Das Warten hat ein Ende

KeyInvest Blog

17. Juni 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Das Warten hat ein Ende

Nachdem in den vergangenen beiden Wochen bereits EZB und SNB ihre expansive Geldpolitik untermauert haben, melden sich in den kommenden Tagen Fed und BoE zu Wort. Vor allem die Entscheidung der US-Notenbank wird mit Spannung erwartet – schliesslich hat ihr Präsident die Märkte Anfang Monat mit einem kurzen Statement regelrecht elektrisiert.

An den Aktienmärkten neigt sich ein ereignisreiches erstes Halbjahr dem Ende zu. Noch zwei Handelswochen stehen aus, dann kann die Semesterbilanz 2019 gezogen werden. Der SMITM notiert kurz vor dem Stichtag knapp 17% über dem Schlusskurs des Vorjahres. In der vergangenen Woche kletterte der heimische Leitindex sogar zum ersten Mal in seiner knapp 31-jährigen Geschichte auf mehr als 9’900 Punkte. Nicht nur in der Schweiz, auch an vielen anderen Handelsplätzen schob vor allem eine neu entflammte Zinssenkungsfantasie die Kurse an.

SNB: Es bleibt alles anders

Einmal mehr scheinen die Notenbanken gewillt zu sein, den Märkten mit der Lockerung ihrer Geldpolitik unter die Arme zu greifen. Bereits Anfang Juni hatte die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinswende nach hinten verschoben. Zudem zeigte sie sich bereit für den Einsatz zusätzlicher Kriseninstrumente. Vergangene Woche schlug die Schweizerische Nationalbank vergleichbare Töne an. Im Rahmen ihrer Geldpolitischen Lagebeurteilung hielt die SNB am Negativzins von 0.75% fest und bestätigte den Willen, falls erforderlich gegen eine erneute Erstarkung des Franken am Devisenmarkt zu intervenieren. SNB-Präsident Thomas Jordan machte darüber hinaus deutlich, dass sein Haus weiterhin Spielraum habe, um auf Schocks zu reagieren. „Natürlich wägen wir dabei immer ab, ob das notwendig ist“, erklärte er. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.06.2019)

Fed: Spannungsgeladenes Meeting

Obwohl das Federal Reserve erst morgen zu einer zweitätigen Sitzung zusammen kommt, hat die US-Notenbank wohl den höchsten Anteil an der bestehenden Zinssenkungsfantasie. Ihr Präsident Jerome Powell sprach kürzlich von einer angemessenen Reaktion auf den Handelsstreit. Dieses Statement werteten die Märkte als ein Signal für die bevorstehende Lockerung der US-Geldpolitik. Mehr Klarheit dürfte am Mittwochabend vorherrschen. Um 20:00 Uhr unserer Zeit wird das Fed die aktuelle Beschlusslage veröffentlichen. Wenig später meldet sich Powell an einer Medienkonferenz zu Wort.
 
Gemäss dem von der Terminbörse CME Group berechneten „FedWatch Tool“ beträgt die Wahrscheinlichkeit, dass der Offenmarktausschuss den Leitzins von aktuell 2.25 bis 2.50 Prozent schon in dieser Woche um 25 Basispunkte zurückschraubt, knapp ein Viertel. Mit Blick auf das nächste Fed-Treffen Ende Juli gehen die Märkte mit einer hohen Wahrscheinlichkeit von 88.4 Prozent von einer Senkung aus. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 14.06.2019)

BoE: Zinsstillstand erwartet

Stark von der Brexit-Problematik geprägt sein dürfte die Diskussion der Bank of England (BoE) hinsichtlich der zukünftigen Geldpolitik. Wie die Entscheidung auf der Insel ausfällt, erfahren Anleger am Donnerstag. Laut Thomson Reuters gehen Analysten mehrheitlich davon aus, dass die BoE ihre „Bank Rate“ nicht verändert. Derweil hat Boris Johnson im Rennen um die Nachfolge von Premierministerin Theresa May seinen Favoritenstatus untermauert. In der ersten Runde zur Wahl des neuen Vorsitzenden der Konservativen Partei stimmten 114 von 313 Abgeordneten für den Brexit-Hardliner. Damit schnitt er weit besser ab als die anderen acht Kandidaten. Für den morgigen Dienstag ist die nächste Abstimmung geplant. Das laufende Prozedere soll in eine Stichwahl zwischen zwei Kandidaten münden. Der Sieger wird neben dem Vorsitz der Tories auch das Amt des Regierungschefs übernehmen. (Quelle: Thomson Reuters Medienbericht, 13.06.2019)
 
Brexit und Handelstreit dürften die Börsen über die Jahresmitte hinaus beschäftigen. Derweil könnte der Fed-Entscheid die Zwischenbilanz noch massgeblich beeinflussen. Lässt Jerome Powell seinen jüngsten Worten schon jetzt Taten folgen, ist beim SMITM ein rascher Angriff auf die 10’000 Punkte-Marke denkbar. Andernfalls hängt vieles davon ab, wie der Notenbankpräsident die aktuelle Lage einschätzt. Kurzum: Am Mittwochabend könnte es sich lohnen, die News aus Washington D.C. im Auge zu behalten.

SMITM 5 Jahre¹

Stand: 14.06.2019; Quelle: UBS AG, Bloomberg

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Konjunkturtermine

Datum Zeit Land Ereignis
18.06.2019 11:00 EZ Verbraucherpreise Mai 2019
18.06.2019 14:30 US Baugenehmigungen Mai 2019
19.06.2019 10:30 GB Verbraucherpreise Mai 2019
19.06.2019 20:00 US Fed: Zinsentscheidung
20.06.2019 08:00 CH Handelsbilanz Mai 2019
20.06.2019 10:30 GB Detailhandelsumsätze Mai 2019
20.06.2019 13:00 GB BoE: Zinsentscheidung
21.06.2019 10:00 EZ Einkaufsmanagerindex Juni 2019
21.06.2019 16:00 US Verkauf bestehender Häuser Mai 2019

Stand: 17.06.2019, Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Das Warten hat ein Ende2019-06-17T12:12:52+02:00

Daily Markets: SMI – Neue Rekorde in Sichtweite / Visa – Weiter auf der Überholspur


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Montag, 17.06.2019
  • Thema 1: SMI – Neue Rekorde in Sichtweite
  • Thema 2: Visa – Weiter auf der Überholspur

SMI – Neue Rekorde in Sichtweite

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 17.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nach dem Ausbruch über den zentralen Widerstand bei 9.200 Punkten gab es beim SMI Index im Februar kein Halten mehr und der Wert stieg innerhalb weniger Wochen über das vorherige Allzeithoch bei 9.616 Punkten. In der Spitze gelang es der Käuferseite, die neue Rekordmarke Anfang Mai auf 9.786 Punkte zu schrauben. Dort schloss sich eine sich dreiecksförmig zuspitzende Korrektur an, die allerdings an der Unterstützung bei 9.357 Punkten gestoppt wurde. Ausgehend von der Haltemarke bei 9.481 Punkten setzte sich der Aufwärtstrend des Index im Juni fort und überwand zuletzt auch die obere Begrenzungslinie der bullishen Dreiecksformation. In der vergangenen Woche brach der SMI auch über das jüngste Rekordhoch aus und markierte mit 9.906 Punkten am vergangenen Donnerstag ein neues Allzeithoch.

Ausblick:Trotz des beeindruckenden Anstiegs der letzten Wochen scheinen die Käufer immer noch nicht müde zu werden. Weitere Höchststände sind daher jederzeit möglich. Die Long-Szenarien: Zwar könnte es jetzt zu einem Rücklaufan das vorherige Hoch bei 9.786 Punkten kommen. Doch bereits dort wäre ein weiterer Anstieg bis 9.906 Punkte möglich. Dort könnten die Bären erneut aktiv werden und eine Korrektur auslösen. Ein nachhaltiger Ausbruch über das neue Rekordhoch würde dagegen zur Fortsetzung der Hausse bis 9.940 Punkte führen können. Darüber wäre sogar der Bereich um 10.000 Punkte erreichbar. Die Short-Szenarien: Ein deutlicher Rückfall unter 9.786 Punkte hätte dagegen weitere temporäre Abgaben bis 9.754 und 9.686 Punkte zur Folge. Auch von dort aus könnte sich die Rallyphase ohne weiteres fortsetzen. Erst ein Ausverkauf unter die ehemalige Rekordhoch bei 9.616 Punkten würde aktuell für eine ausgedehnte Gegenbewegung bis 9.481 Punkte sprechen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 9.847,61 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 9.906+9.940+10.000
Unterstützungen: 9.786+9.754+9.686

Stand 17.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6 11,12 CHF
CH0469489121 Mini Future FSMDBU 9.152,66 12,26 1,61 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6 4,70 CHF
CH0475523244 Turbo Warrant JOSMIU 10.841,15 9,85 2,00 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.847,61 -0,14 %
DAX™ 12.096,40 -0,60 %
S&P 500™ 2.886,98 -0,16 %
Nikkei™ 21.141,77 0,47 %
EUR/CHF 1,1210 0,01 %
Crude Öl 61,42 0,42 %
Gold 1.341,46 -0,29 %
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 Stand 17.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Visa – Weiter auf der Überholspur

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 183,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +7,86%
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Stand 17.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ende Dezember vergangenen Jahres endete bei den Aktien von Visa eine dreiteilige Korrekturphase mit einem Tief bei 121,60 USD. Seither haben die Bullen den Wert wieder fest im Griff und katapultierten ihn bereits im März dieses Jahres über das damalige Allzeithoch bei 151,56 USD. Nachdem der Aufwärtstrend bei 165,74 USD abebbte und in eine Konsolidierung überging, wurde zunächst das Zwischenhoch bei 156,82 USD getestet. Es folgte ein weiterer Angriff auf die neue Höchstmarke, die jedoch im Mai zunächst nicht überwunden wurde. Die anschliessende zweite Korrekturbewegung endete wiederum bei 156,82 USD. Das somit entstandene bullishe Doppeltief wurde zum Ausgangspunkt für eine neuerliche Kaufwelle, die diesmal zum dynamischen Ausbruch über 165,74 USD führte. Wie in der KeyInvest Daily Markets Analyse vom 16. Mai erwartet, sorgte der Anstieg über 165,74 USD für eine Kaufwelle an das Kursziel bei 172,00 USD. Auf diesem Niveau setzte in der vergangenen Woche eine leichte Korrektur ein.

Ausblick: Unterhalb von 172,20 USD, dem neuen Allzeithoch, könnte es jetzt zu einer seitwärtsgerichteten Konsolidierung kommen. Die Bullen stehen jedoch bereits wieder in den Startlöchern. Die Long-Szenarien: Nach einerKorrektur bis 165,74 USD wäre bereits mit dem nächsten Angriff auf die 172,20 USD-Marke zu rechnen. Wird die Hürde nach diesem Umweg oder aber auch direkt durchbrochen, könnte die Rally bis 178,00 USD führen. Wird auch dieses Kursziel überschritten, wäre in den nächsten Wochen sogar mit Zugewinnen bis 183,00 und 187,00 USD zu rechnen. Die Short-Szenarien: Aktuell würde erst ein Rückfall unter die 165,74 USD-Marke für eine stärkere Abwärtsbewegung sprechen. Diese könnte jedoch bereits bei 162,00 USD gestoppt und die Hausse fortgeführt werden. Bricht der Wert dagegen auch unter diese Marke ein, käme es zu einem weiteren Test der zentralen Unterstützung bei 156,82 USD.

Visa

Valor: 3826452
ISIN: US92826C8394
Kursstand: 169,66 USD
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 172,20+178,00+183,00
Unterstützungen: 165,74+162,00+156,82

Stand 17.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGVisa – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Visa – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0466042857 Faktor L5VISU N/A 5 17,25 CHF
CH0466042899 Faktor L8VISU N/A 8 21,83 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0467747785 Faktor S5VSAU N/A 5 4,52 CHF
CH0467747827 Faktor S8VSAU N/A 8 2,59 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Uni Michigan-Konsumindex sinkt überraschend
    Die Stimmung der US-Verbraucher hat sich im Juni verschlechtert. Das von der Uni Michigan erhobene Konsumklima fiel um 2,1 auf 97,9 Punkte, wie die Universität laut einer ersten Schätzung am Freitag mitteilte. Analysten hatten mit 98,0 Punkten gerechnet.

  • US-Einzelhändler behaupten sich 
    Die Umsätze im US-Einzelhandel sind im Mai um 0,5 % gegenüber dem Vormonat gestiegen, wie das Handelsministerium am Freitag mitteilte. Analysten hatten höheren Anstieg um 0,6 % erwartet. Für den Vormonat ergibt sich laut den revidierten Zahlen statt eines Rückgangs um 0,2 % nun ein Plus von 0,3 %.

  • EZB-Vize sieht keinen Grund für weitere Lockerung
    Die EZB sieht sich laut ihrem Vizepräsidenten Luis de Guindos nicht unter Druck, die Zinsen weiter zu senken. Erst wenn die längerfristigen Inflationserwartungen an den Finanzmärkten nicht mehr mit den Zielen der EZB im Einklang stünden, müsse man über  neue Impulse nachdenken, sagte de Guindos der «Corriere della Sera“.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Daily Markets: SMI – Neue Rekorde in Sichtweite / Visa – Weiter auf der Überholspur2019-06-17T06:11:18+02:00

Daily Markets: Gold – Die Bewährungsprobe / Adecco – Positiver Trend setzt sich fort


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Freitag, 14.06.2019
  • Thema 1: Gold – Die Bewährungsprobe
  • Thema 2: Adecco – Positiver Trend setzt sich fort

Gold – Die Bewährungsprobe

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 14.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nach dem neuen Jahreshoch bei 1.346 USD befand sich der Goldpreis in einer mehrwöchigen Korrektur, die den Wert bis an die zentrale Unterstützung bei 1.265 USD einbrechen liess. Kurz vor der Ausbildung eines weiteren Verkaufssignals gelang den Käufern auf diesem Niveau im Mai eine Bodenbildung, aus der sich mit dem Bruch einer kurzfristigen Abwärtstrendlinie ab Anfang Juni ein neuer Aufwärtsimpuls entwickelte. Innerhalb weniger Tage erreichte dieser bereits das Hoch bei 1.346 USD, das kurzzeitig überwunden wurde. In dieser Woche setzte das Edelmetall zunächst an die Unterstützung bei 1.326 USD zurück, ehe sich ein weiterer Ausbruchsversuch über die 1.346 USD-Marke anbahnte.

Ausblick:Noch ist es den Bullen nicht gelungen, die 1.346 USD-Marke deutlich zu überwinden und damit den Aufwärtstrend erfolgreich fortzusetzen. Die Gefahr der Ausbildung eines bearishen Doppelhochs ist weiter gegeben. Die Long-Szenarien: Kann der Wert jetzt dennoch über derUnterstützung bei 1.310 USD verbleiben, wäre mit einem zweiten Angriff auf die 1.346 USD-Marke zu rechnen. Gelingt den Bullen diesmal der Ausbruch, wäre eine Kaufwelle bis 1.366 USD die Folge. An dieser Stelle könnte ein Rücklauf an die Ausbruchsmarke erfolgen. Wird der Bereich um 1.366 USD anschliessend ebenfalls überwunden, könnte der Goldpreis mittelfristig sogar bis 1.390 USD steigen. Die Short-Szenarien: Ein Ausverkauf unter 1.310 USD würde den Anstieg der letzten Wochen dagegen unterbrechen und zu einem weiteren Rückfall auf 1.276 und 1.265 USD führen. Dort müssten die Käufer wieder aktiv werden, um die mittelfristige Aufwärtstendenz aufrechtzuerhalten und einen Kursrutsch bis 1.236 USD zu verhindern.

Gold

Valor: 274702
ISIN: XD0002747026
Kursstand: 1.345,39 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 1.346+1.366+1.390
Unterstützungen: 1.326+1.310+1.290

Stand 14.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

Gold – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGGold – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0455122439 Mini Future FXAUUU 1.266,09 14,33 0,93 CHF
CH0427618761 Turbo Warrant RXAUTU 1.149,13 6,95 1,92 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0457014469 Mini Future FAUWAU 1.414,47 13,43 0,99 CHF
CH0450557506 Turbo Warrant OAAUEU 1.546,07 6,33 2,10 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.861,83 0,02 %
DAX™ 12.169,05 0,44 %
S&P 500™ 2.891,64 0,41 %
Nikkei™ 21.105,66 0,35 %
EUR/CHF 1,1208 -0,24 %
Crude Öl 61,16 2,37 %
Gold 1.345,39 0,83 %
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 Stand 14.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Adecco – Positiver Trend setzt sich fort

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 57,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +0,92%
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Stand 14.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ende Dezember vergangenen Jahres beendeten die Käufer einen mittelfristigen Abwärtstrend bei den Aktien von Adecco mit der Rückeroberung der signifikanten Unterstützung bei 45,10 CHF. Im Anschluss befand sich der Wert über Monate in einem soliden Aufwärtstrend, der in der Spitze sogar über den Widerstand bei 58,20 CHF führte. Doch nach einem Hoch bei 60,10 CHF ging den Bullen schrittweise die Kraft aus und der Wert setzte an die Unterstützungen bei 54,24 und 53,45 CHF zurück. Diese wurden Ende Mai erreicht und schlussendlich verteidigt. In der Folge setzte sich der Aufwärtstrend der vergangenen Monate mit dem dynamischen Bruch einer kurzfristigen Abwärtstrendlinie und dem Anstieg über die kleinere Hürde bei 55,26 CHF fort. Aktuell nehmen die Aktien bereits den Widerstand bei 57,02 CHF ins Visier.

Ausblick: Noch haben die Bullen einige starke Hürden auf dem Weg nach Norden zu überwinden. Dennoch zeigt die Entwicklung der letzten Tage, dass man durchaus ambitioniert an der Fortsetzung der Hausse arbeitet. Die Long-Szenarien: Bei einem Ausbruch über 57,02 CHF wäreein weiteres bullishes Signal aktiviert. Anschliessend dürfte der Wert an die Barrieren bei 58,20 und 60,10 CHF klettern. Dort wäre mit Widerstand seitens der Verkäufer und einer weiteren Korrektur zu rechnen. Bei einem nachhaltigen Anstieg über 60,10 CHF wäre dagegen ein weiteres Kaufsignal aktiviert und mit einer Ausdehnung der Rally bis 61,50 CHF und darüber bereits bis 64,45 CHF zu rechnen. Die Short-Szenarien: In der derzeitigen Situation würde ein Rücksetzer unter 54,24 CHF zwar den laufenden Anstieg abbremsen. Für die übergeordnete Aufwärtsbewegung hätte dies jedoch keine Konsequenzen. Erst ein erneuter Ausverkauf unter die 53,45 CHF-Marke wäre aktuell problematisch. In diesem Fall dürfte sich die Korrektur temporär bis 50,78 CHF ausdehnen. Dort könnte der Aufwärtstrend jedoch in eine neue Runde gehen.

Adecco

Valor: 1213860
ISIN: CH0012138605
Kursstand: 56,48 CHF
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 57,02+58,20+60,10
Unterstützungen: 54,24+53,45+50,78

Stand 14.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAdecco – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Adecco – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449367009 Faktor FL5ADU N/A 5 25,40 CHF
CH0469490970 Mini Future FABDAU 50,13 6,94 0,41 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360426 Faktor FS5ADU N/A 5 1,81 CHF
CH0416927264 Mini Future FADFZU 61,18 8,26 0,34 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 14.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SNB führt neuen Leitzins ein 
    Die SNB hat am Donnerstag ihren lockeren Kurs erneut bestätigt. Und die Währungshüter führen einen neuen Leitzins ein. Der «SNB-Leitzins» beläuft sich auf minus 0,75 %. Er entspricht dem bisher gültigen, auf dem Dreimonats-Libor beruhenden Referenzzins.
  • Schweiz: Regierung hebt Wachstumsprognose an 
    Die Wirtschaftsexperten des Staatssekretariats für Wirtschaft (Seco) erwarten in 2019 einen Anstieg des Bruttoinlandsprodukts um 1,2 %, wie aus ihrer am Donnerstag vorgelegten Prognose hervorgeht. Im März hatten das Seco noch ein Plus von 1,1 % erwartet. 

  • USA: Importpreise fallen stärker als erwartet 
    Die Preise für in die USA eingeführte Güter sind im Mai in der Jahresrate um 1,5 % gesunken, teilte das US-Handelsministerium am Donnerstag mit. Analysten hatten einen Rückgang um 1,2 % erwartet. Im Vormonat waren die Einfuhrpreise um revidiert 0,3 % gefallen. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: Gold – Die Bewährungsprobe / Adecco – Positiver Trend setzt sich fort2019-06-14T06:21:30+02:00

Weekly-Hits: Krisenwährung Gold, Facebook & Twitter


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Donnerstag, 13.06.2019
  • Thema 1: Krisenwährung Gold – Drei preistreibende Faktoren
  • Thema 2: Facebook / Twitter – Betrieb auf allen Kanälen

Krisenwährung Gold
Drei preistreibende Faktoren

Am 18. und 19. Juni kommt die US-Notenbank zu ihrer nächsten turnusmässigen Sitzung zusammen. Schon kurz vor dem Treffen signalisierte Fed-Präsident Jerome Powell eine Lockerung der Geldpolitik. Die Aussicht auf weiter fallende Zinsen gilt neben dem nach wie vor ungelösten Handelsstreit als ein Grund für den jüngsten Goldpreisanstieg. In der ersten Juni-Woche verteuerte sich das Edelmetall um bis zu 3.3 Prozent.¹ Mit dem ETC (Symbol: CGCCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Gold CHF Monthly Hedged TR Index kann das Portfolio einfach und kosteneffizient um die Krisenwährung erweitert werden. Interessante Konditionen bringt auch der neue Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDRWDU) auf Barrick Gold, Freeport-McMoRan und Newmont Goldcorp mit. Als Basiswerte dieser beliebten Struktur machen die drei potenziellen Goldpreisprofiteure eine Couponzahlung in Höhe von 11.25 Prozent p.a. möglich. Während der zwölfmonatigen Laufzeit verfügt das Bergbau-Trio über ein Sicherheitspolster von 50 Prozent.

Am 4. Juni hielt Jerome Powell in Chicago die Eröffnungsrede zu einer Notenbankkonferenz. Eigentlich befasste sich das Grusswort genau so wie der gesamte Anlass mit der längerfristigen Ausrichtung der Geldpolitik. Allerdings ging der Fed-Präsident zunächst auf die aktuelle Grosswetterlage ein. «Wir wissen nicht wie oder wann diese Angelegenheiten gelöst werden», sagte er in Bezug auf den Handelsstreit. Laut Powell beobachtet das Fed die Entwicklungen genau. Die Notenbank werde wie immer angemessen handeln, um die Expansion der weltgrössten Volkswirtschaft am Laufen zu halten. (Quelle: Federal Reserve, Opening Remarks, Chair Jerome H. Powell, 04.06.2019) Streng genommen waren es genau drei Sätze aus einer ingesamt knapp 14 Minuten langen Rede, welche die Märkte als Signal für eine baldige Zinssenkung interpretierten. Wie auch immer: Mit weniger als 2.10 Prozent ist die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe Anfang Monat  auf das tiefste Niveau seit September 2017 abgesackt.
 
Laut UBS CIO GWM sind die US-Zinsen ein treibender Faktor für Gold. Als weitere Einflussfaktoren für steigende Notierungen beim Edelmetall nennen die Experten eine erhöhte Aktienmarktvolatilität sowie einen schwachen US-Dollar. US-Renditen, Investorenangst, Greenback: Mit Blick auf das zweite Semester 2019 setzt UBS CIO GWM hinter jeden dieser drei für den Goldpreis positiven Faktoren einen Haken. Dementsprechend raten die Investmentspezialisten weiterhin zu einer Positionierung in der Krisenwährung. Ihrer Ansicht können sich Anleger auf diese Weise für weitere geopolitische Turbulenzen, enttäuschende Konjunkturindikatoren sowie stärkere Börsenschwankungen wappnen. Analysen von UBS CIO GWM haben gezeigt, dass gerade langfristig agierende Investoren mit Hilfe von Gold die Volatilität in ihrem Portfolio reduzieren können. (Quelle: UBS CIO GWM, Gold: A hedge with benefits, Precious metals, 15.05.2019) 


Chancen: Wer auf diese Art der Versicherung setzen möchte, ohne das Edelmetall physisch zu halten, findet im ETC (Symbol: CGCCIU) auf den UBS Bloomberg CMCI Gold CHF Monthly Hedged TR Index eine echte Alternative. Der Basiswert folgt dem Goldpreis, in dem er sich in mehreren Terminkontrakten unterschiedlicher Laufzeiten positioniert. Weniger der Absicherungsgedanke als vielmehr die Renditeoptimierung steht beim Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDRWDU) auf Barrick Gold, Freeport-McMoRan und Newmont Goldcorp im Fokus. Das auf US-Dollar lautende Produkt schüttet einen Coupon in Höhe von 11.25 Prozent p.a. aus. Solange kein Basiswert auf oder unter die Barriere bei tiefen 50 Prozent der Anfangsfixierung fällt, zahlt die Emittentin das Nominal am Laufzeitende vollständig zurück.

Risiken:Die vorgestellten Produkte sind nicht kapitalgeschützt. Beim ETC kommt es zu Verlusten, wenn der zugrundeliegende Index fällt. Notiert einer derBasiswerte beim Worst of Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere), kann die Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance unter den Basiswerten erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Gold (US-Dollar je Feinunze) 5 Jahre¹
Mit den jüngsten Avancen ist Gold nach oben aus einem kurzfristigen Abwärtstrend ausgebrochen. Im Bereich von 1’350 US-Dollar wartet nun ein horizontaler Widerstand auf das Edelmetall.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 12.06.2019

Barrick Gold vs. Freeport-McMoRan vs. Newmont Goldcorp
(5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
In den vergangenen fünf Jahren herrschte zwischen den drei Minenaktien eine enorme Diskrepanz. Während Newmont Goldcorp um mehr als die Hälfte zulegen konnte, gab Freeport-McMoRan deutlich nach.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 12.06.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
ETC auf den UBS Bloomberg CMCI GoldCHF Monthly Hedged TR Index

Remove
Symbol CGCCIU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert UBS Bloomberg CMCI Gold CHF Monthly Hedged TR Index
Bezugsverhältnis 10:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 0.38% p.a.
Partizipation 100%
Verfall Open End
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 78.65 / 78.90

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Termsheet

11.25% p.a. Worst of Kick-In GOAL auf Barrick Gold / Freeport-McMoRan / Newmont Goldcorp

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Symbol KDRWDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230
Basiswerte Barrick Gold / Freeport-McMoRan / Newmont Goldcorp
Handelswährung USD
Coupon 11.25% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 19.06.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.06.2019, 15:00 Uhr

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG Stand: 12.06.201ß
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’859.73 Pkt. 2.1%
SLI™ 1’509.23 Pkt. 2.0%
S&P 500™ 2’879.84 Pkt. 1.9%
EURO STOXX 50™ 3’386.63 Pkt. 1.4%
S&P™ BRIC 40 4’165.87 Pkt. 2.6%
CMCI™ Compos. 880.90 Pkt. 1.0%
Gold (Feinunze) 1’336.80 USD 0.2%
Add

SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Facebook / Twitter
Betrieb auf allen Kanälen

 
Facebook und Twitter sind einer permanenten Kritik hinsichtlich Fake-Accounts, Hassbotschaften und Datenschutz ausgesetzt. Dem operativen Erfolg der Social Media-Konzerne kann der Druck von Verbraucherschützern und Politikern bis dato offenbar keinen Abbruch tun. Im ersten Quartal 2019 bauten beide Unternehmen ihre Nutzerzahl weiter aus. Auch an der Börse ist das Duo angesagt: Im bisherigen Jahresverlauf hängten Facebook und Twitter den breiten Markt deutlich ab.¹ Mit dem Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDSQDU) ist selbst dann ein Ertrag von 12.75 Prozent p.a. möglich, falls die beiden Aktien in den kommenden zwei Jahren eine gemächlichere Gangart einschlagen. Facebook und Twitter verfügen dabei über ein Sicherheitspolster von jeweils 50 Prozent.
 
330 Millionen Nutzer waren im ersten Quartal 2019 auf monatlicher Basis bei Twitter aktiv. Damit hatte sich die Community gegenüber dem Vorjahreszeitraum  um neun Millionen Mitglieder ausgedehnt. Steigende Werbeeinnahmen sorgten dafür, dass der Kurznachrichtendienst den Umsatz um 18 Prozent auf 787 Millionen US-Dollar erhöhte. Für das laufende zweite Quartal rechnet Twitter mit Erlösen zwischen 770 und 830 Millionen Dollar. Gleichzeitig geht das Management von steigenden Betriebskosten aus. Hier macht sich der Kampf gegen Hasskommentare bemerkbar. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 23.04.2019)
 
Derweil wappnet sich Facebook für einen Vergleich mit der FTC. Die US-Aufsichtsbehörde prüft gerade, ob das Unternehmen mit der Weitergabe von Nutzerdaten gegen ein Datenschutz-Gesetz von 2011 verstossen hat. Bereinigt um die für den Fall einer Bussgeldzahlung zurückgestellten drei Milliarden US-Dollar verdiente der Social Media-Krösus im ersten Quartal 2019 deutlich mehr als erwartet. Gleichzeitig steigerte das Portal die Zahl der monatlich aktiven Nutzer um acht Prozent auf mittlerweile 2.4 Milliarden. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.04.2019)
 

Chancen:Nicht zuletzt der nahende Präsidentschaftswahlkampf 2020 in den USA spricht dafür, dass die Social Media-Aktien weiter im Fokus bleiben. Die Laufzeit des neuen Callable Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDSQDU) auf Facebook und Twitter reicht über den schon jetzt mit Spannung erwarteten Urnengang hinaus. Bis Juni 2021 schüttet das Zeichnungsprodukt vierteljährlich einen Coupon in Höhe von 12.75 Prozent p.a. aus. Beide Aktien gehen mit einem Barriereabstand von jeweils 50 Prozent in die zweijährige Laufzeit. Bitte beachten Sie: Die Emittentin verfügt über ein Kündigungsrecht. Macht sie davon Gebrauch, wird das Nominal inklusive dem anteiligen Coupon vorzeitig zurückbezahlt.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer derBasiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level(Barriere) und kommt zudem das Callable Feature nicht zum Tragen, kanndie Rückzahlung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus)schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zumNominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudemträgt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass daseingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falleeiner Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Facebook vs. Twitter (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AG, BloombergStand: 12.06.2019

 
12.75% p.a. Callable Worst of Kick-In GOAL auf Facebook / Twitter
Remove
Symbol KDSQDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Facebook / Twitter
Handelswährung USD
Coupon 12.75% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 50%
Verfall 21.06.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 19.06.2019, 15:00 Uhr

Add
 

Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 12.06.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance. © UBS 2017. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.  Der SMI™ Index sowie entsprechende Marken und der SLI™ Index sowie entsprechende Marken und der der Swiss Performance Index™ Index (SPITM) sowie entsprechende Marken und der VSMI™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der SIX Swiss Exchange AG. Alle Rechte vorbehalten. Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly-Hits: Krisenwährung Gold, Facebook & Twitter2019-06-18T19:52:28+02:00

Daily Markets: DAX – Rücklauf an Abwärtstrendlinie / Apple – Zurück im Aufwärtstrend?


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Donnerstag, 13.06.2019
  • Thema 1: DAX – Rücklauf an Abwärtstrendlinie
  • Thema 2: Apple – Zurück im Aufwärtstrend?

DAX – Rücklauf an Abwärtstrendlinie

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 13.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nach dem Scheitern an der Widerstandsmarke bei 12.456 Punkten setzte beim DAX Index Anfang Mai eine Korrektur ein, die zunächst an die Unterstützung bei 11.865 Punkten führte. Von dort konnte sich der Index zwar deutlich erholen, jedoch nicht das vorherige Verlaufshoch erreichen. Eine weitere Korrekturphase drückte den Wert vorübergehend sogar unter die wichtige Haltemarke bei 11.726 Punkten, ehe es ausgehend von 11.620 Punkten zu einer massiven Aufwärtsbewegung kam. Diese neutralisierte den Abwärtstrend und konnte erst durch die Hürde bei 12.200 Punkten abgebremst werden. Die zum Rücksetzer seit Mai gehörende Abwärtstrendlinie wurde dabei jedoch ebenfalls überwunden. Im gestrigen Handel setzte sich eine leichte Gegenbewegung bis an diese Trendlinie fort.

Ausblick:Die steile Aufwärtsbewegung seit Anfang Juni verharrt aktuell auf hohem Niveau. Die Chancen der Käuferseite auf eine baldige Fortsetzung des Anstiegs bleiben damit gewahrt. Die Long-Szenarien: Oberhalb von 12.000 Punkten sind die Bullen weiter im Vorteil und dürften in Kürze den nächsten Angriff auf die 12.200 Punkte-Marke beginnen. Bricht der DAX über die Marke aus, läge am Zwischenhoch bei 12.310 Punkten das nächste Etappenziel. Oberhalb dieser Hürde wäre der Weg bis zum Jahreshoch und dem Widerstand bei 12.456 Punkten im Prinzip frei. Selbst ein Ausbruch über die Marke wäre in der Folge möglich und würde für Zugewinne bis 12.597 Punkte sorgen können. Die Short-Szenarien: Abgaben unter 12.000 Punkte hätten dagegen eine Korrekturausweitung bis 11.865 Punkte zur Folge. Dort sollten die Käufer wieder aktiv werden. Andernfalls wäre der Anstieg gestoppt und ein Einbruch bis 11.726 Punkte wahrscheinlich.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 12.115,68 Punkte
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 12.200+12.310+12.456
Unterstützungen: 12.000+11.865+11.726

Stand 13.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182392 Faktor FL6DXU N/A 6 13,91 CHF
CH0463076304 Turbo Warrant YLDAXU 10.800,00 9,03 1,51 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462176923 Faktor FS6DXU N/A 6 5,19 CHF
CH0481759717 Turbo Warrant DAXEUU 13.100,00 11,49 1,18 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.859,73 0,24 %
DAX™ 12.115,68 -0,33 %
S&P 500™ 2.879,84 -0,20 %
Nikkei™ 20.994,26 -0,64 %
EUR/CHF 1,1235 -0,01%
Crude Öl 59,74 -1,85 %
Gold 1.334,26 0,16 %
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Add

 Stand 13.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Apple – Zurück im Aufwärtstrend?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 225,00 USD
Prognostizierte Preisänderung +15,92%
Add
Stand 13.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Seit Jahresbeginn dominiert bei den Aktien von Apple eine starke Aufwärtsbewegung den Kursverlauf, die den Wert zügig über die Widerstände bei 170,26 und 180,10 USD angetrieben hatte. Nach einer kurzen Korrekturphase setzte sich der Aufwärtstrend im April fort und führte den Wert bereits kurzzeitig über die Barriere bei 204,52 USD. Damit wurde auch der Abwärtstrend seit dem Rekordhoch bei 233,47 USD vom 04. Oktober 2018 neutralisiert. Im Bereich von 215,00 USD endete der Anstieg jedoch abrupt und wurde von einer massiven Abwärtsbewegung abgelöst, die die Aktien bis an die Unterstützung bei 170,26 USD einbrechen liess. Diese solide Haltemarke wurde allerdings von den Bullen verteidigt und somit zum Ausgangspunkt für eine weitere Kaufwelle, die aktuell den Widerstand bei 197,69 USD erreicht.

Ausblick: Noch befinden sich die Aktien von Apple in einer intakten Zwischenkorrektur. Sollte der Wert jedoch über 197,96 USD ausbrechen, wäre deren Potenzial stark reduziert und sogar ein Anstieg an das bisherige Jahreshoch möglich. Die Long-Szenarien: Mit einem nachhaltigen Sprung über 197,69 USD wären die Bullen weiter auf dem Vormarsch und könnten den Wert bis 204,52 USD antreiben. Oberhalb der Marke wäre ein weiteres Kaufsignal aktiv, dem ein Angriff auf die Barrieren bei 210,00 und 215,31 USD folgen dürfte. Wird auch das Hoch von Anfang Mai überschritten, stünde ein Angriff auf das Rekordhoch auf der Agenda. Die Short-Szenarien: Scheitern die Käufer dagegen an der 197,69 USD-Marke, könnte eine Korrektur bis 186,00 USD einsetzen, ohne den Aufwärtstrend der letzten Tage zu gefährden. Dort wäre ein weiterer Aufwärtsimpuls möglich. Bricht der Wert dagegen unter die Unterstützung ein, käme es zu Abgaben bis 180,10 USD. Darunter wären bereits wieder die Bären am Zug und könnten die Aktien erneut bis 170,26 USD ausverkaufen.

Apple

Valor: 908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: 194,10 USD
Tendenz: seitwärts/aufwärts
Widerstände: 197,69+204,52+210,00
Unterstützungen: 186,00+180,10+170,26

Stand 13.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGApple – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Apple – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171627 Faktor FL5APU N/A 5 15,26 CHF
CH0483739543 Turbo Warrant ABPXUU 170,15 7,49 0,52 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462171866 Faktor FS5APU N/A 5 3,81 CHF
CH0446612605 Turbo Warrant OBALFU 216,89 8,40 0,46 CHF
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Irans Präsident: «US-Sanktionen Wurzel allen Übels»
    Der iranische Präsident Ruhani fordert eine Aufhebung der US-Sanktionen. „Die Wurzel der Spannungen in der Region ist der Wirtschaftskrieg (der USA). Und sobald der beendet ist, werden wir auch wieder Stabilität haben», sagte Ruhani.
     

  • Nord Stream 2: Trump erwägt Sanktionen 
    US-Präsident Trump hat Sanktionen wegen der geplanten Ostsee-Gaspipeline Nord Stream 2 von Russland nach Deutschland ins Spiel gebracht. „Das ist etwas, das wir uns anschauen und worüber ich nachdenke», sagte Trump am Mittwoch. 

  • Preisdruck in den USA schwächt sich ab 
    Wie das US-Arbeitsministerium am Mittwoch mitteilte, erhöhten sich die Verbraucherpreise in den USA im Mai um 0,1 % gegenüber dem Vormonat. Ökonomen hatten mit einem solchen Anstieg gerechnet. Die Jahresteuerung lag bei 1,8 % nach einer Rate von 2,0 % im Vormonat.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Rücklauf an Abwärtstrendlinie / Apple – Zurück im Aufwärtstrend?2019-06-13T06:45:19+02:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Rücklauf einplanen / Nestlé – Lage spitzt sich zu

 

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Mittwoch, 12.06.2019
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Rücklauf einplanen
  • Thema 2: Nestlé – Lage spitzt sich zu

EuroStoxx 50 – Rücklauf einplanen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 12.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Der Start in die neue verkürzte Handelswoche war für die Bullen vielversprechend, denn der europäische Leitindex EuroStoxx 50 konnte wieder die 3.400 Punkte-Marke zurückerobern. Das Wochenhoch lag bereits bei 3.418 Punkten. Da dieses hohe Kursniveau jedoch nicht von den Käufern gehalten werden konnte, entstand eine leicht bearishe Umkehrkerze. Ebenfalls negativ zu werten ist die Tatsache, dass das vorherige Verlaufshoch bei 3.438 Punkten noch nicht überwunden werden konnte. Dieses Kursniveau stellt also eine markante Hürde dar. Positiv zu werten ist, dass sich die beiden EMAs 50 und auch der 200er wieder leicht nach oben drehen.

Ausblick:Eine wichtige Widerstandszone liegt bei 3.450 Punkten. Solange der EuroStoxx  50 Index diese Hürde nicht nachhaltig zurückerobern kann, dürfte noch einmal ein Test der Unterstützungszone bei rund 3.350 Punkten folgen.Die Long-Szenarien: Gelingt dem Index in dieser Woche der Sprung über die 3.450 Punkte-Marke, würde sich auf der Oberseite ein Erholungspotenzial bis 3.550 Punkte ergeben. Auf diesem Kursniveau könnten dann jedoch Korrekturbewegungen folgen, welche wiederum neue Long-Chancen eröffnen dürften. Die Short-Szenarien: Sollte der europäische Leitindex unter den markanten Unterstützungsbereich bei 3.350 Punkten fallen, muss man zunächst mit Abgaben bis  3.250 Punkte rechnen. Ein Rutsch unter diese Marke würde das Chartbild deutlich eintrüben.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 3.401,10 Punkte
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 3.420+3.450+3.550
Unterstützungen: 3.350+3.300+3.250

Stand 12.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182459 Faktor FL10EU N/A 10 19,21 CHF
CH0465127626 Turbo Warrant OSTXAU 3.159,84 12,43 0,31 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462182368 Faktor FS10EU N/A 10 2,60 CHF
CH0471855301 Turbo Warrant SXEABU 3.596,14 15,21 0,25 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.06.2019, 7:00 Uhr

Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.835,87 0,89 %
DAX™ 12.155,81 0,92 %
S&P 500™ 2.885,72 -0,03 %
Nikkei™ 21.188,72 -0,07 %
EUR/CHF 1,1236 0,33 %
Crude Öl 60,87 -1,72 %
Gold 1.332,10 0,28 %
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 Stand 12.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Nestlé – Lage spitzt sich zu
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel 109,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung +7,88%
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Stand 12.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: In den letzten Tagen und Wochen konnten die Aktien von Nestlé weiter sukzessive zulegen. Dabei wurde die runde 100,00 CHF-Marke nun schlussendlich deutlich geknackt, da in der vergangenen Woche ein neues Allzeithoch bei 101,78 CHF ausgebildet wurde. Da die Aufwärtsdynamik allerdings etwas nachlässt, konnte sich eine Keilformation bilden. Ein Signal aus dieser Formation steht jedoch noch aus. Im Wochenchart zeichnet sich eine deutliche Überkauftheit ab. Daher muss man eher mit einem Verkaufssignal rechnen, als mit einer Trendbeschleunigung. Jedoch sollte man geduldig auf ein neues Handelssignal warten. Die Oberseite würde allerdings mehr Überraschungspotenzial bieten.

Ausblick: In dieser Woche scheiterten bislang die Käufer an dem neuen Allzeithoch. Doch noch verteidigen die Bullen die 100,00 CHF-Marke. Die Wertpapiere können in den nächsten Wochen gemütlich bis zur 104,00 CHF-Marke ansteigen, ohne ein neues Handelssignal zu generieren.Die Long-Szenarien: Oberhalb von 99,50 CHF sind die Bullen weiter im Vorteil. Die Aktien von Nestlé können also jederzeit auf ein neues Allzeithoch ausbrechen. Um jedoch eine Trendbeschleunigung auszulösen, müsste der Wert zeitnah über die 104,00 CHF-Marke ausbrechen. In diesem Fall wäre ein direkter Anstieg bis 110,00 CHF möglich. Die Short-Szenarien: Ein Tagesschlusskurs unter 98,00 CHF dürfte grössere Gewinnmitnahmen nach sich ziehen. Eine markante Unterstützungszone läge bei rund 94,00 CHF. Von dieser Unterstützungszone könnte der Titel allerdings schon wieder neue Allzeithochs in Angriff nehmen.

Nestlé

Valor: 3886335
ISIN: CH0038863350
Kursstand: 101,04 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 101,78+104,00+110,00
Unterstützungen: 98,00+96,50+94,00

Stand 12.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNestlé – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Nestlé – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462555738 Faktor FL12EU N/A 12 33,11 CHF
CH0473373246 Mini Future FNEJAU 95,05 12,99 0,52 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462561272 Faktor FS12EU N/A 12 1,26 CHF
CH0475521123 Mini Future FNESWU 109,18 9,72 0,69 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 12.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Handelskonflikt: Trump setzt Peking unter Druck
    US-Präsident Trump hat im Handelskonflikt mit China erneut klare Fronten gesetzt. „Wir hatten einen Deal und wenn sie nicht wieder zurückkommen zu diesem Deal, dann habe ich kein Interesse», sagte Trump. China brauche ein Abkommen. „Ich bin es, der einen Deal aufhält», betonte er. Der US-Präsident will sich mit dem chinesischen Staatschef Xi Jinping beim G20-Gipfel am 28. und 29. Juni in Japan treffen.

  • US-Präsident schiesst gegen die eigene Notenbank
    US-Präsident Trump hat die Geldpolitik der US-Notenbank Fed scharf kritisiert. „Sie haben keine Ahnung», schrieb Trump am Dienstag auf Twitter mit Blick auf die Währungshüter. Der Leitzins der Fed sei „viel zu hoch“. Hinzu komme eine „lächerliche» quantitative Straffung. Damit meint er die bis Herbst laufende Reduzierung der Notenbankbilanz.

  • Euroland-Konjunktur: Rezessionsgefahr
    Der sentix Konjunkturindex für Euroland ist im Mai um 8 auf -3,3 Punkte gefallen, wie das Sentix-Institut am Dienstag mitteilte. In Deutschland ist die Lage laut den Experten noch „ernster“, denn der Gesamtindex rutscht erstmals seit März 2010 wieder in den negativen Bereich. „Eine Rezession wird damit sehr wahrscheinlich“, kommentierte Sentix-Geschäftsführer Manfred Hübner.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

 

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Rücklauf einplanen / Nestlé – Lage spitzt sich zu2019-06-12T06:28:08+02:00

Wankelmutige Autobauer, wachstumsstarker Cloud-Spezialist

KeyInvest Blog

11. Juni 2019 – UBS Wochenkommentar Rück-/Ausblick

Wankelmutige Autobauer, wachstumsstarker Cloud-Spezialist

Die neu aufgeflammte Hoffnung auf eine Mega-Fusion im Autosektor und der Verzicht der USA auf Strafzölle gegen Mexiko haben am Pfingstmontag die Börsen angeschoben. Derweil hat der Cloud-Spezialist Salesforce zuletzt starke Zahlen präsentiert und damit das positive Momentum im IT-Sektor untermauert. An den kommenden Tagen dürfte die Zinssenkungsfantasie in den USA ein bestimmendes Thema sein.

Keine zwei Wochen sind vergangen, seit die beiden Konzerne Fiat Chrysler und Renault überraschend bekanntgaben, eine Fusion zum drittgrössten Autobauer der Welt zu prüfen. Zumindest vorerst scheint der Traum vom „Big Deal“ bereits wieder geplatzt zu sein: FiatChrysler sieht in Frankreich nicht die politischen Voraussetzungen für einen Zusammenschluss und hat daher die Gespräche mit dem Konkurrenten offiziell für beendet erklärt. Allerdings meldete die Nachrichtenagentur Reuters nur wenige Tage später, dass beiden Parteien bereits über einen neuen Anlauf für die Mega-Fusion nachdenken. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 10.06.2019)

 
Dieser Bericht schob am Pfingstmontag die Autoaktien dort an, wo die Märkte geöffnet hatten. Gleichzeitig sorgte Donald Trump für Kauflaune. Der US-Präsident hatte bereits am Freitag erklärt, vorerst auf die kürzlich angedrohten Strafzölle gegen Warenimporte aus Mexiko verzichten zu wollen. Er begründete dies mit einer Einigung mit dem Nachbarland im Streit über illegale Einwanderung. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 10.06.2019) Ob der „Burgfrieden“ tatsächlich hält, muss sich erst noch zeigen. Gleichzeitig ist eine Einigung im Handelskonflikt der USA mit China nicht in Sicht.

Gefragte Technologie

Auch wenn die Bilanzsaison zum ersten Quartal längst zu Ende ist, laufen ab und an noch neue Zahlen über den Ticker. Aufhorchen liess zuletzt Salesforce. Der Cloud-Spezialist, der vor allem mit seinen Softwareprogrammen für das Kundenbeziehungsmanagement (CRM) hohes Ansehen geniesst, blickt auf einen starken Start das Fiskaljahr 2020 (per 31.01.2019) zurück. Zwischen Februar und April erhöhten sich die Erlöse um 24 Prozent. Damit konnte der Konzern das bereits achte Quartal nacheinander die Prognosen übertreffen. Auch beim Gewinn überraschte Salesforce positiv. Das Ergebnis je Aktie (EPS) verbesserte sich um 14 Prozent auf 0.93 US-Dollar, Analysten hatten dagegen nur mit 0.61 Dollar gerechnet. Zudem hob Salesforce das Jahresziel an. War bisher von einem EPS von 2.75 US-Dollar die Rede, sollen es nun 2.88 bis 2.90 US-Dollar werden – nach 2.75 Dollar im Vorjahr. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 04.06.2019)

 
Die Aussichten in der Branche sind ebenfalls rosig. Laut Gartner wird der weltweite Markt für öffentliche Cloud-Dienste 2019 um 17.5 Prozent auf 214.3 Milliarden US-Dollar zulegen. Bis zum Jahr 2022 gehen die Marktforscher davon aus, dass die Datenwolke auf 331 Milliarden US-Dollar expandieren wird, was ein Wachstum von mehr als 50 Prozent entsprechen würde. (Quelle: Gartner, Medienmitteilung, 02.04.2019) Anleger können sich in diesem Markt mit dem Early Redemption Kick-In GOAL (Symbol: KCPCDU) auf das Cloud-Trio Adobe Systems, Microsoft und Salesforce renditeoptimiert positionieren. Das Produkt stellt einen Ertrag von 16.3 Prozent p.a. in Aussicht, der Risikopuffer beläuft sich beim aktuellen Worst-Performer Salesforce auf 42.3 Prozent.

Zinsspekulationen

Während von der Unternehmensseite in der neuen Handelswoche kaum weitere Zahlen zu erwarten sind, wird sich die Aufmerksamkeit des Börsenpublikums vor allem auf die Konjunkturdaten in den USA richten. Denn der enttäuschende Arbeitsmarktbericht für den Mai sowie der weiter schwelende Zollstreit liessen Spekulationen aufkommen, wonach das Fed die Zinsen senken könnte. Die Wahrscheinlichkeit eines solchen Schritts bei der Sitzung am 18. und 19. Juni liegt aktuell bei 24 Prozent. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 06.06.2019) Hier zu Lande steht bereits am Donnerstag die Geldpolitische Lagebeurteilung der SNB an. Im Blick dürften Anleger an den kommenden Tage darüber hinaus den neu aufkommende Haushaltsstreit zwischen der EU und Italien sowie die Entwicklungen in Grossbritannien nach dem Rücktritt von Premierministerin Theresa May behalten.

Adobe Systems vs. Microsoft vs. Salesforce (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹

Stand: 07.06.2019; Quelle: Thomson Reuters

¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Konjunkturtermine

Datum Zeit Land Ereignis
12.06.2019 03:00 CN Verbraucherpreisindex
12.06.2019 10:15 EZ Rede EZB-Präsident Mario Draghi
12.06.2019 14:30 US Verbraucherpreisindex
13.06.2019 08:30 CH Erzeuger- und Importpreise
13.06.2019 09:30 CH SNB Geldpolitische Lagebeurteilung
13.06.2019 10:00 CH SNB Medienkonferenz
13.06.2019 14:30 US Erstanträge Arbeitslosenhilfe
14.06.2019 04:00 CN Einzelhandelsumsätze
14.06.2019 14:30 US Einzelhandelsumsätze
14.06.2019 15:15 US Industrieproduktion
14.06.2019 16:00 US Uni Michigan Verbrauchervertrauen

Stand: 11.06.2019, Quelle: Thomson Reuters

Weitere Blogeinträge:

Wankelmutige Autobauer, wachstumsstarker Cloud-Spezialist2019-06-11T14:05:02+02:00

Daily Markets: S&P 500 – Bearishe Tageskerze an der 2.900 Punkte-Marke / Swisscom – Das sieht bullish aus


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Dienstag, 11.06.2019
  • Thema 1: S&P 500 – Bearishe Tageskerze an der 2.900 Punkte-Marke
  • Thema 2: Swisscom – Das sieht bullish aus

S&P 500 – Bearishe Tageskerze an der 2.900 Punkte-Marke

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 11.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Nachdem der Index bis Anfang Mai eine sensationelle Rally auf das Parkett gezaubert hatte, folgte im Mai die wohlverdiente Korrekturbewegung mit einem Verlaufstief bei 2.728 Punkten. Das entsprach einem Kursverlust vom Hoch von etwas mehr als sieben Prozent. Von diesem Zwischentief konnten die Bullen in der vergangenen Woche erneut eine sehenswerte Rally starten. Innerhalb von nur sechs Handelstagen touchierte der Index wieder die 2.900 Punkte-Marke. Das gestrige Tageshoch lag bei 2.905 Punkten. Da der Index allerdings zur Schlussglocke bei nur noch 2.886 Punkten notierte, entstand im Tagesschart eine stark bearishe Tageskerze.

Ausblick:Nach einem Punkte-Gewinn von knapp 300 Punkten dürfte nun ein weiterer schwächerer Tag bei diesem marktbreiten US-Index hinzukommen. Eine wichtige Unterstützung befindet sich bereits bei rund 2.850 Punkten.Die Long-Szenarien: Kann der Index den EMA50 bei 2.841 Punkten auf Tagesschlusskursbasis verteidigen, müsste man zeitnah mit einer Fortsetzung der Rally-Bewegung rechnen. Das nächste Anlaufziel läge bei 2.950 Punkten. Sollte ein Tagesschlusskurs über diesem Niveau stattfinden, wäre ein Test der runden 3.000 Punkte-Marke wohl unausweichlich. Die Short-Szenarien: Um ein prozyklisches Verkaufssignal zu erhalten, müsste der Index unter die 2.800 Punkte-Marke fallen. In diesem Fall dürfte der Index ein neues Verlaufstief unter der 2.728 Punkte-Marke ausbilden. Ein mögliches Korrekturziel läge bei 2.650 Punkten.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2.886,73 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2.900+2.905+2.954
Unterstützungen: 2.850+2.840+2.800

Stand 11.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175560 Faktor FL10SU N/A 10 13,30 CHF
CH0460937573 Turbo Warrant SPXACU 2.686,03 14,70 1,94 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462175388 Faktor FS10SU N/A 10 4,42 CHF
CH0445924563 Turbo Warrant SPXLAU 3.039,36 17,36 1,64 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 11.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.749,13 0,69 %
DAX™ 12.045,38 0,24 %
S&P 500™ 2.886,73 0,47 %
Nikkei™ 21.203,35 0,79 %
EUR/CHF 1,1199 0,22 %
Crude Öl 61,94 -0,22 %
Gold 1.328,32 -0,36 %
? undefined:undefined ? ? undefined:undefined ?
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 Stand 11.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Swisscom – Das sieht bullish aus

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel 483,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -1,83%
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Stand 11.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Ende 2014 bildeten die Aktien von Swisscom bei 587,50 CHF ein markantes Top aus. In den darauffolgenden Monaten und Jahren dominierten die Bären das Geschehen fast nach Belieben. Nur im Jahr 2017 konnten die Bullen mit einer grösseren Erholungsbewegung dagegenhalten und sicherten sich bei 529,50 CHF ein wichtiges Zwischenhoch. Im nächsten Jahr drückten dann allerdings wieder die Bären mächtig auf das Tempo und markierten bei 424,70 CHF ein neues Mehrjahrestief. In diesem Jahr nahmen die Käufer einen erneuten Anlauf, um die dominante Abwärtstrendlinie, die seit 2015 besteht, zu brechen. Bislang gelang dieses Unterfangen noch nicht, doch die Wertpapiere stehen aktuell wieder direkt an dieser trendbegrenzenden Linie.

Ausblick: In der vergangenen Woche konnten die Bullen die 490,00 CHF-Marke zurückerobern. Eine markante Hürde befindet sich knapp darüber. Die runde 500,00 CHF-Marke könnte in dieser Woche über ein neues Kaufsignal entscheiden.Die Long-Szenarien: Das bisherige Jahreshoch liegt bei 495,70 CHF. Wird diese Marke auf Tagesschlusskursbasis überwunden, dürfte auch die 500,00 CHF-Marke fallen. Ein Wochenschlusskurs über diesem runden Level würde ein handfestes Kaufsignal mit Ziel 530,00 CHF darstellen. Sollte ein Anstieg über dieser Marke gelingen, wäre sogar ein Erreichen der 550,00 CHF-Marke möglich. Die Short-Szenarien: Sollte der Titel in den kommenden Tagen an dem bisherigen Jahreshoch bei 495,70 scheitern, dürfte ein stärkerer Abverkauf beginnen. Bei rund 480,00 CHF befindet sich allerdings eine starke Unterstützung. Erst wenn dieses Kursniveau nachhaltig unterschritten wird, wäre ein neues Verkaufssignal generiert.

Swisscom

Valor: 874251
ISIN: CH0008742519
Kursstand: 492,00 CHF
Tendenz: aufwärts
Widerstände: 495,70+500,00+530,00
Unterstützungen: 480,00+465,00+460,00

Stand 11.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGSwisscom – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Swisscom – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0438530518 Mini Future FSCMBU 426,50 6,19 0,80 CHF
CH0462556280 Mini Future FSCDAU 444,44 7,87 0,63 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0455762572 Mini Future FSCEZU 516,37 12,27 0,40 CHF
CH0449367298 Mini Future FSCMZU 503,69 18,17 0,27 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 11.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweiz und Japan wollen Abkommen erneuern
    Der Schweizer Bundespräsident Maurer ist in Tokio mit Japans Premierminister Shinzo Abe zusammengetroffen. Auf der Agenda standen nach Angaben des Schweizer Finanzdepartements die gemeinsamen Wirtschaftsbeziehungen. Maurer bekräftigte demnach den Willen der Schweiz, das zehnjährige bilaterale Freihandels- und Partnerschaftsabkommen zu modernisieren.
  • Trump droht Mexiko erneut 
    US-Präsident Trump drohte Mexiko erneut mit Strafzöllen, sollte dessen Parlament nicht die Zustimmung für Teile des vereinbarten Verhandlungspaketes erteilen. Trump hatte am Freitag die von ihm angedrohten Strafzölle auf alle Importe aus dem Nachbarland ausgesetzt. Mexiko verpflichtete sich dazu, Massnahmen gegen illegale Migration zu ergreifen.
  • US-Kongress erhält Beweise für Mueller-Report
    Der US-Kongress und das Justizministerium haben im Streit um die Herausgabe des Berichts von Sonderermittler Mueller eine Einigung erzielt. Laut dem Vorsitzenden des Justizausschusses im Repräsentantenhaus, Nadler, werden die wichtigsten Akten geöffnet. Es gehe um „zentrale Beweise“ bei der Untersuchung der Frage, ob Präsident Trump bei den Ermittlungen die Justiz behindert habe. 
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: S&P 500 – Bearishe Tageskerze an der 2.900 Punkte-Marke / Swisscom – Das sieht bullish aus2019-06-11T06:04:11+02:00

Daily Markets: EUR/USD – Dieser Widerstand hat es in sich / Geberit – Reicht das schon aus?


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Freitag, 07.06.2019
  • Thema 1: EUR/USD – Dieser Widerstand hat es in sich
  • Thema 2: Geberit – Reicht das schon aus?

EUR/USD – Dieser Widerstand hat es in sich

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD war bis vor wenigen Tagen in diesem Jahr noch klar in Bärenhand. Es drohte sogar neue Jahrestiefs auszubilden. Um die Marke bei 1,111 USD traten aber stets die Käufer auf den Plan und stabilisierten das Paar. In dieser Woche zeigt sich, vorrangig getrieben durch einen schwächeren US-Dollar, steigendes Kaufinteresse. Dabei hat EUR/USD den Widerstand bei 1,127 USD überwunden und einen kleinen charttechnischen Boden aktiviert. Der Abwärtstrend seit Januar ist dennoch intakt.

Ausblick:Ähnliche Situationen wie die aktuelle gab es in den vergangenen Monaten immer wieder. Bislang wurden sämtliche Erholungsspikes im Währungspaar wieder abverkauft. Für die Käufer geht es daher um viel. Die Long-Szenarien: Auch der gestrige Kaufimpuls bei EUR/USD stoppte im Bereich des Widerstands bei 1,130 USD. Dort liegt nicht nur eine ausgeprägte horizontale Hürde. Bei 1,130 USD verläuft auch der seit Januar massgebliche Abwärtstrend. Nachdem das Devisenpaar in dieser Woche bereits zweimalan der Hürde bei 1,130 USD gescheitert ist, sollte ein Ausbruch im dritten Anlauf aus Sicht der Bullen tunlichst gelingen. Ansonsten steigt die Gefahr, dass das Kaufinteresse wieder abebbt. Über 1,130 USD wären die Hochs um 1,133 USD zunächst das erste Ziel. Aus der kleinen Bodenformation errechnet sich darüber hinaus ein Ziel bei 1,142 USD. Überschreitet EUR/USD das Zwischenhoch bei 1,145 USD, wäre der Weg in Richtung 1,157 USD frei. Die Short-Szenarien: Ein weiterer Abpraller am Widerstand bei 1,130 USD wäre zwar zunächst unschön, wäre über der Unterstützung bei 1,121 USD aber unbedenklich. Erst wenn auch diese Marke fällt, könnte EUR/USD wieder in Richtung der Jahrestiefs um 1,111 USD abgeben. Unter 1,111 USD droht ein Ausverkauf auf 1,086 USD.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: 1,1274 USD
Tendenz: seitwärts / aufwärts
Widerstände: 1,130+1,133+1,145
Unterstützungen: 1,121+1,111+1,086

Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0447332450 Turbo Warrant OUSDOU 0,9919 8,12 1,38 CHF
CH0417945612 Turbo Warrant OUSDAU 1,0650 16,99 0,66 CHF
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0392691439 Turbo Warrant OUSJAU 1,2685 7,93 1,41 CHF
CH0416038708 Turbo Warrant OUSDDU 1,1961 16,21 0,69 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 9.682,29 0,25 %
DAX™ 11.953,14 -0,23 %
S&P 500™ 2.843,49 0,61 %
Nikkei™ 20.891,38 0,56 %
EUR/CHF 1,1174 -0,04 %
Crude Öl 62,08 0,34 %
Gold 1.333,22 -0,15 %
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 Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Geberit – Reicht das schon aus?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel 355,00 CHF
Prognostizierte Preisänderung -20,46%
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Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Geberit beschleunigten im April ihre bereits im Januar gestartete Aufwärtsbewegung. Mit einer riesigen Aufwärtskurslücke sprang der Wert über den Widerstand bei 436,50 CHF. Erst bei der Hürde bei 458,80 CHF ging den Käufern so langsam die Puste aus. Der Titel bog in eine Konsolidierung ein, die bis dato noch anhält. Die innere Struktur der Konsolidierung zeigt ein dreiteiliges Muster. Nach einer ersten Abwärtsbewegung versuchten die Käufer die Aktien auf neue Hochs zu befördern, was misslang. Es folgte eine zweite Abwärtswelle, die die komplette Konsolidierungsstruktur beenden könnte.

Ausblick: Die Anfang Mai noch völlig überkaufte Situation bei den Aktien von Geberit hat sich inzwischen abgebaut. Der Wert wäre durchaus reif für den nächsten Trendschub gen Norden. Noch zu klären wäre allerdings, ob das bisherige Tief als Tief der kompletten Konsolidierung bereits ausreicht. Die Long-Szenarien: Wie bereits eingangs geschrieben, wäre die Struktur der Abwärtsbewegung seit Mai bereits völlig ausreichend, um eine weitere Aufwärtswelle einzuleiten. Auch haben die Aktien den Aufwärtstrend seit Januar bislang verteidigt. Somit richtet sich der Blick wieder auf die Widerstände. Hier wäre zum einen das Hoch vom Oktober 2018 bei 458,80 CHF zu nennen, zum anderen das Jahreshoch bei 464,00 CHF. Reicht die Kaufkraft der Bullen,beide Hürden zu überwinden, wäre der Weg an das Hoch aus dem Jahr 2017 bei 486,90 CHF frei. Die Short-Szenarien: Selbst kurzzeitig weitere Tiefs innerhalb der Konsolidierung seit Mai würden am übergeordnet positiven mittelfristigen Bild nichts ändern. Wichtig ist hier vorrangig die Unterstützung bei 436,50 CHF. Erst wenn auch diese fällt, wäre das positive Momentum aus dem April dahin und die gerissene Kurslücke könnte geschlossen werden. Spätestens in der Zone 424,50 bis 419,90 CHF trifft der Wert aber auf einen soliden Support. Dort sollte eine technische Gegenbewegung möglich sein.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: 446,30 CHF
Tendenz: seitwärts / aufwärts
Widerstände: 458,80+464,00+486,90
Unterstützungen: 436,50+424,50+419,90

Stand 07.06.2019, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0462561017 Turbo Warrant GEBNAU 385,67 6,90 0,65 CHF
CH0469527771 Turbo Warrant SGEBFU 410,86 11,22 0,40 CHF
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0475523392 Turbo Warrant OGBBGU 511,53 6,23 0,71 CHF
CH0377920589 Turbo Warrant OGEBLU 473,99 13,42 0,33 CHF
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Weitere passende Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 07.06.2019, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Trump droht China mit weiteren Zöllen
    US-Präsident Donald Trump droht China mit weiteren Zollerhöhungen. Man könne beim Volumen der betroffenen Waren «noch mindestens um 300 Milliarden Dollar nach oben gehen, und das werde ich zur richtigen Zeit tun», sagte Trump am Donnerstag zu Reportern in Irland. Über weitere Zölle wolle er erst nach seinem Treffen mit Präsident Xi entscheiden, so Trump.

  • EZB will Zinsen länger niedrig halten
    Der Leitzins in der Eurozone soll länger als bisher erwartet auf dem Rekordtief von 0,0 Prozent verbleiben. Dies entschied der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) bei seiner Zinssitzung am Donnerstag. Demnach sollen die Leitzinsen mindestens bis über das erste Halbjahr 2020 unverändert bleiben. Zuvor hatte das Niedrigzinsversprechen der EZB bis Ende 2019 gegolten.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: EUR/USD – Dieser Widerstand hat es in sich / Geberit – Reicht das schon aus?2019-06-07T05:58:18+02:00

Weekly-Hits: Low Vola-Strategie, American Airlines & Lufthansa


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Donnerstag, 06.06.2019
  • Thema 1: Low Vola-Strategie – Ein Index für den kühlen Kopf
  • Thema 2: American Airlines / Lufthansa – Im Seitwärtsflug zum Gewinn
  • Thema 3: Rohstoffmonitor – Mai 2019

Low Vola-Strategie
Ein Index für den kühlen Kopf

Traditionell erfolgt die Gewichtung von Börsenindizes anhand der Kapitalisierung ihrer Bestandteile. Mit dem Ziel, Überrenditen zu generieren respektive das Risiko zu reduzieren, weichen so genannte Smart Beta-Benchmarks von diesem Prinzip ab. Zu den gebräuchlichsten Auswahlkriterien zählt dabei eine vergleichsweise tiefe Volatilität. Der K Switzerland Low Volatility Index wendet dieses Konzept seit einigen Jahren am Schweizer Markt an. Bis dato macht sich der Fokus auf schwankungsarme heimische Aktien bezahlt: Gegenüber dem SMI™ zeigt der Smart Beta-Benchmark eine deutliche Outperformance.¹ UBS bildet den K Switzerland Low Volatility Index mit einem PERLES (Symbol: SOLVZU) passiv ab.

Am 23. Juni jährt sich das britische EU-Referendum bereits zum dritten Mal. Gleichwohl ist immer noch offen, wann Grossbritannien die Europäische Union verlassen wird. Selbst ein Verbleib des Inselreichs in der Staatengemeinschaft gilt als möglich. Neben dem Brexit-Chaos nagt der Handelsstreit am Nervenkostüm der Investoren: Anfang Jahr hatte sich noch die Hoffnung auf eine Lösung im Disput zwischen den USA und China breit gemacht. Diese Aussicht galt als ein Grund dafür, dass die Aktienmärkte in den ersten Monaten 2019 deutlich zulegen konnten. Doch im Mai sind die Börsen aus dem Tritt geraten, nachdem die USA einen Teil der Strafzölle auf Einfuhren aus dem Reich der Mitte erhöht haben. Eine Gelegenheit, den Streit zu lösen, bietet sich am 28. und 29. Juni. Dann findet in Osaka der G20-Gipfel statt. Neben US-Präsident Donald Trump wird auch Chinas Staatspräsident Xi Jinping in der japanischen Metropole erwartet.UBS CIO GWM sieht allerdings nur eine Wahrscheinlichkeit von 20 Prozent für eine Einigung am Rande des Gipfels. In einem aktuellen Szenario rechnen die Experten mit einer Wahrscheinlichkeit von 50 Prozent damit, dass sich China und die USA im zweiten Semester auf einen «Deal» verständigen. Allerdings sei auf dem Weg dorthin mit zähen Verhandlungen zu rechnen. Entsprechend nervös dürften die Märkte sämtliche News zu diesem Thema verfolgen. UBS CIO GWM geht jedenfalls davon aus, dass die Volatilität selbst im genannten Basisszenario hoch bleibt. Mit einer Wahrscheinlichkeit von 20 Prozent bewerten die Spezialisten das Scheitern der Gespräche respektive eine Eskalation im Handelsstreit. (Quelle: UBS CIO GWM, Global risk radar «All the president’s threats», 17.05.2019)
 
Der K Switzerland Low Volatility Index zielt auf ein Investment ab, bei dem die Hektik an den Börsen ein Stück weit aussen vor bleibt. Generell kommen für diesen Benchmark die 300 Schweizer Unternehmen mit der höchsten Kapitalisierung in Frage. Aus diesem Fundus werden Monat für Monat die 20 Titel mit der geringsten Kursschwankungsbreite ausgewählt. Auch für die Gewichtung ist die Volatilität massgeblich. Dabei gilt: Je weniger stark eine Aktie im Verhältnis zu den anderen Komponenten schwankt, desto höher ist ihr Anteil am Index. Ein Titel kann maximal zehn Prozent beisteuern. Auf diese Weise versucht die Low Vola-Strategie, Klumpenrisiken, also einen übermässigen Anteil weniger Titel, zu vermeiden. 


Chancen: Der PERLES (Symbol: SOLVZU) bildet den K Switzerland Low Volatility Index im Bezugsverhältnis 1:1 ab. Damit ermöglicht das Produkt die einfache und dynamische Partizipation an den 20 schwankungsärmsten Aktien der Schweiz. Neben Unternehmen aus der ersten Börsenreihe wie beispielsweise die SMI™-Schwergewichte Nestlé, Roche und Novartis enthält der Basiswert auch eine Reihe von Small und Mid Caps. Dazu zählt Cembra Money Bank genau so, wie Pargesa Holding oder Flughafen Zürich. Allfällige Dividendenzahlungen sämtlicher Indexunternehmen werden netto in den Benchmark reinvestiert. 

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLESkommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index fällt. Zudem trägtder Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falleeiner Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter www.ubs.com/keyinvest.
 
 
K Switzerland Low Volatility NTR Index vs. SMI™ TR Index (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Auf Sicht von fünf Jahren konnte der K Switzerland Low Volatility Index gegenüber dem Schweizer Leitindex SMI™ eine beachtliche Outperformance von annähernd 30 Prozentpunkten generieren.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.06.2019

Cembra Money Bank vs. PSP Swiss Property vs. Flughafen Zürich (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Cembra, PSP und Flughafen Zürich sind, gemessen an der Kapitalisierung, die drei kleinsten Mitglieder des K Switzerland Low Volatility Index. Zuletzt übernahm Cembra im Fünf-Jahres-Ranking des Trios die Führung.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 05.06.2017

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den K Switzerland Low Volatility Index

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Symbol SOLVZU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert K Switzerland Low Volatility Net Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 17.04.2023
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 271.25 / 273.00

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Termsheet

K Switzerland Low Volatility Index –Zusammensetzung Juni 2019 

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Helvetia Holding PSP Swiss Property
Baloise Holding Swiss Prime Site
Nestlé Flughafen Zürich
Swiss Re Sika
Swiss Life Holding Swisscom
SGS Lindt & Sprüngli
Roche Holding Givaudan
Novartis Partners Group Holding
Barry Callebaut Zurich Insurance Group
Cembra Money Bank Pargesa Holding

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Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Solactive AG Stand: 05.06.2019
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’658.62 Pkt. -0.2%
SLI™ 1’480.00 Pkt. -0.4%
S&P 500™ 2’826.15 Pkt. 0.8%
EURO STOXX 50™ 3’339.95 Pkt. -0.3%
S&P™ BRIC 40 4’058.92 Pkt. 1.1%
CMCI™ Compos. 872.38 Pkt. -4.0%
Gold (Feinunze) 1’333.60 USD 4.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

American Airlines / Lufthansa
Im Seitwärtsflug zum Gewinn

 
Die Probleme am Himmel nehmen zu: Die globalen Handelskonflikte sowie hohe Kerosinkosten könnten dafür sorgen, dass die Airlines im laufenden Jahr auf der Gewinnseite Abstriche machen müssen. Zu diesem Schluss kommt der internationale Luftfahrt-Verband IATA, der 80 Prozent des weltweiten Flugverkehrs repräsentiert. Die Experten senkten ihre Ertragsprognose für 2019 um rund ein Fünftel auf 28 Milliarden US-Dollar. Dies würde einem Rückgang von mehr als sechs Prozent gegenüber 2018 entsprechen. (Quelle: IATA, Pressemitteilung, 02.06.2019) Dennoch steckt Lufthansa-Chef Carsten Spohr nicht den Kopf in den Sand. Im Gegenteil: In einem Interview mit der NZZ vom 4. Juni sprach er davon, dass «wir wieder bessere Quartale sehen werden als das erste.» Zusammen mit American Airlines bildet die Lufthansa die Basis des in Zeichnung stehenden Early Redemption (ER) Worst of Kick-In GOALs (Symbol: KDREDU). Die Maximalrendite von 10.25 Prozent p.a. kommt zur Auszahlung, solange die Barriere bei 55 Prozent unangetastet bleibt.


 
Mit Verlusten startete die Deutsche Lufthansa in das neue Jahr. Ein starker Wettbewerb auf der Kurzstrecke sowie hohe Treibstoffkosten sorgten für Abschläge. Dennoch hält die Kranich-Airline weiter an ihrem Ziel fest, 2019 eine bereinigte operative Rendite von 6.5 bis 8.0 Prozent zu erzielen. Etwas zurückrudern musste Konkurrent American Airlines (AAA). Dies hat allerdings weniger mit einem Preiskampf zu tun, vielmehr ist der US-Konzern von dem Flugverbot der Boeing 737 MAX betroffen. Allein im ersten Quartal musste AAA 1’200 Flüge streichen. Nichtsdestotrotz legte der operative Umsatz von Januar bis März um zwei Prozent zu. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 26.04.2019) Wegen der Stilllegung rechnet AAA mit Kosten von 350 Millionen US-Dollar. Aktuell geht die Airline davon aus, dass die Jets bis Mitte August auf dem Boden bleiben werden. Die US-Flugbehörde kann sich allerdings bereits Ende Juni eine Rückkehr der Boeing 737 MAX vorstellen. Dann könnten auch die Kosten für AAA geringer als geplant ausfallen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 24.05.2019)
 

Chancen:Im laufenden Jahr haben die Luftfahrtgesellschaften AAA sowie die Lufthansa das Nachsehen. Während der Gesamtmarkt zulegte, gingen die Aktien der Airlines in den Sinkflug über.¹ Um mit dem ER Worst of Kick-In GOAL (Symbol: KDREDU) eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen, müssen AAA und Lufthansa keine grossartige Wende einläuten. Einzige Bedingung, um den Höchstertrag von 10.25 Prozent p.a. mit dem Investment zu erzielen ist, dass das Duo die tief angesiedelte Barriere bei 55 Prozent der Startkurse unversehrt lässt. Die ER-Funktion sorgt dafür, dass es bereits ab Ende dieses Jahres quartalsweise zu einer vorzeitigen Rückzahlung kommen kann.

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Duo erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter www.ubs.com/keyinvest.
 
American Airlines vs. Deutsche Lufthansa (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 05.06.2019

 
10.25% p.a. ER Worst of Kick-In GOAL auf American Airlines / Deutsche Lufthansa
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Symbol KDREDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswert American Airlines / Deutsche Lufthansa
Handelswährung EUR (Quanto)
Coupon 10.25% p.a.
Kick-In Level 55%
Verfall 14.12.2020
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 12.06.19, 15:00 Uhr

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Termsheet Weitere Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 05.06.2019

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Rohstoffmonitor
Mai 2019

Performance Einzelrohstoffe:Mit Ausnahme von Gold sind im Mai ausschliesslich Agrarrohstoffe auf der Gewinnerseite des CMCI-Spektrums zu finden. Hierbei spielte das Wetter im Mittleren Westen der USA eine wesentliche Rolle. Über dem sogenannten Getreidegürtel gingen starke Regenfälle nieder. Dadurch hat sich die Maisaussaat enorm verzögert. Und auch mit dem Anbau von Soja kommen die Farmer nur schleppend voran. Prozentual zweistellig hat sich auch Kaffee verteuert. Regenfälle in Brasilien schürten Sorgen vor Qualitätsproblemen bei der anstehenden Bohnenernte.

Monatsperformance Einzelrohstoffe im Mai 2019 (USD)¹

Total-Return-Performance der UBS Bloomberg CMCI Einzelrohstoff-Indizes im Mai 2019 in US-Dollar.

 

Stand: 31.05.2019Quelle: UBS AG

CMCI™ Sektor-Indizes:Die skizzierte Gemengelage sorgte dafür, dass Agrarrohstoffe auch das Ranking der Sektor-Indizes anführen. Auf Sicht von einem Jahr steht für diese Warengruppe allerdings immer noch ein Minus von 10.5 Prozent zu Buche. Lediglich die als besonders konjunktursensibel geltenden Industriemetalle schnitten in diesem Zeitraum noch schwächer ab. Derweil schoben die Zuspitzung im Handelsstreit (siehe Seite 1) sowie fallende Renditen an den Rentenmärkten im Mai die Edelmetallpreise an.
 
Rohstoff-Index-Vergleich seit CMCI-Lancierung im Januar 2007 (USD)¹
Performance ausgesuchter Rohstoff-Indizes im Vergleich zum UBS Bloomberg CMCI Composite Index seit dessen Lancierung im Januar 2007.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.05.2019

Performance UBS Bloomberg CMCI™ Sektor-Indizes (USD)¹
Total-Return-Performance der einzelnen UBS Bloomberg CMCI Sektor-Indizes im Mai 2019.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.05.2019

 
Meistgehandelte UBS ETCs auf CMCI™:Unter die ETCs mit dem grössten Handelsvolumen schafften es die haussierenden Agrarrohstoffe im Berichtsmonat nicht. Vielmehr dominieren auf Energieträgern sowie Industriemetallen basierende Partizipationsprodukte diese Wertung. An der Spitze steht ein ETC, welcher einen Index mit konstanten Future-Fälligkeiten abbildet.
 
Meistgehandelte UBS ETCs auf UBS Bloomberg CMCI™ Indizes im Mai 2019
Produkt Symbol Währung Monatsperformance¹ Anteil am Gesamtvolumen
UBS ETC on CMCI DJ UBS Maturity TDJCM USD -2.7% 30.0%
UBS ETC on CMCI Energy TENCI USD -10.2% 19.3%
UBS ETC on CMCI Composite TCMCI USD -3.7% 10.5%
UBS ETC on CMCI 2X LO CMCI WTI OIL2L USD -22.0% 5.1%
UBS ETC on CMCI Brent Crude CCOCI CHF -11.5% 5.0%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals CIMCI CHF -7.0% 4.2%
UBS ETC on CMCI Industrial Metals TIMCI USD -6.2% 4.0%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil TCLCI USD -12.5% 3.0%
UBS ETC on CMCI WTI Crude Oil CCLCI CHF -12.6% 2.8%
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Prozentual meistgehandelte UBS ETCs im Vergleich zum Gesamtvolumen aller UBS ETCs auf CMCI Indizes an der SIX Structured Products Exchange.
Quelle: UBS AG
Stand: 31.05.2019
 

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