiter    eintrüben.Die Ausbruchsmarke bei 298,72 USD käme dann schlagartig wieder ins Spiel. Die Long-Szenarien: Die Käufer müssen das Niveau um 342,47 USD unbedingt verteidigen. Eine Rückeroberung der Horizontalen bei 358,85 USD könnte ihnen etwas Spielraum verschaffen. Einen weiteren Widerstand bildet das Zwischenhoch bei 370,46 USD. Doch erst über 386,80 USD wäre ein starkes mittelfristiges Kaufsignal in Richtung des Allzeithochs bei 423,20 USD aktiviert.

Netflix

Valor: 1413346
ISIN: US64110L1061
Kursstand: 343,28 USD
Tendenz: seitwärts / abwärts
Widerstände: 358,85+370,46+386,80
Unterstützungen: 342,47+318,60+312,50

Stand 03.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNetflix – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Netflix – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0457747134 Turbo Warrant ENFLXU 316,69 10,00 0,35 CHF
CH0462171650 Faktor FL5NFU N/A 5 7,07 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0477140468 Turbo Warrant UNFLXU 379,83 9,56 0,36 CHF
CH0462171890 Faktor FS5NFU N/A 5 7,39 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 03.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Pompeo verlangt von EU mehr Fairness im Handel
    US-Aussenminister Pompeo fordert ein Ende der Strafzölle der EU auf US-Produkte. „Wir wollen, dass Europa unfaire Handelspraktiken gegenüber den USA unterlässt», sagte er in einem Zeitungsinterview. „Der US-Präsident ist für fairen gegenseitigen Handel, nicht mehr und nicht weniger.» Die USA wollten ihre Agrar-Produkte in Europa sehen. Dies sei aus seiner Sicht eine wesentliche Voraussetzung für Fairness, so Pompeo. 

  • Uni Michigan-Konsumindex enttäuscht
    Das von der Universität Michigan erhobene Konsumklima ist im Mai um 2,8 auf 100,0 Zähler gestiegen, wie das Institut am Freitag nach einer zweiten Schätzung mitteilte. In einer ersten Erhebung war noch ein höherer Wert von 102,4 Zähler ausgewiesen worden.

  • Italiens Notenbankchef geht auf die Barrikaden
    Der italienische Notenbankchef Ignazio Visco hat die Schuldenpolitik seiner Regierung scharf kritisiert. Die Erhöhung des öffentlichen Defizits sei nicht der Weg, um Italiens Wirtschaft anzukurbeln, sagte Visco am Freitag. Die Hoffnung auf eine vorübergehende Konjunkturstützung durch eine Erhöhung des öffentlichen Defizits könnte sich als wenig effektiv, ja sogar kontraproduktiv erweisen.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: SMI – Es fehlt an Anschlusskäufen / Netflix – Trendwende vor Abschluss2019-06-03T06:15:50+02:00

Weekly Hits: Secteur pharmaceutique & Opportunité de rendement sportive

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 31.05.2019

  • Thème 1: Secteur pharmaceutique - La conférence des superlatifs
  • Thème 2: adidas / Nike / Under Armour - Opportunité de rendement sportive

Secteur pharmaceutique
La conférence des superlatifs

Du 31 mai au 4 juin se tiendra à Chicago la conférence annuelle de l’American Society of Clinical Oncology (ASCO). Des médecins et des scientifiques du monde entier y discuteront des dernières découvertes dans le domaine de la recherche contre le cancer. Les deux représentants suisses du secteur pharmaceutique Roche et Novartis seront également de la partie. En termes de pondération, le duo bâlois est en tête de l’indice STOXX™ Europe 600 Health Care qui compte au total 55 entreprises. UBS reproduit passivement l’indice sectoriel avec un ETT (symbole : ETHEA). Juste à temps pour l’ASCO, un Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole: KDRJDU) sur Novartis, Roche, Merck & Co. et Pfizer est proposé à la souscription. Le coupon de cette émission est de 6.50% p.a. Dans le même temps, le quatuor pharmaceutique est assorti d’une marge de sécurité de 40% du cours initial de chaque entreprise.

Plus de 30 000 visiteurs sont attendus à la 55e conférence annuelle de l’ASCO. Ils se réuniront au McCormick Place, le plus grand centre d’exposition et de conférence d’Amérique du Nord. Le programme prévoit plus de 2400 présentations au total. L’ASCO publiera également sur Internet au moins 3200 synthèses d’études actuelles dans le domaine de l’oncologie. Roche emportera dans la métropole américaine des informations inédites sur 17 principes actifs au total. Selon les indications de l’entreprise bâloise, ceux-ci sont pris en considération pour le traitement de 34 types de cancers. Tecentriq occupe une place importante dans les produits en cours de réalisation du groupe. A l’ASCO, Roche présentera notamment une étude dans le cadre de laquelle l’immunothérapie a été utilisée en même temps que le produit phare Avastin pour traiter des patients atteints d’un cancer du poumon. (Source : Roche, communiqué de presse, 10.05.2019) Tecentriq fait déjà l’objet d’une commercialisation. Au premier trimestre, cette préparation a compté, avec d’autres nouveaux produits, parmi les moteurs de la croissance de Roche. (Source : Roche, communiqué de presse, 17.04.2019)

A l’ASCO, Novartis présentera notamment Kisqali, un nouveau venu également en forte croissance. L’entreprise dévoilera des informations sur plusieurs études en phase III dans le domaine du cancer du sein, dans le cadre desquelles cette préparation innovante a été utilisée. (Source : Novartis, communiqué de presse, 16.05.2019) Juste avant la conférence, Novartis a attiré l’attention avec une autorisation américaine. La FDA (administration sanitaire) a accordé une autorisation pour l’utilisation de la très onéreuse thérapie génique Zolgensma. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 24.05.2019)

Opportunités: La récente évolution de l’indice STOXX™ Europe 600 Health Care montre également que le secteur pharmaceutique se dirige vers l’ASCO avec beaucoup de dynamisme. Un ETT (symbole : ETHEA) permet aux investisseurs de miser sur le fait que l’indice poursuivra sa tendance haussière. Pour ce produit de participation, il n’y a pas de commission.² Les dividendes des entreprises sous-jacentes sont réinvestis net dans la valeur sous-jacente. Avec ses concurrents américains Merck et Pfizer qui participeront également à l’ASCO, Novartis et Roche constituent la base d’un nouveau Callable Kick-In GOAL (symbole : KDRJDU). Avec le produit en souscription, les bénéfices sur les cours des quatre actions ne sont pas indispensables. Il suffit bien plus d’une évolution relativement stable pour que l’investissement produise, à l’échéance, un rendement latéral de 6.50%. L’émetteur dispose d’un droit de résiliation pour ce Kick-In GOAL. Si elle en fait usage à l’un des jours d’observation, les investisseurs se verront rembourser par anticipation l’intégralité du nominal avec le coupon calculé au pro rata.

Risques: Les produits présentés ne bénéficient d’aucune protection du capital. Une évolution négative de l’actif sous-jacent entraîne des pertes correspondantes pour l’ETT. Si, pendant la durée de l’investissement, un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois sa barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, et que par ailleurs la fonction Callable ne s’applique pas, le montant remboursé en espèces à maturité par amortissement est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du quatuor (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. Par ailleurs, avec les produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur. Cela signifie qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Health Care EUR NTR Index 5 ans¹

Récemment, l’indice sectoriel européen a approché le record absolu atteint à l’été 2015. Toutefois, il n’a pas réussi à franchir la zone de résistance des 1400 points.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

Novartis vs. Roche vs. Merck % Co. vs. Pfizer (5 ans, aux fins d’illustrations uniquement, données en %)¹

Dans l’évaluation sur cinq ans, les deux géants pharmaceutiques américains Merck et Pfizer ont une longueur d’avance sur le duo suisse. Toutefois, Roche et Novartis ont finalement réussi à consolider.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

¹) Nous attirons votre attention sur le fait que la performance passée n’est pas un indicateur de l’évolution de valeur future.

ETT sur STOXX™ Europe 600 Health Care EUR Net Return Index

Symbol ETHEA
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent STOXX™ Europe 600 Health Care EUR Net Return Index
Conversion ratio 1:1
Devise EUR
Frais de gestion 0.00%²
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask EUR 1’393.00 / 1’394.00
 
Termsheet

6.25% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL sur Novartis / Roche / Merck & Co. / Pfizer

Symbol KDRJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent Novartis / Roche / Merck & Co. / Pfizer
Devise CHF
Coupon 6.50% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 60%
Echéance 14.06.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 12.06.2019, 15:00 h
 
EUR-Tranche

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’680.87 Pt. 0.4%
SLI™ 1’485.35 Pt. -0.4%
S&P 500™ 2’802.39 Pt. -1.9%
Euro STOXX 50™ 3’348.86 Pt. -1.1%
S&P™ BRIC 40 4015.26 Pt. -1.6%
CMCI™ Compos. 908.45 Pt. 0.5%
Gold (troy ounce) 1’282.50 USD 0.7%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

adidas / Nike / Under Armour
Opportunité de rendement sportive

Le samedi 1er juin 2019, dans le monde entier, les amateurs de football suivront avec passion la finale de la ligue des champions UEFA entre Tottenham et Liverpool sur leurs téléviseurs. Et le fabricant d’articles de sport Nike bénéficiera ainsi d’une grande attention. En effet, son logo « Swoosh » décore les maillots des Hotspurs de Tottenham. Cette fois, son concurrent adidas ne sera pas présent sur le terrain. Mais il reste un rival permanent dans l’activité opérationnelle. Au dernier trimestre, les deux entreprises ont publié de meilleurs résultats que prévu. Ceci est valable également pour le numéro cinq sur le marché, Under Armour. Il suffit de consulter les charts pour savoir que tout va bien pour ces trois sociétés. Sur un an, les trois chiffres ont connu une progression à deux chiffres de pourcentage.¹ Pour obtenir un rendement à deux chiffres de pourcentage avec le nouveau Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDQGDU) sur ce trio sportif, les actions peuvent faire une pause. Le produit en souscription est doté d’un coupon de 11.50% p.a et d’une barrière basse à 50%.

Avec leurs derniers rapports intermédiaires, les trois entreprises ont envoyé des signaux positifs pour le secteur des articles de sport. Ceci vaut en particulier pour le numéro un de la branche, Nike. Grâce à des ventes en ligne florissante et à une forte demande de Chine, le groupe américain a fait progresser ses recettes de 9%. (Source : Nike, communiqué de presse, 21.03.2019) Si adidas (6%) et Under Armour (2%) n’ont pas réussi à suivre ce rythme, les deux entreprises ont cependant fourni des rapports intermédiaires tout aussi convaincants. La marque aux trois bandes qui fêtera en août ses 70 ans a fait progresser son résultat d’exploitation de 17% dépassant ainsi les attentes. De plus, le rendement opérationnel des Bavarois a explosé à 14.9% alors que Nike n’a atteint ici « que » 13.5%. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 03.05.2019) Under Armour a retrouvé des résultats positifs après des pertes durant la période précédente. Par ailleurs, la direction est confiante pour l’avenir. On prévoit désormais pour 2019 un bénéfice opérationnel de 220 à 230 millions de dollars US. Auparavant, l’entreprise avait estimé qu’il atteindrait l’extrémité basse de la fourchette à 210 millions de dollars US. (Source : Under Armour, communiqué de presse, 05.02.2019)

Opportunités: « Barrière basse, coupon élevé », voici comment résumer clairement les principaux arguments de l’ER Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDQGDU) sur adidas, Nike et Under Armour en souscription. Tant qu’aucune action n’atteint ou ne passe sous la barrière des 50% du niveau initial, le produit réalise en deux ans un rendement maximal de 11.50% p.a. Avec la fonction ER, un remboursement anticipé est également possible.

Risques: Il n’existe aucune protection du capital pour le produit présenté. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents cote une seule fois au niveau ou en dessous de sa barrière respective (Kick-In Level), et que, de plus, la fonction d’Early Redemption ne s’applique pas, le remboursement par amortissement en espèces à l’échéance est basé sur la performance la plus faible (sur la base du Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Lyft depuis 29.03.2019 (IPO)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

11.50% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL sur adidas / Nike / Under Armour

Symbol KDQGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Sous-jacent adidas / Nike / Under Armour
Devise USD
Coupon 11.50% p.a.
Kick-In Level (Barrière) 50%
Echéance 07.06.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 05.06.19, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 31.05.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.
²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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This information is communicated by UBS AG and/or its affiliates («UBS»). * (see below) UBS may from time to time, as principal or agent, have positions in, or may buy or sell, or make a market in any securities, currencies, financial instruments or other assets underlying the product to which this website relates (the «Structured Product»). UBS may provide investment banking and other services to and/or have officers who serve as directors of the companies referred to in this website. UBS’s trading and/or hedging activities related to the Structured Product may have an impact on the price of the underlying asset and may affect the likelihood that any relevant barrier or relevant trigger event is crossed or triggered. UBS has policies and procedures designed to minimise the risk that officers and employees are influenced by any conflicting interest or duty and that confidential information is improperly disclosed or made available. UBS may pay or receive brokerage or retrocession fees in connection with the Structured Product described herein. In respect of any Structured Product that is a security, UBS may, in certain circumstances, sell the Structured Product to dealers and other financial institutions at a discount to the issue price or rebate to them for their own account some proportion of the issue price. Further information is available on request. Structured Products are complex and may involve a high risk of loss. Prior to purchasing the Structured Product you should consult with your own legal, regulatory, tax, financial and accounting advisors to the extent you consider it necessary, and make your own investment, hedging and trading decisions (including decisions regarding the suitability of the Structured Product) based upon your own judgement and advice from those advisers you consider necessary. Save as otherwise expressly agreed in writing, UBS is not acting as your financial adviser or fiduciary in relation to the Product. UBS generally hedges its exposure to Structured Products, although it may elect not to hedge or to partially hedge any Structured Product. UBS’s hedging activity may be conducted through transactions in the underlying asset, index or instrument or in options, futures or other derivatives related to the underlying asset, index or instrument on publicly traded markets or otherwise, and may have an impact on the price of the under-lying asset. If a transaction is cash settled, UBS will generally unwind or offset any hedge it has for such Structured Product in close proximity to the relevant valuation time or period. In some cases, this activity may affect the value of the Structured Product. Unless stated otherwise in this document, (i) this document is for information purposes only and should not be construed as an offer, personal recommendation or solicitation to purchase the Structured Product and should not be treated as giving investment advice, and (ii) the terms of any investment in the Structured Product will be exclusively subject to the detailed provisions, including risk considerations, contained in the more detailed legal documentation that relates to the Structured Product (being the confirmation, information memorandum, prospectus or other issuer documentation as relevant). UBS makes no representation or warranty relating to any information herein which is derived from independent sources. This document shall not be copied or reproduced without UBS’s prior written permission. In respect of any Structured Product that is a security, no action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit a public offering of the Product, save where explicitly stated in the issuer documentation. The Structured Product must be sold in accordance with all applicable selling restrictions in the jurisdictions in which it is sold.
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Weekly Hits: Secteur pharmaceutique & Opportunité de rendement sportive2019-05-31T12:19:20+02:00

Daily Markets: Gold – Wann springt der Funke über? / Bâloise – Diese Unterstützung vormerken!


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Freitag, 31.05.2019
  • Thema 1: Gold – Wann springt der Funke über?
  • Thema 2: Bâloise – Diese Unterstützung vormerken!

Gold – Wann springt der Funke über?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Auch in diesem Jahr macht es der Goldpreis seinen Anhängern nicht leicht. Sah die Kursentwicklung bis Februar noch erbaulich aus, steckt das Edelmetall seither in einer zähen Korrekturphase. Sämtliche Ausbruchsversuche der Käufer zur Oberseite wurden ausgebremst. Seit einigen Wochen markiert das Edelmetall aber zumindest keine weiteren Tiefs mehr. Der Support bei 1.276 USD und ein kleines Doppeltief bei 1.266 USD stabilisieren den Kurs.

Ausblick:Ausbleibende weitere Tiefs sind das eine. Für einen neuen Aufwärtstrend benötigen die Käufer aber auch höhere Hochs. Und dieser Kraftakt ist bislang trotz guter Ansätze nicht gelungen. Die Long-Szenarien: Das Hoch bei 1.303 USD, welches im Zuge des letzten gescheiterten Ausbruchsversuchs zur Oberseite ausgebildet wurde, stellt in Verbindung mit einer Horizontalen bei 1.299 USD ein Widerstandsband dar, welches die Käufer überwinden müssen. Gelingt dies, wäre  ein  erster wichtiger  Schritt  hinzu einem neuen Aufwärtstrend unternommen. Die nächsten charttechnischen Hürden warten in diesem Fall bei 1.309 und darüber bei 1.326 USD. Schlussendlich dient das Jahreshoch bei 1.346 USD als dritter Widerstand. Anleger, die auf starke langfristige Kaufsignale warten, müssen sich in jedem Fall noch gedulden. Diese könnte man erst über dem Kursniveau von 1.375 USD konstatieren. Die Short-Szenarien: Viele Argumente haben die Käufer derzeit nicht auf ihrer Seite. Vorrangig wären bislang ausgebliebene weitere Tiefs zu nennen. Sollte dieser Vorteil wegfallen, der Goldpreis also die Unterstützungen bei 1.276 und 1.266 USD unterbieten, wäre die Chance auf eine Bodenbildung vergeben. Ein Ausverkauf könnte den Goldpreis dann auf 1.244 und im Anschluss 1.233 USD drücken.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.292,47
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 1.299+1.303+1.309
Unterstützungen: 1.276+1.266+1.244

Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0353653105 Mini Future FAUBAU 1.161,23 9,15 1,41 CHF
CH0398758356 Turbo Warrant PXAUAU 1.189,97 13,48 0,96 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392690621 Mini Future FXAUQU 1.357,28 13,01 0,99 CHF
CH0450557480 Turbo Warrant OSAUCU 1.516,53 5,36 2,40 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.541,97 -1,43 %
DAX™ 11.902,08 0,54 %
S&P 500™ 2.788,86 0,21 %
Nikkei™ 20.723,74 -1,04 %
EUR/CHF 1,1187 -0,42 %
Crude Öl 64,41 -5,30 %
Gold 1.292,47 1,18 %
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 Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Bâloise – Diese Unterstützung vormerken!

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 187,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +12,65%
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Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Wenngleich der Haupttrend bei den Aktien von Bâloise klar aufwärts zeigt, gab es immer wieder längere Pausen während dieser Aufwärtsbewegungen. Die letzte Auszeit dauerte sogar über ein Jahr, von August 2017 bis Dezember 2018. Erst mit der sich wieder aufhellenden Gesamtmarktstimmung schaffte auch dieser Schweizer Wert die Trendwende gen Norden. Der Anstieg über das massive Widerstandsbollwerk bei 159,90 CHF im Februar dieses Jahres wiederum brachte ein langfristiges Kaufsignal mit sich. Dieses trug den Titel bis auf 176,70 CHF. Seit April konsolidiert der Wert. Diese Phase ist als Gegenreaktion auf den starken Anstieg seit Dezember zu sehen.

Ausblick: Für die Käufer dürfte nun in den kommenden Wochen eine wichtige Bewährungsprobe auf dem Programm stehen. Denn bislang kann die Bewegung noch als bullisher Rücklauf auf das neue wichtige Unterstützungsniveau bei knapp 160 CHF gewertet werden. Die Short-Szenarien: Unterbieten die Aktien in den kommenden Tagen das Zwischentief bei 164,20 CHF, wäre ein kleines Verkaufssignal aktiviert. Dieses könnte zu einem Test des Maitiefs bei 161,90 CHF führen. Sollte auch dieser Support im Chart fallen, käme das wichtige Ausbruchsniveau bei 159,90 CHF ins Spiel. Dieses müssen die Käufer in jedem Fall verteidigen, um dasim Februar aktivierte mittel- bis langfristige Kaufsignal aufrechtzuerhalten. Unterhalb von 159,90 CHF würde sich das übergeordnete Chartbild eintrüben und man müsste in einem ersten Schritt einen Rücklauf auf das nächste Unterstützungsniveau bei 156,40 CHF einplanen. Die Long-Szenarien: Kontern die Käufer dagegen sofort, und bricht der Wert über 170,20 CHF aus, wäre ein kurzfristiges Kaufsignal generiert. Dieses könnte die Aktien bis an das Hoch bei 176,70 CHF tragen. Ein Ausbruch darüber würde den langfristigen Aufwärtstrend bestätigen. Kurse um 188 CHF wären dann mittelfristig erreichbar.

Bâloise

Valor: 1241051
ISIN: CH0012410517
Kursstand: 166,00 CHF
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 170,20 +174,50+176,70
Unterstützungen: 164,20+161,90+159,90

Stand 31.05.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGBâloise – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Bâloise – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0453241744 Turbo Warrant RBALAU 140,01 6,06 0,69 CHF
CH0466162309 Turbo Warrant OBIOIU 157,22 16,08 0,26 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0473372677 Turbo Warrant YBALAU 189,06 6,64 0,62 CHF
CH0469522632 Turbo Warrant SBALIU 181,41 9,57 0,43 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 31.05.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • KOF-Konjunkturbarometer sinkt im Mai 
    Das von der Konjunkturforschungsstelle KOF der ETH Zürich veröffentlichte KOF-Konjunkturbarometer ist im Mai merklich zurückgegangen. Der Frühindikator sank um hohe 1,8 auf 94,4 Zähler, wie die KOF bekanntgab. Die Mehrzahl der im Barometer erfassten Unterindikatoren tendierten nach unten.
  • US-Wirtschaft bleibt robust  
    Die Wirtschaftswachstum in den USA legte im ersten Quartal um annualisiert 3,1 % zu, wie das Handelsministerium laut einer zweiten Schätzung mitteilte. In einer ersten Schätzung war noch ein Wachstum von annualisiert 3,2 % ermittelt worden. Im vierten Quartal 2018 hatte die Rate bei 2,2 % gelegen.
  • Labour-Chef befürwortet Referendum über Brexit-Deal  
    Der britische Labour-Chef Jeremy Corbyn kann sich ein Referendum über einen Brexit-Deal vorstellen. Jedes Brexit-Abkommen sollte einem Referendum unterzogen werden, sagte er am Donnerstag. „Lassen Sie das Volk über die Zukunft des Landes entscheiden, entweder bei einer Parlamentswahl oder durch eine öffentliche Abstimmung über einen vom Parlament vereinbarten Deal», so Corbyn.
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Daily Markets: Gold – Wann springt der Funke über? / Bâloise – Diese Unterstützung vormerken!2019-05-31T06:11:43+02:00
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