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Robotik und Drohnen – Eine alltägliche Revolution / Coca-Cola, PepsiCo, Starbucks – Ein kräftiger Renditeschluck

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 20.10.2022
  • Thema 1: Robotik und Drohnen – Eine alltägliche Revolution
  • Thema 2: Coca-Cola, PepsiCo, Starbucks – Ein kräftiger Renditeschluck

Robotik und Drohnen
Eine alltägliche Revolution

Vom 17. bis zum 20. Oktober veranstaltete der japanische Industrieriese Fanuc die Weltmeisterschaft der Roboterprogrammierer. Elf Teams aus elf Ländern kämpfen dabei um den Titel und bringen den Menschenmaschinen verschiedenste Dinge bei. Fanuc selbst zählt zu den grössten Anbietern in der Branche. Das Unternehmen hat knapp 50 Jahre Erfahrung und bereits mehr als 840’000 Industrieroboter global installiert. (Quelle: Business Wire, Medienmitteilung, 13.10.2022) Fanuc ist auch Teil des Solactive Robotics and Drones Index, der aus insgesamt 32 internationalen Titeln besteht. Aus der Schweiz mit dabei ist ABB. Mit Tracker-Zertifikaten auf das Strategiebarometer können Anleger diversifiziert an zwei Zukunftstrends partizipieren. Die Produkte werden in den Währungen CHF (Symbol: ROBCH), EUR (Symbol: ROBEU) und USD (Symbol: ROBUS) angeboten. Die Verwaltungsgebühr liegt bei jeweils 0.75 Prozent jährlich.

Geht es nach ABB-Vorstand Sami Atiya, der die Robotik-Sparte verantwortet, wird die Nachfrage nach den menschlichen Maschinen in Zukunft weiter stark zunehmen. Dies gilt vor allem hinsichtlich der bröckelnden Lieferketten und geopolitischen Spannungen, aufgrund derer viele Unternehmen ihre Produktion in die Heimat zurückverlagern möchten. Einer Umfrage zufolge sind es in Europa 74 Prozent. Hinzu kommt der Mangel an Fachkräften, welcher der Automatisierung in die Karten spielt. «Es gibt keine Branche, die nicht nach Robotern ruft – selbst die Baubranche», so Atiya. ABB selbst sieht sich bei Industrierobotern weltweit als Nummer zwei hinter Fanuc. Der Konzern installierte allein im vergangenen Jahr in Europa 78’000 Industrieroboter, das entspricht einem Plus von 15 Prozent. Der grösste Markt für die intelligenten Maschinen ist allerdings China. Laut der International Federation of Robotics (IFR) stieg die Zahl der installierten Industrieroboter dort 2021 um 44 Prozent auf einen neuen Rekord von 243’300 Einheiten. Die Regierung hat Anfang des Jahres sogar einen Fünfjahresplan für dieRoboterindustrie veröffentlicht, um das Reich der Mitte zu einem weltweit führenden Land im Bereich der Robotertechnologie und des industriellen Fortschritts zu machen. «China hat großes Potenzial für weiteres Wachstum», so IFR-Präsidentin Marina Bill. (Quelle: Refinitv, Medienbericht, 20.09.2022)Roboter erobern auch immer mehr Bereiche, ein besonders wichtiger ist die Gesundheitsbranche. Beispielsweise verfügt der US-Konzern Sensus Healthcare über das einzigartige robotergestützte System Sculptura, das während einer OP gezielt Tumore im Körper bestrahlen kann. Der Sektor bietet grosse Chancen. Nach einem Bericht von Market Research Future wird der Markt für medizinische Robotik bis zum Jahr 2030 auf 35.2 Milliarden US-Dollar zunehmen, das entspricht einem durchschnittlichen Wachstum (CAGR) von 21.3 Prozent jährlich. Noch höhere Steigerungsraten werden den unbemannten Fluggeräten vorhergesagt. Laut den Analysten von ResearchAndMarkets wird der Markt für kommerzielle Drohnen zwischen 2022 und 2026 voraussichtlich mit einer CAGR von 38.5 Prozent auf 23.63 Milliarden US-Dollar zulegen. (Quelle: ResearchAndMarkets, Global Commercial Drones Market, September 2022)


Chancen:
Der Solactive Robotic and Drones Total Return Index fasst die beiden wachstumsstarken Zukunftstrends geschickt zusammen. Um keine Entwicklungen in den noch jungen Märkten zu verpassen, wird das Barometer halbjährlich überprüft und gegebenenfalls angepasst. Anleger können zwischen drei Währungen bei den Tracker-Zertifikaten auswählen. Zur Verfügung stehen Schweizer Franken (Symbol: ROBCH), Euro (Symbol: ROBEU) und US-Dollar (Symbol: ROBUS). Für den aktiven Ansatz wird eine Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a. verrechnet. Da es sich beim Basiswert aber um eine Total-Return-Variante handelt, fliessen die Dividendenzahlungen der Index-Mitglieder auf Nettobasis in das Barometer ein.

Risiken:
Tracker-Zertifikate sind nicht kapitalgeschützt. Es kommt zu Verlusten wenn der zugrundeliegende Index fällt. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Währung einzelner Indexmitglieder von der Handelswährung des vorgestellten Zertifikats abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Solactive Robotic and Drones Net TR (CHF) Index  (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Der Solactive Robotic and Drones Net TR (CHF) Index blieb von der allgemeinen Korrektur an den Aktienmärkten nicht verschont. Nach dem Abwärtstrend versucht das Barometer derzeit eine Bodenbildung.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 19.10.2022
ABB vs. Fanuc vs. Sensus Healthcare (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
ABB, Fanuc und Sensus Healthcare sind Teil des Solactive Robotic and Drones Index. Auf Sicht von fünf Jahren hat die auf Medizinroboter spezialisierte Sensus mit einer Kursverdoppelung die Nase vorne.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 19.10.2022
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Tracker-Zertifikat auf den Solactive Robotic and Drones Net TR Index (CHF) 

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Symbol ROBCH
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Robotic and Drones Net TR Index (CHF)
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 175.20 /177.90
 

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Tracker-Zertifikat auf den Solactive Robotic and Drones Net TR Index (EUR)

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Symbol ROBEU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Robotic and Drones Net TR Index (EUR)
Bezugsverhältnis 1:!
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 219.10 / 222.50
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 19.10.2022
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’484.14 2.8%
SLI™ 1’578.34 3.6%
S&P 500™ 3’695.16 3.3%
EURO STOXX 50™ 3’471.24 4.2%
S&P™ BRIC 40 2’809.99 -2.1%
CMCI™ Compos. 1’425.27 -1.7%
Gold (Feinunze) 1’632.00 -2.7%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Coca-Cola, PepsiCo, Starbucks
Ein kräftiger Renditeschluck

Für einen Fingerzeig sorgten die jüngsten Zahlen von PepsiCo in der Lebensmittelbranche. Der Konzern zeigte sich nach drei Quartalen des laufenden Geschäftsjahres zuversichtlich und schraubte seine Umsatz- und Gewinnprognose empor. Aufgrund seiner starken Position im Erfrischungsgetränke- und Snackmarkt konnte PepsiCo Preiserhöhungen durchsetzen, um die höheren Kosten abzufedern – und das, ohne dass die Nachfrage darunter litt. Im Gegenteil: Der Umsatz legte im dritten Quartal um etwa neun Prozent auf 21.97 Milliarden US-Dollar zu. Die Aktie reagierte mit deutlichen Aufschlägen auf die News und befindet sich damit seit Jahresbeginn leicht im positiven Bereich.¹ Eine wirklich hohe Rendite verspricht dagegen der in Zeichnung stehende Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMWZDU), dem ein Seitwärtskurs von PepsiCo, dem Konkurrenten Coca-Cola sowie der weltgrössten Kaffeekette Starbucks vollkommen ausreicht. Der Coupon des BRCs beläuft sich auf attraktive 9.25 Prozent p.a., der Risikopuffer auf hohe 50 Prozent.
Der Brause-Spezialist PepsiCo drückt im laufenden Jahr aufs Wachstumstempo. Der neuesten Prognose zufolge soll der organische Umsatz um zwölf anstatt der bisher prognostizierten zehn Prozent steigen. Der währungsbereinigte Kerngewinn pro Aktie wird bei etwa 6.73 US-Dollar erwartet, verglichen mit dem ursprünglichen Ziel von 6.63 Dollar. (Quelle: Refinitiv, Medienmitteilung, 12.10.2022) Erzrivale Coca-Cola zeigte sich bereits im Sommer zuversichtlicher und hob im Juli die Jahresprognose an. Ob noch mehr drin ist, werden Anleger am 28. Oktober erfahren, wenn Coca-Cola seine Zwischenbilanz für das dritte Quartal präsentiert. Wachstumsambitionen hat auch Starbucks. Die US-Kaffeehaus-Kette, die seit 1. Oktober von Laxman Narasimhan als CEO angeführt wird, möchte sich neu erfinden und den Gewinn durch den Einsatz neuer Technologien sowie einer Anpassung an die Bedürfnisse der Kunden infolge der Pandemie deutlich steigern. Das Unternehmen rechnet in den nächsten drei Jahren mit einem Gewinnplus von 15 bis 20 Prozent pro Aktie. Dies ist eine deutliche Steigerung gegenüber früheren Prognosen von zehn bis zwölf Prozent. Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 soll auch die Zahl der Filialen um 10’000 auf weltweit 45’000 steigen. (Quelle: Refinitiv, Medienmitteilung, 14.09.2022)

Chancen:
Das positiv gestimmte Trio aus Coca-Cola, PepsiCo und Starbucks bildet die Basis des in Zeichnung stehenden Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMWZDU). Der BRC ist mit einer ansehnlichen Rendite von 9.25 Prozent p.a. ausgestattet. Darüber hinaus erlaubt die Produktstruktur Kursrückgänge der Basiswerte um knapp die Hälfte, ohne dass sich die Gewinnchance reduziert. Der Risikopuffer wird bei 50 Prozent des Startkurses fixiert.

Risiken:
BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Coca-Cola vs. PepsiCo vs. Starbucks (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 19.10.2022
9.25% p.a. BRC auf Coca-Cola / PepsiCo / Starbucks
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Symbol KMWZDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Coca-Cola, PepsiCo, Starbucks
Handelswährung USD
Coupon 9.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level 50%
Verfall 26.04.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 26.10.2022, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 19.10.2022

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. 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Robotik und Drohnen – Eine alltägliche Revolution / Coca-Cola, PepsiCo, Starbucks – Ein kräftiger Renditeschluck2022-10-20T08:22:18+02:00

Luxusgüter – Eine Tasche voller Top Picks / Idorsia – Attraktive Konditionen

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 13.10.2022
  • Thema 1: Luxusgüter – Eine Tasche voller Top Picks
  • Thema 2: Idorsia – Attraktive Konditionen

Luxusgüter
Eine Tasche voller Top Picks

In den aktuellen Marktverwerfungen gilt der Markt für Luxusgüter als krisenfest. Insbesondere mit ihrer Preissetzungsmacht trotzen die Unternehmen aus diesem Sektor der Inflation. Sie profitieren zudem davon, dass die Zahl der Konsumenten, die sich handgefertigte Uhren, edlen Schmuck, erlesene Weine, exklusive Designermode oder PS-starke Sportwagen leisten können, steigt. Der neue Bloomberg Luxury Series 1 Net Return Index bringt die wichtigsten Akteure aus diesem Wachstumsmarkt zusammen. Der französische Branchenriese LVMH ist in dem diversifizierten Themenindex genauso enthalten, wie der Nobelkarossenhersteller Ferrari oder die Hotelgruppe Intercontinental – um nur drei Beispiele zu nennen. Ein Tracker-Zertifikat (Symbol: LUXURU) bildet den diversifizierten Bloomberg Luxury Series 1 Net Return Index passiv ab. Die Zeichnungsfrist für das Partizipationsprodukt läuft noch bis zum 26. Oktober 2022.

LVMH Moët Hennessy – Louis Vuitton, kurz LVMH, steht exemplarisch für die Vielfalt des Luxussektors. Zu dem französischen Konzern zählen 75 «Maisons», die in sechs Teilsegmenten des Marktes aktiv sind. Mit den jetzt vorgelegten Zahlen für das dritte Quartal 2022 hat LVMH seine Stärken einmal mehr unter Beweis gestellt: Das Unternehmen steigerte den Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf vergleichbarer Basis um 19 Prozent auf 19.8 Milliarden Euro. Analysten hatten mit einem Wachstum von 13 Prozent gerechnet. Die Geschäfte von LVMH florierten vor allem in Europa, den USA und Japan. Dabei profitierte das Unternehmen auch von der Erholung des globalen Tourismus. Am wichtigen chinesischen Markt kehrt die Lust auf Luxus-Shopping dem Unternehmen zufolge nach der Lockerung der Corona-Beschränkungen zurück. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 11.10.2022)Generell spielt dem Luxussektor der stete Zustrom in den «Club der Millionäre» in die Hände. Laut dem „World Wealth Report 2022“ gab es 2021 weltweit annähernd 22.5 Millionen „High Net Worth Individuals“, kurz HNWI – 7.8 Prozent mehr als im Jahr zuvor. Capgemini ordnet dieser Gruppe Menschen zu, die über ein investierbares Vermögen von mehr als einer Million US-Dollar verfügen. (Quelle: Capgemini, The World Wealth Report 2022, Juni 2022) Entsprechend positiv fallen die Prognosen für den Markt für persönliche Luxusgüter aus. 2021 betrug das globale Verkaufsvolumen laut Bain & Company 288 Milliarden Euro. Das Beratungsunternehmen geht davon aus, dass die Umsätze bis 2025 auf 360 Milliarden bis 380 Milliarden Euro zunehmen. Als Wachstumstreiber werden eine Verjüngung der Luxuskonsumenten – Stichwort Generationen „Y“ und „Z“ – sowie die Digitalisierung skizziert. (Quellen: Bain & Company, Medienmitteilung vom 21.06.2022; Luxury Goods Worldwide Market Study Fall 2021)Der Bloomberg Luxury Series 1 Net Return Index greift das Momentum in diesem Sektor auf. Als Auswahluniversum für den Themenindex fungiert der mit  mehr als 1’600 Aktien bestückte Bloomberg Developed Markets Large & Mid Cap Index. Aus diesem Pool werden 19 Unternehmen herausgefiltert, die zu den wichtigsten Akteuren im globalen Luxusmarkt zählen. Bloomberg nimmt als zuständiger Administrator vierteljährlich ein Rebalancing der Auswahl vor. Die in der Startaufstellung enthaltenen Aktien werden von UBS CIO GWM überwiegend positiv eingeschätzt. Zwölf Indexmitglieder, darunter LVMH, erhalten ein «Buy»-Rating. Während sechs Titel mit «Neutral» eingestuft werden, zählen zwei weitere Unternehmen momentan nicht zur Coverage von UBS Research. 


Chancen:
Ein neues Tracker-Zertifikat (Symbol: LUXURU) öffnet einen direkten Zugang zum Bloomberg Luxury Series 1 Net Return Index. Für das Partizipationsprodukt fällt eine Managementgebühr von 0.50 Prozent jährlich an. Im Gegenzug erhalten Anleger die Möglichkeit, einen krisenresistenten Sektor dauerhaft und diversifiziert in das Portfolio zu holen. Sie profitieren dabei auch von allfälligen Dividendenzahlungen der Indexmitglieder – ihre Ausschüttungen werden netto in den Basiswert reinvestiert.

Risiken:
Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker-Zertifikat. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Handelswährung des Produkts von den Währungen der im Bloomberg Luxury Series 1 Net Return Index enthaltenen Aktien abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Bloomberg Luxury Series 1 Index (Backtest ausgehend vom 15.03.2015, Angaben in EUR)¹
Nach der Korrektur im Zuge der Corona-Pandemie startete der Bloomberg Luxury Series 1 Index einen regelrechten Höhenflug. Mit dem breiten Markt hat der Gradmesser im ersten Halbjahr 2022 korrigiert.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 12.10.2022
Bloomberg Luxury Series 1 Index: Gewichtung nach Ländern
Unternehmen aus den USA geben im neuen Bloomberg Luxury Series 1 Index den Ton an. Frankreich, Heimat von Branchenriesen wie LVMH, Essilor Luxottica oder Kering, spielt ebenfalls eine sehr wichtige Rolle.
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 12.10.2022
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind. Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt.

Open End Tracker auf den Bloomberg Luxury Series 1 Net Return Index

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Symbol LUXURU
SSPA Name Tracker-Zertifikate
SSPA Code 1300
Basiswert Bloomberg Luxury Series 1 Net Return Index (EUR)
Bezugsverhältnis 29.86947:1
Handelswährung CHF
Managementgebühr 0.50% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 26.10.2022, 15:00 Uhr
 

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Bloomberg Luxury Series 1 Net Return Index – aktuelle Zusammensetzung

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Bath & Body Works BMW
Burberry  Essilor Luxottica
Estee Lauder Ferrari
Hermes International Intercontinental Hotels
Kering L’Oreal
Lululemon Athletica LVMH
Moncler Pandora
Richemont RH
Tapestry Tesla
Ulta Beauty ___________
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 12.10.2022
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’199.32 Pkt. -2.7%
SLI™ 1’522.93 Pkt. -3.6%
S&P 500™ 3’577.03 Pkt. -5.5%
EURO STOXX 50™ 3’331.53 Pkt. -3.4%
S&P™ BRIC 40 2’870.77 Pkt. -8.7%
CMCI™ Compos. 1’449.28 Pkt. -0.8%
Gold (Feinunze) 1’677.50 USD -2.5%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Idorsia
Attraktive Konditionen

Wie nah Erfolg und Misserfolg in der Biotech-Branche beieinander liegen, lässt sich bestens am Beispiel Idorsia aufzeigen. Das in Allschwill im Kanton Basel-Landschaft ansässige Unternehmen musste zuletzt gleich zwei Forschungsfehlschläge hinnehmen. Gleichzeitig wird das Jahr 2022 aber auch aus positiver Sicht in die Geschichte des Konzerns eingehen. So wurden die ersten beiden von Idorsia entwickelten Arzneimittel am Markt eingeführt. Zum einen «Pivlaz» in Japan zur Behandlung von Patienten mit Hirnblutungen, zum anderen «Quviviq» in den USA und Europa. Letztgenanntes Medikament kommt bei Schlafstörungen zum Einsatz. Der Nachrichtenmix sorgte dafür, dass die Idorsia-Aktie im laufenden Jahr zum Teil heftigen Schwankungen ausgesetzt war.¹ Aus dieser hohen Volatilität lässt sich mit dem neuen Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMVSDU) Rendite schöpfen: Der Coupon beläuft sich auf attraktive 20.25 Prozent p.a., der Risikopuffer auf hohe 50 Prozent.
«Ich bin sehr stolz, dass wir in den fünf Jahren seit der Gründung von Idorsia die Zulassung für zwei unserer Produkte erhalten haben», zeigte sich CEO Jean-Paul Clozel zu Halbjahr zuversichtlich und fügte hinzu: «Gleichzeitig sichern wir das künftige Wachstum des Unternehmens, indem wir unsere klinische Entwicklungspipeline voranbringen.» Idorsia verfügt über mehrere klinische Kandidaten in verschiedenen therapeutischen Gebieten wie neurologischen, kardiovaskulären und immunologischen Erkrankungen. Aussichtsreichster Kandidat ist derzeit «Aprocitentan» gegen Bluthochdruck, für den noch in diesem Jahr ein Zulassungsantrag bei der US-Gesundheitsbehörde FDA eingereicht werden soll. (Quelle: Idorsia, Ad-hoc-Mitteilung, 26.07.2022) Bei dem bereits in den USA und Europa erhältliche Mittel Daridorexant für erwachsene Insomnie-Patienten geht Idorsia weiter auf Expansionskurs. Voraussichtlich im ersten Semester 2023 wird das Biotechunternehmen nach einer erfolgreichen spätklinischen Phase-III-Studie eine Zulassung beim japanischen Ministerium für Gesundheit, Arbeit und Soziales einreichen. (Quelle: AWP, Medienmitteilung, 03.10.2022)

Chancen:
Die Idorsia-Aktie versucht derzeit im Bereich von zwölf bis 16 Franken einen Boden auszubilden.¹ Für den in Zeichnung stehenden Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMVSDU) würde ein weiterer Verlauf in dieser Kursspanne ausreichen, um am Ende der Laufzeit in einem Jahr eine ansehnliche Rendite von 20.25 Prozent p.a. zu erzielen. Dem nicht genug: Der Preis des Titels darf sich aus aktueller Sicht sogar knapp halbieren, ohne dass die Ertragschance sich schmälert. Der Risikopuffer wird bei 50 Prozent des Startkurses fixiert.

Risiken:
Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Idorsia während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das  Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Idorsia (5 Jahre, Angaben in CHF)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 12.10.2022
20.25% p.a. BRC auf Idorsia Ltd
Remove
Symbol KMVSDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Idorsia
Handelswährung CHF
Coupon 20.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 19.10.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.10.2022, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 12.10.2022

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind. Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

 

Luxusgüter – Eine Tasche voller Top Picks / Idorsia – Attraktive Konditionen2022-10-13T11:37:24+02:00

Cyber Security – Defensiver Wachstumssektor / Moderna – Offensive Forschung

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 06.10.2022
  • Thema 1: Cyber Security – Defensiver Wachstumssektor
  • Thema 2: Moderna – Offensive Forschung

Cyber Security
Defensiver Wachstumssektor

Pünktlich zum Start des vierten Quartals hat UBS CIO GWM seinen Ausblick auf das letzte Jahresviertel veröffentlicht. Den Experten zufolge setzt die Straffung der Zentralbanken, die Gefahr von Energieknappheit in Europa sowie die Pandemie bedingten Einschränkungen in China das globale Wachstum unter Druck. Daher werden Aktien bevorzugt, die sich im Fall einer langsameren Wirtschaftsaktivität als robust erweisen sollten. Dazu zählen die Bereiche Gesundheitswesen und Basiskonsumgüter. Chancen sieht UBS CIO GWM aber auch im Cyber-Security-Segment. Pläne zur Verbesserung der technologischen Sicherheit dürften ihres Erachtens in den nächsten Jahren zu den wichtigsten langfristigen Wachstumskatalysatoren zählen. (Quelle: UBS CIO GWM, Ausblick auf das 4. Quartal, 22.09.2022) Eine Möglichkeit in diesen Markt zu investieren bietet der Solactive Global Cyber Security USD NTR Index. Mit insgesamt 44 internationalen Mitgliedern bietet das Barometer einen breit diversifizierten Anlageansatz. Die Open End Tracker sind in Schweizer Franken (Symbol: KCFJDU) und US-Dollar (Symbol: KCFKDU) erhältlich.

Die steigenden Zinsen sowie die Abnahme des Risikoappetits bei Anlegern haben den Tech-Aktien zuletzt zugesetzt. Auch UBS CIO GWM stuft Wachstumsaktien weiterhin als «Least Preferred» ein. Allerdings gehen die Analysten davon aus, dass die Cyber-Sicherheit ein relativ defensives Segment innerhalb der IT ist und eher als ein Grundnahrungsmittel als eine diskretionäre Dienstleistung zu verstehen ist. UBS CIO GWM betrachtet IT-Security als einen der wichtigsten längerfristigen Nutzniesser des Sicherheitszeitalters. Das gilt vor allem vor dem Hintergrund, dass immer mehr Daten und Informationen erstellt werden, was Investitionen in eine robuste Cyber-Abwehr noch wichtiger macht. Marktforscher Gartner rechnet von 2021 bis 2025 mit einer durchschnittlichen jährlichen Steigerungsrate von zehn Prozent bei den Ausgaben für Cyber-Sicherheit. Die UBS-Analysten gehen davon aus, dass dasWachstum die Branchenschätzungen übertreffen könnte. Jüngste Ergebnisse von Unternehmen in diesem Bereich sowie eine erhöhte Wachsamkeit aufgrund von hochkarätigen Cyber-Vorfällen weisen nämlich auf weiteren Spielraum für höhere Ausgaben hin. (Quelle: UBS CIO GWM, Ausblick auf das 4. Quartal, 22.09.2022)Jüngste Beispiele zeigen, dass die Kriminalität im Netz unvermindert hoch ist. So wurden in Mexiko geheime Militärunterlagen gestohlen, in Deutschland wiederum die Hilfsorganisation Caritas Opfer von Hackern erpresst. Von einer hohen Nachfrage nach Sicherheitssoftware profitiert unter anderem der Cloud-Security-Spezialist ZScaler. Mit einem Gewinn je Aktie von 25 Cent im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021/22 (31.07) konnte der US-Konzern, der das Schwergewicht im Solactive Global Cyber Security Index ist, die Schätzungen übertreffen. Positiv überraschte auch der Ausblick. 2022/23 soll das Ergebnis 1.16 bis 1.18 US-Dollar erreichen, was ebenfalls klar über den Erwartungen von 1.08 US-Dollar liegt. (Quelle: Refinitiv, Medienmitteilung, 09.09.2022) Der neue Mobilfunkstandard 5G bietet für Sicherheitsfirmen ebenfalls Potenzial. Diesbezüglich hat Palo Alto Networks, die Nummer zwei im Solactive Global Cyber Security Index, jüngst positiv von sich Reden gemacht. Der Konzern wurde ausgewählt, um 5G-Netze in Kanada zu beschützen. (Quelle: Refinitiv, Medienmitteilung, 28.09.2022)


Chancen:
Auch wenn der Solactive Global Cyber Security Index zuletzt Federn lassen musste, erzielte das Barometer seit Einführung vor nahezu exakt neun Jahren einen durchschnittlichen Ertrag von 12.8 Prozent p.a.¹ Mit den Tracker-Zertifikaten in Schweizer Franken (Symbol: KCFJDU) sowie US-Dollar (Symbol: KCFKDU) lässt sich in den breit gestreuten Index investieren. Aus Ländersicht gibt mit einem Anteil von 70 Prozent die USA den Ton an, gefolgt von Israel mit knapp 13 Prozent. Die Produkte nehmen, abzüglich einer Verwaltungsgebühr von 0.75 Prozent p.a., vollständig an der Entwicklung des Index teil. Die ausgeschütteten Nettodividenden der Mitglieder werden reinvestiert.

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim Tracker-Zertifikat zu entsprechenden Verlusten. Ausserdem ist das Währungsrisiko zu berücksichtigen, da die Handelswährung der Produkte von den Währungen der Indexmitglieder abweichen kann. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Solactive Global Cyber Security NTR Index (5 Jahre,Angaben in USD)¹
Seit rund einem Jahr befindet sich der Solactive Global Cyber Security NTR Index in einer Korrektur. Aktuell testet das Barometer den ehemaligen Unterstützungsbereich bei 300 Punkten.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 05.10.2022
Check Point Software vs. Palo Alto Networks vs. Zscaler (seit Zscaler-IPO im März 2018, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Auf und davon eilte das Schwergewicht des Solactive Global Cyber Security NTR Index, Zscaler, der Nummer zwei und drei. Knapp 400 Prozent legte die Aktie seit dem Börsengang im März 2018 zu.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 05.10.2022
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Open End Tracker auf den Solactive Global Cyber Security USD NTR Index(CHF)

Remove
Symbol KCFJDU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Global Cyber Security USD NTR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 289.50 / 292.25
 

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Open End Tracker auf den Solactive Global Cyber Security USD NTR Index (USD)

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Symbol KCFKDU
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert Solactive Global Cyber Security USD NTR Index
Bezugverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 0.75% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld- / Briefkurs USD 294.50 / 297.50
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 05.10.2022
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’477.69 Pkt. 2.5%
SLI™ 1’579.41 Pkt. 3.1%
S&P 500™ 3’783.28 Pkt. 1.7%
EURO STOXX 50™ 3’477.72 Pkt. 3.3%
S&P™ BRIC 40 3’142.76 Pkt. 4.2%
CMCI™ Compos. 1’460.43 Pkt. 4.1%
Gold (Feinunze) 1’720.80 USD 3.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Moderna
Offensive Forschung

An der Börse ist Moderna ziemlich in der Versenkung verschwunden. Operativ arbeitet der US-Impfstoffhersteller dagegen mehr denn je am Kampf gegen Covid-19 und anderen Krankheiten. In den vergangenen Wochen hat das Unternehmen wichtige Zulassungen erhalten. Anleger, die der Moderna-Aktie eine weitestgehend stabile Entwicklung zutrauen, könnten einen Blick auf den Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMUPDU) werfen. Der Coupon dieser Neuemission beläuft sich auf 14.50 Prozent jährlich. Für die Renditechance in dieser Höhe besteht ein Teilschutz: Moderna erhält eine Barriere von tiefen 50 Prozent der Anfangsfixierung.
Am 29. August hat Swissmedic eine befristete Zulassung für «Spikevax Bivalent Original/Omicron» (mRNA-1273.214) erteilt. Hinter diesem etwas sperrigen Namen verbirgt sich der an die Omikron-Varianten BA.4/.5  angepasste Corona-Impfstoff von Moderna. Studien zeigen, dass Auffrischungsimpfungen mit dem Wirkstoff höhere Antikörper-Konzentrationen gegen die Omikron-Varianten auslösen, als ein Booster mit dem ursprünglichen Moderna-Vakzin. (Quelle: Swissmedic, Medienmitteilung, 29.08.2022) Zwei Tage nach der Schweizer Behörde erteilte die FDA dem genannten Impfstoff eine Notfallzulassung für die Booster-Immunisierung von Erwachsenen in den USA. Anfang September kamen vergleichbare Bescheide von der europäischen Arzneimittelbehörde EMA sowie von Health Canada. (Quelle: Moderna, Medienmitteilungen, 31.08.2022, 01.09.2022)Derweil treibt Moderna die Forschung auch auf anderen Behandlungsgebieten voran. Im Rahmen eines Investorentages hat das Biotechunternehmen kürzlich einen Überblick zur klinischen Entwicklungsarbeit vorgelegt. Unter anderem befinden sich zwei auf der mRNA-Technologie basierender Impfstoffe gegen weitere Infektionskrankheiten der Atemwege (RSV und saisonale Grippe) in Phase 3. Denselben Status hat ein Vakzin  gegen das zur Gruppe der Herpesviren zählende Zytomegalie-Virus (CMV) erreicht. (Quelle: Moderna, Medienmitteilung, 08.09.2022) Weder die Zulassungsmeldungen noch der Investorentag konnten die Moderna-Aktie aus ihrer Lethargie befreien. Zuletzt testete der NASDAQ-Titel sogar die wichtige charttechnische Unterstützung im Bereich von 125 US-Dollar.¹

Chancen:
Selbst für den Fall, dass Moderna nach unten ausbricht, lässt sich mit dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMUPDU) eine attraktive Rendite erzielen. Bei diesem Strukturierten Produkt erhalten Anleger in jedem Fall die Couponzahlung in Höhe von 14.50 Prozent jährlich. Derweil ist die Rückzahlung des Nominals an eine Barriere von 50 Prozent der Anfangsfixierung gekoppelt. Solange der Basiswert nicht auf oder unter diese Marke fällt, wirft der BRC die Maximalrendite ab. Sollte es zu einem Barrierebruch kommen, ist weiterhin alles möglich: Allerdings muss Moderna dann bis zur Schlussfixierung wieder auf oder über den Strike zurückkehren, damit es nicht zu Abschlägen bei der Tilgung respektive einer Aktienlieferung kommt.

Risiken:
Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Modernawährend der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das  Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Moderna (seit 07.12.2018 – Datum IPO, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 05.10.2022
14.50% p.a. BRC auf Moderna
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Symbol KMUPDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Moderna
Handelswährung USD
Coupon 14.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 12.10.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 12.10.2022, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 05.10.2022

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

 

Cyber Security – Defensiver Wachstumssektor / Moderna – Offensive Forschung2022-10-06T07:23:56+02:00

Grossbritannien – Milliarden für die Wirtschaft / Kraft Heinz – Weit mehr als Ketchup

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 29.09.2022
  • Thema 1: Grossbritannien – Milliarden für die Wirtschaft
  • Thema 2: Kraft Heinz – Weit mehr als Ketchup

Grossbritannien
Milliarden für die Wirtschaft

Britische Aktien führen in Europa derzeit ein gewisses Eigenleben. Während das Gros der Börsen auf dem alten Kontinent zuletzt deutliche Verluste verzeichnete, zeigt der FTSE 100™ Index Relative Stärke. Auf Sicht von einem Jahr ergibt sich bei dem britischen Leitindex eine Nullrunde, der EURO STOXX 50™ verlor in diesem Zeitraum dagegen ein Fünftel seines Wertes.¹ Ob die Outperformance weiter anhält, muss sich zwar erst noch zeigen. Doch versucht der neue Finanzminister Kwasi Kwarteng mit riesigen Steuersenkungen die Wirtschaft am Laufen zu halten, was letztlich den Unternehmen – und damit möglicherweise den Aktien – zu Gute kommen würde. (Quelle: Refinitiv, Medienmitteilung, 23.09.2022) Eine Möglichkeit in den britischen Aktienmarkt zu investieren bietet der ETT (Symbol: ETFTS) auf den FTSE 100™ TR Index.² Das Open End-Produkt, das auf britische Pfund lautet, nimmt vollständig an dem Verlauf des breit diversifizierten Bluechip-Barometers teil. Die Dividendenzahlungen der Mitglieder fliessen netto in die Berechnung mit ein. Dies ist ein nicht zu vernachlässigender Faktor: Die aktuelle Dividendenrendite beträgt solide 3.6 Prozent.

Was die Wirtschaftsleistung betrifft, waren die Briten der Euro-Zone zuletzt voraus. Im vergangenen Jahr legte das Bruttoinlandsprodukt (BIP) auf der Insel um 7.5 Prozent zu und damit so kräftig wie seit dem Zweiten Weltkrieg nicht mehr. Die Wirtschaftsleistung im Euroraum erhöhte sich mit 5.2 Prozent weniger stark. Nach einem positiven Start ins Jahr bekam die britische Wirtschaft zuletzt allerdings einen Dämpfer. Von April bis Juni ging das BIP im Vergleich zum Vorquartal um 0.1 Prozent zurück. Damit fiel der Rückgang aber nicht so deutlich aus wie erwartet. Ökonomen hatten ein Minus von 0.3 Prozent prognostiziert. Der ehemalige Finanzminister Nadhim Zahawi wertete die Daten als Zeichen dafür, wie widerstandsfähig die britische Wirtschaft sei. (Quelle: Tagesschau, Medienbericht, 12.08.2022) Um das Ruder herum zu drehen, legte sein Nachfolger soeben dasgrösste Paket von Steuersenkungen seit einem halben Jahrhundert vor. Über einen Zeitraum von zwei Jahren sollen in Grossbritannien Steuern und Sozialabgaben im zweistelligen Milliardenbereich gesenkt werden. Darüber hinaus gibt es neue steuerliche Anreize für Investitionen. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 26.09.2022)Die Reaktion auf den Finanzplan fiel zweigeteilt aus. Während sich die britische Wirtschaft zufrieden zeigte, waren am Devisenmarkt die Sorgen gross. Das Pfund stürzte auf ein Rekordtief gegenüber dem Dollar ab. Auf Sicht von einem Jahr wertete das Pfund gegenüber dem Greenback inzwischen um rund ein Fünftel ab, im Vergleich zum Euro sind es etwas mehr als vier Prozent.¹ Für die Exporteure im Land eine positive Entwicklung, da sich die Waren ausserhalb der Landesgrenze verbilligen und damit die Nachfrage ankurbeln könnten. Laut dem Datensammler Statista hat das Vereinigte Königreich 2021 Güter im Wert von 468 Milliarden US-Dollar ausgeführt, das sind 14 Prozent mehr als vor fünf Jahren. Um eine noch grössere Abwertung zu verhindern, könnte die Bank of England (BoE) allerdings schon bald die Zinsen weiter anheben. Laut Daten von Refinitiv sehen die Märkte derzeit eine Chance von 88 Prozent, dass die BoE die Leitsätze bei ihrer nächsten Sitzung im November um einen Prozentpunkt auf 3.25 Prozent empor schrauben wird. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 26.09.2022)


Chancen:
Die Wette «Wachstum um jeden Preis» der neuen britischen Regierung ist riskant, ihr Ausgang ungewiss. Allerdings besteht für den Londoner Leitindex FTSE 100™ aufgrund der zahlreichen dort enthaltenen exportorientierten Unternehmen die Chance, seine Outperformance gegenüber vielen anderen europäischen Märkten fortsetzen. Anleger, welche dieses Szenario für wahrscheinlich halten, könnten sich mit dem ETT auf den FTSE 100™ TR Index (Symbol: ETFTS) die 100 nach Marktkapitalisierung grössten Konzerne an der Londoner Stock Exchange ins Depot holen.² Der Basiswert legte in den vergangenen drei Jahren um 12.5 Prozent zu, was einer jährlichen, durchschnittlichen Steigerung von 4.0 Prozent p.a. entspricht.¹

Risiken:
Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim ETT. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
FTSE 100™ TR Index (5 Jahre, Angaben in GBP)¹
Auch wenn sich der der FTSE 100™ aktuell im Bereich von 7’000 Punkten eine Verschnaufpause gönnt, weist der britische Leitindex immer noch einen übergeordneten Aufwärtstrend auf.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 28.09.2022
GBP/USD (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Das britische Pfund ist derzeit im Sinkflug. Gegenüber dem US-Dollar wertete die Währung in diesem Jahr bereits um etwas mehr als ein Fünftel ab. Allmählich nähert sich das Devisengespann der Paritätsmarke.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 28.09.2022
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.

ETT auf den FTSE 100™  TR Index

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Symbol ETFTS
SSPA Name Tracker Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert FTSE 100™ TR Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung GBP
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG London
Geld-/Briefkurs 711.00 / 716.00 GBP
 

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FTSE 100™: Die 5 Schwergewichte (per 31.08.2022)

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Unternehmen Gewichtung
Shell 9.04%
AstraZeneca 8.67%
HSBC Holdings 5.60%
Unilever 5.24%
Diageo 4.46%
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv, FTSE Russell Stand: 28.09.2022
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’220.76 Pkt. -2.0%
SLI™ 1’531.85 Pkt. -3.6%
S&P 500™ 3’719.04 Pkt. -1.9%
EURO STOXX 50™ 3’337.61 Pkt. -4.4%
S&P™ BRIC 40 3’016.47 Pkt. -3.2%
CMCI™ Compos. 1’403.01 Pkt. -2.9%
Gold (Feinunze) 1’670.00 USD -0.3%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Kraft Heinz
Weit mehr als Ketchup

Seien es Tomaten, Milch oder Logistik: Kraft Heinz hat an mehreren Stellen mit steigenden Kosten zu kämpfen. Zwar ist es dem Lebensmittelriesen gelungen, höhere Preise für seine Produkte durchzusetzen. Dennoch verbuchte der US-Konzern im zweiten Quartal 2022 einen überraschend starken Rückgang der operative Marge. An der Seitwärtsbewegung der Kraft Heinz-Aktie änderte das nichts.¹ Zu dieser charttechnischen Konstellation könnte der Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMTIDU) passen. Solange Kraft Heinz nicht auf oder unter die Barriere von 60 Prozent der Anfangsfixierung fällt, wirft das Produkt die Maximalrendite ab. Sie entspricht dem Coupon und beträgt damit 7.25 Prozent jährlich.
Kraft Heinz ist mit seinen Marken weltweit im Detailhandel sowie der Gastronomie präsent. Das Produktspektrum des US-Lebensmittelkonzerns reicht weit über den bekannten Heinz Tomaten-Ketchup hinaus. Die Frischkäse von Philadelphia zählen genauso dazu, wie die Fruchtsaftgetränke von Capri-Sun oder die in den USA beliebten Fertig-Pastagerichte der Marke Kraft Macaroni & Cheese – um nur drei Beispiele zu nennen. Im zweiten Quartal 2022 hat der Konzern seine Marktmacht genutzt: Im Schnitt konnte Kraft Heinz die Preise um zwölf Prozent nach oben setzen. Nach Angaben des Unternehmens sind die in der Prognose für 2022 einkalkulierten Erhöhungen zu 99 Prozent angekündigt und auch grösstenteils umgesetzt. (Quelle: Kraft Heinz, Q2 2022, Business Update, 27.07.2022)Anfang Monat hat CEO Miguel Patricio die Prognose für 2022 bestätigt. Er geht im Vergleich zum vergangenen Jahr von einem organischen Wachstum des Nettoumsatzes im hohen einstelligen Prozentbereich aus. Gleichzeitig peilt der CEO ein angepasstes operatives Ergebnis (Stufe EBITDA) zwischen 5.8 und 6.0 Milliarden US-Dollar an. Im vergangenen Jahr hatte Kraft Heinz operativ knapp 6.4 Milliarden Dollar verdient. Langfristig möchte Patricio auch beim Gewinn wieder in die Wachstumsspur einschwenken. An einer Analystenkonferenz stellte er für das angepasste EBITDA eine jährliche Steigerungsrate zwischen vier und sechs Prozent in Aussicht. Das adjustierte Ergebnis je Aktie soll langfristig um sechs bis acht Prozent jährlich wachsen. (Quelle: Kraft Heinz, Medienmitteilung, 07.09.2022)

Chancen:
Wie es dem Branchenriesen in den Sommermonaten operativ ergangen ist, erfahren die Märkte am 25. Oktober 2022. Dann legt Kraft Heinz den Zwischenbericht für das dritte Quartal 2022 vor. Halter des neuen Barrier Reverse Convertibles (Symbol: KMTIDU) können dem Zahlentermin relativ gelassen entgegenblicken. Kraft Heinz erhält bei diesem Strukturierten Produkt zur Anfangsfixierung einen Barriereabstand von 40 Prozent. Hält das Polster in den kommenden 18 Monaten, wird die Emission am Rückzahlungstermin zu 100 Prozent getilgt. Der Coupon in Höhe von 7.25 Prozent jährlich kommt – beginnend mit dem 23. Januar 2023 – alle drei Monate zur Auszahlung.

Risiken:
Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Kraft Heinz während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das  Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Kraft Heinz (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 28.09.2022
7.25% p.a. BRC auf Kraft Heinz
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Symbol KMTIDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Kraft Heinz
Handelswährung USD
Coupon 7.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere)  60%
Verfall 05.04.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 05.10.2022, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 28.09.2022

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

 

Grossbritannien – Milliarden für die Wirtschaft / Kraft Heinz – Weit mehr als Ketchup2022-09-29T07:53:26+02:00

Weekly-Hits: Deutschland – Ein turbulentes Jahr / Brauereien – O´zapft is!


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 22.09.2022
  • Thema 1: Deutschland – Ein turbulentes Jahr
  • Thema 2: Brauereien – O´zapft is!

Deutschland
Ein turbulentes Jahr

Am 20. September 2021 hat die Deutsche Börse die bisher grösste Reform des DAX™ umgesetzt. Sie beinhaltete eine Aufstockung des Leitindex um zehn auf 40 Mitglieder. In den seither vergangenen zwölf Monaten büsste der DAX™ rund ein Fünftel an Wert ein.¹ Für diese schwache Performance ist weniger die Reform als vielmehr die allgemeine Börsenkorrektur hauptverantwortlich. Anleger, die in dem Rücksetzer eine Einstiegschance sehen, können sich den DAX™ Total Return (TR) Index mit einem ETT (Symbol: ETDAX) in das Portfolio holen. Das Strukturierte Produkt bildet den Basiswert ohne Laufzeitbegrenzung im Bezugsverhältnis 10:1 ab. Derweil bringt ein neuer Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMSCDU) die drei langjährigen Indexmitglieder Allianz, SAP und adidas zusammen. Bei diesem prominenten Basiswertetrio beträgt der Coupon 10.25 Prozent jährlich. In die Laufzeit von 18 Monaten gehen die drei deutschen Large Caps mit einer Barriere von 55 Prozent der jeweiligen Anfangsfixierung.

Im Mittelpunkt der Reform stand die qualitative Verbesserung des 1988 eingeführten Index sowie eine Anpassung an internationale Standards. Ausserdem sollte der DAX™ ein grösseres Spektrum des deutschen Kapitalmarktes abbilden. Hierfür wurde er um zehn auf 40 Mitglieder aufgestockt. Zu den Neulingen zählten mit dem Online-Modehändler Zalando und dem Kochboxen-Lieferanten Hellofresh zwei E-Commerce-Werte. (Quelle: Deutsche Börse, Medienmitteilung, 03.09.2021) Dieses Duo gab in den vergangenen zwölf Monaten besonders stark nach.¹ Bei Hellofresh führte die Korrektur sogar dazu, dass die Aktie per 19. September 2022 den DAX™ wieder verlassen musste. (Quelle: Deutsche Börse, Medienmitteilung, 05.09.2022) Mit der Kursschwäche der relativ gering gewichteten Zalando und Hellofresh lässt sich die Korrektur beim DAX™ dennoch nur zum Teil erklären. Vor allem macht der deutschen Wirtschaft – und damit auch der Börse – ein Mix aus Ukrainekrieg, Inflation und steigenden Zinsen zu schaffen. «Die Kürzungen der Gaslieferungen aus Russland im Sommer und die dadurch ausgelösten drastischen Preissteigerungen verhageln die wirtschaftliche Erholung nach Corona», erklärt das ifo Institut. Entsprechend negativ fällt die Prognose der Ökonomen aus. Für das laufende Jahr rechnen sie beim Bruttoinlandsprodukt nur noch mit einer Steigerungen von 1.6 Prozent gegenüber dem Vorjahr. 2023 soll Deutschland in die Rezession geraten und die Wirtschaftsleistung um 0.3 Prozent schrumpfen. (Quelle: ifo Institut, Konjunkturpgronse Herbst 2022, 12.09.2022)Wenig überraschend schlägt das makroökonomische Umfeld auf die Gewinnerwartungen durch. Momentan gehen Analysten im Schnitt davon aus, dass die 40  DAX™-Mitglieder ihre Überschüsse 2022 um fünf Prozent steigern. Damit hinken die deutschen Grosskonzerne ihren US-Pendants weit hinterher. Allerdings zeigt der DAX™ relativ zum S&P 500™ einen Bewertungsabschlag: Laut Refinitiv-Datastream beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis 2022 für den deutschen Leitindex 10.7. Beim US-Börsengradmesser fällt die Kennziffer rund 60 Prozent höher aus. Die Dividendenrendite für den DAX™  taxiert Refinitiv-Datastream auf 3.6 Prozent. Damit übertrifft die Verzinsung der Gewinnbeteiligungen die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe um immerhin rund das Doppelte.


Chancen:
Halter des ETTs (Symbol: ETDAX) profitieren von den Ausschüttungen der DAX™-Mitglieder. Da es sich beim Basiswert um einen Total Return Index handelt, werden die Dividenden reinvestiert. Während das Tracker-Zertifikat direkt an den DAX™ gekoppelt ist, zielt der Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMSCDU) auf eine weitestgehend stabile Entwicklung von Allianz, SAP und adidas ab. Entscheidend ist, dass keine der drei Aktien während der Laufzeit auf oder unter die Barriere von 55 Prozent der Anfangsfixierung fällt. Geht dieses Kalkül auf, wirft der BRC die Maximalrendite von 10.25 Prozent jährlich ab. 

Risiken:
ETTs und BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim ETT. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
DAX™ Total Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
In den vergangenen Monaten haben Geopolitik, Inflation und steigende Zinsen den DAX™ ziemlich aus dem Tritt gebracht. Immerhin versucht sich der Index im Bereich von knapp 13’000 Punkten an der Bodenbildung.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 21.09.2022

Allianz vs. SAP vs. adidas (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die Korrektur hat adidas besonders stark getroffen. Vor einem Jahr führte der  Sportartikelhersteller das Performance-Ranking der drei DAX™-Titel noch an. Doch dann ging adidas sprichwörtlich die Puste aus.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 21.09.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
ETT auf den DAX™ TR Index

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Symbol ETDAX
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert DAX™ Total Return Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’273.00 / 1’280.00

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10.25% p.a. BRC auf Allianz / SAP / adidas

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Symbol KMSCDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Allianz, SAP, adidas
Handelswährung EUR
Coupon 10.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 28.03.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 28.09.2022, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 21.09.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’429.40 -3.0%
SLI™ 1’588.81 -3.3%
S&P 500™ 3’789.93 -4.0%
EURO STOXX 50™ 3’491.87 -2.1%
S&P™ BRIC 40 3’116.81 -4.4%
CMCI™ Compos. 1’444.96 -2.1%
Gold (Feinunze) 1’675.70 -0.8%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Brauereien
O´zapft is!

 
Münchens Oberbürgermeister Dieter Reiter hat am vergangenen Samstag das erste Fass «Spaten»-Bier auf dem Oktoberfest angezapft. Mit dem bayerischen Ausspruch «O´zapft is!» eröffnete er nach zwei Jahren Corona-Zwangspause das grösste Volksfest der Welt. Anheuser-Busch (AB) InBev und Heineken sind mit ihren lokalen Marken auf der «Wiesn» vertreten. Zusammen mit dem US-Konkurrenten Molson Coors bilden die beiden Brauereikonzerne die Basis für einen Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMSRDU). Der Coupon beträgt 9.25 Prozent jährlich. Die Renditechance ist durch Barrieren von 55 Prozent der Anfangsfixierung teilgeschützt.
 
«Spaten» zählt zum Portfolio von AB InBev. Der weltgrösste Brauereikonzern liefert ausserdem «Löwenbräu» sowie das «Franziskaner»-Weissbier auf die «Wiesn». Die globale Nummer 2 des Sektors, Heineken, steuert «Paulaner» und «Hacker-Pschorr» bei. Weniger der Ausschank auf dem Oktoberfest, als vielmehr der globale Bierdurst ist für den Erfolg der Branchenriesen massgeblich. AB InBev hat den Gesamtausstoss im ersten Semester 2022 um 3.1 Prozent auf etwas mehr als 289’000 Hektoliter gesteigert. Der Umsatz des Konzerns mit globalen Marken wie Budweiser, Corona oder Stella Artois, legte um 11.5 Prozent auf 28 Milliarden US-Dollar zu. Angesichts steigender Kosten konnte der Profit nicht Schritt halten: Mit knapp 5.1 Milliarden Dollar lag das operative Ergebnis im ersten Semester um 7.2 Prozent über dem Vorjahresniveau. (Quelle: AB InBev, Medienmitteilung, 28.07.2022) Derweil liess Heineken mit prozentual zweistelligen Wachstumsraten sowohl beim Umsatz als auch dem Gewinn für das erste Halbjahr 2022 aufhorchen. Besonders gut liefen die Geschäfte der Niederländer zuletzt in Amerika. (Quelle: Heineken, Medienmitteilung, 01.08.2022) In dieser Region steht Heineken in direkter Konkurrenz mit Molson Coors. Auf dem Heimat-Kontinent konnte der US-Brauer den Umsatz im ersten Halbjahr 2022 trotz rückläufiger Biervolumen moderat steigern. Dagegen war der Gerstensaft der globalen Nummer 5 des Sektors in anderen Teilen der Welt, insbesondere Europa, stärker gefragt. Auf dem alten Kontinent zählt unter anderem das in Grossbritannien sehr beliebte «Carling» zum Portfolio des Konzerns. (Quelle: Molson Coors, Medienmitteilung, 02.08.2022)
 

Chancen:
Einen kräftigen Schluck Rendite können Anleger mit dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMSRDU) auf AB InBev, Heineken und Molson Coors nehmen. Der Coupon in Höhe von 9.25 Prozent p.a. kommt ungeachtet der weiteren Kursentwicklung bei den Basiswerten zur Ausschüttung. In die Laufzeit geht das Trio mit Barriereabständen von jeweils 45 Prozent. Hält dieses Polster bei allen drei Aktien, steht der Maximalrendite nichts im Wege. Wegen der Callable Funktion ist eine vorzeitige Kündigung und Rückzahlung dieser Emission möglich.

Risiken:
BRCs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
AB InBev vs. Heineken vs. Molson Coors Brewing (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 21.09.2022

9.25% p.a. Callable BRC auf AB InBev / Heineken / Molson Coors
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Symbol KMSRDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Anheuser-Busch InBev, Heineken,
 Molson Coors Brewing
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 9.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 27.03.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 28.09.2022, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 21.09.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Deutschland – Ein turbulentes Jahr / Brauereien – O´zapft is!2022-09-22T11:57:30+02:00

Weekly-Hits: Internationale Märkte – Globaler Zinserhöhungszyklus / ASML – Auf Konsolidierungskurs


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 15.09.2022
  • Thema 1: Internationale Märkte – Globaler Zinserhöhungszyklus
  • Thema 2: ASML – Auf Konsolidierungskurs

Internationale MärkteGlobaler Zinserhöhungszyklus

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat vergangene Woche mit einer historischen Zinsanhebung um 0.75 Prozentpunkte das Tempo in Richtung einer restriktiven Geldpolitik erhöht. Den Prognosen zufolge wird auch das Fed in den USA in der kommenden Woche auf ihrer Sitzung einen derart grossen Schritt beschliessen. Und die SNB könnte hierzulande am 22. September das Ende der Negativzinsen einläuten. Steigende Zinsen sind für die Aktien eigentlich kontraproduktiv. Allerdings zeigt die jüngste Erholung, dass sich die Märkte an den Zinserhöhungszyklus allmählich gewöhnen.1 Zudem gibt es Sektoren wie beispielsweise die Versicherungsbranche, die von steigenden Zinsen profitieren. Mit ausgewählten Barrier Reverse Convertible können Anleger die aktuellen Entwicklungen für sich nutzen. Die renommierten Indizes EURO STOXX 50™, S&P 500™ und SMI™ bilden die Basis eines neuen BRCs (Symbol: KMRODU). Das Produkt bietet bei einem Risikopuffer von 50 Prozent eine Renditechance von 5.25 Prozent p.a. Der BRC (Symbol: KMRBDU) auf Helvetia, Swiss Life und Zurich Insurance eröffnet wiederum ein bedingt teilgeschütztes Investment in den Versicherungssektor.

Rund um den Globus haben die Notenbanken den Kampf gegen die Inflation aufgenommen. Angetrieben vom Energiepreisschub infolge des Ukraine-Kriegs war die Teuerung in der Euro-Zone zuletzt auf ein Rekordniveau von 9.1 Prozent geklettert. Mit Zinsanhebung stellt sich die EZB entgegen: In zwei Schritten haben die Notenbanker den Leitsatz auf inzwischen 1.25 Prozent angehoben. Das dürfte aber nicht reichen: Das Ifo-Institut geht davon aus, dass die Zinsen bis auf 4.0 steigen werden. (Quelle: Refinitiv, Medienmitteilung, 12.09.2022) Auch wenn in der Schweiz die Inflation mit 3.5 Prozent noch deutlich geringer ausfällt, hat die Schweizerische Nationalbank ihren Leitsatz im Juni erstmals seit 2007 angehoben, nämlich um 50 Basispunkte auf -0.25 Prozent. Ökonomen gehen aber davon aus, dass die SNB kommende Woche zu positiven Leitzinsen zurückkehren wird. Erwartetwird ein weiterer Zinsschritt von 0.50 bis 0.75 Prozentpunkte. (Quelle: Finanz und Wirtschaft, Medienmitteilung, 12.09.2022)Dass die Inflation nicht so schnell zu zähmen ist, zeigt sich in den USA. Trotz vier Zinserhöhungen in diesem Jahr ist die Teuerungsrate immer noch extrem hoch und hält sich auch hartnäckig auf dem Niveau. Im August ging sie nur leicht auf 8.3 Prozent zurück, Ökonomen hatten mit einem Wert von 8.1 Prozent gerechnet. Dies schürt Ängste, dass die Fed den Geldhahn noch länger und stärker zudrehen wird. Die nächste Fed-Sitzung ist am 20./21. September. Steigende Zinsen kommen wiederum der Versicherungsbranche entgegen. Auf dem Branchentreffen in Monte Carlo erklärte beispielsweise die Münchener Rück, dass bei der Kapitalanlage mittelfristig von den steigenden Sätzen profitiert. (Quellen: Refinitiv, Medienmitteilungen, 13.09.2022) Mit seinen Zahlen zuletzt glänzen konnte Swiss Life: Im ersten Halbjahr legte der Nettogewinn um vier Prozent auf 642 Millionen Franken zu. Die Prämieneinnahmen wuchsen währungsbereinigt um zwei Prozent auf 10.8 Milliarden Franken. Zudem holte der der Lebensversicherer drei Milliarden Franken Netto-Neugelder herein. (Quelle: Refinitiv, Medienmitteilung, 17.08.2022)


Chancen:
Mit dem Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMRODU) auf EURO STOXX 50™, S&P 500™ und SMI™ lässt sich ein breit diversifiziertes und gleichzeitig bedingt teilgeschütztes Investment ins Depot holen. Das Produkt ist auch noch in einer Euro- (Symbol: KMRPDU) und USD-Variante (Symbol: KMRQDU) erhältlich. Diese sind mit Coupons von 6.00 respektive 8.00 Prozent p.a. ausgestattet. In beiden Fällen beträgt der Risikopuffer ebenfalls 50 Prozent. Das heimische Versicherungstrio Helvetia, Swiss Life und Zurich Insurance gibt derweil Zugang zum aussichtsreichen Versicherungssektor. Der entsprechende BRC (Symbol: KMRBDU) enthält einen Coupon in Höhe von 6.75 Prozent p.a. sowie eine Barriere bei 60 Prozent der Startwerte.

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte der BRCs zur Schlussfixierung auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), und kommt zudem die Autocallable Funktion nicht zum tragen, erfolgt die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung oder durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
EURO STOXX 50™ vs. S&P 500™ vs. SMI™ Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die weltweit viel beachteten Aktienindizes EURO STOXX 50™, S&P 500™ und der SMI™ legten in den vergangenen Jahren unter dem Strich zu. Am besten Schnitt der US-Index mit einem Zuwachs von 62 Prozent ab.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 14.09.2022

Helvetia vs. Swiss Re vs. Zurich Insurance (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Ein Kopf-an-Kopf-Rennen lieferten sich zuletzt die beiden SMI™-Titel Swiss Life und Zurich Insurance. Die Nase leicht vorne hat im Fünf-Jahresvergleich Swiss Life mit einem Plus von 56 Prozent.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 14.09.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
5.25% p.a. BRC auf EURO STOXX 50™, S&P 500™ und SMI™

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Symbol KMRODU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte EURO STOXX 50™, S&P 500™ und SMI™
Handelswährung CHF
Coupon 5.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 23.09.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.09.2022, 15:00 Uhr

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6.75% p.a. BRC auf  Helvetia Holding, Swiss Life, Zurich Insurance

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Symbol KMRBDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Helvetia Holding/ Swiss Life / Zurich Insurance
Handelswährung CHF
Coupon 6.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 21.03.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.09.2022, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 14.09.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’754.40 -0.5%
SLI™ 1’643.51 -0.2%
S&P 500™ 3’946.01 -0.9%
EURO STOXX 50™ 3’567.56 1.9%
S&P™ BRIC 40 3’259.41 -0.7%
CMCI™ Compos. 1’476.41 3.1%
Gold (Feinunze) 1’689.15 -1.7%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

ASMLAuf Konsolidierungskurs

 
Der einstige Highflyer ASML geriet zuletzt in Bedrängnis – und das sowohl an der Börse als auch im operativen Geschäft. Am Kapitalmarkt musste der Zulieferer für die Halbleiterindustrie kräftig Federn lassen. In der Spitze verlor der EURO STOXX 50™-Titel zwischen November 2021 und Juli 2022 nahezu 50 Prozent. Seither befindet sich der Kurs auf Bodenbildung. Auf operativer Ebene wurde der Rückgang begleitet von Lieferkettenproblemen, einer sich abschwächenden Nachfrage sowie einem von den USA verhängten Verbot für Lieferungen von Anlagen nach China. Zum Halbjahr musste ASML sogar die Umsatzprognose für 2022 nach unten revidieren. (Quelle: Refinitv, Medienmitteilung, 20.07.2022) Dem in Zeichnung stehenden Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMQTDU) reicht eine weitere Konsolidierung des europäischen Bluechips aus, um die Maximalrendite von 8.00 Prozent p.a. zu erreichen. Dabei sollte der Basiswert die bei komfortablen 50 Prozent des Startkurses angesetzte Barriere bis zum Laufzeitende in eineinhalb Jahren unversehrt lassen.
 
Von operativer Seite bekam die ASML-Aktie zuletzt Unterstützung von einem besser als erwarteten Gewinnausweis im zweiten Quartal. Der Weltmarktführer für EUV-Lithografiesysteme, mit denen Schaltkreise von Computerchips erstellt werden, steigerte seinen Nettogewinn um rund 36 Prozent auf 1,41 Milliarden Euro, der Umsatz legte in einem nahezu gleichen Tempo auf 5.43 Milliarden Euro zu. Die Nettobuchungen für die Maschinen beliefen sich im abgelaufenen Vierteljahr auf einem Rekordwert von 8.46 Milliarden Euro. Auch wenn ASML eine hohe Nachfrage der Kunden spürt, bremsen die Niederländer weiterhin die angespannten Lieferketten. Demzufolge geht ASML in diesem Jahr nur noch von einem Umsatzwachstum von zehn anstatt bisher 20 Prozent aus. Das gebremste Wachstum dürfte sich auch im laufenden dritten Quartal bemerkbar machen. Der Vorstand rechnet im Zeitabschnitt Juli bis September mit Erlösen von 5.1 bis 5.4 Milliarden Euro, im Vorjahreszeitraum wurden 5.24 Milliarden Euro erreicht. Die Bruttomarge soll 49 bis 50 Prozent erreichen, was auch für das Gesamtjahr anvisiert wird. Am 19. Oktober wird das Unternehmen, das bekannte Namen wie TSMC, Samsung und Intel zu seinen Kunden zählt, seinen Zwischenbericht vorlegen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 10.06.2022)
 

Chancen:
Aktuell befindet sich die Aktie in einer Art Wartephase. Weder nach oben noch nach unten ist ein Ausbruch in Sicht, sodass ASML die vergangenen drei Monate mit einem Nullsummenspiel beendete. Diese Konsolidierung lässt sich mit dem neuen BRC (Symbol: KMQTDU) in eine achtenswerte Rendite von 8.00 Prozent p.a. ummünzen. Rücksetzer bis knapp an die Barriere bei 50 Prozent des Startwertes machen dem Produkt dabei nichts aus.

Risiken:
Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert ASML während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
ASML Holding (5 Jahre, Angabe in EUR)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 14.09.2022

8.00% p.a. BRC auf ASML Holding
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Symbol KMQTDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert ASML Holding
Handelswährung EUR
Coupon 8.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 21.03.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.09.2022, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 14.09.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Internationale Märkte – Globaler Zinserhöhungszyklus / ASML – Auf Konsolidierungskurs2022-09-15T10:38:36+02:00

Gebrauchsgüter-Sektor – Defensive Qualitäten / Schweizer Industrie – Voller Tatendrang

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 08.09.2022
  • Thema 1: Gebrauchsgüter-Sektor – Defensive Qualitäten
  • Thema 2: Schweizer Industrie – Voller Tatendrang

Gebrauchsgüter-Sektor
Defensive Qualitäten

Die Börsen haben sich in den vergangenen Tagen wieder von ihrer launischen Seite gezeigt. Nach erneuten Gas-Lieferstopps aus Russland gingen die Kurse aus Angst vor weiter steigenden Energiepreisen wieder auf Tauchstation. In diesen unsicheren Zeiten könnte ein Blick auf die Hersteller von Produkten für den täglichen Gebrauch Sinn machen. Da diese auch in konjunkturellen Abschwüngen benötigt werden, schneiden diese in Krisen oftmals besser als andere Branchen ab. Das gilt auch für Luxuskonzerne, die sich gewöhnlich über eine stabile Nachfrage des gut betuchten Klientels freuen. Zum anderen aber auch über eine hohe Preissetzungsmacht verfügen, was wiederum den Gewinnmargen zugute kommt. Anleger finden in dem STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods Index eine breite Auswahl an derartigen Unternehmen. Der ETT (Symbol: ETGOO) ermöglicht eine 1:1-Partizipation an dem Barometer.² Wer auf einen bedingten Teilschutz nicht verzichten möchte, kann den neuen BRC (Symbol: KMRNDU) auf Beiersdorf, Henkel und L’Oréal in Erwägung ziehen. Das Produkt gewährt eine Couponzahlung von 9.00 Prozent p.a. und ist darüber hinaus mit einem Risikopuffer von 45 Prozent ausgestattet.

Ein Blick auf den historischen Kursverlauf des STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods Index unterstreicht die defensiven Qualitäten der Anbieter von Gebrauchsgütern und Luxuswaren. Im Pandemie-Crash zwischen Mitte Februar und Mitte März 2020 stürzte der STOXX Europe 600™ um 38 Prozent ab, der Branchenindex verlor dagegen «nur» rund 28 Prozent. Auch in der Finanzkrise 2008/09 schnitt der STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods Index um etwa zehn Prozentpunkte besser ab. Und mit Blick auf die vergangenen 20 Jahre, die einige Krisenphasen beinhalteten, hat das Branchen-Barometer ebenfalls klar die Nase vorne. Knapp 140 Prozent avancierte der Index in diesem Zeitraum, unter Berücksichtigung der Dividenden betrug der Zuwachs des STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods Index sogar nahezu 240 Prozent.¹In dem Sektor-Barometer enthalten sind insgesamt 36 Titel. Aus der Schweiz mit dabei sind Richemont und Swatch. Tonangebend sind mit einem Index-Anteil von 41 Prozent aber französische Unternehmen, darunter auch der Kosmetikhersteller L’Oréal. Dieser konnte im zweiten Quartal mit guten Zahlen überraschen. Weltweit setzte der Konzern 9.3 Milliarden Euro um,13.4 Prozent mehr als ein Jahr zuvor. Analysten hatten dagegen nur mit einem Wachstum von 8.9 Prozent gerechnet. Vor allem in China schnitt L’Oréal trotz der dortigen Corona-Lockdowns gut ab. Dank des Online-Handels erzielten die Franzosen im Reich der Mitte ein Umsatzplus von 13 Prozent. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 28.07.2022)Deutsche Unternehmen steuern zwar nur knapp sieben Prozent zum Verlauf des STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods Index bei, allerdings sind bekannte Namen wie Beiersdorf und Henkel unter den Komponenten zu finden. Letztgenannter hat im ersten Halbjahr den Umsatz dank florierender Geschäfte mit Klebstoffen und Waschmitteln deutlich gesteigert und folglich seine Prognose für 2022 angehoben. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 15.08.2022) Auch bei Beiersdorf zeigt sich keine Kaufzurückhaltung der Verbraucher. Der Nivea-Hersteller steigerte Umsatz und Gewinn im ersten Semester prozentual zweistellig und bestätigte seine Ziele für das Gesamtjahr. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 04.08.2022)


Chancen:
Der ETT (Symbol: ETGOO) auf den STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods Index ermöglicht ein breit diversifiziertes Direktinvestment in die Branche.² Der neue Callable BRC (Symbol: KMRNDU) auf Beiersdorf, Henkel und L’Oréal bietet dagegen eine teilgeschützte Chance. Dem Trio reicht ein Seitwärtsgang locker aus, um eine Maximalrendite von 9.00 Prozent p.a. zu erzielen. Der Risikopuffer beläuft sich auf komfortable 45 Prozent.

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim ETT. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem die Callable Funktion nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods Total Return Index (5 Jahre, Angaben in EUR)¹
Auch wenn der Chart des STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods Index Schwankungen aufweist, zeigt der übergeordnete Trend nach oben. Aktuell befindet sich das Barometer auf Konsolidierungskurs.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 07.09.2022
Beiersdorf vs. Henkel vs. L’Oreal (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Der französische Konsumgüterriese L’Oreal eilte seinen Mitstreitern aus Deutschland an der Börse in den vergangenen fünf Jahren voraus. Am schwächsten schnitt in diesem Zeitraum Henkel ab.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 07.09.2022
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.

ETT auf den STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods Total Return Index

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Symbol ETGOO
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert STOXX Europe 600™ Personal & Household Goods TR Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 2’056 / 2’064
 

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9.00% p.a. Callable BRC auf Beiersdorf /  Henkel / L’Oréal

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Symbol KMRNDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Beiersdorf, Henkel, L’Oréal
Handelswährung EUR
Coupon 9.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 21.03.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 21.09.2022, 15:00 Uhr
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 07.09.2022
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’805.16 -0.5%
SLI™ 1’647.52 -0.8%
S&P 500™ 3’979.87 0.6%
EURO STOXX 50™ 3’502.09 -0.4%
S&P™ BRIC 40 3’282.57 -4.2%
CMCI™ Compos. 1’432.15 -3.0%
Gold (Feinunze) 1718.14 0.6%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Schweizer Industrie
Voller Tatendrang

Die Schweizer Wirtschaft ist trotz aller Widrigkeiten wie den geopolitischen Krisen, der Pandemie sowie einer steigenden Inflation weiter auf Expansionskurs. So expandierte das Bruttoinlandsprodukt im zweiten Quartal um 0.3 Prozent gegenüber dem ersten Jahresviertel. In einer guten Form präsentieren sich die Industrieunternehmen. Sowohl die Produktion als auch die Umsätze nahmen von April bis Juni zu. In der Industrie (ohne Bau) belief sich das Produktionsplus auf 5.1 Prozent, die Erlöse erhöhten sich sogar um 9.5 Prozent. Selbst wenn laut dem Bundesamt für Statistik (BFS) rund die Hälfte des Wachstums Preissteigerungen zuzuschreiben ist, kann sich der Aufwärtstrend sehen lassen. (Quelle: BFS, Medienberichte, 19./30.08.2022) Investieren lässt sich in die heimische Industrie mit dem in Zeichnung stehenden Kick-In GOAL (Symbol: KMQFDU). Die Basis des Renditeoptimierungsprodukts bilden die drei Mittelständler Bucher Industries, Georg Fischer und SFS. Der Coupon beträgt attraktive 8.50 Prozent jährlich, der Risikopuffer beruhigende 45 Prozent.
Die positive Entwicklung in der Industrie lässt sich auch in der Bilanz von Bucher ablesen. Der Spezialist für Landwirtschaftsmaschinen und Kommunalfahrzeuge steigerte zum Halbjahr seinen Umsatz um rund ein Zehntel auf 1.78 Milliarden Franken, der operative Gewinn zog gar um 13 Prozent an. Auch das Auftragsbuch füllt sich weiter: Die Bestellungen legten um neun Prozent auf 1.72 Milliarden Franken zu. Mit allen drei Werten übertraf Bucher die Erwartungen. Auch Georg Fischer schlug sich im ersten Semester bei Umsatz- und Gewinn besser als erwartet. Das Erlösziel wurde daraufhin auf ein Plus im «mittleren bis höheren einstelligen Prozentbereich» von einem «mittleren einstelligen Prozentbereich» für das Gesamtjahr angehoben. (Quelle: AWP, Medienbericht, 28.07.2022) Der Metallverarbeiter SFS blickt ebenfalls auf eine erfolgreiche erste Hälfte zurück. Angetrieben von der Akquisition der deutschen Hoffmann sowie einer erhöhten Nachfrage kletterte der Umsatz um knapp 28 Prozent empor. Zwar rechnet SFS aufgrund der geopolitischen Spannungen, einem drohenden Energiemangel sowie Lieferkettenproblemen mit einer Verlangsamung der Geschäfte. Der im März veröffentlichte Ausblick, der vor der Konsolidierung von Hoffmann ein Umsatzwachstum von drei bis sechs Prozent vorsieht, wurde aber bestätigt. (Quelle: SFS, Pressemitteilung, 26.08.2022)

Chancen:
Um mit dem in Zeichnung stehenden BRC (Symbol: KMQFDU) eine attraktive Rendite von 8.5 Prozent p.a. zu generieren, müssen die drei heimischen Industrietitel Bucher, Georg Fischer und SFS keine Aufwärtstendenzen aufweisen. Solange die bei 55 Prozent der Startkurse angesetzte Barriere unversehrt bleibt, ist der Maximalertrag nicht in Gefahr.

Risiken:
Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Bucher Industries vs. Georg Fischer vs. SFS (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 07.09.2022
8.50% p.a. Callable BRC auf Bucher Industries / Georg Fischer / SFS
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Symbol KMQFDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte Bucher Industries,
Georg Fischer, SFS
Handelswährung CHF
Coupon 8.50% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 16.09.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.09.2022, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 07.09.2022

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. 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Gebrauchsgüter-Sektor – Defensive Qualitäten / Schweizer Industrie – Voller Tatendrang2022-09-08T07:28:39+02:00

Dividenden – Ausschüttungen auf Rekordniveau / Apple – Die Spannung steigt


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 01.09.2022
  • Thema 1: Dividenden – Ausschüttungen auf Rekordniveau
  • Thema 2: Apple – Die Spannung steigt

Dividenden
Ausschüttungen auf Rekordniveau

Um satte 11.4 Prozent brachen die weltweiten Dividendenzahlungen im Corona-Jahr 2020 ein. Doch auch wenn die Pandemie noch nicht vorbei ist, zeigen sich die Unternehmen längst wieder von ihrer spendablen Seite. Nach einem Zuwachs von 16.5 Prozent im vergangenen Jahr könnten den Prognosen von Janus Henderson zufolge die Dividenden in 2022 das Vorkrisenniveau wieder übertreffen. Untermauert wird dieser Ausblick von einem neuen Bestwert im zweiten Quartal. (Quelle: Janus Henderson Global Dividend Index, August 2022) Dass Dividendenaktien an der Börse gefragt sind, zeigt sich bestens am Beispiel des UBS Global Quality Dividend Payers Index. Dieser weist auf Sicht von einem Jahr eine positive Entwicklung auf, während der MSCI™ World Index rund ein Zehntel in den Miesen steht.¹ Mit den Open-End-Trackern auf den UBS Global Quality Dividend Payers Index in den verschiedenen Währungen CHF (Symbol: DIVQC), USD (Symbol: DIVQD) und EUR (Symbol: DIVQE) können sich Anleger die Dividendenstrategie bequem ins Depot holen.

Insgesamt nahmen die weltweiten Gewinnbeteiligungen im zweiten Quartal um 11.3 Prozent zu und erreichten mit 544.8 Milliarden US-Dollar einen neuen Rekord. Dabei erhöhten 94 Prozent der im Janus Henderson Global Dividend Index enthaltenen Unternehmen die Dividenden oder hielten sie zumindest konstant. Aus geographischer Sicht stachen vor allem Europa und Grossbritannien heraus. In diesen Regionen legten die Dividendenzahlungen, getragen vom Finanzsektor sowie den deutschen Automobilherstellern, um 28.7 respektive 29.3 Prozent zu. Die US-Konzerne hinkten mit einem Plus von 8.3 Prozent dem weltweiten Trend zwar etwas hinterher, schafften aber ebenfalls einen neuen Dividendenrekord. Neue Bestmarken wurden darüber hinaus auch in der Schweiz und den Niederlanden erzielt. Aufgrund der positiven Entwicklung gehen die Experten von Janus Henderson nun davon aus, dass die Ausschüttungen 2022 um 5.8 Prozent auf 1.56 Billionen US-Dollar zulegenwerden. Das entspricht einem Aufschlag auf die bisherige Prognose von 1.2 Prozentpunkten. (Quelle: Janus Henderson Global Dividend Index, August 2022)In dem UBS Global Quality Dividend Payers Index befinden sich 30 internationale Grosskonzerne, die nicht nur in Sachen Dividende überzeugen, sondern sich auch einer qualitativen Beurteilung von UBS-Research unterziehen müssen. Dabei kommt die Bilanz ebenso auf den Prüfstand wie ein nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum. Darüber hinaus findet eine Diversifikation in Bezug auf Länder und Branchen statt. In dem Barometer ist zum Beispiel der weltweit zweitgrösste Bierbrauer Heineken enthalten, der seinen Aktionären für 2021 eine um knapp 77 Prozent erhöhte Dividende ausbezahlt hat. Die US-Bank Morgan Stanley legte nach dem erfolgreichen Stresstest durch das Fed im Sommer ebenfalls rund ein Zehntel drauf und kündigte zudem ein Aktienrückkaufprogramm an. (Quelle: Refinitiv, Medienberichte, 16.02. / 28.06.2022) Im Index mit dabei ist zudem der Lebensmittelriese Mondelez, der seit mehr als 20 Jahren durch alle Krisen hinweg kontinuierlich eine Dividende ausschüttet. (Quelle: Mondelez, Homepage, 31.08.2022)


Chancen:
Dass die Zusammensetzung des UBS Global Quality Dividend Payers Index erfolgversprechend ist, zeigt ein Blick in den Rückspiegel. Das auf US-Dollar lautende Tracker-Zertifikat (Symbol: DIVQD) erzielte seit Auflage im Mai 2012 einen Wertzuwachs von 157 Prozent. Das in Schweizer Franken kotierte Open-End-Produkt (Symbol: DIVQC) verteuerte sich in diesem Zeitraum um 171 Prozent und die Euro-Variante (Symbol: DIVQE) schaffte gar ein Plus von 237 Prozent. Die Produkte eignen sich aber nicht nur für eine längerfristige Anlage, wie Eingangs aufgezeigt kann die Dividendenstrategie auch in unruhigen Marktphasen wie sie aktuell vorzufinden sind ihre Stärken ausspielen. Wer sich also Qualität und Substanz zugleich ins Depot holen möchte, könnte mit den vorgestellten Tracker-Zertifikaten auf den UBS Global Quality Dividend Payers Index gut beraten sein. Die Produkte bieten abzüglich einer Verwaltungsgebühr von 1.00 Prozent p.a. eine 1:1-Partizipation. Die Dividenden fliessen im Gegenzug auf Nettobasis in die Berechnung des Index mit ein.

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim Tracker. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
UBS Global Quality Dividend Payers Index (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Der UBS Global Quality Dividend Payers Index ist nach dem Aufholen des Corona-Crashs 2021 in eine Konsolidierungsphase eingetreten. Der jüngste Spurt nach oben bringt den Index wieder Richtung Rekordhoch.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 31.08.2022

Heineken vs. Mondelez vs. Morgan Stanley (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die drei Mitglieder des UBS Global Quality Dividend Payers Index, Heineken, Mondelez und Morgan Stanley weisen neben den Dividendenzahlungen auch eine positive Kursentwicklung auf.
 
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 31.08.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
Open End Tracker auf den UBS GlobalQuality Dividend Payers Index NTR (CHF)

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Symbol DIVQC
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert UBS GlobalQuality Dividend Payers Index NTR
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, Zurich
Geld-/Briefkurs CHF 317.00 / 320.00

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Open End Tracker auf den UBS GlobalQuality Dividend Payers Index NTR

Remove
Symbol DIVQD
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung USD
Verwaltungsgebühr 1.0% p.a.
Geld-/Briefkurs USD 392.50 / 396.50
——————— ————————–
Symbol DIVQE
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 1.0% p.a.
Geld-/Briefkurs EUR 521.00 / 526.50

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 31.08.2022
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’855.03 -1.4%
SLI™ 1’660.11 -1.5%
S&P 500™ 3’955.00 -4.5%
EURO STOXX 50™ 3’517.25 -4.1%
S&P™ BRIC 40 3’428.25 3.1%
CMCI™ Compos. 1’477.11 -2.6%
Gold (Feinunze) 1’707.05 -3.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr ¹

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Apple
Die Spannung steigt

 
Überraschend früh wird der Tech-Gigant Apple in diesem Jahr sein neues iPhone vorstellen. Der Konzern lädt am 7. September, und damit rund eine Woche eher als im Vorjahr, in das imposante Steve Jobs Theater in Cupertino zu seiner Keynote ein. Experten gehen davon aus, dass neben dem iPhone 14, das erstmal auch in einer Max-Version mit einem Display von 6.7 Zoll an den Start gehen soll, auch neue AirPods sowie Apple Watches vorgestellt werden könnten. (Quelle: Bloomberg, Medienbericht, 24.08.2022) Das Hauptaugenmerk der Anleger wird aber auf dem Smartphone liegen, steht das Mobiltelefon doch für rund die Hälfte der Konzernerlöse. (Quelle: Apple, Zwischenbericht 3. Quartal 2021/22) Die Aktie präsentiert sich derweil deutlich stärker als der Gesamtmarkt. Auf Drei-Monatssicht legte die Aktie um rund sechs Prozent zu während die Technologiebörse Nasdaq Verluste verzeichnete.¹ Um eine Rendite von 6.00 Prozent p.a. mit dem neuen Barrier Reverse Convertible (Symbol:KMPODU) zu erzielen, darf es die Apple-Aktie gemütlich angehen lassen. Das Produkt verfügt nicht nur über einen ansehnlichen Risikopuffer von 45 Prozent, die Barriere ist zudem auch nur zur Schlussfixierung in zwei Jahren aktiv.
 
Die traditionelle Herbstveranstaltung nutzt Apple stets dafür, sein neues iPhone zu präsentieren. Da das im Vergleich zum Vorjahr vorgezogene Event zu einer zusätzlichen Woche mit iPhone-Verkäufen im September führen könnte, rechnet die Investment-Beratungsfirma Evercore damit, dass dies zu einem Erlöswachstum in der Sparte von zehn Prozent im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021/22 führen kann. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 25.08.2022) Auch schon im dritten Quartal legte der Spartenumsatz entgegen aller Konjunktursorgen und Logistik-Engpässen um knapp drei Prozent auf 40.7 Milliarden US-Dollar zu. Da der Gesamtmarkt zuletzt rückläufig war, dürfte nach Berechnungen der Analysten von Canalys der Marktanteil von Apple zum Halbjahr 2022 von 14 auf 17 Prozent gestiegen sein. (Quelle: Canalys, Pressemitteilung, 18.07.2022) Um die Nachfrage sicher bedienen zu können und gleichzeitig unabhängiger von China zu werden, das Land sorgte in der Vergangenheit des Öfteren für Lieferengpässe aufgrund von Corona-Lockdowns, möchte der Konzern seine iPhone-Produktion weiter diversifizieren und plant laut der Finanznachrichtenagentur Bloomberg, die Herstellung des neuen iPhone 14 in Indien aufzunehmen. (Quelle: Bloomberg, Medienbericht, 23.08.2022)
 

Chancen:
Die jüngste Erholung von Apple sorgte dafür, dass die Aktie wieder in die Nähe ihres Allzeithochs bei 182.94 US-Dollar gerückt ist. Um mit dem in Zeichnung stehenden BRC (Symbol: KMPODU) eine Rendite von 6.00 Prozent p.a. zu erzielen, muss der Rekordwert nicht geknackt werden. Im Gegenteil: Während der zweijährigen Laufzeit gewährt die Produktstruktur Apple sogar freien Lauf. Die bei 55 Prozent des Startwertes angesetzte Barriere ist nur zur Schlussfixierung aktiv. Bleibt diese dann unversehrt, erzielt das Produkt den maximalen Ertrag.

Risiken:
Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Apple am Ende der Laufzeit auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Apple (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 31.08.2022

6.00% p.a. BRC auf Apple
Remove
Symbol KMPODU 
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Apple
Handelswährung USD
Coupon 6.00% p.a.
Strike 100%
Kick-In Level
(Barriere)
55%
Verfall 16.09.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 14.09.2022, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 31.08.2022

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. 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Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Dividenden – Ausschüttungen auf Rekordniveau / Apple – Die Spannung steigt2022-09-01T12:33:50+02:00

Öl – Rendite sprudelt im Seitwärtstrend / Adyen – Innovativer Zahlungsdienstleister

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 25.08.2022
  • Thema 1: Öl – Rendite sprudelt im Seitwärtstrend
  • Thema 2: Adyen – Innovativer Zahlungsdienstleister

Öl
Rendite sprudelt im Seitwärtstrend

Der Einmarsch Russlands in die Ukraine katapultierte den Ölpreis im März deutlich nach oben. So kostete ein Barrel (159 Liter) der Nordseesorte Brent in der Spitze 133.91 Dollar. Auch wenn längst kein Ende des Konflikts in Sicht ist, schmierte das «schwarze Gold» zuletzt ab. Aktuell befindet sich der Preis wieder im zweistelligen Bereich und damit in etwa auf dem Niveau von vor dem Krieg. Der Rückgang seit dem Jahreshoch beträgt rund 28 Prozent. Eine vergleichbare Entwicklung zeigt sich bei der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI).¹ Die wohl grösste Sorge der Marktteilnehmer derzeit ist, dass die Weltwirtschaft in eine Rezession rutschen könnte und so der Bedarf an Öl drastisch sinken würde. UBS CIO GWM schätzt den Ausblick für Rohöl dennoch weiter positiv ein und empfiehlt Anlegern mit hoher Risikotoleranz eine Long-Position in längerfristigen Kontrakten. (Quelle: UBS CIO GWM, Energie, 03.08.2022) Wer über ein weniger strapazierbares Nervenkostüm verfügt kann nun auch renditeoptimiert in Öl investieren. UBS hat dazu neu zwei Barrier Reverse Convertibles in der Zeichnung. Der BRC (Symbol: KMNZDU) auf Brent Crude Oil bietet bei einem Risikopuffer von 50 Prozent einen Coupon von 10.00 Prozent jährlich. Das Multi-Produkt (Symbol: KMPFDU) auf Brent und WTI stellt sogar eine Rendite von 13.00 Prozent p.a. bei 55% Barriereabstand in Aussicht.

Der Ölmarkt ist derzeit von einer Vielzahl an Unsicherheiten geprägt. In erster Linie sind es Konjunktursorgen, welche auf der Nachfrage nach dem Rohstoff lasten. Dabei ist vor allem in Europa die Sorge vor einem wirtschaftlichen Einbruch infolge einer Gaskrise gross. Allerdings ist das längst nicht alles. Auch die chinesische Zero-Covid-Strategie mit ihren wiederkehrenden Lockdowns schwebt wie ein Damoklesschwert über dem Ölmarkt. Daneben lastet auch der zuletzt starke Greenback auf dem schwarzen Gold, da Öl vor allem in Dollar gehandelt wird undso ein starker Dollar-Kurs die Kosten für Käufer ausserhalb des Dollar-Raums erhöht. (Quelle: dpa, Medienbericht, 22.08.2022)Die jüngsten Preisrückgänge auf den internationalen Ölmärkten könnten nun zu einer Reaktion der Organisation erdölexportierender Länder OPEC und ihren Verbündeten führen. Laut Saudi-Arabien kann die OPEC+ die Produktion drosseln, um den Einbruch zu bewältigen, der zuletzt von den makroökonomischen Befürchtungen verursacht wurde. Nach Ansicht des Landes ignoriert der Markt derzeit das extrem knappe physische Rohölangebot. Der saudi-arabische Energieminister Prinz Abdulaziz bin Salman teilte mit, die OPEC+ habe die Mittel und die Flexibilität, um mit Herausforderungen umzugehen. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 23.08.2022) Die Länder des Öl-Kartells und ihre Verbündeten kommen am 5. September wieder zusammen, um über ihre künftige Förderpolitik zu beraten.


Chancen:
Die Analysten von UBS CIO GWM lassen sich von den jüngsten Preisrückgängen nicht beirren und sind weiterhin positiv für Öl gestimmt. Um Angebot und Nachfrage wieder ins Gleichgewicht zu bringen müssen ihrer Meinung nach die Preise steigen. Daher prognostizieren sie einen Kurs von 125 US-Dollar bis Ende des Jahres. (Quelle: UBS CIO GWM, Energie, 03.08.2022) Wem ein Direktinvestment zu risikobehaftet ist, hat nun die Möglichkeit, mit BRCs bereits bei einem Seitwärtskurs des Rohstoffs ansprechende Renditen zu erzielen. Der BRC (Symbol: KMNZDU ) auf Brent Crude Oil stellt bei einem Barriereabstand von 50 Prozent eine Gewinnchance von 10.00 Prozent p.a. in Aussicht. Beim BRC auf Brent und WTI (Symbol: KMPFDU) ist sogar ein Ertrag von 13.00 Prozent p.a. bei 55% Barriereabstand möglich.

Risiken:
Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Basket erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Brent Crude Oil (5 Jahre, Angaben in USD)¹
Zwischen 2019 und Mitte 2020, also in der Corona-Krise, schmierte der Öl-Preis kräftig ab. Danach setzte eine kräftige Erholung ein, die im Zuge des Ukraine-Konflikts das Fass Brent über die 100-Dollar-Marke führte.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 24.08.2022
Brent Crude Oil vs. WTI Crude Oil (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Die beiden Rohölsorten Brent und WTI bewegten sich in den vergangenen fünf Jahren in etwa simultan nach oben. Für beide steht unter dem Strich ein Zugewinn von knapp 90 Prozent zu Buche.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 24.08.2022
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

10.00% p.a. BRC auf Brent Crude Oil

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Symbol KMNZDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Brent Crude Oil
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 10.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level 50%
Verfall 07.03.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 07.09.2022, 15:00 Uhr
 

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13.00% p.a. BRC auf Brent Crude Oil / WTI Crude Oil

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Symbol KMPFDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswerte Brent Crude Oil,
WTI Crude Oil
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 13.00% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 55%
Verfall 07.03.2024
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 07.09.2022, 15:00 Uhr
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 24.08.2022
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 11’012.87 -1.0%
SLI™ 1’686.20 -1.6%
S&P 500™ 4’140.77 -3.1%
EURO STOXX 50™ 3’667.46 -2.4%
S&P™ BRIC 40 3’325.23 -0.9%
CMCI™ Compos. 1’516.87 2.8%
Gold (Feinunze) 1’760.27 -0.9%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Adyen
Innovativer Zahlungsdienstleister

Nach Angaben von Market Data Forecast wird der globale Markt für Finanztechnologie bis 2026 einen Wert von 324 Milliarden US-Dollar erreichen, das entspricht einem durchschnittlichen Wachstum von stolzen 25.2 Prozent jährlich. Die digitalen Zahlungen sollen dabei das grösste Marktsegment darstellen. (Quelle: Market Data Forecast, Global Fintech Market Research Report, Januar 2022) Ein Spezialist in diesem Bereich ist Adyen. Die Niederländer wachsen dank florierender Onlinezahlungen seit Jahren kräftig. Allein 2021 wickelte der Konzern für Kunden wie Spotify und Zalando rund 516 Milliarden Euro an Transaktionen ab, 70 Prozent mehr als im Vorjahr. (Quelle: Adyen, Geschäftsbericht 2022) An der Börse hatte der Konzern zuletzt allerdings das Nachsehen. 30 Prozent, und damit rund das Doppelte im Vergleich zum Gesamtmarkt, büsste der EURO STOXX 50™ Titel in diesem Jahr ein.¹ Mit dem neuen BRC (Symbol: KMNBDU) können Anleger ein defensives Investment in den wachstumsstarken Titel wählen. Das Produkt gewährt dem Basiswert 50 Prozent Luft nach unten, ohne dass die maximale Gewinnchance von 8.75 Prozent p.a. in Gefahr gerät.
Ein prozentual zweistelliges Wachstum ziert auch die bisherige Adyen-Bilanz in 2022. In den ersten sechs Monaten legten die Zahlungstransaktionen um 60 Prozent zu, die Erlöse und der Nettogewinn um 37 Prozent. Insbesondere in den Regionen Nordamerika und Asien-Pazifik konnten die Niederländer punkten. An den Markterwartungen schrammte das Unternehmen allerdings leicht vorbei und so musste die Aktie erneut einen Rückschlag nach der Veröffentlichung der Zahlen hinnehmen. Gleichwohl bekräftigte der Vorstand seine Wachstumsziele. So soll der Umsatz mittelfristig jährlich im Durchschnitt zwischen dem mittleren Zwanziger- und dem niedrigen Dreissiger-Prozentbereich zulegen. Bei der operativen Marge wird langfristig mit einem Wert von mehr als 65 Prozent gerechnet. Zum Halbjahr lag die Rendite bei 59 Prozent. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 18.08.2022) Um weiterhin auf Wachstumskurs zu bleiben setzt Adyen auf technologische Innovationen. So wurden jüngst die ersten selbst entwickelten Terminals vorgestellt. Diese bieten dem Kunden eine Vielzahl an Zahlungsmöglichkeiten, wobei vor allem die Mobilität beim Kassieren im Vordergrund steht. (Quelle: Adyen, Pressemitteilung, 18.08.2022)

Chancen:
Auch wenn die Adyen-Aktie nach den Halbjahresergebnissen noch einmal zurücksetzte, ist das Gros der Analysten für den Tech-Titel positiv gestimmt. Von insgesamt 33 von Refinitiv aufgeführten Researchberichten münden aktuell 24 in einer Kaufempfehlung, sieben urteilen mit Halten und lediglich zwei raten zum Verkauf. Mit dem neuen BRC (Symbol: KMNBDU) muss das EURO STOXX 50™-Mitglied keinerlei Kursavancen aufweisen, um eine attraktive Rendite zu erzielen. Das Produkt bietet eine maximale Gewinnchance von 8.75 Prozent p.a., die sogar dann erzielt wird, wenn die Adyen-Aktie innerhalb der einjährigen Laufzeit noch einmal korrigieren sollte. Die Barriere wird bei komfortablen 50 Prozent des Startwertes fixiert.

Risiken:
Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Adyen während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Adyen (seit IPO am 13.06.2018, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 24.08.2022
8.75% p.a. BRC auf Adyen
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Symbol KMNBDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Adyen
Handelswährung EUR
Coupon 8.75% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 31.08.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 31.08.2022, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 24.08.2022

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Öl – Rendite sprudelt im Seitwärtstrend / Adyen – Innovativer Zahlungsdienstleister2022-08-25T07:36:59+02:00

Europäische Versorger – Mächtig unter Strom / Delivery Hero – An der Gewinnschelle

 

KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 18.08.2022
  • Thema 1: Europäische Versorger – Mächtig unter Strom
  • Thema 2: Delivery Hero – An der Gewinnschelle

Europäische Versorger
Mächtig unter Strom

Europas Energieversorger erleben turbulente Zeiten. Steigende Kosten und die drohende Gaskrise verlangen den Unternehmen einiges ab. An der Börse behauptet sich der defensive Sektor dennoch gut: Im bisherigen Jahresverlauf schneidet der STOXX™ Europe 600 Utilities Net Return Index besser ab, als der breite Markt.¹ Mit einem ETT (Symbol: ETUTI) können Anleger darauf setzen, dass es bei der Outperformance bleibt. Eine Alternative zum Direktinvestment bietet der Callable Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKUJDU) auf E.ON, Engie und RWE. Die Seitwärstrendite beträgt 9.2 Prozent jährlich. Selbst die E.ON-Aktie zeigt als  schwächster Basiswert einen Barriereabstand von fast 50 Prozent.

Für den Status «Worst Performer» ist die Entwicklung seit der Anfangsfixierung des BRCs am 4. Mai 2022 massgeblich. Zu diesem Zeitpunkt bewegte sich E.ON noch in einem Abwärtstrend. Zuletzt hat der deutsche Versorger Boden gut machen können.¹ Eine Rolle dürfte beim Rebound die Diskussion in Deutschland um den Weiterbetrieb der Atomkraftwerke spielen. E.ON betreibt über die Tochter PreussenElektra den bayerischen Meiler Isar 2. Im ersten Halbjahr hat der letzte Standort der Kernenergiesparte immerhin 390 Millionen Euro zum bereinigten Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) in Höhe von insgesamt 4.1 Milliarden Euro beigetragen. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 10.08.2022)Auch im Kerngeschäft prägen die Turbulenzen der vergangenen Monaten den Semesterbericht des in Essen beheimateten Konzerns. E.ON betreibt in mehreren europäischen Ländern Strom- und Gasleitungen. Während die Netzwerksparte ihr Ergebnis stabil halten konnte, lag das bereinigte EBITDA im Segment «Kundenlösungen» um acht Prozent unter dem Vorjahreswert. Bei der Versorgung von Millionen Haushalten mit Strom, Gas und Wärme wirkten sich die stark gestiegenen Beschaffungskosten negativ aus. Im laufenden zweiten Semester sollen sich aber die bereits durchgeführten Preiserhöhungen im Ergebnis bemerkbar machen. An der Prognose für das Gesamtjahr hält E.ON fest. Sie sieht einen leichtenRückgang des bereinigten EBITDA sowie einen bestenfalls stabilen Überschuss vor. Ausserdem soll die Dividende für 2022 um bis zu fünf Prozent erhöht werden. (Quelle: E.ON, Zwischenbericht, Januar bis Juni II/2022)Einen Ergebnissprung verbuchte Engie im ersten Halbjahr. Der französische Versorger profitierte von den höheren Energiepreisen. Das gilt sowohl für die regenerative Stromerzeugung als auch die Nuklearsparte. Kürzlich hat sich Engie mit Belgien grundsätzlich auf eine Laufzeitverlängerung für zwei Atomkraftwerke verständigt. (Quelle: Engie, H1 2022 Results, 29.07.2022). Bei einem weiteren Branchenvertreter aus Frankreich spielt die Politik gerade die zentrale Rolle. Mitte Juli hat die Regierung ein Übernahmeangebot für EDF vorgelegt. Die 9.7 Milliarden Euro schwere Offerte übertraf den Schlusskurs vom Tag vor der Absichtserklärung aus Paris um mehr als die Hälfte. (Quelle Refinitiv, Medienbericht, 19.07.2022) 


Chancen:
Mit dem geplanten Delisting von EDF würde der STOXX™ Europe 600 Utilities EUR Net Return Index ein Mitglied verlieren. Selbst dann deckt der Index den Versorgersektor mit – aus heutiger Sicht – noch 27 enthaltenen Unternehmen diversifiziert ab. Der ETT (Symbol: ETUTI) folgt dieser Auswahl im Bezugsverhältnis 1:1 und ohne Laufzeitbegrenzung. Anleger partizipieren auch an den Dividenden der enthaltenen Aktien. Diese werde netto in den Basiswert reinvestiert. Auf eine Seitwärtsrendite von 9.2 Prozent jährlich zielt der Callable Barrier Reverse Convertible (Symbol: KKUJDU) ab. Diese teilgeschützte Chance basiert auf der Annahme, dass es nicht zu einer vorzeitigen Kündigung der Emission kommt. UBS kann zu den im Termsheet genannten Terminen von der Callable Funktion Gebrauch machen. In diesem Fall würde die Emittentin das Nominal sowie den anteiligen Coupon innert weniger Tage ausbezahlen. 

Risiken:
Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt zu entsprechenden Verlusten beim ETT. Notiert einer der Basiswerte des BRCs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem die Callable Funktion nicht zum Tragen, kann die Rückzahlung am Verfalltag durch die physische Lieferung des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
STOXX™ Europe 600 Utilities Net Return Index vs. STOXX™ Europe 600 Net Return Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
Mit defensiven Geschäftsmodellen und häufig attraktiven Dividenden punkten die Versorger bei den Investoren. Der STOXX™ Europe 600 Utilities Index zeigt relativ zum breiten Markt eine klare Outperformance.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 17.08.2022
E.ON vs. Engie vs. RWE (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Umbasierung auf 100%)¹
E.ON und Engie kommen auf Sicht von fünf Jahren per Saldo nicht vom Fleck. Dagegen hat sich der Kurs des immer mehr im Bereich regenerativer Energieträger aktiven Versorgers RWE mehr als verdoppelt.
Quelle: UBS AG, Refinitiv
Stand: 17.08.2022
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.

ETT auf den STOXX™ Europe 600 Utilities EUR Net Return Index

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Symbol ETUTI
SSPA Name Tracker-Zertifikat
SSPA Code 1300
Basiswert STOXXI™ Europe 600 Utilities EUR Net Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung EUR
Verwaltungsgebühr 0.00% p.a.²
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs EUR 1’265.00 / 1’272.00
 

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8.50% p.a. Callable BRC auf E.ON / Engie / RWE

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Symbol KKUJDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230 (Callable)
Basiswerte E.ON, Engie, RWE
Handelswährung EUR
Coupon 8.50% p.a.
Kick-In Level (Abstand) E.ON : EUR 4.982 (47.01%) Engie: EUR 5.694 (56.03%) RWE: EUR 20.285 (52.90%)
Verfall 04.05.2023
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs 98.30% / 99.35%
 

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Refinitiv Stand: 17.08.2022
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 11’128.19 Pkt. -0.2%
SLI™ 1’713.35 Pkt. -1.3%
S&P 500™ 4’274.04 Pkt. 1.5%
EURO STOXX 50™ 3’756.06 Pkt. 0.2%
S&P™ BRIC 40 3’354.43 Pkt. 0.8%
CMCI™ Compos. 1’474.85 Pkt. -1.0%
Gold (Feinunze) 1’776.70 USD -2.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.

Delivery Hero
An der Gewinnschwelle

Trotz der Lockerung vieler Corona-Beschränkungen ist Delivery Hero im zweiten Quartal 2022 stark gewachsen. Der Essenslieferdienst sieht sich zudem auf Kurs in Richtung Profitabilität. Nach diesen News legte die Aktie von Delivery Hero deutlich zu.¹ Ein neuer Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMLZDU) wirft selbst dann eine prozentual zweistellige Rendite ab, falls der E-Commerce-Titel das Tempo wieder drosseln sollte.  Der Coupon der Neuemission beläuft sich auf 17.25 Prozent. In die einjährige Laufzeit geht Delivery Hero mit einem Barriereabstand von 50 Prozent.
Von April bis Juni 2022 wurden auf den Portalen von Delivery Hero Waren mit einem Bruttowert von insgesamt 9.9 Milliarden Euro bestellt. Damit dehnte sich der Gross Merchandise Value (GMV) gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 18.8 Prozent aus. Beim Umsatz konnte der Konzern sogar ein Wachstum von 38 Prozent auf 2.1 Milliarden Euro verbuchen. Auch der Start in das dritte Quartal ist dem Unternehmen zufolge stark verlaufen. Die Berliner peilen beim GMV relativ zum Zeitraum April bis Juni ein Wachstum von sieben Prozent an. Im Kerngeschäft mit der Auslieferung von Restaurant-Mahlzeiten möchte das Management zudem auf Basis des bereinigten operativen Ergebnisses (EBITDA) die Gewinnschwelle erreichen. Das für fast 70 Prozent des GMV zuständige Segment Asien hat bereits im gesamten zweiten Quartal 2022 schwarze Zahlen geschrieben.In den letzten drei Monaten des Geschäftsjahres 2022 soll das Plattformgeschäft als Ganzes ein bereinigtes EBITDA von 40 bis 120 Millionen Euro abwerfen. Für das kommende Jahr peilt Delivery Hero als Gruppe den Breakeven hin zu einem positiven bereinigten EBITDA an. Langfristig sollen fünf bis acht Prozent des erwirtschafteten GMV im operativen Ergebnis hängen bleiben. Neben dem Service für Essen aus Restaurants baut Delivery Hero gerade eine Sparte für die besonders schnelle Lieferung von Lebensmitteln und Haushaltswaren auf. Die Berliner bezeichnen den Bereich»Quick-Commerce» als die nächste Generation des E-Commerce. (Quelle: Delivery Hero, Medienmitteilung, 16.08.2022) 

Chancen:
Die Zweifel an der Profitabilität sowie die allgemeine Korrektur bei den Wachstumswerten haben die Delivery Hero-Aktie im ersten Halbjahr abstürzen lassen. Mittlerweile läuft eine Gegenbewegung.¹ Die aus diesem auf und ab resultierende Volatilität des Mid Caps schlägt direkt auf das Chance/Risiko-Profil des Barrier Reverse Convertibles (Symbol: KMLZDU) durch. Neben anderen Parametern nimmt die implizite Kursschwankungsbreite Einfluss auf die Konditionen dieser Struktur. Der Coupon der Neuemission auf Delivery Hero beträgt hohe 17.25 Prozent. Solange der Basiswert nicht auf oder unter die Barriere von 50 Prozent der Anfangsfixierung fällt, wirft der BRC die Maximalrendite ab. Geht dieses Kalkül nicht auf, kann Delivery Hero durch einen neuerlichen Rebound mitsamt der Rückkehr auf oder über den Strike die skizzierten Chance «retten».

Risiken:
Barrier Reverse Convertibles sind nicht kapitalgeschützt. Notiert Delivery Hero während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), kann die Tilgung am Verfalltag durch eine physische Lieferung des Basiswertes erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
Delivery Hero (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in EUR)¹
Quelle: UBS AG, RefinitivStand: 17.08.2022
17.25% p.a. BRC auf Delivery Hero
Remove
Symbol KMLZDU
SSPA Name Barrier Reverse Convertible
SSPA Code 1230
Basiswert Delivery Hero
Handelswährung EUR
Coupon 17.25% p.a.
Strike Level 100%
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 24.08.2023
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 24.08.2022, 15:00 Uhr
 

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 17.08.2022

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
²) Die Konditionen der ETTs werden jährlich überprüft und können mit einer Frist von 13 Monaten nach Bekanntgabe angepasst werden.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. 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