Nichts für schwache Nerven

KeyInvest Blog

2. März 2020 – UBS Thema im Fokus

Nichts für schwache Nerven

Lange Zeit waren die Investoren an den Aktienmärkten nur noch Superlative gewohnt. Die Börsen stürmten von einem Hoch zum nächsten. Im März jährt sich der Auftakt der auf die Finanzkrise folgenden Hausse bereits das elfte Mal. Doch kurz vor dem Jubiläum setzte es einen kräftigen Dämpfer: Vergangene Woche brach der SMI um 11.5 Prozent ein – das grösste Minus seit dem Franken-Schock von Anfang 2015. Seit die Zahl der am Coronavirus erkrankten Menschen in Ländern ausserhalb Chinas deutlich zugenommen hat, geht an den Märkten die Angst vor der Rezession um. Zum Ausdruck kommt die erhöhte Nervosität auch an der impliziten Volatilität. Der aus den erwarteten Kursschwankungsbreiten für die 20 SMI™-Aktien errechnete VSMI™ hat sich Ende Februar weit mehr als verdoppelt (siehe Chart).

Zinssenkungen möglich

Gespannt warten Investoren nun darauf, ob und gegebenenfalls wie die Notenbanken auf den drohenden Abschwung reagieren. Vor dem Wochenende meldeten sich hochrangige Währungshüter zu Wort. SNB-Vizepräsident Fritz Zurbrügg skizzierte in einem Interview mit der „Finanz und Wirtschaft“ die mit dem Coronavirus einhergehenden Konjunkturrisiken für die Schweiz. Ausserdem strich er den Aufwertungsdruck bei dem als sicherer Hafen geltenden Schweizer Franken heraus. Gegenüber dem Euro ist die heimische Valuta Ende Februar auf den höchsten Stand seit Juli 2015 geklettert. Zurbrügg schloss vor dem skizzierten Hintergrund eine Zinssenkung nicht aus. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.02.2020) Am 19. März gibt die SNB ihre geldpolitische Lagebeurteilung ab.

Einen Tag vorher trifft die US-Notenbank die nächste turnusgemässe Zinsentscheidung. Fed-Präsident Jerome Powell bezeichnete am Freitag die Fundamentaldaten der US-Wirtschaft als weiterhin stark. Allerdings machte er keinen Hehl aus den vom Virus ausgelösten Risiken. „Wir werden unsere Werkzeuge einsetzen und handeln, wie es angemessen ist, um die Wirtschaft zu unterstützen“, sagte Powell. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 28.02.2020) Mittlerweile gehen die Märkte davon aus, dass es bereits im März in den USA zu einer deutlichen Zinssenkung kommt. Laut dem FedWatch Tool der CME Group wird das Fed den Leitsatz um 50 Basispunkte auf die neue Spanne von 1.00 Prozent bis 1.25 Prozent zurückschrauben. Während die Wahrscheinlichkeit hierfür vor einer Woche noch bei null lag, ist sie per 28. Februar auf 94.9 Prozent hochgeschnellt.

Jede Menge politische Brisanz

Ihren aktuellen Konjunkturbericht „Beige Book“ veröffentlicht das Fed bereits am kommenden Mittwoch. Weitere Indizien für die Verfassung der weltgrössten Volkswirtschaft wird der Arbeitsmarktbericht am Freitag liefern. Laut einer Auswertung der Nachrichtenagentur Reuters gehen Ökonomen im Schnitt davon aus, dass in den Staaten ausserhalb der Landwirtschaft im Februar 178.000 neue Stellen entstanden sind. Für den Januar hatte das Arbeitsministerium 225.000 zusätzliche Jobs gemeldet.

Bereits am Dienstag rückt der US-Präsidentschaftswahlkampf in den Fokus. Die Demokraten richten in 14 Bundesstaaten ihre Vorwahlen aus, darunter die bevölkerungsreichen Staaten Kalifornien und Texas. Beim „Super Tuesday“ steht die Frage im Mittelpunkt, ob der linksgerichtete Bernie Sanders die Führung im Rennen um die Kandidatur verteidigen kann. Am Samstag feierte der zuvor schwach abschneidende Joe Biden einen ersten Erfolg. Bei den Vorwahlen der Demokraten in South Carolina setzte sich der frühere Vize-Präsident durch. Mit New Yorks ehemaligem Bürgermeister Michael Bloomberg wird ein prominenter Kandidat am Dienstag erstmals auf den Wahlzetteln stehen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 01.03.2020)

Zurück auf das Tableau kommt ab heute das Thema Brexit. In Brüssel beginnen die Verhandlungen zwischen der EU und Grossbritannien um die zukünftigen Handelsbeziehungen. London hatte zuletzt eine harte Gangart angekündigt. In Wien kommen am Mittwoch und Donnerstag die Vertreter der OPEC zusammen. Dabei dürfte vor allem die Frage im Raum stehen, ob die Organisation erdölexportierender Länder mit weiteren Förderkürzungen auf den starken Preisrückgang beim schwarzen Gold reagiert. Die Nordseegattung notiert auf dem tiefsten Niveau seit Ende 2018.

VSMI™ Index

(5 Jahre)¹

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Stand: 28.02.2020; Quelle: Bloomberg

Wichtige Wirtschafts- und Unternehmenstermine

Datum Uhrzeit Land Ereignis
02.03.2020 16:00 US ISM Einkaufsmanagerindex Februar
02.03.2020 16:00 US Bauausgaben Januar
03.03.2020 k.A. CH OC Oerlikon Jahreszahlen
03.03.2020 07:00 CH Lindt & Sprüngli Jahreszahlen
03.03.2020 07:45 CH BIP 4. Quartal 2019
03.03.2020 08:00 DE Beiersdorf Jahreszahlen
03.03.2020 15:00 CH Logitech Analysten- und Investorentag
04.03.2020 06:00 CH Bucher Industries Jahreszahlen
04.03.2020 07:00 CH Helvetia Holding Jahreszahlen
04.03.2020 08:00 DE Detailhandelsumsätze Januar
04.03.2020 08:30 CH Konsumentenpreise Februar
04.03.2020 09:55 DE Einkaufsmanagerindex Februar 
04.03.2020 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex Februar
04.03.2020 11:00 EZ Detailhandelsumsätze Januar
04.03.2020 14:15 US ADP Arbeitsmarktbericht Februar
04.03.2020 20:00 US Beige Book
05.03.2020 k.A. AT OPEC: 178. (ausserordentliches) Treffen
05.03.2020 07:00 DE Merck KGaA Jahreszahlen
05.03.2020 07:30 DE Henkel Jahreszahlen
05.03.2020 08:30 DE Continental Jahreszahlen
05.03.2020 08:30 DE Vonovia Jahreszahlen
05.03.2020 16:00 US Auftragseingang Industrie Januar
06.03.2020 k.A. AT OPEC: Ministertreffen. 
06.03.2020 08:00 DE Industrieproduktion Januar 
06.03.2020 14:30 US Arbeitsmarktbericht Februar

Stand: 02.03.2020; Quelle: Thomson Reuters

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Nichts für schwache Nerven2020-03-02T10:40:53+01:00

Daily Markets: SMI – Zurück auf Los / Alphabet – In zwei Wochen die Arbeit von Monaten vernichtet


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Montag, 02.03.2020
  • Thema 1: SMI – Zurück auf Los
  • Thema 2: Alphabet – In zwei Wochen die Arbeit von Monaten vernichtet

SMI – Zurück auf Los

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Eine denkwürdige Handelswoche im Schweizer Leitindex liegt hinter uns. Der SMI wurde in den vergangenen Tagen in Grund und Boden verkauft. Spätestens als die wichtige Unterstützung bei 10’544 Punkten fiel, entlud sich eine massive Verkaufswelle, die den Index am Freitag nicht nur unter das Ausbruchsniveau bei 10’140 Punkten drückte, sondern zugleich auch in den vierstelligen Kursbereich zurückbeförderte. Erst um 9’786 Punkte stabilisierte sich der SMI, löste sich aber nur etwas von den Tagestiefs.

Ausblick:Die Wochenkerze im Schweizer Leitindex ist klar bearish zu werten. Einzig eine erreichte Unterstützung im Chart schürt etwas Hoffnung auf eine technische Gegenbewegung. Die Short-Szenarien: Unter dem Tief bei 9’725 Punkten hätte sich eine solche Hoffnung schnell zerschlagen. Der SMI dürfte in diesem Fall direkt weiter auf die nächsten Supports bei 9.616 und 9.538 Punkten zurücksetzen. Bleibt auch auf diesem Kursniveau eine Stabilisierung aus, würde der EMA200 im Wochenchart bei derzeit gut 9.250 Punkten näherrücken. Knapp darunterbefindet sich um 9.200 Punkte eine weitere ehemalige Widerstandsmarke, die nun als starker Support fungieren sollte. Die Long-Szenarien: Um bullishe Ambitionen hegen zu können, müssen die Käufer zum Start der neuen Handelswoche weitere Tiefs vermeiden. Kurserholungen treffen zunächst um 9.870 Punkte auf einen Widerstand. Oberhalb von 9.880 Punkten dürfte sich eine technische Gegenbewegung in Richtung 9.957 Punkte ausdehnen. Erst bei Erreichen fünfstelliger Kurse könnten sich die Bullen aufmachen, auch den EMA50 Woche bei 10’130 Punkten und den ehemaligen Support und neuen Widerstand bei 10’140 Punkten anzusteuern. Für mehr dürfte ihre Kraft kurzfristig aber kaum ausreichen.

SMI

Valor: 889976
ISIN: CH0008899764
Kursstand: 9’831.03 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 9’870+9’957+10’130
Unterstützungen: 9’725+9’616+9’538

Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6.00 9.23 CHF
CH0465049242 Turbo Warrant OLSMIU 8’943.76 10.27 1.92 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6.00 3.48 CHF
CH0525947849 Turbo Warrant TSMIEU 10’769.43 10.38 1.90 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9’831.03 -3.67 %
DAX™ 11’890.35 -3.86 %
S&P 500™ 2’954.22 -0.82 %
Nikkei™ 21’211.00 0,40 %
EUR/CHF 1.0651 0.10 %
Crude Öl 51.99 2.36 %
Gold 1’603.18 -1.87 %
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 Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Alphabet – In zwei Wochen die Arbeit von Monaten vernichtet

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel USD 1675.00
Prognostizierte Preisänderung +19.7%
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Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Tech-Schwergewichte in den USA wie Alphabet erwischte es im Abverkauf der Vorwoche mit am stärksten. Innerhalb von wenigen Tagen vernichtete die Verkaufswelle bei dem Wert die Kursgewinne von mehreren Monaten. So notieren die Aktien nun wieder auf einem Niveau, das sie bereits Ende Oktober/Anfang November 2019 markiert hatten. Aus charttechnischer Sicht bedeutete die schwache Wocheneröffnung per Downgap in Verbindung mit dem Bruch der Unterstützung bei 1’426 USD ein mittelfristiges Verkaufssignal. Dass dieses sich mit so einer Wucht zur Unterseite entlädt, war dagegen nicht unbedingt zu erwarten. Am vergangenen Freitag erreichten die Aktien einen wichtigen langfristigen Unterstützungsbereich in Form des Ausbruchsniveaus bei 1’289 USD. Dort gelang eine Stabilisierung und die Aktien bogen in eine Gegenbewegung ein.

Ausblick: Auch das Beispiel Alphabet zeigt, dass die kommende Woche bereits eine wichtige mittel- bis langfristige Vorentscheidung am Markt mit sich bringen dürfte. Denn geben die Aktien weiter nach, wäre die Trendbeschleunigung seit Herbst 2019 definitiv egalisiert und weitere Verkaufssignale drohen. Die Short-Szenarien: Bei 1’289 USD notieren nicht nur ein wichtiges Zwischenhoch aus dem Jahr 2019 und einige Tiefs aus dem November/Dezember 2019. Etwas darunter verläuft auch der EMA50 im Wochenchart, den der Wert zuletzt im Juli 2017angesteuert hatte. Dies war zugleich der Startpunkt einer ausgeprägten Aufwärtsbewegung. Unter dem Ausverkaufstief vom Freitag bei 1’271 USD drohen weitere deutliche Abgaben in Richtung 1’130 USD, wo eine Aufwärtstrendlinie seit dem Jahr 2018 verläuft. Etappenziele auf dem Weg dorthin könnten 1’248 und 1’162 USD sein. Die Long-Szenarien: Halten die Tiefs aus der Vorwoche, wäre zumindest ein Anstieg bis auf 1’379 USD denkbar, wo der Wert ein Gap im Chart schliessen könnte. Erst darüber kämen die Widerstände bei 1’426 und 1’437 USD ins Spiel. Schlussendlich klafft eine zweite Kurslücke im Chart bei 1’480 USD.

Alphabet

Valor: 29798545
ISIN: US02079K1079
Kursstand: 1’399.33 USD
Tendenz: abwärts
Widerstände: 1’379+1’426+1’437
Unterstützungen: 1’271+1’248+1’161

Stand 02.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAlphabet – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Alphabet – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0518348518 Faktor L5ALPU N/A 5.00 2.62 CHF
CH0487982123 Turbo Warrant GOGAUU 1’135.89 7.99 1.56 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171924 Faktor FS5GOU N/A 5.00 2.05 CHF
CH0527946666 Turbo Warrant GGLEOU 1’499.76 5.84 2.11 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 02.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB: Coronavirus erhöht Risiken
    Das Coronavirus erhöht laut SNB-Direktor Fritz Zurbrügg die konjunkturellen Risiken. Falls sich das internationale Umfeld eintrüben würde, hätte das Auswirkungen auf die Schweiz als kleine, offene Volkswirtschaft, sagte Zurbrügg in einem Interview. Zudem sei ein direkter Einfluss über Handelspartner wie China möglich. «Und ausserdem suchen Anleger in Zeiten der Unsicherheit vermehrt sichere Häfen wie den Franken, was ihn aufwerten kann».

  • Vorwahlen in den USA: Buttigieg verzichtet 


    Kurz vor den Vorwahlen am «Super Tuesday» zieht der moderate Kandidat Pete Buttigieg seine Bewerbung um die Präsidentschaftskandidatur der US-Demokraten zurück. Er strebe die Kandidatur für die Wahl im November nicht mehr an, sagte Buttigieg in South Bend, Indiana, wo er zuletzt Bürgermeister gewesen war.

  • China: Einkaufsmanagerindex stürzt ab


    Die Stimmung in den kleinen und mittelgrossen Industriebetrieben Chinas ist im Februar vor dem Hintergrund des Coronavirus-Ausbruchs abgestürzt. Nach Angaben des Wirtschaftsmagazins Caixin sackte die von IHS Markit ermittelte Kennzahl im Februar um 10,8 auf 40,3 Zähler ab. Analysten hatten einen nicht ganz so starken Einbruch auf 46,0 Punkte erwartet.

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Daily Markets: SMI – Zurück auf Los / Alphabet – In zwei Wochen die Arbeit von Monaten vernichtet2020-03-02T07:06:30+01:00

Daily Markets: EUR/USD – Erholung vor dem Ende? / Givaudan – Aktien vor Trendwechsel?


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Freitag, 28.02.2020
  • Thema 1: EUR/USD – Erholung vor dem Ende?
  • Thema 2: Givaudan – Aktien vor Trendwechsel?

EUR/USD – Erholung vor dem Ende?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD befindet sich seit Anfang Dezember in einem neuen fallenden Trendkanal. Innerhalb dieses Trendkanals versuchte das Währungspaar am 27. Dezember einen Ausbruch über den wichtigen 200er-EMA bei USD 1.115. Der Anstieg gelang bis USD 1.123 am 31. Dezember. Ein nachhaltiger Durchbruch über den 200er-EMA hätte die Lage für das Währungspaar langfristig aufgehellt und weiter steigende Kurse vermuten lassen. Aber der Ausbruch währte nur kurz, in der Folge ging es stetig bergab. Am 17.  Januar wurde bei USD 1.111 der 50er-EMA aufgegeben, der als kurzfristiger Richtungsgeber gilt und damit ein deutliches Schwächesignal generiert. Das Währungspaar sackte dann auch bis USD 1.077 am 20. Februar ab. Aktuell befindet sich EUR/USD in einer Erholung und erreichte am Vortag das bisherige Verlaufshoch bei USD 1.100.

Ausblick:Das Währungspaar bleibt aber weiter angeschlagen. Die aktuelle Erholung ist als normale Aufwärtskorrektur im bestehenden Abwärtstrend zu sehen.Die Short-Szenarien: EUR/USD erreicht bei USD 1.100 sein Korrekturhoch knapp über dem 50er-EMA. In der Folge sackt EUR/USD wieder nach unten ab und nimmt den übergeordneten Abwärtstrend wieder auf. Dabei sollte in der nächsten Abwärtswelle das Verlaufstief vom 20. Februar bei USD 1.077 angelaufen und schliesslich dem Trend folgend unterschritten werden. Die Long-Szenarien: EUR/USD kann sich über dem 50er-EMA halten und damit ein kurzfristiges Stärkesignal setzen. In der Folge wäre ein weiterer Hochlauf bis zur oberen Begrenzung des fallenden Trendkanals bei etwa USD 1.103 zu erwarten. Aber erst mit einem Ausbruch aus dem Trendkanal nach oben, wäre die Fortsetzung des vorherigen Aufwärtstrend möglich.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: EUR 1.099
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 1.100+1.102+1.104
Unterstützungen: 1.098+1.094+1.090

Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0460507590 Mini-Future FUSSAU 1.0365 16.10 CHF 0.66
CH0525708928 Faktor L6EUSU N/A 6 CHF 5.29
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438201375 Mini-Future FUSDIU 1.1542 17.11 CHF 0.62
CH0525708951 Faktor S6EUSU N/A 6 CHF 4.51
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10’205.46 -2.61 %
DAX™ 12’367.46 -3.19 %
S&P 500™ 2’907.80 -1.37 %
Nikkei™ 20.985,00 -0.91 %
EUR/CHF 1.0640 0.19 %
Crude Öl 50.79 -3,45 %
Gold 1’633.73 -1.08 %
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 Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Givaudan – Aktien vor Trendwechsel?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 3’500.00
Prognostizierte Preisänderung +12,00%
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Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Givaudan befinden sich in einem jahrelangen Aufwärtstrend. Abwärtskorrekturen in diesem Aufwärtstrend wurden in der Regel spätestens am 200er-EMA aufgefangen, zuvor am 15. August bei CHF 2’535. In der Folge ging es für die Aktien wieder kräftig bergauf und am 30. August konnte bei CHF 2’638 der 50er-EMA überwunden werden. Ein kurzfristiges Stärkesignal, was auf weiter steigende Kurse hindeutete. Die Papiere konnten in der Folge auch weiter kräftig ansteigen und am 12. September ein Verlaufshoch bei CHF 2’814 bilden. Die folgende Abwärtskorrektur lief am 03. Oktober bei CHF 2’674 aus. Und damit im Bereich des 50er-EMA, der nun als kurzfristige Unterstützung diente. Es ging im Verlauf stetig bergauf, wobei der 50er-EMA in den kommenden Abwärtskorrekturen nicht mehr nach unten unterschritten wurde und die Aktien damit weitere Stärke zeigten. Solange die Papiere über dem 50er-EMA notierten, war direkt von einer weiteren Aufwärtsbewegung auszugehen. Die Aufwärtsdynamik beschleunigte sich und am 19. Februar wurde ein Verlaufshoch in dünner Luft bei CHF 3’416 gebildet. Dann kam es zu einem herben Kurseinbruch mit einem bisherigen Verlaufstief am 26. Februar bei CHF 3’058.

Ausblick: Die Aktien von Givaudan befinden sich trotz der aktuellen Abwärtskorrektur weiterhin in einem Aufwärtstrend. Allerdings wackelt dieser derzeit ganz gewaltig. Der 50er-EMA bei CHF 3’158 konnteam Vortag nicht mehr zurückerobert werden. Die Aktien gingen bei CHF 3’125 aus dem Handel. Die Short-Szenarien: Die Aktien bleiben unter dem 50er-EMA und deuten weitere Schwäche an. Es kommt dann zu einem Kursrückgang bis zur unteren Begrenzung des Trendkanals im Bereich von CHF 3’055. Wird der Trendkanal nach unten durchbrochen, entsteht ein Schwäche-signal mit wohl zunehmender Abwärtsdynamik. Die nächste Auffangmarke wäre dann am 200er-EMA im Bereich von CHF 2’881. Geht es noch tiefer, dürfte der untere Bereich des Trendkanals bei CHF 2’525 angelaufen werden. Die Long-Szenarien: Die Aktien können ihre Abwärtskorrektur beenden und in der Folge den 50er-EMA bei CHF 3’158 zurückerobern. Dann würde sich den Bullen Raum bis CHF 3’205 bei der oberen Trendkanalbegrenzung eröffnen. Darüber dürfte dann die Eröffnungskurslücke bei CHF 3’357 geschlossen werden.

Givaudan

Valor: 1064593
ISIN: CH0010645932
Kursstand: CHF 3’125.00
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 3’130+3’175’+3’275
Unterstützungen: 3’100+3’064’+3’000

Stand 28.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGivaudan – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Givaudan – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0512529949 Mini-Future FGIVEU 2’984.58 13.11 CHF 0.48
CH0502944892 Mini-Future FGIVDU 2’707.90 6.17 CHF 1.02
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0521945177 Warrant OMBTWU 3’678.99 5.52 CHF 1.13
CH0518177511 Warrant OGATEU 3’432.50 10.09 CHF 0.62
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 28.02.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Bisher acht Corona-Fälle in der Schweiz
    In der Schweiz sind bisher acht Infizierte mit dem neuartigen Coronavirus bestätigt. Nach dem Kanton Tessin wurden je ein Fall aus den Kantonen Zürich, Basel Stadt, Genf, Waadt und Aargau gemeldet. Graubünden meldete zwei infizierte Kinder. Mehrere Grossveranstaltungen wurden wegen des Virus abgesagt.

  • Thyssenkrupp verkauft Aufzugssparte 


    Ist es der Befreiungsschlag für den angeschlagenen Thyssenkrupp-Konzern? Der Industriekonzern hat das Geschäft mit Aufzügen und Rolltreppen für EUR 17,2 Mrd. an ein internationales Konsortium, zu dem auch die RAG-Stiftung gehört, veräussert. Nach der Entscheidung für den Verkauf des Geschäfts will nun der Vorstand klären, wie es um die anderen Unternehmensteilen steht.

  • Türkisch-syrischer Konflikt eskaliert


    Im Norden Syriens hat der Konflikt zwischen den Regierungstruppen und der Türkei eine neue Stufe erreicht. Bei einem Luftangriff auf die türkische Armee in der Provinz Idlib kamen nach türkischen Angaben 33 Soldaten ums Leben. Daraufhin forderte Ankara Beistand von der Nato.  Als Vergeltung griff die Türkei am Freitagmorgen Stellungen der syrischen Truppen an.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EUR/USD – Erholung vor dem Ende? / Givaudan – Aktien vor Trendwechsel?2020-02-28T07:11:27+01:00

Weekly Hits: Gold – Die Gewinne stapeln sich / Digital Data – Ein echter Megatrend


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 27.02.2020
  • Thema 1: Gold –   Die Gewinne stapeln sich
  • Thema 2: Digital Data – Ein echter Megatrend

Gold
Die Gewinne stapeln sich

Die verstärkte Ausbreitung des Coronavirus in Ländern ausserhalb Chinas löste Anfang Woche ein kleines Börsenbeben aus. Gleichzeitig griffen die Investoren zur Krisenwährung Gold – das Edelmetall erreichte den höchsten Wert seit sieben Jahren.¹ Passend zum «Run» auf Gold hat UBS eine Palette mit auf Edelmetallen basierenden Faktor-Zertifikaten lanciert. Dazu zählt unter anderem ein 10x Long Faktor Zertifikat auf Gold (Symbol: L10XAU). Steigende Edelmetallpreise spielen auch dem Minensektor in die Hände. Mit Barrick Gold, Freeport McMoRan und Newmont bilden drei Branchenvertreter die Basis für den 11.75 Prozent p.a. Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KGCBDU). Der Risikopuffer beträgt 40 Prozent.

Einen derartigen Dämpfer haben die von der Hausse verwöhnten Investoren lange nicht mehr erlebt: Am Montag, 25. Februar 2020, sackte der SMI™ um 3.6 Prozent ab. Damit verbuchte der Schweizer Leitindex den stärksten Einbruch seit August 2015. Tags darauf setzte sich die Korrektur fort. Gleichzeitig gab die implizite Volatilität ein kräftiges Lebenszeichen ab. Der auch als «Angstbarometer» bekannte VSMI™ sprang um nahezu die Hälfte nach oben (siehe Grafik rechts). Zum Ausdruck kommt die erhöhte Nervosität unter den Investoren auch und gerade am Goldmarkt. Mit 1’688.66 US-Dollar kostete die Feinunze Anfang Woche zwischenzeitlich so viel, wie seit sieben Jahren nicht mehr.¹
 
Für verstärkten Zustrom in der als «Sicherer Hafen» geltenden Anlageklasse sorgt vor allem das Coronavirus. Während die Atemwegserkrankung nach Einschätzung der Weltgesundheitsorganisation WHO in China ihren Höhepunkt bereits überschritten hat, greift sie ausserhalb der Volksrepublik verstärkt um sich. In Europa meldete zuletzt vor allem Norditalien viele neue Fälle. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 25.02.2020). Gold profitiert nicht nur als Krisenwährung von der jüngsten Entwicklung. Mit der drohenden Wachstumsverlangsamung nehmen die Hoffnungen auf weitere Zinssenkungen respektive Konjunkturprogramme zu. In den USA signalisieren die Terminmärkte mittlerweile eine Wahrscheinlichkeit vonmehr als 80 Prozent, dass das Fed spätestens an seiner Juli-Sitzung den Leitsatz nach unten schrauben wird. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.02.2020)
 
Seit jeher ist Gold ein beliebter Basiswert der Trader. UBS gibt dieser eher kurzfristig agierenden Anlegergruppe jetzt ein zusätzliches Instrument an die Hand. Mit der neuen Palette an Faktor-Zertifikaten auf das Edelmetall kann sowohl auf steigende (Long) als auch fallende Notierungen (Short) gesetzt werden. Im Gegensatz zu anderen Hebelprodukten, wie beispielsweise Warrants oder Mini-Futures, bleibt der Hebel-Faktor bei dieser Struktur konstant. Ausserdem nimmt die Volatilität, anderes als beim Warrant, kaum Einfluss auf die Wertentwicklung der Faktor-Zertifikate.


Chancen: Zu den neu an der SIX kotierten Produkten zählt das 10x Long Faktor Zertifikat (Symbol: L10XAU). Es bildet die tägliche Wertentwicklung von Gold mit einem konstanten Hebel von 10 ab. Das Faktor Zertifikat ist mit einer Reset Barriere ausgestattet: Fällt der Basiswert auf diese Marke, werden Strike und Convertion Ratio neu berechnet, um den Beginn eines neuen Handelstages zu simulieren. Dieser Mechanismus soll das Verlustrisiko in hochvolatilen Phasen eindämmen. Eine vergleichsweise defensive Positionierung im Goldsektor bietet der Early Redemption Kick-In GOAL auf Barrick Gold, Freeport-McMoRan und Newmont (Symbol: KGCBDU). Ungeachtet vom Kursverlauf der drei Bergbauunternehmen wirft das Produkt den Coupon in Höhe von 11.75 Prozent p.a. ab. Die Renditechance ist durch Barriereabstände von jeweils 40 Prozent teilgeschützt. Aufgrund der Early Redemption Funktion besteht zudem die Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung von Nominal und anteiligem Coupon.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Das Faktor Zertifikat Long verliert überproportional an Wert, sobald der Goldpreis fällt. Fällt der Preis so schnell, dass der Reset-Mechnismus nicht greifen kann und erreicht oder unterbietet der Basiswert den Strike, kommt es zum Knock-Out Ereignis und für den Inhaber entsteht ein Totalverlust. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Gold in US-Dollar je Feinunze (5 Jahre)¹
Bereits im vergangenen Sommer hat Gold eine mehrjährige Seitwärtsbewegung nach oben aufgelöst. Jetzt nähert sich die Feinunze zum ersten Mal seit Ende 2012 der Marke von 1’700 US-Dollar an. 
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 26.02.2020

Barrick Gold vs. Freeport-McMoRan vs. Newmont (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Auf Sicht von fünf Jahren haben sich die Aktienkurse von Barrick Gold und Newmont nahezu verdoppelt. Dagegen musste der Konkurrent Freeport-McMoRan in diesem Zeitraum deutlich Federn lassen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 26.02.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
10x Long Faktor Zertifikat auf Gold

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Symbol L10XAU
SVSP Name Constant Leverage Certificate
SVSP Code 2300
Typ Long
Basiswert Gold
Hebelfaktor 10x
Handelswährung CHF
Aktueller Strike 1’471.41 USD
Aktuelle Reset Barriere 1’486.1241 USD
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 7.13 / 7.18

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Termsheet

11.75% p.a. Early Redemption Kick-In GOAL auf Barrick Gold / Freeport McMoRan / Newmont

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Symbol KGCBDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Barrick Gold, Freeport-McMoRan, Newmont
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 11.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60%
Verfall 11.03.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 11.03.2020, 15:00 Uhr

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 26.02.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 10’512.15 Pkt. -6.7%
SLI™ 1’608.20 Pkt. -6.7%
S&P 500™ 3’116.39 Pkt. -7.4%
EURO STOXX 50™ 3’577.68 Pkt. -7.4%
S&P™ BRIC 40 4’404.63 Pkt. -5.6%
CMCI™ Compos. 852.34 Pkt. -4.3%
Gold (Feinunze) 1’643.10 USD 1.9%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Digital Data
Ein echter Megatrend

 
Im Rahmen der Research-Reihe «Longer Term Investments» (LTI) hat sich UBS CIO GWM mit dem Thema Digitale Daten beschäftigt. Die Experten sagen diesem Markt ein exponentielles Wachstum voraus. Zu den unmittelbaren Profiteuren dieses Megatrends zählt CIO GWM die «data enablers» also Unternehmen, die direkt an der Entstehung und Verbreitung von Daten sowie entsprechender Applikationen arbeiten. Auf drei Unternehmen aus diesem Segment – Adobe, Microsoft und Salesforce.com – basiert ein neuer Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGCNDU). Anleger haben hier die Chance auf eine Maximalrendite von 11.25 Prozent, der Barriereabstand beträgt 35 Prozent. Eine diversifizierte Positionierung in diesem langfristigen Investmentfeld bieten Open End PERLES auf den Solactive Big Data Index.
 
Laut UBS CIO GWM könnte sich das Universum der digitalen Daten innerhalb der neuen Dekade um mehr als das Zehnfache ausdehnen. Als Wachstumstreiber bezeichnen die Analysten die mit der demografischen Entwicklung einhergehende Ausbreitung des Internets sowie eine verstärkte Datennutzung in den Emerging Markets. Hinzu kommen säkulare Trends wie der durch Smarthpones und Tablets ermöglichte digitale Lebens- und Konsumstil oder das Internet der Dinge (IoT). Angesichts des erwarteten Wachstums sieht CIO GWM auf dem Gebiet der digitalen Daten gute langfristige Investmentgelegenheiten. Neben Spezialisten für die nötige Infrastruktur favorisieren die Experten die «data enablers». (Quelle: UBS CIO GWM, Longer Termin Investments, Digital data, 11.02.2020)
 

Chancen:Adobe, Microsoft und Salesforce.com ist nicht nur die Zugehörigkeit zum Favoritenkreis gemein. Geschlossen findet sich das Software-Trio auch auf der  aktuellen»Most Preferred»-Liste von UBS CIO GWM für den US-IT-Sektor. Insofern stehen die Chancen gut, dass die Anlagestrategie des Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGCNDU) aufgeht: Solange sich Adobe, Microsoft und Salesforce.com über der bei 65 Prozent der Anfangsfixierung liegenden Barriere halten, wirft das Produkt zum Laufzeitende die Maximalrendite von 11.25 Prozent p.a. ab. Reicht bei wenigstens einer Aktie der Risikopuffer nicht, erlischt zwar der Teilschutz. Sofern das Trio am Laufzeitende wieder geschlossen auf oder über dem Startniveau zu finden ist, bleibt es bei dem skizzierten Ertrag. Die Emittentin kann den Kick-In GOAL vorzeitig kündigen und zurückbezahlen. Insgesamt 13 Datenspezialisten, eher kleiner und weniger bekannt als das genannte US-Trio, zählen aktuell zum Solactive Big Data Index. UBS bildet diesen Benchmark mit Open Ende PERLES ab. Das Partizipationsprodukt steht in den Handelswährungen CHF (Symbol: DATACU), EUR (Symbol: DATAEU) sowie US-Dollar (Symbol: DATAUS) zur Verfügung.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Eine negative Entwicklung des Basiswerts führt beim Open End PERLES zu entsprechenden Verlusten. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Adobe vs. Microsoft vs. Salesforce.com (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 26.02.2020

 
11.25% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Adobe / Microsoft / Salesforce.com
Remove
Symbol KGCNDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Adobe, Microsoft, Salesforce.com
Handelswährung USD
Coupon 11.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 65%
Verfall 13.09.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 11.03.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 26.02.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2020. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Gold – Die Gewinne stapeln sich / Digital Data – Ein echter Megatrend2020-02-27T12:00:47+01:00

Daily Markets: DAX – Coronavirus drückt DAX in die Tiefe / Geberit – Aktie vor Trendwechsel?


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Donnerstag, 27.02.2020
  • Thema 1: DAX – Coronavirus drückt DAX in die Tiefe
  • Thema 2: Geberit – Aktie vor Trendwechsel?

DAX – Coronavirus drückt DAX in die Tiefe

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 27.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Coronavirus hat den DAX fest im Griff. Der DAX ist in nur einer Woche vom Hoch bei 13’795 Punkten am 19. Februar auf 12’368 Punkte im Vortagestief gefallen –  ein Abschlag von über 1’400 Punkte. Vom Vortagestief konnte sich der DAX zwar wieder kräftig erholen und per Handelsschluss bis 12’774 Punkte ansteigen. Nachbörslich ging es aber wieder kräftig bis 12’590 Punkte bergab. Und vorbörslich zeigt sich der DAX am frühen Donnerstagmorgen bei 12’450 Punkten wieder deutlich tiefer. Damit dürfte der DAX zur regulären Handelseröffnung erneut mit einer grossen Abwärtskurslücke eröffnen. Zu beachten ist dabei auch, dass der Index nun klar unter seinem 200er-EMA notiert, was auf eine eher langfristige Kursschwäche hindeutet.

Ausblick:Der DAX dürfte in den kommenden Handelstagen weiter unter Druck bleiben, da sich die Coronavirus-Epidemie wohl leider noch ausbreiten dürfte. Solange der DAX nicht wieder über seinen 200er-EMA ansteigen kann, ist an nachhaltig steigende Kurse eher nichtzu denken. Die Short-Szenarien: Der DAX nimmt unter 12’820 Punkten Kurs auf die Unterstützung im Bereich von 12’700 Punkten und dann bei weiterer Abwärtsdynamik Kurs auf 12’400 Punkte. Können auch die 12’400 Punkte nicht gehalten werden, ist mit einem Kursrutsch bis 12’100/12’200 Punkte zu rechnen, wo sich eine massive Unterstützung befindet. Bei 12’202 Punkten befindet sich zudem noch eine offene Kurslücke. Langfristig könnte sogar der untere Fibonacci-Fächer im Wochenchart bei 11’700 Punkten angelaufen werden. Die Long-Szenarien: Der DAX kann sich nach dem Abverkauf fangen und den 200er-EMA erobern. Erst wenn dies gelingen würde, wäre überhaupt an einen Hochlauf bis 12’820 und 13’000 Punkte zu denken.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12’774.88 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 12’800+12’850+13’000
Unterstützungen: 12’700+12’600+12’500

Stand 27.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0495818624 Mini-Future DAXIDU 11’554.09 9.79 CHF 1.38
CH0505522323 Mini-Future MDAX5U 12’151.11 17.96 CHF 0.75
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0516359004 Mini-Future GDAXBU 13’818.40 10.36 CHF 1.30
CH0462176931 Faktor FS8DXU N/A 8 CHF 1.47
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.02.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10’512.15 0.32 %
DAX™ 12’774.88 -0.12 %
S&P 500™ 3’062.00 -1.52 %
Nikkei™ 21’838.00 -1.56 %
EUR/CHF 1.0619 0.02 %
Crude Öl 52.61 -4,18 %
Gold 1’651.67 0.41 %
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Add

 Stand 27.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Geberit – Aktie vor Trendwechsel?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel CHF 385.00
Prognostizierte Preisänderung -24.63%
Add
Stand 27.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Geberit konnten im Vorjahr 2019 nahezu ohne Unterbrechung vom Tief bei CHF 353.20 am 14. Januar bis zum Verlaufshoch am 30. Dezember bei CHF 550.80 ansteigen. Korrekturen wurden kurzfristig vom 50er-EMA, spätestens jedoch vom 200er-EMA aufgefangen. Seit dem jüngsten Verlaufshoch bei CHF 550.80 geht es für die Titel aber bergab. Das erste massive Schwächesignal wurde mit der Eröffnungskurslücke vom 16. Januar geliefert, welche die Titel direkt unter den wichtigen 50er-EMA fallen liess und damit bereits kurzfristig Schwäche andeutete. In der Folge konnten sich die Papiere zwar wieder  bis CHF 542.20 am 21. Februar erholen und damit die vorherige Eröffnungkurslücke bei CHF 541.40 schliessen. Das Verlaufshoch bei CHF 550.80 wurde jedoch nicht mehr erreicht. Es bildete sich also eine Reihe von tieferen Hochs, was die kurzfristige Aufwärtsbewegung weiter wackeln liess. Das zugehörige tiefere Verlaufstief unter CHF 509.00 wurde dann mit dem Vortagestief bei CHF 493.00 markiert. Und damit direkt am 200er-EMA, der den Angriffen der Bären erneut Einhalt gebieten konnte. Im Tageshandel kam es zu einer kräftigen Erholung bis CHF 510.80 mit einer weissen Tageskerze, nach einer Abwärtsbewegung ein bullishes Signal.

Ausblick: Die Aktien von Geberit befinden sich kurzfristig in einem Abwärtstrend mit tieferen Hoch- und Tiefpunkten. Im Fokus steht nun der wichtige 200er-EMA. DieLong-Szenarien: Können die Bullen diesen EMA verteidigen, würde die Möglichkeit eines erneuten Kursanstiegs und einer Fortsetzung des noch übergeordneten Aufwärtstrends bestehen. Die erste Anlaufmarke der Bullen wäre der Widerstandsbereich bei CHF 524.00. Erst wenn hier ein Durchbruch nach oben gelingen würde, könnte die Lage für die Bullen bereinigt werden und ein weiterer Kursanstieg bis zum Verlaufshoch bei CHF 542.20 bevorstehen. Die Short-Szenarien: Die Aktien bleiben aufgrund der schwachen internationalen Aktienmärkte und der um sich greifenden Coronavirus-Krise weiter unter Druck. Die Bären starten nach der Erholung vom Vortag direkt einen neuen Angriff und drücken die Aktien schliesslich unter den 200-EMA bei CHF 491.00. Die nächste Anlaufmarke wäre dann bei CHF 480.00 zu sehen.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: CHF 510.80
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 511.70+519.30+525.00
Unterstützungen: 505.00+500.00+492.00

Stand 27.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0501940826 Mini-Future FGEBIU 486.85 13.78 CHF 0.37
CH0465052790 Warrant GEBUDU 420.00 5.61 CHF 0.91
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0506635785 Mini-Future FGEBVU 553.26 8.17 CHF 0.62
CH0506644464 Mini-Future FGEBUU 569.20 6.50 CHF 0.78
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 27.02.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Coronavirus: Trump beschwichtigt 


    US-Präsident Trump hält die Gefahr durch das Coronavirus in Amerika für überschaubar. Das Risiko für Amerikaner sei „sehr gering“, sagte Trump am Mittwoch im Weissen Haus. Er denke nicht, dass eine Ausbreitung in den USA unvermeidlich sei. „Was immer auch passiert, wir sind vorbereitet.“ Trump kündigte an, Vizepräsident Mike Pence werde in der Regierung den Kampf gegen das Virus leiten.

  • Virus: Schweizer Firmen führen Reisesperren ein


    Auch Schweizer Unternehmen ergreifen Massnahmen gegen die Ausbreitung des Coronavirus und zum Schutz ihrer Mitarbeitenden. Detailhändler legen den Fokus zunächst auf Hygiene, während weltweit tätige Firmen auch Reisesperren verhängen. Noch ist nicht abzusehen, wie stark das Geschäft einzelner Firmen durch die Krise belastet wird.

  • Bericht: Nokia prüft strategische Optionen


    Angesichts des rasanten Kursverfalls denkt der finnische Netzausrüster Nokia über strategische Optionen nach. Der Verkauf von Teilen des Unternehmens stünde ebenso zur Wahl wie Fusionen, schreibt Bloomberg am Mittwoch. Nokia hatte im Oktober seinen Ausblick gekappt und die Dividende ausgesetzt.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Daily Markets: DAX – Coronavirus drückt DAX in die Tiefe / Geberit – Aktie vor Trendwechsel?2020-02-27T07:25:13+01:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Extremer Verkaufsdruck / Swiss Life – Crash in vier Zügen


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Mittwoch, 26.02.2020
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Extremer Verkaufsdruck
  • Thema 2: Swiss Life – Crash in vier Zügen

EuroStoxx 50 – Extremer Verkaufsdruck

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 26.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:In der vergangenen Woche markierte der europäische Leitindex EuroStoxx 50 noch bei 3‘867 Punkten ein neues Jahreshoch, doch dann brach der Index gegen Ende der Woche sehr stark ein und schloss an der 3‘800-Punkte-Marke. In dieser Woche beschleunigte sich der Abwärtstrend deutlich. Innerhalb von nur zwei Börsentagen verlor der Index über 200 Punkte. Das gestrige Tagestief lag bei 3‘568 Punkten. Der wichtige 200-Tage-Durchschnitt verläuft dagegen bei 3‘602 Punkten. Diese vielbeachtete Durchschnittslinie wurde gestern zur Schlussglocke unterboten, denn der Index notierte nur noch bei 3‘572 Punkten. Auf diesem Kursniveau verläuft im Wochenchart der EMA50 als Supportlinie.

Ausblick:Die Luft ist tatsächlich bei rund 3‘860 Punkten dünn geworden. Durch diesen massiven Ausverkauf hat sich das Chartbild natürlich deutlich eingetrübt. Das einzige was helfen würde, wäre eine schnelle Rückeroberung der 3‘650 Punkte-Marke.Die Long-Szenarien: Um weiteren Verkaufsdruck abzuwenden, sollten die Bullen einen Wochenschlusskurs unter 3‘580 Punkte vermeiden. Oberhalb dieser Marke könnte ein Rücklauf bis ca. 3‘700 Punkte stattfinden. Höhere Aufwärtsziele dürften aktuell sehr schwer erreichbar sein. Die Short-Szenarien: Die Verkäufer haben es nun selber in der Hand, um im Wochenchart ein weiteres Verkaufssignal zu generieren. Ein frisches Verkaufssignal würde bei Kursen unter 3‘550 Punkte entstehen. Unterhalb dieser Marke würden Korrekturziele bei 3‘500 Punkten und bei 3‘400 Punkten aktiviert werden. Bei rund 3‘400 Punkten könnte dann eine grössere Gegenbewegung einsetzen.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3‘572.51 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 3‘600+3‘650+3‘700
Unterstützungen: 3‘550+3‘500+3‘450

Stand 26.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489584026 Faktor L10EXU N/A 10 CHF 3.10
CH0503312578 Turbo Warrant OSTAIU 3’415.99 18.18 CHF 0.21
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0505520012 Faktor S10STU N/A 10 CHF 3.16
CH0509142037 Turbo Warrant OSTTIU 3’942.30 8.78 CHF 0.43
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.02.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10’478.51 -2,19 %
DAX™ 12‘790.49 -1,88 %
S&P 500™ 3’128.21 -3,03 %
Nikkei™ 22’347.00 0.93 %
EUR/CHF 1.0616 -0.13 %
Crude Öl 54.91 -3.13 %
Gold 1’644.79 0.45 %
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 Stand 26.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swiss Life – Crash in vier Zügen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel CHF 485.00
Prognostizierte Preisänderung +3.65%
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Stand 26.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Swiss Life Holding konnten ihre Rekordfahrt bis letzte Woche noch ungehindert fortsetzen und bei CHF 522 ein neues Allzeithoch markieren. Doch dann ging es rasant schnell mit dem Abverkauf bzw. Crash. Innerhalb von vier Tagen verlor der Titel über CHF 50 und notiert nur noch bei CHF 467.90. So tief notierte der Wert zuletzt Mitte Oktober. Durch diesen rasanten Abverkauf wurde nicht nur der EMA200 unterschritten, sondern auch die flache Aufwärtstrendlinie im Tageschart. Im Wochenchart steht der Kurs noch exakt an der steilen und sehr langfristigen Aufwärtstrendlinie. Der EMA50 im Wochenchart verläuft bei  CHF 471.10 und bildet eine wichtige Unterstützungszone.

Ausblick: Die kommenden Tagen werden noch sehr spannend werden, denn sollte die Unterstützungszone bei rund CHF 470.00 auf Wochenschlusskursbasis aufgegeben werden, droht sogar das langfristige Chartbild zu kippen. Zumindest werden weitere Verkaufswellen erwartet.Die Long-Szenarien: Noch haben die Bullen die Chance, sich gut aus der Affäre zu ziehen, denn die Woche hat noch drei weitere Handelstage. An diesen sollte eine Gegenbewegung bis ca. CHF 480.00 stattfinden, um einen Wochenschlusskurs über CHF 475.00 zu erzwingen. In diesem Fall könnte sich die Lage beruhigen und eine weitere Gegenbewegung bis ca. CHF 495.00 ergeben. Die Short-Szenarien: Ein Wochenschlusskurs unter CHF 470.00 würde ein frisches Verkaufssignal generieren. Anschliessend dürfte ein Rückgang über mehrere Etappen bis CHF 400.00 erfolgen. Die Zwischenziele liegen bei CHF 444.00 und bei CHF 422.00.

Swiss Life

Valor: 1485278
ISIN: CH0014852781
Kursstand: CHF 467.90
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 477.00+500.00+510.00
Unterstützungen: 444.00+422.00+400.00

Stand 26.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwiss Life – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swiss Life – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469490863 Turbo Warrant OSLRKU 429.03 11.44 CHF 0.41
CH0469527904 Turbo Warrant SSLHKU 451.21 24.70 CHF 0.19
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0506635348 Turbo Warrant TSLHQU 576.55 4.07 CHF 1.14
CH0480380291 Turbo Warrant OSLBBU 530.15 6.81 CHF 0.68
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 26.02.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Keine Reisesperren in Europa
    Grenzüberschreitende Reisesperren sind nach Ansicht mehrerer europäischer Staaten auch angesichts des Coronavirus-Ausbruchs in Italien keine angemessene Antwort. Das sagte der deutsche Gesundheitsminister Spahn in Rom. „Wir sind gemeinsam der Meinung, dass zu diesem Zeitpunkt Reisebeschränkungen oder gar Grenzschliessungen keine verhältnismässige Massnahme wären“.

  • Coronavirus: US-Zinssenkung nicht notwendig 


    Dallas Fed-Präsident Robert Kaplan sieht noch keine hinreichende Notwendigkeit, auf die wirtschaftlichen Folgen der Ausbreitung des Virus mit Zinssenkungen zu reagieren. Kaplan sagte, es sei zu früh, um ein Urteil darüber zu fällen, wie die Geldpolitik reagieren könnte. Die Fed werde in den kommenden Wochen entscheiden, ob eine Kursänderung erforderlich sei.

  • Apple öffnet Teil seiner Geschäfte in China wieder
    Der iPhone-Konzern Apple hat einen Teil seiner wegen des Coronavirus geschlossenen Geschäfte in China wieder geöffnet. Auf der Website von Apple waren 23 der 42 Stores in China als „open» gekennzeichnet. Apple forderte Kunden jedoch dazu auf, in den Geschäften Mundschutz zu tragen und sich beim Betreten die Temperatur messen zu lassen.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Extremer Verkaufsdruck / Swiss Life – Crash in vier Zügen2020-02-26T07:04:01+01:00

Daily Markets: S&P 500 – Fibonacci-Fächer hat gehalten / Roche – Aktien vor Trendwechsel?


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Dienstag, 25.02.2020
  • Thema 1: S&P 500 – Fibonacci-Fächer hat gehalten
  • Thema 2: Roche – Aktien vor Trendwechsel?

S&P 500 – Fibonacci-Fächer hat gehalten

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 25.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P 500 ist in der Vorwoche an der Marke von 3’400 Punkten gescheitert. Das Verlaufshoch wurde am 19. Februar bei 3’393 Punkten notiert. In der Folge bröckelten die Kurse wieder langsam ab. Am Freitag sackte der Index auch unter 3’350 Punkte ab und ging mit einer weiteren roten Tageskerze tiefer bei 3’337 Punkten aus dem Handel. Am Vortag erfolgte dann mit der Zuspitzung der Coronavirus-Krise ein kräftiger Kurseinbruch. Im Tagestief ging es bis auf 3’214 Punkte hinab, ein Abschlag von 3,35%. Zudem ist der S&P 500 damit erneut am Fibonacci-Fächer im Wochenchart im Bereich von 3’400 Punkten nach unten abgeprallt.

Ausblick:Aus der bisherigen Korrektur könnte sich mit Blick auf das grosse Bild im Wochenchart ein langfristiger Trendwechsel entwickeln. Der S&P 500 ist nach dem jüngsten Kursrutsch und dem Abprall am oberen Fibonacci-Fächer stark angeschlagen. Erstmals seit Oktober notiert der Index ausserdem wieder unter seinem 50er-EMA im Tageschart. Die Abwärtsbewegung wurde am Vortag bei derUnterstützung bei 3.214 Punkten gestoppt. Die Short-Szenarien: Durchbricht der Index die Unterstützung bei 3’214/3’200 Punkten, dürfte sich die Abwärtsdynamik erhöhen und der 200er-EMA im Tageschart bei aktuell 3’079 Punkten angelaufen werden. Erst unter dem 200er-EMA würde sich die Lage für den Index auch langfristig eintrüben und ein Kursrückgang bis unter 3’000 Punkte wahrscheinlich werden. Die Long-Szenarien: Der Index kann sich über 3’200 Punkten fangen und in der Folge den 50er-EMA bei 3’271 Punkten zurückerobern. Dann wäre ein weiterer Hochlauf bis 3’300 Punkte wahrscheinlich. Solange 3’300 Punkte jedoch nicht überschritten werden, ist mit weiter fallenden Kursen zur rechnen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 3’225.89 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 3’250+3’280+3’300
Unterstützungen: 3’200+3’180+3’150

Stand 25.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0509131642 Mini-Future SPXSBU 2’960.70 10.35 CHF 3.07
CH0489586849 Faktor L8SPXU N/A 8 CHF 6.49
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0516357487 Mini-Future SPXTCU 3’441.72 13.87 CHF 2.29
CH0462175362 Faktor FS6SPU N/A 6 CHF 2.52
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.02.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 10’712.84 -3.58 %
DAX™ 13’035.24 -4.01 %
S&P 500™ 3’256.20 0.91 %
Nikkei™ 22’708.00 2.24 %
EUR/CHF 1.0630 0.08 %
Crude Öl 56.69 -0.83 %
Gold 1’637.37 -1.51 %
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 Stand 25.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Roche – Aktien vor Trendwechsel?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 350.00
Prognostizierte Preisänderung +4.56%
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Stand 25.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Roche befinden sich seit dem Verlaufstief vom 10. September 2019 bei CHF 266.85 in einem steilen Aufwärtstrend. Am 13. September konnten die Papiere bei CHF 271.00 den 50er-EMA überwinden und am 17. September in einen neuen steigenden Trendkanal einlaufen. Mit einer Reihe von steigenden Hoch- und Tiefpunkten ging es stetig bergauf, wobei sich die Aufwärtsdynamik im Januar noch einmal verstärkte. Denn am 17. Januar konnten die Papiere aus dem alten Aufwärtstrendkanal nach oben ausbrechen und am 22. Januar ein Verlaufshoch bei CHF 332.35 bilden. Es folgte eine Abwärtskorrektur die am 27. Januar bei CHF 314.10 auslief. Das nächste Verlaufshoch wurde dann am 06. Februar bei CHF 342.35 notiert. Ein weiteres Verlaufshoch folgte noch am 20. Februar bei CHF 351.60. Doch am gleichen Handelstag sackten die Papiere im Tagesverlauf auch wieder deutlich ab und gingen mit einer langen schwarzen Tageskerze bei CHF 345.65 aus dem Handel. Am Vortag kam es dann zu einem Kurseinbruch, im Tagestief bis auf CHF 333.30. Ausserdem wurde der bisherige steigende Trendkanal nach unten durchbrochen.

Ausblick: Die Aktien von Roche befinden sich trotz der jüngsten Abwärtsbewegung weiterhin im übergeordneten Aufwärtstrend. Allerdings sind die Papiere angeschlagen und könnten vor einem langfristigen Richtungswechsel stehen.Die Short-Szenarien: Die Aktien setzen die Abwärtsdynamik der Vortage fort und können den alten steigenden Trendkanal nicht mehr zurückerobern. Als erste Anlaufmarke gilt dann der 50er-EMA bei CHF 326.36. Der wichtige 50er-EMA wurde bei allen Abwärtskorrekturen seit September nicht mehr unterschritten. Rutschen die Papiere auch unter den 50er-EMA, würde sich die Abwärtsdynamik wohl nochmals erhöhen und das Verlaufstief vom 27. Januar bei CHF 314.10 angelaufen werden. Darunter dürfte die massive Unterstützung bei CHF 300,00 folgen, wo nur knapp darunter der 200er-EMA verläuft. Die Long-Szenarien: Die Aktien können sich schnell zurück in den steigenden Trendkanal retten und den vorherigen Ausbruch nach unten als Bärenfalle entlarven. In der Folge wäre dann ein weiterer Hochlauf bis zum Widerstand bei CHF 342.00 zu erwarten, darüber dürfte das Verlaufshoch bei CHF 351.60 angepeilt werden.

Roche

Valor: 1203204
ISIN: CH0012032048
Kursstand: CHF 334.75
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 343.00+345.00+351.60
Unterstützungen: 337.00+330.00+325.00

Stand 25.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGRoche – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Roche – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0520708618 Mini-Future FRONAU 322.54 19.13 CHF 0.35
CH0518173957 Faktor L6ROCU N/A 6 CHF 5.19
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0512548493 Mini-Future FROGYU 362.63 9.25 CHF 0.72
CH0449359907 Faktor OJIUVU N/A 6 CHF 0.63
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 25.02.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Corona: Krisensitzung in Rom


    Angesichts der raschen Ausbreitung des neuen Coronavirus in Italien berät sich die italienische Regierung am heutigen Dienstag mit den Nachbarländern Slowenien, Frankreich, der Schweiz und Österreich über die Lage. Laut Behördenangaben sind in Italien bisher sieben Infizierte gestorben. Die Zahl der Infektionsnachweise stieg auf rund 230. 

  • WHO sieht keine Pandemie


    Die Weltgesundheitsorganisation (WHO) bleibt trotz der hohen Zahl an Neuinfektionen mit dem Coronavirus Sars-CoV-2 in Italien und anderswo zuversichtlich. Es sei sehr ermutigend, dass die Fallzahlen in China zurückgingen, sagte WHO-Generaldirektor Ghebreyesus. Die Ausbreitung des Virus könne noch gestoppt werden.

  • SNB interveniert am Devisenmarkt 


    Die Schweizerische Nationalbank (SNB) dürfte wieder am Devisenmarkt interveniert haben. Darauf deutet der Anstieg der Sichtguthaben von Banken bei der SNB hin. Für die vergangene Woche (Mittwoch bis Mittwoch) ist das Franken-Sichtguthaben bei der SNB um CHF 2.2 Mrd. auf CHF 592.3 Mrd. gestiegen, wie die SNB am Montag mitteilte.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: S&P 500 – Fibonacci-Fächer hat gehalten / Roche – Aktien vor Trendwechsel?2020-02-25T07:14:08+01:00

Startschuss für die Dividendensaison

KeyInvest Blog

24. Februar 2020 – UBS Thema im Fokus

Startschuss für die Dividendensaison

Brexit und Handelsstreit galten in den vergangenen Jahren als die zentralen Störfaktoren an den Kapitalmärkten. Nachdem Grossbritannien die EU mittlerweile verlassen und China mit den USA zumindest ein Teilabkommen unterzeichnet hat, sind diese beiden Themen etwas in den Hintergrund gerückt. Mehr oder weniger nahtlos übernahm das Coronavirus die Rolle als potenzieller Börsen-Bremsklotz. Die grosse Frage ist dabei, ob und wie schnell es China und den anderen betroffenen Ländern gelingt, die Pandemie einzudämmen.

Am Wochenende kamen vor allem ausserhalb der Volksrepublik neue Krankheitsfälle hinzu. Neben dem Iran und Südkorea war Italien stark betroffen. Derweil rechnet Chinas Präsident Xi Jinping mit deutlichen Auswirkungen auf die Wirtschaft. Zwar sei der Kampf gegen das Virus immer noch in einer kritischen Phase. Doch der Machthaber sprach auch von ersten positiven Signalen. Laut Xi Jinping werde die Regierung alles tun, um die für 2020 gesteckten Ziele zu erreichen. Dazu zählt auch eine Verstärkung der Konjunkturhilfen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 23.02.2020)

Einheitliche Börsen, divergierende Indikatoren

Nicht zuletzt die Hoffnungen auf staatliche Stimulierungsmassnahmen sowie weitere Zinssenkungen gelten als ein Grund für die zuletzt robuste Entwicklung der Aktienmärkte. Der SMI™ hat in der vergangenen Woche genau so ein Allzeithoch erreicht, wie der US-Leitindex S&P 500™. Allerdings kam es vor dem Wochenende diesseits wie jenseits des Atlantiks zu Gewinnmitnahmen.1 Keinen Gleichlauf zeigen die beiden Regionen hinsichtlich der aktuellen Konjunkturindikatoren. In den USA ist der von IHS Markit erhobene Einkaufsmanagerindex im Februar schwächer ausgefallen als erwartet. In dem für rund zwei Drittel der US-Wirtschaftsleistung verantwortlichen Dienstleistungssektor sackte das Stimmungsbarometer sogar auf den tiefsten Stand seit 2013 ab.

Dagegen scheint die „Virus-Krise“ auf die Wirtschaft im Euro-Raum weniger durchzuschlagen. Aus der Befragung von rund 4’000 Unternehmen (Industrie und Dienstleister) hat IHS Markit für den Einkaufsmanagerindex einen überraschenden Anstieg von um 0.3 auf 51.6 Punkte errechnet. Damit blieb das Barometer im Februar über der Wachstumsschwelle von 50 Zählern. (Quelle: Thomson Reuters, Medienberichte, 21.02.2020)

Novartis macht den Anfang

Während der Einkaufsmanagerindex für die Schweiz erst Anfang März publiziert wird, veröffentlicht die Konjunkturforschungsstelle KOF am kommenden Freitag ihr Konjunkturbarometer. Kurz vorher legt das BFS die Detailhandelsumsätze für Januar vor. In den USA dürften vor dem Wochenende die Konsumausgaben sowie der Einkaufsmanagerindex aus Chicago viel Beachtung finden.

Bei den Unternehmen rückt am Freitag Novartis ins Rampenlicht. Um 10:00 Uhr beginnt in der Basler St. Jakobshalle die Generalversammlung des Pharmakonzerns. Die Aktionäre werden unter anderem über den Gewinnverwendungsvorschlag abstimmen. Für 2019 möchte der Verwaltungsrat 2.95 Schweizer Franken je Anteilsschein als Dividenden ausschütten. Stimmen die Versammlungsteilnehmer zu, würde Novartis seit der Gründung des Unternehmens 1996 die Dividende das 23. Mal nacheinander erhöhen. (Quelle: Novartis, Medienmitteilung, 29. Januar 2020) Mit der Überweisung von insgesamt 7.061 Mrd. Franken läutet der Konzern – bei Genehmigung durch die Generalversammlung – am 5. März die diesjährige Dividendensaison im SMI™ ein.

Eine gezielte Positionierung in heimischen Unternehmen mit wachsenden und attraktiven Ausschüttungen ermöglichen Open End PERLES (Symbol: SWDIV)* auf den Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 Index™. Gegenüber der Total Return-Variante des SMI™ hat dieser Benchmark historisch betrachtet eine markante Outperformance generiert.¹

Dow Jones Switzerland Select Dividend 15 TR Index™ vs. SMI™ TR Index

(5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
Stand: 21.02.2020; Quelle: Bloomberg
*Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest

Wichtige Wirtschafts- und Unternehmenstermine

Datum Uhrzeit Land Ereignis
24.02.2020 10:00 DE ifo Geschäftsklima Februar
24.02.2020 22:00 US HP Quartalszahlen
25.02.2020 08:00 DE BIP 4. Quartal 2019
25.02.2020 14:00 US J.P. Morgan Chase Investorentag
25.02.2020 14:30 US Home Depot Quartalszahlen
25.02.2020 14:55 US Redbook Januar
26.02.2020 07:00 CH Adecco Jahreszahlen
26.02.2020 07:30 FR Danone Jahreszahlen
26.02.2020 08:30 ES Iberdrola Jahreszahlen
26.02.2020 08:45 FR Verbrauchervertrauen Februar
26.02.2020 16:00 US Eigenheimabsatz Februar
26.02.2020 22:00 US Booking Holdings Quartalszahlen
27.02.2020 06:30 CH LafargeHolcim Jahreszahlen
27.02.2020 07:00 BE Anheuser-Busch Jahreszahlen
27.02.2020 07:00 FR Safran Jahreszahlen
27.02.2020 07:30 DE Bayer Jahreszahlen
27.02.2020 10:00 IT Verbrauchervertrauen Februar
27.02.2020 10:00 EZ Geldmenge M3 Januar
27.02.2020 10:00 IT Geschäftsklima Februar
27.02.2020 14:30 US Erstanträge Arbeitslosenhilfe Woche
27.02.2020 14:30 US BIP 4. Quartal 2019
27.02.2020 14:30 US Auftragseingang langlebige Wirtschaftsgüter Januar
27.02.2020 22:00 US Autodesk Quartalszahlen
28.02.2020 k.A. ES Amadeus IT Group Jahreszahlen
28.02.2020 00:50 JP Industrieproduktion Januar
28.02.2020 07:00 CH Swiss Life Jahreszahlen
28.02.2020 07:00 DE BASF Jahreszahlen
28.02.2020 07:30 DE Münchener Rück Jahreszahlen
28.02.2020 08:00 IE CRH Jahreszahlen
28.02.2020 08:30 CH Detailhandelsumsätze Januar
28.02.2020 08:30 IT ENI Jahreszahlen
28.02.2020 09:00 CH KOF Konjunkturbarometer Februar
28.02.2020 10:00 CH Novartis Generalversammlung
28.02.2020 14:00 DE Konsumentenpreise Februar
28.02.2020 14:30 US Konsumausgaben Januar
28.02.2020 15:45 US Chicago Einkaufsmanagerindex Februar

Stand: 24.02.2020; Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Startschuss für die Dividendensaison2020-02-27T08:37:24+01:00

Daily Markets: SMI – Im Konsolidierungsmodus / Apple – Eine grosse Chance für die Bären


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Montag, 24.02.2020
  • Thema 1: SMI – Im Konsolidierungsmodus
  • Thema 2: Apple – Eine grosse Chance für die Bären

SMI – Im Konsolidierungsmodus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 24.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Ganze 13 Punkte haben im Schweizer Leitindex in der Vorwoche gefehlt und es wären beide zuletzt genannten Aufwärtsziele abgearbeitet worden. Es wurden aber im bisherigen Hoch nur 11’270 statt 11’283 Punkten. Am Donnerstag und Freitag war der SMI fest in Händen der Bären. Die Käufer haben sich nach der soliden Vorstellung in den vergangenen Wochen aber auch einen respektablen Puffer im Chart erarbeitet.

Ausblick:Eine Ausdehnung der Konsolidierung im SMI in den kommenden Tagen erscheint plausibel, ja wäre sogar gesund, um die überhitzte Situation im Chartbild abzubauen. Die Short-Szenarien: Eine wichtige Widerstandsmarke, die der Index am 5. Februar mit einer beeindruckenden Vorstellung hinter sich lassen konnte, notiert bei 10’960 Punkten und stellt nun einen kurzfristigen Schlüsselsupport im Chart dar. Bis dorthin könnte der SMI folglich zurücksetzen. Bilden sich anschliessend Umkehrtendenzen aus, wäre ein erneuter Anlauf in Richtung des Allzeithochs bei 11’270 Punkten möglich. Unterhalb von 10’960 Punkten könnte der Indexdagegen auch noch den Support bei 10’880 Punkten ansteuern. Dort bestünde voraussichtlich die letzte Chance für die Käufer, weitere erhebliche Abgaben zu verhindern. Kurse um 10’600 Punkte, ja sogar darunter, wären unterhalb von 10’880 Punkten durchaus ableitbar. Die Long-Szenarien: Auf der Oberseite gibt es derzeit nur das Allzeithoch bei 11’270 Punkten als charttechnische Hürde. Selbst wenn diese Marke überwunden wird, muss man allerdings Zweifel hegen, ob starke Anschlusskäufe einsetzen werden. Offen wäre noch das Projektionsziel bei 11’283 Punkten. Geben sich die Bullen auch mit dieser Marke nicht zufrieden, könnten 11’337 Punkte ein finales Ziel für den laufenden Aufwärtsimpuls darstellen.

SMI

Valor: 889976
ISIN: CH0008899764
Kursstand: 11’110,78 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 11’270+11’283+11’337
Unterstützungen: 10’960+10’880+10’800

Stand 24.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6,00 CHF 20.28
CH0501941147 Turbo Warrant OSM1IU 10’077.51 10.54 CHF 2.11
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6,00 CHF 1.81
CH0520703163 Turbo Warrant SMIDIU 12’166.13 10.12 CHF 2.19
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.02.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 11’110,78 -0.39 %
DAX™ 13’579,33 -0.62 %
S&P 500™ 3’337,75 -1.05 %
Nikkei™ 22’605.00 -2.62 %
EUR/CHF 1.0606 -0.02 %
Crude Öl 57.17 -2.82 %
Gold 1’662.58 2.10 %
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Add

 Stand 24.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Apple – Eine grosse Chance für die Bären

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel USD 355.00
Prognostizierte Preisänderung +13,40%
Add
Stand 24.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit rund einem Monat laufen die Apple-Aktien seitwärts. Zwar gelang es dem Technologie-Schwergewicht aus den USA nach einer fulminanten Rally im Dezember 2019 auch noch im Januar 2020 anzusteigen und einen Rekordstand bei USD 327.85 zu markieren. Es fehlten aber die Anschlusskäufe, um dieses Kursniveau auch nachhaltig zu verteidigen bzw. auszubauen. Vor einigen Tagen unternahmen die Bullen noch einmal einen Versuch, das Hoch bei USD 327.85 zu überwinden. Es reichte aber nur für ein Hoch bei USD 327.22. Seither geht es wieder abwärts.

Ausblick: Kurzfristig betrachtet nimmt die Abwärtsdynamik zu. Mittel- und auch langfristig bewertet sind die Aktien von Apple extrem überhitzt. Es spricht daher viel für eine längere Auszeit im Kurs. Die Short-Szenarien: Eine erste vorgelagerte Unterstützung bei USD 309.55 ist bereits nahezu erreicht. Wird sie unterschritten, käme erneut das Zwischentief bei USD 302.22 ins Spiel. Dort müssen sich die Käufer zeigen und eine Gegenbewegung einleiten. Bleibt eine technische Gegenreaktion aber aus, bestehen erhebliche Abwärtsrisiken im Chart. Da die zuvor absolvierte Aufwärtsbewegung ohne grössere Verschnaufpausen ablief, gibt es unter USD 302.22 keine deutlichen Supports im Chart. Eine kleinere Unterstützung notiert bei USD 323.97. Wiederum darunter droht ein Ausverkauf in Richtung des mittelfristigen Ausbruchsniveaus bei USD 268.00.Die Long-Szenarien: Unterhalb von USD 327.85 ist die Konsolidierungstendenz bei dem Wert voll intakt. Erst wenn die Käufer diese Marke überwinden, wäre für Entspannung im Chartbild gesorgt. Allzu viel von einem solchen Anstieg sollte man sich aber dennoch nicht versprechen. Denn bereits bei knapp USD 334 wartet ein wichtiges langfristiges Fibonacci-Ziel im Chart. Dort wird die Luft für die Käufer auch mit Blick auf einige Indikatoren sehr dünn. Springt der Technologiewert dagegen wider Erwarten auch über USD 334, könnte die charttechnische Überhitzung sich bis auf USD 374 ausdehnen.

Apple

Valor: 908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: USD 313.05
Tendenz: abwärts
Widerstände: 327.85+334+3
Unterstützungen: 309.55+302.22+293.97

Stand 24.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0513968518 Faktor L5AAPU N/A 5,00 CHF 9.50
CH0516353882 Turbo Warrant BAPLAU 281.30 7.72 CHF 0.82
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0506056537 Faktor S5AAPU N/A 5,00 CHF 1.00
CH0516365860 Turbo Warrant BAPLDU 358.47 7.28 CHF 0.85
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 24.02.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Starker Anstieg der Corona-Toten in China 
    Die Zahl der Toten durch das Coronavirus hat sich in China sprunghaft erhöht. Laut Gesundheitskommission von Sonntag auf Montag 150 neue Covid-19-Todesfälle – so viele wie noch nie innerhalb eines Tages. Damit sind es in China schon 2.592 Todesfälle. Die Zahl der Infektionen liegt bei 77.150. 
  • Schweiz: BAG in Alarmstimmung
    Das Bundesamt für Gesundheit (BAG) ergreift bislang keine Massnahmen wegen des Corona-Virus – trotz steigender Zahl an Erkrankten im Nachbarland Italien. Die BAG teilte auf Anfrage der Nachrichtenagentur Keystone-SDA mit, das man die Entwicklungen aber genau beobachte. Die Situation könne sich jedoch schnell ändern. 
  • US-Vorwahlen: Bernie Sanders siegt deutlich 


    Der linke Senator Bernie Sanders hat laut Hochrechnungen die dritte Vorwahl der US-Demokraten in Nevada mit etwa 47 % gewonnen. Der frühere US-Vizepräsident Joe Biden kommt mit rund 21 % auf den zweiten Platz, vor Pete Buttigieg, Elizabeth Warren und Amy Klobuchar. Die Demokratische Partei hat selbst noch keine Ergebnisse der Vorwahl in Nevada veröffentlicht.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: SMI – Im Konsolidierungsmodus / Apple – Eine grosse Chance für die Bären2020-02-24T07:02:27+01:00

Daily Markets: EUR/USD – Abwärtsdynamik verschärft sich / Adecco – Vor neuer Abwärtswelle?


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KeyInvest Daily Markets

Freitag, 21.02.2020
  • Thema 1: EUR/USD – Abwärtsdynamik verschärft sich
  • Thema 2: Adecco – Vor neuer Abwärtswelle?

EUR/USD – Abwärtsdynamik verschärft sich

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 21.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD befindet sich seit dem Verlaufshoch vom 31. Dezember 2019 bei USD 1.123 in einem steilen Abwärtstrend. Mit dem Kursrutsch unter den 200er-EMA vom 07. Januar bei USD 1.116 zerschlugen sich die Träume der Bullen auf eine nachhaltige Trendwende im Währungspaar. Die Lage trübte sich für den EUR/USD ein und eine Rückeroberung des 200er-EMA schlug am 16. Januar mit dem Tageshoch bei USD 1.117 fehl. Das Währungspaar sackte erneut kräftig ab und rutschte am 17. Januar bei USD 1.111 auch noch unter den 50er-EMA. Die Abwärtsdynamik verschärfte sich in der Folge drastisch und es kam zu einem regelrechten Kurseinbruch, bis am Vortag das Verlaufstief bei USD 1.077 unter dem fallenden Trendkanal erreicht wurde. Im Bereich von USD 1.078 befindet sich eine kleine Unterstützung, wo sich das Währungspaar aktuell versucht zu stabilisieren.

Ausblick:Solange das Währungspaar nicht wenigstens den fallenden Trendkanal zurückerobern kann, ist im Verlauf direkt mit einer weiteren Abwärtswelle zu rechnen.Die Short-Szenarien: EUR/USD bleibt unter dem fallenden Trendkanal und deutet damit enorme Schwäche an. Die Abwärtsdynamik des Währungspaars wäre dann stärker als die Neigung des Trendkanals. Rutscht EUR//USD unter USD 1.077, dürfte mittelfristig ein Kursrutsch bis zur Unterstützung bei USD 1.05 erfolgen. Unter USD 1.05 droht langfristig sogar ein Kursrückgang bis zur Parität. Die Long-Szenarien: Das Währungspaar kann wieder in den fallenden Trendkanal steigen und damit die Abwärtsdynamik eindämmen. Sollte dann eine Stabilisierung im Bereich von USD 1.077/1.080 gelingen, könnten die Bullen einen Hochlauf bis zum Widerstand bei USD 1.092 versuchen. Solange der 50er-EMA im Bereich von USD 1.099 aber nicht zurückerobert werden kann, dürften die Bären langfristig das Zepter in der Hand behalten.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: USD 1.079
Tendenz: seitwärts/abwärts
Widerstände: 1.081+1.088+1.092
Unterstützungen: 1.071+1.057+1.050

Stand 21.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0497168549 Mini-Future FUSAWU 0.9690 9.16 CHF 1.16
CH0466866677 Mini-Future FUSDVU 1.0285 18.33 CHF 0.85
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0414601200 Mini-Future FUSBAU 1.2036 8.23 CHF 1.29
CH0525708951 Faktor S6EUSU N/A 6 CHF 5.01
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.02.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 11’154.53 -0.96 %
DAX™ 13’664,00 -0.91 %
S&P 500™ 3’353.20 -0.41 %
Nikkei™ 23’361.00 -0.60 %
EUR/CHF 1.0609 -0,09 %
Crude Öl 58.83 -1,15 %
Gold 1’628.98 1.28 %
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 Stand 21.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Adecco – Vor neuer Abwärtswelle?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 67.00
Prognostizierte Preisänderung +14.53%
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Stand 21.02.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien vom Adecco befinden sich seit dem Verlaufshoch vom 27. November bei CHF 63.30 in einem Abwärtstrend. In den Wochen nach diesem Verlaufshoch wurde dabei mit CHF 60.18, CHF 62.82, CHF 60.02 und CHF 62.30 eine Reihe von tieferen Hoch- und Tiefpunkten gebildet. Am 16. Januar wurde bei CHF 60.52 der 50er-EMA nach unten durchbrochen und damit ein weiteres Schwächesignal geliefert. Die Abwärtsdynamik der Titel verschärfte sich in der Folge deutlich. Am 30. Januar wurde bei CHF 57.60 dann auch der 200er-EMA nach unten durchbrochen, womit sich die Lage für die Aktien auch langfristig deutlich eintrübte. Das Verlaufstief wurde am 04. Februar bei CHF 56.46 markiert. In der Folge konnte die Titel zwar den 200er-EMA zurückerobern und bis CHF 59.70 ansteigen. Der wichtige 50er-EMA wurde jedoch nicht wieder überschritten. Die Aktien sackten erneut ab und markierten bei CHF 57.10 am 18. Februar ein neues Verlaufstief. Am Vortag konnten die Titel bei CHF 58.42 aus dem Handel gehen, prallten im Tageshoch bei CHF 58.88 aber am unteren Bereich des fallenden Trendkanals nach unten ab.

Ausblick: Die Aktien von Adecco befinden sich klar im Abwärtstrend und kämpfen aktuell mit dem Wiedereintritt in den fallenden Trendkanal. Aufhellen würde sich die Lage aber erst, falls ein Anstieg über den 50er-EMA bei CHF 59.20 gelingen würde. Unterhalb des 50er-EMA ist direkt mit weiter fallenden Notierungen zu rechnen.Die Short-Szenarien: Die Aktien prallen an der unteren Begrenzung des fallenden Trendkanals im Bereich von CHF 58.60 wieder nach unten ab und nehmen erneut an Abwärtsdynamik auf. Dabei werden nicht nur der 200er-EMA, sondern auch das Verlaufstief bei CHF 57.10 unterschritten und damit direkt neue Schwächesignale generiert. In der Folge dürften die Bären wohl das Verlaufstief bei CHF 56.46 unterschreiten und dann die Unterstützung bei CHF 55.60 anlaufen. Die Long-Szenarien: Die Aktien können weiter ansteigen und in den fallenden Trendkanal zurückkehren. In der Folge gelingt den Papieren auch ein Anstieg über den 50er-EMA bei CHF 59.20. Erst dann würde sich die Lage wieder aufhellen und ein Hochlauf bis zum Widerstand bei CHF 60.00 möglich werden.

Adecco

Valor: 1213860
ISIN: CH0012138605
Kursstand: CHF 58.50
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 58.90+59.20+59.50
Unterstützungen: 58.30+57.70+57.00

Stand 21.02.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAdecco – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Adecco – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937961 Faktor L8ADEU N/A 8 CHF 6.23
CH0515528161 Mini-Future FADEEU 56.28 14.03 CHF 0.21
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0486380295 Faktor S8ADXU N/A 8 CHF 1.07
CH0515523212 Mini-Future FADFZU 60.92 13.52 CHF 0.22
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 21.02.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Sorge vor Wahleinmischung in USA


    US-Geheimdienste gehen davon aus, dass sich Russland erneut in den Wahlkampf einmischen will, um Präsident Trump zur Wiederwahl zu verhelfen. Das hätten Geheimdienstmitarbeiter Abgeordneten des Repräsentantenhauses in einer vertraulichen Sitzung erklärt, berichtete u. a. die „New York Times».

  • Ringen um EU-Etat geht weiter
    Auf dem EU-Sondergipfel in Brüssel gehen die Verhandlungen über den milliardenschweren EU-Haushalt heute weiter. Um Kompromisslinien auszuloten, führte EU-Ratschef Michel bis in den frühen Morgen Einzelgespräche mit den Staats- und Regierungschefs. Es geht um den Haushaltsrahmen für die Jahre 2021 bis 2027 im Umfang von EUR 1 Bio. und um die Verteilung des Geldes.

  • Tesla darf in Brandenburg weiter roden 


    Der US-Elektroautobauer Tesla darf auf dem Gelände seiner geplanten Fabrik nach einem Gerichtsbeschluss weiter roden. Das Oberverwaltungsgericht Berlin-Brandenburg wies die Eilanträge zweier Umweltverbände gegen die vorzeitige Zulassung des Rodens in zweiter Instanz zurück (OVG 11 S 8.20).

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Daily Markets: EUR/USD – Abwärtsdynamik verschärft sich / Adecco – Vor neuer Abwärtswelle?2020-02-21T07:31:33+01:00
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