Daily Markets: SMI – Neue Rekorde in Reichweite / Facebook – Die letzten Hürden vor dem Allzeithoch


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Montag, 01.07.2019
  • Thema 1: SMI – Neue Rekorde in Reichweite
  • Thema 2: Facebook – Die letzten Hürden vor dem Allzeithoch

SMI – Neue Rekorde in Reichweite

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 01.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Anfang Mai erreichte der SMI Index nach dem Ausbruch über das bisherige Allzeithoch bei 9.616 Punkten mit 9.786 Punkten eine weitere Höchstmarke. Dort begann eine volatile Konsolidierung, die sich nach einem Kursrückgang bis an die Unterstützung bei 9.357 Punkten dreiecksförmig zuspitzte. Ausgehend von der Haltemarke bei 9.481 Punkten gelang es den Bullen, dieses Korrekturmuster Anfang Juni mit einer weiteren Aufwärtsbewegung zu sprengen. Anschliessend wurde auch die 9.786 Punkte-Marke überquert und ein neuer Höchststand bei 10.062 Punkten markiert. Seit diesem Hoch setzte der Index in einer moderaten Abwärtsbewegung an die Unterstützung bei 9.786 Punkten zurück. Die Marke wurde in der letzten Woche verteidigt.

Ausblick:Trotz des fortgeschrittenen Stadiums der enormen Hausse scheint beim SMI noch kein Abgabedruck aufkommen zu wollen. Die Bullen bewahren sich die Chance auf die direkte Ausbildung weiterer Höchststände. Die Long-Szenarien: Wird die 9.786 Punkte-Marke auch weiterhinnicht unterschritten, könnte in Kürze eine Kaufwelle über die Hürde bei 9.906 Punkten starten. Oberhalb der Marke wäre ein direkter Anstieg bis 10.062 Punkte zu erwarten, ehe die Bären an dieser Stelle eine weitere Korrektur auslösen könnten. Die Chancen auf einen Anstieg über die Marke und eine Fortsetzung der Rally bis 10.200 und 10.260 Punkte sind weiterhin hoch. Die Short-Szenarien: Selbst ein Rückfall unter 9.786 Punkte würde noch nicht für ein Ende des Aufwärtstrends sprechen. In diesem Fall käme es lediglich zu einer Gegenbewegung an den Bereich  der Aufwärtstrendlinie bei 9.700 Punkten und die Unterstützung bei 9.616 Punkten. Dort dürfte sich die Hausse fortsetzen. Und erst unterhalb von 9.616 Punkten wären deutlichere Verluste bis 9.481 Punkte einzukalkulieren.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.898,24
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 9.906+10.062+10.200
Unterstützungen: 9.786+9.700+9.616

Stand 01.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6 11,38 CHF
CH0469489121 Mini Future FSMDBU 9.164,28 11,87 1,67 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 4,52 CHF
CH0475523244 Turbo Warrant JOSMIU 10.819,10 10,52 1,88 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.07.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.898,24 0,39 %
DAX™ 12.398,80 1,04 %
S&P 500™ 2.941,76 0,58 %
Nikkei™ 21.715,31 1,89 %
EUR/CHF 1,1144 0,55 %
Crude Öl 66,20 1,33 %
Gold 1.392,08 -1,96 %
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 Stand 01.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Facebook – Die letzten Hürden vor dem Allzeithoch

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 240,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +24,35%
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Stand 01.07.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit der Verteidigung der Unterstützung bei 122,50 USD und dem darauffolgenden Ausbruch über eine mittelfristige Abwärtstrendlinie, haben sich die Bullen bei den Aktien von Facebook erfolgreich zurückgemeldet. Ein Kurssprung Ende Januar und der Ausbruch über die Hürde bei 188,30 USD sorgten bis Ende April für eine Ausweitung der Erholung an die Widerstandsmarke bei 195,32 USD. Nach einem missglückten Ausbruchsversuch über die Marke setzte allerdings eine Korrektur ein, die den Wert fast bis an die Unterstützung bei 159,28 USD einbrechen liess. Anfang Juni wurde die Verkaufswelle dort jedoch jäh gestoppt und ein weiterer dynamischer Anstieg eingeleitet, der die Aktien zuletzt wieder an die Barriere bei 195,32 USD antrieb.

Ausblick: Nach dem massiven Aufwärtsimpuls der letzten Tage hätten sich die Bullen bei den Aktien von Facebook eine korrektive Pause verdient. Allerdings lässt die massive Aufwärtsdynamik eher den Schluss zu, dass direkt am nächsten Kaufsignal gearbeitet wird. Die Long-Szenarien: Ausgehend von 188,30 USD könnte jetzt eine Aufwärtsbewegung bis 195,32 USD führen. Ein Sprung überdie Marke würde für die Fortsetzung der Erholung der Vormonate sprechen und zu Zugewinnen bis 202,00 USD führen können. Dort wäre eine leichte Gegenbewegung zu erwarten, ehe sich die Rally mit einem Ausbruch über die Marke bis an die Unterseite einer gebrochenen Aufwärtstrendlinie bei 208,00 USD ausdehnen könnte. Sollte auch diese Marke überwunden werden, stünde sogar ein Kaufimpuls bis an das Allzeithoch bei 218,62 EUR auf der Agenda. Die Short-Szenarien: Derzeit hätte erst ein Bruch der Unterstützung bei 184,25 USD eine deutlichere Korrektur zur Folge. In diesem Fall käme es zu einem Test der Haltemarke bei 175,49 USD. Von dort aus könnte sich der Aufwärtstrend bis an das Jahreshoch fortsetzen. Darunter sollte man allerdings bereits auf einen Ausverkauf bis 159,28 USD gefasst sein.

Facebook

Valor: 14917609
ISIN: US30303M1027
Kursstand: 193,00 USD
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 195,32+202,00+208,00
Unterstützungen: 184,25+175,49+159,28

Stand 01.07.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGFacebook – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Facebook – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171635 Faktor FL5FBU N/A 5 12,56 CHF
CH0484088429 Turbo Warrant XDJIAU 170,43 8,59 0,44 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171874 Faktor FS5FBU N/A 5 3,51 CHF
CH0466860209 Turbo Warrant DFBACU 209,57 9,87 0,38 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 01.07.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Gedämpfte Aussichten für die Schweizer Wirtschaft
    Der von der Konjunkturforschungsstelle der ETH Zürich ermittelte Konjunkturbarometer für die Schweizer Wirtschaft ist im Juni den dritten Monat in Folge gesunken. Der Wert fiel um 0,2 auf 93,6 Zähler zurück, wie die KOF am Freitag bekanntgab. Zudem wurde der Mai-Wert um 0,6 Punkte nach unten revidiert.

  • Chinas Industrie im Stimmungstief
    Der Caixin-Einkaufsmanagerindex für die chinesische Industrie ist im Juni auf ein Fünfmonatstief von 49,4 Punkten gefallen. Im Vormonat Mai lag der Wert noch bei 50,2 Punkten. Analysten hatten für Juni mit 50,0 Zählern gerechnet. Trotz einer Reihe von Massnahmen, die die Konjunktur ankurbeln sollen, verliert die zweitgrösste Volkswirtschaft weiter an Fahrt.

  • Keine Einigung um Spitzenposten in Europa 
    Die EU-Staats- und Regierungschefs haben bis zum frühen Montagmorgen keine Lösung für das Amt des Kommissionspräsidenten gefunden. Mehrere Staaten wehrten sich gegen einen von Bundeskanzlerin Merkel unterstützten Vorschlag, für dieses Amt den niederländischen Sozialdemokraten Frans Timmermans zu benennen. 

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Daily Markets: SMI – Neue Rekorde in Reichweite / Facebook – Die letzten Hürden vor dem Allzeithoch2019-07-01T06:36:22+02:00

Weekly Hits: Industrie automobile & Airbus & SMI™

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 28.06.2019

  • Thème 1: Industrie automobile - Un secteur en pleines turbulences
  • Thème 2: SMI™ - Le cap magique a été franchi

Industrie automobile
Un secteur en pleines turbulences

Le secteur automobile traverse une période de grande instabilité : l’actualité de la branche est marquée par l’affaire des émissions, des différends douaniers et – cerise sur le gâteau – un nouvel avertissement sur les bénéfices émis par Daimler. Dans le même temps, les groupes essaient aussi de se préparer à affronter l’avenir. Ainsi, dès 2023, soit avec deux ans d’avance sur le programme initial, BMW souhaite compter 25 modèles électriques dans sa gamme. Le constructeur s’est également fixé comme objectif d’accroître les ventes de ses véhicules électriques d’au moins 30% par an. Audi, filiale de VW, a aussi décidé de mettre la barre de sa stratégie électrique plus haut. Les sous-traitants devraient eux aussi profiter de ces développements. Chez Continental par exemple, la vision de l’électromobilité a pour nom « Clean Power ». Le PERLES sur l’« Electric Car Beneficiaries Basket » (symbole : ECARSU) permet d’investir de façon diversifiée dans la mobilité du futur. Les investisseurs désireux de se positionner dans le secteur automobile mais qui s’attendent encore à des « à-coups » dans l’évolution des cours des représentants de la branche peuvent se tourner vers le Callable Kick-In GOAL (symbole : KDVIDU) sur BMW, Daimler et Volkswagen proposé à la souscription.

« Toutes les bonnes choses vont par trois », dit-on dans le langage populaire. Concernant Daimler, il faut cependant adapter un peu l’expression. Cette semaine en effet, le Groupe automobile a lancé un nouvel avertissement sur les bénéfices, avec une troisième révision à la baisse de ses prévisions en l’espace d’un an. Et pour quelle raison ? Le relèvement des provisions constituées en rapport avec l’affaire du diesel, accrues de plusieurs centaines de millions, aura un impact négatif sur le résultat du deuxième trimestre, mais aussi sur celui de l’exercice tout entier. Au lieu d’une hausse de cinq à 15% du résultat consolidé avant intérêts et impôts visée initialement, la croissance devrait se situer plus ou moins au niveau de l’exercice précédent. (Source : Daimler, communiqué de presse, 23.06.2019)

Tandis qu’à Stuttgart, on relève des traces de freinage, à Munich et Ingolstadt, la concurrence trouve un second souffle, dans le domaine de l’électromobilité en l’occurrence. Tant BMW qu’Audi veulent avancer plus vite que prévu dans le domaine de l’électromobilité. La filiale de VW ambitionne de proposer plus de 30 modèles électriques en 2025, dont 20 mus exclusivement au moyen de batteries. Jusqu’à présent, il était question de moins de 20 modèles. « D’ici à la moitié de la prochaine décennie, nous voulons vendre à peu près un million d’autos électriques par an », a déclaré Bram Schot, patron d’Audi. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 23.05.2019). Les groupes réagissent aussi de plus en plus à la transformation de la branche automobile par voie de restructurations. Ainsi, Daimler compte scinder ses activités en trois filiales indépendantes : voitures, utilitaires et services. Volkswagen et le sous-traitant Continental sont également en train de se repositionner. Dans le sillage de ses restructurations, VW envisage de faire entrer sa division camions et bus Traton en Bourse encore avant la trêve estivale. (Source : VW, communiqué de presse, 03.06.2019) Continental emprunte une voie similaire. Les cinq segments de départ ont été ramenés à trois : « Rubber », « Automotive » et « Powertrain ». Pour le dernier pôle cité, qui englobe notamment les moteurs hybrides et électriques, une introduction en Bourse spécifique est également envisagée. Selon la situation du marché, ce devrait être chose faite dès 2020. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 26.04.2019)

Opportunités: les trois constructeurs automobiles allemands BMW, Daimler et VW n’ont pas à enfoncer l’accélérateur pour générer un rendement de 9,5% par an. Le nouveau Callable Kick-In GOAL (symbole : KDVIDU) sur le trio offre exactement cette opportunité de rendement, avec une marge de sécurité de 35%. Le PERLES sur l’« Electric Car Beneficiaries Basket » (symbole : ECARSU) participe en revanche intégralement – sous déduction d’une commission de gestion de 0,50% par an – dans huit représentants de même poids de la branche qui sont censés profiter durablement de la tendance de l’électromobilité. Les dividendes nets des membres sont pris en compte dans le cours.

Risques: les PERLES et Kick-In GOALS ne bénéficient d’aucune protection du capital. Une évolution négative des sous-jacents génère pour le PERLES des pertes correspondantes pour le produit structuré. Si, pendant la durée de l’investissement, un des sous-jacents du Kick-In GOAL atteint une seule fois sa barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, et que par ailleurs la fonction Callable ne s’applique pas, le montant remboursé en espèces à maturité par amortissement est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Continental vs. Lear vs. Valeo (5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Les trois sous-traitants automobiles Continental, Lear et Valeo font partie de l’Electric Car Beneficiaries Basket. À un horizon de cinq ans, l’action Lear a gagné plus de 50%, réalisant ainsi la meilleure performance du trio.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 26.06.2019

BMW vs. Daimler vs. Volkswagen (5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en%)¹

Les trois groupes automobiles allemands BMW, Daimler et Volkswagen ont tous enclenché la marche arrière ces cinq dernières années. Le trio s’efforce actuellement de retrouver la stabilité.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 26.06.2019

¹) Nous attirons votre attention sur le fait que la performance passée n’est pas un indicateur de l’évolution de valeur future.

PERLES sur Electric Car Beneficiaries Basket

Symbol ECARSU
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent Electric Car Beneficiaries Basket
Conversion ratio 1:1
Devise CHF
Frais de gestion 0.50% p.a.
Participation 100%
Echéance 26.09.2025
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask CHF 78.85 / 79.65
 
Termsheet

9.50% p.a. Callable Kick-In GOAL sur BMW / Daimler / Volkswagen

Symbol KDVIDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Callable
Sous-jacent BMW, Daimler, Volkswagen
Coupon 9.50% p.a.
Devise EUR
Kick-in Level (barrière) 65.00%
Echéance 12.07.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 10.07.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 26.06.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’838.13 Pt. -1.2%
SLI™ 1’506.79 Pt. -1.1%
S&P 500™ 2’913.78 Pt. -0.4%
Euro STOXX 50™ 3’442.95 Pt. -0.3%
S&P™ BRIC 40 4’319.06 Pt. 1.1%
CMCI™ Compos. 915.01 Pt. 2.8%
Gold (troy ounce) 1’415.40 USD 4.9%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 an

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 26.06.2019

SMI™
Le cap magique a été franchi

Le 18 juin, c’était chose faite : peu avant son 31e anniversaire, qu’il fêtera fin juin, le SMI™ a atteint pour la première fois de son histoire un cours à cinq chiffres. L’indice affiche aujourd’hui une valeur record de 10062,65 points. Mais si les blue chips suisses sont actuellement à la une, ce n’est pas seulement en raison du franchissement de cette barre psychologique. Les 20 membres de l’indice donnent un coup de vieux à la « concurrence » internationale comme le DAX™, le S&P 500™ ou l’Euro STOXX 50™. Avec une hausse de 17% durant l’année en cours, le Swiss Market Index a en effet une nette longueur d’avance au terme du premier semestre. Avec un rendement de plus de 20%, la variante Total Return du SMI™ a fait mieux encore.¹ Les investisseurs confiants dans la poursuite du mouvement haussier peuvent acheter à bon prix l’ETT correspondant (symbole : ETSMI). Le spread entre les cours achat et vente est très modéré, à 0,53%, et la commission de gestion annuelle ne s’élève qu’à 0,25%.²

Plusieurs facteurs expliquent la confiance qui règne à la Bourse suisse. D’une part, des deux côtés de l’Atlantique, les banques centrales nourrissent des fantasmes de baisse des taux, ce qui a pour effet de booster les marchés d’actions. De l’autre, tant les groupes suisses que l’économie nationale ont connu un très bon début d’année. Plus de la moitié des entreprises du SMI™ ont ainsi dépassé les attentes au premier trimestre, y compris Nestlé, poids lourd de l’indice. L’action du géant de l’alimentaire a enregistré une hausse de plus de 26% depuis la St-Sylvestre, une progression supérieure à celle du marché global.¹ D’après les informations transmises par le fournisseur de données Factset, le groupe d’analystes mise pour l’année en cours sur une croissance des bénéfices de 9,0% dans le cas du SMI™. Cette hausse est nettement supérieure à la croissance prévisionnelle de l’Euro STOXX 50™ (7,8%) et du S&P 500™ (3,5%) . Soutenues par une hausse de la demande intérieure, les données macroéconomiques se présentaient aussi sous les meilleurs auspices. De janvier à mars, le produit intérieur brut (PIB) a gagné pas moins de 0,6% par rapport au trimestre précédent. Et cette expansion devrait se poursuivre : le groupe d’experts de la Confédération table, pour 2019, sur une progression de 1,2%, alors que l’objectif avait été fixé à 1,1% fin mars. Pour l’année à venir, le SECO maintient son estimation de 1,7%. (Source : SECO, communiqué de presse, 13.06.2019)

Opportunités: L’ETT (symbole : ETSMI) sur le SMI™ Total Return Index offre aux investisseurs un accès simple et efficace aux 20 blue chips suisses. Le baromètre ne reflète pas seulement l’évolution des cours des membres de l’indice, il tient également compte des dividendes versés dans le calcul de la performance. Depuis le début de l’année, les participations aux bénéfices ont permis au SMI™ TR de surperformer le SMI™ de 3,8% et ce, moyennant une commission de gestion annuelle modérée de 0,25%.²

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour le produit présenté. Avec un ETT, dès que l’indice sous-jacent tombe en-dessous du prix d’entrée, des pertes se produisent. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

SMI™ TR Index (5 ans)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 26.06.2019

ETT sur SMI™ TR Index

Symbol ETSMI
SVSP Name Tracker Certifikat
SPVSP Code 1300
Sous-jacent SMI™ TR Index
Devise CHF
Conversion ratio 100:1
Frais de gestion 0.25% p.a.
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/ask CHF 205.50 / 206.00 
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 26.06.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.

²) Les condition des ETTs sont vérifiés annuellement et peuvent être ajustées avec un délai de 13 mois après la publication.

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Weekly Hits: Industrie automobile & Airbus & SMI™2019-06-28T10:12:23+02:00

Daily Markets: Gold – Starke Rally, starker Widerstand / Roche – Jahreshoch in greifbarer Nähe

 

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KeyInvest Daily Markets

Freitag, 28.06.2019
  • Thema 1: Gold – Starke Rally, starker Widerstand
  • Thema 2: Roche – Jahreshoch in greifbarer Nähe

Gold – Starke Rally, starker Widerstand

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 28.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:In den letzten Wochen wurde der Goldpreis von einer massiven Kaufwelle erfasst und zunächst bis an das bisherige Jahreshoch bei 1.346 USD angetrieben. Zuvor hatte der Ausbruch über eine kurzfristige Abwärtstrendlinie auf Höhe des Widerstands bei 1.295 USD eine Korrekturphase beendet und den Startschuss für die seither laufende Kaufwelle gegeben. Diese verschärfte sich mit dem erfolgreichen Anstieg über 1.346 USD und liess direkt die Hürden bei 1.366 und 1.390 USD hinter sich. In dieser Woche erreichte der Kurs des Edelmetalls bereits den Widerstand bei 1.433 USD. Dort setzte eine erste spürbare Korrektur ein.

Ausblick:Mit dem Erreichen der 1.433 USD-Marke wurde ein wichtiges Etappenziel innerhalb der Rally des Goldpreises erreicht. Sollte den Bullen jetzt ein Ausbruch über dieses Zwischenhoch aus dem Jahr 2013 gelingen, könnte die Kaufwelle direkt fortgeführt werden. Die Long-Szenarien: Zunächst dürfte es jetzt zu einer leichten Ausweitung deraktuellen Korrektur bis an die 1.390 USD-Marke kommen. Dort könnte der Wert wieder an die 1.433 USD-Marke steigen. Wird der Widerstand im zweiten Anlauf überwunden, läge bei 1.465 USD ein kurzfristiges charttechnisches Ziel. Oberhalb dieser Marke dürfte der Goldpreis allerdings direkt bis an die 1.487 USD-Marke steigen. Das Korrekturhoch aus dem Jahr 2013 könnte die Rally abbremsen. Die Short-Szenarien: Bei einem Ausverkauf unter 1.390 USD würde sich die Korrektur dagegen bis 1.366 USD ausdehnen. An dieser Unterstützung stehen die Chancen für eine Fortsetzung der Hausse gut. Abgaben unter die Marke würden die Rally dagegen abbremsen und zu einem Rückfall bis 1.326 USD führen können.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.419,95 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.433+1.465+1.487
Unterstützungen: 1.390+1.366+1.346

Stand 28.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0484378754 Mini Future FAUFCU 1.336,31 15,58 0,88 CHF
CH0392690753 Turbo Warrant PXAUBU 1.191,15 6,48 2,12 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0460932707 Mini Future FAUIBU 1.473,74 14,87 0,92 CHF
CH0458345441 Turbo Warrant OVAUGU 1.595,35 7,20 1,90 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.06.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.859,76 0,22 %
DAX™ 12.271,03 0,21 %
S&P 500™ 2.924,92 0,38 %
Nikkei™ 21.232,63 -0,01 %
EUR/CHF 1,1083 -0,45 %
Crude Öl 65,33 -0,01 %
Gold 1.419,95 0,99 %
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 Stand 28.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Roche – Jahreshoch in greifbarer Nähe
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 270,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -1,28%
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Stand 28.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ausgehend von Kursen knapp über der Unterstützung bei 227,00 CHF starteten die Aktien von Roche zu Jahresbeginn eine fulminante Kaufwelle und setzten damit den mittelfristigen Aufwärtstrend fort. Nach dem Ausbruch über den Widerstand bei 257,50 CHF wurde im Februar auch das Hoch des Jahres 2017 bei 273,00 CHF überwunden. Allerdings ebbte die Kaufwelle anschliessend ab und der Wert setzte in einer Korrekturbewegung an die Haltemarke bei 257,50 CHF zurück. Dieser kurzfristige Abwärtstrend nahm frühzeitig die Konturen einer bullishen Flaggenformation an, die für eine Trendfortsetzung sprach. Die obere Begrenzung des Kursmusters wurde Anfang Juni durchbrochen und damit die Aufwärtsbewegung erfolgreich fortgeführt. Zuletzt gelang es den Bullen bereits, das Jahreshoch bei 280,50 CHF kurzzeitig zu durchbrechen.

Ausblick: Aktuell konsolidieren die Aktien den starken Anstieg der letzten Wochen. An der Unterstützung bei 273,00 CHF kam jedoch bereits wieder Kaufdruck auf. DieLong-Szenarien: Verbleibt der Wert über der 273,00 CHF-Marke, könnten die Hürden bei 280,50 und 283,50 CHF direkt angesteuert werden. Bei einem Ausbruch über das Jahreshoch wäre ein weiteres bullishes Signal gebildet, dem eine Kaufwelle bis an das Rekordhoch bei 295,50 CHF folgen dürfte. Ein Anstieg über das Allzeithoch würde für eine Ausdehnung der Hausse bis 305,00 CHF sprechen. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 273,00 CHF würden zunächst nur für eine Ausweitung der Korrektur bis 265,00 CHF sorgen. Auch von diesem Niveau aus könnte sich der Anstieg bis an das Jahreshoch und darüber hinaus fortsetzen. Erst ein Bruch der Marke würde die Kaufwelle neutralisieren und zu Verlusten bis 257,50 CHF führen.

Roche

Valor: 1203204
ISIN: CH0012032048
Kursstand: 273,50 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 280,50+283,50+295,50
Unterstützungen: 273,00+265,00+257,50

Stand 28.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366472 Faktor OSCPTU N/A 6 17,11 CHF
CH0455761574 Mini Future FROGFU 253,18 10,76 0,51 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449359899 Faktor OJIUUU N/A 5 4,05 CHF
CH0449367280 Mini Future FROGVU 288,19 12,98 0,42 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA und China wollen verhandeln 
    Die USA und China wollen ihre Verhandlungen wieder aufnehmen, berichtete die Hongkonger Zeitung «South China Morning Post». Unter Berufung auf nicht genannte Quellen hiess es, US-Präsident Trump habe zugesagt, die angedrohte Ausweitung der Strafzölle auf alle Importe aus China auszusetzen. Das sei Bedingung von Chinas Staatschef Xi Jinping für das Treffen am Samstag im japanischen Osaka gewesen.

     

  • US-Wirtschaft wächst in Q1 wie erwartet 
    Die US-Wirtschaft ist im ersten Quartal um aufs Jahr hochgerechnet 3,1 % gewachsen. Wie von Ökonomen erwartet, bestätigte das US-Handelsministerium in einer dritten Lesung die Daten der vorherigen Veröffentlichung. Im Schlussquartal 2018 hatte das US-BIP um annualisiert 2,2 % zugelegt.

     

  • Europäischer Konjunkturindex knickt ein 
    Der Konjunkturindex Economic Sentiment Indicator (ESI) ist im Juni auf ein knappes Drei-Jahres-Tief gefallen. Der Wert sank gegenüber dem Vormonat um 1,9 auf 103,3 Zähler, wie die EU-Kommission mitteilte. Das ist der tiefste Stand seit August 2016.

     

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Daily Markets: Gold – Starke Rally, starker Widerstand / Roche – Jahreshoch in greifbarer Nähe2019-06-28T05:55:33+02:00

Weekly-Hits: Automobilindustrie & SMI™

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 27.06.2019
  • Thema 1: Automobilindustrie – Unterwegs auf holprigem Parcours
  • Thema 2: SMI™ – Die magische Marke ist gefallen

Automobilindustrie
Unterwegs auf holprigem Parcours

Der Auto-Sektor kommt derzeit nicht zur Ruhe: Abgas-Affäre, Zollstreitigkeiten und nun auch noch eine erneute Gewinnwarnung aus dem Hause Daimler bestimmen das Geschehen. Gleichzeitig versuchen sich die Konzerne aber auch fit für die Zukunft zu machen. So möchte BMW bereits 2023, und damit zwei Jahre früher als bisher geplant, über 25 Elektro-Modelle verfügen. Darüber hinaus soll der Absatz der «Stromer» um mindestens 30 Prozent pro Jahr zulegen. Auch die VW-Tochter Audi hat vor kurzem die Latte bei seiner E-Strategie höher gelegt. Von diesen Entwicklungen dürften auch die Zulieferer profitieren. „Clean Power“ nennt sich beispielsweise die Elektro-Vision bei Continental. In die Mobilität der Zukunft lässt sich mit dem PERLES auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» (Symbol: ECARSU) diversifiziert investieren. Anleger, die sich im Auto-Sektor positionieren möchten, aber noch mögliche «Schlaglöcher» im Kursverlauf der Branchenvertreter erwarten, können den in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDVIDU) auf BMW, Daimler und Volkswagen ins Auge fassen.

«Alle guten Dinge sind drei», heisst es gerne im Volksmund. In Bezug auf Daimler muss die Redensart allerdings umgeschrieben werden. Denn der Autokonzern lieferte diese Woche erneut eine Gewinnwarnung und damit die dritte Prognosesenkung innerhalb eines Jahres. Grund: Die Erhöhung der Rückstellungen aufgrund der Diesel-Affäre um einen hohen dreistelligen Millionenbetrag wird das Ergebnis nicht nur im zweiten Quartal, sondern auch im Gesamtjahr negativ beeinflussen. Statt des bisher erwarteten Anstiegs des Konzernergebnisses vor Zinsen und Steuern um fünf bis 15 Prozent, wird es nun nur noch in etwa auf Vorjahresniveau erwartet. (Quelle: Daimler, Pressemitteilung, 23.06.2019)

Während sich also in Stuttgart Bremsspuren zeigen, drückt die Konkurrenz aus München und Ingolstadt aufs Tempo – und zwar bei der E-Mobilität. Sowohl BMW als auch Audimöchten in Sachen E-Mobility schneller als geplant vorankommen. Bei der VW-Tochter sollen im Jahr 2025 mehr als 30 Modelle mit Elektroantrieb angeboten werden, darunter 20 rein batteriegetriebene Fahrzeuge. Bisher war von weniger als 20 Modellen die Rede. «Wir wollen zur Mitte des kommenden Jahrzehnts rund eine Million elektrifizierte Autos pro Jahr verkaufen», sagte Audi-Chef Bram Schot. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 23.05.2019). Auf den Wandel in der Automobilbranche reagieren die Konzerne auch vermehrt mit Umstrukturierungen. So wird Daimler sein Geschäft in drei selbstständige Töchter für Pkw, Nutzfahrzeuge und Dienstleistungen aufgliedern. Auch Volkswagen und der Zulieferer Continental sind gerade dabei, sich neu aufzustellen. VW plant im Zuge seiner Restrukturierungen das LKW- und Busgeschäft Traton noch vor der Sommerpause an die Börse zu bringen. (Quelle: VW, Pressemitteilung, 03.06.2019)

Continental geht ähnliche Wege. Die ehemals fünf Segmente wurden auf drei reduziert: «Rubber», «Automotive» und «Powertrain».  Für letztgenannte Säule, in der sich unter anderem das Geschäft mit Hybrid- und Elektromotoren befindet, wird ebenfalls eine eigene Notierung am Kapitalmarkt angestrebt. Je nach Marktlage ist damit ab 2020 zu rechnen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 26.04.2019)


Chancen: Die drei deutschen Autohersteller BMW, Daimler und VW müssen nicht aufs Gaspedal drücken, um eine Rendite von 9.5 Prozent p.a. abzuwerfen. Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KDVIDU) auf das Trio bietet genau diese Renditechance, welche durch einen Risikopuffer von 35 Prozent geschützt wird. Der PERLES auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» (Symbol: ECARSU) nimmt dagegen vollständig – abzüglich der Verwaltungsgebühr von 0.50 Prozent p.a. – an acht gleichgewichteten Branchenvertretern teil, die nachhaltig vom Trend zur Elektromobilität profitieren sollen. Die Netto-Dividenden der Mitglieder werden in der Kursstellung berücksichtigt.

Risiken:PERLES und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim PERLES zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Continental vs. Lear vs. Valeo (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die drei Automobilzulieferer Continental, Lear und Valeo sind Teil des Electric Car Beneficiaries Baskets. Auf Sicht von fünf Jahren schnitt die Lear-Aktie mit einem Plus von mehr als 50 Prozent am besten ab.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 26.06.2019
BMW vs. Daimler vs. Volkswagen (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die drei deutschen Autokonzerne BMW, Daimler und Volkswagen legten in den vergangenen fünf Jahren allesamt den Rückwärtsgang ein. Aktuell versucht das Trio eine Bodenbildung.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 26.06.2019
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

PERLES auf den Electric Car BeneficiariesBasket 

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Symbol ECARSU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Electric Car Beneficiaries
Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 26.09.2025
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 78.85 / 79.65
 

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9.50% p.a. Callable Kick-In GOAL auf BMW / Daimler / Volkswagen

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Symbol KDVIDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Callable
Basiswerte BMW, Daimler, Volkswagen
Handelswährung EUR
Coupon 9.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 65.00%
Verfall 12.07.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 10.07.2019, 15:00 Uhr
 

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 26.06.2019
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’838.13 -1.2%
SLI™ 1’506.79 -1.1%
S&P 500™ 2’913.78 -0.4%
EURO STOXX 50™ 3’442.95 -0.3%
S&P™ BRIC 40 4’319.06 1.1%
CMCI™ Compos. 915.01 2.8%
Gold(Feinunze) 1’415.40 4.9%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

SMI™
Die magische Marke ist gefallen

Am 18. Juni war es soweit: Knapp vor seinem 31. Geburtstag, der Ende Juni gefeiert wird, erklomm der SMI™ erstmals in seiner Geschichte den fünfstelligen Kursbereich. Der aktuelle Rekordwert wird von der SIX nun mit 10’062.65 Punkten angegeben. Aber nicht alleine aufgrund des Sprungs über die psychologisch wichtige Marke stehen die heimischen Blue Chips derzeit im Fokus. Die 20 Mitglieder lassen auch die internationale «Konkurrenz» wie den DAX™, S&P 500™ oder Euro STOXX 50™ alt aussehen. Mit einem Plus von knapp 17 Prozent im laufenden Jahr hat der Swiss Market Index nämlich zum Halbjahr die Nase vorne. Mit einer Rendite von mehr als 20 Prozent schnitt die Total Return-Variante des SMI™ noch besser ab.¹ Anleger, die an eine Fortsetzung der Rally glauben, können sich den entsprechenden ETT (Symbol: ETSMI) kostengünstig ins Depot holen. Der Spread zwischen Kauf- und Verkaufskurs liegt bei moderaten 0.53 Prozent, die jährliche Verwaltungsgebühr bei günstigen 0.25 Prozent.²
Die gute Stimmung an der Schweizer Börse hat mehrere Gründe. Zum einen schüren die Notenbanken dies- und jenseits des Atlantiks Zinssenkungsfantasien, die sich im Umkehrschluss positiv auf die Aktienmärkte auswirken. Zum anderen sind sowohl die heimischen Konzerne als auch die Wirtschaft gut ins Jahr gestartet. So haben mehr als die Hälfte der SMI™-Unternehmen die Erwartungen im ersten Quartal übertroffen, unter anderem auch das Schwergewicht Nestlé. Die Aktie des Lebensmittelriesens legte seit Silvester überproportional zum Gesamtmarkt um mehr als 26 Prozent zu.¹ Nach Angaben des Datenlieferanten Factset rechnet der Analystenkonsens für dieses Jahr beim SMI™ mit einem Gewinnwachstum von 9.0 Prozent. Dies ist deutlich mehr als beim Euro STOXX 50™ (7.8 Prozent) oder auch S&P 500™ (3.5 Prozent) erwartet wird. Gestützt von einer anziehenden Inlandsnachfrage zeigte sich zum Jahresauftakt auch von makroökonomischer Seite ein positives Bild. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs von Januar bis März um achtbare 0.6 Prozent im Vergleich zum Vorquartal. Die Expansion soll auch weiter voranschreiten: Die Expertengruppe des Bundes erwartet für 2019 neu ein Plus von 1.2 Prozent, nachdem Ende März ein Ziel von 1.1 Prozent ausgegeben wurde. Für das kommende Jahr bleibt das SECO bei ihrer Einschätzung von 1.7 Prozent. (Quelle: SECO, Medienmitteilung, 13.06.2019)

Chancen:Der ETT (Symbol: ETSMI) auf den SMI™ Total Return Index bietet Anlegern einen einfachen und effektiven Zugang zu den 20 heimischen Blue Chips. Das Barometer spiegelt nicht nur die Kursentwicklung der Mitglieder wider, auch werden die Dividendenzahlungen in der Performanceberechnung berücksichtigt. Die Gewinnbeteiligungen sorgten im bisherigen Jahresverlauf für eine Outperformance des SMI™ TR gegenüber dem SMI™ von 3.8 Prozent. Dafür wird eine moderate, jährliche Verwaltungsgebühr von 0.25 Prozent erhoben.²

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
SMI™ TR Index (5 Jahre)¹
Quelle: UBS AGStand: 26.06.2019

ETT auf den SMI™ TR Index

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Symbol ETSMI
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert SMI™ TR Index
Handelswährung CHF
Bezugsverhältnis 100:1
Verwaltungsgebühr 0.25% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 205.50 / 206.00 
 

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 26.06.2019

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

 

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Daily Markets: DAX – Kommt der nächste Ausbruchsversuch? / LafargeHolcim – Bodenbildung notwendig


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Donnerstag, 27.06.2019
  • Thema 1: DAX – Kommt der nächste Ausbruchsversuch?
  • Thema 2: LafargeHolcim – Bodenbildung notwendig

DAX – Kommt der nächste Ausbruchsversuch?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 27.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nachdem eine mehrtägige Korrektur beim DAX Index Anfang Juni mit der Rückeroberung der Unterstützung bei 11.726 Punkten gestoppt wurde, setzte ein massiver Aufwärtstrend ein, der den Index über die Barrieren bei 12.104 und 12.200 Punkten ausbrechen liess und in der Spitze auf ein neues Jahreshoch bei 12.438 Punkten führte. Dort ebbte die Kaufwelle in den letzten Tagen ab und ging in eine moderate Korrektur über. Diese erreichte im gestrigen Handel die Kreuzunterstützung bei 12.200 Punkten. Dort starteten die Bullen einen weiteren Aufwärtsimpuls.

Ausblick:Jetzt sollte die Käuferseite der Verteidigung der 12.200 Punkte-Marke auch die entsprechenden Taten folgen lassen. Zwar ist der Aufwärtstrend seit Anfang Juni weiter tonangebend. Einer deutlichen Ausweitung der Gegenbewegung sollten die Bullen jedoch nicht tatenlos zusehen. Die Long-Szenarien: Verbleibt der Index über der 12.200 Punkte-Marke, könnte sich die gestern begonnene Aufwärtsbewegung bis 12.350 Punkte ausdehnen. Wirdauch diese Hürde durchbrochen, käme es zu einem Angriff auf das Jahreshoch und den Widerstand bei 12.456 Punkten. Dort wäre mit  Gegenwehr der Verkäufer zu rechnen. Wird die Marke dagegen ebenfalls überschritten, läge das nächste charttechnische Ziel bei 12.597 Punkten. Die Short-Szenarien: Ein Ausverkauf unter 12.200 Punkte müsste dagegen von der Käuferseite direkt wieder bei 12.150 Punkten aufgefangen werden, da andernfalls der Teilanstieg seit 11.987 Punkten neutralisiert und auch die kurzfristige Aufwärtstrendlinie nachhaltig unterschritten wäre. In diesem Fall müsste man sich auf eine Verkaufswelle bis 11.987 Punkte und darunter bis 11.865 Punkte einstellen.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12.245,32 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 12.350+12.456+12.597
Unterstützungen: 12.200+12.150+11.987

Stand 27.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182392 Faktor FL6DXU N/A 6 14,58 CHF
CH0463076304 Turbo Warrant YLDAXU 10.800,00 8,37 CHF 1,63 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176923 Faktor FS6DXU N/A 6 4,72 CHF
CH0481759717 Turbo Warrant DAXEUU 13.100,00 13,46 1,01 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.838,13 -0,61 %
DAX™ 12.245,32 0,14 %
S&P 500™ 2.913,78 -0,12 %
Nikkei™ 21.256,83 0,52 %
EUR/CHF 1,11342 0,43 %
Crude Öl 65,34 0,24 %
Gold 1.406,03 -0,12 %
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 Stand 27.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

LafargeHolcim – Bodenbildung notwendig

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 48,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +0,31%
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Stand 27.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Mit einem bullishen Paukenschlag begann das Jahr für die Aktien von LafargeHolcim, denn nach einem mehrmonatigen Ausverkauf, der im Dezember 2018 noch unter die Unterstützung bei 41,45 CHF geführt hatte, sorgte die Rückeroberung der Marke für eine massive Kaufwelle. Diese liess den Wert innerhalb weniger Wochen über die Barrieren bei 42,86 und 45,39 CHF ausbrechen. Als Anfang April auch die Hürde bei 50,45 CHF überschritten und ein neues Jahreshoch bei 54,00 CHF ausgebildet wurde, sah es noch danach aus, als würde die Rally in eine neue Runde gehen. Doch nach diesem neuen Hoch setzte eine Korrektur ein, die direkt wieder an die 50,45 CHF-Marke zurückführte. Nach einem kurzen Aufbäumen der Käuferseite wurde auch diese Marke im Mai durchbrochen und ein Ausverkauf an die Haltemarke bei 46,73 CHF eingeleitet. Die Unterstützung wurde in den letzten Tagen mehrfach erfolgreich verteidigt.

Ausblick: Die Bullen müssen jetzt bei den Aktien von LafargeHolcim eine erfolgreiche Trendwende starten. Andernfalls dürfte sich die Abwärtsbewegung mittelfristigfortsetzen. Die Long-Szenarien: Wichtigster Widerstand auf dem Weg nach Norden ist die Hürde bei 50,45 CHF. Wird diese erneut überschritten, wäre der Abwärtsdruck zunächst neutralisiert und ein Anstieg bis 51,68 CHF möglich. Oberhalb der Marke wäre ein bullishes Signal aktiv und eine Attacke auf das Jahreshoch bei 54,00 CHF die Folge. Sollten die Aktien über die Marke ausbrechen, stünde eine Kaufwelle bis 56,10 CHF an. Die Short-Szenarien: Wird dagegen in den kommenden Tagen auch die 46,73 CHF-Marke unterschritten, könnte nur noch die Unterstützung bei 45,39 CHF einen weiteren Ausverkauf aufhalten. Bleibt dort ein Wiederanstieg über 50,45 CHF aus, droht bereits ein Kursrutsch bis 42,86 CHF, was den Aufwärtstrend der Vormonate beenden könnte.

LafargeHolcim

Valor: 1221405
ISIN: CH0012214059
Kursstand: 47,85 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 50,45+51,68+54,00
Unterstützungen: 46,73+45,39+42,86

Stand 27.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLafargeHolcim – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
LafargeHolcim – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366969 Faktor FL5LHU N/A 5 16,93 CHF
CH0459016512 Mini Future FHOLDU 45,46 11,91 0,27 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360384 Faktor FS5LHU N/A 5 2,70 CHF
CH0400271836 Mini Future FHOCZU 52,27 7,74 0,41 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • CS-CFA-Indikator verschlechtert sich im Juni erneut
    Für die Schweiz erwarten Analysten mehrheitlich eine konjunkturelle Verschlechterung. Dies signalisiert der CS-CFA-Society-Switzerland-Indikator, der die Erwartungen der Experten auf Sicht von sechs Monaten misst. Im Juni liegt der Wert mit -30,0 wieder auf dem zum Ende 2018 herrschenden tiefen Niveau. 

  • Bitcoin ist weiter auf dem Vormarsch
    Die Kryptowährung Bitcoin nähert sich der 13.000-er Marke an. Auf der Handelsplattform Bitstamp wurden am Mittwoch in der Spitze 12.935 Dollar erreicht. Digitalwährungen profitieren seit einiger Zeit stark vom steigenden Interesse grosser Unternehmen und Investoren.

  • Trump und Xi treffen sich am Samstag in Osaka
    US-Präsident Trump und sein chinesischer Amtskollege Xi Jinping treffen sich am Samstag zu Handelsgesprächen. Das nach Monaten des Handelsstreits mit Spannung erwartete Treffen soll am Rande des G20-Treffens im japanischen Osaka stattfinden. Einem chinesischen Zeitungsbericht zufolge haben die beiden vor dem Gipfel einen „vorläufigen Waffenstillstand» in ihrem Streit um Einfuhrzölle vereinbart.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Kommt der nächste Ausbruchsversuch? / LafargeHolcim – Bodenbildung notwendig2019-06-27T06:19:05+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Haben sich die Käufer in der vergangenen Woche verausgabt? / Julius Bär – Die Käufer müssen nun am Ball bleiben


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Mittwoch, 26.06.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Haben sich die Käufer in der vergangenen Woche verausgabt?
  • Thema 2: Julius Bär – Die Käufer müssen nun am Ball bleiben

EuroStoxx 50 – Haben sich die Käufer in der vergangenen Woche verausgabt?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 26.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nach dem extrem bullishen Handelstag in der letzten Handelswoche konnte der europäische Leitindex EuroStoxx 50 weiter gen Norden laufen. Dabei wurde ein neues Verlaufshoch knapp unter der 3.500 Punkte-Marke markiert. Für ein neues Jahreshoch hat die Kraft der Bullen allerdings noch nicht gereicht. Das bisherige Jahreshoch erreichte der Index im Mai bei 3.514 Punkten. In dieser Woche folgten leichte Gewinnmitnahmen. Gestern schloss der EuroStoxx 50 Index bei 3.444,36 Punkten. Die letzten drei Tageskerzen sind nun bearish. Doch ein Verkaufssignal liegt noch nicht vor.

Ausblick:Da die übergeordneten Muster weiter bullish einzustufen sind, kann der Index oberhalb von 3.400 Punkten jederzeit ein neues Jahreshoch erreichen. Erst ein Rückgang unter den EMA50 im Tageschart würde das Chartbild eintrüben.Die Long-Szenarien: Das Kaufsignal aus der vergangenen Woche ist weiterhin aktiv. Eine wichtige Unterstützung liegt bei rund 3.400 Punkten. Auf diesem Kursniveau werden wieder vermehrt Käufe erwartet. Sollten die Bullen also dieses Unterstützungsniveau verteidigen, dürfte ein Anstieg bis ca. 3.550 Punkte folgen. Die Short-Szenarien: Sollten die Verkäufer den europäischen Leitindex wieder unter die 3.300 Punkte-Marke drücken, würde ein handfestes Verkaufssignal entstehen. In diesem Fall könnte der Index deutlich unter die 3.200 Punkte-Marke fallen. Eine sehr wichtige Haltemarke stellt die 3.250 Punkte-Marke dar.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.444,36 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3.500+3.515+3.550
Unterstützungen: 3.400+3.350+3.330

Stand 26.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182467 Faktor FL15EU N/A 15 24,27 CHF
CH0465127626 Turbo Warrant OSTXAU 3.161,89 10,99 0,35 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182376 Faktor FS15EU N/A 15 0,81 CHF
CH0484377434 Turbo Warrant OSTBIU 3.697,50 12,26 0,31 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.898,90 0,00 %
DAX™ 12.228,44 -0,38 %
S&P 500™ 2.917,38 -0,95 %
Nikkei™ 21.062,74 -0,11 %
EUR/CHF 1,1086 0,18 %
Crude Öl 65,18 2,56 %
Gold 1.407,73 -1,96 %
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 Stand 26.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär – Die Käufer müssen nun am Ball bleiben

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 45,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +7,19%
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Stand 26.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Julius Bär bildeten in diesem Jahr Anfang Mai bei 50,24 CHF ein markantes Jahreshoch aus. Doch anschliessend dominierten die Bären und drückten kräftig auf das Gaspedal, denn innerhalb von nur 4 Wochen waren die ganzen Kursgewinne wieder verschwunden und der Titel fiel sogar unter den Startpunkt der Rally zurück. Da der letzte untere Wendepunkt bei 38,45 CHF lag, wurde die wichtige Unterstützungszone bei 38,00 CHF von den Käufern verteidigt. Im Juni startete die erwartete Erholung, doch diese Bewegung ist bislang wenig überzeugend. Gestern schlossen die Aktien von Julius Bär knapp unter einer markanten Hürde.

Ausblick: Noch haben die Bullen kein entscheidendes Signal an den Markt senden können, doch sollte ein Anstieg über dieses Kursniveau gelingen, dürfte eine dynamische Rally die Folge sein. Die Long-Szenarien: Der aktuellen Erholungsbewegung seit dem Tief bei 38,45 CHF fehlt noch die Dynamik.Ein Ausbruch über die 45,00 CHF-Marke würde die Konsolidierungsformation nach oben aufsprengen. In diesem Fall sollte ein schneller Anstieg bis über die 50,00 CHF-Marke möglich sein. Die nächste grössere Hürde läge anschliessend bei 54,50 CHF. Die Short-Szenarien: Unterhalb von 44,00 CHF haben die Bären noch eindeutig die besseren Karten in der Hand, denn es könnte sich noch eine bearishe Schulter-Kopf-Schulter-Formation ausbilden. Um dieses Muster zu aktivieren, wäre ein Bruch der 37,50 CHF-Marke nötig. Sollte dieses Signal generiert werden, dürfte der Titel unter die 30,00 CHF-Marke fallen.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 41,98 CHF
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 42,50+44,00+45,00
Unterstützungen: 40,00+38,50+37,51

Stand 26.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0459010226 Mini Future FBABAU 34,42 4,78 0,59 CHF
CH0469491028 Mini Future FBACAU 37,67 7,42 0,38 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0476270589 Mini Future FBALZU 48,31 5,25 0,53 CHF
CH0478943001 Mini Future FBAMZU 44,60 9,93 0,28 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Trump droht Iran mit Auslöschung
    US-Präsident Trump warnte die Führung in Teheran vor einem möglichen Angriff auf amerikanische Einrichtungen. „Jeder Angriff des Irans auf irgendetwas Amerikanisches wird mit grosser und überwältigender Stärke beantwortet werden“, schrieb er auf Twitter. „In einigen Bereichen wird überwältigend Auslöschung bedeuten.“ 
  • US-Sonderermittler Mueller wird aussagen
    Der US-Sonderermittler in der Russland-Affäre, Mueller, wird vor dem Kongress aussagen. Mueller wird sich am 17. Juli im Justiz- sowie im Geheimdienstausschuss zu seinem Bericht über die mutmassliche russische Einmischung in den US-Präsidentschaftswahlkampf 2016 befragen lassen, teilten die demokratischen Vorsitzenden beider Gremien mit.
  • US-Verbraucherstimmung knickt ein
    Der vom Conference Board erhobene Indikator für die Verbraucherstimmung in den USA ist im Juni um 9,8 auf 121,5 Punkte zurückgefallen, wie das Marktforschungsinstitut mitteilte. Sowohl die Beurteilung der aktuellen Lage als auch die Erwartungen verschlechterten sich deutlich.
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Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Haben sich die Käufer in der vergangenen Woche verausgabt? / Julius Bär – Die Käufer müssen nun am Ball bleiben2019-06-26T06:08:06+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Neues Allzeithoch wird verkauft / ABB – Bodenbildung läuft an


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Dienstag, 25.06.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Neues Allzeithoch wird verkauft
  • Thema 2: ABB – Bodenbildung läuft an

S&P 500 – Neues Allzeithoch wird verkauft

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 25.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Rekordhoch von Anfang Mai bei 2.954 Punkten konnten die Marktteilnehmer in der vergangenen Woche knacken. Der S&P500-Index markierte bei 2.964 Punkten ein neues Allzeithoch.  Der Wochenschlusskurs lag jedoch bei nur noch 2.950 Punkten. Die vergangene Wochenkerze war zwar sehr bullish, allerdings war die letzte Tageskerze am Freitag eine mustergültige Umkehrkerze. Gestern folgte dann eine bearishe Bestätigungskerze, denn der Tagesschlusskurs lag wieder unter der 2.950 Punkte-Marke. Nach der v-förmigen Erholungsrally im Juni könnte die bearische Kerzenkonstellation am Allzeithoch in den kommenden Tagen deutlichen Verkaufsdruck auslösen.

Ausblick:Die Tageskerzen im S&P500-Index mahnen zur Vorsicht. Doch noch existieren keine Verkaufssignale im Tageschart. Der Wochenchart ist noch bullish einzustufen.Die Short-Szenarien: Können die Marktteilnehmer in den nächsten Tagen kein neues Allzeithoch über der 2.964 Punkte-Marke ausbilden, dann würde ein Rückfall bis zum EMA50 bei 2.866 Punkten drohen. Dieser Rückgang würde jedoch für die Bullen keinen Beinbruch darstellen, denn erst ein Tagesschlusskurs unter 2.850 Punkten würde das Chartbild eintrüben. In diesem Fall wäre ein Rückgang bis zur markanten Unterstützungszone bei 2.800 Punkten wahrscheinlich. Die Long-Szenarien: Ein Anstieg auf ein neues Allzeithoch über 2.964 Punkten würde ein Kursziel an der runden 3.000 Punkte-Marke aktivieren. Auf diesem Kursniveau könnten dann grössere Gewinnmitnahmen folgen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.945,35 Punkte
Tendenz: neutral
Widerstände: 2.950+2.964+3.000
Unterstützungen: 2.910+2.866+2.850

Stand 25.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175560 Faktor FL10SU N/A 10 16,73
CH0483739774 Turbo Warrant DFCXUU 2.755,84 14,70 1,95
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175388 Faktor FS10SU N/A 10 3,35
CH0445924589 Turbo Warrant SPXNAU 3.135,78 15,81 1,81
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.898,85 -0,24 %
DAX™ 12.274,57 -0,53 %
S&P 500™ 2.945,35 -0,17 %
Nikkei™ 21.116,81 -0,51 %
EUR/CHF 1,1065 -0,49 %
Crude Öl 63,55 -1,87 %
Gold 1.435,97 2,36 %
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 Stand 25.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

ABB – Bodenbildung läuft an

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 20,50 CHF
Prognostizierte Preisänderung +5,29%
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Stand 25.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von ABB kamen im Mai deutlich unter Druck. Davor konnten die Wertpapiere allerdings im April ein markantes Zwischenhoch bei 21,45 CHF ausbilden. Anfang Juni bildete sich dann an der 18,00 CHF-Marke eine bullishe Tageskerze aus. Mit dieser Umkehrkerze wurde der Grundstein für ein Doppel-bzw. Dreifachtief an diesem Level gelegt. Denn an der 18,00 CHF-Marke fand in den letzten Wochen nun dreimal eine markante Trendwende nach oben statt. Die aktuelle bullishe Gegenbewegung hat bislang ein Hoch bei 19,67 CHF ausgebildet. Doch noch ist die Bodenbildungsformation nicht abgeschlossen, denn es fehlt noch ein Ausbruch über die 21,00 CHF-Marke.

Ausblick: Mit der bullishen Kerzenkonstellation Anfang Juni im Rücken kamen wie erwartet die Bullen zurück auf das Parkett. Doch momentan können die Aktien von ABB nicht über die 20,00 CHF-Marke klettern.Die Long-Szenarien: Um neues Aufwärtspotenzial zu generieren, müssten die Käufer zeitnah einen Anstieg über die 20,00 CHF-Marke erzwingen. Ein markanter Widerstandslevel liegt bei 20,10 CHF. Somit könnte ein Tagesschlusskurs über 20,10 CHF einen Anstieg bis ca. 21,00 CHF einleiten. Auf diesem Kursniveau liegt noch ein offenes Gap. Ein Anstieg über 21,00 CHF würde die Bodenformation aktivieren. Die Short-Szenarien: Fällt der Titel in den nächsten Tagen wieder unter das letzte Zwischentief bei 18,66 CHF zurück, würde ein neues Verkaufssignal aktiviert. In diesem Fall dürfte die 18,00 CHF-Marke nachhaltig fallen.

ABB

Valor: 1222171
ISIN: CH0012221716
Kursstand: 19,47 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 19,70+20,00+20,10
Unterstützungen: 18,66+18,03+18,00

Stand 25.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGABB – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
ABB – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462555696 Faktor FL12AU N/A 12 3,95
CH0455756624 Mini Future FABEAU 17.69 8,55 0,456
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462561231 Faktor FS12AU N/A 12 2,07
CH0438384056 Mini Future FABEZU 21.15 8,01 0,48
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Börsenäquivalenz: SIX bereitet Notfall vor
    Die Schweizer Börsenbetreiberin SIX hat von der EU noch keine Verlängerung der Börsenäquivalenz erhalten. Diese läuft Ende der Woche aus. Falls die Anerkennung nicht verlängert wird, stelle jedoch die Massnahme des Bundesrats sicher, dass EU-Marktteilnehmer weiter Zugang zum Schweizer Binnenmarkt haben und dort Aktien handeln können, teilte die SIX mit.
  • Wirtschaftsindex der Chicago-Fed steigt im Mai
    Der Chicago Fed National Activity Index (CFNAI) ist im Mai auf -0,05 Punkte gestiegen, wie die Fed von Chicago mitteilte. Für April wurde der Wert auf -0,48 revidiert, nachdem zunächst ein Stand von -0,45 genannt worden war.
  • Trump kritisiert Fed erneut scharf
    US-Präsident Trump hat erneut die US-Notenbank kritisiert. Die Fed wisse nicht, was sie tue, schrieb er auf Twitter. Sie habe die Zinsen zu schnell und zu stark angehoben. Hätte die Fed eine richtige Politik gemacht, dann läge laut Trump der Dow Jones um mehrere tausend Punkte höher und die Wirtschaft würde um 4 bis 5%  wachsen.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: S&P 500 – Neues Allzeithoch wird verkauft / ABB – Bodenbildung läuft an2019-06-25T05:59:55+02:00

G20-Gipfel als spannender Semesterabschluss

KeyInvest Blog

24. Juni 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

G20-Gipfel als spannender Semesterabschluss

Am Freitag und Samstag kommen die 20 grössten Industrienationen und Schwellenländer in Osaka zusammen. Am Rande des G20-Gipfels soll es in der japanischen Metropole zu einem Spitzengespräch zwischen US-Präsident Donald Trump und Chinas Machthaber Xi Jinping kommen. Neben dem Handelsstreit ist die US-Zinspolitik mit Blick auf das zweite Semester ein bestimmender Faktor für die Kapitalmärkte.

Die US-Notenbank steuert auf die erste Zinssenkung seit der Finanzkrise 2008 zu. Jedenfalls hat das Fed nach seiner jüngsten Sitzung deutliche Signale in diese Richtung gesendet. Zwar behielt der Offenmarktausschuss den Leitsatz zunächst in der Spanne von 2.25 bis 2.50 Prozent. Doch mittlerweile hält es die Hälfte des Gremiums für angemessen, schon bald auf ein niedrigeres Niveau zu gehen. Fed-Präsident Jerome Powell skizzierte ein „Gefahrenbild“ aus Handelskonflikten und eingetrübten Aussichten für die Weltwirtschaft. „Wir werden bei Bedarf handeln und unsere Instrumente nutzen, um das Wachstum zu sichern“, machte er deutlich. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 19.06.2019)

Goldlocken-Szenario

Solche Statements sind ganz nach dem Geschmack der Wall Street. Am Tag nach der Notenbanksitzung erreichte der S&P 500TM Index ein Allzeithoch. Kurz vor dem Ende des ersten Semesters zeigt die Zwischenbilanz für den US-Leitindex ein Plus von knapp 18 Prozent.1 Nach Ansicht von Mark Haefele, Global Chief Investment Officer bei UBS CIO GWM, herrscht an die Aktienmärkten gerade das „Goldilocks“-Szenario vor. Dabei gehen die Investoren von einem anhaltenden Wirtschaftswachstum im Kombination mit tiefen Inflationsraten aus. Gleichzeitig verfolgen die Notenbanken eine expansive Geldpolitik.
 
Haefele sieht vor allem an der Wall Street eine interessante Konstellation: Die US-Wirtschaft wächst nahe am Trend und befindet sich das zehnte Jahr nacheinander auf einem Expansionspfad. Zwar habe sich das Wachstum in China abgeschwächt. Doch sollten die politischen Stimulierungsmassnahmen den Konjunkturmotor im Reich der Mitte unterstützen. Zudem dürfte die jüngste Abwertung der chinesischen Währung dem Experten zufolge helfen, die negativen Auswirkungen der von den USA gegen das grösste Schwellenland verhängten Strafzölle abzufedern.

Spitzentreffen in Osaka

Eine Gelegenheit, im Handelsstreit eine Lösung zu finden, bietet sich am G20-Gipfel. Am 28. und 29. Juni kommen die Staats- und Regierungschefs der 20 grössten Industrationen und Schwellenländer in Osaka zusammen. Am Rande des Gipfels ist ein Treffen zwischen den Präsidenten der USA und Chinas, Donald Trump und Xi Jinping, geplant. Schon im Vorfeld dieses Spitzengespräches sollen die Verhandlungsteams der beiden Länder zusammenkommen. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 18.06.2019)
 
UBS CIO GWM rechnet nicht damit, dass die beiden Machthaber in Japan grosse Fortschritte erzielen. Allerdings sollte allein das Interesse an einer starken Konjunktur Trump davon abhalten, den Disput zum vollständigen Handelskrieg ausufern zu lassen. Mark Haefele geht daher davon aus, dass die hochrangigen Gespräche nach dem G20-Gipfel fortdauern und eine Eskalation vermieden werden kann. Neben diesem Dauerthema erachtet er die nächste Fed-Sitzung am 31. Juli als richtungsweisend für das zweite Semester. CIO GWM rechnet damit, dass die US-Notenbank dann die Zinsen um 50 Basispunkte senken wird.

Mehr Platz für die Wall Street

Vor dem skizzierten Hintergrund hält das UBS Asset Management an der taktischen Übergewichtung von Aktien fest. Neuerdings haben die Kapitalmarktprofis eine Übergewichtung von US-Aktien gegenüber Eurozone-Aktie eröffnet. Dahinter verbirgt sich die Annahme, dass der US-Markt widerstandsfähiger gegen das Umfeld aus einer hohen Unsicherheit in Bezug auf den Welthandel sowie einem schwächeren globalen Wachstum ist. Ausserdem habe das Fed mehr Mittel als die EZB, um auf eine Eskalation des Handelsstreits zu reagieren. (Quelle: UBS CIO GWM, UBS House View, Monthly Letter, 20.06.2019)
 
Einfach und kosteneffizient können sich Anleger mit einem ETT (Symbol: ETSPX) an der Wall Street positionieren. Das Produkt bildet den S&P 500TM Total Return (TR) Index ohne Verwaltungsgebühren ab. Bei dieser Variante fliessen auch die Dividenden der enthaltenen Aktien die Berechnung ein. Im ersten Halbjahr konnte das TR-Benchmark die langfristigen Outperformance gegenüber dem Preisindex noch einmal erhöhen (siehe Grafik).¹

S&P 500TM Total Return Index vs. S&P 500TM Price Index¹
(5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹

Stand: 21.06.2019; Quelle: UBS AG, Bloomberg

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Konjunkturtermine

Datum Zeit Land Ereignis
25.06.2019 08:00 DE GfK Konsumklima Juli 2019
26.06.2019 10:00 CH ZEW Investorenstimmung Juni 2019
26.06.2019 14:30 US Auftragseingang langlebige Wirtschaftsgüter Mai 2019
27.06.2019 11:00 EZ Verbrauchervertrauen Juni 2019
27.06.2019 14:00 DE Verbraucherpreise Juni 2019
27.06.2019 14:30 US BIP-final 1. Quartal 2019
28.06.2019 08:00 GB Häuserpreise Juni 2019
28.06.2019 09:00 CH KOF Konjunkturbarometer Juni 2019
28.06.2019 11:00 EZ Verbraucherpreise Juni 2019
28.06.2019 15:45 US Chicago Einkaufsmanagerindex Juni 2019
28.06.2019 16:00 US Uni Michigan Verbrauchervertrauen Juni 2019

Stand: 24.06.2019, Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

G20-Gipfel als spannender Semesterabschluss2019-06-24T13:12:34+02:00

Daily Markets: SMI – Kein Ende der Rally in Sicht / Alphabet – Ein steiniger Weg


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Montag, 24.06.2019
  • Thema 1: SMI – Kein Ende der Rally in Sicht
  • Thema 2: Alphabet – Ein steiniger Weg

SMI – Kein Ende der Rally in Sicht

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 24.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:In den vergangenen Monaten zauberten die Bullen beim SMI Index eine exorbitante Aufwärtsbewegung auf das Börsenparkett, die ihren bisherigen Höhepunkt mit dem Anstieg über die 10.000 Punkte-Marke am vergangenen Dienstag fand. Zuvor war der Index bereits über das bisherige Rekordhoch bei 9.616 Punkten und bis auf 9.786 Punkte geklettert, ehe es im Mai zu einer deutlicheren Korrektur kam. Diese traf jedoch bei 9.357 Punkten wieder auf Käufer, die dort den Aufwärtsimpuls starteten, der Anfang Juni zum Ausbruch über 9.786 Punkte und dem Anstieg auf das frische Rekordhoch bei 10.062 Punkten führte. Von dort setzte der Wert am vergangenen Freitag leicht zurück.

Ausblick:Bislang ist kein Indiz für eine beginnende Schwächephase innerhalb der laufenden Hausse zu finden. Die aktuelle Korrektur könnte in Kürze in einen neuerlichen Anstieg münden. Die Long-Szenarien: Verbleibt der SMI in den nächsten Tagen über der kleinen Unterstützung bei9.906 Punkten, könnte es ausgehend von der Marke zu einem Angriff auf das Hoch bei 10.062 Punkten kommen. Ein Ausbruch über das neue Rekordhoch könnte einen Anstieg bis 10.200  und 10.260 Punkte nach sich ziehen. Oberhalb dieser Marken wäre sogar eine Kaufwelle bis 10.350 Punkte möglich. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 9.906 Punkte würden dagegen für eine leichte Korrektur sorgen, die allerdings schon an der 9.786 Punkte-Marke in eine weitere mehrtägige Kaufwelle münden könnte. Erst bei Kursen unterhalb dieser Unterstützung wäre ein deutlicherer Rücksetzer bis 9.700 und 9.616 Punkte wahrscheinlich.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.922,83 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 10.062+10.200+10.260
Unterstützungen: 9.906+9.786+9.616

Stand 24.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6 11,44 CHF
CH0469489121 Mini Future FSMDBU 9.159,51 11,67 1,70 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 4,51 CHF
CH0475523244 Turbo Warrant JOSMIU 10.828,19 10,46 1,89 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.922,83 -0,56 %
DAX™ 12.339,92 -0,13 %
S&P 500™ 2.950,46 -0,13 %
Nikkei™ 21.281,18 0,07 %
EUR/CHF 1,1119 0,22 %
Crude Öl 64,76 1,69 %
Gold 1.402,85 -0,05 %
? undefined:undefined ? ? undefined:undefined ?
Add

 Stand 24.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Alphabet – Ein steiniger Weg

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 1.420,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +26,57%
Add
Stand 24.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Der Ende 2018 bei einem Kursstand von 970,11 USD begonnene Aufwärtstrend der Aktien von Google-Mutter Alphabet führte den Wert zunächst rasant nach Norden und sogar auf ein neues Allzeithoch bei 1.289,27 USD. Doch die Reaktion der Anleger auf die Zahlen zum ersten Quartal, die am 29. April dieses Jahres veröffentlicht wurden, sorgte für ein jähes Ende der Rally. Mit einem grossen Abwärtsgap eröffnete der Wert am Folgetag im Bereich des früheren Rekordhochs bei 1.186,89 USD und setzte diese Talfahrt bis Anfang Juni fort. In der Spitze fiel der Wert bis auf 1.025,14 USD und damit an eine langfristige Aufwärtstrendlinie zurück. Diese konnte allerdings von den Bullen verteidigt und so zum Ausgangspunkt für eine erste Erholung werden. Im Rahmen des seither laufenden Anstiegs überwanden die Aktien zuletzt auch den Widerstand bei 1.095,46 USD.

Ausblick: Noch kann beim laufenden Anstieg nur von einer kurzfristigen Erholung gesprochen werden. Sollten jedoch zwei nahe Kursbarrieren überschritten werden, könnte sich die Aufwärtstendenz deutlich ausweiten. Die Long-Szenarien: Um den Anstieg fortzusetzen, müssten die Aktien vonAlphabet zunächst über den Widerstand bei 1.127,50 USD ausbrechen. Sollte dies gelingen, wäre eine Kaufwelle bis 1.146,91 USD und darüber bereits bis an die markante Barriere bei 1.186,89 USD zu erwarten. Dort könnten die Bären zuschlagen und den Abwärtstrend fortsetzen. Ein nachhaltiger Ausbruch über die Hürde hätte dagegen ein Longsignal und einen Aufwärtsimpuls bis 1.231,71 USD zur Folge. Die Short-Szenarien: Bei einem Rücksetzer unter 1.095,46 USD wäre die Erholung unterbrochen und eine Gegenbewegung bis an den Bereich der Unterstützung bei 1.062,00 USD wahrscheinlich. Sollte der Wert dort drehen, könnte die Aufwärtsphase in eine neue Runde gehen. Ein Bruch der Marke dürfte den Anstieg dagegen beenden und einen Ausverkauf bis 1.025,14 USD nach sich ziehen.

Alphabet

Valor: 29798545
ISIN: US02079K1079
Kursstand: 1.121,88 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.146+1.186+1.231
Unterstützungen: 1.095+1.062+980

Stand 24.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAlphabet – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Alphabet – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171684 Faktor FL5GOU N/A 5 6,90 CHF
CH0479995521 Turbo Warrant GOGABU 1.004,61 9,01 1,22 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171924 Faktor FS5GOU N/A 5 7,80 CHF
CH0479995554 Turbo Warrant GOGAEU 1.199,32 12,97 0,84 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweiz erzielt hohen Leistungsbilanzüberschuss 
    Die Schweiz hat im 1. Quartal einen hohen Leistungsbilanzüberschuss erzielt. Per Ende März nahm die Schweizer Volkswirtschaft 17,2 Milliarden CHF mehr ein als sie ausgegeben hat. Damit liege der Überschuss im Vergleich zum Vorjahresquartal in etwa auf gleicher Höhe, teilte die Schweizerische Nationalbank mit.

  • Trump zu Gesprächen mit Irans Führung bereit 
    US-Präsident Trump ist nach eigenen Worten ohne Vorbedingungen zu Gesprächen mit Iran bereit. Mit Blick auf die Führung in Teheran sagte er, sollte sie nicht zu Verhandlungen bereit sein, „könnt Ihr noch lange in einer zerrütteten Wirtschaft leben“. Auf die Frage, ob er Bedingungen für Verhandlungen stelle, antwortete er: „Nicht, was mich angeht. Keine Vorbedingungen.“

  • Wachstum in der US-Wirtschaft schwächt sich ab 
    Der von IHS Markit erhobene Index für die Produktion in der US-Privatwirtschaft fiel im Juni auf 50,6 von 50,9 Punkten im Vormonat. „Die Juni-Daten runden ein zweites Quartal ab, in dem das Wirtschaftswachstum auf 1,4 % zurückgegangen sein dürfte», sagte IHS-Markit-Chefökonom Williamson.

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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Daily Markets: SMI – Kein Ende der Rally in Sicht / Alphabet – Ein steiniger Weg2019-06-24T06:29:10+02:00

Weekly Hits: L’approvisionnement énergétique & Airbus / Boeing

KeyInvest Weekly Hits

Vendredi, 21.06.2019

Weekly Hits Versorger
  • Thème 1: L’approvisionnement énergétique - Un secteur sous tension
  • Thème 2: Airbus / Boeing - Duel à Paris

L’approvisionnement énergétique
Un secteur sous tension

Lorsqu’en bourse on entend le mot clé « disruption », il s’agit le plus souvent de mégatendances comme la robotique, la technologie financière ou les voitures autonomes. Toutefois, actuellement, les fournisseurs d’énergie subissent un véritable bouleversement. L’avancée des énergies renouvelables qui va de pair avec le changement climatique induit une mutation du secteur. Si l’on considère les cours des actions, la transformation des entreprises est sur la bonne voie. Le STOXX™ Europe 600 Utilities EUR Net Return Index est coté à son plus haut niveau depuis plus de onze ans. Un UBS ETT (symbole : ETUTI) reproduit l’indice à l’identique et sans limitation de durée. Avec Electricité de France (EDF), Enel et RWE, trois représentants renommés de la branche font office de sous-jacent pour un nouveau Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDTKDU). Avec un coupon de 8.50% p.a., le produit doté d’une barrière basse de 55% de chaque cours initial a une maturité de deux ans.

Fin 2018, dans le monde entier, on recensait des ressources d’énergie d’une capacité d’environ 2400 gigawatt (GW). Si le volume a ainsi progressé de 7.9% par rapport à l’année précédente, les capacités de l’électricité « verte » principalement hydraulique, photovoltaïque et éolienne ont plus que doublé depuis 2009. (Source : International Renewable Energy Agency (IRENA), Renewable Capacity Statistics 2019, mars 2019)

Bien évidemment, les grands fournisseurs ont un rôle décisif dans la transformation du mix énergétique. Ceci vaut aussi et précisément pour Iberdrola, le plus important membre de l’indice de la branche européen en pondération. Dans le monde entier, l’entreprise espagnole fournit tout juste 35 millions de personnes en électricité. Après le changement de siècle, Iberdrola a massivement investi dans les sources d’énergies renouvelables. Aujourd’hui, plus de 60% de la capacité globale de 47.4 GW proviennent de ce segment. (Source : Iberdrola, Factbook 2019, à décembre 2018). Les affaires marchent : au premier trimestre 2019, l’entreprise espagnole a fait progresser son bénéfice de 15%. La direction a par la suite révisé ses prévisions pour toute l’année à la hausse. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 25.04.2019).

Enel, numéro 2 au STOXX™ Europe 600 Utilities Index mise lui aussi sur l’éolien, l’hydraulique et le soleil. Selon ses propres indications, le groupe est l’acteur privé le plus important dans le domaine des sources d’énergies renouvelables. Fin 2018, la capacité installée s’établissait à 39.2 GW. D’ici 2021, elle devrait encore s’accroître de 9.2 GW. Dans le même temps, les Italiens aimeraient renforcer le bénéfice qui devrait atteindre les 5.6 milliards d’euros d’ici 2021. Ceci correspondrait à une croissance de 36.6% par rapport au niveau de l’année dernière. (Source : Enel, Investor Presentation, mai 2019)

Opportunités: outre les deux poids lourds, le STOXX™ Europe 600 Utilities Index comprend 26 autres entreprises. L’ETT (symbole : ETUTI) offre donc un investissement diversifié dans le secteur sans frais de gestion. Si ce produit vise des hausses de cours, avec le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KDTKDU), les investisseurs misent sur une évolution globalement stable. Avec Enel, EDF et l’Allemand RWE constituent les sous-jacents. Tant qu’aucune des trois actions n’atteindra ou ne passera en-dessous de la barrière de 55% des cours initiaux, l’investissement produira au bout de deux ans le rendement maximal de 8.50% p.a. Si l’émetteur applique la fonction Callable, les investisseurs récupéreront de manière anticipée le nominal ainsi que le coupon au pro rata.

Risques: les produits présentés ne bénéficient d’aucune protection du capital. Une évolution négative de l’actif sous-jacent entraîne des pertes correspondantes pour l’ETT. Si, pendant la durée de l’investissement, un des sous-jacents du Worst of Kick-In GOAL atteint une seule fois sa barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, et que par ailleurs la fonction Callable ne s’applique pas, le montant remboursé en espèces à maturité par amortissement est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du trio (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution du sous-jacent.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

STOXX™ Europe 600 Utilities Index vs. STOXX™ Europe 600 Index (5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

Au cours des cinq dernières années, le secteur des services d’intérêt public n’a pas tout à fait réussi à suivre le rythme du marché européen des actions en général. Toutefois le STOXX™ Europe 600 Utilities Index a récemment comblé son retard.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 21.06.2019

Electricité de France vs. Enel vs. RWE (5 ans, aux fins d’illustration uniquement, données en %)¹

En comparaison sur 5 ans, Enel se distingue largement de ses deux concurrents européens. Toutefois, la tendance est à la hausse depuis un certain temps pour Electricité de France et RWE.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 21.06.2019

¹) Nous attirons votre attention sur le fait que la performance passée n’est pas un indicateur de l’évolution de valeur future.

ETT sur STOXX™ Europe 600 Utilities EUR Net Return Index

Symbol ETUTI
SVSP Name Tracker Certifikat
SVSP Code 1300
Sous-jacent STOXX™ Europe 600 Utilities EUR Net Return Index
Conversion ratio 1:1
Devise EUR
Frais de gestion 0.00% p.a.²
Participation 100%
Echéance Open End
Émetteur UBS AG, London
Bid/Ask EUR 949.50 / 950.00
 
Termsheet

8.50% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL sur Eléctricité de France / Enel / RWE

Symbol KDTKDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent Eléctricité de France / Enel / RWE
Coupon 8.50% p.a.
Devise EUR
Kick-in Level (barrière) 55%
Echéance 28.06.2021
Émetteur UBS AG, London
Date de fixation du prix 26.06.2019, 15:00 h
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 21.06.2019

Apérçu du marché

Index Citation Semaine¹
SMI™ 9’961.65  Pt. 1.0%
SLI™ 1’524.15  Pt. 1.0%
S&P 500™ 2’926.46  Pt. 1.6%
Euro STOXX 50™ 3’454.70  Pt. 2.0%
S&P™ BRIC 40 4’271.05  Pt. 2.5%
CMCI™ Compos. 890.22  Pt. 1.1%
Gold (troy ounce) 1348.80  USD 0.9%

¹ Changement basé sur le cours de clôture du jour précédent par rapport au cours de clôture de la semaine dernière.

SMI™ vs. VSMI™ 1 année

L’index VSMI™ est calculé depuis 2005. Il affiche la volatilité des actions inclus dans le SMI™ index. Pour la calculation, un portefeuille est utilisé qui ne réagit qu’au variations de la volatilité au lieu des variations des prix. En le faisant, la méthodologie du VSMI™ utilise la volatilité carré, connu sous le terme variance, des options sur le SMI avec 30 jours jusqu’à l’échéance négociées à la Bourse Eurex.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 21.06.2019

Airbus / Boeing
Duel à Paris

Pour la 53e fois déjà, le salon international de l’aéronautique et de l’espace de Paris a lieu cette semaine. Jusqu’au 23 juin, les visiteurs pourront admirer les dernières nouveautés de la technique aéronautique et spatiale. Ce salon qui est le plus grand de son genre présente une importance centrale pour Airbus et Boeing. Les deux constructeurs leaders recherchent traditionnellement de grosses commandes au Bourget. Ensemble, le duo est représenté dans le Callable Worst of Kick-In GOAL (symbole : KCYPDU). Le produit émis en début d’année présente un rendement latéral de 7.70% p.a. Même pour le Boeing, le moins performant, l’écart de la barrière est de 41.7%.

Le fait que Boeing n’ait pas réussi, récemment, à suivre son rival européen de toujours a une raison très claire. Après deux crashs catastrophiques, le 737 MAX, un bestseller du groupe américain, reste cloué au sol depuis mars 2019. Malgré tout, Boeing a remporté d’importantes commandes à Paris. Par exemple, Korean Air a commandé 20 appareils Boeing 787. Au prix catalogue, le volume de la commande s’élève à 6.3 milliards de dollars US.

Les affaires ont particulièrement bien marché pour Airbus au début du célèbre salon. L’Européen s’est notamment assuré d’une commande de six milliards de dollars US passée par Cebu Air. La société des Philippines a commandé au total 36 appareils dont 10 A321XLR. Airbus avait présenté ces longs courriers modernes pour la première fois à Paris. L’Arabie Saoudite a acheté au groupe aéronautique et aérospatiale 30 autres A320neo d’une valeur de 3.3 milliards de dollars au prix catalogue. (Source : Thomson Reuters, article de presse, 18.06.2019). Dans ce contexte, il n’est pas étonnant que l’action Airbus ait battu le 18 juin, deuxième jour du salon, un record absolu.¹

Opportunités: une vitesse de croisière stables des deux actions aéronautiques et aérospatiales serait suffisante pour que le Callable Kick-In GOAL (symbole : KCYPDU) exploite tout son potentiel, et produise le rendement maximal d’actuellement 7.70% p.a. Le fait que ni Airbus ni Boeing n’atteigne la barrière ni ne soit inférieur à celle-ci pendant la durée est déterminant. Si actuellement, 57% séparent le sous-jacent européen de la barrière, son rival américain dispose d’une marge de sécurité de tout de même 41.9%. Nous attirons votre attention sur le fait que l’émetteur a le droit de résilier et de rembourser le Kick-In GOAL de manière anticipée. À partir du 9 janvier 2020, l’émetteur peut appliquer la fonction Callable tous les trois mois.

Risques: il n’existe aucune protection du capital pour le produit présenté. Si, pendant la durée de l’investissement, l’un des sous-jacents atteint une seule fois la barrière respective (« Kick-In Level ») ou est inférieur à celle-ci, et que la fonction de Callable ne s’applique pas, l’amortissement à l’échéance par remboursement en espèces est basé sur la performance la plus faible (base Strike) du duo (au maximum toutefois à la valeur nominale majorée du coupon). En pareil cas, des pertes sont probables. De plus, avec des produits structurés, l’investisseur supporte le risque d’émetteur, si bien qu’en cas d’insolvabilité d’UBS SA, le capital investi peut être perdu, indépendamment de l’évolution des sous-jacents.

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Airbus vs. Boeing
(5 ans, uniquement aux fins d’illustration, indications en %)¹

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 21.06.2019

10.00% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL sur Airbus / Boeing

Symbol KCYPDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SPVSP Code 1230 (Callable)
Sous-jacent Airbus / Boeing
Devise CHF
Coupon 10.00% p.a.
Kick-In Level (Barrière) Airbus: EUR 53.808
(56.25%)
Boeing: USD 206.298
(44.03%)
Rendement latéraux 12.21% / 7.54% p.a.
Echéance 11.01.2021
Émetteur UBS AG, London
Bid/ask 101.94% / 102.94%
 
Termsheet

Vous trouverez davantage de produits UBS et des informations sur les opportunités et les risques à l’adresse ubs.com/keyinvest.

Source: UBS AG, Bloomberg

Valeurs du: 21.06.2019

¹) La performance passée n’indique pas les résultats futures.

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