Weekly-Hits: Nachhaltige Anlage – Strategie mir Rückenwind / Schweizer Tech-Aktien – Zeit der Fakten


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 21.01.2021
  • Thema 1: Nachhaltige Anlage – Strategie mir Rückenwind
  • Thema 2: Schweizer Tech-Aktien – Zeit der Fakten

Nachhaltige Anlagen
Strategie mit Rückenwind

In einer von den Corona-Einschränkungen geprägten Zeremonie ist Joe Biden als US-Präsident vereidigt worden. An seinem ersten Tag im Amt löste der Demokrat zentrale Wahlversprechen ein. Dazu zählte der Wiedereintritt der USA in das Pariser Klimaschutzabkommen. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 20.01.2021) Dieser Schritt untermauert den Willen der neuen Regierung, die weltgrösste Volkswirtschaft ökologischer auszurichten. Nach Ansicht von UBS CIO GWM verleiht der Machtwechsel in Washington D.C. nachhaltigen Anlagen zusätzlichen Rückenwind. Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index machen eine derartige Strategie möglich. Die in diesem diversifizierten Basiswert enthaltenen Unternehmen werden regelmässig nach den Kriterien Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (gute Unternehmensführung) – kurz ESG – ausgewählt.

CIO GWM verweist in einem aktuellen Kommentar auf die enorme Machtfülle der neuen US-Administration. In der Tat stellen die Demokraten nicht nur den Präsidenten, sondern verfügen auch über Mehrheiten in beiden Kammern des Kongresses – Senat und Repräsentantenhaus. Zwar könnte es trotz dieser so genannten Blauen Welle nicht ganz einfach werden, den angekündigten zwei Billionen US-Dollar schweren Klimaschutzplan in die Tat umzusetzen. Dennoch erwarten die Experten eine verstärkte gesetzgeberische, regulatorische sowie fiskalische Unterstützung für die Themen Umwelt und Soziales.
 
Bereits das Ende Dezember 2020 verabschiedete COVID-19-Konjunkturprogramm hat diese Einschätzung laut CIO GWM untermauert. Die Kapitalmarktexperten betonen, dass das Paket eine Reihe von umweltpolitischen Initiativen enthält, welche das «Greentech»-Segment zusätzlich unterstützen sollten. Unter anderem wurden Steuervergünstigungen für die Wind- und Solartechnologie verlängert respektive neu eingeführt. Laut CIO GWM sind ausserdem Anreize für die Forschung und
Entwicklung im Bereich moderner Umwelttechnologien wie beispielsweise der Kohlenstoffabscheidung und -bindung sowie der Biokraftstoffe vorgesehen. Für CIO GWM ist klar: Investmentstrategien, die auf «ESG-Leader» oder eine Verbesserung der Nachhaltigkeit abzielen, profitieren vom Machtwechsel in den USA. (Quelle: UBS CIO GWM, Sustainable Investing Perspectives, 08.01.2021)
 
Im UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index kommen 200 Unternehmen zusammen, die in punkto Nachhaltigkeit eine besonders gute Figur abgeben. Ausschlaggebend ist dabei das Urteil von Sustainalytics, einem Pionier auf dem Gebiet der Nachhaltigkeits-Bewertungsmodelle. Neben dem ESG-Rating fliesst die Volatilität in den Auswahlprozess mit ein: Ein spezieller Algorithmus wählt die Aktien mit der niedrigsten Preis-Schwankungsbreite über den Zeitraum des vergangenen Jahres aus. Gleichzeitig sorgen die Berechnungen für eine möglichst regionen- und branchenneutrale Zusammensetzung des Benchmarks.
 
Zu den derzeit acht im Index enthaltenen Schweizer Unternehmen (siehe Tabelle rechts) zählt Geberit. Laut CEO Christian Buhl verfügt der Sanitärtechnikspezialist bereits seit 1990 über eine langfristig ausgerichtete Umwelt- und Nachhaltigkeits-strategie. 2007 gab Geberit das Ziel aus, die relativen Treibhausgasemissionen Jahr für Jahr um fünf Prozent zu reduzieren. In der Entwicklung gilt die Vorgabe, dass jedes neue Produkt in ökologischer Hinsicht besser sein muss, als sein Vorgänger. (Quelle: Geberit, Geschäftsbericht 2019, «Statement des CEO zu Nachhaltigkeit»)


Chancen:
Mit dem Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) holen sich Anleger eine Fülle an «ESG-Musterschülern» in das Portfolio. Der ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index wird monatlich überprüft und gegebenenfalls angepasst. Insofern ist dafür gesorgt, dass sich die Mitglieder konsequent und dauerhaft um eine nachhaltige Wirtschaftsweise bemühen. Nettodividenden der  enthaltenen Aktien werden in den Basiswert reinvestiert. Die Management-gebühr des Open End PERLES beträgt 1.00 Prozent pro Jahr. 

Risiken:
Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Indexmitglieder von der Handels-währung des vorgestellten Zertifikats abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index  vs. MSCI™ World Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Lange führte der ESG-Index den Fünf-Jahres-Vergleich mit dem globalen Aktienmarkt an. Dank einer stärkeren Erholung nach dem Corona-Crash konnte der MSCI™ World Index 2020 vorbeiziehen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.01.2021

Geberit (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Die Spezialisten von Sustainalytics beurteilen die Nachhaltigkeitsstrategie von Geberit positiv. Auch an der Börse kommt der Sanitärtechnikspezialist gut an: Der Schweizer Large Cap notiert auf Rekordniveau.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 20.01.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index

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Symbol ESGLVU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index (USD)
Bezugsverhältnis 2.272598:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 100.08 / 101.08

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UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index: Indexmitglieder aus der Schweiz

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Geberit Givaudan
Kühne + Nagel Novartis
Roche Holding Schindler Holding
SGS Swisscom

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Solactive.com Stand: 20.01.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’945.46 Pkt. 0.9%
SLI™ 1’726.59 Pkt. 0.3%
S&P 500™ 3’861.85 Pkt 1.4%
EURO STOXX 50™ 3’624.04 Pkt. 0.2%
S&P™ BRIC 40 6’003.51 Pkt. 5.7%
CMCI™ Compos. 993.68 Pkt. -0.1%
Gold (Feinunze) 1’870.20 USD 0.8%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Schweizer Tech-Aktien
Zeit der Fakten

 
Technologie «Made in Switzerland» ist weltweit gefragt. Eindrucksvoll lässt sich das an den neuesten Zahlen von Logitech ablesen. Der Computerzubehör Spezialist erzielte im abgelaufenen Quartal nicht nur einen Gewinnsprung, sondern erhöhte daraufhin auch zum dritten Mal seine Prognose für das Geschäftsjahr 2020/21 (31. März). (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 19.01.2021) In Folge knackte die Aktie zum ersten Mal in ihrer Börsengeschichte die Marke von 100 Schweizer Franken.¹ Zusammen mit den beiden SMIM™-Kollegen AMS und Temenos bildet Logitech die Basis des in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOALs (Symbol: KHYCDU). Das Produkt bietet attraktive Konditionen: Der Coupon beläuft sich auf 15.00 Prozent pro Jahr, die Barriere liegt bei Emission 45 Prozent von den Einstandskursen des Tech-Trios entfernt.
 
Logitech zählt zu den Gewinnern der Corona-Pandemie: Aufgrund der hohen Nachfrage nach Produkten für das Homeoffice sowie Computerspiele konnte das Unternehmen im dritten Quartal den Umsatz um 85 Prozent auf 1.67 Milliarden US-Dollar steigern. Das Betriebsergebnis schnellte gar um 192 Prozent empor, deutlich mehr als von Analysten erwartet. Das gute Abschneiden motivierte den Vorstand, die Latte für 2020/21 höher zu legen. Anstatt einem Erlöswachstum von 35 bis 40 Prozent geht Logitech nun von 57 bis 60 Prozent aus.  Der operative Gewinn wird bei rund 1.05 Milliarden Dollar erwartet, zuvor lautete das Ziel auf «nur» 700 bis 725 Millionen US-Dollar. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 19.01.2021) Auch Temenos hat bereits erste Eckdaten in der laufenden Zahlensaison veröffentlicht. Anders als bei Logitech war bei der Bankensoftware-Firma der Umsatz zuletzt coronabedingt rückläufig. So gingen die Erlöse im Jahr 2020 um acht Prozent zurück. Vor allem das Geschäft mit Softwarelizenzen litt unter den Bedingungen und gab um ein Fünftel nach. Allerdings blickt Temenos positiv nach vorne und erwartet in 2021 wieder zweistelliges Wachstum bei den Lizenzen. Das operative Ergebnis legte trotz des Erlösrückgangs im vergangenen Jahr um ein Prozent zu. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.01.2021) Der Sensorenanbieter AMS wird seine Resultate erst am 9. Februar vorlegen.
 

Chancen:
Mit dem Schweizer Mid Cap-Trio AMS, Logitech und Temenos können Anleger auf Renditefang gehen. Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHYCDU) stellt bereits bei einem Seitwärtskurs der drei Basiswerte eine Maximalrendite von 15.00 Prozent p.a. in Aussicht. Der Höchstertrag wird erreicht, solange der Risikopuffer von 45 Prozent ausreicht.

Risiken:
Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
AMS vs. Logitech vs. Temenos (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 20.01.2021

 
15.00% p.a Callable Kick-In GOAL auf AMS / Logitech / Temenos
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Symbol KHYCDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte AMS, Logitech, Temenos
Handelswährung CHF
Coupon 15.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level 55%
Verfall 26.07.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 27.01.2021, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 20.01.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. 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Weekly-Hits: Nachhaltige Anlage – Strategie mir Rückenwind / Schweizer Tech-Aktien – Zeit der Fakten2021-01-21T09:48:19+01:00

Weekly-Hits: Deutschland – Neue Rekorde zum Jahresstart / Goldminen – Glänzende Seitwärtsrendite


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 14.01.2021
  • Thema 1: Deutschland –  Neue Rekorde zum Jahresstart
  • Thema 2: Goldminen – Glänzende Seitwärtsrendite

Deutschland
Neue Rekorde zum Jahresstart

Wirtschaft, Börse und gesellschaftliches Leben gehen bereits seit Längerem getrennte Wege. Auch im neuen Jahr setzt sich diese Entwicklung fort. Während Deutschland gerade eben einen verschärften Lockdown bekanntgegeben hat und die Konjunktur darunter ächzt, drehen die Aktienkurse auf. Es sind vor allem die milliardenschweren Wirtschaftshilfen sowie der Impfstart gegen das Corona-Virus die derzeit auf dem Frankfurter Parkett für Stimmung sorgen. So knackte der DAX™ am 7. Januar erstmals die historische Marke von 14’000 Punkten.¹ Aber nicht nur COVID-19 wird Deutschland in den kommenden Monaten beschäftigen, 2021 ist auch ein Superwahljahr. In sechs Bundesländern wird gewählt und im Herbst bekommt die Nation eine neue Kanzlerin oder einen neuen Kanzler. Mit dem ETT auf den DAX™ (Symbol: ETDAX) können Anleger 1:1 auf eine weitere Klettertour des Index setzen.² Der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHYDDU) auf das Bluechip-Trio Deutsche Post, Deutsche Telekom und Deutsche Wohnen ermöglicht dagegen ein teilgeschütztes Investment.

Der DAX™ machte bereits in 2020 eine gute Figur. Mit einem Zuwachs von 3.5 Prozent schnitt er deutlich besser ab als der EURO STOXX 50™ (-4.6 Prozent) oder auch der SMI™ (0.7 Prozent). Vor allem zum Jahreswechsel kamen die Kurse auf Touren.¹ Die Brexit-Einigung auf der einen Seite und hoffnungsvolle Konjunkturdaten auf der anderen liessen Börsianer zugreifen. So legte die deutsche Industrieproduktion mit einem Plus von 0.9 Prozent sowie die Exporte mit 2.2 Prozent im November zum siebten Mal in Folge zu. (Quelle: Statistisches Bundesamt, Pressemitteilung, 08.01.2021) Die Zahlen können aber nicht darüber hinwegtäuschen, dass die Bäume zunächst nicht in den Himmel wachsen werden. So rechnet das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung mit einem BIP-Plus von 3.5 Prozent in 2021, vor der Lockdown-Entscheidung waren die Ökonomen noch von 5.3 Prozent ausgegangen. (Quelle: Tagesschau, Medienbericht, 31.12.2020)Entscheidend für den weiteren Kursverlauf ist aber nicht nur die wirtschaftliche Entwicklung, sondern vor allem die Unternehmensgewinne. Nach Angaben von Refinitiv erwartet der Konsens für 2021 einen Anstieg der Gewinne im DAX™ von 34 Prozent. Sollten die Experten Recht behalten, würden die Ergebnisse im laufenden Jahr das Vorkrisenniveau von 2019 bereits übertreffen. Für 2022 rechnen die Analysten laut Refinitiv mit einem weiteren Gewinnzuwachs von 16 Prozent.
 
Einige Unternehmen wie die Deutsche Post prognostizieren bereits für 2020 neue Bestleistungen. Grund zur Hoffnung gibt der boomende Internet-Handel. Laut Vorstand dürfte die Post im vergangenen Jahr 1.8 Milliarden Pakete in Deutschland transportiert haben, so viele wie noch nie zuvor. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 27.12.2020). Aufgrund der starken operativen Entwicklung schnitt die Deutsche Post-Aktie in 2020 mit einem Plus von 19 Prozent deutlich besser ab als der Gesamtmarkt. Überproportional mit einem Zuwachs von einem Fünftel ging auch Deutsche Wohnen aus dem Jahr.¹ Der Immobilienkonzern konnte der Pandemie bislang trotzen und bestätigte nach neun Monaten seinen positiven Jahresausblick. Die Deutsche Telekom packte zuletzt sogar noch etwas drauf.»Wir erhöhen unsere Prognose dank guter Geschäfte auf beiden Seiten des Atlantiks», so Telekom-Chef Tim Höttges. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 12.11.2020)


Chancen:
Das DAX™-Trio aus Deutsche Post, Deutsche Telekom und Deutsche Wohnen bildet die Basis des neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHYDDU). Das Zeichnungsprodukt verfügt über attraktive Konditionen: Einen Coupon von 7.5 Prozent p.a. sowie einem Risikopuffer von 40 Prozent. Wer auf eine Fortsetzung der Rekordjagd beim DAX™ setzen möchte, ist mit dem ETT (Symbol: ETDAX) bestens beraten.²

Risiken:
ETT und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann. 

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
DAX™ (5 Jahre, Angaben in Indexpunkten)¹
Unter dem Strich bewegte sich der DAX™ seit 2018 seitwärts. Der Corona-Crash sorgte zwar für einen Ausbruch nach unten, jedoch wurde dieser schnell aufgeholt. Kürzlich erklomm der DAX™ die 14’000er-Marke.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 13.01.2021

Deutsche Post vs. Deutsche Telekom vs. Deutsche Wohnen (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Auf Sicht von fünf Jahren legten die Kurse von der Deutschen Post und Deutsche Wohnen um mehr als 50 Prozent zu. Die Telekom-Aktie kam dagegen nicht vom Fleck und notiert nahezu unverändert.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 13.01.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den DAX™

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Symbol ETDAX
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert DAX™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’391.00 / 1’399.00

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7.50% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Deutsche Post / Deutsche Telekom / Deutsche Wohnen

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Symbol KHYDDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Deutsche Post, Deutsche Telekom, Deutsche Wohnen
Handelswährung EUR
Coupon 7.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 27.01.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 27.01.2021, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 13.01.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’846.88 0.9%
SLI™ 1’722.19 1.0%
S&P 500™ 3’809.84 1.6%
EURO STOXX 50™ 3’616.51 0.2%
S&P™ BRIC 40 5’677.16 2.9%
CMCI™ Compos. 994.22 1.4%
Gold (Feinunze) 1’854.90 -3.8%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Goldminen
Glänzende Seitwärtsrendite

 
Mit einem Anstieg von 24.2 Prozent zählte Gold im Jahr 2020 zu den Top-Anlageklassen. Die Notierung für eine Feinunze knackte im August sogar die 2’000-US-Dollar-Marke. Von hohen Goldpreisen profitieren auch die Minenkonzerne. Beispielsweise wies Barrick Gold für das am 30. September endende Quartal einen Gewinn von 726 Millionen US-Dollar aus, nach 264 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die gute operative Entwicklung wurde zwar an der Börse mit Kursaufschlägen honoriert, allerdings ist die Barrick-Aktie wie viele seiner Branchenkollegen zuletzt in einen Seitwärtstrend umgeschwenkt.¹ Dies dürfte zum einen an der anhaltenden Konsolidierung des Goldpreises liegen, zum anderen drohen steigende Corona-Infektionen die Produktion des Edelmetalls zu behindern. Mit dem in Zeichnung stehenden Early Redemption (ER) Kick-In GOALs (Symbol: KHXRDU) auf Barrick Gold, Gold Fields und Newmont Corp lässt sich diese Seitwärtsphase in Rendite umwandeln. Das Produkt bietet einen Coupon von 15.00 Prozent p.a. sowie einen komfortablen Risikopuffer von 35 Prozent.
 
Die jüngsten Zwischenberichte im Goldminensektor können sich durchwegs sehen lassen. Wie bereits Eingangs erwähnt, konnte Barrick Gold seinen Gewinn im dritten Quartal im Zuge des steigenden Goldpreises vervielfachen. In einem vergleichbaren Tempo ging es bei Konkurrent Newmont Corp nach oben. Der weltweit grösste Goldminen-Konzern steigerte seinen bereinigten Gewinn um 138 Prozent auf 697 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen rechnet damit, auch in den kommenden Jahren gut abzuschneiden. So soll die Goldproduktion 2021 auf 6.5 Millionen Unzen steigen, zwischen 2024 und 2025 dann sogar auf 6.5 bis 7.0 Millionen Unzen. Gleichzeitig möchte Newmont die Kosten reduzieren. Für dieses Jahr rechnet der Konzern mit einem Aufwand pro Unze von 970 US-Dollar, zwischen 2024 und 2025 soll dieser auf 800 bis 900 US-Dollar schrumpfen. (Quelle: Newmont Corporation, Pressemitteilung, 10.12.2020). Nach Daten von Refinitiv erwartet der Konsens bei Newmont einen Anstieg beim Ergebnis je Aktie für 2021 von 70 Prozent. Bei Gold Fields wird ein Plus in gleicher Höhe prognostiziert und Barrick Gold dürfte zumindest noch ein Fünftel draufpacken können.
 

Chancen:
Die Wachstumsaussichten für Barrick Gold, Gold Fields und Newmont Corp fallen also durchaus vielversprechend aus. Um mit dem in Zeichnung stehenden ER Kick-In GOAL (Symbol: KHXRDU) eine prozentual zweistellige Rendite einzufahren, muss das Goldminen-Trio aber keinerlei Kursavancen aufweisen. Die Maximalrendite von stolzen 15.00 Prozent p.a. wird erreicht, solange den Basiswerten der komfortable Risikopuffer von 35 Prozent ausreicht.

Risiken:
Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Barrick Gold vs. Gold Fields vs. Newmont Corp (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 13.01.2021

 
15.00% p.a. ER Kick-In GOAL auf Barrick Gold / Gold Fields / Newmont Corp
Remove
Symbol KHXRDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Barrick Gold, Gold Fields, Newmont Corp
Handelswährung USD
Coupon 15.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 27.07.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 27.01.2021, 15:00 Uhr

Add
 

Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 13.01.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Deutschland – Neue Rekorde zum Jahresstart / Goldminen – Glänzende Seitwärtsrendite2021-01-14T09:47:45+01:00

Weekly-Hits: USA – Jahrzehntelange Hausse / Schweizer Dividenden – Eine kluge Strategie


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 07.01.2021
  • Thema 1: USA – Jahrzehntelange Hausse
  • Thema 2: Schweizer Dividenden – Eine kluge Strategie

USA
Jahrzehntelange Hausse

Die Wall Street gibt bereits seit längerem an den Weltbörsen den Takt vor. Während sich der S&P 500™ zwischen 2010 und 2020 verdreifachte, schaffte der MSCI World™ lediglich ein Plus von 110 Prozent, der SMI™ kam gar nur um knapp 70 Prozent voran. Auch in den kommenden Jahren könnte die Wall Street ihre positive Tendenz fortsetzen. Nach Prognosen von UBS CIO GWM werden US-Aktien in den kommenden 15 Jahren im Durchschnitt um 7.0 Prozent p.a. zulegen. 2021 könnte der S&P 500™ sogar noch etwas schneller vorankommen. Im positiven Szenario erwarten die UBS-Experten am Jahresende einen Stand von 4’000 Punkten, das entspräche einem Plus von 6.7 Prozent.¹ (Quelle: UBS House View, Year Ahead 2021) Anleger können mit dem ETT auf den S&P 500 TR Index™ (Symbol: ETSPX) 1:1 an einer weiteren Aufwärtsbewegung der amerikanischen Blue Chips partizipieren. Wer sich zur Diversifizierung auch US-Nebenwerte ins Depot holen möchte, kann dies einfach und kostengünstig mit dem ETT (Symbol: ETRUSS) auf den Russel 2000 Net TR Index™ tun.²

Im Jahr 2021 geht die USA in eine neue Ära. Am 20. Januar wird der neue US-Präsident vereidigt. Noch bevor Joe Biden ins Weisse Haus einziehen kann, kommt es bei der Senatoren-Stichwahl in Georgia in dieser Woche zu einem wichtigen Ereignis. Diese entscheidet, ob der US-Senat künftig demokratisch oder republikanisch dominiert sein wird. Sollten die Republikaner die Mehrheit erreichen, könnten sie Biden das politische Leben schwer machen, beispielsweise beim Erreichen von Klimaschutzzielen. Wie auch immer die Wahl ausgeht, für die Zeit ab 2021 werden in den USA die Karten neu gemischt. Die Demokraten kontrollieren das Repräsentantenhaus sowie das Weisse Haus. Folglich erwartet UBS CIO GWM, dass Konjunkturpakete und verlässliche vorhersagbare aussenpolitische Beziehungen zyklische Sektoren und Titel, darunter die Industrie und Mid Caps, unterstützen werden. (Quelle: UBS House View, Year Ahead 2021)
 
Wichtig für eine freundliche Börsenstimmung sind steigende Firmengewinne. Diesbezüglich sind die UBS-Fachleute positiv gestimmt. Im Zuge einer Wiederbelebung der Wirtschaft erwarten sie, dass in den USA die Gewinne nach dem Pandemie bedingten Absturz in 2020 im laufenden Jahr wieder auf das Niveau von vor der Krise zurückkehren werden. Besonders positiv gestimmt ist UBS CIO GWM für die mittelständischen Unternehmen, da Gewinne von Mid Caps in der Regel stärker auf eine Konjunkturerholung reagieren. So rechnen die Analysten damit, dass die Gewinne von Mid Caps im Jahr 2021 ungefähr doppelt so schnell wie die von Large Caps zulegen werden. «Insbesondere erkennen wir ein Aufwärtspotenzial bei Small und Mid Caps», heisst es in der neuesten Ausgabe der Studie «UBS House View, Year Ahead 2021». An der Börse liefern sich die Blue Chips und Nebenwerte in den USA bereits seit längerem ein Kopf-an-Kopf-Rennen. Auf Sicht von fünf Jahren liegen die Grosskonzerne, gemessen am S&P 500™, mit einem ein Plus von 92 Prozent rund sechs Prozentpunkte vor dem Russel 2000™. Kurzfristig hat dagegen der Kleinwerteindex die Nase vorne. In den vergangenen zwölf Monaten avancierte der Russel 2000™ um 17 Prozent und weist damit eine Outperformance von exakt drei Prozentpunkten im Vergleich zum S&P 500™ auf.¹


Chancen:
Fiskalpolitische Impulse sowie die Markteinführung von Corona-Impfstoffen könnten in 2021 für eine schnelle Konjunkturerholung sorgen und damit ein starkes Fundament für weiter steigende Kurse in den USA legen. Risikobewusste Anleger können mit Partizipationspapieren vollständig an weiteren Avancen der Wall Street teilhaben. Der ETT (Symbol: ETSPX) auf den S&P 500 TR Index™ spiegelt die Kursentwicklung der 500 grössten börsennotierten Unternehmen wider. Mit dem ETT (Symbol: ETRUSS) auf den Russel 2000 Net TR Index™ lassen sich dagegen gezielt US-Nebenwerte ins Portfolio holen. Darin enthalten sind Unternehmen mit Sitz in den USA, die an der New York Stock Exchange, der NYSE Amex sowie der NASDAQ gelistet sind.²

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
S&P 500 TR Index™ (5 Jahre, Angaben in Indexpunkten)¹
Der S&P 500 TR Index™ zeigt seit vielen Jahren einen stetigen Aufwärtstrend. Selbst der Corona-Crash im Frühjahr 2020 wurde bereits wieder mehr als aufgeholt.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 06.01.2021

Russel 2000 Net TR Index™ (5 Jahre, Angaben in Indexpunkten)¹
Die US-Nebenwerte schwankten in den vergangenen fünf Jahren zwar kräftig auf und ab, doch zeigt der Russel 2000 Net TR Index™ unter dem Strich eine klar positive Performance.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 06.01.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den S&P 500 TR Index™

Remove
Symbol ETSPX
SSPA Name Tracker Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert S&P 500 TR Index™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 775.89 / 782.40

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ETT auf den Russel 2000 Net TR Index™

Remove
Symbol ETRUSS
SSPA Name Tracker Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Russel 2000 Net TR Index™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 290.00 / 294.75

Add
 

Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 06.01.2021
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’747.08 0.4%
SLI™ 1’704.69 1.3%
S&P 500™ 3’748.14 -0.2%
EURO STOXX 50™ 3’611.08 1.6%
S&P™ BRIC 40 5’514.92 1.4%
CMCI™ Compos. 980.93 2.7%
Gold (Feinunze) 1929.00 1.7%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Schweizer Dividenden
Eine kluge Strategie

 
Wirtschaftskrise, Gewinneinbruch und stark schwankende Aktienkurse – das Jahr 2020 hat Anleger einiges abgefordert. Doch im neuen Jahr können Börsianer auf ein ruhigeres Fahrwasser hoffen. Fortschritte in der Impfstoffentwicklung dürften der Konjunktur unter die Arme greifen und dies wiederum sollte sich positiv auf die Profite der heimischen Unternehmen auswirken. UBS CIO GWM rechnet damit, dass die Gewinne nach einem erwarteten Rückgang von 9 Prozent für das vergangene Jahr, in 2021 wieder um zwölf Prozent zulegen werden. Hohe Erträge begünstigen gewöhnlich die Ausschüttungen und so könnte die Dividendenstrategie in Kombination mit dem weiterhin vorherrschenden tiefen Zinsniveau wieder an Attraktivität gewinnen. Die UBS-Experten bezeichnen «Hochwertige Schweizer Dividendentitel» sogar als ihr bevorzugtes Anlagethema auf dem heimischen Aktienmarkt. (Quelle: UBS CIO GWM, «Investieren in der Schweiz», 07.12.2020) Mit dem Open End PERLES (Symbol: SWDIV) auf den Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 TR Index™ lässt sich diese Strategie systematisch umsetzen.
 
Aufgrund massiver monetären und fiskalpolitischen Unterstützungsmassnahmen sowie signifikanten Fortschritten in der COVID-19-Patientenbehandlung sollten sich die konjunkturellen Aussichten immer weiter aufhellen. UBS CIO GWM geht sogar davon aus, dass die SMI™-Konzerne 2021 einen neuen Rekordgewinn ausweisen könnten. Während die Experten mit Blick auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis den SMI™ als fair bewertet betrachten, stufen sie die Dividendenrendite als «attraktiv» ein. Mit erwarteten 3.1 Prozent für das Geschäftsjahr 2020 liegt diese signifikant über dem historischen Durchschnitt von 2.4 Prozent. «Hochwertige Dividenden mit Wachstum bleiben in Anbetracht der tiefen CHF-Zinsen interessant», lautet ein Fazit von UBS CIO GWM. Als Favoriten nennen die Experten dividendenstarke Unternehmen wie Swiss Life, Swisscom oder auch Sulzer. (Quelle: UBS CIO GWM, «Investieren in der Schweiz», 07.12.2020)
 

Chancen:
Die Dividendenstrategie einfach und gewinnbringend umsetzen lässt sich mit dem Open End PERLES (Symbol: SWDIV) auf den Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 TR Index™. Ein entscheidendes Kriterium für den Einzug in den Index ist das Dividendenwachstum über einen Zeitraum von drei Jahren. Darüber hinaus spielen die Dividenden- und Eigenkapitalrendite eine wichtige Rolle bei der jährlichen Überprüfung des Index. Aktuell wird das Strategiebarometer von Industriewerten, sie machen knapp zwei Drittel der Gewichtung aus, dominiert. Der Track Rekord kann sich sehen lassen: In den vergangenen fünf Jahren warf der Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™ eine durchschnittliche, jährliche Rendite von 11.1 Prozent ab.¹ Inhaber des Open End PERLES müssen von dieser Performance lediglich 0.4 Prozent p.a. an Verwaltungsgebühren abziehen.

Risiken:
Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Bei einem Open End PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 TR Index™ (5 Jahre, Angaben in Indexpunkten)¹
Quelle: UBS AGStand: 06.01.2021

 
Open End PERLES auf den Dow JonesSwitzerland Select Dividend 15 TR Index™
Remove
Symbol SWDIV
SSPA Name Tracker Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 TR Index™
Handelswährung CHF
Bezugsverhältnis 10:1
Verwaltungsgebühr 0.40% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zürich
Geld-/Briefkurs CHF 284.00 / 285.75

Add
 

Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 06.01.2021

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: USA – Jahrzehntelange Hausse / Schweizer Dividenden – Eine kluge Strategie2021-01-07T13:19:43+01:00

Weekly-Hits: Elektromobilität – Aufbruchsstimmung / Gesundheit – Innovatives Trio aus der Schweiz


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 17.12.2020
  • Thema 1: Elektromobilität – Aufbruchsstimmung
  • Thema 2: Gesundheit – Innovatives Trio aus der Schweiz

Elektromobilität
Aufbruchsstimmung

2020 neigt sich dem Ende zu und damit wird es höchste Zeit, das Börsenjahr Revue passieren zu lassen und gleichzeitig den Blick nach vorne zu richten. Wir haben uns nach jene spannenden Themen umgesehen, welche auch 2021 eine wichtige Rolle spielen könnten. Neben der Gesundheitsbranche (siehe Seite 3) dürfte die E-Mobilität weiter im Fokus stehen. In den vergangenen Monaten kam es in dem Sektor zu einer Zeitenwende: Während bei der klassischen Autoindustrie die Pandemie deutliche Bremsspuren hinterliess, zog beim E-Auto-Pionier Tesla nicht nur das Geschäft, sondern auch die Aktie kräftig an. Mittlerweile bringt es der Konzern auf einen höheren Börsenwert als alle europäischen und US-Autohersteller zusammen. Eine ebenso beeindruckende Aufwärtsfahrt legte das chinesische Tesla-Pendant NIO aufs Parkett.¹ Der Kick-In GOAL (Symbol: KHTKDU) auf NIO bietet bei einem Risikopuffer von 35 Prozent eine Renditechance von 20.25 Prozent pro Jahr. Der PERLES auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» (Symbol: ECARSU) ermöglicht dagegen ein breit gestreutes Direktinvestment in den Megatrend.

Nicht nur die Börsen setzen auf eine fortschreitende Transformation in der Automobilindustrie, auch viele Experten erwarten einen Aufbruch in eine neue Ära. Nach Angaben von UBS CIO GWM sind derzeit erst vier Prozent der verkauften Neuwagen elektrifiziert. Dieser Wert soll den Prognosen zufolge bis 2030 auf nahezu 40 Prozent steigen. Folglich dürfte das Absatzwachstum von rein batteriebetriebenen Elektrofahrzeugen bis dahin eine durchschnittliche Steigerungsrate von jährlich 30 Prozent erreichen. Als Profiteure dieser Entwicklung nennen die hauseigenen Experten sowohl die Automobilunternehmen wie auch ihre Zulieferer. Darüber hinaus sollten sich Batterie-, Halbleiter- und Chemikalienhersteller sowie Anbieter von unterstützenden Technologien ein Stück vom Kuchen abschneiden können. (Quelle: UBS House View, Year Ahead 2021)
 
Damit sich Interessierte nicht selbst auf die Suche nach den potenziellen Gewinnern machen müssen, haben die Primärresearch-Experten des UBS Evidence Lab den «Electric Car Beneficiaries Basket» im September 2018 ins Leben gerufen. Darin enthalten sind innovative Zulieferer wie Continental und Valeo ebenso wie die Halbleiterkonzerne Infineon und Intel. Beim erstgenannten Chip-Konzern entfallen bereits 43 Prozent der Erlöse auf den Automotive-Bereich. (Quelle: Infineon, Unternehmenspräsentation, November 2020). Die Strategie von UBS Evidence Labzahlt sich aus: Während der STOXX™ Europe 600 Automobiles & Parts Index auf Sicht von einem Jahr um 4.6 Prozent voran kam, steht bei dem PERLES auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» ein Plus von 5.3 Prozent zu Buche.¹
 
Einen noch deutlich höheren Gang legte NIO ein. Die Aktie des chinesischen E-Auto-Herstellers weist kurz vor dem Jahresende einen Zugewinn von 1009 Prozent auf.¹ Die Aufwärtsfahrt geht mit steigenden Verkaufszahlen einher. Bis Ende November lieferte der Konzern 36’721 Fahrzeuge aus, ein Anstieg von 111 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Damit die hohe Nachfrage nach den drei Modellen S8, ES6 und EC6 befriedigt werden kann, kündigte NIO kürzlich eine Erweiterung der Produktionskapazitäten an. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.12.2020).


Chancen:
Sollte sich die NIO-Aktie nach der Rallye eine Atempause gönnen, wäre der Kick-In GOAL (Symbol: KHTKDU) das Produkt der Stunde. Dieser erlaubt dem Basiswert Rücksetzer bis knapp an die Barriere bei 65 Prozent des Startkurses. Sollte diese Schwelle unversehrt bleiben, kommt die Maximalrendite von 20.25 Prozent p.a. zur Auszahlung. Der PERLES (Symbol: ECARSU) auf den «Electric Car Beneficiaries Basket» bietet dagegen eine diversifizierte 1:1-Anlage in die Zukunft des Automobils. Das Zertifikat spiegelt nach Abzug einer Gebühr von 0.50 Prozent p.a. die Kursentwicklung des Basiswertes vollständig wider. Die Netto-Dividenden werden in den Basket reinvestiert.

Risiken:
PERLES und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim PERLES zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert der Basiswert des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Continental vs. Infineon vs. Lear (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die beiden Automobilzulieferer Continental und Lear sind zusammen mit dem Halbleiterkonzern Infineon Teil des Electric Car Beneficiaries Basket. Letztgenannte Chip-Aktie hängte zuletzt das Zuliefer-Duo ab.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 16.12.2020

NIO (seit IPO am 12.09.2018, Angaben in USD)¹
Lange Zeit kam der Kurs des jungen E-Auto-Herstellers aus China nicht auf die Beine. 2020 zündete NIO dann den Turbo. Somit hat sich die Aktie seit dem Börsengang nun mehr als versechsfacht.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 16.12.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den Electric Car BeneficiariesBasket

Remove
Symbol ECARSU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Electric Car Beneficiaries Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 26.09.2025
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 95.30 / 96.25

Add
 

20.25% p.a. Kick-In GOAL auf NIO

Remove
Symbol KHTKDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert NIO
Handelswährung USD
Coupon 20.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 23.12.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 23.12.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 16.12.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’456.78 0.3%
SLI™ 1’645.27 0.4%
S&P 500™ 3’701.17 0.8%
EURO STOXX 50™ 3’543.00 0.4%
S&P™ BRIC 40 5’289.23 1.3%
CMCI™ Compos. 936.59 2.2%
Gold (Feinunze) 1’859.10 1.1%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Gesundheit
Innovatives Trio aus der Schweiz

 
Corona hat dem Jahr 2020 seinen Stempel aufgedrückt. Auch wenn die Pharma- und Biotech-Unternehmen mit ihrer Suche nach einem Impfstoff zügig voran kommen, dürfte das Virus die Menschheit noch längere Zeit beschäftigen. Aber auch viele andere Krankheiten wie Krebs sind auf dem Vormarsch und müssen bekämpft werden. Die heimischen Branchenvertreter Idorsia und Roche spielen dabei eine wichtige Rolle. Ebenso immer bedeutender wird im Zuge der Pandemie die Digitalisierung. Ein Umstand, welcher der Versandapotheke Zur Rose in die Hände spielt. Die drei Gesundheits-Unternehmen bilden die Basis des in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOALs (Symbol: KHUHDU). Das Produkt lässt den Kursen von Idorsia, Roche und Zur Rose viel Spielraum: Der Risikopuffer beträgt komfortable 45 Prozent. Auch die Gewinnchance fällt mit 9.75 Prozent p.a. attraktiv aus.
 
Rund 18 Millionen Menschen erhalten pro Jahr eine Krebsdiagnose. Die Weltgesundheitsorganisation (WHO) befürchtet allerdings, dass sich die Anzahl bis 2040 nahezu verdoppeln wird. (Quelle: IARC, Weltkrebsreport, Februar 2020) Branchenprimus Roche forscht deswegen auf Hochtouren, um den Tumoren den Gar auszumachen. Erst in dieser Woche hatte der Konzern zwei positive Nachrichten parat. So wird Roche seinen Mutationstests für Patienten mit fortgeschrittenem oder metastasiertem Brustkrebs in jenen Ländern lancieren, die eine CE-Kennung akzeptieren. Darüber hinaus ist die Lungenkrebstherapie Rozlytrek in der Schweiz zugelassen worden. (Quelle: AWP, Medienbericht, 15.12.2020) Aber auch in Sachen COVID-19 hat Roche mit seinem Antigentest etwas zu bieten. Idorsia wiederum steht ebenfalls kurz davor, ein Medikament auf den Markt zu bringen. Die Biotech-Firma teilte mit, dass der Pipeline-Kandidat Clazosentan in zwei Studien positive Ergebnisse bei der Behandlung nach einer aneurysmatischen Subarachnoidalblutung (aSAH) erzielt hat. Bereits im ersten Halbjahr 2021 soll einen Arzneimittelantrag in Japan gestellt werden. (Quelle: Idorsia, Pressemitteilung, 23.11.2020)
 

Chancen:
Wer sich im wachstumsstarken Gesundheitsmarkt, zu dem auch die zukunftsweisenden Online-Apotheken zählen, engagieren möchte, bekommt mit dem Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHUHDU) eine bedingt teilgeschützte Option. Die Maximalrendite von 9.75 Prozent p.a. wird erreicht, solange der Risikopuffer von 45 Prozent bis zum Laufzeitende am 23. Juni 2022 ausreicht. Aufgrund der Callable-Funktion kann die Rückzahlung aber auch früher erfolgen. Der erste Beobachtungstag ist nach einem halben Jahr, weitere folgen im Abstand von drei Monaten.

Risiken:
Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann. 
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Idorsia vs. Roche vs. Zur Rose (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 16.12.2020

 
9.75 Prozent p.a. Callable Kick-In GOAL auf Idorsia / Roche / Zur Rose
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Symbol KHUHDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230, Callable
Basiswerte Idorsia, Roche, Zur Rose
Handelswährung CHF
Coupon  9.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level
(Barriere)
55%
Verfall 23.06.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 23.12.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 16.12.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Elektromobilität – Aufbruchsstimmung / Gesundheit – Innovatives Trio aus der Schweiz2020-12-17T07:18:28+01:00

Weekly-Hits: Ausblick 2021 – Die Top Picks im Visier / Internetportale – Aussicht auf mehr Normalität


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 10.12.2020
  • Thema 1: Ausblick 2021 – Die Top Picks im Visier
  • Thema 2: Internetportale – Aussicht auf mehr Normalität

Ausblick 2021
Die Top Picks im Visier

Das Chief Investment Office (CIO) im UBS Global Wealth Management (GWM) blickt zuversichtlich in das kommende Jahr. Im viel beachteten Ausblick „Year Ahead 2021“ erläutern die Experten ausführlich, weshalb sie mit einer schrittweisen Rückkehr zur Normalität rechnen. Die Anlageklasse Aktien bleibt für CIO GWM erste Wahl. Ab sofort bietet UBS die Möglichkeit, direkt in die Favoriten der hauseigenen Kapitalmarktprofis zu investieren. Tracker-Zertifikate bilden das «UBS CIO 21 for ’21 Equity Preference Portfolio» ab. Sobald die Verantwortlichen Änderungen an ihrer Auswahl vornehmen, wird auch der Basiswert angepasst. UBS bietet die Partizipationsprodukte unter anderem in den Handelswährungen CHF (Symbol: KARLUU) und USD (Symbol: LULLAU) an.

Der Ausblick von UBS CIO GWM steht unter der Überschrift «A Year of Renewal». Aus zweierlei Gründen sehen die Experten im 2021 ein Jahr der Erneuerung. Einerseits gehen sie davon aus, dass die Welt nach der Coronakrise trotz weiter bestehender Unsicherheitsfaktoren stetig zur Normalität zurückkehrt. Gleichzeitig wird sich der Aufbruch in eine Zukunft mit vielen Veränderungen fortsetzen. Zum Ende des kommenden Jahres rechnet CIO GWM global betrachtet damit, dass sowohl die Wirtschaftsleistung als auch die Unternehmensgewinne wieder das Niveau von vor der Pandemie erreicht haben. In einigen Regionen, darunter die Eurozone, ist der jüngste Absturz besonders heftig ausgefallen – ihre Aufholjagd dürfte daher länger dauern. Dagegen könnten die Ergebnisse bei den Unternehmen aus den Emerging Markets nach einem relativ moderaten COVID-19-Dämpfer bereits im kommenden Jahr höher ausfallen als 2019 (siehe Grafik auf Seite 2).
 
Bei dieser Prognose unterstellt CIO GWM die gross angelegte Einführung eines Corona-Impfstoffs im ersten Semester des kommenden Jahres. Auf dem dadurch ermöglichten Übergang zu einem normalen Wirtschaftsleben dürften Real- und Geldpolitik kräftig mithelfen. Neben weiteren staatlichen Konjunkturpaketen 
rechnen die Experten mit anhaltend tiefen Zinsen. Während diese Kombination den Dollar schwächen dürfte, wirkt sie sich unterstützend auf die Kredit- und Aktienmärkte aus. In der letztgenannten Anlageklasse könnten Unternehmen, die dem breiten Markt im 2020 hinterhergelaufen sind, besonders gut abschneiden. Als bevorzugte Bereiche nennt CIO GWM Small und Mid Caps, ausgewählte Finanz- und Energieunternehmen sowie die Sektoren Industrie und diskretionäre Konsumgüter. (Quelle: UBS CIO GWM, Year Ahead 2021, ubs.com/yearahead)
 
In der «21 for ’21»-Liste bricht das Chief Investment Office die skizzierten Vorlieben auf Einzelaktien herunter. Die Startaufstellung der Favoritenauswahl enthält eine Reihe von Unternehmen aus den Emerging Markets. Dazu zählen beispielsweise die indonesische Bank Rakyat oder der Elektronikkonzern Samsung aus Südkorea. Zu finden sind auf der Liste auch klassische „Laggards“. Vor allem die von der Coronakrise arg gebeutelte Luftfahrtindustrie hatte bei den Investoren im laufenden Jahr einen schweren Stand. CIO GWM setzt in diesem Wirtschaftszweig auf ein Kurs-Comeback der Industriekonzerne Airbus und Raytheon Technologies. Mit Japan Airlines erhielt zudem eine Fluggesellschaft den Favoritenstatus. Darüber hinaus zeigt die Aufnahme des US-Eisenbahnunternehmens Union Pacific, dass CIO GWM für die Zykliker besonders positiv gestimmt ist.


Chancen:
Mit Tracker-Zertifikaten können Anleger darauf setzen, dass die Experten mit ihren Einschätzungen Recht behalten. Sie ermöglichen ein Investment in die «UBS CIO 21 for ’21 Equity Preference List», unter anderem in den Handelswährungen CHF (Symbol: KARLUU) und USD (Symbol: LULLAU). Sobald CIO GWM an der Auswahl Hand anlegt, wird auch das für die Tracker massgebliche Referenzportfolio angepasst. Während der Laufzeit anfallende Dividenden fliessen netto in die Cash-Komponente des Basiswertes ein.

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem Tracker-Zertifikat kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basiswert unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Unternehmensgewinne nach Regionen/Ländern (CIO GWM-Schätzung Ergebnis je Aktie, für 2019 auf 100 umbasiert, Angaben für 2022 Konsensschätzung)
In Europa sind die Gewinne im laufenden Jahr besonders stark eingebrochen. Global betrachtet rechnet CIO GWM dennoch damit, dass die Unternehmen 2021 das Vorkrisenniveau wieder übertreffen.
 
Quelle: Refinitiv Datastream, UBS AG
Stand: 11.11.2020

Airbus vs. Raytheon Technologies (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Nach dem Ausverkauf im Frühjahr konnten die beiden Luft- und Raumfahrtaktien zuletzt Boden gut machen. CIO GWM traut Airbus und Raytheon mehr zu und zählt das Duo zu den Top Picks für 2021.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 09.12.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Tracker-Zertifikat auf die UBS CIO 21 for ’21 Equity Preference List (CHF)

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Symbol KARLUU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS CIO 21 for ’21 Equity Preference List (CHF)
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Referenz-Portfolio Gebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 22.12.2021
Emittentin UBS AG, Zürich
Zeichnung bis 22.12.2020, 15:00 Uhr

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Tracker-Zertifikat auf die UBS CIO 21 for ’21 Equity Preference List (USD)

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Symbol LULLAU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS CIO 21 for ’21 Equity Preference List (USD)
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Referenz-Portfolio Gebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 22.12.2021
Emittentin UBS AG, Zürich
Zeichnung bis 22.12.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Stand: 09.12.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’430.02 Pkt. -0.1%
SLI™ 1’639.20 Pkt. -0.2%
S&P 500™ 3’672.82 Pkt. 0.1%
EURO STOXX 50™ 3’529.02 Pkt. 0.2%
S&P™ BRIC 40 5’221.69 Pkt. 0.2%
CMCI™ Compos. 916.50 Pkt. 0.5%
Gold (Feinunze) 1’838.50 USD 0.5%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Internetportale
Aussicht auf mehr Normalität

 
Einer 90-jährigen Britin wurde der von Pfizer und Biontech entwickelte COVID-19-Impfstoff injiziert. Damit hat der Praxiseinsatz für das Vakzin begonnen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 08.12.2020) Allein die Aussicht auf Impfungen und eine mögliche Eindämmung der Pandemie hatte im November die Börsen angeschoben. Das gilt auch für Booking Holdings, TripAdvisor und Yelp. Als Betreiber von Tourismus- und Vergleichsportalen waren die drei US-Unternehmen stark von den Corona-Einschränkungen betroffen. Ein teilgeschütztes Investment in Booking Holdings, TripAdvisor und Yelp bietet der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHSXDU). Bei einem Coupon von 14.75 Prozent p.a. gehen die Basiswerte mit Barriereabständen von jeweils 40 Prozent in die 18-monatige Laufzeit.
 
Im dritten Quartal 2020 lag die Zahl der über die Portale von Booking Holdings abgewickelten Übernachtungen um 43 Prozent unter dem Vorjahresniveau. Bei einem Umsatzrückgang von knapp der Hälfte brach das operative Ergebnis (Stufe angepasstes EBITDA) um 60 Prozent auf 1.0 Milliarden US-Dollar ein. CEO Glenn Fogel zeigte sich dennoch mit den Resultaten zufrieden. Er verwies darauf, dass sich die Geschäfte nach dem Lockdown des zweiten Quartals erholt haben. Sobald die Pandemie überstanden ist, möchte Fogel bestmöglich von der Rückkehr der Reiselust profitieren. (Quelle: Booking Holdings, Medienmitteilung, 05.11.2020)
 
Auch TripAdvisor sehnt mehr Normalität herbei. Im dritten Quartal 2020 lagen die Umsätze der nach eigenen Angaben weltgrössten Reise-Plattform knapp zwei Drittel unter dem Vorjahreswert. Das angepasste EBITDA gab um 88 Prozent nach. Laut CFO Ernst Teunissen haben die Ergebnisse die internen Projektionen übertroffen. (Quelle: TripAdvisor, Medienmitteilung, 05.11.2020) Derweil meldete Yelp für das dritte Quartal einen EBITDA-Rückgang von zehn Prozent gegenüber dem Vorjahr. Im Vergleich zum zweiten Quartal 2020 haben die Geschäfte auch beim Bewertungsportal angezogen. Beispielsweise berichtete Yelp von mehr als einer halben Million zahlenden Werbekunden – ein Anstieg von gut einem Drittel gegenüber dem Zeitraum April bis Juni 2020. (Quelle: Yelp, Aktionärsbrief, 05.11.2020)
 

Chancen:
Selbst wenn der jüngste Rebound der drei Internetaktien nicht anhält, ist mit dem Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHSXDU) eine Rendite von 14.75 Prozent p.a. möglich. Voraussetzung: Booking Holdings, TripAdvisor und Yelp halten sich in den kommenden 18 Monaten über der Barriere von jeweils 60 Prozent der Anfangsfixierung. Sollte wenigstens ein Basiswert die Schwellen touchieren oder unterschreiten, bleibt die skizzierte Chance intakt. Allerdings muss das Trio dann am Laufzeitende geschlossen auf oder über dem Strike stehen. Aufgrund der Callable Funktion kann es zu einer vorzeitigen Rückzahlung dieser Emission kommen.

Risiken:
Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Booking Holdings vs. TripAdvisor vs. Yelp (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 09.12.2020

 
14.75% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Booking Holdings / TripAdvisor / Yelp
Remove
Symbol KHSXDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Booking Holdings,  TripAdvisor, Yelp
Handelswährung USD
Coupon 14.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 16.06.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 16.12.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 09.12.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Ausblick 2021 – Die Top Picks im Visier / Internetportale – Aussicht auf mehr Normalität2020-12-10T08:16:20+01:00

Weekly-Hits: Smart Mobility – High-Tech am Steuer / Deutsche Bank – Transformation am Laufen / Rohstoffmonitor – November 2020


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 03.12.2020
  • Thema 1: Smart Mobility – High-Tech am Steuer
  • Thema 2: Deutsche Bank – Transformation am LaufenDeutsche BankTransformation am Laufen
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – November 2020

Smart Mobility
High-Tech am Steuer

«Benzin im Blut», dröhnende Motoren und brummende Auspuffgeräusche waren gestern. Die neue Mobilität ist energieeffizient, emissionsarm und intelligent. Smart Mobility nennt sich dieser Megatrend und führt zu völlig neuen Geschäftsmodellen und Chancen rund um die Automobilindustrie. Nach Prognosen von UBS CIO GWM wird der potenzielle, jährliche Markt für Smart Mobility bis 2025 auf rund 400 Milliarden US-Dollar ansteigen, das entspricht dem acht- bis neunfachen der heutigen Grösse. (Quelle: UBS Research, Longer Term Investments, Smart Mobility, September 2020) Derartige Wachstumschancen lassen Anleger zu Recht aufhorchen. Der PERLES (Symbol: MOBILU) auf den Smart Mobility Basket ermöglicht ein diversifiziertes Investment in diesen aussichtsreichen Trend. In dem Aktienkorb befinden sich insgesamt 16 Unternehmen, die zusammen seit Emission im Februar 2018 einen achtenswerten Track Record aufweisen. Um mehr als 40 Prozent legte das Produkt seither zu.¹ Abzüglich einer jährlichen Verwaltungsgebühr von 0.50 Prozent spiegelt der PERLES die Entwicklung des Baskets bis zum Laufzeitende am 24. Februar 2025 eins zu eins wider.

Eine wichtige Rolle innerhalb von Smart Mobility spielt das E-Auto. Schätzungen von UBS GWM zufolge werden bis 2025 bereits ein Viertel der weltweit verkauften Neufahrzeuge elektrifiziert sein und davon mindestens ein Zehntel vollständig ohne Verbrennungsmotor auskommen. Aber nicht nur beim Antrieb stehen tiefgreifende Reformen an, auch die intelligente Vernetzung verschiedener Mobilitätsangebote könnte die bisherige «buy and drive»-Strategie umkrempeln. Die UBS-Experten rechnen damit, dass Carsharing das Potenzial hat, bis zu 25 Privatwagen zu ersetzen. Auch der «Ride Hailing»-Trend, bei dem der Kunde über eine App die Mitfahrt in einem Auto bucht, könnte 5 bis 10 Autos einsparen. (Quelle: UBS Research, Longer Term Investments, Smart Mobility, September 2020)
 
Es sind vor allem neue Technologien, welche die innovativen Mobilitätskonzepte antreiben. Hier kommen Unternehmen wie Infineon ins Spiel, die zum Beispiel Batterie-Managementsysteme oder auch Security- und Smart-Card-Lösungen anbieten. Halbleiter spielen im Auto der Zukunft grundsätzlich eine zunehmende Rolle. Egal ob E-Mobilität oder Autonomes Fahren, es werden immer mehr Chips benötigt. Aber auch noch andere elektronische Bauteile wie Sensoren sind künftig gefragt. Roland Berger schätzt, dass der Anteil der elektronischen Komponenten an den Materialkosten aller Bauteile eines Fahrzeugs von heute 16 Prozent im teilelektrisierten Auto der Oberklasse auf 35 Prozent in 2025 im vollelektrisierten Premium-Auto steigen wird. Der Halbleiteranteil soll dabei von 25 auf 35 Prozent zunehmen. (Quelle: Roland Berger, Computer on wheels, Januar 2020)
 
Halbleitergrössen wie Infineon, Microchip oder auch Samsung Electronics blicken also auf eine rosige Zukunft. Aber auch der breit aufgestellte E-Auto-Hersteller BYD mischt ganz vorne mit. Die Chinesen haben ebenfalls eine eigene Semiconductor-Tochter, welche Leistungshalbleiter und Sensoren für Autos entwickelt und produziert. Wichtig für die nächste Fahrzeuggeneration sind auch Chemiekonzerne wie LG Chem, die Batterien für Elektro-Autos herstellen. Der Lieferant von Tesla möchte sich noch breiter aufstellen und liebäugelt derzeit mit Joint Ventures mit dem US-Konzern GM und dem chinesischen Hersteller Geely. (Quelle: Handelsblatt, Medienbericht, 16.10.2020) Ein wichtiger Rohstoff bei der Batterieherstellung ist Lithium. Einer der weltweit führenden Produzenten ist Albemarle.


Chancen:
In dem Smart Mobility Basket sind all die aufgeführten Unternehmen enthalten. Der insgesamt aus 16 internationalen Konzernen besetzte Basket lässt sich mit dem PERLES (Symbol: MOBILU) einfach ins Portfolio aufnehmen. Der Tracker gewährleistet eine diversifizierte Anlagechance in das Trendthema. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0.5 Prozent. Die Restlaufzeit des Produktes beträgt noch rund vier Jahre.

Risiken:
Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Infineon vs. Microchip Technology vs. Samsung Electronics (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die drei Halbleiter-Spezialisten konnten ihren Börsenwert in den vergangenen fünf Jahren mehr als verdoppeln. Am besten schnitt Microchip Technology mit einem Zuwachs von 180 Prozent ab.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 02.12.2020

Albemarle vs. LG Chem vs. Umicore (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Auf und ab ging es in der Vergangenheit mit den Kursen von Albemarle, LG Chem und Umicore. Unter dem Strich kamen aber alle drei Chemie-Titel deutlich voran.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 02.12.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den Smart Mobility Basket

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Symbol MOBILU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Smart Mobility Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 24.02.2025
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 142.30 / 143.70

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Zusammensetzung Smart Mobility Basket

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Unternehmen Sektor
Aptiv Autokomponenten
Continental Autokomponenten
Valeo Autokomponenten
Delta Electronics Elektr. Ausrüstung
Murata Manuf. Elektr. Ausrüstung
Samsung SDI Elektr. Ausrüstung
TE Connectivity Elektr. Ausrüstung
TDK Elektr. Ausrüstung
Infineon  Halbleiter und -ausrüstung
Microchip Tech. Halbleiter und -ausrüstung
Samsung Electr. Halbleiter und -ausrüstung
Albemarle Chemie
LG Chem Chemie
Umicore Chemie
BYD Automobile
TomTom Navigationssysteme

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 02.12.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’435.36 -0.5%
SLI™ 1’641.96 -0.6%
S&P 500™ 3’669.01 1.1%
EURO STOXX 50™ 3’521.32 0.3%
S&P™ BRIC 40 5’209.50 0.3%
CMCI™ Compos. 911.67 0.2%
Gold (Feinunze) 1’830.20 0.9%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Deutsche Bank
Transformation am Laufen

 
Mitte 2019 hat die Deutsche Bank eine umfassende Transformation angestossen. Im Mittelpunkt stehen dabei die Verkleinerung des Investmentbankings sowie eine Senkung der Gesamtkosten um mehr als ein Viertel bis 2022. (Quelle: Deutsche Bank, Medienmitteilung, 07.07.2019) In den zuletzt von den Frankfurtern veröffentlichten Quartalszahlen zeigen die eingeleiteten Massnahmen Wirkung. Passend dazu hat sich die Aktie der Deutschen Bank in den vergangenen Monaten stabilisiert. Auf eine anhaltende Seitwärtsbewegung zielt der Kick-In GOAL (Symbol: KHRDDU) ab. Bei einer Couponzahlung von 6.50 Prozent p.a. geht die Deutsche Bank-Aktie mit einem Barriereabstand von 40 Prozent in die einjährige Laufzeit.

 
Ziemlich überraschend hat die Deutsche Bank im dritten Quartal 2020 einen Überschuss von 182 Millionen Euro erwirtschaftet. Im Vorjahreszeitraum hatte das Finanzunternehmen noch einen Verlust von nahezu einer Milliarde Euro verbucht. Im Investmentbanking konnte die Deutsche Bank ihre Erträge von Juli bis September 2020 um 43 Prozent auf 2.4 Milliarden Euro steigern. Dabei profitierten die Frankfurter insbesondere von einem florierenden Handel mit festverzinslichen Wertpapieren und Währungen – hier nahmen die Erträge um 47 Prozent zu. (Quelle: Deutsche Bank, Medienmitteilung, 28.10.2020)
 
Dieser Trend scheint im laufenden Vierteljahr anzuhalten. Jedenfalls sind die Handelsgeschäfte laut Christiana Riley, CEO Deutsche Bank USA, quer durch den Markt massiv gestiegen, nachdem der Pharmakonzern Pfizer Anfang November den Durchbruch bei der Entwicklung eines COVID-19-Impfstoffes verkündet hatte. An einer Veranstaltung betonte die Top-Managerin zudem das Ziel, dem Konzern ein ausbalanciertes Geschäftsmodell mit einem Fokus auf Privat- und Firmenkunden zu verpassen. In Amerika bleibt laut Riley allerdings das Investmentbanking der zentrale Treiber. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 11.11.2020)
 

Chancen:
Im von der Impfstoffeuphorie geprägten November hat die Aktie der Deutschen Bank mit dem Gesamtmarkt kräftig zulegen können. Auf diese Weise verfestigte der Finanzwert die mittelfristige Bodenbildung. Eine zu dieser Konstellation passende Anlagestrategie ermöglicht der Kick-In GOAL (Symbol: KHRDDU). Ungeachtet vom weiteren Kursverlauf zahlt die Emission den Coupon in Höhe von 6.50 Prozent pro Jahr. Eine dem Ausschüttungssatz entsprechende Maximalrendite wirft das Produkt am Ende der Laufzeit ab, solange die Aktie der Deutschen Bank bis dahin nicht auf oder unter die Barriere von 60 Prozent der Anfangsfixierung fällt. Selbst wenn das Polster nicht hält, besteht diese Chance weiter. Dann gilt es für den Basiswert aber, zur Schlussfixierung auf oder über dem Strike Level zu notieren.

Risiken:
Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert die Aktie der Deutschen Bank während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Deutsche Bank (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AGStand: 02.12.2020

 
6.50% p.a. Kick-In GOAL auf Deutsche Bank
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Symbol KHRDDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Deutsche Bank
Handelswährung EUR
Coupon 6.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 09.12.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 09.12.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 02.12.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor
November 2020

Performance Einzelrohstoffe:Die Aussicht auf die baldige Einführung eines Corona-Impfstoffes hat neben den Aktienmärkten im November auch die Rohstoffpreise kräftig angeschoben.  Der breit gestreute CMCI Composite Index legte um rund ein Zehntel zu und verbuchte damit den grössten Monatsgewinn seit Dezember 2010. Bei zwölf Einzelrohstoffen fiel das Plus im November prozentual zweistellig aus. Lediglich vier Waren zeigen negative Vorzeichen. Dazu zählen Gold – in der allgemeinen Börseneuphorie blieb die Krisenwährung links liegen.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im November 2020 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im November 2020 in US-Dollar.

 

Stand: 30.11.2020Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Zusammen mit Silber bestückt Gold den CMCI Edelmetallindex. Obwohl dieser Gradmesser als einziger Sektor-Benchmark zuletzt an Wert verlor, führt er das 12-Monats-Ranking weiterhin an. Hier konnten die Industriemetalle deutlich Boden gut machen. Die mögliche Eindämmung der COVID-19-Krise trieb den von Kupfer dominierten Sektor im November auf das höchste Niveau seit Mitte 2018. Derweil konnte das Monatsplus von 14 Prozent nichts daran ändern, dass sich die Energieträger in einem übergeordneten Abwärtstrend bewegen. Auf Sicht von einem Jahr steht für das Segment das dickste Minus unter allen Rohstoffsektoren zu Buche.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.11.2020

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im November 2020.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.11.2020

 
Meistgehandelte UBS ETCs auf CMCI™:Ihren „Stammplatz“ im Ranking der CMCI-ETCs mit dem höchsten Handelsvolumen konnten die Energieträger dennoch behaupten. Im Fokus standen hier auch die Industriemetalle. Zwei entsprechende ETCs finden sich unter den umsatzstärksten Produkten des Monats. Einen beachtlichen Anteil von 13.4 Prozent am Gesamtvolumen verzeichnete ein ETC auf den CMCI Gold Index.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im November 2020
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Industrial Metals TIMCI USD 10.8% 15.0%
UBS ETC on CMCI Gold EGCCI EUR -6.8% 13.4%
UBS ETC on CMCI S&P GSCI Weight. GCMCIU USD 10.5% 6.3%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCIU USD 10.3% 5.9%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil 3M TCL3MU USD 23.3% 5.1%
UBS ETC on CMCI Brent Crude CCOCI CHF 29.0% 4.1%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil CCLCI CHF 24.2% 4.0%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD 10.6% 3.7%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals CIMCIU CHF 10.0% 3.2%
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Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.11.2020
 

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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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Weekly-Hits: Smart Mobility – High-Tech am Steuer / Deutsche Bank – Transformation am Laufen / Rohstoffmonitor – November 20202020-12-03T08:07:40+01:00

Weekly-Hits: Hydrogen Selection Basket – «Explosive» Wasserstoffperlen 2.0 / Logistik – Im doppelten Sinne lohnenswert


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 26.11.2020
  • Thema 1: Hydrogen Selection Basket – «Explosive» Wasserstoffperlen 2.0
  • Thema 2: Logistik – Im doppelten Sinne lohnenswert

Hydrogen Selection Basket
«Explosive» Wasserstoffperlen 2.0

Das erste Element im Periodensystem «H» ist eines der grossen Themen im Jahr 2020: Ungeachtet der Pandemie legten die Aktien des Elektrolyseurs NEL sowie des Brennstoffspezialisten Ballard Power um rund 150 Prozent seit Jahresbeginn zu, der britische Wasserstoff-Energieanlagenbauer ITM Power konnte seinen Wert sogar mehr als verdreifachen.¹ Das H2-Trio ist Teil des im Februar dieses Jahres emittierten Hydrogen Basket und schob diesen kräftig an. Seit Emission steht bei dem PERLES (Symbol: HYDROU) ein Plus von stolzen 92 Prozent zu Buche.¹ Das Potenzial der Branche scheint aber nicht ausgereizt zu sein. Politische Bestrebungen rund um den Globus sorgen dafür, dass in den kommenden Jahren Milliarden in den Sektor fliessen. Daher haben die UBS-Experten einen neuen Wasserstoff-Korb ins Leben gerufen, den Hydrogen Selection Basket (Symbol: HYDRSU). Bei der nun zweiten Version wurden angesichts der schnellen Entwicklungen in der Industrie Anpassungen vorgenommen. Diese «Selection» soll den jüngsten Branchen-Entwicklungen Rechnung tragen und gleichgewichtet ins neue Jahr starten. Das Produkt ist bis zum 9. Dezember 2020 in Zeichnung.

Der Vorteil von Wasserstoff, dem am häufigsten vorkommenden Element im Universum, ist, dass es emissionsfrei in Energie umgewandelt werden kann. Daher ist der politische Wille gross, bei der Bekämpfung des Klimawandels auf H2 zu setzen. Wasserstoff findet in vielen Bereichen, von der Strom- und Wärmeerzeugung bis hin zum Antrieb von Fahrzeugen, seinen Einsatz. Kein Wunder also, dass der Treibstoff der Zukunft massiv gefördert wird. So verfolgt die EU einen 140 Milliarden Euro schweren Wasserstoffplan, mit welchem die Elektrolyseleistung von derzeit rund einem auf 40 GW bis 2030 vergrössert werden soll. (Quelle: EU, Pressemitteilung, 08.07.2020) Der jüngst gewählte neue US-Präsident Joe Biden möchte in den kommenden Jahren ebenfalls rund 400 Milliarden US-Dollar in die Forschung und Entwicklung umweltfreundlicher Technologien wie grünem Wasserstoff investieren. (Quelle: UBS, US greentech opportunities, 17.11.2020)
 
Die Experten von UBS CIO GWM sehen beispielsweise in der Brennstoffzellentechnologie für Nutzfahrzeuge Chancen. Hier könnten Unternehmen, die Teil der Wasserstoffversorgungskette sind, vom Übergang zur Netto-Null-Emission profitieren. (Quelle: UBS, US greentech opportunities, 17.11.2020) Dazu zählen unter anderem die Industriegasekonzerne Air Liquide und Linde. Da das Herzstück des Wasserstoffantriebs die Brennstoffzelle ist, fällt auch diesen Herstellern eine wichtige Rolle zu. Neben der Eingangs erwähnten Ballard Power sind auch PowerCell sowie die amerikanische Plug Power feste Grössen in diesem Bereich.
 
Die aufgezählten Unternehmen sind Bestandteile des alten Hydrogen Basket wie auch des neuen Hydrogen Selection Basket. Dennoch unterscheiden sich die beiden Aktienkörbe in insgesamt vier Titeln. So wurde das Quartett aus Weichai Power, Toray Industries, Air Products & Chemicals sowie Wanhua Chem Group durch folgende Kandidaten ersetzt: Chart Industries, Bloom Energy, Worthington Industries und Cummins. Cummins veranschlagt in seinem vorgestellten Wasserstoffplan die Ziel-Erträge mit Elektrolyseuren für das Jahr 2025 auf mindestens 400 Millionen US-Dollar. (Quelle: UBS CIO GWM, Cummins, 16.11.2020) Die Aktie ist mit dem jüngsten Sprung über die 200-US-Dollar-Marke in Rekordhöhen vorgedrungen.¹


Chancen:
Mit dem PERLES (Symbol: HYDRSU) auf den neu entwickelten Hydrogen Selection Basket können sich Anleger diversifiziert in dem Zukunftsthema Wasserstoff engagieren. Der gleichgewichtete Aktienkorb ist eine Weiterentwicklung des im Februar 2020 emittierten Hydrogen Basket. Er trägt den neuen Entwicklungen in der Branche Rechnung und sortiert zugleich Underperformer wie Toray Industries und Air Products & Chemicals aus. Der neue Basket spiegelt die Wertentwicklung von 13 Wasserstoff-Firmen – abzüglich einer Gebühr von 0.50 Prozent p.a. – 1:1 wider. Allfällige Dividenden der im Basiswert enthaltenen Titel werden im Gegenzug netto reinvestiert.

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Das Produkt verfügt über keine Währungsabsicherung, wodurch Investoren dem Wechselkursrisiko der verschiedenen Basiswert-Währungen ausgesetzt sind. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Chart Indust. vs. Cummins vs. Worthington Indust. (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die beiden Wasserstoff-Spezialisten Cummins und Worthington Industries weisen mittelfristig nahezu die gleiche Performance auf. Chart Industries war dagegen schneller unterwegs und legte mehr als 200 Prozent zu.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 25.11.2020

Ballard Power vs. PowerCell Sweden vs. Plug Power (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Das Brennstoffzellen-Trio Ballard Power, PowerCell Sweden und Plug Power explodierte förmlich in den vergangenen Jahren. Auf einen Kursanstieg von mehr als 1’000 Prozent bringen es die beiden erstgenannten Aktien.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 25.11.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den Hydrogen Selection Basket

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Symbol HYDRSU
SSPA Name Tracker Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Hydrogen Selection Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50%
Partizipation 100%
Verfall 16.12.2027
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 09.12.2020, 15:00 Uhr

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Zusammensetzung Hydrogen Selection Basket (Unternehmen / Land)

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Air Liquide Frankreich
Ballard Power Systems Kanada
Bloom Energy USA
CERES Power Grossbritannien
Chart Industries USA
Cummins USA
Hanwha Solutions Südkorea
ITM Power Grossbritannien
Linde Deutschland
NEL Norwegen
Plug Power USA
PowerCell Sweden Schweden
Worthington Industries USA

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 25.11.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’488.27 -0.7%
SLI™ 1’651.07 -0.3%
S&P 500™ 3’629.65 1.7%
EURO STOXX 50™ 3’511.90 0.9%
S&P™ BRIC 40 5’195.14 1.6%
CMCI™ Compos. 909.88 2.1%
Gold (Feinunze) 1’814.00 -3.2%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Logistik
Im doppelten Sinne lohnenswert

 
Kaum eine ruhige Minute dürfte die Logistikbranche in den kommenden Wochen und Monaten haben. Zum einen wird sie aufgrund der Pandemie und der damit einhergehenden Lockdowns jede Menge Online bestellte Pakete in der Weihnachtszeit ausliefern müssen. Zum anderen stehen die Logistiker auch bei der weltweiten Verteilung der inzwischen fast fertigen COVID-19-Impfstoffen an vorderster Front. Laut der WHO befinden sich aktuell 48 Impfstoffprojekte in der klinischen Entwicklung, davon mehr als zehn in der entscheidenden Phase-3. Bereits kurz vor der Zulassung stehen die Wirkstoffe von BioNTech/Pfizer, Moderna und AstraZeneca. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 23.11.2020) Mit dem neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHQUDU) können sich Anleger die Big Player der Logistik-Branche mit nur einem Kauf ins Depot holen. Der Barrier Reverse Convertible mit einer Höchstlaufzeit von eineinhalb Jahren basiert auf FedEx, Deutsche Post und UPS. Ausgestattet ist das Produkt mit einem Coupon von 8.50 Prozent p.a. sowie einem Risikopuffer von 40 Prozent.
 
Der Online-Handel und mit ihm das Paketgeschäft zählen zu den grossen Gewinnern der Corona-Krise. «Aus der Perspektive des E-Commerce könnte man sogar sagen, dass wir durch COVID-19 im Jahr 2020 bereits auf dem Stand des Jahres 2030 sind», sagt Deutsche Post-Manager Michiel Greeven. Das Weihnachtsgeschäft dürfte nun für einen zusätzlichen Schub sorgen. Die Express-Sparte der Post erwartet diesbezüglich ein Wachstum von mehr als 50 Prozent. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 26.10.2020) Auch bei der Konkurrenz brummt es: Um die Paketflut zu stemmen möchte UPS rund 100’000 Menschen zusätzlich über die Haupt-Saison beschäftigen. Bereits im dritten Quartal erfreute sich der US-Konzern eines starken Wachstums. Die Erlöse legten um knapp 16 Prozent zu (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.10.2020) Daneben stehen die Logistiker vor einer Mammut-Aufgabe bei der Verteilung der Corona-Impfstoffe. Hier hat sich die Deutsche Post bereits in Stellung gebracht und ist laut eigenen Angaben zur Verteilung bereit. Das Unternehmen befindet sich bereits in Gesprächen mit Pharma-Konzernen und Regierungen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 10.11.2020) Auch die US-Konkurrenz schläft nicht: UPS verfügt über ein ganzes Netzwerk für einen etwaigen Transport von Impfstoffen und FedEx sieht sich ebenfalls gut aufgestellt, schliesslich hat das Unternehmen bereits zuvor Impfstoffe transportiert. (Quelle: Der Spiegel, Medienbericht, 18.11.2020)
 

Chancen:
Angesichts dieser Aussichten könnten die Logistiker auch an der Börse demnächst «hoch im Kurs» stehen. Dem neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHQUDU) auf FedEx, Deutsche Post und UPS reicht allerdings bereits eine Seitwärtsbewegung aus, um die Maximalrendite von 8.50 Prozent p.a. zu erreichen. Die Gewinnchance wird durch einen Risikopuffer von 40 Prozent gut geschützt.

Risiken:
Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
FedEx vs. Deutsche Post vs. UPS (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 25.11.2020

 
8.50% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Deutsche Post / FedEx / UPS
Remove
Symbol KHQUDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertbile
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswert Deutsche Post, FedEx, UPS
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 8.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level
(Barriere)
60%
Verfall 01.06.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 02.12.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 25.11.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Hydrogen Selection Basket – «Explosive» Wasserstoffperlen 2.0 / Logistik – Im doppelten Sinne lohnenswert2020-11-26T08:06:14+01:00

Weekly-Hits: Handelsabkommen RCEP – Regionaler Pakt, globale Wirkung / Kering, LVMH, Richemont – Edles Trio mit Renditekick


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 19.11.2020
  • Thema 1: Handelsabkommen RCEP – Regionaler Pakt, globale Wirkung
  • Thema 2: Kering / LVMH / Richemont – Edles Trio mit Renditekick

Handelsabkommen RCEP
Regionaler Pakt, globale Wirkung

15 asiatische Staaten haben sich auf das bisher grösste Freihandelsabkommen der Welt geeinigt. Auch wenn – unter anderem mit Japan – mehrere Industrienationen involviert sind: Der Pakt könnte vor allem die wirtschaftliche Aufholjagd der Emerging Markets im Raum Asien-Pazifik forcieren. Schon jetzt spielen diese Länder im MSCI™ Emerging  Markets Index eine wichtige Rolle. Open End PERLES (Symbol: MSCEMU) bilden den globalen Schwellenländerbenchmark eins-zu-eins und ohne Laufzeitbegrenzung ab. Zu den möglichen Profiteuren des Abkommens könnten auch die chinesischen Internetkonzerne Alibaba, Baidu und JD.com zählen. Ende Oktober hat UBS das Trio als Basiswerte für einen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHKYDU) zusammengebracht. Aktuell beträgt die Seitwärtsrendite 19.3 Prozent pro Jahr. Dieser Chance steht ein Barriereabstand von 27.1 Prozent beim Worst-Performer Alibaba gegenüber.

Mit «Regional Comprehensive Economic Partnership» tönt der Name des neuen Handelsabkommens ziemlich sperrig. Doch der enormen Bedeutung des Wirtschaftspakts kann das keinen Abbruch tun. Insgesamt 15 Länder möchten sich der Partnerschaft anschliessen. Neben China zählen dazu die zehn ASEAN-Staaten Vietnam, Philippinen, Singapur, Indonesien, Malaysia, Thailand, Myanmar, Brunei, Laos und Kambodscha. Hinzu kommen Japan, Südkorea, Australien sowie Neuseeland. RCEP deckt damit rund 30 Prozent der globalen Wirtschaftsleistung ab. Mehr als zwei Milliarden Verbraucher sind in den beteiligten Märkten beheimatet.
 
Nach dem Willen des vietnamesischen Ministerpräsidenten Nguyen Xuan Phuc soll das 510 Seiten und 20 Kapitel umfassende Abkommen schon bald ratifiziert werden und dann in Kraft treten. Sein Land war der Gastgeber des virtuellen ASEAN-Gipfels, an dem RCEP unterzeichnet wurde. Im Mittelpunkt des Abkommens steht eine Senkung der Zölle sowie ein erleichterter Marktzugang. China sprach nach der Einigung von einem «historischen Durchbruch». Gleichzeitig hob Peking hervor, 
dass die Volksrepublik erstmals mit Japan eine Vereinbarung zum Zollabbau getroffen hätte. Nicht zuletzt deswegen dürfte das Reich der Mitte seine führende Position im gesamten Asien-Pazifik-Raum verfestigen. Parallel dazu könnte China nach Einschätzung von Experten die Abhängigkeit von den Märkten in Übersee reduzieren. Angesichts des Handelsstreits mit den USA läge das im strategischen Interesse Pekings. (Quelle: Thomson Reuters, Medienberichte, 15. und 16.11.2020)
 
Zum Ausdruck kommt die enorme wirtschaftliche Bedeutung Chinas auch in der Zusammensetzung des MSCI™ Emerging Markets Index. Per Ende Oktober 2020 steuerten Unternehmen aus dem grössten Schwellenland gut 43 Prozent zu diesem Börsengradmesser bei. Das ebenfalls an RCEP beteiligte Südkorea belegte mit einer Gewichtung von knapp zwölf Prozent den dritten Rang. Insgesamt waren zum Stichtag annähernd 1’400 Unternehmen im MSCI™ Emerging Markets Index enthalten. (Quelle: MSCI, Indexfactsheet, Oktober 2020)


Chancen:
Im Gleichlauf mit der Schwellenländerauswahl bewegte sich der Open End PERLES (Symbol: MSCEMU) zuletzt nach oben.¹ Gegen eine Gebühr von 0.90 Prozent p.a. bietet das Produkt die Partizipation an diesem Basiswert. Derweil bringt der Kick-In GOAL (Symbol: KHKYDU) auf Alibaba, Baidu und JD.com einen Coupon in Höhe von 13.25 Prozent p.a. mit. Alibaba hat nach der Emission Ende Oktober nachgegeben, weshalb der Barriereabstand bei diesem Basiswert auf 27.1 Prozent geschrumpft ist. Der gleichzeitig unter den Ausgabepreis gefallene Kurs des Kick-In GOALs führte zu einem Anstieg der Seitwärtsrendite auf 19.3 Prozent pro Jahr. Zu beachten ist das Kündigungsrecht. Macht die Emittentin davon an einem der im Termsheet dokumentierten Termine Gebrauch, wird der Kick-In GOAL vorzeitig zurückbezahlt.

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem Open End PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
MSCI™ Emerging Markets Net Total Return Index (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Der Börsengradmesser für Unternehmen aus den Schwellenländern bewegt sich auf Rekordkurs. Gerade hat der MSCI™ Emerging Markets Index die bisherige Bestmarke von Anfang 2018 überboten.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 18.11.2020

Alibaba vs. Baidu vs. JD.com (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Obwohl Alibaba zuletzt nachgab, führt der Internetriese das Ranking der drei in New York gehandelten ADRs vor dem E-Commerce-Konkurrenten JD.com an. Der Suchmaschinenbetreiber Baidu hat das Nachsehen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 18.11.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den MSCI™Emerging Markets Net Total Return Index

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Symbol MSCEMU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert MSCI™Emerging Markets Net Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.90% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 567.00 / 573.00

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13.25% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Alibaba / Baidu Inc / JD.com

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Symbol KHKYDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Alibaba, Baidu Inc, JD.com
Handelswährung USD
Coupon 13.25% p.a.
Seitwärtsrendite 29.37% (19.32% p.a.)
Kick-In Level (Abstand) Alibaba: USD 184.764
(27.13%)
Baidu: USD 78.42
(46.10%
JD.com: USD 48.048
(43.88%)
Verfall 27.04.2022
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 91.15% / 92.15%

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 18.11.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’563.89 Pkt. 0.3%
SLI™ 1’655.90 Pkt. 0.7%
S&P 500™ 3’567.79 Pkt. -0.1%
EURO STOXX 50™ 3’482.17 Pkt. 0.4%
S&P™ BRIC 40 5’113.77 Pkt. 1.4%
CMCI™ Compos. 891.14 Pkt. 1.3%
Gold (Feinunze) 1’873.90 USD 0.7%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Kering / LVMH / Richemont
Edles Trio mit Renditekick

 
Für einen Doppelschlag sorgte zuletzt Richemont: Der heimische Luxusgüterkonzern konnte einerseits die Erwartungen zum Halbjahr 2020/21 übertreffen, andererseits auch einen aussichtsreichen Deal einfädeln. Richemont schloss eine millionenschwere Partnerschaft mit dem Online-Luxus-Einzelhändler Farfetch und dem Internetriesen Alibaba, um die Digitalisierung in der Luxusgüterindustrie zu beschleunigen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 06.11.2020) Branchenprimus LVMH und der Traditions-Juwelier Tiffany konnten sich derweil nun doch auf eine Übernahme einigen. (Quelle: NZZ, Medienbericht, 29.10.2020) Und beim Dritten im Bunde, Kering, verbesserten sich die Umsätze von Juli bis September schneller als erwartet. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.10.2020) Das edle Trio bildet die Basis des in Zeichnung stehenden Callable Kick-In GOALs (Symbol: KHPTDU) und ermöglicht, bei einem Risikopuffer von 40 Prozent, eine ansehnliche Rendite von 6.75 Prozent p.a.
 
Wie wichtig das Reich der Mitte im Luxusgütermarkt ist, zeigt der jüngste Deal von Richemont und dem E-Commerce-Riesen Alibaba. Beide haben jeweils 550 Millionen US-Dollar in den Modehändler Farfetch investiert, um die boomenden Online-Verkäufe in dem Segment zu nutzen. Zuletzt musste Richemont zwar kleinere Brötchen backen, der Umsatz brach von April bis September coronabedingt um 26 Prozent ein, der Gewinn gar um 82 Prozent. Dennoch übertraf der Konzern die Analystenprognosen. Im zweiten Quartal erholte sich das Geschäft dank China bereits wieder. Das Reich der Mitte wurde dadurch zum weltweit wichtigsten Markt für Richemont (Quelle: Thomson Reuters, Medienmitteilung, 06.11.2020) Auch bei Kering, zu der Marken wie Gucci und Saint Laurent gehören, zeigten sich zuletzt Erlösverbesserungen. Allerdings gingen die Geschäfte beim wichtigsten Modelabel Gucci, das für knapp 60 Prozent des Konzernumsatzes steht, im Berichtszeitraum um 8.9 Prozent zurück. (Quelle: Thomson Reuters, Medienmitteilung, 22.10.2020) Das sorgte kurzfristig für Rückschläge bei der Kering-Aktie, mittlerweile ist der Kurs – ebenso wie bei LVMH – aber auf eine neue Rekordmarke ausgebrochen. Bei Richemont fehlen noch rund sechs Prozent auf das Jahreshoch.¹
 

Chancen:
Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHPTDU) auf das luxuriöse Dreigespann bietet eine stolze Gewinnchance und kommt dabei ohne weitere Kursanstiege von Kering, LVMH und Richemont aus. Der maximale Ertrag von 6.75 Prozent p.a., der klar über den erwarteten Dividendenrenditen der Basiswerte von rund zwei Prozent liegt, wird sogar erreicht, wenn die Kurse moderat nachgeben sollten. Die für den Höchstertrag massgebliche Barriere befindet sich bei 60 Prozent der Startwerte. Eine Quanto-Funktion schützt das in Schweizer Franken aufgelegte Produkt zudem vor Währungsverschiebungen.

Risiken:
Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Kering vs. LVMH vs. Richemont (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 18.11.2020

 
6.75% p.a Callable Kick-In GOAL auf Kering / LVMH / Richemont
Remove
Symbol KHPTDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswert Kering, LVMH, Richemont
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 6.75% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)
60%
Verfall
25.05.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 25.11.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 18.11.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. 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Weekly-Hits: Handelsabkommen RCEP – Regionaler Pakt, globale Wirkung / Kering, LVMH, Richemont – Edles Trio mit Renditekick2020-11-19T08:33:36+01:00

Weekly-Hits: Robotik und Drohnen – Ein wichtiger Fingerzeig / Luftfahrtindustrie – Silberstreif am Horizont


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 12.11.2020
  • Thema 1: Robotik und Drohnen – Ein wichtiger Fingerzeig
  • Thema 2: Luftfahrtindustrie – Silberstreif am Horizont

Robotik und Drohnen
Ein wichtiger Fingerzeig

Auch wenn sich Amtsinhaber Donald Trump bis dato weigert, die Wahlniederlage einzuräumen: Joe Biden ist auf dem besten Weg, am 20. Januar 2021 als 46. Präsident der USA vereidigt zu werden. Nach einem mehrtägigen Kopf-an-Kopf-Rennen ergab die Stimmenauszählung eine ausreichende Zahl an Wahlleuten für den Demokraten. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 08.11.2020) Ein Schwerpunkt in der Agenda des 77-jährigen liegt im Klimaschutz respektive dem Aufbau einer nachhaltigeren Infrastruktur. Insofern könnte der «President-elect» mit den von ihm geplanten Investitionen auch den Megatrend Robotik & Drohnen forcieren. Passend dazu ist der Solactive Robotics and Drones Total Return Index (USD) gerade aus einem mehrjährigen Abwärtstrend nach oben ausgebrochen.¹ Open End PERLES bilden diesen Benchmark in den Währungen CHF (Symbol: ROBCH), EUR (Symbol: ROBEU) und USD (Symbol: ROBUS) ab – die Verwaltungsgebühr liegt bei jeweils 0.75 Prozent pro Jahr.

Bereits im Wahlkampf hat Joe Biden ein klares Klimaschutzziel ausgegeben. Bis spätestens 2050 soll die US-Wirtschaft netto keine Treibhausgase mehr emittieren. Beim Erreichen dieser Vorgabe spielt die Elektromobilität eine wichtige Rolle. Dazu möchte Biden unter anderem 500’000 neue Ladestationen aufbauen. (Quelle: www.joebiden.com/clean-energy, Abfrage am 10.11.2020) Eine aktuelle Meldung von ABB zeigt die direkte Verbindung der E-Mobilität mit dem Megatrend Robotik und Drohnen. Der heimische Industriekonzern hat von Volkswagen einen Auftrag für 800 Industrieroboter erhalten. Mit den hochmodernen Anlagen möchte der deutsche Fahrzeugbauer den Wandel in Richtung Elektroantrieb forcieren. Konkret sollen die Roboter bei der 2022 startenden Produktion des vollelektrischen Vans ID. Buzz zum Einsatz kommen. (Quelle: ABB, Medienmitteilung, 21.10.2020)
 
ABB zählt zu den momentan 18 Mitgliedern des  Solactive Robotics and Drones Index. Für diesen Benchmark qualifiziert sich der Zürcher Konzern nicht nur wegen 
der Robotersparte. Generell liegt ein Schwerpunkt von ABB auf der Industrie- und Fertigungsautomation. Nach Ansicht von UBS CIO GWM war dieser Markt im vergangenen Jahr weltweit 185.9 Milliarden US-Dollar schwer. Die Experten trauen ihm ein durchschnittliches jährliches Wachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich zu. Als einen zentralen Treiber erachten sie dabei die so genannte vierte industrielle Revolution, also die Steigerung der Produktivität durch eine zunehmende Digitalisierung der Fertigungsprozesse. Als einen zusätzlichen Teilbereich der industriellen Automation mit viel Potenzial ordnet CIO GWM die kommerzielle Drohnentechnologie ein. Autonome Fluggeräte kommen im Onlinehandel sowie bei Logistikfirmen immer mehr zum Einsatz. Entsprechend ist das Wachstumspotenzial auch in diesem Segment gross. (Quelle: UBS CIO GWM, Automation and robotics, Longer Term Investments (LTI) , September 2020)


Chancen:
Kurzfristig dürften neben dem Wahlsieg von Joe Biden die Fortschritte bei der Entwicklung eines COVID-19-Impfstoffs (siehe Seite 3) den Solactive Robotics and Drones Total Return Index (USD) angeschoben haben. Jedenfalls ist der Benchmark auf das höchste Niveau seit April 2019 geklettert.¹ Der Index bietet ein diversifiziertes Investment in dieses zukunftsträchtige Thema. Neben ABB sind beispielsweise der Industrieroboter-Pionier Fanuc aus Japan oder das auf vollautomatische Bodenreinigungsgeräte spezialisierte US-Unternehmen iRobot in diesem Börsengradmesser enthalten. Anleger haben die Wahl zwischen Open End PERLES in Schweizer Franken (Symbol: ROBCH), Euro (Symbol: ROBEU) und US-Dollar (Symbol: ROBUS). Die Verwaltungsgebühr beträgt einheitlich 0.75 Prozent pro Jahr. Für diesen Obolus erhalten Produktinhaber nicht nur die volle Partizipation an einem halbjährlich überprüften Index. Ausserdem werden die Dividenden der enthaltenen Unternehmen netto in den Basiswert reinvestiert. 

Risiken:
Open End PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Indexmitglieder von der Handelswährung des vorgestellten Zertifikats abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive Robotics and Drones TR Index (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Nach dem im September 2018 erreichten Allzeithoch startete der in US-Dollar berechnete Solactive Robotics and Drones Index einen Abwärtstrend. Diesen hat der Benchmark zuletzt nach oben durchbrochen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 11.11.2020

ABB vs. Fanuc (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Der Corona-Crash hat die Roboterbauer voll erwischt. Mittlerweile konnten die beiden Aktien jedoch deutlich Boden gut machen. Im Fünf-Jahres-Vergleich mit der japanischen Fanuc blieb ABB in Front.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 11.11.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den Solactive Robotics and Drones TR Index (USD)

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Symbol ROBUS
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Robotics and Drones Total Return Index (USD)
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 221.60 / 225.00

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Solactive Robotics and Drones TR Index – Aktuelle Zusammensetzung:

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Fanuc Yaskawa Electric
ATS Automation Tooling Systems Aerovironment
Intuitive Surgical Cognex
ABB Omron
Cyberdyne Dürr
Maytronics Nachi-Fujikoshi
Sterotaxis Accuray
Gopro Ageagle Aerial Systems
Autonomous Control Systems iRobot

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 11.11.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’532.27 Pkt. 2.4%
SLI™ 1’643.89 Pkt. 4.0%
S&P 500™ 3’527.66 Pkt. 3.8%
EURO STOXX 50™ 3’467.30 Pkt. 9.7%
S&P™ BRIC 40 5’044.16 Pkt. 2.6%
CMCI™ Compos. 879.92 Pkt. 2.8%
Gold (Feinunze) 1’861.60 USD -1.8%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Luftfahrtindustrie
Silberstreif am Horizont

 
Die Aussicht auf die baldige Einführung eines COVID-19-Impfstoffs hat die Börsen regelrecht elektrisiert. Besonders stark hoben die Kurse in der Luftfahrtindustrie ab. Ob der von der Krise sehr stark getroffene Sektor nun auf eine rasche Geschäftsbelebung hoffen kann, muss sich aber erst noch zeigen. Der Kick-In GOAL (Symbol: KHNNDU) auf Boeing, EasyJet und Deutsche Lufthansa wäre bis zu einem gewissen Grad für neuerliche Turbulenzen gewappnet. Bei einem Coupon von 17.75 Prozent p.a. beträgt der anfängliche Barriereabstand der drei Luftfahrtaktien 35 Prozent.
 
Der von der deutschen BioNTech gemeinsam mit dem US-Pharmariesen Pfizer entwickelte Impfstoff soll das Risiko einer COVID-19 Infektion um 90 Prozent reduzieren. Mit dieser zentralen Erkenntnis aus der laufenden Entwicklungsstudie haben die transatlantischen Partner Hoffnung auf eine Eindämmung der Pandemie geweckt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 09.11.2020) Nicht zuletzt für die Luftfahrtindustrie bedeutet die jüngste Meldung einen Silberstreif am Horizont. Entsprechend stark reagierten die Kurse: Während die beiden Airlines Lufthansa und EasyJet am Montag, 9. November 2020, gerundet um 20 respektive 36 Prozent zulegten, verteuerte sich die Aktie des US-Flugzeugbauers Boeing um 14 Prozent.¹
 
Operativ befinden sich die Unternehmen weiterhin in einer schwierigen Phase. Die Lufthansa hat für das dritte Quartal gerade einen Verlust von knapp zwei Milliarden Euro gemeldet. Von Juli bis September lag das Passagieraufkommen bei der Swiss-Mutter mit 8.7 Millionen Fluggästen nur bei einem Fünftel des Vorjahresniveaus. (Quelle: Lufthansa, Medienmitteilung, 05.11.2020) Derweil rechnet EasyJet für das Fiskaljahr 2020 (per 30. September) mit dem ersten Verlust der Firmengeschichte. Während die konkreten Ergebniszahlen noch ausstehen, hat der Low Cost-Carrier bereits einen Rückgang der beförderten Fluggäste um 50 Prozent auf 48 Millionen gemeldet. (Quelle: EasyJet, Trading Update, 08.10.2020) Wenig überraschend halten sich die Airlines mit dem Kauf oder Leasing neuer Maschinen zurück, was auf die Bilanz von Boeing negativ durchschlägt: Der US-Flugzeugbauer verbuchte allein im dritten Quartal 2020 einen Mittelabfluss (Free Cash-Flow) von 4.8 Milliarden US-Dollar. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.10.2020)
 

Chancen:
Ein relativ stabiler Seitwärtsflug von Boeing, Deutscher Lufthansa und EasyJet in den kommenden zwölf Monaten reicht, damit die Idee hinter dem Kick-In GOAL (Symbol: KHNNDU) aufgeht. Unabhängig von der weiteren Entwicklung der drei Luftfahrtaktien erhalten Anleger den Coupon in Höhe von 17.75 Prozent pro Jahr. Diese Chance ist durch Barrieren bei 65 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung teilgeschützt. Wegen der europäischen Bauart der Emission sind die Schwellen nur am Laufzeitende aktiviert. Stehen die drei Basiswerte dann geschlossen über der Barriere, wird das Nominal vollständig zurücküberwiesen.

Risiken:
Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte zur Schlussfixierung auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Boeing vs. EasyJet vs. Deutsche Lufthansa (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 11.11.2020

 
17.75% p.a. Kick-In GOAL auf Boeing / EasyJet / Deutsche Lufthansa
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Symbol KHNNDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Boeing, EasyJet,
Deutsche Lufthansa
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 17.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65%
(Europäisch)
Verfall 18.11.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 18.11.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 11.11.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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Weekly-Hits: Robotik und Drohnen – Ein wichtiger Fingerzeig / Luftfahrtindustrie – Silberstreif am Horizont2020-11-12T09:29:04+01:00

Weekly-Hits: Gaming-Industrie – Die nächste Generation / Delivery Hero & Zalando – Erfolgreiches E-Commerce-Duo / Rohstoffmonitor – Oktober 2020


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 05.11.2020
  • Thema 1: Gaming-Industrie – Die nächste Generation
  • Thema 2: Delivery Hero / Zalando – Erfolgreiches E-Commerce-Duo
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – Oktober 2020

Gaming-Industrie
Die nächste Generation

Am 12. November erscheint die PlayStation 5 unter anderem in den USA, in Europa beginnt die Auslieferung eine Woche später. Hersteller Sony stellt bei der nächsten Generation der Spielekonsole ein völlig neuartiges Gaming-Erlebnis in Aussicht. Die Innovation kommt zu einer Zeit, in der Videospiele aufgrund Corona-Einschränkungen ohnehin schwer angesagt sind. Zum Ausdruck kommt der Boom auch in der PERLES auf den Gaming Industry Basket (Symbol: GAMECU). Das Strukturierte Produkt hat sich im bisherigen Jahresverlauf um mehr als 70 Prozent verteuert. Noch stärker ging es für die NVIDIA-Aktie nach oben.¹ Selbst wenn das Momentum bei dem Chiphersteller nachlassen sollte, wäre mit dem Kick-In GOAL (Symbol: KHMKDU) eine Rendite von 8.00 Prozent p.a. möglich. Diese Chance ist durch die Barriere bei 65 Prozent der Anfangsfixierung teilgeschützt.

Blitzschnelles Laden, eine realistischere Spielerfahrung sowie völlig neuartige Spiele – unter anderem mit diesen Parametern wirbt Sony auf www.playstation.com für die nächste Generation seiner Spielekonsole. Offenbar kann der japanische Elektronikkonzern damit bei den «Zockern» punkten: Allein in den USA verzeichnete das Unternehmen innert zwölf Stunden mehr Vorbestellungen als beim Vorgängermodell in den ersten zwölf Wochen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.10.2020) Bis zum Ende des laufenden Fiskaljahres 2021 (per 31. März) möchte das Management mehr als 7.6 Millionen Stück der neuen Konsole verkaufen. Damit würde Sony den anfänglichen Erfolg der PlayStation 4 übertreffen. Zuversichtlich stimmt die Japaner nicht zuletzt die umfangreiche Palette an Spielen. Nie zuvor wäre die PlayStation mit einer derartigen Softwarefülle an den Start gegangen. (Quelle: Sony, Unternehmenspräsentation, 28.10.2020)
 
Zu den Entwicklern, welche für Programm auf der neuen Konsole sorgen werden, zählt Electronic Arts. Das US-Unternehmen ist vor allem für seine Sport-Games bekannt. Die mit der Corona-Pandemie einhergehende «Stay-at-Home»-Bewegung 
hat die Geschäfte von Electronic Arts spürbar angeschoben. Während des von April bis Juni 2020 laufenden ersten Quartals der Fiskalperiode 2021 verbuchte der Konzern ein Umsatzwachstum von mehr als einem Fünftel. Ob der Boom angehalten hat, erfahren Anleger am 5. November, wenn Electronic Arts die Zahlen für das zweite Quartal vorlegt. Ebenfalls heute nach US-Börsenschluss meldet sich der Konkurrent Take-Two Interactive Software mit dem jüngsten Zwischenbericht zu Wort. Eine jüngste Meldung des Videospieleentwicklers Ubisoft zeigt, dass die Pandemie für den Sektor auch Risiken birgt. Da sich bei den Franzosen wegen der Heimarbeit die Markteinführung von zwei wichtigen Spielen verzögert, musste das Management die Prognose kürzen. Ungeachtet dessen nutzten 100 Millionen Gamer im ersten Semester 2020 die Angebote von Ubisoft auf PCs oder Konsolen. Damit war das Niveau des gesamten Vorjahres bereits zur Halbzeit der laufenden Periode erreicht. (Quelle: Ubisoft, Medienmitteilung, 29.10.2020)


Chancen:
Electronic Arts, Take-Two Interactive Software und Ubisoft zählen zu den insgesamt 13 Mitgliedern des Gaming Industry Basket. Neben dem Trio finden sich unter anderem auch der Konsolenspezialist Nintendo oder Tencent in der Auswahl – der Internetkonzern betreibt nach eigenen Angaben die grösste Plattform für Onlinegames in China. Die PERLES (Symbol: GAMECU) auf den Basket bietet also einen diversifizierten Zugang zu diesem Markt. Zwar hat es NVIDIA nicht in diesen erfolgreichen Basket geschafft, doch der Spezialist für Grafikprozessoren mischt unter anderem mit der GeForce-Plattform aktiv im Gaming-Geschäft mit. Mit einem neuen Kick-In GOAL (Symbol: KHMKDU) können Anleger mit Hilfe der NVIDIA-Aktie auf eine Art Renditejagd gehen. Der Coupon beläuft sich auf 8.00 Prozent pro Jahr. In die Laufzeit von 18 Monaten startet der Technologietitel mit einem Barriereabstand von 35 Prozent.

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einer PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Basket unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert der Basiswert beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Electronic Arts vs. Take-Two Interactive Software vs. Ubisoft Entertainment (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Der US-Videospieleentwickler Take-Two Interactive Software hängt die beiden Konkurrenten im Fünf-Jahres-Vergleich deutlich ab. Zur positiven Performance des Gaming Industry Baskets haben alle drei Aktien beigetragen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 04.11.2020

NVIDIA (5 Jahre, Angaben in USD)¹
NVIDIA hilft nicht nur, dass Videospiele immer schneller und realistischer werden. Mit seinen Prozessoren profitiert der Konzern von weiteren Trends wie beispielsweise Künstliche Intelligenz oder Supercomputern.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 04.11.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den Gaming Industry Basket

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Symbol GAMECU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Gaming Industry Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 13.02.2026
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 221.00 / 223.20

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8.00% p.a. Kick-In GOAL auf NVIDIA

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Symbol KHMKDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert NVIDIA
Handelswährung USD
Coupon 8.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 11.05.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 11.11.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 04.11.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’286.79 Pkt. 6.9%
SLI™ 1’580.06 Pkt. 6.6%
S&P 500™ 3’443.44 Pkt. 5.3%
EURO STOXX 50™ 3’161.07 Pkt. 6.7%
S&P™ BRIC 40 4’914.82 Pkt. 2.4%
CMCI™ Compos. 855.80 Pkt. 2.1%
Gold (Feinunze) 1’896.22 USD 0.9%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Delivery Hero / Zalando
Erfolgreiches E-Commerce-Duo 

 
Wachstumsstarke Unternehmen aus dem E-Commerce-Segment finden sich nicht nur an der US-Technologiebörse Nasdaq. In Deutschland zählen Delivery Hero und Zalando zu den grössten Aktiengesellschaften. Während der erstgenannte Essenslieferant seit August sogar im DAX™ enthalten ist, zählt der Onlinemodehändler zu den 60 Mitgliedern des MDAX™. UBS bringt das momentumstarke Duo als Basiswerte für einen Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KHMXDU) zusammen. Anleger können hier fest mit einer Couponzahlung in Höhe von 12.25 Prozent p.a. rechnen. Die Barrieren liegen bei 50 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung.


 In der Corona-Pandemie bestellen viele Menschen ihre Mahlzeiten im Internet und lassen sie nach Hause liefern. Folgerichtig hat sich der Umsatz des in mehr als 40 Ländern aktiven Dienstleisters Delivery Hero im dritten Quartal 2020 auf 776 Millionen Euro verdoppelt. CEO Niklas Östberg nutzt die Gunst der Stunde und treibt die internationale Expansion voran. Gleichzeitig dehnt er das Geschäftsmodell auf die besonders schnelle Lieferung von anderen Artikel des täglichen Bedarfs, beispielsweise Elektronik, aus. Der Wachstumshunger kostet Geld, die Berliner schreiben rote Zahlen. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 28.10.2020)
 
Dagegen rechnen Analysten bei Zalando mit einem deutlichen Gewinnwachstum. Laut Reuters soll sich das Ergebnis je Aktie beim Onlinemodehändler bis 2022 gegenüber dem Niveau des vergangenen Jahres rund verdreifachen. Die aktuellen Zahlen für das dritte Quartal 2020 passen in dieses Bild: Zalando steigerte den Umsatz um 21.6 Prozent auf 1.85 Milliarden Euro. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) schnellte von 6.3 auf 118.2 Millionen Euro nach oben. Unter dem Strich verdiente die nach eigenen Angaben führende Online-Plattform für Mode und Lifestyle in Europa 58.5 Millionen Euro nach einem Verlust im Vorjahresquartal. (Quelle: Zalando, Medienmitteilung, 04.11.2020)
 

Chancen:
Angesichts der steil nach oben zeigenden Kurse von Delivery Hero und Zalando könnte so mancher Anleger vor dem Direktinvestment zurückscheuen. Eine Alternative bietet der ER Kick-In GOAL (Symbol: KHMXDU). Ungeachtet der weiteren Entwicklung des Duos wirft das Produkt den Coupon in Höhe von 12.25 Prozent p.a. ab. Solange keiner der Basiswerte auf oder unter die Barriere fällt, zahlt die Emittentin das Nominal am Verfalltermin vollständig zurück. Selbst wenn das Polster nicht reichen sollte, bleibt die Chance intakt. Dazu müssten die beiden Aktien zur Schlussfixierung geschlossen auf oder über dem Strike zu finden sein. Bitte beachten Sie: Wegen der Early Redemption Funktion ist eine vorzeitige Rückzahlung (Nominal zuzüglich anteiliger Coupon) des Kick-In GOALs möglich.

Risiken:
Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Delivery Hero vs. Zalando (seit 30.06.2017 – IPO Delivery Hero, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 04.11.2020

 
12.25% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Delivery Hero / Zalando
Remove
Symbol KHMXDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Delivery Hero,  Zalando
Handelswährung EUR
Coupon 12.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 11.11.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 11.11.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 04.11.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor
Oktober 2020

Performance Einzelrohstoffe:Erdgas hat sich im Okober an die Spitze des Performance-Rankings für die zum CMCI-Universum zählenden Waren gesetzt. Der Energieträger profitierte auf der einen Seite von steigenden US-Flüssiggasexporten. Gleichzeitig zog die Hurrikansaison Produktionsausfälle nach sich. Dass es sich hier um eine Sondersituation handelt, zeigt die schwache Entwicklung der Ölpreise. WTI und Brent sind am unteren Ende der Auswertung zu finden, während Benzin sogar die rote Laterne trägt. Gerade in Richtung Monatsende setzten die neuerlichen Restriktionen im Kampf gegen die Corona-Pandemie die Notierungen unter Druck.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Oktober 2020 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Oktober 2020 in US-Dollar.

 

Stand: 30.10.2020Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Folgerichtig verbuchte das Energiesegment als Ganzes im Oktober rote Vorzeichen. Der entsprechende CMCI Sektorindex gab um 5.6 Prozent nach. Auf Sicht von einem Jahr  beträgt das Minus bei diesem Benchmark mittlerweile mehr als 30 Prozent. Dagegen fällt die 12-Monats-Bilanz der Edelmetalle noch deutlich positiv aus. Daran konnten die moderaten Kursverluste von Gold und Silber im Oktober wenig ändern. Wie bereits im Vormonat haben sich Agrarwaren verteuert. Als ein treibender Faktor gilt hier die Trockenheit in wichtigen Anbauregionen.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.10.2020

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Oktober 2020.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.10.2020

 
Meistgehandelte UBS ETCs auf CMCI™:Weizen & Co. spielten auch im Handel mit UBS ETCs auf Basiswerte aus dem CMCI-Fundus zuletzt eine wichtige Rolle. Im Oktober entfiel mehr als ein Zehntel des Gesamtvolumens auf ein Produkt, welches den UBS Bloomberg CMCI Agriculture Index abbildet. Umsatzspitzenreiter war den zweiten Monat nacheinander ein ETC auf den CMCI Composite Index.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Oktober 2020
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Composite TR Index TCMCIU USD -1.5% 23.0%
UBS ETC on CMCI Agriculture TAGCI USD 2.8% 10.7%
UBS ETC on CMCI Brent Monthly H. ECOCIU EUR -8.7% 9.3%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Monthly H. ECLCIU EUR -10.2% 8.6%
UBS ETC on CMCI Aluminium TLACI USD 4.5% 6.7%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -1.9% 5.4%
UBS ETC on CMCI Brent Crude 3-M TCO3M USD -7.8% 4.5%
UBS ETC on CMCI Brent Crude CCOCI CHF -11.2% 2.8%
UBS ETC on CMCI Brent Crude TCOCIU USD -6.5% 2.7%
Add
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.10.2020
 

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