Daily Markets: EuroStoxx 50 – Kampf um die 3.700 Punkte-Marke geht weiter / Swiss Life – Bullen weiter am Drücker


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Mittwoch, 27.11.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Kampf um die 3.700 Punkte-Marke geht weiter
  • Thema 2: Swiss Life – Bullen weiter am Drücker

EuroStoxx 50 – Kampf um die 3.700 Punkte-Marke geht weiter

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 27.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der europäische Leitindex EuroStoxx 50 konnte in der vergangenen Woche ein neues Mehrjahreshoch bei 3.733 Punkten ausbilden. Doch dann fehlten dem Index neue Anschlusskäufer. Es folgte ein Rückgang bis 3.651 Punkte. Von diesem Zwischentief starteten die Käufer bereits einen neuen Anlauf, um die 3.700 Punkte-Marke nachhaltig zu überwinden. Dieses Vorhaben scheiterte jedoch bislang an der besagten Marke. Der Index will aktuell nicht auf Tagesschlusskursbasis das 2017er-Hoch bei 3.708 Punkten knacken. Der gestrige Schlusskurs lag bei 3.705,55 Punkten. Die Handelspanne betrug weniger als 20 Punkte.

Ausblick:Die Chancen für die Bären stehen aktuell weiter sehr schlecht, denn jede kleinste Kursdelle wird von den Bullen direkt gekauft, ohne dass eine zweite Verkaufswelle erfolgte. Um eine grössere Verkaufswelle noch vor Weihnachten auszulösen, wäre ein Rückfall unter das letzte Tief nötig.Die Long-Szenarien: Ein Tagesschlusskurs über 3.710 Punkte könnte zu einem neuen Jahreshoch über 3.733 Punkte führen. Anschliessend wäre der Weg frei bis ca. 3.800 Punkte. Auf diesem Kursniveau werden dann grössere Gewinnmitnahmen erwartet. Die Short-Szenarien: Ein Tagesschlusskurs unter 3.650 Punkte würde ein erstes Verkaufssignal aktivieren. Nach diesem Handelssignal sollte der Index deutlich Schwierigkeiten bekommen. Sollte der Index anschliessend auch noch die 3.600 Punkte-Marke nachhaltig durchbrechen, müsste man mit einem Test der 3.500 Punkte-Marke rechnen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.705,55 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 3.708+3.733+3.800
Unterstützungen: 3.700+3.650+3.600

Stand 27.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489584026 Faktor L10EXU N/A 10 6,14 CHF
CH0505522752 Turbo Warrant OSTRIU 3.505,73 15,20 0,27 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 0,63 CHF
CH0508416440 Turbo Warrant OSBXJU 3.890,56 16,90 0,24 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.11.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10.506,93 0,37 %
DAX™ 13.236,42 -0,08 %
S&P 500™ 3.140,52 0,22 %
Nikkei™ 23.479,22 0,25 %
EUR/CHF 1,0990 0,11 %
Crude Öl 64,12 0,91 %
Gold 1.458,81 0,23 %
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 Stand 27.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swiss Life – Bullen weiter am Drücker

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 485,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -1,74%
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Stand 27.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swiss Life Holding drehten Ende September knapp unter der 460,00 CHF-Marke wieder nach oben und konnten Anfang November ein neues Allzeithoch bei 508,40 CHF markieren. Durch diesen Anstieg konnte die 500,00 CHF-Marke zum ersten Mal nachhaltig geknackt werden. Allerdings folgten wenig später grössere Gewinnmitnahmen. Bei dieser Korrekturbewegung orientieren sich die Marktteilnehmer aktuell am EMA50 im Tageschart. Oberhalb dieser Durchschnittslinie kann jederzeit ein neuer Angriff auf ein neues Allzeithoch erfolgen.

Ausblick: Eine wichtige Unterstützungszone befindet sich an der 490,00 CHF-Marke. Diesen Support konnten die Bullen bislang verteidigen. Das ist ein bullishes Zeichen. Die Long-Szenarien: Bei diesem trendstarken Wert muss man aktuell weiter die Long-Seite präferieren, denn bislang läuft die Korrekturbewegung sehr flach.Ein weiteres Tief mit einem Test des EMA50 bei 489,35 CHF sollte man jedoch einplanen. Sollte dann ein bullishes Reversal erfolgen, dürfte der Titel sehr rasch ein neues Allzeithoch über der 510,00 CHF-Marke erreichen. Die Short-Szenarien: Würde die Aktien von Swiss Life Holding unter die 490,00 CHF-Marke zurückfallen, dürfte ein Test der 480,00 CHF-Marke bevorstehen. Erst ein Rücklauf unter die 470,00 CHF-Marke würde das Chartbild eintrüben. Ein handfestes Verkaufssignal läge allerdings erst nach einem Tagesschlusskurs unter 580,00 CHF vor. In diesem Fall müsste man mit einer grösseren Korrekturbewegung bis ca. 420,00 CHF rechnen.

Swiss Life

Valor: 1485278
ISIN: CH0014852781
Kursstand: 493,60 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 500,00+508,40+510,00
Unterstützungen: 490,00+480,00+470,00

Stand 27.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwiss Life – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swiss Life – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0486384909 Faktor L8SLXU N/A 8 4,33 CHF
CH0502946319 Mini Future FSLRAU 465,18 10,99 0,45 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0486380352 Faktor S8SLXU N/A 8 3,19 CHF
CH0475521214 Mini Future FSLHXU 517,57 11,46 0,43 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.11.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Handelsstreit: Guterres warnt vor Kaltem Krieg
    UN-Generalsekretär Guterres warnt vor einer Aufteilung der Welt und gefährlichen Grossmachtkonflikten um Einfluss und Macht. Im deutschen TV sprach er von einem neuen Kalten Krieg, dieses Mal zwischen den USA und China.  Europa spiele dabei „eine wichtige Rolle“. Die EU solle diese Spannungen ausgleichen, die Wirtschaft, Handel und Sicherheit bedrohten.
  • Impeachment-Prozess: Ausschuss lädt Trump ein
    Der Justizausschuss im US-Repräsentantenhaus hat US-Präsident Trump bei den Impeachment-Ermillungen gegen seine Person zu einer Anhörung eingeladen. Der Ausschussvorsitzende Nadler teilte mit, Trump habe die Chance, bei den Anhörungen vertreten zu sein, „oder er kann aufhören, sich über den Prozess zu beklagen“.
  • Hier bitte Text einfügen
    Die fünfzehn weltgrössten Vermögensverwalter nutzen ihre Marktmacht laut einer Studie bislang zu wenig für klimafreundliche Investitionen. Eine Mehrheit der Finanzfirmen legt nach wie vor Milliardensummen in Öl-, Gas- oder Autoindustrie an, wie die Londoner Initiative Influencemap berichtet. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Kampf um die 3.700 Punkte-Marke geht weiter / Swiss Life – Bullen weiter am Drücker2019-11-27T07:17:19+01:00

Daily Markets: S&P 500 – Ausbruch oder Trendwechsel? / LafargeHolcim – Ausbruch über den Widerstand?


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Dienstag, 26.11.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Ausbruch oder Trendwechsel?
  • Thema 2: LafargeHolcim – Ausbruch über den Widerstand?

S&P 500 – Ausbruch oder Trendwechsel?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 26.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P 500 kann sich weiter über der oberen Begrenzung des steigenden Trendkanals halten und seine Position über dem alten Widerstand von 3.100 Punkten ausbauen. Am Vortag konnte der Index bei 3.133 Punkten aus dem Handel gehen und befindet sich damit am ersten massiven Widerstand über der wichtigen Marke von 3.100 Punkten. Die Bullen sind im Höhenrausch und blicken nicht zurück. Dabei sind nach unten aktuell noch zwei Kurslücken bei 2.948 und und 3.112 Punkten offen. Die Kurslücke bei 3.112 Punkten könnte schnell wieder geschlossen werden. An der Lage würde sich aber erst etwas ändern, sobald der Index wieder unter 3.100 Punkte fällt und in den langfristigen Trendkanal zurückkehrt.

Ausblick:Der S&P 500 bewegt sich im steilen Aufwärtstrend und hat seinen langfristigen Steigwinkel mit dem Ausbruch aus dem steigenden Trendkanal erneut erhöht. Die Long-Szenarien: Der Index kann die aktuelle Kaufeuphorie weiter nutzen und auch den Widerstand von3.130 Punkten nachhaltig überwinden. In der Folge wäre dann mit einem weiteren Hochlauf bis zur Marke von 3.150 Punkten zu rechnen. Solange der Index über 3.100 Punkte notiert, ist eher mit weiter steigenden Kursen zu rechnen.  Die Short-Szenarien: Der Index kann den Widerstand von 3.130 Punkten nicht nachhaltig überwinden und dreht wieder nach unten ab. Die erste Anlaufmarke wäre dann erneut die obere Begrenzung des steigenden Trendkanals bei 3.100 Punkten. Unter 3.100 Punkte würde sich die Lage für den Index langsam eintrüben und ein Rücklauf bis 3.050 und 3.000 Punkte möglich werden.

S&P 500

Valor: 18118572
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 3.133,64 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 3.130+3.140+3.150
Unterstützungen: 3.120+3.100+3.090

Stand 26.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0509131659 Mini-Future SPXSSU 2.984,80 17,92 1,74 CHF
CH0489597564 Faktor L6SPXU N/A 6 5,62 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0488703692 Mini-Future FLFRCU 3.225,87 23,61 1,32 CHF
CH0462175362 Faktor FS6SPU N/A 6 3,39 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.11.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10.468,62 0,96 %
DAX™ 13.246,45 0,63 %
S&P 500™ 3.133,90 0,05 %
Nikkei™ 23.402,70 -0,12 %
EUR/CHF 1,0977 -0,16 %
Crude Öl 63,54 -0,06 %
Gold 1.455,41 -0,19 %
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 Stand 26.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

LafargeHolcim – Ausbruch über den Widerstand?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 48,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -7,55%
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Stand 26.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von LafargeHolcim befinden sich seit dem Verlaufstief bei 44,94 CHF vom 09. Oktober in einem steilen Aufwärtstrend. Am 15. Oktober konnten die Aktien den 50er-EMA bei 47,68 CHF erobern und signalisierten damit kurzfristig Stärke. Am 27. Oktober konnte bei 48,30 CHF auch der 200er-EMA erobert werden. Damit hellte sich die Lage für die Papiere auch im grossen Bild auf. Notierungen unter dem 200er-EMA deuten eher auf eine langfristige Abwärtsbewegung hin, Notierungen über dem 200er-EMA deuten eher auf langfristig steigende Kurse hin. Seit der Eroberung des Widerstands bei 51,00 CHF am 01. November bewegen sich die Aktien in einer Spanne zwischen 51,00 CHF und 52,40 CHF seitwärts. Der übergeordnete Aufwärtstrend ist klar intakt, allerdings befinden sich die Papiere aktuell in einer Konsolidierung. Solange die Unterstützung bei 51,00 CHF von den Bullen verteidigt werden kann, ist eher mit weiter steigenden Kursen zu rechnen.

Ausblick: Die Aktien von LafargeHolcim befinden sich in einem steilen Aufwärtstrend und aktuell in einer Konsolidierung. Die Long-Szenarien: Die Aktien können sich weiterhin über der massiven Unterstützung von 51,00 CHF halten. Im weiteren Kursverlauf unternehmen die Bullen einen neuen Angriff auf die Widerstandszone bei 52,40 CHF. Gelingt hier dann der Durchbruch nach oben, wäre einweiterer Hochlauf bis zum Verlaufshoch bei 54,00 CHF vom 13. Mai zu erwarten. Über 54,00 CHF würde sich die nächste Anlaufmarke bei der massiven Widerstandszone im Bereich von 60,00 CHF befinden. Die Short-Szenarien: Die Aktien scheitern am Widerstand bei 52,40 CHF und durchbrechen in der Folge auch die wichtige Unterstützung bei 51,00 CHF. Die Marke von 51,00 CHF gilt als Signalmarke. Unter 51,00 CHF würde sich die Lage für die Aktien kurzfristig eintrüben und ein direkter Kursrückgang bis zur massiven Unterstützung bei 50,00 CHF wahrscheinlich werden. In diesem Bereich verläuft aktuell auch der 50er-EMA, der weitere Angriffe der Bären eindämmen könnte.

LafargeHolcim

Valor: 1221405
ISIN: CH0012214059
Kursstand: 51,92 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 52,30+52,40+53,00
Unterstützungen: 51,70+51,40+51,00

Stand 26.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLafargeHolcim – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
LafargeHolcim – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0501943507 Mini-Future FHOLIU 50,82 19,31 0,18 CHF
CH0486384768 Faktor L8LHXU N/A 8 5,92 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0416933197 Mini-Future FHOLZU 52,66 21,57 0,16 CHF
CH0465052550 Faktor S8LAHU N/A 8 1,98 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.11.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • ifo Geschäftsklimaindex steigt


    Die Stimmung in der deutschen Wirtschaft hat sich im November etwas verbessert. Wie das if-Institut mitteilte, stieg der von ihm erhobene Geschäftsklimaindex um 0,3 auf 95,0 Punkte. Analysen hatten mit einem Anstieg in dieser Grössenordnung gerechnet. „Die deutsche Konjunktur zeigt sich widerstandsfähig“, kommentierte ifo-Präsident Clemens Fuest.

  • China/USA: Unterhändler telefonieren 


    Die Unterhändler Chinas und der USA haben ihre Verhandlungen für ein Abkommen auf telefonischen Wege fortgesetzt. An dem Gespräch nahmen Vizepremier Liu He sowie der US-Handelsbeauftragte Lighthizer und US-Finanzminister Mnuchin teil, wie die Agentur Xinhua berichtete. Beide Seiten hätten über ihre Kerninteressen diskutiert und sich darauf verständigt, betreffende Fragen «angemessen» zu lösen. 

  • EZB-Holzmann: Ziele auf dem Prüfstand
    Nach den Worten des österreichischen Notenbankgouverneurs und EZB-Ratsmitglieds Robert Holzmann wird die Europäische Notenbank ihre geldpolitischen Ziele in den kommenden Monaten inhaltlich überprüfen. „Alles steht zur Diskussion», sagte Holzmann am Montag vor Journalisten. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Daily Markets: S&P 500 – Ausbruch oder Trendwechsel? / LafargeHolcim – Ausbruch über den Widerstand?2019-11-26T07:14:01+01:00

In der Eurozone tut sich was

KeyInvest Blog

25. November 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

In der Eurozone tut sich was

Die Rekordjagd an den Aktienmärkten geht weiter. Während der SMI™ in der vergangenen Woche erstmals bei mehr als 10‘400 Punkten notierte, liess an der Wall Street der S&P 500™ die Marke von 3‘100 Zählern hinter sich. Dagegen fehlt dem wichtigsten Benchmark der Eurozone noch ein gehöriges Stück zum Allzeithoch. Aktuell bringt es der EURO STOXX 50™ Index auf knapp 3‘700 Punkte. Ihre historische Bestmarke haben die 50 grössten und liquidesten Large Caps aus dem Gebiet der Währungsunion kurz nach der Jahrtausendwende erreicht: Am 6. März 2000 stand der Benchmark bei 5’464.43 Zählern.

Dividenden machen den Unterschied

Bei dem in der laufenden Börsenberichterstattung im Fokus stehenden EURO STOXX 50™ handelt es sich um den Preisindex. STOXX berechnet für diesen prominenten Börsengradmesser auch eine Net Return-Variante – hier fliessen die Ausschüttungen der 50 Mitglieder (netto) in die Kalkulation mit ein. Ein Blick auf den Verlauf des EURO STOXX 50™ Net Return (NR) Index macht den immensen Wert der Gewinnbeteiligungen deutlich: Im langfristigen Vergleich schneidet der Benchmark in dieser Berechnungsweise deutlich besser ab, als bei der Preis-Ausführung. Zudem notiert er inklusive Netto-Dividenden auf einem Allzeithoch (siehe Grafik).1 Der UBS ETT (Symbol: ETSX5) bildet den EURO STOXX 50™ NR Index im Bezugsverhältnis 10:1, ohne Verwaltungsgebühr und Laufzeitbegrenzung ab.

Zuletzt schoben überzeugende Zwischenberichte von Schwergewichten wie SAP, LVMH oder Siemens die Auswahl an. Ausserdem profitierten die Eurozone-Large Caps wie ihre Pendants aus der Schweiz oder den USA von der Verschiebung des Brexits sowie der Aussicht auf eine Teil-Lösung im Handelsstreit. Ende vergangener Woche machte sich überdies etwas Konjunkturoptimismus breit. Zwar ist der von IHS Markit berechnete Einkaufsmanagerindex für die Eurozone in November von 50.6 auf 50.3 Punkte gefallen. Damit näherte sich der Stimmungsindikator der als Schwelle zum Wachstum geltenden 50er-Marke an. Allerdings sendeten die beiden grössten Volkswirtschaften der Währungsunion positive Signale. In Deutschland verhinderten ein starker Export sowie der robuste Konsum das Abgleiten in die Rezession. Derweil hat die Geschäftstätigkeit in Frankreich im zu Ende gehenden Monat etwas Fahrt aufgenommen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.11.2019)

Neue EZB-Chefin betritt die Bühne

Zählen können Wirtschaft und Börse weiterhin auf die Europäische Zentralbank. Am vergangenen Freitag hatte Christine Lagarde ihren ersten grossen Auftritt als Chefin der EZB. An einem Bankenkongress in Frankfurt forderte sie Politik und Unternehmen dazu auf, die Eurozone unabhängiger vom Export zu machen. Bei der Stärkung der Binnenkonjunktur würde die Zentralbank ihren Beitrag leisten. „Die Geldpolitik wird weiterhin die Wirtschaft unterstützen und auf zukünftige Risiken reagieren im Einklang mit unserem Mandat für Preisstabilität“, sagte die Französin. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.11.2019)

Was sich Christine Lagarde darunter konkret vorstellt, könnten die Märkte am 12. Dezember erfahren. Dann wird sie zum ersten Mal eine EZB-Sitzung leiten. Bis dahin laufen noch zahlreiche Konjunkturindikatoren über den Ticker. In der neuen Woche werden für die Eurozone mehrere Stimmungssignale publiziert. Hier zu Lande steht am Freitag das viel beachte KOF Konjunkturbarometer an. Am selben Tag gibt der Chicago Einkaufsmanagerindex einen Einblick in die Verfassung der weltgrössten Volkswirtschaft. In den USA werden an den kommenden Tagen zudem wichtige Indikatoren für den Immobilienmarkt veröffentlicht.

UBS CIO GWM wirft den Blick bereits auf 2020 und die Zeit darüber hinaus. Vergangene Woche ist der Ausblick „Year Ahead“ erschienen. Angesichts der US-Wahlen und des Handelsstreits sprechen die Experten in der Publikation von einem „Jahr der Entscheidungen“. Zu den Favoriten von UBS CIO GWM zählen unter anderem Qualitäts- und Dividendenaktien.

EURO STOXX 50TM Net Return Index vs. EURO STOXX 50TM Price Index(5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹

e=erwartet; Stand: 22.11.2019; Quelle: Bloomberg
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Wirtschafts- und Unternehmenstermine

Datum

Uhrzeit

Land

Ereignis

25.11.2019

12:00

CH

Swiss Re Investorentag

25.11.2019

14:30

US

National Activity Index Oktober

26.11.2019

08:00

DE

GfK Verbrauchervertrauen Dezember

26.11.2019

08:30

CH

Arbeitsmarktbericht 3. Quartal

26.11.2019

14:00

US

Baugenehmigungen Oktober

26.11.2019

14:30

US

Lagerbestände Detailhandel Oktober

26.11.2019

14:30

US

Lagerbestände Grosshandel Oktober

26.11.2019

14:55

US

Redbook November

26.11.2019

15:00

US

CaseShiller Häuserpreisindex September

26.11.2019

16:00

US

Verkauf neue Häuser Oktober

27.11.2019

10:00

CH

ZEW Index November

27.11.2019

14:30

US

BIP 3. Quartal

28.11.2019

k.A.

DE

MTU Aero Engines Investorentag

28.11.2019

07:45

CH

BIP 3. Quartal

28.11.2019

09:00

EZ

Geldmenge M3 Oktober

28.11.2019

11:00

EZ

Verbrauchervertrauen November

28.11.2019

11:00

EZ

Industrie-Sentiment November

28.11.2019

11:00

EZ

Geschäftsklima November

29.11.2019

07:30

DE

E.ON Quartalszahlen

29.11.2019

09:00

CH

KOF Konjunkturbarometer November

29.11.2019

11:00

EZ

Arbeitslosenrate Oktober

29.11.2019

11:00

EZ

Konsumentenpreise November

29.11.2019

15:45

US

Chicago Einkaufsmanagerindex November

Stand: 25.11.2019; Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

In der Eurozone tut sich was2019-11-25T11:05:32+01:00

Daily Markets: SMI – Ein harter Kampf / Alphabet – Der Rücklauf ist erfolgt


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Montag, 25.11.2019
  • Thema 1: SMI – Ein harter Kampf
  • Thema 2: Alphabet – Der Rücklauf ist erfolgt

SMI – Ein harter Kampf

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 25.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Ein regelrechtes Wechselbad der Gefühle erlebten die Marktteilnehmer im Schweizer Leitindex in der Vorwoche. Zunächst zeigten sich die Käufer und bewirkten ein neues Allzeithoch über 10.356 Punkte bei 10.429 Punkten. Dieses Niveau konnte der Index am Dienstag aber nicht halten. Nach einem zwischenzeitlichen Einbruch erholte sich der SMI am Donnerstag und Freitag wieder, ohne aber das Hoch bei 10.429 Punkten überwinden zu können.

Ausblick:Lange Schatten in den jüngsten Tageskerzen sowohl zur Ober- als auch zur Unterseite zeigen, dass beide Parteien noch ausreichend Kräfte besitzen. Die Ausgangslage ist folglich neutral. Die Short-Szenarien: Die Verkäufer finden in Form der beiden bearishen Tageskerzen vom 19. und 22. November Argumente für eine baldige Konsolidierung vor. Allerdings müsste der SMI hierfür zumindest in die alte Range und damit unter 10.356 Punkte zurückfallen. Das Zwischentief bei 10.285 Punkten würde in diesem Szenario wieder in den Fokus rücken. Gibt der Index dieses Kursniveau auf, hätten die Verkäufer die Oberhand gewonnen.Rücklaufziele lassen sich in diesem Fall bei 10.230 und darunter 10.209 Punkten ausmachen. Sehr gut unterstützt ist der SMI allen voran bei 10.140 Punkten. Die Long-Szenarien: Hält der Index dagegen wie am Freitag auch in den kommenden Tagen das Kursniveau bei 10.356 Punkten, hätten die Käufer ihren mittelfristigen Vorteil im Index auch kurzfristig untermauert. Die endgültige Bestätigung ihrer Stärke wäre ein Anstieg über das Vorwochenhoch bei 10.429 Punkten. 10.500 und 10.770 Punkte lauten in diesem bullishen Trenfortsetzungszenario die nächsten Ziele auf der Oberseite. Der Widerstand bei 10.429 Punkten ist in jedem Fall nicht zu unterschätzen, da dort zu Wochenbeginn auch die untere Begrenzung eines seit Oktober intakten Aufwärtstrends notiert und den Kurs als Widerstand aufhält.

SMI

Valor: 889976
ISIN: CH0008899764
Kursstand: 10.369,44 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 10.429+10.500+10.770
Unterstützungen: 10.356+10.285+10.209

Stand 25.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6,00 14,16 CHF
CH0480378717 Turbo Warrant XOSMIU 9.342,91 9,61 2,17 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6,00 2,92 CHF
CH0501943853 Turbo Warrant OSSM5U 11.291,91 11,28 1,84 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.11.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10.369,44 0,30 %
DAX™ 13.163,88 0,20 %
S&P 500™ 3.110,29 0,22 %
Nikkei™ 23.308,40 0,63 %
EUR/CHF 1,0995 0,01 %
Crude Öl 63,58 0,12 %
Gold 1.458,31 -0,50 %
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 Stand 25.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Alphabet – Der Rücklauf ist erfolgt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 1.460 USD
Prognostizierte Preisänderung +12,71%
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Stand 25.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Infolge der letzten Besprechung der Aktien von Alphabet an dieser Stelle am 7. Oktober übernahmen klar die Bullen das Ruder. Zügig erreichte der US-Technologietitel das Ziel bei 1.248 USD. Dort konsolidierte der Wert einige Tage, um die Aufwärtsbewegung im Anschluss bis auf 1.289 USD fortzusetzen. Nach einem ersten Fehlversuch etablierten sich die Aktien Anfang dieses Monats auch über dem Widerstand bei 1.289 USD. Einzig das Projektionsziel bei 1.345 USD wurde mit einem Hoch bei 1.335 USD bislang knapp verfehlt. In der Vorwoche konsolidierten die Aktien und erreichten ein wichtiges Unterstützungsniveau.

Ausblick: Formal kann die jüngste Schwäche als klassische Rücklaufbewegung an das Ausbruchsniveau bei 1.289 USD angesehen werden. Nun müssen die Käufer aber Flagge zeigen. Die Long-Szenarien: Die Bullen müssen den Wert schnell stabilisieren. Dabei sollte die Marke von 1.289 USD verteidigt werden, zumindest auf Tagesschlusskursbasis. Gelingt dieser Kraftakt, dürften die Aktien zunächst das Zwischenhoch bei 1.335 USD als Kursziel anpeilen. Dort muss man den Technologietitel genau beobachten. Prallt er deutlich an der Marke von 1.335 USD ab, besteht die Gefahr der Ausbildung eines Doppelhochs im Chart. Wichtig wäre daher eine möglichst dynamische Ausbruchsbewegung über 1.335 USD, um deutliches Kurspotenzial freizusetzen. Bei 1.380 USD liegt in diesem Fall das nächste Projektionsziel.Mittelfristig sind Kurse über 1.500 USD vorstellbar. Die Short-Szenarien: Unter 1.289 USD würden die Käufer dagegen ins Hintertreffen geraten. Eine Konsolidierung in Richtung des EMA50 bei derzeit 1.261 USD sollte man in diesem bearishen Fall einkalkulieren. Ebenfalls gut unterstützt sind die Aktien um 1.248 USD. Bricht aber diese Marke, wäre zu befürchten, dass die Aktien wieder in das bereits im Oktober herausgearbeitete Konsolidierungsdreieck zurückfallen. Die untere Begrenzungslinie böte dann erst knapp unter der Marke von 1.200 USD Halt. 

Alphabet

Valor: 29798545
ISIN: US02079K1079
Kursstand: 1.295,34 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.225+1.380+1.500
Unterstützungen: 1.289+1.248+1.261

Stand 25.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAlphabet – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Alphabet – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171684 Faktor FL5GOU N/A 5,00 10,8 CHF
CH0499150750 Turbo Warrant AMZAXU 1.162,22 9,19 1,42 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171924 Faktor FS5GOU N/A 5,00 2,47 CHF
CH0479995570 Turbo Warrant GOGAHU 1.393,22 12,36 1,04 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.11.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Hongkong: Wahlsieg für Demokraten


    Das pro-demokratische Lager hat bei den Bezirkswahlen in Hongkong einen deutlichen Sieg erreicht. Mindestens 278 der 452 Bezirksratsposten entfielen laut Medienberichten auf demokratische Kandidaten. Das regierungstreue Lager verzeichnete starke Verluste. Die Wahlbeteiligung wurde mit mehr als 71 % angegeben.

  • Bloomberg will US-Präsident werden
    Michael Bloomberg will bei der Präsidentschaftswahl 2020 gegen Amtsinhaber Donald Trump antreten. Der Demokrat kündigte an, offiziell ins Präsidentschaftsrennen seiner Partei einzusteigen. „Wir können uns vier weitere Jahre mit Präsident Trumps rücksichtslosem und unethischem Handeln nicht leisten.

  • China kommt den USA ein Stück entgegen
    Die chinesische Regierung kündigte an, Strafen für die Verletzung geistigen Eigentums zu verschärfen, allerdings ohne Details zu nennen. Geistiges Eigentum ist ein wichtiges Thema bei den laufenden Verhandlungen der beiden grössten Volkswirtschaften der Welt über ein Phase-eins-Abkommen.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Daily Markets: SMI – Ein harter Kampf / Alphabet – Der Rücklauf ist erfolgt2019-11-25T08:13:56+01:00

Daily Markets: EUR/USD – Steigender Trendkanal bestätigt / LafargeHolcim – Aktie in Seitwärtsspanne


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Freitag, 22.11.2019
  • Thema 1: EUR/USD – Steigender Trendkanal bestätigt
  • Thema 2: LafargeHolcim – Aktie in Seitwärtsspanne

EUR/USD – Steigender Trendkanal bestätigt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 22.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD befindet sich seit dem Verlaufstief am 01. Oktober 2019 bei 1,087 USD in einem neuen Aufwärtstrend. Am 11. Oktober konnte die obere Begrenzung des alten fallenden Trendkanals nach oben durchbrochen werden. In der Folge zog das Währungspaar auch über den 50er-EMA bei 1,1045 USD an und signalisierte damit weitere Stärke. Der wochenlange Widerstand im Bereich von 1,1073 USD wurde dann auch am 17. Oktober erobert. EUR/USD zog in der Folge direkt weiter bis zum oberen Trendkanalbereich hoch und erreichte am 21. Oktober das Verlaufshoch bei 1,117 USD. Anschliessend leitete das Währungspaar eine Abwärtskorrektur ein, die am 14. November bei 1,098 USD auslief. In der Folge zog der EUR/USD wieder hoch, kommt aber derzeit am Widerstand von 1,1096 USD nicht weiter.

Ausblick:Der Aufwärtstrend bei EUR/USD ist aktuell klar intakt. Das Währungspaar hat den neuen steigenden Trendkanal bereits mehrfach bestätigt, zuletzt mit dem Verlaufstief vom 14. November bei 1,098 USD. DieLong-Szenarien: EUR/USD kann seinen Aufwärtstrend fortsetzen und im weiteren Verlauf den Widerstand bei 1,1096 USD erobern. Gelingt dies, wäre ein weiterer Hochlauf bis zum Widerstand bei 1,116 USD zu erwarten. Leicht darüber verläuft auch der 200er-EMA, der sich den Bullen in den Weg stellen könnte. Gelingt hier ein weiterer Durchbruch dürfte EUR/USD Kurs auf den oberen Bereich des steigenden Trendkanals bei etwa 1,127 USD nehmen. Die Short-Szenarien: EUR/USD scheitert am Widerstand von 1,1096 USD und nimmt Kurs auf die untere Begrenzung des Trendkanals. Gelingt den Bären hier ein Durchbruch unter das Verlaufstief bei 1,098 USD, würde sich die Lage im grossen Bild deutlich eintrüben.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,1063 USD
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 1,1109+1,118+1,119
Unterstützungen: 1,105+1,101+1,100

Stand 22.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0475054968 Mini-Future FUSDPU 0,9866 8,74 1,26 CHF
CH0443854846 Mini-Future FUSDEU 1,0571 19,65 0,56 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392690910 Mini-Future FUSCAU 1,2496 7,38 1,49 CHF
CH0438201375 Mini-Future FUSDIU 1,1570 19,29 0,57 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.11.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10.338,35 -0,46 %
DAX™ 13.137,70 -0,16 %
S&P 500™ 3.107,30 0,09 %
Nikkei™ 23.125,10 0,38 %
EUR/CHF 1,0995 0,20 %
Crude Öl 63,50 2,12 %
Gold 1.465,78 -0,33 %
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 Stand 22.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

LafargeHolcim – Aktie in Seitwärtsspanne

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 48,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -6,80%
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Stand 22.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von LafargeHolcim befinden sich seit dem Verlaufstief bei 44,94 CHF am 09. Oktober in einem neuen Aufwärtstrend. Die Aktien konnten vom Verlaufstief bei 44,94 CHF fast in einem Stück bis zum Widerstand bei 52,40 CHF ansteigen. In diesem Widerstandsbereich bildete sich am 07. und am 15. November bei 52,40 CHF ein Doppelhoch. Diese Chartformation deutet besonders nach einem langen Kursanstieg auf wieder fallende Kurse hin. Die Aktien gaben in der Folge auch wieder ab und erreichten am Vortag die Unterstützungszone bei 51,00/51,10 CHF. Hier konnte die Abwärtsbewegung zunächst gestoppt werden. Die Aktien konnten hier einen Boden bilden und an den beiden vergangenen Handelstagen mit einer jeweils weissen Tageskerze aus dem Handel gehen. Dieser Boden könnte nun als Sprungbrett für einen erneuten Hochlauf bis zum Widerstand bei 52,40 CHF genutzt werden.

Ausblick: Die Aktien befinden sich in einem starken Aufwärtstrend und aktuell in einer Seitwärtsbewegung unterhalb des Widerstands bei 52,40 CHF. Die Long-Szenarien: Solange sich die Bullen über der Unterstützungszone bei 51,00/51,10 CHF halten können, ist die aktuelle Seitwärtsbewegung als Konsolidierung vor einem weiteren Hochlauf zu sehen. Die Papiere könnten den Bereich um 51,00 CHF dann als Sprungbrett zur Überwindung des Widerstands bei 52,40 CHF nutzen. Allerdings ist dieserWiderstand für die Bullen nicht leicht zu knacken, da hier auch der 200er-EMA im 5-Jahreschart verläuft. Der 200er-EMA gilt als langfristiger Richtungsgeber. Oberhalb dieser Linie wäre eher mit langfristig wieder steigenden Kursen zu rechnen, unterhalb des 200er-EMA mit langfristig eher fallenden Kursen. Gelingt hier jedoch ein Durchbruch nach oben, wäre in der Folge einen weiterer Hochlauf bis zum Verlaufshoch bei 54,00 CHF vom 13. Mai zu erwarten. Die Short-Szenarien: Die Aktien drehen am Widerstand bei 52,40 CHF wieder nach unten ab und durchbrechen auch die Unterstützung bei 51,00/51,10 CHF. Unterhalb von 51,00 CHF wäre dann mit einem Kursrückgang bis zur nächsttieferen Unterstützung bei 50,20 CHF zu rechnen.

LafargeHolcim

Valor: 1221405
ISIN: CH0012214059
Kursstand: 51,50 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 51,70+52,40+53,00
Unterstützungen: 51,00+50,00+49,00

Stand 22.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGLafargeHolcim – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
LafargeHolcim – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0486384768 Faktor L8LHXU N/A 8 5,53 CHF
CH0490033112 Warrant HOLUFU 50,00 12,26 0,28 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0465052550 Faktor S8LAHU N/A 8 2,11 CHF
CH0356500659 Mini-Future FHOAZU 54,00 12,23 0,28 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 22.11.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Griechenland wächst doppelt so stark wie Eurozone
    Die griechische Wirtschaft wird im kommenden Jahr doppelt so stark wachsen wie die Eurozone, wie die Regierung in Athen prognostiziert. Das Bruttoinlandsprodukt dürfte wegen höherer Investitionen und eines steigenden Binnenkonsums um 2,8 % zulegen, heisst es im Haushaltsplan 2020. Für die Eurozone erwartet die OECD hingegen nur ein Plus von 1%.
  • Musk enthüllt den neuen Tesla Cybertruck


    Tesla-Chef Elon Musk hat einen futuristisch aussehenden Elektro-Pickup („Cybertruck“) präsentiert, mit dem der E-Autohersteller in dem wichtigsten Markt für US-Autokonzerne vorstossen will. Das Fahrzeug hat ein ungewöhnliches dreieckiges Design aus rostfreiem Stahl, das eher an einen Kampfjet als einen klassischen Pickup erinnert.

  • Philly-Fed-Index legt unerwartet zu
    Der Konjunkturindex der Fed of Philadelphia (Philly-Fed-Index) ist im November auf +10,4 Punkte von +5,6 im Oktober gestiegen. Volkswirte hatten dagegen einen Rückgang auf +5,0 Zähler erwartet. Ein Wert über Null deutet auf eine Expansion der Wirtschaftsaktivität hin.

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Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EUR/USD – Steigender Trendkanal bestätigt / LafargeHolcim – Aktie in Seitwärtsspanne2019-11-22T07:21:23+01:00

Weekly-Hits: China & Kering


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 21.11.2019
  • Thema 1: China – Geld- und Fiskalpolitik im Fokus
  • Thema 2: Kering – Luxuslabel Gucci kommt gut an

China
Geld- und Fiskalpolitik im Fokus

Während die Börsen vielerorts auf Rekordniveau notieren, bewegen sich chinesische Aktien deutlich unter ihren Anfang 2018 erreichten Bestmarken. Allerdings haben die Papiere aus dem Reich der Mitte zuletzt versucht, dem Abwärtstrend zu entkommen.¹ Neben der Aussicht auf eine Einigung im Handelsstreit mit den USA könnte Pekings Fiskal- und Geldpolitik den lokalen Aktienmarkt anschieben. UBS bietet mehrere ETTs auf chinesische Benchmarks an. Ein Partizipationsprodukt (Symbol: ETCHI) bildet den breit diversifizierten MSCI™ China Net Total Return Index 1:1 ab. Ein weiterer ETT (Symbol: ETTCN) basiert auf dem mit besonders liquiden und grossen Aktien des Schwellenlandes bestückten FTSE™ China 50 Total Return Index.

Anfang Woche sorgte die People’s Bank of China (PBOC) für eine faustdicke Überraschung. Sie setzte den Zins für kurzfristige Kredite von 2.55 Prozent auf 2.50 Prozent zurück. Damit hat die PBOC zum ersten Mal seit mehr als vier Jahren einen wichtigen Zinssatz nach unten geschraubt. Die Zentralbank reagierte mit diesem Schritt auf die Konjunkturflaute. Im vergangenen Quartal hatte die chinesische Wirtschaft nur noch um 6.0 Prozent expandiert – die geringste Wachstumsrate seit rund drei Jahrzehnten. Als ein Hauptgrund für das gedrosselte Tempo des wichtigsten Schwellenlandes gilt der Handelskrieg mit den USA. Nach der überraschenden Zinssenkung machte sich an den Kapitalmärkten die Hoffnung breit, dass Peking der Konjunktur sowohl mit einer lockeren Geldpolitik als auch fiskalischen Stimulierungsmassnahmen weiterhin unter die Arme greifen wird. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 18.11.2019)
 
Schon vor dem PBOC-Vorstoss hatte UBS CIO GWM ein derartiges Szenario auf dem Zettel. Nach Ansicht der Analysten besteht in China eine Wahrscheinlichkeit von 70Prozent für eine weitere Lockerung der Fiskal- und Geldpolitik. Auf diese Weise könnte Peking den laufenden Abschwung dämpfen. Als ein zentrales Risiko bezeichnet CIO GWM nach wie vor den Handelsstreit. Mit einer Wahrscheinlichkeit von 25 Prozent könnte es hier zu einer Eskalation kommen. In ihrem Basisszenario gehen die Experten aber von einer Teil-Einigung aus. Noch im laufenden Monat könnte ein Abkommen unterzeichnet werden, welches unter anderem einen Aufschub für die ab Dezember geplanten Strafzölle umfasst. (Quelle: UBS CIO GWM, UBS House View, Monthly Base December 2019, 14.11.2019)
 
Positive Signale kamen zuletzt auch von den chinesischen Unternehmen. Laut UBS CIO GWM haben sie für das dritte Quartal 2019 über den Erwartungen liegende Ergebnisse gemeldet. Gerade wegen der zahlreichen Negativschlagzeilen der vergangenen Monate war das für die Experten eine echte Überraschung. Ihnen zufolge ragten die Sektoren Technologie-Hardware, Haushaltsgeräte und Finanzen während der chinesischen Berichtssaison heraus. (Quelle: UBS CIO GWM, CIO Global Blog, «Good vibes from China’s earnings season», 13.11.2019)


Chancen: Im MSCI™ China Net Total Return Index spielen diese drei Branchen eine wichtige Rolle. Generell deckt der Benchmark mit seinen 500 Bestandteilen mehr als 85 Prozent des Aktien-Universums aus dem Reich der Mitte ab. Insofern bietet ein ETT (Symbol: ETCHI) auf den MSCI™ China Net Total Return Index eine einfache und kosteneffiziente Möglichkeit, diversifiziert die «China-Karte» zu spielen. Eine Fokussierung auf besonders liquide Large Caps ermöglicht der ETT (Symbol: ETTCN) auf den FTSE™ China 50 Total Return Index. Dieser Basiswert setzt sich aus 50 der grössten und umsatzstärksten Aktien (H-Shares, Red Chips und P-Chips) zusammen, welche an der Stock Exchange of Hong Kong kotiert sind. Beide ETTs kommen gänzlich ohne Verwaltungsgebühren aus. 

Risiken:ETT sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker-Zertifikat. FürCHF-Anleger ist bei den vorgestellten Produkten das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Produkte in USD respektive HKD gehandelt werden undkeine Währungssicherung besteht. Zudem trägt der Anleger bei StrukturiertenProdukten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängigvon der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
MSCI™ China Net Total Return Index (5 Jahre)¹
Seit Anfang 2018 bewegt sich der MSCI™ China Net Total Return Index in einem Abwärtstrend. Gegenüber dem vor gut einem Jahr erreichten Verlaufstief hat der diversifizierte Benchmark jedoch einiges an Boden gut gemacht.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.11.2019

FTSE™ China 50 Total Return Index (5 Jahre)¹
Der in Hongkong-Dollar (HKD) berechnete FTSE™ China 50 Total Return Index zeigt einen ähnlichen Verlauf wie das marktbreite MSCI™-Barometer. Aktuell versuchen die Large Caps, dem Abwärtstrend zu entkommen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.11.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den MSCI™ China Net TR Index

Remove
Symbol ETCHI
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert MSCI™ China Net Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 543.46/548.31

Add
 
Termsheet

ETT auf den  FTSE™ China 50 TR Index

Remove
Symbol ETTCN
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert FTSE™ China 50 Total Return Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung HKD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs HKD 3’910.93/3’990.74

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 20.11.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’385.74 Pkt. 0.8%
SLI™ 1’593.45 Pkt. 0.7%
S&P 500™ 3’108.46 Pkt. 0.5%
EURO STOXX 50™ 3’683.88 Pkt. -0.4%
S&P™ BRIC 40 4’305.42 Pkt. 0.3%
CMCI™ Compos. 895.74 Pkt. -0.8%
Gold (Feinunze) 1’474.20 USD 0.7%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Kering
Luxuslabel Gucci kommt gut an

 
Auch wenn die Auseinandersetzungen in Hongkong der Luxus-Branche derzeit etwas auf den Magen schlagen, stufen Experten die Aussichten in dem Sektor weiterhin rosig ein. So rechnet die Researchfirma Technavio damit, dass der Luxusgüter-Markt von 2019 bis 2023 voraussichtlich um 83.06 Milliarden US-Dollar zulegen wird, was einer jährlichen Wachstumsrate von nahezu fünf Prozent entspricht. (Quelle: Business Wire, Medienbericht, 07.11.2019) Überdurchschnittliche Steigerungsraten verzeichnet derzeit Kering, zu der Marken wie Yves Saint Laurent oder auch Gucci zählen. Die in Paris ansässige Firma erzielte in den vergangenen Quartalen prozentual zweistellige Zuwächse. Das kommt an der Börse gut an: Die Euro STOXX 50™-Aktie ist dabei, aus einer mittelfristigen Seitwärtsbewegung nach oben auszubrechen.¹ Mit dem in Zeichnung stehenden Eearly Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KEPODU) auf Kering lässt sich renditeoptimiert in den Luxus-Konzern investieren. Bei einem komfortablen Risikopuffer von 35 Prozent stellt das Produkt eine Gewinnchance von 6.75 Prozent p.a. in Aussicht.
 
Die monatelangen Demonstrationen in Hongkong sorgten zuletzt dafür, dass Kering seine Geschäfte etwas umstrukturieren musste. So wurden beispielsweise Produkte des zu Kering zählenden Mode-Labels Gucci auf das chinesische Festland verlagert, wo es über ein grosses Filialnetz verfügt. Ein guter Schachzug, denn Gucci schaffte es so, von Juli bis September ein Umsatzwachstum von 10.7 Prozent zu erzielen und damit die Erwartungen zu übertreffen. Eine wichtige Entwicklung, sorgt die italienische Modemarke doch bei Kering für einen Grossteil des Gewinns. Konzernweit lag das Erlösplus im dritten Quartal auf vergleichbarer Basis bei 11.6 Prozent. Damit konnte Kering seine hohe Dynamik nahezu aufrecht erhalten. In der zweiten Geschäftsperiode betrug der Anstieg 13.2 Prozent. Eine Entwarnung für die Geschäfte in Hongkong geben die Franzosen aber noch nicht. «Bislang sind die Trends noch negativ», sagte Finanzchef Jean-Marc Duplaix bei der Vorlage des Zwischenberichts in Bezug auf die chinesische Sonderverwaltungszone. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.10.2019)
 

Chancen:Sollten die Risiken in Hongkong weiter zunehmen, könnte die Kering-Aktie ihr Aufwärtstempo möglicherweise verlangsamen oder gar in eine Seitwärtsbewegung übergehen. In diesem Fall würde der neue ER Kick-In GOAL (Symbol: KEPODU) seine Stärken ausspielen. Die maximale Ertragschance von 6.75 Prozent p.a. ist nämlich durch eine Barriere bei 65 Prozent des aktuellen Kursniveaus teilgeschützt. Aufgrund des Early Redemption Features kann die Laufzeit des mit einer Währungsabsicherung versehenen CHF-Produkts vorzeitig enden, der erste Beobachtungstag findet diesbezüglich nach einem halben Jahr statt.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Kering während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level und kommt zudem das Early Redemption-Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Kering (5 Jahre)¹
Quelle: UBS AGStand: 20.11.2019

 
6.75% p.a. ER Kick-In GOAL auf Kering  
Remove
Symbol KEPODU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Auto-Callable
Basiswert Kering
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 6.75% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)
 65.00%
Verfall 28.05.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 27.11.2019, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 20.11.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: China & Kering2019-11-21T08:58:51+01:00

Daily Markets: DAX – Trendwende eingeleitet?/ Novartis – Vor Richtungswechsel?


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Donnerstag, 21.11.2019
  • Thema 1: DAX – Trendwende eingeleitet?
  • Thema 2: Novartis – Vor Richtungswechsel?

DAX – Trendwende eingeleitet?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
Add
Stand 21.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der DAX ist am Dienstag zunächst kräftig angestiegen und hat im Tageshoch 13.374 Punkte erreicht. Allerdings stellte sich dieser Ausbruch über den Widerstandsbereich bei 13.300/13.350 Punkten als eine Bullenfalle heraus. Der Index sackte in der Folge auch wieder deutlich ab und eröffnete auch am Vortag direkt mit einer Abwärtskurslücke. Im Tagestief wurden 13.071 Punkte erreicht. Im weiteren Handelsverlauf konnte sich der DAX dann wieder erholen und erneut über die Marke von 13.100 Punkten ansteigen. Im Tageshoch wurden 13.182 Punkte notiert. Damit dürfte die Eröffnungskurslücke vom Vortag bei 13.187 Punkten als geschlossen gelten. Per Handelsschluss stand der DAX dann bei 13.158 Punkten. Vorbörslich notiert der Index wieder tiefer bei 13.085 Punkten.

Ausblick:Der DAX ist nach dem wochenlangen Kursanstieg und der Bullenfalle vom Dienstag stark angeschlagen und könnte vor einem langfristigen Trendwechsel stehen. Die Short-Szenarien: Der DAX sackt nach der Erholung vom Vortag erneut unter 13.100 Punkteab und nimmt Kurs auf die runde Marke von 13.000 Punkten. Knapp darunter bei 12.992 Punkten befindet sich die erste offene Kurslücke auf der Unterseite. Unter 13.000 Punkte würde sich die Lage auch im grossen Bild weiter eintrüben und ein Kursrückgang bis zur Unterstützungszone bei 12.800 Punkten wahrscheinlich werden. Die Long-Szenarien: Der DAX kann im weiteren Handelsverlauf den Unterstützungsbereich von 13.100/13.140 Punkten verteidigen. Kann der aktuelle Abverkauf hier gestoppt werden, dürfte die lange Seitwärtsphase weitergehen und die Bullen einen erneuten Angriff auf den Widerstandsbereich bei 13.300 und dann bei 13.350 Punkten vorbereiten.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 13.158,14 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 13.190+13.200+13.250
Unterstützungen: 13.100+13.050+13.000

Stand 21.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0473633714 Mini-Future ADAXTU 11.320,96 6,71 2,15 CHF
CH0489583960 Faktor L10DXU N/A 10 6,78 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0488698835 Mini-Future QGJIBU 14.434,59 9,33 1,55 CHF
CH0462176949 Faktor FS10XU N/A 10 0,72 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.11.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10.385,74 0,19 %
DAX™ 13.158,14 -0,48 %
S&P 500™ 3.104,30 -0,14 %
Nikkei™ 23.064,16 -0,36 %
EUR/CHF 1,0972 0,06 %
Crude Öl 62,18 2,30 %
Gold 1.470,67 -0,26 %
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Add

 Stand 21.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Novartis – Vor Richtungswechsel?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 89,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -0,96%
Add
Stand 21.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Novartis konnten die untere Begrenzung des langfristig steigenden Trendkanals im Oktober und November mit den Verlaufstiefs vom 02. Oktober bei 83,88 CHF, vom 22. Oktober bei 84,24 CHF und vom 06. November bei 85,80 CHF verteidigen. Ausreisser nach unten wurden vom 200er-EMA aufgefangen, per Handelsschluss wurde der Trendkanal aber weitgehend gehalten. Die Seitwärtsbewegung der Aktien im unteren Trendkanalbereich mit den jeweils höheren Verlaufstiefs wurde am 11. November mit einem Kursanstieg über 88,00 CHF beendet. Der Ausbruch der Papiere über den Widerstand bei 88,00 CHF wurde im weiteren Verlauf auch bestätigt. Die Aktien zogen weiter hoch, am Vortag wurde mit dem Tageshoch bei 90,04 CHF auch das Verlaufshoch vom 30. August bei 89,92 CHF überschritten und damit ein neues Verlaufshoch seit Ende August markiert. Allerdings konnte der Ausbruch über die Marke von 90,00 CHF noch nicht bestätigt werden. Per Handelsschluss sackten die Aktien wieder ab und gingen knapp unter der Widerstandsmarke von 90,00 CHF bei 89,86 CHF aus dem Handel.

Ausblick: Die Aktien dürften ihre lange Abwärtskorrektur mit der Verteidigung des unteren Trendkanalbereichs beendet haben. Der übergeordnete und der kurzfristige Aufwärtstrend sind klar intakt. Die Long-Szenarien: Die Aktien können ihre Aufwärtsdynamik weiter entfalten und im weiterenHandelsverlauf auch den Widerstand bei 90,00 CHF nachhaltig überwinden. Gelingt dies, wäre mit einem weiteren Hochlauf bis zum nächsthöheren Widerstand bei 92,00 CHF zu rechnen. Über 92,00 CHF wäre der Weg für die Bullen dann frei und ein Kursanstieg bis zur oberen Trendkanalbegrenzung im Bereich von 99,00 CHF zu erwarten. Die Short-Szenarien: Die Aktien scheitern am Widerstand bei 90,00 CHF und drehen in diesem Bereich wieder nach unten ab. Dann wäre eine erneute Kurskorrektur bis zur Unterstützung bei 88,00 CHF zu erwarten. Drücken die Bären die Aktien aber noch tiefer, wäre die untere Begrenzung des steigenden Trendkanals die nächste Anlaufmarke.

Novartis

Valor: 1200526
ISIN: CH0012005267
Kursstand: 89,86 CHF
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 89,90+90,00+91,50
Unterstützungen: 89,20+88,30+88,00

Stand 21.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNovartis – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Novartis – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0486384842 Faktor L5NOXU N/A 5 5,27 CHF
CH0502944959 Mini-Future FNOEAU 83,98 12,46 0,36 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469522210 Faktor S5NOVU N/A 5 4,55 CHF
CH0475518319 Mini-Future FNOVTU 95,04 11,72 0,38 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.11.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Impeachment-Ermittlungen laufen weiter 


    Die Impeachment-Ermittlungen gegen US-Präsident Trump gehen in die nächste Runde. Heute werden eine frühere Mitarbeiterin des Nationalen Sicherheitsrates, Fiona Hill, und ein Diplomat der US-Botschaft in der Ukraine, David Holmes, im Repräsentantenhaus befragt. Der US-Botschafter bei der EU, Sondland, hatte am Mittwoch die Hauptvorwürfe gegen Trump in der Ukraine-Affäre bekräftigt.

  • EU-Singapur Handelsabkommen tritt in Kraft 


    Das Freihandelsabkommen zwischen der EU und Singapur tritt heute offiziell in Kraft. Mit dem Abkommen sollen innerhalb der kommenden Jahre fast alle Zölle wegfallen. Ein zweiter Teil des Abkommens, in dem Investorenschutzregeln aufgestellt werden sollen, müsste in den EU-Staaten noch ratifiziert werden.

  • EZB-Chefvolkswirt befürchtet keine Rezession
    EZB-Chefvolkswirt Philip Lane rechnet nicht mit einer Rezession in der Eurozone. Die Wirtschaft wachse zwar weniger als erwartet, aber sie schrumpfe nicht, sagte Lane in einem Interview. „Wir erwarten eine Erholung in den nächsten ein bis zwei Jahren.”

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Trendwende eingeleitet?/ Novartis – Vor Richtungswechsel?2019-11-21T07:18:06+01:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Droht nun ein Verkaufssignal? / Swisscom – Steiler kurzfristiger Aufwärtstrend verteidigt


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Mittwoch, 20.11.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Droht nun ein Verkaufssignal?
  • Thema 2: Swisscom – Steiler kurzfristiger Aufwärtstrend verteidigt

EuroStoxx 50 – Droht nun ein Verkaufssignal?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 20.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der europäische Leitindex EuroStoxx 50 bildete gestern ein weiteres Jahreshoch aus, doch dieses hohe Kursniveau konnten die Käufer im weiteren Tagesverlauf nicht halten. Durch den negativen Kursverlauf entstand im Tageschart eine sehr bearishe Tageskerze. Sollte sich diese heute bestätigen, könnte sich auch im Wochenchart ein Verkaufssignal ergeben. Doch noch haben die Käufer weiterhin die besseren Argumente, denn ein Verkaufssignal wurde noch nicht aktiviert. Der Index schloss gestern nach einem neuen Mehrjahreshoch bei 3.733 Punkten knapp unter der 3.700 Punkte-Marke.

Ausblick:Das nächste Etappenziel bei 3.750 Punkten wurde mit dem gestrigen Hoch fast erreicht. Es kann also ebenfalls abgehakt werden, wie die anderen Ziele zuletzt auch. Sollte die Volatilität in den nächsten Tagen jedoch zunehmen, könnte der Index auf dieses Kursniveau zurückfallen.Die Long-Szenarien: Noch haben die Bullen im Tageschart die besseren Karten in der Hand. Eine weitere Schwäche dürfen sie sich allerdings nicht erlauben, sonst droht ein Verkaufssignal. Oberhalb von 3.680 Punkten könnte der Index ein weiteres Verlaufshoch über 3.733 Punkte ausbilden. Die Short-Szenarien: Ein Tagesschlusskurs unter 3.685 Punkte würde ein erstes Verkaufssignal generieren. Nach Aktivierung dieses Handelssignal dürfte der Index deutlich unter Druck kommen. Der Index hätte demnach ein Rückschlagspotenzial bis 3.600 Punkte. Auf diesem Kursniveau verläuft jedoch bereits der wichtige EMA50 im Tageschart. Eine bullishe Reaktion sollte daher keine Überraschung darstellen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.696,56 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3.700+3.733+3.750
Unterstützungen: 3.700+3.685+3.600

Stand 20.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489584026 Faktor L10EXU N/A 10 5,82 CHF
CH0505522380 Mini Future M1STOU 3.430,87 12,03 0,34 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 0,67 CHF
CH0488698959 Mini Future QGPXXU 3.886,01 14,81 0,27 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.11.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10.366,02 +0,18 %
DAX™ 13.221,12 +0,11 %
S&P 500™ 3.120,18 -0,06 %
Nikkei™ 23.144,98 -0,52 %
EUR/CHF 1,0965 0,46 %
Crude Öl 60,78 -2,40 %
Gold 1.474,52 0,12 %
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 Stand 20.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swisscom – Steiler kurzfristiger Aufwärtstrend verteidigt

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 495,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -3,77%
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Stand 20.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swisscom zeigten in den vergangenen Wochen eine enorme relative Stärke. Bei der aktuellen Erholungsbewegung konnte der übergeordnete Abwärtstrend endlich nachhaltig durchbrochen werden. Zudem konnten die Käufer bei 519,80 CHF ein neues Jahreshoch ausbilden. Durch diesen Anstieg hellte sich das Chartbild sehr deutlich auf. Doch in den kommenden Tagen sind die Bullen weiter gefragt, denn der steile kurzfristige Aufwärtstrend sollte weiter verteidigt werden. Zuletzt drehten die Wertpapiere knapp über der 505,00 CHF-Marke wieder nach oben. Gestern schloss der Titel bei 514,40 CHF.

Ausblick: In den letzten Wochen bildete sich knapp über der 500,00 CHF-Marke eine wichtige Unterstützung heraus. Oberhalb dieses Kursniveaus sollte der Wert weiter Richtung 530,00 CHF tendieren. Die Long-Szenarien: Das letzte Verlaufstief lag bei 505,80 CHF. Der EMA50 im Tageschart verläuft bei 503,30 CHF.Oberhalb dieser Durchschnittslinie haben die Käufer auch wegen den zuletzt entstandenen bullishen Mustern das Sagen. Die Zielzone ist weiterhin das Hoch aus dem Jahr 2018 bei 530,00 CHF. Wird dieser Kursbereich nachhaltig überschritten, läge die nächste Zielzone bei 550,00 CHF. Die Short-Szenarien: Ein prozyklisches Verkaufssignal würde erst bei einem Tagesschlusskurs unter 500,00 CHF entstehen. In diesem Fall wäre eine Korrektur bis ca. 490,00 CHF möglich. Da jedoch dieses Kursniveau sehr gut unterstützt ist, könnte sich dort die Erholungsbewegung allerdings wieder fortsetzen.

Swisscom

Valor: 874251
ISIN: CH0008742519
Kursstand: 514,40 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 520,00+530,00+550,00
Unterstützungen: 505,80+503,30+500,00

Stand 20.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwisscom – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swisscom – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0480383758 Mini Future FSCMHU 464,98 8,18 0,63 CHF
CH0501946658 Mini Future FSCMDU 486,86 12,29 0,49 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0506635975 Mini Future FSCMTU 571,14 6,93 0,74 CHF
CH0502942334 Mini Future FSCMUU 555,43 8,84 0,58 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.11.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Senat für Hongkong-Verordnung
    Der US-Senat hat einstimmig eine «Menschenrechts- und Demokratieverordung“ zu Hongkong beschlossen. Nach dieser kann US-Präsident Trump Sanktionen gegen Personen verhängen, die für schwere Menschenrechtsverletzungen in Hongkong verantwortlich sind. 

  • Schweiz: Schwacher Aussenhandel im Oktober 
    Die Exporte der Schweiz sind im Oktober im Vergleich zum Vormonat real um 1,3 % gesunken, wie die Eidgenössische Zollverwaltung am Dienstag mitteilte. Zuvor war ein Anstieg um 2,7 % vermeldet worden. Die Importe fielen im Oktober um 2,4 %. Der Handelsüberschuss verringerte sich um rund 700 Mio. auf 2,389 Milliarden CHF. 

  • Trump droht China mit Erhöhung von Zöllen
    US-Präsident Trump hat China mit noch schärferen Strafzöllen gedroht, sollte es im Handelskonflikt keine Einigung geben. „China wird einen Deal machen müssen, den ich mag», sagte Trump am Dienstag. „Wenn sie das nicht tun, dann war es das.“  „Wenn wir keinen Deal mit China machen, erhöhe ich die Zölle nur noch weiter.“

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Droht nun ein Verkaufssignal? / Swisscom – Steiler kurzfristiger Aufwärtstrend verteidigt2019-11-20T07:14:43+01:00

Daily Markets: S&P 500 – Bullenfalle? / Julius Bär – Neue Abwärtswelle?


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Dienstag, 19.11.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Bullenfalle?
  • Thema 2: Julius Bär – Neue Abwärtswelle?

S&P 500 – Bullenfalle?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 19.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P 500 konnte in der Vorwoche die Marke von 3.100 Punkten knacken und aus dem langfristigen, steigenden Trendkanal nach oben ausbrechen. Der Index ging am Vortag bei 3.122 Punkten aus dem Handel. Möglicherweise handelt es sich bei dem Ausbruch aus dem Trendkanal um eine Bullenfalle. Nach unten sind nun zahlreiche Kurslücken offen, die im weiteren Verlauf auch wieder geschlossen werden sollten. Der S&P 500 ist massiv überkauft. Darauf deuten unter anderem auch der Fear&Greed-Index von CNN Money sowie der jüngste CoT-Report hin. Der Fear&Greed-Index befindet sich weiterhin im stark überkauften Bereich «Extreme Greed». Und dem jüngsten CoT-Report zufolge sind die Commercials (Profis) im S&P 500 netto weiter short aufgestellt und rechnen mit einem erneuten Kursrückgang.

Ausblick:Der S&P 500 zeigt sich aktuell weiter stark und steigt immer weiter. Allerdings bewegt sich der Index in dünner Luft. Seit dem Verlaufstief am 03. Oktober bei 2.855 Punkten ist der Index fast in einem Stück um 250 Punkteangestiegen. Beim Tief bei 2.948 Punkten befindet sich zudem noch ein tiefes offenes Gap. Die Short-Szenarien: Der S&P500 dreht nach dem Ausbruch über 3.100 Punkte wieder nach unten ab und bestätigt eine Bullenfalle, einen Fehlausbruch aus dem steigenden Trendkanal. In der Folge dürfte der Index die Überkauftheit abbauen und die Unterstützung bei 3.066 Punkten anlaufen. Geht es weiter tiefer, wartet der nächste Unterstützungsbereich bei 3.030 und schliesslich bei 3.000 Punkten. Die Long-Szenarien: Der Index kann sich trotz der Überkauftheit über dem Trendkanal halten und weiter zulegen. Die nächsten Anlaufmarke wären dann die Bereiche um 3.130/3.150.

S&P 500

Valor: 18118572
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 3.122,03 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 3.125+3.130+3.150
Unterstützungen: 3.100+3.090+3.080

Stand 19.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0488703601 Mini-Future FLDEFU 2.715,48 7,26 4,25 CHF
CH0489586831 Faktor L10SPU N/A 10 4,82 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175388 Faktor FS10SU N/A 10 1,29 CHF
CH0501551888 Warrant W88SPU 3.100,00 17,86 1,73 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.11.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10.347,18 0,36 %
DAX™ 13.207,01 -0,26 %
S&P 500™ 3.124,20 0,07 %
Nikkei™ 23.284,98 -0,45 %
EUR/CHF 1,0965 0,13 %
Crude Öl 62,28 -1,67 %
Gold 1.472,67 0,51 %
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 Stand 19.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär – Neue Abwärtswelle?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 45,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -2,85%
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Stand 19.11.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Julius Bär befinden sich seit dem Verlaufstief vom 15. August bei 36,44 CHF in einem Aufwärtstrend. Innerhalb dieses Aufwärtstrends konnte am 05. September der 50er-EMA bei 40,12 CHF durchbrochen werden. Am 10. September wurde dann auch der 200er-EMA bei 43,00 CHF erobert. Jeweils ein Stärkesignal. Die Aktien stiegen dann auch weiter an und erreichten ihr Verlaufshoch bei 45,02 CHF am 13. September. In der Folge sackten die Papiere wieder ab, eine normale Korrektur im bestehenden Aufwärtstrend. Das Korrekturtief wurde am 03. Oktober bei 40,87 CHF notiert. In der Folge konnten die Papiere wieder hochziehen und auch den massiven Widerstand am 04. November bei 44,80 CHF nach oben durchbrechen. Die Aktien zogen dann direkt weiter bis zum Widerstandsbereich bei 48,00 CHF hoch. Das bisherige Verlaufshoch wurde am 07. November bei 48,07 CHF markiert. Die Papiere prallten hier wieder nach unten ab. Ein erneuter Angriff auf diesen Widerstand kam am Vortag mit dem Tageshoch bei 47,47 CHF zum Erliegen.

Ausblick: Die schwarze Vortageskerze deutet auf eine weitere Schwäche hin. Die Short-Szenarien: Die Aktien können keinen erneuten Angriff auf den Widerstand bei 48,00 CHF durchführen und sacken weiter ab. Die erste Anlaufmarke der Bären würde sich dann an der Unterstützung bei 44,80 CHF befinden. Diese Zone hat sich im bisherigen Jahresverlauf alsmassiver Widerstand bestätigt und ist nach ihrer Überwindung zur Unterstützung geworden. Drücken die Bären die Aktien noch tiefer, würde sich die Lage auch im grossen Bild wieder eintrüben und ein Rücklauf bis zu den Unterstützungszonen bei 43,20 CHF und 40,80 CHF wahrscheinlich werden. Die Long-Szenarien: Die Aktien können die aktuelle Schwäche schnell überwinden und einen erneuten Angriff auf den Widerstand bei 48,00 CHF unternehmen. Gelingt hier ein Durchbruch, wäre ein weiterer Hochlauf zur noch offenen Kurslücke bei 48,65 CHF zu erwarten. Darüber würde wohl ein Kursanstieg bis zum Widerstand bei 50,00/50,20 CHF erfolgen.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: 46,32 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 47,50+48,00+48,80
Unterstützungen: 46,00+45,70+45,00

Stand 19.11.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0502940338 Mini-Future FBAGAU 41,18 7,07 0,44 CHF
CH0480377321 Warrant BAEUAU 48,00 16,25 0,19 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0432006499 Mini-Future FBAJZU 52,57 5,80 0,53 CHF
CH0432012109 Mini-Future FBAEWU 49,45 9,60 0,32 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.11.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Mitgliedstaaten einigen sich auf EU-Haushalt
    Im Streit über den EU-Haushalt für 2020 gibt es eine Einigung. Regierungsvertreter aus den 28 Mitgliedstaaten verständigten sich mit Europaabgeordneten darauf, im nächsten Jahr mehr als 153,6 Mrd. Euro für Auszahlungen bereitzustellen, wie Parlamentarier bestätigten. 

  • IAEA beschuldigt den Iran


    Der Iran verstösst nach Angaben der Internationalen Atomenergiebehörde (IAEA) gegen eine weitere Vorgaben des Atomabkommens. Teheran lagere derzeit mehr als die erlaubten 130 Tonnen an Schwerwasser, so die IAEA. Schwerwasser wird in Reaktoren verwendet, die atomwaffenfähiges Plutonium herstellen können. 

  • Trump beklagt sich über zu hohe Zinsen
    US-Präsident Trump hat bei Fed-Chef Powell die aus seiner Sicht zu hohen Zinsen beklagt. „Bei meinem Treffen mit Jay Powell heute protestierte ich gegen die Tatsache, dass unser Fed-Satz im Verhältnis zu den Zinssätzen anderer Länder zu hoch angesetzt ist“, schrieb Trump auf Twitter. „In der Tat sollten unsere Preise niedriger sein als alle anderen (wir sind die USA). Ein zu starker Dollar schadet den Herstellern und dem Wachstum!».

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Daily Markets: S&P 500 – Bullenfalle? / Julius Bär – Neue Abwärtswelle?2019-11-19T07:21:07+01:00

Die Zahlenflut ebbt ab

KeyInvest Blog

18. November 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Die Zahlenflut ebbt ab

Die US-Berichtssaison ist mehr oder weniger vorbei. Laut einer Auswertung von Factset lagen am 15. November die aktuellen Quartalszahlen für 92 Prozent der im S&P 500™ Index enthaltenen Unternehmen vor. Einmal mehr haben die Konzerne besser abgeschnitten als von den meisten Analysten erwartet. Drei von vier Unternehmen konnten mit ihrem Gewinn den Konsens schlagen, während 60 Prozent beim Umsatz positiv überrascht haben. Folgerichtig war an der Wall Street in den vergangenen Wochen eine markante Aufwärtsrevision der Ergebnisschätzungen zu beobachten: Laut Factset dürfte der Gewinn der 500 Indexmitglieder im dritten Quartal um 2.3 Prozent geschrumpft sein. Am 30. September waren die Märkte noch davon ausgegangen, dass der kollektive Profit um mehr als vier Prozent nachgibt.

Der Gewinnmotor dreht auf

Nichtsdestotrotz hat der S&P 500TM aller Voraussicht nach das dritte Quartal in Folge mit im Jahresvergleich fallenden Ergebnissen beendet. Eine derartige Durststrecke erlebten die US-Konzerne zuletzt im Zeitraum vom Schlussvierteljahr 2015 bis zum zweiten Quartal 2016. Gleichwohl geht der Konsens für das Gesamtjahr 2019 von einem kleinen Wachstum aus. 2020 soll der Gewinnmotor in den USA die Drehzahl wieder erhöhen. Laut Factset indiziert der Konsens, dass der Profit der S&P 500TM-Mitglieder im kommenden Jahr um knapp ein Zehntel zunimmt (siehe Grafik). (Quelle: FactSet, „Earnings Insight“, 15.11.2019)

Natürlich hängt diese Prognose auch davon ab, wie sich die makroökonomische Grosswetterlage weiterentwickelt. Diesbezüglich hat die neue Woche einige interessante Indikatoren zu bieten. Am Donnerstag veröffentlicht die Federal Reserve Bank von Philadelphia ihr Konjunkturbarometer für November. Von der Nachrichtenagentur Reuters befragte Ökonomen rechnen mit einem Anstieg von 5.6 auf 7.2 Punkten. Wenig später stehen die US-Frühindikatoren zur Veröffentlichung an. Auf dem alten Kontinent dürften die Einkaufsmanagerindizes auf ein besonders grosses Interesse stossen. Markit veröffentlicht am Freitagvormittag Stimmungsbarometer für Industrie und Dienstleister sowie einen Gesamtgradmesser. Für den Composite Einkaufsmanagerindex erwarten die Märkte laut Reuters einen Stand von 50.8. Damit würde sich der viel beachtete Benchmark weiterhin über der als Schwelle zum Wachstum geltenden 50er-Marke bewegen.

Begonnen hat die Woche mit einer Überraschung: Am Montag senkte die chinesische Zentralbank zum ersten Mal seit 2015 einen Leitzins. Auf ihrer Website teilte die Bank of China (PBOC) mit, dass die siebentägige Reverse-Repurchase-Rate von 2.55 Prozent auf 2.50 Prozent reduziert wird. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 18.11.2019) Die asiatischen Börsen starteten daraufhin – trotz der Unruhen in Hongkong – freundlich in die neue Handelswoche.¹

Alcon macht den Deckel drauf

Am Mittwoch geht die Berichtssaison im SMITM zu Ende. Alcon veröffentlicht um 10:30 Uhr die Zahlen für das dritte Quartal 2019. Ab 14:00 Uhr meldet sich das Management des Augenheilspezialisten im Rahmen einer Telefonkonferenz zu Wort. Das Unternehmen selbst hat auf seiner Internetseite einen Konsens auf Basis von 18 Analystenschätzungen publiziert. Demnach konnte Alcon für das dritte Quartal einen Umsatz von 1’819 Millionen US-Dollar verbuchen. Bei einer operativen Marge von 17.3 Prozent soll der Gewinn je Aktie 46 US-Cent betragen. Anleger, die sich vor dem Zahlentermin bei dem Börsenneuling auf der Long- oder Short-Seite positionieren möchten, werden auf KeyInvest fündig. UBS bietet unter anderem Warrants, sowohl Calls als auch Puts, auf die Alcon-Aktie an.

S&P 500™ Index: Gewinn je Aktie (in Indexpunkten)

e=erwartet; Stand: 15.11.2019; Quelle: FactSet
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Wirtschafts- und Unternehmenstermine

Datum

Uhrzeit

Land

Ereignis

19.11.2019

07:00

CH

Sonova Semesterzahlen

19.11.2019

08:00

CH

Handelsbilanz Oktober

19.11.2019

08:00

DE

KFZ-Zulassungen November

19.11.2019

11:00

EZ

Bauproduktion September

19.11.2019

14:30

US

Baugenehmigungen Oktober

20.11.2019

10:30

CH

Alcon Quartalszahlen

21.11.2019

07:00

DE

thyssenkrupp Jahreszahlen

21.11.2019

08:30

DE

Industrieproduktion 3. Quartal

21.11.2019

09:30

DE

CTS Eventim Quartalszahlen

21.11.2019

14:30

US

Philly Fed Index November

21.11.2019

16:00

EZ

Verbrauchervertrauen November

21.11.2019

16:00

US

Frühindikatoren Oktober

21.11.2019

16:00

US

Häuserverkäufe Oktober

22.11.2019

08:00

DE

BIP 3. Quartal

22.11.2019

10:00

EZ

Markit Einkaufsmanagerindizes November

Stand: 18.11.2019; Quelle: Thomson Reuters

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