Weekly-Hits: US-Präsidentschaftswahlen – Showdown um das Weisse Haus / Automobilhersteller – Mit Tempo aus der Krise


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 29.10.2020
  • Thema 1: US-Präsidentschaftswahlen – Showdown um das Weisse Haus
  • Thema 2: Automobilhersteller – Mit Tempo aus der Krise

US-Präsidentschaftswahlen
Showdown um das Weisse Haus

Am 3. November ist es endlich so weit: In den USA finden die Wahlen statt. Neben dem nächsten Präsidenten und seinem Vize bestimmen die Staaten die künftige Zusammensetzung von Repräsentantenhaus sowie einem Teil des Senats. UBS CIO GWM hält im Zusammenhang mit dem Urnengang stärkere Kursausschläge an der Wall Street für möglich. Gleichzeitig bleiben die Experten jedoch bei ihrer positiven Haltung zum Aktienmarkt. Vor diesem Hintergrund könnte eine Absicherungsstrategie Sinn ergeben. Ein probates Werkzeug, um das Portfolio für mögliche Börsenstürme zu wappnen, sind Hebelprodukte. Beispielsweise kann der Put Warrant (Symbol: SPWXKU) auf den S&P™ 500 Index das Verlustrisiko aus einem Engagement an der Wall Street abfedern. Während die Laufzeit dieses Papiers im kommenden Juni endet, ist sie beim ebenfalls auf dem US-Leitindex basierenden Short Mini-Future (Symbol: SPNX9U) unbegrenzt.

Nach Ansicht von UBS CIO GWM könnte die üblicherweise mit den Wahlen einhergehende Börsenhektik in diesem Jahr länger anhalten. Die Experten verweisen auf den VIX™ Index als Gradmesser für die in Optionen auf den S&P 500™ eingepreiste Kursschwankungsbreite. Zuletzt nähert sich der Benchmark der Marke von 40 Indexpunkten an (siehe Chart auf Seite 2). Geht es nach den an den Terminmärkten gehandelten VIX™-Futures, dann wird sich die Volatilität bis in das kommende Jahr hinein auf einem Niveau von mehr als 30 Zählern behaupten. Für eine anhaltende Unsicherheit spricht laut CIO GWM der relative hohe Anteil der Briefwähler. Ausserdem besteht die Gefahr, dass Amtsinhaber Donald Trump im Falle einer Niederlage gegen das Wahlergebnis vorgehen könnte. Zuletzt kam es im Jahr 2000 zu einer Anfechtung. Laut CIO GWM gab der S&P 500™ damals vom Wahltag bis zum 13. Dezember, der Tag an dem Al Gore den Sieg von George W. Bush akzeptierte, um fünf Prozent nach.¹
 
Allerdings hat der Vorsprung von Joe Biden gegenüber Donald Trump in den Umfragen CIO GWM zufolge die Sorge vor einem chaotischen Machtübergangreduziert. Die Analysten erwarten zudem, dass Washington bald nach den Wahlen weitere Konjunkturhilfen auf den Weg bringt. In beiden politischen Lagern besteht hierfür eine grundsätzliche Bereitschaft. Zwar könnten die Demokraten, falls sie zukünftig sowohl den Präsidenten stellen als auch über die Mehrheit in beiden Kongresskammern verfügen, auf mittlere Sicht die Steuern erhöhen und die Regulierung verstärken. Doch zunächst dürfte der dann zu erwartende fiskale Stimulus steigende Wachstums- und Inflationserwartungen nach sich ziehen. CIO GWM beschreibt den in Anlehnung an die Parteifarbe als «Blaue Welle» bezeichneten doppelten Sieg der Demokraten als wahrscheinlichstes Szenario. Dahinter folgt die Teilung der Macht zwischen Joe Biden als neuen Präsidenten und dem republikanisch kontrollierten Kongress. (Quelle: UBS CIO GWM, Monthly Investment Letter: «Roadmap to recovery», 21.10.2020)


Chancen: Mit dem Put Warrant (Symbol: SPWXKU) können Anleger ein bestehendes Engagement am US-Aktienmarkt für mögliche kurzfristige Rücksetzer wappnen. Diese Absicherung würde greifen, sofern der S&P 500™ am Laufzeitende unter dem Strike von 3’000 Punkten notiert. Neben anderen Faktoren nimmt die implizite Volatilität massgeblichen Einfluss auf den Preis des Warrants. Dagegen bleibt die Kursschwankungsbreite bei der Bewertung von Short Mini-Futures weitestgehend aussen vor. Prinzipiell gewinnen auch diese Open End-Produkte an Wert, sobald der Basiswert nachgibt. Dabei fällt der Hebel umso grösser aus, je näher Stop Loss und Basiswertkurs beieinander liegen. Beim in der Tabelle rechts aufgeführten Short Mini-Future (Symbol: SPNX9U) beträgt der Abstand momentan 19.5 Prozent.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Aufgrund des Hebels werden Kursbewegungen des Basiswertes überproportional nachgebildet, so dass sich überdurchschnittliche Gewinne und Verluste aufbauen können. Bewegt sich der Basiswert beim Put Warrant bis zum Verfalltag nicht unter den Strike, kommt es zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Beim Short Mini-Future geht der Einsatz (zum grössten Teil) verloren, wenn der Basiswert steigt und die Stop-Loss-Schwelle berührt. Warrants und Mini-Futures sind während der Laufzeit verschiedenen Markteinflüssen unterworfen (zum Beispiel Volatilität, Zinsen, Restlaufzeit). Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
VIX™ Index (5 Jahre, Angaben in Punkten)
Als im März der Corona-Ausverkauf über die Wall Street fegte, schlug die implizite Volatilität nach oben aus. Obwohl sich die Lage beruhigt hat, notiert der VIX™ noch immer über dem Niveau der vergangenen Jahre.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 28.10.2020

S&P 500™ Price Index (5 Jahre, Angaben in Punkten)
Im Sommer 2020 hat die Wall Street eine v-förmige Kursbewegung an den Tag gelegt. Vor dem mit Spannung erwarteten Wahltermin in den USA bewegte sich der S&P 500™ Index auf einem Rekordniveau.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 28.10.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Put Warrant auf den S&P 500™ Index

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Symbol SPWXKU
SSPA Name Warrant
SSPA Code 2100
Basiswert S&P 500™ Index
Bezugsverhältnis 100:1
Handelswährung CHF
Strike 3’000 Punkte
Hebel 17.23
Verfall 18.06.2021
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 1.72 / 1.73

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Termsheet

Short Mini-Future auf den  S&P 500™ Index

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Symbol SPNX9U
SSPA Name Mini-Future
SSPA Code 2210
Basiswert S&P 500™ Index
Handelswährung CHF
Stop Loss 3’921.028 Punkte
Finanzierungslevel 3’960.634 Punkte
Hebel 5.06
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 5.94 / 5.95

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 28.10.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’618.65 Pkt. -3.7%
SLI™ 1’482.01 Pkt. -4.3%
S&P 500™ 3’271.15 Pkt. -4.8%
EURO STOXX 50™ 2’963.54 Pkt. -6.8%
S&P™ BRIC 40 4’801.00 Pkt. -1.9%
CMCI™ Compos. 838.52 Pkt. -2.8%
Gold (Feinunze) 1’879.20 USD -2.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Automobilhersteller
Mit Tempo aus der Krise

 
Mit grosser Spannung sind die jüngsten Zwischenberichte der deutschen Autohersteller erwartet worden, nachdem die Konzerne im zweiten Quartal teils Milliardenverluste eingefahren hatten. Den Anfang machten BMW und Daimler, die beide die Erwartungen der Analysten übertreffen konnten. (Quelle: dpa-AFX, Medienbericht, 19.10.2020) Der Dritte im Bunde, Volkswagen, wird am 29. Oktober (nach Redaktionsschluss) Einblick in seine Bücher geben. An der Börse konnte das Trio zuletzt deutlich Boden gut machen. Seit dem coronabedingten März-Tief legten BMW und VW um mehr als die Hälfte zu, die Daimler-Aktie düste sogar um mehr als 100 Prozent nach oben.¹ Um mit dem bis 4. November in Zeichnung stehenden Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KHLNDU) eine stattliche Rendite von 10.50 Prozent p.a. zu erzielen, dürfen die Auto-Konzerne ein deutlich gemächlicheres Tempo anschlagen respektive gar etwas auf die Bremse treten. Die Barriere ist komfortable 40 Prozent vom Start entfernt.
 
Bisher am meisten überrascht hat in der deutschen Autowelt Daimler. Trotz Absatz- und Umsatzeinbussen schnellte der Betriebsgewinn im dritten Quartal um 14 Prozent auf 3.07 Milliarden Euro empor. Dafür verantwortlich war unter anderem eine hohe Kostendisziplin. Diese möchte der Konzern auch in Zukunft beibehalten und geht, unterstützt durch steigende Verkaufszahlen, von einer positiven Dynamik im vierten Quartal aus. Daimler erhöhte daher die Prognose für das Gesamtjahr und geht nun von einem Betriebsgewinn in Höhe des Vorjahresniveaus von 4.3 Milliarden Euro aus. Finanzchef Harald Wilhelm stellte aber gleichzeitig klar, dass dieses Ziel nur dann gilt, sollte es zu keinem Pandemie-Rückschlag kommen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 23.10.2020) Auch Erzrivale BMW überzeugte mit dem bis dato vorgelegten Zahlenmaterial. So verzeichneten die Münchner zwischen Juli und September 2020 im Kerngeschäft einen überraschend hohen Geldzufluss von drei Milliarden Euro. (Quelle: dpa-AFX, Medienbericht, 19.10.2020) Die komplette Zwischenbilanz wird BMW am 4. November vorlegen. Die VW-Ergebnisse stehen wiederum am heutigen 29. Oktober an. Absatzzahlen wurden bereits veröffentlicht. Nach zuvor herben Rückgängen gelang dem Konzern im September die Wende: Weltweit wurden 3.3 Prozent mehr Fahrzeuge abgesetzt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 16.10.2020)
 

Chancen:Der neue ER Kick-In GOAL (Symbol: KHLNDU) auf BMW, Daimler und VW bietet eine bedingt teilgeschützte Anlage in die deutsche Autoindustrie. Die Maximalrendite beläuft sich auf attraktive 10.50% pro Jahr. Diese wird bereits bei einer Seitwärtsfahrt der Basiswerte erzielt. Wichtig ist, dass die bei 60 Prozent der Startwerte fixierten Barrieren während der Laufzeit unversehrt bleiben.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des ER Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level, und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
BMW vs. Daimler vs. VW (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 28.10.2020

 
10.50% p.a. ER Kick-In GOAL auf BMW / Daimler / Volkswagen
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Symbol KHLNDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswert BMW, Daimler, Volkswagen
Handelswährung EUR
Coupon 10.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level 60%
Verfall 04.05.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 04.11.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 28.10.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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Weekly-Hits: US-Präsidentschaftswahlen – Showdown um das Weisse Haus / Automobilhersteller – Mit Tempo aus der Krise2020-10-29T09:02:48+01:00

Weekly-Hits: Europa – Zwischen Pandemie und Hoffnung / American Water Works & Xylem – Investieren in das «blaue Gold»


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 22.10.2020
  • Thema 1: Europa – Zwischen Pandemie und Hoffnung
  • Thema 2: American Water Works / Xylem – Investieren in das «blaue Gold»

Europa
Zwischen Pandemie und Hoffnung

Die EU-Kommission hat derzeit alle Hände voll zu tun. Auf der einen Seite gilt es mit Grossbritannien eine Einigung zu finden, um einen «No-Deal-Brexit» zu vermeiden. Auf der anderen Seite soll eine länderübergreifende Corona-Ampel die Mitgliedsstaaten zu verschärften Schutzmassnahmen aufrufen. Wie sich das alles auf die Konjunktur auswirken könnte, wird die Herbstprognose zeigen, die gewöhnlich im November veröffentlicht wird. Aktuell geht die Kommission von einer sinkenden Wirtschaftsleistung in der EU in 2020 um 8.3 Prozent und einem kräftigen Rebound in 2021 um 5.8 Prozent aus. (Quelle: EU-Kommission, Pressemitteilung, 07.07.2020) Die Aktienmärkte scheinen die Unsicherheiten weitgehend abgeschüttelt zu haben. Um rund ein Drittel hat sich der STOXX™ Europe 600 seit Mitte März erholt, der Kleinwerteindex STOXX™ Europe Small 200 kletterte sogar um rund 45 Prozent empor.¹ Mit den entsprechenden ETTs (Symbol: ET600 / ETSMA) können sich Anleger den europäischen Aktienmarkt diversifiziert ins Depot holen. Beide Produkte verfügen über eine Partizipationsrate von 100 Prozent und kommen ohne Verwaltungsgebühren aus.²

Aktuell befinden sich sowohl die europäischen Bluechips wie auch die Small Caps in einer Verschnaufpause. Sorgen bereitet den Marktteilnehmern vor allem die zuletzt steigenden Infektionszahlen, welche die wirtschaftliche Erholung auf dem alten Kontinent bremsen könnte. Die Europäische Zentralbank (EZB) steht allerdings bereits Gewehr bei Fuss: Das aktuelle Krisen-Anleihenkaufprogramm PEPP, das auf 1.35 Billionen Euro angelegt ist, könnte möglicherweise ausgeweitet werden. «In Anbetracht des schieren Umfangs der Gefahren sollten es keine Zweifel hinsichtlich unserer Entschlossenheit geben, Preisstabilität zu bewahren», sagte jüngst der EZB-Direktor Fabio Panetta. Zahlreiche Volkswirte gehen mittlerweile davon aus, dass die Notenbank bis zum Jahresende ihre Anleihenkäufe aufstocken wird. Am 29.Oktober werden die Währungshüter zu ihrer nächsten Zinssitzung zusammenkommen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 17.10.2020)
 
Unterstützung für die Aktienmärkte könnte aber nicht nur Seitens der EZB kommen, auch die aktuelle Berichtssaison sendet positive Impulse. So haben beispielsweise die Swedbank, Logitech oder auch Reckitt Benckiser im dritten Quartal besser abgeschnitten als erwartet. Die im STOXX™ Europe 600 notierte Logitech-Aktie stürmte nach den Zahlen gar um ein Fünftel nach oben.¹ Im Small-Cap-Bereich überzeugte unter anderem Dialog Semiconducter und Gerresheimer. Letztgenannter Spezial-Verpackungshersteller profitiert von den anstehenden Corona-Impfkampagnen und erwartet zum Jahresende nun das «stärkste Quartal in der Geschichte». (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.10.2020)
 
Besonders stark präsentierten sich zuletzt auch die europäischen Small Caps. Aber nicht nur die Erholung nach dem Corona-Crash fiel dynamischer als im Gesamtmarkt aus, der STOXX™ Europe Small 200 hat auch mittelfristig die Nase vorne. Auf 5-Jahressicht weist der Index ein Plus von 5.7 p.a. auf und schnitt damit 2.2 Prozentpunkte besser als der STOXX™ Europe 600 ab. Geografisch wie auch branchenmässig gibt es Unterschiede zwischen den beiden Gradmessern. Zwar werden beide Indizes von Grossbritannien mit einem Anteil von mehr als 20 Prozent dominiert, allerdings sind bei den Small Caps schwedische Titel mit 13.5 Prozent mehr als doppelt so hoch gewichtet als im STOXX™ Europe 600. Aus Branchensicht geben Industriegüter im STOXX™ Europe Small 200 den Ton an, beim STOXX™ Europe 600 ist es der Gesundheitssektor. (Quelle: STOXX™, Factsheet, 31.08.2020)


Chancen: Mit den ETTs (Symbole: ET600 / ETSMA) lässt sich an einer weiteren Erholung der beiden europäischen Gradmesser 1:1 teilnehmen. Dem STOXX™Europe 600 fehlen noch 14 Prozent auf das Vorkrisenniveau, beim «kleinen Bruder» ist es ein Zehntel. Die Dividenden der Indexmitglieder gehen nicht verloren, sondern fliessen auf Netto-Basis in die Performanceberechnung ein.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Net TR Index (5 Jahre, Angaben in Euro)¹ 
Der STOXX™ Europe 600 Index gilt als einer der wichtigsten Gradmesser von europäischen Aktien. Dem Ausbruch aus dem Seitwärtstrend im Herbst 2019 machte Corona in diesem Jahr einen Strich durch die Rechnung.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 21.10.2020

STOXX™ Europe Small 200 Net TR Index (5 Jahre, Angaben in Euro)¹
Die europäischen Nebenwerte, gemessen am STOXX™ Europe Small 200 Index, konnten in den vergangenen fünf Jahren – trotz des Rücksetzers im Frühling – unter dem Strich um rund ein Viertel an Wert zulegen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 21.10.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Net Total Return Index

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Symbol ET600
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 EUR Net Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 789.50 / 797.50

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Termsheet

ETT auf den STOXX™ Europe Small 200 Net Total Return Index

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Symbol ETSMA
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe Small Net Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 580.50 / 583.00

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 21.10.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’989.75 -2.9%
SLI™ 1’548.19 -2.1%
S&P 500™ 3’435.56 -1.5%
EURO STOXX 50™ 3’180.70 -2.8%
S&P™ BRIC 40 4’894.07 1.0%
CMCI™ Compos. 863.03 0.5%
Gold (Feinunze) 1’929.50 1.2%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

American Water Works / Xylem
Investieren in das «blaue Gold»

 
Mit American Water Works und Xylem nimmt die UBS zwei neue Basiswerte in ihr Universum auf. Der Zeitpunkt erscheint geschickt, stehen in den USA doch umfangreiche Infrastrukturmassnahmen auf dem Plan. So wirbt zum Beispiel US-Präsidentschaftskandidat Joe Biden mit einer Zwei-Billionen-Dollar-Agenda, die unter anderem die Infrastruktur klimafreundlicher gestalten soll. (Quelle: Joe Biden, Homepage, 20.10.2020) Geht es um eine effiziente Wassernutzung sowie die konsequente Wiederverwendung von Abwasser, führt kaum ein Weg an American Water Works vorbei. Xylem wiederum bezeichnet sich selbst als weltweit führendes Unternehmen im Bereich effizienter und nachhaltiger Wassertechnologie. Diese beiden Wasser-Spezialisten bilden nun die Grundlage des in Zeichnung stehenden Early Redemption (ER) Kick-In GOALs (Symbol: KHKODU). Das Produkt bietet einen Coupon von 3.75 Prozent p.a. sowie einen komfortable Barriereabstand von 40 Prozent.
 
Die Geschichte von American Water Works (AWW) reicht bis in das Jahr 1886 zurück. Mittlerweile versorgt der Konzern mehr als 15 Millionen Menschen in 46 US-Bundesstaaten mit Trinkwasser und kümmert sich zudem um das Abwasser. Dass die Geschäfte der in New Jersey ansässigen Firma laufen, zeigt ein Blick auf die Geschäftszahlen. Im ersten Halbjahr konnte AWW seinen Gewinn je Aktie (EPS) trotz der Corona-Pandemie um 5.8 Prozent steigern. In den Folgejahren soll das Wachstum anhalten. Sowohl das EPS als auch die Dividende möchte AWW bis 2024 pro Jahr im Schnitt um sieben bis zehn Prozent verbessern. (Quelle: AWW, Präsentation, September 2020) Xylem, das sich mit der Entwicklung innovativer Technologielösungen für die Wasserprobleme der Welt beschäftigt, musste im zweiten Quartal Corona-bedingt etwas kleinere Brötchen backen. Der Umsatz ging um zwölf Prozent, die operative Marge um 500 Basispunkte auf 9.3 Prozent zurück. Allerdings bewegt sich Xylem in einem aussichtsreichen Wachstumsmarkt. So erwartet die Research-Gesellschaft Technavio, dass allein der Markt für intelligente Wasserzähler zwischen 2020 und 2024 um nahezu elf Prozent p.a. zulegen wird. (Quelle: Business Wire, Pressemitteilung, 09.10.2020)
 

Chancen:An der Börse kommen die beiden Wasserspezialisten gut an: Sowohl die Xylem- als auch die AWW-Aktie haben den Corona-Crash bereits verdaut und beide sind jüngst auf ein neues Allzeithoch ausgebrochen. Der neue ER Kick-In GOAL (Symbol: KHKODU) auf das Duo erreicht die Maximalrendite von 3.75 Prozent p.a. bereits bei stagnierenden respektive moderat sinkenden Kursen. Die Barriere bei 60 Prozent der Startwerte lässt den Basiswerten entsprechend Raum nach unten.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
American Water Works vs. Xylem (5 Jahre, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 21.10.2020

 
3.75% p.a. ER Kick-In GOAL auf American Water Works / Xylem
Remove
Symbol KHKODU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte American Water Works,  Xylem
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 3.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 27.04.2022
Emittentin UBS AG. London
Zeichnung bis 28.10.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 21.10.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Europa – Zwischen Pandemie und Hoffnung / American Water Works & Xylem – Investieren in das «blaue Gold»2020-10-22T06:49:59+02:00

Weekly-Hits: FinTech – Krisenresistenter Megatrend / Double Coupon Kick-In GOAL – Klassiker mit Zusatzchance


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 15.10.2020
  • Thema 1: FinTech – Krisenresistenter Megatrend
  • Thema 2: Double Coupon Kick-In GOAL – Klassiker mit Zusatzchance

FinTech
Krisenresistenter Megatrend

FinTech ist derzeit in aller Munde. Dazu trägt unter anderem das geplante Blockbuster-IPO der Finanz-Tochter Ant Financial des chinesischen Technologiekonzerns Alibaba bei. Noch im Oktober soll die weltweit grösste Emission mit einem Volumen von rund 35 Milliarden US-Dollar erfolgen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 25.09.2020) Auch hierzulande ist es jüngst zu einem grossen Deal im FinTech-Bereich gekommen: Vergangene Woche hat der japanische Elektronikkonzern NEC die Bankensoftware-Schmiede Avaloq für rund 2.05 Milliarden Franken übernommen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 05.10.2020) Die Stimmung in der Branche ist also gut, was wiederum den Solactive FinTech 20 Index antreibt. Der ist soeben auf ein neues Hoch ausgebrochen.¹ Die entsprechenden Open End PERLES in den Handelswährungen CHF (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE) und US-Dollar (Symbol: FINTEU) bilden das Barometer – abzüglich einer Gebühr von 0.75 Prozent p.a. – vollständig ab. Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHJUDU) auf Global Payment, Mastercard und PayPal bietet dagegen eine teilgeschützte Anlage in den Sektor.

Dass FinTech ein stabiler Trend ist, zeigte sich zuletzt in der Coronakrise. Den innovativen Unternehmen gelang es im zweiten Quartal, wieder mehr Geld einzusammeln. So legten die Finanzierungen laut dem Analyseunternehmen CBInsights von April bis Juni gegenüber dem Vorquartal um 17 Prozent auf 9.3 Milliarden US-Dollar zu. Laut den Experten mehren sich die Anzeichen, dass die Integration von Finanzprodukten auch immer mehr in anderen Sektoren an Bedeutung gewinnt. (Quelle: CBInsights, «The State Of Fintech Q2’20 Report») FinTech ist nach Einschätzung von UBS CIO GWM generell ein Wachstumsmarkt. Die Experten gehen davon aus, dass die Umsätze in diesem Bereich von 150 Milliarden US-Dollar in 2018 bis zum Jahr 2030 auf 500 Milliarden Dollar zunehmen werden. (Quelle: UBS CIO GWM: «FinTech», Longer Term Investments, April 2020)
 
Zahlreichen Unternehmen aus der Branche spielt aktuell die COVID-19 Pandemie in die Karten. So konnte der Zahlungsabwickler Square seine Transaktionen im zweiten Quartal um 167 Prozent steigern, da die Verbraucher vermehrt Online-Einkäufe tätigten. Der Umsatz sprang dabei um 64 Prozent empor. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 04.08.2020) Dass aber nicht nur die jungen Finanzunternehmen schnell wachsen können, beweist das FinTech-Urgestein PayPal. Die Erlöse kletterten von April bis Juni um 22 Prozent auf 5.26 Milliarden US-Dollar empor, der Gewinn sprang gar um 86 Prozent auf 1.53 Milliarden US-Dollar. Der Zahlungsdienstleister hob daraufhin seine Prognose für das Gesamtjahr an und rechnet neu mit einem Umsatzplus von 22 Prozent sowie einem Gewinnanstieg um rund ein Viertel. Darüber hinaus möchte PayPal im laufenden Jahr 300 Millionen US-Dollar mehr investieren, hauptsächlich in seine Handy-App für das kontaktlose Bezahlen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 29.07.2020)


Chancen: PayPal und Square sind aktuell im Solactive FinTech 20 Index enthalten. Selbst wenn US-Konzerne das Barometer generell dominieren, mit Afterpay ist beispielsweise auch ein aufstrebendes australisches FinTech mit an Bord. Die Aktie ist gerade eben auf ein neues Hoch ausgebrochen. Das gleiche gilt für den Solactive FinTech 20 Index, der gemessen in US-Dollar zuletzt bei 272.39 einen Rekordwert erreichte. Damit errechnet sich seit Start des Index ein durchschnittlicher Zuwachs von 19.7 Prozent pro Jahr.¹ Mit den Open End PERLES in den Währungen CHF (Symbol: FINTE), Euro (Symbol: FINTEE) sowie US-Dollar (Symbol: FINTEU), lässt sich der Index bequem ins Depot holen. Der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHJUDU) auf Global Payment, Mastercard und PayPal bietet dagegen bereits bei einem Seitwärtsgang eine Renditechance von 12.25 Prozent p.a., der Risikopuffer beträgt 40 Prozent.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem Open End PERLES kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Solactive FinTech 20 TR Index (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Auch wenn es zwischenzeitlich immer wieder zu Rücksetzern kam, der Solactive FinTech 20 TR Index weist einen langfristigen Aufwärtstrend auf. Jüngst markierte das Barometer sogar einen neuen Rekordwert.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 14.10.2020

Global Payment vs. Mastercard vs. PayPal (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die drei Finanzspezialisten Global Payment, Mastercard und PayPal verzeichneten in den vergangenen fünf Jahren deutliche Kursgewinne. Am besten schnitt dabei der 1998 gegründete Bezahldienst PayPal ab.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 14.10.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den SolactiveFinTech 20 TR Index (CHF) 

Remove
Symbol FINTE
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive FinTech 20 Total Return Index (CHF)
Bezugsverhältnis 1.0108:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 252.50 / 255.00

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Termsheet

12.25% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Global Payment / Mastercard / PayPal

Remove
Symbol KHJUDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Global Payment,
Mastercard, PayPal
Handelswährung USD
Coupon 12.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 21.04.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.10.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 14.10.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’292.66 Pkt. 1.0%
SLI™ 1’581.10 Pkt. 1.1%
S&P 500™ 3’488.67 Pkt. 2.0%
EURO STOXX 50™ 3’273.28 Pkt. 1.2%
S&P™ BRIC 40 4’844.09 Pkt. 4.1%
CMCI™ Compos. 858.87 Pkt. 1.3%
Gold (Feinunze) 1’907.30 USD 0.9%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Double Coupon Kick-In GOAL
Klassiker mit Zusatzchance

 
Mit einem Coupon von 11.00 Prozent kann sich die Renditechance des Double Coupon Kick-In GOALs (Symbol: KHISDU) auf Clariant, Dufry und Zurich Insurance ohnehin sehen lassen. Doch bei dieser Neuemission ist im Unterschied zur klassischen Ausführung des Barrier Reverse Convertibles mehr drin: Sofern die Basiswerte am Laufzeitende geschlossen auf oder über dem jeweiligen Startkurs notieren, verdoppelt sich die Ausschüttung. Die Barrieren liegen bei 50 Prozent der Anfangsfixierung – Anleger müssen also trotz der Zusatzchance nicht auf einen Kurspuffer verzichten.
 
Die skizzierten Konditionen stehen in einem direkten Zusammenhang mit der Volatilität der Basiswerte. Denn die an den Optionsmärkten eingepreiste Kursschwankungsbreite nimmt – neben anderen Faktoren – massgeblichen Einfluss auf das Chance-Risiko-Profil des Kick-In GOAL. Besonders ausgeprägt war das Auf und Ab zuletzt bei Dufry. 2020 zeigt der Mid Cap laut Reuters bis dato eine historische Volatilität von mehr als 100 Prozent. Zum Vergleich: Für den SMIM™ beträgt die Kennzahl 27 Prozent. Die Kursausschläge gehen mit einem durch die Einschränkungen im globalen Reiseverkehr ausgelösten Geschäftseinbruch bei Dufry einher. In einer am 3. August 2020 publizierten Medienmitteilung beziffert der Duty-Free-Shop-Betreiber den Umsatzrückgang für das erste Semester auf 60.6 Prozent.
 
Zuletzt konnte das Schweizer Unternehmen jedoch einen prominenten Partner und Investor für sich gewinnen. Der chinesische Internetgigant Alibaba möchte über eine Kapitalerhöhung mit bis zu 9.99 Prozent bei Dufry einsteigen. Gleichzeitig haben die beiden Unternehmen die Gründung eines Joint-Ventures vereinbart. Hier wird Dufry seine im Reich der Mitte betriebenen Shops einbringen. Alibaba hat zugesagt, das Gemeinschaftsunternehmen mit dem konzerneigenen China-Netzwerk sowie den digitalen Kapazitäten anzuschieben. (Quelle: Dufry, Medienmitteilung, 05.10.2020)  Die erwähnte Kapitalerhöhung läuft bereits. Am 3. November wird Dufry ein „Trading Statement“ für das dritte Quartal 2020 veröffentlichen. Bereits am 29. Oktober legt der Chemiekonzern Clariant den Zwischenbericht vor. Zurich Insurance meldet sich zwei Wochen später mit den aktuellen Zahlen zu Wort.
 

Chancen:Eine stabile respektive moderat nach oben zeigende Kursentwicklung des heimischen Aktientrios wäre für den Double Coupon Kick-In GOAL (Symbol: KHISDU) geradezu optimal. Denn solange keine der drei Aktien auf oder unter die Barriere von jeweils 50 Prozent der Anfangsfixierung fällt, endet das vorgestellte Investment mit der Maximalrendite. Sie beträgt mindestens 11.00 Prozent. Darüber hinaus besteht folgende Zusatzchance: Sobald Clariant, Dufry und Zurich Insurance am Laufzeitende geschlossen auf oder über dem Strike zu finden sind, greift das Double Coupon Feature. In diesem Fall steigt die Ausschüttung auf 22.00 Prozent.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Clariant vs. Dufry vs. Zurich Insurance (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 14.10.2020

 
11.00% p.a. Double Coupon Kick-In GOAL auf Clariant / Dufry / Zurich Insurance
Remove
Symbol KHISDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Variable Coupon)
Basiswerte Clariant, Dufry,
Zurich Insurance
Handelswährung CHF
Coupon 11.00% p.a.
Strike  100%
Double Coupon Trigger Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 21.10.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.10.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 14.10.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: FinTech – Krisenresistenter Megatrend / Double Coupon Kick-In GOAL – Klassiker mit Zusatzchance2020-10-15T07:11:27+02:00

Weekly-Hits: Aktienindizes – Stets am Puls der Zeit / Homeoffice – Drei Profiteure im Paket / Rohstoffmonitor – September 2020


Weekly Hits abonnieren
KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 08.10.2020
  • Thema 1: Aktienindizes – Stets am Puls der Zeit
  • Thema 2: Homeoffice – Drei Profiteure im Paket
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – September 2020

Aktienindizes
Stets am Puls der Zeit

Egal ob Tokio, Zürich, London oder New York: Mit Hilfe eines Index können sich Investoren stets ein Bild davon machen, wie sich ein Börsenplatz gerade entwickelt. Gleichzeitig ermöglichen die Benchmarks eine gezielte Anlage in Länder, Regionen oder Sektoren. UBS macht die Welt der Aktienindizes über den Exchange Traded Tracker, kurz ETT, zugänglich. Bei einer Open End-Laufzeit fallen in der Regel keine Managementgebühren für diese Struktur an.² Besonders breit aufgestellt ist der ETT (Symbol: ETWRLD) auf den MSCI™ World Net Return Index. Er folgt dem Verlauf von etwas mehr als 1’600 Aktien aus 23 Industrienationen. Mit Nikkei 225™, S&P 500™ und SMI™ bringt UBS die Leitindizes aus Japan, den USA und der Schweiz als Basiswerte für einen Kick-In GOAL (Symbol: KHJHDU) zusammen. Über dieses Trio holen sich Anleger eine Couponzahlung in Höhe von 5.50 Prozent p.a. in das Portfolio. In die zweijährige Laufzeit gehen die drei bekannten Börsenbarometer mit Barriereabständen von jeweils 40 Prozent.

Selbst Menschen mit weniger Affinität zum Thema Aktien kommen am Dow Jones Industrial Average™ Index schwer vorbei. Dieser Börsengradmesser taucht in den TV-Nachrichten genau so auf, wie im Wirtschaftsteil der Tagespresse oder in den Online-News. Seit 1896 wird der Dow Jones™ berechnet. Namensgeber und Initiator Charles Dow wollte schon damals ein klares und einfaches Barometer für den Aktienmarkt und damit auch die gesamte US-Wirtschaft schaffen. Der Ökonom und Journalist bestückte den Index zunächst mit zwölf Unternehmen. Zur Berechnung addierte er einfach die Kurse der Mitglieder auf und dividierte sie durch die Zahl der enthaltenen Titel – dieser Methodik verdankt der Benchmark den Zusatz «Average». Heute sind 30 Unternehmen im Dow Jones™ enthalten – für ihre Auswahl sind Reputation, Wachstum und Investoreninteresse massgeblich. (Quelle: S&P Dow Jones Indices, Dow Jones Average Methodology, April 2020)
 
Dagegen hängt die Selektion moderner  Benchmarks in der Regel von quantitativen Kriterien ab. Beispiel SMI™: Im heimischen Leitindex sind die 20, gemessen an ihremBörsenwert, grössten und zugleich liquidesten Aktien der Schweiz enthalten. Nach Angaben der SIX deckt der Index damit rund 80 Prozent der Gesamtkapitalisierung des Schweizer Aktienmarktes ab. Einmal pro Jahr kommt die Zusammensetzung regulär auf den Prüfstand und wird gegebenenfalls angepasst. (Quelle: SIX, Factsheet SMI™-Familie, 29.10.2018) In der laufenden Börsenberichterstattung steht die Price-Variante des Leitindex im Fokus. Ihre Berechnung basiert einzig auf den Kursen der 20 Mitglieder. Dagegen fliessen in die Kalkulation des SMI™ Total Return Index auch die Ausschüttungen der enthaltenen Unternehmen mit ein. Da die Dividenden an der Börse den Unterschied machen können, verwendet UBS beim ETT prinzipiell Basiswerte mit einem derartigen Zusatz. 


Chancen: Das gilt auch für den ETT (Symbol: ETWRLD) auf den MSCI™ World Net Return Index. Wie der Name sagt, fliessen die Ausschüttungen hier netto in die Berechnung ein. Das Produkt bietet zudem eine stark diversifizierte globale Aktienanlage: Momentan sind in der 1986 eingeführten «Weltauswahl» 1’607 Titel enthalten. Nach Angaben des Indexanbieters deckt der MSCI™ World die  Marktkapitalisierung (free float-adjustiert) der 23 berücksichtigten Industrieländer zu jeweils rund 85 Prozent ab. Annähernd 750 Aktien kommen im Kick-In GOAL (Symbol: KHJHDU) auf Nikkei 225™, S&P 500™ und SMI™ zusammen. Solange keine der drei Benchmarks während der Laufzeit auf oder unter die Barriere von jeweils 60 Prozent der Anfangsfixierung fällt, wirf das Produkt per Verfall die Maximalrendite von 5.50 Prozent p.a. ab. Wegen der Early Redemption Funktion ist eine vorzeitig Rückzahlung von Nominal und anteiligem Coupon möglich.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETT kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturieren Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
MSCI™ World Net Return Index vs. MSCI™ World Price Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Auf Sicht von fünf Jahren haben die Ausschüttungen der enthaltenen Unternehmen dem MSCI™ World Net Return Index gegenüber der Price-Variante eine Outperformance von 14 Prozentpunkten beschert.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 07.10.2020

Nikkei 225™ vs. S&P 500™ vs. SMI™ (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Der S&P 500™ führt das Ranking der drei Aktienindizes im dargestellten Zeitraum mit Vorsprung an. Derweil konnte der zwischenzeitlich deutlich abgehängte SMI™ zu Japans Nikkei 225™ aufschliessen. 
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 07.10.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den MSCI™ World Net Return Index

Remove
Symbol ETWRLD
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert MSCI™ World Net Return Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs USD 708.50 / 715.50

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Termsheet

5.50% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Nikkei 225™ / S&P 500™ / SMI™

Remove
Symbol KHJHDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Nikkei 225™, S&P 500™, SMI™
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 5.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 21.10.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.10.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 07.10.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’187.88 Pkt. 0.0%
SLI™ 1’564.15 Pkt. 0.7%
S&P 500™ 3’419.45 Pkt. 1.7%
EURO STOXX 50™ 3’233.43 Pkt. 1.2%
S&P™ BRIC 40 4’655.43 Pkt. 2.2%
CMCI™ Compos. 847.93 Pkt. 0.6%
Gold (Feinunze) 1’890.80 USD -0.2%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Homeoffice
Drei Profiteure im Paket

 
Geht es nach Bundesarbeitsminister Hubertus Heil, dann gibt es in Deutschland bald einen Anspruch auf das Homeoffice. Der SPD-Politiker hat einen entsprechenden Gesetzesentwurf vorgelegt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 05.10.2020). Weltweit schiebt die Corona-Krise die mobile Arbeitsform an. Zu den Profiteuren dieses Trends zählen die «Homeoffice-Ausstatter» Microsoft, Slack Technologies und Zoom. Auf eine weitestgehend stabile Kursentwicklung der drei Technologieaktien zielt ein Kick-In GOAL (Symbol: KHIBDU) ab. Bei dieser Emission trifft der Coupon von 19.75 Prozent p.a. auf Barrieren von jeweils 60 Prozent.

 
Die seit April 2019 an der US-Technologiebörse Nasdaq kotierte Zoom-Aktie hob während der Corona-Pandemie regelrecht ab (siehe Chart).¹ Mit den Zahlen für das zweite Quartal des Fiskaljahres 2021 (per 31. Juli 2020) hat der Videodienstanbieter die Rallye noch einmal befeuert. Obwohl immer wieder Meldungen über Sicherheitslücken bei dem Online-Service die Runde machten, meldete Zoom ein über den Erwartungen liegendes Umsatzwachstum von 355 Prozent. Ausserdem erhöhte das Management die Prognose für das Gesamtjahr. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 31.08.2020)
 
Seit Juni 2019 ist Slack Technologies auf dem Kurszettel zu finden. Etwa ein Dreivierteljahr nach dem Debüt an der New York Stock Exchange reihte sich der Anbieter einer Plattform für den digitalen Workflow nahtlos unter die heiss gehandelten «Stay-at-Home»-Aktien ein. Allerdings sorgte Slack Technologies Anfang September 2020 für Ernüchterung: In den drei Monaten per Ende Juli 2020 nahmen die abgerechneten Umsätze zwar um ein Viertel zu, Analysten hatten im Schnitt jedoch mit einem Wachstum von 38 Prozent gerechnet. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 09.09.2020) Mit Microsoft stemmt sich ein traditionsreicher Wall Street-Konzern gegen die aufstrebenden Startups. Der Softwaregigant buhlt nicht nur mit der Kollaborationslösung «Teams» um die Telearbeiter. Am Trend in Richtung Homeoffice  wirkt das Unternehmen überdies mit verschiedenen Office-Programmen sowie dem Cloudsegment «Azure» mit. 
 

Chancen:Als Basiswerte für den Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KHIBDU) haben die drei Rivalen einen gemeinsamen Auftrag: Ihre Aktien sollten nicht auf oder unter die Barriere von jeweils 60 Prozent der Anfangsfixierung fallen. Gelingt dieses Unterfangen, dann steht der Maximalrendite von 19.75 Prozent p.a. nichts im Wege. Andernfalls können die Basiswerte den skizzierten Ertrag «retten», indem sie zum Laufzeitende geschlossen auf oder über dem Strike notieren. Sobald diese Prämisse bereits an einem der im Termsheet fixierten Beobachtungstage erfüllt wird, greift die Early Redemption Fuktion: Die Produktinhaber erhalten dann eine vorzeitige Rückzahlung in Form von Nominal sowie anteiligem Coupon.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Microsoft vs. Slack Technologies vs. Zoom (seit Börsengang Slack, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 07.10.2020

 
19.75% p.a. ER Kick-In GOAL on Microsoft / Slack Technologies / Zoom Video Communications
Remove
Symbol KHIBDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Microsoft, Slack Technologies, Zoom Video Communications
Handelswährung USD
Coupon 19.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 14.04.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.10.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 07.10.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Rohstoffmonitor
September 2020

Performance Einzelrohstoffe:Per Ende September waren am Rohstoffmarkt ausschliesslich Lebendvieh und Agrarwaren auf der Gewinnerseite zu finden. Mit einem Plus von 11.8 Prozent führt Mageres Schwein die Wertung an. Damit erlebte der seit einiger Zeit im Bann der Tierseuche «Afrikanische Schweinepest» stehende Einzelrohstoff eine Preiserholung auf tiefem Niveau. Derweil setzte sich bei Soja die seit Ende April zu beobachtende Aufwärtsbewegung fort. Zuletzt schoben trockenheitsbedingte Verzögerungen bei der Aussaat in Brasilien die Hülsenfrucht an. Grösster Verlierer im CMCI-Spektrum war im September Silber mit einem Preisabschlag von knapp 18 Prozent.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im September 2020 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im September 2020 in US-Dollar.

 

Stand: 30.09.2020Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Da auch Gold Federn lassen musste, überrascht die schwache Performance des CMCI Edelmetallindex nicht. Neben der Aufwertung des US-Dollars machte sich der Rückzug spekulativer Investoren aus dem Segment negativ bemerkbar. Der steigende Dollarkurs spielte auch beim jüngsten Schwächeanfall der Energieträger eine Rolle. Darüber hinaus lasteten die mit steigenden COVID-19 Fallzahlen einhergehenden Sorgen vor einem zweiten Lockdown auf den Ölpreisen. Obwohl Agrar und Lebendvieh zusammen mehr zum CMCI Composite Index besteuern, als der Sektor Energie, gab der marktbreite Benchmark im September nach.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.09.2020

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im September 2020.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.09.2020

 
Meistgehandelte UBS ETCs auf CMCI™:Möglicherweise nutzte der eine oder andere Investor den Rücksetzer zum Einstieg in diese spezielle Anlageklasse. Jedenfalls verzeichnete der ETC auf den CMCI Composite Index im September das höchste Handelsvolumen sämtlicher Partizpationsprodukte dieser Art.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im September 2020
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Composite Index TCMCIU USD -4.0% 19.4%
UBS ETC on CMCI Gold EGCCI EUR -4.2% 6.2%
UBS ETC on CMCI Brent Crude Oil TCOCIU USD -8.9% 6.0%
UBS ETC on CMCI Nickel CLNCIU CHF -6.8% 5.2%
UBS ETC on CMCI Brent Crude Oil CCOCI CHF -10.1% 5.0%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -5.0% 4.2%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil ECLCI EUR -10.6% 4.2%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil CCLCIU CHF -8.3% 4.0%
UBS ETC on CMCI Natural Gas TNGCI USD -3.4% 3.5%
Add
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 30.09.2020
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Aktienindizes – Stets am Puls der Zeit / Homeoffice – Drei Profiteure im Paket / Rohstoffmonitor – September 20202020-10-08T08:17:42+02:00

Weekly-Hits: Rohstoffe – Bevorzugte Anlageklasse / Versorger – Ein Sektor unter Strom


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 01.10.2020
  • Thema 1: Rohstoffe – Bevorzugte Anlageklasse
  • Thema 2: Versorger – Ein Sektor unter Strom

Rohstoffe
Bevorzugte Anlageklasse

UBS CIO GWM rät momentan unter anderem zu einer Positionierung in  Rohstoffen. Den Experten zufolge könnte diese zyklische Anlageklasse von einer Rückkehr der Wirtschaft zu «mehr Normalität» profitieren. (Quelle: UBS CIO GWM, Monthly Investment Letter, 18.09.2020) Behalten die Kapitalmarktprofis Recht, wäre der ETC (Symbol: CCMCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Composite CHF Monthly Hedged TR Index eine gute Wahl. In diesem Basiswert ist das gesamte Warenspektrum vertreten. Als Alternative zur direkten Rohstoffanlage gelten die Aktien des Sektors. Mit Barrick Gold und Kinross Gold bilden zwei Minenunternehmen die Basis eines neuen Kick-In GOALs (Symbol: KHHUDU) Anleger können hier fest mit einer halbjährlichen Couponzahlung von 12.00 Prozent p.a. rechnen. Die Barrieren werden bei 60 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung liegen.

Die Corona-Pandemie ist und bleibt durch alle Anlageklassen ein bestimmendes Thema. Im September drückte die Sorge vor einem erneuten Lockdown in Teilen Europas sowohl bei Aktien als auch den Rohstoffen auf die Kurse. Der UBS Bloomberg CMCI Composite Index konnte das zum Monatswechsel erreichte Verlaufshoch nicht halten. Neben den hoch gewichteten Energieträgern gerieten die Edelmetalle besonders stark unter Druck.¹ UBS CIO GWM rechnet nicht damit, dass Europa als Ganzes erneut zum Stillstand kommt. Mögliche Corona-Restriktionen sollten sich vielmehr auf einzelne Regionen beschränken.
 
Vor diesem Hintergrund erachten die Analysten den jüngsten Rückgang der Rohstoffpreise nicht als den Beginn einer generellen Trendumkehr. Vielmehr erwartet CIO GWM, dass die Risiken – neben Corona lasteten zuletzt auch tendenziell schwächere Konjunkturindikatoren auf der Marktstimmung – im Zeitverlauf an Bedeutung verlieren. Folgerichtig bleibt CIO GWM bei einem positiven Urteil für die Anlageklasse Rohstoffe: Der UBS Bloomberg CMCI Composite Index könnte auf Sicht von zwölf Monaten einen Ertrag von wenigstens zehn Prozent generieren. Die Experten machen keinen Hehl daraus, dass dieses Szenario mitHindernissen verbunden ist. Gleichwohl erachten sie den laufenden zyklischen Konjunkturaufschwung als intakt. Daneben rechnet das Chief Investment Office für das kommende Jahr mit der Einführung eines COVID-19 Impfstoffs.
 
Das Analystenteam stellt fest, dass die Industriemetalle bereits stark zulegen konnten.¹ Mehr Potenzial läge im Energiesegment. Neben einer steigenden Ölnachfrage argumentiert CIO GWM hier mit den Produktionskürzungen der zur Gruppe «OPEC +» zählenden Förderländer. Auch für die Edelmetalle heben die Experten den Daumen. Sie sehen eine hohe Wahrscheinlichkeit dafür, dass Regierungen und Notenbanken in ihrem Bemühen, das Wachstum zu stimulieren, noch einmal nachlegen. Gleichzeitig sprächen die mit den US-Wahlen einhergehenden Unwägbarkeiten für Gold als ein Werkzeug der Diversifikation. (Quelle: UBS CIO GWM, «Commodity markets: Hitting a speed bump». 22.09.2020)


Chancen: Der ETC (Symbol: CCMCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Composite CHF Monthly Hedged TR Index bietet einen einfachen und kosteneffizienten Zugang in diese spezielle Anlageklasse. Breit gestreut ist der Benchmark nicht nur hinsichtlich der enthaltenen Rohstoffe. Zudem nutzt die CMCI-Methodik die gesamte Forwardkurve. Durch den laufenden Austausch der Terminkontrakte werden konstante Fälligkeiten erreicht und gleichzeitig die Tücken des Terminhandels – Stichwort «Contango-Falle» – abgefedert. Unter dem Aspekt einer Renditeoptimierung bringt UBS die Rohstoffaktien Barrick Gold und Kinross Gold zusammen. Als Basiswert für den Kick-In GOAL (Symbol: KHHUDU) ermöglicht das Duo eine jährliche Couponzahlung von 12.00 Prozent. Solange kein Basiswert auf oder unter die Barriere von 60% der Anfangsfixierung fällt, erhalten Anleger am Laufzeitende das Nominal vollständig zurück.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETC kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS Bloomberg CMCI Composite TR Index (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Der Corona-Ausverkauf warf den Rohstoffbenchmark auf das Niveau von Anfang 2016 zurück. Im Zuge der wirtschaftlichen Erholung nach dem Lockdown schlug auch der CMCI Index einen Erholungskurs ein.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 30.09.2020

Barrick Gold vs. Kinross Gold (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Im Sog des steigenden Goldpreises ging es mit den Aktien der Edelmetallproduzenten überproportional nach oben. Die Kapitalisierung von Kinross hat sich seit 2015 annähernd verfünffacht.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 30.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
ETC auf den UBS Bloomberg CMCI Composite CHF Monthly Hedged TR Index

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Symbol CCMCIU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert UBS Bloomberg CMCI
Composite CHF Monthly Hedged TR Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 47.80 / 47.95

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Termsheet

12.00% p.a. Kick-In GOAL auf Barrick Gold / Kinross Gold

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Symbol KHHUDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Barrick Gold, Kinross Gold
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 12.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 14.10.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.10.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 30.09.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’187.00 Pkt. -1.4%
SLI™ 1’553.69 Pkt. -0.3%
S&P 500™ 3’363.00 Pkt. 3.9%
EURO STOXX 50™ 3’193.61 Pkt. 0.4%
S&P™ BRIC 40 4’555.68 Pkt. 0.7%
CMCI™ Compos. 842.61 Pkt. 0.8%
Gold (Feinunze) 1’895.50 USD 1.5%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Versorger
Ein Sektor unter Strom

 
Bei der jüngsten Erholung an den Börsen konnten die Versorger-Aktien nicht mithalten. Während der STOXX™ Europe 600 seit dem Märztief knapp ein Drittel an Wert gewann, kam der Branchenindex STOXX™ Europe 600 Utilities nur rund halb so schnell voran. Die Aktie von E.ON schaffte gar nur ein prozentual einstelliges Plus.¹ Unter anderem die zuletzt beobachtete Underperformance sorgte nun dafür, das UBS Global Research den Titel von «Neutral» auf «Buy» hochstufte. Darüber hinaus seien die Deutschen gut positioniert, um im Zuge weiterer europäischer Aktivitäten im Bereich Erneuerbare Energien von wachsenden Netzwerkinvestitionen zu profitieren. (Quelle: UBS Global Research, European Utilities, 03.09.2020) Mit den drei europäischen Branchengrössen E.ON, EDF und Enel bekommen Anleger einen bedingt teilgeschützten Zugang zu dem Sektor. Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHIPDU) ist mit einem Coupon von 10.75 Prozent p.a. sowie einem Risikopuffer von 35 Prozent ausgestattet.
 
Der im vergangenen Jahr verabschiedete «Green Deal» in Brüssel stellt den Fahrplan für eine nachhaltige EU-Wirtschaft dar. Vor rund zwei Wochen wurde nun ein konkreter Zeitplan auf dem Weg zu Null-Treibhausgasemissionen im Jahr 2050 veröffentlicht. Profiteure dieser Entwicklung könnten unter anderem E.ON und Enel sein. Letztgenannter setzt verstärkt auf die grüne Energie und möchte bis zum Jahr 2022 knapp 29 Milliarden Euro investieren, um 4’700 Megawatt Ökostrom zu installieren. (Quelle: Handelsblatt, Medienbericht, 26.11.2019) E.ON wiederum kommt zu Gute, dass der Konzern durch den Deal mit RWE zu einem reinen Player im europäischen Verteilnetzgeschäft geworden ist. Die daraus erfolgte Integration des Netzbetreibers Innogy soll sich durch Synergieeffekte auch positiv auf die Ergebnisse auswirken. Die UBS-Experten schätzen, dass der Gewinn je Aktie bei E.ON in den kommenden drei Jahren um nahezu 50 Prozent steigen wird. Der grösste französische Versorger EDF hat sich dagegen voll der Atomkraft verschrieben. Die Nuklearflotte des Stromerzeugers gehört allerdings zu den ältesten und riskantesten in der Branche. Zudem zählt EDF mit Blick auf Corona zu den am stärksten betroffenen Versorgern. Da die Risiken derzeit überwiegen, haben die UBS-Analysten den Titel von «Buy» auf «Neutral» zurückgestuft. (Quelle: UBS Global Research, European Utilities, 03.09.2020)
 

Chancen:Die UBS-Ratings für die Basiswerte des neuen Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHIPDU) können sich dennoch sehen lassen. E.ON und Enel verfügen über eine Kaufempfehlung, EDF erhält immerhin eine «Neutral»-Einstufung. Das energiegeladene Trio kommt ohne Kurssteigerungen aus, damit der Kick-In GOAL die Maximalrendite von 10.75% p.a. erzielt. Wichtig ist, dass die bei 65 Prozent der Startwerte angesetzten Barrieren unversehrt bleiben.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level, und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Enel vs. EDF vs. Enel (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 30.09.2020

 
10.75% p.a. Callable Kick-In GOAL auf E.ON / EDF / Enel
Remove
Symbol KHIPDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, Callable
Basiswerte E.ON, EDF, Enel
Handelswährung EUR
Coupon  10.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level
(Barriere)
 65%
Verfall 14.10.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.10.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 30.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Rohstoffe – Bevorzugte Anlageklasse / Versorger – Ein Sektor unter Strom2020-10-01T08:17:03+02:00

Weekly-Hits: Schweizer Aktienmarkt – Aufgehellte Aussichten / US-Fastfoodketten – Ein schmackhaftes Trio


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 24.09.2020
  • Thema 1: Schweizer Aktienmarkt – Aufgehellte Aussichten
  • Thema 2: US-Fastfoodketten – Ein schmackhaftes Trio

Schweizer Aktienmarkt
Aufgehellte Aussichten

Der Schweizer Aktienmarkt ist mit vergleichsweise vielen defensiven Unternehmen bestückt. In einem sich eintrübenden Börsenumfeld machten sich diese Qualitäten zuletzt einmal mehr bezahlt. Vielerorts gerieten die Kurse in der ersten Septemberhälfte unter Druck. Derweil erreichte der SMI™ ein Verlaufshoch. Während der Price Index noch knapp unter dem Schlussstand des vergangenen Jahres notiert, weist die Total Return-Variante des Leitbarometers für 2020 wieder positive Vorzeichen aus. Was zeigt: Dividenden können auch und gerade in Krisenzeiten den Unterschied machen.¹ Der ETT (Symbol: ETSMI) gibt Anlegern die Möglichkeit, darauf zu setzen, dass der SMI™ TR Index weiter nach oben tendiert. Eine Seitwärtsstrategie fährt der Kick-In GOAL (Symbol: KHGLDU) auf Lonza, Sika und Straumann. Bei einem Coupon von 10.25 Prozent p.a. geht das Trio mit Barriereabständen von 35 Prozent in die Laufzeit.

Am heutigen Donnerstag (nach Redaktionsschluss) publiziert die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihre Geldpolitische Lagebeurteilung. Kurz vor der Sitzung hat SNB-Präsident Thomas Jordan die Devisenmarktinterventionen als das gegenwärtig wichtigste Instrument zur Bekämpfung des starken Frankens bezeichnet. Er verwies gleichzeitig darauf, dass die heimische Valuta «hoch bewertet» bleibe. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 04.09.2020) Vor diesem Hintergrund dürfte die SNB heute sowohl den Leitzins unverändert bei -0.75 Prozent belassen als auch die Bereitschaft unterstreichen, falls erforderlich in den Währungshandel einzugreifen.
 
Die Ökonomen von UBS CIO GWM erwarten, dass sich die Schweizer Wirtschaft dank einer wirkungsvollen Fiskal- und Geldpolitik in den kommenden Quartalen sukzessive erholt. Zwar war das Bruttoinlandsprodukt (BIP) von April bis Juni 2020 gegenüber der Vorjahresperiode um 8.4 Prozent eingebrochen. Im internationalen Vergleich fiel der Abschwung jedoch milde aus. Beispielsweise gab das BIP in der Eurozone um 15 Prozent nach. Laut CIO GWM hat sich die Wirtschaftsaktivität in der Schweiz nach dem Ende des Lockdowns ab Mitte April stark verbessert.Allerdings könnte der Aufschwung nicht zuletzt wegen der wieder steigenden COVID-19 Infektionszahlen holprig verlaufen. Die neuerliche Verschärfung der Massnahmen droht auf die Stimmung zu drücken. Mit einem zweiten Lockdown rechnen die Analysten jedoch nicht. Sie begründen dies unter anderem mit der relativ weit fortgeschrittenen Impfstoffentwicklung (Quelle: UBS CIO GWM, «Rekordeinbruch der Schweizer Wirtschaft im 2Q20», 27.08.2020)
 
Robust entwickelte sich im internationalen Vergleich zuletzt auch die Schweizer Börse. CIO GWM verweist auf die attraktiven Dividendenrenditen heimischer Werte. Gleichzeitig sprächen die tiefen Anleihenrenditen für defensive Aktien. Vor diesem Hintergrund erachten die Experten die erhöhten Bewertungen als angemessen. Augrund des Lockdowns haben viele Unternehmen für das zweite Quartal tiefrote Zahlen gemeldet. Allerdings lagen die tatsächlichen Ergebnisse laut CIO GWM über den Erwartungen. Für das Gesamtjahr rechnen die Börsenprofis für den Schweizer Aktienmarkt mit einem Gewinnrückgang im hohen einstelligen Prozentbereich. (Quelle: UBS CIO GWM, Schweiz, «Equity preferences», 09.09.2020)


Chancen: Mit dem ETT (Symbol: ETSMI) auf den SMI™ TR Index greifen Anleger sowohl das Kurspotenzial als auch die Dividenden der im Leitindex enthaltenen Aktien ab. Anders als beim in der laufenden Börsenberichterstattung im Fokus stehende Preisvariante werden die Ausschüttungen in diesen Benchmark einkalkuliert. Eine Symbiose aus der ersten und zweiten Börsenreihe ermöglicht der Kick-In GOAL (Symbol: KHGLDU). Zusammen mit dem SMI™-Duo Lonza und Sika fungiert das SMIM™-Urgestein Straumann als Basiswert. Solange keine dieser drei Aktien auf oder unter die Barriere fällt, wirft das Strukturierte Produkt zum Verfalltermin die Maximalrendite von 10.25 Prozent p.a. ab.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETT kommt es zu Verlusten, sobald der SMI™ TR Index fällt. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
SMI™ Total Return Index vs. SMI™ Price Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
In diesem Chart kommt der Wert der Dividenden als Ertragsquelle deutlich zum Ausdruck. Unter Einberechnung der Ausschüttungen schneidet der SMI™ auf lange Sicht deutlich besser ab als in der reinen Preisvariante.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 23.09.2020

Lonza vs. Sika vs. Straumann (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Nicht zuletzt die in Aussicht stehende Produktion eines Covid 19-Impfstoffs schob die Lonza-Aktie in den vergangenen Wochen an. Auf diese Weise konnte sich der Pharmazulieferer an die Spitze des heimischen Trios setzen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 23.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den SMI™ TR Index

Remove
Symbol ETSMI
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert SMI™ Total Return Index
Bezugsverhältnis 100:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.25% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 222.00 / 223.10

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Termsheet

10.25% p.a. Kick-In GOAL auf Lonza / Sika / Straumann

Remove
Symbol KHGLDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Lonza, Sika, Straumann
Handelswährung CHF
Coupon 10.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 07.10.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 07.10.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 23.09.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’330.06 Pkt. -2.1%
SLI™ 1’558.96 Pkt. -2.7%
S&P 500™ 3’236.92 Pkt. -4.4%
EURO STOXX 50™ 3’180.11 Pkt. -4.8%
S&P™ BRIC 40 4’523.89 Pkt. -3.8%
CMCI™ Compos. 836.24 Pkt. -1.5%
Gold (Feinunze) 1’868.40 USD -5.2%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

US-Fastfoodketten
Ein schmackhaftes Trio

 
Der Megatrend «Food Delivery» hat sich in Pandemie-Zeiten weiter beschleunigt. Aber nicht nur innovative Startups tummeln sich auf dem Markt, auch alt eingesessene Restaurantketten mischen kräftig mit. So hat Starbucks bereits 2018 einen Lieferdienst in den USA lanciert und diesen mittlerweile in mehr als zwölf Ländern etabliert – seit kurzem auch in der Schweiz. (Quelle: Handelszeitung, Medienbericht, 16.08.2020) Fastfood-Spezialist Chipotle Mexican Grill setzt ebenfalls verstärkt auf den Lieferservice. Und das mit grossem Erfolg: Im zweiten Quartal legten die digitalen Umsätze um 216 Prozent zu. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.07.2020). Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHHMDU) vereint die etablierten Schnellrestaurants Chipotle, Dunkin Brands und Starbucks. Das Produkt bietet einen soliden Puffer von 40 Prozent sowie einen attraktiven Coupon von 10.50 Prozent pro Jahr.
 
Aufgrund verstärkter Online-Bestellungen hat Burrito-Brater Chipotle die Corona-Krise bis dato gut gemeistert. Im vergangenen Quartal gingen die Gesamterlöse lediglich um 4.8 Prozent zurück. Im Juli zeigte die Erlöskurve bereits wieder nach oben. Chipotle treibt auch die Digitalisierung weiter voran. Angesichts firmeneigener Standorte ist es laut Vorstand einfacher, die digitalen Abläufe auszubauen. Dazu zählen auch separate Küchen für Online-Bestellungen (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.07.2020) In neue Ladenformate möchte auch die im Jahr 1971 gegründete Kaffeehauskette Starbucks investieren. Das Unternehmen plant in Kürze mit einer Abholung am Strassenrand an mehreren hundert bestehenden Standorten und möchte in den kommenden 12 bis 18 Monaten über 50 Starbucks-Abholstandorte eröffnen. (Quelle: Starbucks, Pressemitteilung, 28.07.2020) Auf Rendite trimmt derweil Dunkin Brands seine Niederlassungen. Dazu sollen im laufenden Jahr rund 800 unrentable Standorte in Übersee geschlossen werden. Das entspricht circa zwei Prozent der US-Erlöse. Vorrangiges Ziel ist ein «starkes und profitables Wachstum». (Quelle: Dunkin Brands, Pressemitteilung, 30.07.2020)
 

Chancen:Börsianern schmecken die Entwicklungen der Schnellrestaurants. So haben deren Aktienkurse zuletzt wieder deutlich angezogen. Während Chipotle und Dunkin Brands seit Jahresbeginn bereits wieder im positiven Bereich notieren, fehlen Starbucks noch rund 3.5 Prozent auf das 2020er-Hoch.¹ Um mit dem Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHHMDU) auf Chipotle, Dunkin Brands und Starbucks eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen, ist eine weitere Klettertour der Valoren nicht nötig. Das Produkt wirft bereits bei einer Seitwärtsbewegung einen Höchstertrag von 10.50 Prozent pro Jahr. Wichtig ist, dass die bei 60 Prozent der Startwerte angesetzten Barrieren bis zum Laufzeitende unversehrt bleiben.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Chipotle Mexican Grill vs. Dunkin Brands vs. Starbucks (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 23.09.2020

 
10.50% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Chipotle Mexican Grill / Dunkin Brands / Starbucks
Remove
Symbol KHHMDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Chipotle Mexican Grill, Dunkin Brands, Starbucks
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 10.50% p.a.
Strike-Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 07.10.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 07.10.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 23.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Schweizer Aktienmarkt – Aufgehellte Aussichten / US-Fastfoodketten – Ein schmackhaftes Trio2020-09-24T07:26:35+02:00

Weekly-Hits: Nachhaltiges Anlegen – Die Zeit ist reif / AMS & Logitech – Ein spezieller Anlass


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 17.09.2020
  • Thema 1: Nachhaltiges Anlegen – Die Zeit ist reif
  • Thema 2: AMS / Logitech – Ein spezieller Anlass

Nachhaltiges Anlegen
Die Zeit ist reif

Die Waldbrände in Kalifornien machen es einmal mehr deutlich: Mit der Erderwärmung gehen enorme Herausforderungen einher. Laut UBS CIO GWM widmen sich immer mehr Investoren dem Kampf gegen diese Probleme. Sie allokieren Kapital in Projekten und Unternehmen, die auf eine nachhaltigere Wirtschaftsweise ausgerichtet sind. CIO GWM rät ihren Klienten mehr denn je, das Thema Nachhaltigkeit in das Portfolio aufzunehmen. Einfach und kosteneffizient lässt sich diese Empfehlung mit dem Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index in die Tat umsetzen. Der innovative Basiswert enthält 200 Aktien, die anhand der Kriterien Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (gute Unternehmensführung) – kurz ESG – ausgewählt wurden. Als ein Hoffnungsträger im Kampf gegen den Klimawandel gilt Wasserstoff. Der PERLES (Symbol: HYDROU) auf den Hydrogen Basket ermöglichen eine Anlage in Aktien mit einem direkten Bezug zu diesem nachhaltigen und zukunftsträchtigen Energieträger.

Laut UBS CIO GWM waren im Juni 2020 mehr als eine Billion US-Dollar in so genannten Sustainable Investment (SI) Fonds angelegt. Innerhalb von 18 Monaten hat das verwaltete Vermögen damit um rund zwei Drittel zugenommen. CIO GWM erachtet die Nachhaltigkeit zwar als einen langfristigen Trend. Dieser habe durch Corona jedoch zusätzlich an Relevanz gewonnen. Nicht nur, dass Investoren jetzt verstärkt darüber nachdenken, wie sie ihr Portfolio nach Covid-19 ausrichten sollen. Darüber hinaus hat das Bewusstsein von Regierungen und Behörden für die Nachhaltigkeit weiter zugenommen. Sollte Joe Biden bei den US-Präsidentschafts-wahlen im November gewinnen, könnte dieser Trend einen Extra-Schub erfahren. Der demokratische Kandidat drängt unter anderem mit einem zwei Billionen US-Dollar schweren Klimaschutzplan in das Weisse Haus.
 
Laut CIO GWM bietet das Nachhaltigkeitsspektrum auch gerade in disruptiven Wirtschaftsfeldern Chancen. Dort finden sich laut den Kapitalmarktprofis beispiels-weise Unternehmen, die sich mit der Zukunft der Ernährung beschäftigen, als Abfallmanager agieren oder an der wichtigen Transformation in Richtung einer treibhausgasärmeren Wirtschaft mitarbeiten. (Quelle: UBS CIO GWM, «Why now is the time for sustainable investing», 14.09.2020)
 
Bei der so genannten Dekarbonisierung könnte Wasserstoff eine zentrale Rolle einnehmen. Sobald dieser Energieträger mit nachhaltiger Energie produziert wird, ist er vollkommen emissionsfrei. Noch beträgt die entsprechende Menge jedoch weniger als ein Prozent des insgesamt erzeugten Wasserstoffs. Allerdings machen die fallenden Preise für regenerative Energie «grünes» Hydrogen wettbewerbsfähiger. Gleichzeitig forciert die Politik die unter anderem in der Logistik zum Einsatz kommende Technologie. Die EU möchte im Rahmen des «Hydrogen Plan» bis 2030 eine Kapazität von 40 Gigawatt an grünem Wasserstoff schaffen. (Quelle: UBS CIO, GWM, «Sustainable Investing Perspectives», 27.08.2020)                             


Chancen: Nachhaltigkeit im Allgemeinen, Wasserstoff im Speziellen – für beide Bereiche hat UBS im laufenden Jahr neue Anlagelösungen lanciert. Der Open End PERLES (Symbol: ESGLVU) bildet den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index ab. Für die Zusammensetzung dieses Benchmarks ist das Rating von Sustainalytics massgeblich. Es können nur Unternehmen aufgenommen werden, welche dieser Dienstleister in punkto Nachhaltigkeit positiv beurteilt. Bei der finalen Auswahl erhalten Aktien mit einer besonders tiefen Volatilität (Preis-Schwankungsbreite) den Vorzug. Während der Index regelmässig überprüft wird, bleibt der Hydrogen Basket über die gesamte Laufzeit der PERLES (HYDROU) unverändert. 13 Wasserstoffspezialisten sind im Basiswert enthalten. Dazu zählen auf der einen Seite breit aufgestellte Industriekonzerne, beispielsweise Linde. Hinzu kommen echte «Pure Plays» wie der kanadische Brennstoffzellenpionier Ballard Power Systems oder NEL, ein auf die Elektrolyse spezialisierter Anlagenbauer aus Norwegen (siehe Chart).

Risiken:PERLES sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten, wenn die zugrunde liegende Basiswerte fallen. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Index- oder Basketmitglieder von der Handelswährung des jeweiligen Zertifikats abweichen kann. Zudem trägtder Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte– im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index  vs. MSCI™ World Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Im mehrjährigen Vergleich kann der ESG-Index in etwa mit dem globalen Aktienmarkt Schritt halten. Allerdings ist der auf den Corona-Ausverkauf folgende Rebound bei der Themenauswahl etwas schwächer ausgefallen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 16.09.2020

Ballard Power Systems vs. NEL (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Zuletzt ist der Höhenflug der beiden Mitglieder des Hydrogen Baskets zwar ins Stocken geraten. Das Duo hat dennoch einen beachtlichen Anteil daran, dass die PERLES deutlich über dem Emissionspreis notieren.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 16.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End PERLES auf den UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium L/O Index

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Symbol ESGLVU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert UBS ESG Low Volatility Global Equity Premium
L/O Index (USD)
Bezugsverhältnis 2.272598:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 94.97 / 95.97

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Termsheet

PERLES auf den Hydrogen Basket

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Symbol HYDROU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert Hydrogen Basket
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 25.03.2027
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 144.70 / 146.90

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 16.09.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’552.04 Pkt. 1.4%
SLI™ 1’601.54 Pkt. 1.4%
S&P 500™ 3’385.49 Pkt. -0.4%
EURO STOXX 50™ 3’338.84 Pkt. 0.4%
S&P™ BRIC 40 4’704.10 Pkt. 1.7%
CMCI™ Compos. 849.10 Pkt. 1.7%
Gold (Feinunze) 1’970.50 USD 0.8%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

AMS / Logitech
Ein spezieller Anlass

 
An einem «Special Event» hat Apple eine Reihe von Neuheiten vorgestellt. Die Produkt- und Dienstleistungsoffensive des kalifornischen Konzerns dürfte sich auch auf die Geschäfte von zwei an der SIX kotierten Technologieunternehmen auswirken. Während der Sensorenspezialist AMS auf der Lieferantenliste von Apple zu finden ist, vertreibt Logitech Zubehör für die Geräte des Branchenkrösus. Passend zum aktuellen Anlass bringt UBS die beiden Mid Caps als Basiswerte für einen Kick-In GOAL (Symbol: KHEJDU) zusammen. Bei einem Coupon in Höhe von 9.75 Prozent p.a. geht das Duo mit einem Barriereabstand von 50 Prozent in die Laufzeit.
 
Gesundheit und Fitness spielten am «Special Event» eine zentrale Rolle. Unter anderem stellte Apple ein neues Modell der Apple Watch vor, die im Stande ist, den Sauerstoffgehalt im Blut zu messen. Gleichzeitig kündigte der Konzern ein virtuelles Trainingsprogramm an, welches sich mittels der Smartwatch umsetzen lässt. Zehn Jahre nach der erstmaligen Markteinführung stellte das Unternehmen die achte Generation des iPads vor. Dagegen verzögert sich die Präsentation des mit Spannung erwarteten iPhone 12. Experten gehen davon aus, dass Apple im Oktober erstmals 5G-fähige Modelle des Verkaufsschlagers präsentiert. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 15.09.2020)
 
Mit von der Partie dürften dabei einmal mehr die Bauteile von AMS sein. Die Sensoren des österreichischen Konzerns ermöglichen beispielsweise die Beleuchtung von modernen OLED-Displays oder eine 3D-Optik. AMS zählt zu den 200, gemessen an den Ausgaben, wichtigsten Lieferanten von Apple. (Quelle: Apple, «Supplier List») Derweil bietet Logitech unter anderem iPad-Zubehör an. Vor kurzem hat das Unternehmen die Tastatur-Hülle «Folio Touch» für das beliebte Tablet vorgestellt. (Quelle: Logitech, Medienmitteilung, 16.07.2020) An der Börse herrscht zwischen den beiden Technologieunternehmen momentan eine klare Hackordnung: Eine durch die «Stay-at-Home»-Bewegung während des Corona-Lockdowns ausgelöste Sonderkonjunktur beförderte die Logitech-Aktie in ungekannte Höhen. Dagegen bremsten mit der Osram-Übernahme einhergehenden Unsicherheitsfaktoren sowie etliche Kapitalmassnahmen AMS aus (siehe Chart).¹
 

Chancen:Auf eine in etwa stabile Entwicklung des Duos zielt der neue Kick-In GOAL (Symbol: KHEJDU) ab. Solange weder AMS noch Logitech in den kommenden zwölf Monaten auf oder unter die Barriere von 50 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung fällt, wirft das Produkt die Maximalrendite von 9.75 Prozent p.a. ab. Selbst nach einer Schwellenverletzung bleibt die dem Coupon entsprechende Chance intakt. Allerdings müssen beide Basiswerte in diesem Fall zur Schlussfixierung auf oder über dem jeweiligen Strike notieren.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
AMS vs. Logitech (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 16.09.2020

 
9.75% p.a. Kick-In GOAL auf AMS / Logitech
Remove
Symbol KHEJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte AMS, Logitech
Handelswährung CHF
Coupon 9.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 23.09.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 23.09.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 16.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Nachhaltiges Anlegen – Die Zeit ist reif / AMS & Logitech – Ein spezieller Anlass2020-09-17T10:56:05+02:00

Weekly-Hits: Versicherer – Hoffnungsvolle Preisentwicklung / Casino-Betreiber – Teilgeschütztes «Glücksspiel»


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 10.09.2020
  • Thema 1: Versicherer – Hoffnungsvolle Preisentwicklung
  • Thema 2: Casino-Betreiber – Teilgeschütztes «Glücksspiel»

Versicherer
Hoffnungsvolle Preisentwicklung

Versicherungskonzerne gelten in Krisen oftmals als Fels in der Brandung. Doch die Corona-Pandemie brachte auch diese Branche ins Wanken. So musste beispielsweise der heimische Rückversicherer Swiss Re einen Milliardenverlust einstecken. Zurich Insurance konnte zwar noch einen Gewinn von 1.18 Milliarden US-Dollar für die ersten sechs Monate ausweisen, allerdings fiel dieser 42 Prozent geringer als vor einem Jahr aus. An der Prognose für die Schadenersatzforderungen im Zusammenhang mit Covid-19 von 750 Millionen US-Dollar hält der Konzern aber für 2020 fest. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.08.2020) Auch Swiss Re wurde zuletzt wieder optimistischer und sieht den Höhepunkt der Viruskrise überwunden. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 31.07.2020) Der Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KHDJDU) auf Swiss Life, Swiss Re und Zurich Insurance ermöglicht ein teilgeschütztes Investment in die Versicherungsbranche. Das Produkt bietet einen Coupon von 8.50 Prozent p.a. sowie einen Risikopuffer von 40 Prozent. Wer 1:1 an den europäischen Branchengrössen partizipieren möchte, findet im ETT (Symbol: ETINS) auf den STOXX™ Europe 600 Insurance Index ein passendes Produkt.²

Hohe Belastungen in Zusammenhang mit Corona hinterliessen deutliche Spuren in den Bilanzen der Assekuranzen. Swiss Re verbuchte im ersten Halbjahr für Schäden und Rückstellungen im Zusammenhang mit dem Virus insgesamt 2.5 Milliarden US-Dollar, was zu einem Verlust von 1.14 Milliarden US-Dollar führte. Zum Vergleich: Ohne Covid-19-Belastungen wäre ein Gewinn von 865 Millionen US-Dollar angefallen. Das Unternehmen sieht Licht am Horizont: «Unsere Projektionen deuten darauf hin, dass wir das Schlimmste überstanden haben sollten», sagte Finanzchef John Dacey. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 31.07.2020) Zwar musste auch die Allianz im ersten Semester dem Virus Tribut zollen, doch schnitt der Konzern besser als erwartet ab. Aufgrund der Widerstandsfähigkeit rechnet CEOOliver Bäte in der zweiten Jahreshälfte mit weiter «stabilen Geschäftsergebnissen». (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 05.08.2020)
 
Positive Signale für die Branche kommen von der Prämienseite. „Hinter uns liegen neun Erneuerungsrunden in Serie mit Preisanstieg und entsprechendem Beitragswachstum“, sagt Münchener Rück-Chef Werner Wenning. Er geht davon aus, dass sich in der Januar-Erneuerungsrunde das Marktumfeld im Vergleich zum Vorjahr weiter verbessern wird. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 06.08.2020) Unter dem Strich erwartet der Branchenprimus, dass bis 2022 die Rückversicherungsprämien um jährlich zwei bis vier Prozent zulegen werden. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 07.09.2020) Konkurrent Swiss Re rechnet ebenfalls mit einem anhaltenden Anstieg der Prämien für den Versicherungsschutz. Tiefe Zinsen sowie steigende Schadensvolumen führen dem Konzern zufolge dazu, dass in allen Geschäftsbereichen Preiserhöhungen notwendig sind, um die Profitabilität zu stärken. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 08.09.2020)


Chancen: An der Börse konnten sich die Versicherungstitel zwar seit dem Märztief erholen, allerdings liegt der STOXX™ Europe 600 Insurance Index seit Jahresbeginn rund sieben Prozentpunkte hinter dem Gesamtmarkt.¹ Wer an eine Aufholjagd glaubt, kann mit dem ETT (Symbol: ETINS) direkt in die Branche investieren.² Der Index setzt sich aus insgesamt 35 Komponenten, angeführt von der Allianz und Zurich Insurance, zusammen. Die beiden Rückversicherer Münchener Rück und Swiss Re befinden sich ebenfalls unter den Top 6. Der ER Kick-In GOAL (Symbol: KHDJDU) auf Swiss Life, Swiss Re und Zurich Insurance macht dagegen eine teilgeschützte Anlage in den Sektor möglich. Das Produkt bietet eine Gewinnchance von 8.50 Prozent p.a., der Puffer beträgt 40 Prozent.

Risiken:ETT und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch physische Lieferung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Insurance NTR Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Der in 2016 gestartete Aufwärtstrend des STOXX™ Europe 600 Insurance Index fand im Frühjahr dieses Jahres ein Ende. Trotz der jüngsten Gegenbewegung wurde das Vorkrisenniveau noch nicht wieder erreicht.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 09.09.2020

Swiss Life vs. Swiss Re vs. Zurich Insurance (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die Aktien von Swiss Life und Zurich Insurance weisen trotz der scharfen Korrektur auf Sicht von fünf Jahren noch Zuwächse auf. Der Rückversicherer Swiss Re steht dagegen 13 Prozent in den Miesen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 09.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Insurance NTR Index

Remove
Symbol ETINS
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Insurance NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 588.00 / 590.50

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Termsheet

8.50% p.a. ER Kick-In GOAL auf Swiss Life / Swiss Re / Zurich Insurance

Remove
Symbol KHDJDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Swiss Life, Swiss Re,
 Zurich Insurance
Handelswährung CHF
Coupon 8.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 16.03.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 16.09.2020, 15:00 Uhr

Add
 

Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 09.09.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’406.57 0.2%
SLI™ 1’578.88 -0.4%
S&P 500™ 3’398.96 -5.1%
EURO STOXX 50™ 3’324.83 -0.4%
S&P™ BRIC 40 4’623.99 -4.0%
CMCI™ Compos. 834.71 -2.3%
Gold (Feinunze) 1’954.90 0.5%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Casino-Betreiber
Teilgeschütztes «Glücksspiel»

 
«Rien ne va plus» heisst es beim Roulette wenn alle Jetons platziert sind. Der Ausruf «Nichts geht mehr» passte zuletzt auch auf die ganze Branche. Das Coronavirus sorgte nämlich dafür, dass viele Casinos schliessen mussten. Zwar haben die meisten Spielstätten mittlerweile wieder ihre Türen geöffnet, die Folgen der Pandemie sind aber immer noch zu spüren. Daher hat der Casino- und Hotelgigant MGM Resorts kürzlich bekannt gegeben, 18’000 seiner Mitarbeiter in den USA zu entlassen. (Quelle: AFP, Medienbericht, 28.08.2020) Um wieder mehr Besucher in die Casinos zu locken, wäre ein Wirkstoff gegen Corona förderlich. Diesbezüglich keimte zuletzt an der Börse Hoffnung auf und schob die Aktienkurse von MGM & Co. an.¹ (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.08.2020) Der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KHDEDU) auf Las Vegas Sands, MGM und Wynn Resorts kommt ohne weitere Kursavancen aus, um die Maximalrendite von 14.75 Prozent p.a. zu erreichen. Zudem bietet das Produkt ein komfortables Sicherheitsnetz: Die Barrieren sind bei tiefen 50 Prozent der Startwerte angesetzt. Bleiben diese bis zum Schlussfixing in einem Jahr unversehrt, kommt der Höchstbetrag zur Auszahlung.
 
Umsatzeinbrüche von mehr als 90 Prozent und tiefrote Ergebnisse bestimmen die Zwischenberichte zum zweiten Quartal von Las Vegas Sands, MGM und Wynn Resorts. MGM versucht durch Kostensenkungen die durch die Pandemie verursachten Verluste zu dämpfen. Dabei trennt sich der Konzern von 18’000 der insgesamt 70’000 Mitarbeitern in den USA. MGM machte aber klar, dass diese auf der Rückrufliste des Unternehmens bleiben, sollte der operative Trend wieder nach oben zeigen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.08.2020) Damit die Besucherzahlen wieder nachhaltig anziehen, bedarf es Lockerungen bei den Pandemiebeschränkungen. Hoffnung schöpft die Branche aus der Wiedereröffnung von Macau. Ab dem 23. September dürfen Chinesen aus allen Provinzen wieder in die Sonderverwaltungszone. Las Vegas Sands, MGM und Wynn Resorts unterhalten dort Casinos. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 11.08.2020)
 

Chancen:Die Aktien des US-Casino-Trios gingen zuletzt auf Erholungskurs, konnten aber ihre Kursverluste aus dem Corona-Crash noch längst nicht aufholen.¹ Mit dem in Zeichnung stehenden Kick-In GOAL (Symbol: KHDEDU) auf Las Vegas Sands, MGM Resorts und Wynn Resorts ist dies auch gar nicht nötig. Das Produkt bietet bereits bei einer Seitwärtsbewegung eine Gewinnchance von 14.75 Prozent p.a. Diese wird erreicht, solange die tief angesetzten Barrieren bei 50 Prozent der Startwerte unverletzt bleiben.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Las Vegas Sands vs. MGM Resorts vs. Wynn Resorts (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 09.09.2020

 
14.75% p.a. Kick-In GOAL auf Las Vegas Sands / MGM Resorts / Wynn Resorts
Remove
Symbol KHDEDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Las Vegas Sands, MGM Resorts, Wynn Resorts
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 14.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50.00%
Verfall 16.09.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 16.09.2020, 15:00 Uhr

Add
 

Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 09.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Versicherer – Hoffnungsvolle Preisentwicklung / Casino-Betreiber – Teilgeschütztes «Glücksspiel»2020-09-10T07:45:23+02:00

Weekly-Hits: Deutschland – Dynamische Entwicklungen / Cloud Computing – Zusatzschub für Megatrend / Rohstoffmonitor – August 2020


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KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 03.09.2020
  • Thema 1: Deutschland – Dynamische Entwicklungen
  • Thema 2: Cloud Computing – Zusatzschub für Megatrend
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – August 2020

Deutschland
Dynamische Entwicklungen

Bereits seit Wochen läuft der DAX™ besser als viele seiner europäischen Pendants. Während der Deutsche Aktienindex in den vergangenen vier Monaten um ein Fünftel avancierte, kam der EURO STOXX 50™ nur 13 Prozent und der SMI™ gar nur knapp sechs Prozent voran.¹ Unterstützung bekommt der DAX™ von konjunktureller Seite. So fiel das BIP im zweiten Quartal besser als erwartet aus und der wichtige Wirtschaftsindikator, der Ifo-Index, legte im August den vierten Monat in Folge zu. Auch in der Zusammensetzung des Index ist viel Bewegung. Erst kürzlich wurde die skandalumwobene Wirecard ausserplanmässig durch Delivery Hero ersetzt. Am Donnerstag, 3. September, kommt die Deutsche Börse nun zu ihrer planmässigen Überprüfung des Index zusammen. Der ETT auf den DAX™ (Symbol: ETDAX) gewährt eine 1:1-Partizipation an dem deutschen Leitbarometer.²  Während der Tracker nur bei einem positiven Kursverlauf des Basiswerts eine Rendite erzielt, kommt der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHDWDU) auf Deutsche Post, Deutsche Telekom und Deutsche Wohnen ohne Avancen aus. Reicht dem Trio der Puffer von 40 Prozent aus, wird der Höchstertrag von 8.00 Prozent p.a. erzielt.

Die Corona-Pandemie überstand Deutschland bislang deutlich besser als andere europäische Volkswirtschaften. Während beispielsweise das BIP im zweiten Quartal in Spanien um 18.5 Prozent und in Frankreich um 13.8 Prozent zum Vorquartal einbrach, ging die wirtschaftliche Leistung in Deutschland «nur» um 9.7 Prozent zurück. Der Wert war auch besser als von Ökonomen erwartet. Zuversichtlich auf ein nun starkes drittes Quartal macht unter anderem der Ifo-Index, der die Stimmung in den Chefetagen misst. Das Geschäftsklima-Barometer legte im August das vierte Mal in Folge zu. «Es ist viel Hoffnung in der deutschen Wirtschaft, dass der Aufschwung weitergeht», kommentierte Ifo-Experte Klaus Wohlrabe. Das  Institut rechnet für den Zeitraum Juli bis September mit einem BIP-Wachstum vonknapp sieben Prozent. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 25.08.2020) Der Einkaufsmanagerindex für die Industrie sendet zudem positive Signale. Er kletterte im August um 1.2 auf 52.2 Punkte und somit auf den besten Wert seit fast zwei Jahren. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.09.2020)
 
Der Kursverlauf des DAX™ wird derzeit nicht nur von wirtschaftlichen Ereignissen geprägt, auch die sich verändernde Zusammensetzung spielt eine Rolle. So wurden zuletzt zwei ausserplanmässige Änderungen vorgenommen. Im Juni ersetzte Deutsche Wohnen die Lufthansa, im August zog Delivery Hero für Wirecard im bedeutendsten deutschen Index ein. Am heutigen Donnerstag wird die Zusammensetzung nun planmässig überprüft (nach Redaktionsschluss). Als Wackelkandidat galt im Vorfeld Covestro. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.08.2020)


Chancen: Wie auch immer die Deutsche Börse entscheidet, der DAX™ wird sich weiter mit der hartnäckigen 13’000er-Marke auseinandersetzen müssen. Wer einen nachhaltigen Ausbruch nach oben für möglich hält, kann eine Investition in den ETT (Symbol: ETDAX) ins Auge fassen. Das Produkt spiegelt den Verlauf des DAX 1:1 wider.² Der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHDWDU) auf Deutsche Post, Deutsche Telekom und Deutsche Wohnen ermöglicht dagegen eine Anlage mit bedingtem Teilschutz. Das Trio weist seit Jahresbeginn eine positive Performance auf, die Aktie von Deutsche Wohnen zählt mit einem Plus von 22 Prozent sogar zu den Top-3 im Index. Für das Strukturierte Produkt sind aber keine weiteren Anstiege mehr nötig. Der Callable Kick-In GOAL erreicht die Maximalrendite von 8.00 Prozent p.a. auch im Seitwärtsgang. Wichtig ist, dass die Barrieren bei 60 Prozent der Startwerte bis Laufzeitende unversehrt bleiben.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Bei einem ETT kommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index unter dem Einstiegspreis zu liegen kommt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
DAX™ Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Nachdem der DAX™ Anfang des Jahres nach oben ausbrechen wollte, machte Corona dem Index einen Strich durch die Rechnung. Aktuell fehlen aber nur noch rund 700 Punkte auf das Vorkrisenniveau.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 02.09.2020

Deutsche Post vs. Deutsche Telekom vs. Deutsche Wohnen (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die Aktien von Deutsche Post und Deutsche Wohnen legten in den vergangenen fünf Jahren um mehr als die Hälfte zu. Der Kurs der Deutschen Telekom trat in diesem Zeitraum dagegen auf der Stelle.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 02.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den DAX™

Remove
Symbol ETDAX
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert DAX™
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’339.00 / 1’347.00

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Termsheet

8.00% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Deutsche Post / Deutsche Telekom / Deutsche Wohnen

Remove
Symbol KHDWDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Deutsche Post, Deutsche Telekom, Deutsche Wohnen
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 8.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 16.09.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 16.09.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 02.09.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’384.84 0.7%
SLI™ 1’584.50 0.6%
S&P 500™ 3’580.84 2.9%
EURO STOXX 50™ 3’337.77 -0.6%
S&P™ BRIC 40 4’814.67 0.7%
CMCI™ Compos. 854.35 0.3%
Gold (Feinunze) 1’944.70 -0.4%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Cloud Computing
Zusatzschub für Megatrend

 
Bereits seit Jahren ist das Cloud Computing ein wachstumsstarker Trend. Von der Corona-Pandemie bekommt der Markt nun einen zusätzlichen Schub. Laut Gartner kurbelt unter anderem die fortgesetzte Verlagerung von lokaler Lizenzsoftware zu abonnementbasierten Modellen in Verbindung mit dem zunehmenden Bedarf an neuen Tools für die Software-Zusammenarbeit während Covid-19 das Wachstum an. Die Experten rechnen damit, dass der weltweite Markt für öffentliche Cloud-Dienste in diesem Jahr um 6.3 Prozent auf 257.9 Milliarden US-Dollar zulegen wird. (Quelle: Gartner, Pressemitteilung, 23.07.2020) Noch eine Spur schneller unterwegs ist Salesforce. Der US-Konzern konnte im abgelaufenen Quartal seinen Umsatz überraschend stark um 29 Prozent steigern. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 26.08.2020) Der Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KHDLDU) auf die drei Cloud-Spezialisten Adobe Systems, Microsoft und Salesforce bietet eine teilgeschützte Investmentchance in die Branche. Der Coupon beträgt 10.75 Prozent p.a., der Risikopuffer beläuft sich auf komfortable 50 Prozent.

 
Für eine starke Begeisterung sorgte Salesforce mit seinem neuesten Zwischenbericht. Der US-Technologiekonzern meldete nicht nur besser als erwartete Quartalszahlen, er schraubte auch die Jahresziele nach oben. So wird für das Ende Januar 2021 endende Geschäftsjahr mit Erlösen zwischen 20.7 und 20.8 Milliarden US-Dollar gerechnet, zuvor war der Software-Spezialist von etwa 20 Milliarden US-Dollar ausgegangen. Auch die Gewinnziele revidierte das Management, das vom Trend zum Home-Office profitiert, nach oben. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 26.08.2020) Darüber hinaus darf sich das Unternehmen über eine Beförderung freuen: Salesforce ersetzt seit dieser Woche Exxon Mobil im Dow Jones™ Index. Die Aktie legte alleine im August um knapp 40 Prozent zu. Die guten Nachrichten zogen auch die Kurse der Branchenkollegen Adobe und Microsoft mit nach oben.¹ Auch dieses Duo konnte zuletzt aufgrund eines starken Cloud-Geschäfts positiv überraschen. Beispielsweise erzielte die Microsoft-Cloud-Plattform Azure im zweiten Quartal ein Wachstum von 47 Prozent und sorgte im Konzern für einen Rekordumsatz. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.07.2020)
 

Chancen:Die Aktienkurse von Adobe, Microsoft und Salesforce haben allein seit Jahresbeginn zwischen 45 und 65 Prozent zugelegt.¹ Sollten die Titel allmählich in eine Konsolidierung übergehen, könnte der Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KHDLDU) auf das genannte Trio seine Stärken ausspielen. Das Produkt bietet die Chance auf eine prozentual zweistellige Rendite. Der Coupon beläuft sich auf 10.75 Prozent p.a., der Risikopuffer auf komfortable 50 Prozent.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Adobe vs. Microsoft vs. Salesforce (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 02.09.2020

 
10.75% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Adobe Systems / Microsoft / Salesforce
Remove
Symbol KHDLDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230, (Auto-Callable)
Basiswerte Adobe Systems, Microsoft, Salesforce
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 10.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50.00%
Verfall 16.03.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 16.09.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 02.09.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Rohstoffmonitor
August 2020

Performance Einzelrohstoffe:Wie bereits schon im Vormonat setzte sich auch im August Silber auf Platz eins im Ranking der Einzelrohstoffe. Seit Anfang des Jahres ergibt sich somit ein Zuwachs von 57 Prozent. Auch die Metalle Nickel und Zink konnten ihren Aufwärtstrend fortsetzen. Der Preis für Nickel überwand sogar die Marke von 15’000 US-Dollar je Tonne und erreichte ein Neun-Monatshoch. Laut Bloomberg gehen die jüngsten Preisanstiege auf reduzierte Vorräte von Nickelerz in China zurück. Die Nickelerzbestände sind auf 6.6 Millionen Tonnen und damit den tiefsten Stand seit gut zwei Jahren gefallen. 

Monatsperformance Einzelrohstoffe im August 2020 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im August 2020 in US-Dollar.

 

Stand: 31.08.2020Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Alle CMCI-Sektorindizes weisen im August positive Vorzeichen auf, angeführt von Agrarrohstoffe und Industriemetalle. Die Edelmetalle kamen aufgrund eines schwächeren Goldpreises zwar nur unterproportional voran, allerdings führt der Index auf Sicht von zwölf Monaten weiterhin klar das Ranking der CMCI-Sektoren an. Unter dem Strich verbesserte sich der UBS Bloomberg CMCI Composite Index im Berichtsmonat um weitere 3.5 Prozent.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.08.2020

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im August 2020.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.08.2020

 
Meistgehandelte UBS ETC auf CMCI™:Auch wenn der Goldpreis im August pausierte, verzeichnete der UBS ETC auf das Edelmetall auf Monatssicht den stärksten Handelsumsatz. Der diversifizierte Benchmark, der UBS Bloomberg CMCI Composite, war ebenfalls mehr gefragt als noch im Juli.  Beliebt waren zudem die Produkte auf Öl und Energie. Der Preisanstieg von Kaffee von etwas mehr als vier Prozent im August sorgte dafür, dass es auch der entsprechende ETC auf das Soft-Commodity in das Ranking der Volumen-Spitzenreiter schaffte.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im August 2020
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI Gold EGCCI EUR -1.0% 31.7%
UBS Bloomberg CMCI Composite TCMCIU USD 5.0% 15.6%
UBS ETC on CMCI Brent Crude TCOCI USD 3.7% 5.4%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD 5.8% 4.5%
UBS Bloomberg CMCI Brent Crude Oil TCOCIU USD 4.2% 3.8%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil CCLCI CHF 7.4% 2.9%
UBS Bloomberg CMCI Natural Gas TNGCIU USD 9.4% 2.8%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD 5.0% 2.2%
UBS Bloomberg CMCI Coffee TKCCIU USD 4.7% 1.8%
Add
Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtlvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.08.2020
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Deutschland – Dynamische Entwicklungen / Cloud Computing – Zusatzschub für Megatrend / Rohstoffmonitor – August 20202020-09-03T08:16:32+02:00

Weekly-Hits: Einzelhandel – Kauflaune nimmt wieder zu / Flughafen – Neuorientierung nach Absturz


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 27.08.2020
  • Thema 1: Einzelhandel – Kauflaune nimmt wieder zu
  • Thema 2: Flughafen – Neuorientierung nach Absturz

Einzelhandel
Kauflaune nimmt wieder zu

Die Pandemie hat das klassische Kaufverhalten verändert. Denn während der Einschränkungen waren vielerorts stationäre Geschäfte entweder nur begrenzt geöffnet oder blieben vollständig geschlossen. Der Lebensmittelhandel sowie der E-Commerce erlebten dadurch einen Aufschwung. „Der Online-Handel nahm während des Lockdowns deutlich an Fahrt auf, da es die einzige Möglichkeit war, technische Konsumgüter zu kaufen», erklärt GfK-Experte Oliver Schmitz. Zwar kehrten nach Wiedereröffnung der Geschäfte die Verbraucher in die Läden zurück. Schmitz geht aber davon aus, dass ein Teil der neuen „digitalen Kunden» auch weiterhin online einkaufen wird (Quelle: Gfk, Medienbericht, 19.08.2020). Die europäischen Branchengrössen finden sich im STOXX™ Europe 600 Retail Index wider. Darin enthalten sind klassische Retailer wie Carrefour als auch Internet-Spezialisten wie Delivery Hero. Der ETT (Symbol: ETRET) bietet eine direkte Partizipation am Sektor-Index. Der Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHCTDU) auf Carrefour, Nestlé und Unilever ermöglicht dagegen ein bedingt teilgeschütztes Investment in die Retail- und Lebensmittelbranche. Das Produkt bietet einen Coupon von 6.5 Prozent p.a. sowie einen Risikopuffer von 45 Prozent.

Nach dem coronabedingten Einbruch im Einzelhandel hellte sich die Lage zuletzt wieder auf. So zog die Kauflaune der Verbraucher im Euro-Raum im August den dritten Monat in Folge an. Das Barometer für das Konsumentenvertrauen erholte sich um 0.3 Punkte auf minus 14.7 Zähler und fiel damit besser als erwartet aus. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 21.08.2020) In Deutschland gelang den Einzelhandelsunternehmen sogar im ersten Halbjahr ein reales Wachstum von 0.8 Prozent im Vergleich zur zweiten Hälfte 2019. (Quelle: Statistisches Bundesamt, Pressebericht, 20.08.2020) Ebenfalls spendierfreudig zeigten sich zuletzt die Briten. Laut dem nationalen Statistikamt ONS zogen die Erlöse der Einzelhändler im Julizum Vormonat überraschend stark um 3.6 Prozent an. Auch im Vorjahresvergleich ergibt sich ein Plus von 1.4 Prozent. Folglich hat sich der Einzelhandel nach den Einschränkungen im Kampf gegen Corona deutlich schneller belebt als andere Teile der Wirtschaft auf der Insel. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 21.08.2020)
 
Gleich im doppelten Sinne profitiert Tesco. Zum einen waren Nahrungsmittel auch in der Krise sehr gefragt, zum anderen konnte die grösste britische Supermarktkette ihr Internet-Geschäft deutlich ausbauen. Der Online-Anteil am Gesamtumsatz hat sich von rund neun auf über 16 Prozent erhöht. Um der hohen Nachfrage gerecht zu werden, möchte das Unternehmen nun 16’000 zusätzliche Vollzeit-Stellen schaffen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.08.2020) Tesco ist nur eines von insgesamt zwölf britischen Unternehmen, die sich im STOXX™ Europe 600 Retail Index befinden. Mit einem Anteil von 31.2 Prozent ist das Land auch das geografische Schwergewicht des Barometers. Neben klassischen Einzelhändlern sind in dem 28 Mitglieder starken Index auch viele Online-Spezialisten vertreten. Mit dabei sind beispielsweise die deutschen Highflyer Zalando, Hellofresh und Delivery Hero.¹ Letztgenannter schaffte kürzlich sogar den Aufstieg in den DAX™.


Chancen: Anleger, die diversifiziert in die Branche investieren möchten, können dies mit dem ETT (Symbol: ETRET) auf den STOXX™ Europe 600 Retail Index tun. Wem eine 1:1-Partizipation zu riskant ist, kann mit dem Callable Kick-In GOAL (Symbol: KHCTDU) auf Carrefour, Nestlé und Unilever auch ein teilgeschütztes Investment in Erwägung ziehen. Das Produkt ist mit einem Coupon von 6.50 Prozent p.a. sowie einer Barriere bei 55 Prozent der Startwerte ausgestattet.

Risiken:ETT und Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim ETT zu entsprechenden Verlusten beim Strukturierten Produkt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem das Callable Feature nicht zum tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
STOXX™ Europe 600 Retail EUR Net ReturnIndex (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Der STOXX™ Europe 600 Retail Index bewegte sich lange Zeit seitwärts und brach Anfang 2020 nach oben aus. Die Corona-Krise stoppte den Aufwärtstrend. Inzwischen hat sich der Kurs aber wieder stark erholt.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 27.08.2020

Carrefour vs. Nestlé vs. Unilever (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die Einzel- und Lebensmittelhändler Carrefour, Nestlé und Unilever gingen in den vergangenen Jahren unterschiedliche Wege. Während das Duo aus Nestlé und Unilever Zuwächse verzeichnete, tauchte Carrefour ab.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 27.08.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den STOXX™ Europe 600 Retail EUR Net Return Index

Remove
Symbol ETRET
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert STOXX™ Europe 600 Retail EUR Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 740.50 / 743.50

Add
 
Termsheet

6.50% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Carrefour / Nestlé / Unilever

Remove
Symbol KHCTDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Carrefour, Nestlé, Unilever
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 6.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 55.00%
Verfall 09.03.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 09.09.2020, 15:00 Uhr

Add
 

Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 27.08.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 1ß’309.65 0.0%
SLI™ 1’574.35 0.1%
S&P 500™ 3’478.73 3.1%
EURO STOXX 50™ 3’356.76 1.2%
S&P™ BRIC 40 4’780.67 2.2%
CMCI™ Compos. 852.11 -0.1%
Gold (Feinunze) 1’952.50 -0.9%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Flughafen
Neuorientierung nach Absturz

 
Corona hat die Airlines ordentlich in Bedrängnis gebracht – und mit ihnen auch die zahlreichen Zulieferer und Dienstleister. Dazu gehört zum Beispiel der Flughafen Zürich, der wegen der Pandemie im ersten Halbjahr 64.3 Prozent weniger Passagiere als im Vorjahr zählte. Der Konzern hat daraufhin ein Massnahmepaket geschnürt, welches ihn wieder zurück in die Spur bringen sollen. An der Börse konnte der Kursverfall inzwischen gestoppt werden und das SMIM™-Mitglied ist in eine Bodenbildung übergegangen.¹ Eine passende Situation, um mit dem in Zeichnung stehenden Kick-In GOAL (Symbol: KHBBDU) auf Dufry und Flughafen Zürich eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen. Der Coupon beläuft sich auf 10.50 Prozent jährlich. Zudem ist das Produkt mit einem starken Sicherheitsnetz ausgestattet: Zum einen wird die Barriere bei tiefen 50 Prozent der Startwerte angesetzt, zum anderen sind die Schwellen nur zum Schlussfixing in einem Jahr aktiv.
 
Einen Umsatzeinbruch um 47.2 Prozent musste der grösste Schweizer Flughafen im ersten Halbjahr hinnehmen. Das Ergebnis rutschte sogar in den roten Bereich. Dass die Zahlen nicht noch schlechter ausfielen, waren vor allem einem positiven Immobiliengeschäft sowie der Kurzarbeit geschuldet. Mit weiteren Kostenreduktionen soll die Liquidität geschont werden. Für Stephan Widrig steht fest, dass der Flughafen die Krise «unternehmerisch aus eigener Kraft» meistern können wird. Seiner Ansicht nach ist der Konzern dafür finanziell gut aufgestellt. (Quelle: AWP, Medienmitteilung, 21.08.2020)
 

Chancen:Der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KHBBDU) auf Dufry und Flughafen Zürich bietet eine Gewinnchance von maximal 10.50 Prozent jährlich. Diese wird erreicht, solange die tief angesetzten Barrieren bei 50 Prozent der Startwerte unverletzt bleiben. Da es sich bei der Barriere um eine European-Variante handelt, ist die Schwelle nur zum Schlussfixing in zwölf Monaten aktiv, sodass die Basiswerte während der Laufzeit freien Lauf haben.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte zum Schlussfixing unter dem Kick-In Level, kann die Tilgung am Verfalltag durch physische Lieferung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Dufry vs. Flughafen Zürich (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AGStand: 27.08.2020

 
10.50% p.a. Kick-In GOAL auf Dufry / Flughafen Zürich
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Symbol KHBBDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Dufry, Flughafen Zürich
Handelswährung CHF
Coupon 10.50% p.a.
Kick-In Level (Barriere)  50.00% (European)
Verfall 02.09.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 02.09.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 27.08.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

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