Daily Markets: SMI – Extreme Volatilität hält weiter an / Amazon.com – Stabilisierungsversuch


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Montag, 23.03.2020
  • Thema 1: SMI – Extreme Volatilität hält weiter an
  • Thema 2: Amazon.com – Stabilisierungsversuch

SMI – Extreme Volatilität hält weiter an

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 23.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der massive Ausverkauf der letzten Wochen stoppte in der vergangenen Woche bei 7‘650 Punkten. Dieses Tief wurde am letzten Montag intraday erreicht. Der Tagesschlusskurs lag an diesem Tag bereits jedoch wieder deutlich über der 8‘000-Punkte-Marke. Auch in den darauffolgenden Tagen konnten die Käufe diese runde Marke auf Tagesbasis verteidigen, ehe Ende der Woche eine grössere Gegenbewegung bis 9‘174 Punkte einsetzte. Doch dieses höhere Kursniveau konnten die Bullen bis Handelsschluss am Freitag nicht halten, denn der Index schloss bei 8‘623.86 Punkten. Im Wochenverlauf gab es somit eine extreme Handelsspanne von 1‘500 Punkten.

Ausblick:Diese Volatilität dürfte auch diese Woche anhalten. Zumindest der Wochenbeginn könnte von Unsicherheit geprägt sein, denn die US-Futures sind direkt nach Handelseröffnung in das Limit-Down gefallen.Die Long-Szenarien: Zu Wochenbeginn könnte noch einmal ein Test der runden 8‘000 Punkte-Marke stattfinden. Geht dieser Test erfolgreich aus, dürfte der Index erneut eine grössere Erholung starten. Die Zielzone dieser Gegenbewegung liegt bei rund 9‘500 Punkten. Im Extremfall könnte der Index sogar die 10‘000 Punkte-Marke von unten touchieren. Die Short-Szenarien: Ein Tagesschlusskurs unter 8‘000 Punkte würde ein weiteres Verkaufssignal aktivieren. Die Anleger müssten dann mit einem neuen Verlaufstief unter der 7‘650 Punkte-Marke rechnen. Eine weitere Anlaufstelle könnte das Tief aus dem Jahr 2016 bei 7‘425 Punkten darstellen.

SMI

Valor: 998089
ISIN: CH0009980894
Kursstand: 8‘623.86 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 9‘000+9‘200+9‘500
Unterstützungen: 8‘000+7‘650+7‘425

Stand 23.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0480376653 Faktor L8SMIU N/A 8 CHF 0.95
CH0222625995 Mini Future FSMID 7’054.01 4.89 CHF 3.56
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366399 Faktor OBKXTU N/A 8 CHF 0.81
CH0512535714 Mini Future FSMODU 11’138.37 3.32 CHF 5.21
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 23.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’623.86 -1.80 %
DAX™ 8‘928.95 3.70 %
S&P 500™ 2’304.92 -4.34 %
Nikkei™ 17’034.00 5.97 %
EUR/CHF 1,0547 0.15 %
Crude Öl 26,47 -9.59 %
Gold 1.492,58 -0.19 %
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 Stand 23.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Amazon.com – Stabilisierungsversuch

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel USD 2’440.00
Prognostizierte Preisänderung +32.2%
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Stand 23.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Amazon.com konnten Anfang des Jahres ein neues Allzeithoch bei USD 2‘185 USD ausbilden. Dieses Hoch wurde nach den letzten Quartalszahlen erreicht. Diese sind damals phantastisch ausgefallen. Doch mit dem Ausbruch der Corona-Krise gaben die Wertpapiere in den vergangenen Wochen deutlich ab. Ein massiverer Einbruch wurde verhindert, weil das Unternehmen in der vergangenen Woche bekannt gab, dass 100‘000 neue Stellen besetzt werden müssen. Der Internet-Handel boomt wegen der Quarantäne. Anfang letzter Woche markierten die Titel bei USD 1‘626 ein neues Verlaufstief. Gegen Ende der Woche konnten sich die Wertpapiere dann sogar bis USD 1‘957 erholen. Doch dann folgten wieder grössere Gewinnmitnahmen.

Ausblick: Am Freitag schlossen die Wertpapiere nahezu direkt an der 200-Tage-Linie. Knapp unter dieser Durchschnittslinie befindet sich eine massive Unterstützung. Diese wird vermutlich in dieser Woche erneut angelaufen.Die Long-Szenarien: Oberhalb von USD 1‘800 haben die Käufer die Chance, direkt einen neuen Anlauf auf die USD 2‘000-Marke zu unternehmen. Sollte dann sogar ein Tagesschlusskurs über dieser Marke zustandekommen, hätte der Wert das Potenzial, ein neues Allzeithoch über USD 2‘200 auszubilden. Allerdings könnte die Kurslücke bei rund USD 2‘100 etwas gegen diesen Anstieg haben. Die Short-Szenarien: Die Aktie hat in den letzten Tagen relative Stärke aufgebaut. Die Bären hätten erst wieder unter USD 1‘700 USD die besseren Karten in der Hand. In diesen Fall droht ein Rückfall auf die USD 1‘500-Marke.

Amazon.com

Valor: 645156
ISIN: US0231351067
Kursstand: USD 1’846.09
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 1‘950+2‘000+2‘100
Unterstützungen: 1‘840+1‘800+1‘700

Stand 23.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGAmazon.com – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Amazon.com – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489597309 Faktor L8AMZU N/A 8 –
CH0532866123 Mini Future AMZM5U 1’480.83 4.36 CHF 2.12
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489597135 Faktor S8AMZU N/A 8 –
CH0484088411 Turbo Warrant FFBAAU 2’297.64 4.28 CHF 4.27
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 23.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Konjunkturpaket: Verhandlungen stocken


    Die Verhandlungen über ein Coronavirus-Konjunkturpaket in den USA werfen Differenzen zwischen den Demokraten und den Republikanern im US-Senat auf. Der führende Demokrat im Senat, Schumer, kritisierte, die Vorlage der Republikaner sehe zu viele Hilfen für bestimmte Industrien vor und zu wenig Unterstützung für Krankenhäuser und Bundesstaaten. Er sei aber zuversichtlich, dass ein Kompromiss erzielt werde.

  • Olympische Spiele in Tokio: Verschiebung?


    Der japanische Premierminister Shinzo Abe hält nun doch eine Verschiebung der Olympischen Sommerspiele wegen der Corona-Krise für notwendig. Vor dem Parlament in Tokio sagte er, dass damit gerechnet werden müsse. „Es ist schwierig, Spiele unter diesen Umständen abzuhalten, wir müssen über eine Verschiebung entscheiden», so Abe. Von einer Absage könne aber keine Rede sein.

  • Schweiz: Konjunkturpaket für kriselnde Wirtschaft


    Die Zahl der bestätigten Corona-Fälle in der Schweiz stieg bis Sonntagmittag auf 7‚014 an. 60 Personen sind verstorben. Der Bundesrat hatte am Freitag ein gut CHF 40 Mrd. schweres Hilfspaket für die Wirtschaft geschnürt und entschieden, auch Selbstständigerwerbende sowie Eltern, welche wegen der Kinderbetreuung Zuhause bleiben müssen, zu unterstützen.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: SMI – Extreme Volatilität hält weiter an / Amazon.com – Stabilisierungsversuch2020-03-23T07:08:26+01:00

Daily Markets: EUR/USD – Kursverfall / Nestlé – Aufwärtskorrektur durch?


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Freitag, 20.03.2020
  • Thema 1: EUR/USD – Kursverfall
  • Thema 2: Nestlé – Aufwärtskorrektur durch?

EUR/USD – Kursverfall

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 20.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD zeigte sich in den vergangenen Handelstagen enorm volatil. Zunächst gelang dem EUR/USD seit dem Verlaufstief vom 20. Februar bei USD 1.077 ein kräftiger Kursanstieg bis USD 1.149 am 09. März. In der Folge krachte das Währungspaar mit der sich zuspitzenden Coronavirus-Krise wieder in die Tiefe. Geschlossene Grenzen, leere Innenstädte und die Sorge um das wirtschaftlich bereits zuvor instabile Euro-Land Italien liessen EUR/USD deutlich abstürzen. Dabei wurden am 17. März sowohl der 200er-EMA bei USD 1.111 als auch der 50er-EMA bei USD 1.106 unterschritten. Ein deutliches Schwächesignal, welches weiter nachgebende Kurse erwarten liess. Am 19. März wurde dann das bisherige Verlaufstief bei USD 1.065 erreicht.

Ausblick:Aktuell befindet sich das Währungspaar in einer Aufwärtskorrektur, die aber wohl bald auslaufen dürfte. Die übergeordnete Abwärtsdynamik und die kritische Situation der Eurozone lasten derzeit zu stark auf dem Euro.Die Short-Szenarien: EUR/USD befindet sich in einer normalen Aufwärtskorrektur im übergeordneten Abwärtstrend. Diese Aufwärtskorrektur dürfte wohl im Bereich des Widerstands bei USD 1.077 wieder auslaufen. In der Folge dürfte EUR/USD wieder nach unten abdrehen und das Verlaufstief bei USD 1.065 durchbrechen. Mittelfristig sollten dann USD 1.050 angelaufen werden. Die Long-Szenarien: EUR/USD kann die aktuelle Aufwärtskorrektur ausdehnen und den Widerstand bei USD 1.077 nach oben durchbrechen. Dann wäre ein weiterer Hochlauf bis zur Marke von USD 1.100 möglich. Aber erst über USD 1.100 würde sich die Lage für die Bullen wieder aufhellen.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: USD 1.074
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 1.080+1.090+1.100
Unterstützungen: 1.065+1.060+1,050

Stand 20.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0525708928 Faktor L6EUSU N/A 6 CHF 5.00
CH0466866685 Mini-Future FUSAYU 1.0216 19.09 CHF 0.55
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0525708951 Faktor S6EUSU N/A 6 CHF 4.50
CH0414601200 Mini-Future FUSBAU 1.2025 7.65 CHF 1.37
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’782.24 5.32 %
DAX™ 8’610.43 2.00 %
S&P 500™ 2’419.20 3.04 %
Nikkei™ 17’375.00 2.28 %
EUR/CHF 1.0531 -0.18 %
Crude Öl 29.28 10.44 %
Gold 1’495.50 0.99 %
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 Stand 20.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Nestlé – Aufwärtskorrektur durch?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 120.00
Prognostizierte Preisänderung +20.2%
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Stand 20.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Nestlé befinden sich seit dem Verlaufshoch bei CHF 110.20 vom 20. Februar auf dem Rückzug. Dabei rutschten die Titel am 28. Februar auch unter die langfristige Unterstützungszone bei CHF 101.00/102.00. Es folgte ein erneuter Hochlauf bis CHF 107.00 am 05. März, der sich aber nur als eine erste Aufwärtskorrektur im neuen Abwärtstrend herausstellte. In der Folge entwickelte sich erneut kräftige Abwärtsdynamik. Die Titel sackten unter den 50er- und 200er-EMA ab und gaben erneut die wichtige Unterstützungszone bei CHF 101.00/102.00 auf. Es folgte ein Kurseinbruch bis zum 16. März bei CHF 83.37. Dabei gelang den Aktien aber eine Tagesumkehr. Vom Verlaufstief bei CHF 83.37 konnten sich die Titel noch im Tageshandel erholen und per Handelsschluss mit einem Kursgewinn aus dem Handel gehen. Ein bullishes Signal. Es folgte dann auch ein weiterer Kursanstieg, der bis zum Vortag im Tageshoch CHF 99.80 erreichte. Die Aufwärtsbewegung ist aktuell aber noch als normale Aufwärtskorrektur im übergeordneten Abwärtstrend zu sehen.

Ausblick: Die Aktien von Nestlé sind trotz der aktuellen Kurserholung deutlich angeschlagen und weisen übergeordnet eine hohe Abwärtsdynamik auf. Das Gleiche gilt für den SMI-Index, der sich ebenfalls in einer Aufwärtskorrektur befindet, aber in der Folge wieder abgeben dürfte. Kippt die Marktstimmung wieder, dürftenauch die Papiere von Nestlé erneut unter Druck geraten. Die Short-Szenarien: Die Aktien ziehen noch bis zum Widerstand bei etwa CHF 102.00 nach oben, werden dann aber durch den 50er- und den 200er-EMA blockiert, die aktuell parallel verlaufen. In der Folge sacken die Aktien nach unten ab und starten eine neue Abwärtswelle. Folgen die Titel dem übergeordneten Abwärtstrend weiter, dürfte auch das Verlaufstief vom 16. März bei CHF 83.37 unterschritten werden. Die nächste Anlaufzone wäre dann die Unterstützung im Bereich von CHF 80.00. Die Long-Szenarien: Die Aktien können ihre aktuelle Aufwärtsdynamik beibehalten, über den Widerstand bei CHF 101.00/102.00 ansteigen und dabei auch den 50er- und 200er-EMA zurückerobern. Damit würde sich die Lage für die Titel deutlich aufhellen und ein weiterer Hochlauf bis zur nächsten Widerstandszone im Bereich von CHF 106.00 möglich werden.

Nestlé

Valor: 3886335
ISIN: CH0038863350
Kursstand: CHF 99.80
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 100.00+101.00+103.00
Unterstützungen: 98.80+96.00+88.30

Stand 20.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGNestlé – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Nestlé – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0422747565 Mini-Future FNESLU 75.77 4.13 CHF 1.58
CH0486384818 Faktor L8NEXU N/A 8 CHF 1.52
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360442 Faktor FS5NEU N/A 5 CHF 2.12
CH0496874568 Faktor S8NESU N/A 8 CHF 4.29
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 20.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Coronavirus: USA sagen geplanten G7-Gipfel ab
    Die US-Regierung hat den für den 10. bis 12. Juni in den USA geplanten Gipfel der sieben führenden Wirtschaftsnationen (G7) wegen der Corona-Pandemie abgesagt. Anstatt eines Treffens in Camp David bei Washington soll es eine Videokonferenz geben, erklärte das Weisse Haus.

  • Mehr Corona-Tote in Italien als in China
    Italien hat im Zuge der Coronavirus-Pandemie mehr Todesfälle als China gemeldet und ist damit das Land auf der Welt mit den meisten offiziell gemeldeten Toten. Bisher seien 3’405 mit dem Erreger infizierte Menschen gestorben, teilte der Zivilschutz in Rom mit. Inwieweit die offizielle Statistik in China der Realität entspricht, ist allerdings unklar.

  • Seco: Coronavirus belastet Wirtschaft schwer
    Das Coronavirus wird die Schweizer Wirtschaft im laufenden Jahr stark treffen. Die Expertengruppe des Staatssekretariats für Wirtschaft (Seco) schätzt, dass das Bruttoinlandprodukt (BIP) im laufenden Jahr um 1.3 % schrumpfen wird. Bei ihrer letzten Prognose im Dezember waren die Experten noch von einem Wachstum von 1.7 % ausgegangen.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EUR/USD – Kursverfall / Nestlé – Aufwärtskorrektur durch?2020-03-20T07:03:04+01:00

Weekly Hits: Low Vola-Strategie – Weniger Zick-Zack, mehr Rendite / Autohersteller – Vollbremsung einer Industrie


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 19.03.2020
  • Thema 1: Low Vola-Strategie – Weniger Zick-Zack, mehr Rendite
  • Thema 2: Autohersteller – Vollbremsung einer Industrie

Low Vola-Strategie
Weniger Zick-Zack, mehr Rendite

Seit mittlerweile knapp vier Wochen erleben die Aktienmärkte einen Ausverkauf von historischer Dimension. Gleichzeitig sorgte der „Corona-Crash“ bei der impliziten Volatilität für einen enormen Ausschlag nach oben (siehe Grafik rechts). Nach Ansicht von UBS CIO GWM dürften Anleger weiterhin einem herausfordernden Umfeld gegenüberstehen. Gleichwohl erwarten die Experten, dass die Börsen per Ende Jahr über dem aktuellen Niveau notieren. Einen schwankungsreduzierten Einstieg in den Schweizer Aktienmarkt bietet der K Switzerland Low Volatility Index. In diesem Benchmark sind heimische Titel mit einer vergleichsweise tiefen Volatilität enthalten. In der Vergangenheit generierte diese Smart Beta-Strategie eine deutliche Outperformance gegenüber dem SMI™ Index.¹ Der PERLES (Symbol: SOLVZU) bildet den K Switzerland Low Volatility Index 1:1 ab.

Politik und Notenbanken stemmen sich mit aller Macht gegen den wirtschaftlichen Kollaps. Beispielsweise stellte die deutsche Bundesregierung den von der Pandemie betroffenen Unternehmen am 13. März Hilfe in unbegrenztem Umfang in Aussicht. Bereits zum zweiten Mal hat die US-Notenbank auf die drohende Rezession reagiert. Am 15. März senkte sie den Leitzins um 100 Basispunkte auf 0 bis 0.25 Prozent. Gleichzeitig kündigte das Fed ein 700 Mrd. US-Dollar schweres Quantitative Easing (QE)-Programm an. Schon zwei Tage zuvor hatte Präsident Donald Trump den nationalen Notstand erklärt, womit 50 Milliarden US-Dollar für den Kampf gegen das Coronavirus und dessen Folgen freigegeben wurden. (Quellen: Thomson Reuters, Medienberichte vom 13.03.2020 und 15.03.2020)
 
Laut UBS CIO GWM werden sich die Märkte in den kommenden Wochen auf drei zentrale Faktoren fokussieren. Im Mittelpunkt des Interesses dürften die Fortschritte in der Bekämpfung der Pandemie stecken. Diesbezüglich verweisen die Kapitalmarktexperten darauf, dass sich die entsprechenden Bemühungen in China und Südkorea als erfolgreich entpuppen. Zudem scheint sich die Ausbreitung im lombardischen Vo› Euganeo, einem der ersten europäischen Orte, die abgeschottet  wurden, zu verlangsamen. Mit Argusaugen dürften Investoren zudem die weiteren Schritte im Kampf gegen die ökonomischen Schäden beobachten. Dabei geht es laut CIO GWM vor allem darum, dass die Krise nicht zu einer Insolvenzwelle bei den Unternehmen führt. Beispielsweise könnten Aufschübe bei der Rückzahlung von Hypotheken das Ausmass einer Rezession schmälern und die Erholung verstärken. Gleiches gilt für breit angelegte staatliche Ausgaben sowie Zinssenkungen.
 
Alles in allem traut UBS CIO GWM den Börsen ein Comeback zu. „Wir erwarten, dass der Markt das Jahr auf deutlich höheren Niveaus als den aktuellen beendet“, schreiben die Experten. Aus makroökonomischer Sicht soll China die Erholung anführen, während sich die Volkswirtschaften der USA sowie Europas im dritten Quartal zurückmelden dürften. Trotz des vorsichtigen Optimismus machen die Kapitalmarktexperten keinen Hehl aus den mit einem derart volatilen Marktumfeld einhergehenden Herausforderungen. (Quelle: UBS CIO GWM, «Coronavirus drives fastest bear market ever», 16.03.2020)


Chancen: Weniger betroffen vom aktuellen Auf und Ab der Märkte ist der K Switzerland Low Volatility Index. Für diesen Benchmark kommen die 300 Schweizer Unternehmen mit der höchsten Kapitalisierung in Frage. Monat für Monat werden aus diesem Universum die 20 Aktien mit der geringsten Kursschwankungsbreite ausgewählt. Auch die Gewichtung ist an die Volatilität gekoppelt: Je weniger stark eine Aktie im Verhältnis zu den anderen Mitgliedern schwankt, desto höher ist ihr Indexanteil. Ein Titel kann maximal zehn Prozent beisteuern. Auf diese Weise versucht die Methodik, Klumpenrisiken zu vermeiden. Mittels PERLES (Symbol: SOLVZU) können sich Anleger den Low Vola-Ansatz in das Portfolio holen. In der Vergangenheit sind die beiden zentralen Ziele dieser Strategie – weniger Kursschwankungen sowie eine Überrendite gegenüber dem breiten Markt – aufgegangen.¹ 

Risiken:Das vorgestellte Produkt ist nicht kapitalgeschützt. Bei einem PERLESkommt es zu Verlusten, sobald der zugrundeliegende Index fällt. Zudem trägtder Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das ein-gesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falleeiner Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
K Switzerland Low Volatility Total Return Index vs. SMI™ Total Return Index  (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Der «Corona-Crash» hat die Auswahl mit den stabilsten Aktien der Schweiz stark ausgebremst. Im Mehrjahresvergleich schneidet der K Switzerland Low Volatility Index jedoch weiterhin besser ab, als der SMI™.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 18.03.2020

Nestlé vs. Novartis vs. Roche (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die drei grössten Aktien der Schweiz zählen auch zu denjenigen mit der tiefsten Volatilität. Für Nestlé und Roche fällt die Fünf-Jahres-Performance auch nach der jüngsten Korrektur noch positiv aus.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 18.03.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
PERLES auf den K Switzerland Low Volatility Index

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Symbol SOLVZU
SVSP Name Tracker-Zertifikat
SVSP Code 1300
Basiswert K Switzerland Low Volatility Net Total Return Index
Bezugsverhältnis 1:1
Handelswährung CHF
Verwaltungsgebühr 1.00% p.a.
Partizipation 100%
Verfall 17.04.2023
Emittentin UBS AG, London
Geld-/Briefkurs CHF 240.50 / 241.90

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Termsheet

K Switzerland Low Volatility Index – aktuelle Zusammensetzung

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Allreal PSP Swiss Property
Baloise Roche
Lindt & Sprüngli Schindler
EMS Chemie SGS
Givaudan Sunrise Communications
Helvetia Swiss Life
LafargeHolcim Swiss Prime Site
Nestlé Swisscom
Novartis Tecan Group
Pargesa Zurich Insurance

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Solactive AG Stand: 18.03.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 8’338.74 Pkt. -8.9%
SLI™ 1’200.35 Pkt. -12.6%
S&P 500™ 2’398.10 Pkt. -12.5%
EURO STOXX 50™ 2’385.82 Pkt. -17.9%
S&P™ BRIC 40 3’393.37 Pkt. -14.2%
CMCI™ Compos. 677.38 Pkt. -12.6%
Gold (Feinunze) 1’477.90 USD -10.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Autohersteller
Vollbremsung einer Industrie

 
Als hätte die Autoindustrie mit der Umstellung auf alternative Antriebe nicht schon genügend zu tun, verstärkt die aktuelle Corona-Krise den Druck auf die Branche noch einmal enorm. Wegen der Einschränkungen zur Eindämmung der Pandemie müssen immer mehr Pkw-Werke in Europa schliessen, darunter auch jene von VW. Vorstandschef Herbert Diess gibt sich dennoch kämpferisch: «Durch die Bündelung unserer Kräfte, eine enge Zusammenarbeit und gute Moral im Konzern wird es uns gelingen, die Corona-Krise zu bewältigen.» (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 17.03.2020) Dass die Autokonzerne vielen Widrigkeiten trotzen können, zeigt sich bei den Zahlen für das vergangene Jahr. Während VW ein Rekordergebnis einfuhr, erreichte BMW Höchstwerte bei Absatz und Umsatz. Ein renditeoptimiertes Investment in die Branche bietet der in Zeichnung stehende Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KGFGDU) auf BMW, Daimler und VW. Das Produkt bringt aussichtsreiche Konditionen mit: einen hohen Coupon von 13.50 Prozent p.a. sowie einen Risikopuffer von 50 Prozent.
 
Licht und Schatten gab es bei der Bilanzvorlage diese Woche von BMW und VW. Während die Zahlen für 2019 recht ordentlich ausfielen, steht über dem Ausblick auf 2020 ein grosses Fragezeichen. «Eine verlässliche Prognose ist derzeit nahezu unmöglich», sagt VW-Finanzchef Frank Witter. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 17.03.2020) Etwas Licht am Horizont sieht ein VW-Manager aus China. Ihm zufolge könnte der Automarkt im Reich der Mitte bis zum Sommer wieder das Vorjahresniveau erreichen. Im März sei noch ein Absatzminus von 40 bis 50 Prozent am Gesamtmarkt zu erwarten nach dem Rückgang um 80 Prozent im Februar. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 12.03.2020) Bei BMW übt man sich ebenfalls in Zurückhaltung: Angesichts der Corona-Krise dürfte die operative Marge im Autogeschäft 2020 nur noch zwischen zwei und vier Prozent liegen nach 4.9 Prozent im Vorjahr. (Quelle: dpa, Medienbericht, 18.03.2020)
 

Chancen:Bereits seit Jahren fahren die Auto-Aktien dem Gesamtmarkt hinterher. Durch die jüngste Krise gewann die Rückwärtsfahrt nochmal an Dynamik. Um mehr als 40 Prozent ging es beispielsweise für BMW und VW in diesem Jahr nach unten.¹Wer glaubt, dass der Boden in dem Sektor allmählich gefunden sein könnte, wirft einen Blick auf den in Zeichnung stehenden ER Kick-In GOAL (Symbol: KGFGDU) auf BMW, Daimler und VW. Das deutsche Trio kommt ohne weitere Avancen aus, um eine prozentual zweistellige Rendite zu erzielen. Bei einem Risikopuffer von 50 Prozent, wirft das Produkt eine Maximalrendite von 13.50 Prozent p.a. ab.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte des Kick-In GOALs während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level, und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Bartilgung entsprechend der (vom Strike aus) schwächsten Performance aus dem Trio erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
BMW vs. Daimler vs. VW Vz. (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 18.03.2020

 
13.50% p.a. ER Kick-In GOAL auf BMW / Daimler / Volkswagen
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Symbol KGFGDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswert BMW, Daimler, Volkswagen
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 13.50% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)
 50.00%
Verfall 01.04.2022
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 01.04.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 18.03.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. 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Der S&P 500™ Index sowie entsprechende Marken und der S&P 500 Industrials Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Standard & Poor›s Financial Services LLC. Alle Rechte vorbehalten. Der Euro STOXX 50™ Index sowie entsprechende Marken und der STOXX Europe 600 Banks Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Stoxx AG. Alle Rechte vorbehalten. Der CMCI™ Composite Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der UBS AG. Alle Rechte vorbehalten. Der DAX™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Deutsche Börse AG. Alle Rechte vorbehalten. Der JPM™ German Government Bond Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der JPM International Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der NIKKEI 225™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der EPRA Index™ sowie entsprechende Marken sind Eigentum der European Public Real Estate Association. Alle Rechte vorbehalten. Der FTSE™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der London Stock Exchange Group Holdings Limited. Alle Rechte vorbehalten. Der MSCI™ World Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der MSCI Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der KOSPI™ Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Korea Exchange Incorporation. Alle Rechte vorbehalten. Der HSCEI™ Index, der Hang Seng China EnterprisesTM Index sowie entsprechende Marken sind Eigentum der Hang Seng Data Services Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Weekly Hits: Low Vola-Strategie – Weniger Zick-Zack, mehr Rendite / Autohersteller – Vollbremsung einer Industrie2020-03-19T07:51:27+01:00

Daily Markets: DAX – Nächstes Kursziel 8’000 Punkte / Givaudan – Aufwärtskorrektur vorbei?


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Donnerstag, 19.03.2020
  • Thema 1: DAX – Nächstes Kursziel 8’000 Punkte
  • Thema 2: Givaudan – Aufwärtskorrektur vorbei?

DAX – Nächstes Kursziel 8’000 Punkte

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 19.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der DAX befindet sich weiterhin im freien Fall und steuert bereits die Marke von 8’000 Punkten an. Am Vortag ging der DAX bei 8’441 Punkten aus dem  Handel, vorbörslich zeigt sich der Leitindex am frühen Donnerstagmorgen bereits im Bereich von 8’100 Punkten tiefer. Der Abwärtstrend ist klar intakt, Aufwärtskorrekturen sind nur von sehr kurzer Dauer und werden schnell wieder abverkauft. Die Coronavirus-Pandemie hält den DAX weiterhin eng im Griff. Die Auswirkungen auf die internationale Wirtschaft sind enorm und aktuell noch kaum abzuschätzen. Immer mehr Unternehmen schliessen ihre Läden und setzen die Produktion aus. Mehr und mehr sind auch die USA, die globale Wachstumslokomotive, betroffen.

Ausblick:Der DAX dürfte weiterhin unter Druck bleiben, bis sich eine Entspannung im Kampf gegen die Coronavirus-Pandemie erkennen lässt. Die Short-Szenarien: Der DAX hat seine Aufwärtskorrektur mit dem Verlaufshoch bei 9’145 Punkten am 17. März bereits beendet und steuert die rundeMarke von 8’000 Punkten an. Im Bereich von 8’100/8’000 Punkten befindet sich ein kräftige Unterstützung. Sollte diese nach unten gebrochen werden, dürfte der DAX direkt neue Abwärtsdynamik entwickeln und zügig die Marke von 7’000 Punkten ansteuern. Nur kurz darunter befindet sich im Bereich von 6’500 Punkten eine massive Unterstützung. Hier könnte der DAX dann nach dem langen Kurseinbruch eine längere Gegenbewegung starten. Die Long-Szenarien: Der DAX kann sich fangen und über das Verlaufshoch bei 9’145 Punkten ansteigen. Die nächsten Anlaufmarken wären dann die steigende Trendlinie bei 9’600 Punkten und die noch offene Kurslücke bei 10’390 Punkten.

DAX

Valor: 998032
ISIN: DE0008469008
Kursstand: 8’441.71 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 8’500+8’800+9’000
Unterstützungen: 8’100+8’000+7’500

Stand 19.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

DAX – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGDAX – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0532843700 Mini-Future MGDAGU 7’979.67 14.45 EUR 0.61
CH0489583994 Faktor L6DXXU N/A 6 EUR 0.18
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0469291998 Warrant DAXWVU 10’500.00 4.09 EUR 2.18
CH0462176931 Faktor FS8DXU N/A 8 EUR 15.32
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’338.74 -1.82 %
DAX™ 8’441.71 -5.56 %
S&P 500™ 2’364.00 -3.47 %
Nikkei™ 16’870.00 -0.74 %
EUR/CHF 1.0551 -0.10 %
Crude Öl 26.51 -7.72 %
Gold 1’480.84 -2.18 %
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Add

 Stand 19.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Givaudan – Aufwärtskorrektur vorbei?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 3’500.00
Prognostizierte Preisänderung +20.90%
Add
Stand 19.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Givaudan befinden sich seit dem Verlaufshoch bei CHF 3’416 vom 19. Februar in einem steilen Abwärtstrend. Am 27. Februar sackten die Papiere unter den 50er-EMA bei CHF 3’152 und generierten damit ein deutliches Schwächesignal. Das Verlauftief dieser Abwärtswelle wurde am 28. Februar bei CHF 2’984 erreicht. Die folgende Gegenbewegung der Bullen war aber nur von kurzer Dauer und lief bereits am 04. März bei CHF 3’215 aus. In der Folge kam es zu einer weiteren kräftigen Abwärtswelle. Dabei wurde am 09. März auch der 200er-EMA bei CHF 2’897 unterschritten. Nach dem vorherigen jahrelangen Aufwärtstrend der Titel ein deutliches Schwächesignal. Es folgte dann auch ein direkter weiterer Kurseinbruch. Das bisherige Verlaufstief wurde am 16. März bei CHF 2’505 erreicht. Aktuell befinden sich Aktien erneut in einer Aufwärtskorrektur im übergeordneten Abwärtstrend. Das bisherige Verlaufshoch dieser Aufwärtskorrektur wurde am Vortag bei CHF 2’912 markiert. Damit notieren die Papiere aktuell direkt am 200er-EMA. Ob hier ein nachhaltiger Durchbruch nach oben gelingt, bleibt vor dem Hintergrund der internationalen Coronavirus-Krise fraglich.

Ausblick: Die Aktien zeigen sich aktuell enorm schwach. Aufwärtsbewegungen sind derzeit nur von kurzer Dauer und als normale Gegenbewegungen nach dem vorherigen starkenKurseinbruch einzuordnen. Die Aktien dürften im weiteren Verlauf ihrem Abwärtstrend folgen und weiter nachgeben. Die Short-Szenarien: Die Aktien haben mit dem Verlaufshoch vom Vortag bei CHF 2’912 ihre Aufwärtsbewegung beendet und drehen wieder nach unten ab. In der nächsten Abwärtswelle sollte dann auch das Verlaufstief bei CHF 2’505 unterschritten werden. Die nächste Zielmarke der Bären wäre dann der 200er-EMA im 5-Jahreschart bei CHF 2’365. Gelingt den Bären auch hier der Durchbruch nach unten, könnte die Unterstützung bei CHF 2’220 angelaufen werden. Die Long-Szenarien: Die Papiere können die Aufwärtsbewegung der Vortage fortsetzen und den 200er-EMA im 6-Monatschart erobern. Gelingt dies, wäre ein weiterer Hochlauf bis zum 50er-EMA bei CHF 3’050 zu erwarten. Darüber dürften die Bullen die untere Begrenzung des alten steigenden Trendkanals bei CHF 3’100 anvisieren.

Givaudan

Valor: 1064593
ISIN: CH0010645932
Kursstand: 2’895.00 Punkte
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 2’900+2’920+2’985
Unterstützungen: 2’820+2’740+2’700

Stand 19.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGivaudan – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Givaudan – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0465052832 Warrant GIVUIU 2’300.00 4.79 CHF 1.21
CH0465052840 Warrant GIVUJU 2’600.00 9.34 CHF 0.62
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0520703262 Mini-Future FGIVXU 3’527.63 3.81 CHF 1.51
CH0527064247 Mini-Future GIVPMU 3’162.87 7.58 CHF 0.76
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 19.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • USA: Weg für Corona-Hilfspaket frei 
    US-Präsident Trump hat den Weg für ein vom US-Kongress beschlossenes Hilfspaket im Kampf gegen die Folgen der Coronavirus-Epidemie im Umfang von Mrd. 100 USD frei gemacht. Damit werden u. a. die in den USA nicht landesweit gesetzlich vorgeschriebene Lohnfortzahlung im Krankheitsfall, sowie Zahlungen für Arbeitslose und Lebensmittelhilfen ausgeweitet.

  • Immer mehr Corona-Tote in Italien


    In Italien ist die Zahl der Todesfälle durch das Coronavirus auf fast 3’000 gestiegen. 475 weitere Patienten seien binnen 24 Stunden an den Folgen ihrer Coronavirus-Infektion gestorben, teilten die Behörden am Donnerstag in Rom mit. Die Zahl der Infektionsfälle erhöhte sich um 13 % auf mehr als 35’700.

  • Schweiz: Forderungen nach grösserem Hilfsfonds
    Die zunehmend unter dem Coronavirus leidende Schweizer Wirtschaft soll mit einem «Schweizfonds» unterstützt werden, wie zwei ETH-Wirtschaftsprofessoren fordern. Der Hilfsfonds solle mit Mrd. 100 CHF ausgestattet werden. Die vom Bundesrat bisher getroffenen Massnahmen und die von ihm bereitgestellten 10 Milliarden reichten nicht aus, hiess es. 

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. 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Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt. Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden. Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.

Daily Markets: DAX – Nächstes Kursziel 8’000 Punkte / Givaudan – Aufwärtskorrektur vorbei?2020-03-19T07:23:07+01:00

Daily Markets: EuroStoxx 50 – Hoffnung auf eine Erholungsbewegung / Julius Bär – Brutaler Ausverkauf


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Mittwoch, 18.03.2020
  • Thema 1: EuroStoxx 50 – Hoffnung auf eine Erholungsbewegung
  • Thema 2: Julius Bär – Brutaler Ausverkauf

EuroStoxx 50 – Hoffnung auf eine Erholungsbewegung

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 18.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:In den vergangenen Wochen wurde der europäische Leitindex EuroStoxx 50 von den Marktteilnehmer mit -40 % in den Keller geschickt. Dieser Ausverkauf war absolut extrem und einmalig in der Index-Geschichte. In dieser Woche erreichte der EuroStoxx 50 Niveaus wie aus dem Jahr 2012. Bis zum Jahrestief von 2012 hätte der Index allerdings noch rund 20 % Luft. Doch dieses Rückschlagspotenzial dürfte der Index in den kommenden Tagen nicht ausreizen, denn gestern folgte zum ersten Mal wieder eine bullishe Tageskerze. Zudem wurde kein neues Verlaufstief mehr ausgebildet. Gestern schloss der Index nahe dem Tageshoch bei 2‘530 Punkten.

Ausblick:Mit dieser bullishen Tageskerze im Rücken könnte nun eine mehrtägige Erholung anlaufen. Nach dem massiven Kursrückgang hätte der Index zumindest kurzfristig mit Hilfe von Short-Eindeckungen größeres Erholungspotenzial.Die Long-Szenarien: Sollte der Index in den kommenden Tagen nicht unter der 2‘400-Punkte-Marke schliessen, dürfte die 2‘800 Punkte-Marke erreichbar sein. Ein Tagesschlusskurs über 2‘800 Punkte würde sogar ein Erholungspotenzial bis 3‘000 Punkte freisetzen. Ein offenes Gap besitzt der Index u.a. bei rund 2‘900 Punkten. Die Short-Szenarien: Sollte der Index auf Tagesschlusskursbasis unter 2‘400 Punkte fallen, könnte sich der Ausverkauf doch noch weiter fortsetzen. Die neuen Korrekturziele lägen in diesem Fall bei 2‘200 Punkten und beim 2012er-Jahrestief bei 2‘050 Punkten.

EuroStoxx 50

Valor: 846480
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 2‘530.50 Punkte
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 2‘600+2‘800+2‘900
Unterstützungen: 2‘500+2‘400+2‘302

Stand 18.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EuroStoxx 50 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEuroStoxx 50 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0489584034 Faktor L5ESXU N/A 5 CHF 0.55
CH0532843783 Mini Future MSTOSU 2’121.15 – CHF 0.21
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0505520012 Faktor S10STU N/A 10 CHF 6.28
CH0509142037 Warrant OSTTIU 3’932.84 1.76 CHF 1.52
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’493.04 3.23 %
DAX™ 8‘939.10 2.25 %
S&P 500™ 2’529.19 6.00 %
Nikkei™ 16’580.00 -3.76 %
EUR/CHF 1.0562 -0.28 %
Crude Öl 28.73 -6.93 %
Gold 1’513.85 1.87 %
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 Stand 18.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Julius Bär – Brutaler Ausverkauf

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Neutral
Kursziel CHF 35.00
Prognostizierte Preisänderung +35.7%
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Stand 18.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Nachdem die Aktien von Julius Bär Anfang des Jahres noch ein neues Verlaufshoch bei CHF 51.82 ausbilden konnten, wurden die Sorgenfalten der Anleger ab Mitte Februar grösser und grösser. Mit dem Bruch der CHF 45.00er Marke  ging ein rasanter Ausverkauf los. Nahezu jeden Tag folgte ein weiteres Verlaufstief. Im Wochenchart reihte sich eine bearishe Kerze nach der anderen ein. Es gab kaum Raum für Erholungen. In dieser Woche rutschte der Titel sogar unter die CHF 25.00 CHF-Marke. Dadurch war eine Kurshalbierung perfekt. Gestern schlossen die Wertpapiere bei CHF 25.80. Der Schlusskurs lag aber erneut unter dem Vortagesschlusskurs. Eine bullishe Tageskerze ist noch nicht in Sicht.

Ausblick: Nach einer Kurshalbierung steigt freilich die Wahrscheinlichkeit deutlich an, dass eine Gegenbewegung zeitnah einsetzt. Doch nach dieser Erholung dürfte ein weiteres Tief folgen.Die Long-Szenarien: Sollte der Wert in den nächsten Tagen nicht mehr nachhaltig unter die CHF 24.00-Marke fallen, dürfte eine Gegenbewegung bis ca. CHF 30.00 einsetzen. Das maximale Erholungspotenzial dürfte bei rund CHF 33.00 liegen. Dort markierten die Wertpapiere Ende 2018 ein markantes Tief. Erst wenn dieses auf Wochenschlusskursbasis überschritten wird, würde sich das Chartbild aufhellen. Die Short-Szenarien: Nach diesem brutalen Ausverkauf dürften Short-Positionen vorerst nicht mehr die erste Wahl darstellen. Erst wenn der Wert die Widerstände bei CHF 30.00 CHF bzw. CHF 33.00 erreichen sollte, könnten sich neue Shortpositionen lohnen. Die CHF 20.00 CHF-Marke würde in den kommenden Wochen ein prädestiniertes Korrekturziel darstellen.

Julius Bär

Valor: 10248496
ISIN: CH0102484968
Kursstand: CHF 25.80
Tendenz: seitwärts
Widerstände: 28.00+30.00+33.57
Unterstützungen: 25.00+24.32+20.00

Stand 18.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGJulius Bär – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Julius Bär – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0510105205 Warrant BAEUMU 44.00 15.64 CHF 0.11
CH0490032999 Warrant BAEUBU 36.00 21.50 CHF 0.08
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0527065418 Turbo Warrant BAEPOU 37.75 1.91 CHF 0.88
CH0387480020 Turbo Warrant OBAEKU 57.81 0.76 CHF 2.22
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 18.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • SIX will keine generellen Handelsstopps
    Die Schweizer Börse SIX will trotz der enormen Turbulenzen in den letzten Wochen im Zuge der Coronavirus-Krise keine generellen Handelsstopps für den Gesamtmarkt einführen. „Wir wollen den Markt weiterhin offen halten für alle Teilnehmer», sagte SIX-Gruppenchef Jos Dijsselhof am Dienstag.

  • US-Vorwahlen: Biden baut Vorsprung aus
    Der frühere US-Vizepräsident Biden kann im US-Bundesstaat Arizona Prognosen zufolge einen weiteren Sieg im Rennen um die Präsidentschaftskandidatur der Demokraten erringen. Fernsehsender prognostizierten, dass der Demokrat deutlich mehr Stimmen bekommen würde als der linke Senator Sanders. Auch in Florida und Illinois konnte Biden punkten.

  • EU verhängt Einreiseverbot für Nicht EU-Bürger
    Wegen der Corona-Pandemie hat die Europäische Union ein Einreiseverbot erlassen. Dies gelte für Nicht-EU-Bürger, die aus Nicht-EU-Staaten einreisen wollen, sagte Bundeskanzlerin Angela Merkel. Die Regelung soll auf 30 Tage begrenzt sein. Ausnahmen gelten für Länder wie Norwegen, der Schweiz, Grossbritannien und Andorra.
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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. 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Daily Markets: EuroStoxx 50 – Hoffnung auf eine Erholungsbewegung / Julius Bär – Brutaler Ausverkauf2020-03-18T06:58:35+01:00

Daily Markets: S&P 500 – Im freien Fall / Geberit – Gegenbewegung?


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Dienstag, 17.03.2020
  • Thema 1: S&P 500 – Im freien Fall
  • Thema 2: Geberit – Gegenbewegung?

S&P 500 – Im freien Fall

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 17.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Der S&P 500 befindet sich seit dem Verlaufshoch bei 3’393 Punkten vom 19. Februar im freien Fall. Der Index krachte unter Ausbildung mehrerer Kurslücken in nur einem Monat im Vortagestief bis 2’380 Punkte in die Tiefe. Die US-Notenbank Fed hatte bisher zweimal vergeblich versucht, mit Leitzinssenkungen für eine Stabilisierung zu sorgen. Die überraschende vorherige Leitzinssenkung vom Sonntagabend fiel mit 100 Basispunkten besonders drastisch aus. Doch ändern konnte das an der Panik bisher nichts. Am Vortag musste der Handel der US-Börsen zur Eröffnung direkt kurz ausgesetzt werden. Die Investoren sehen in den hektischen Aktionen der US-Notenbank eher Anzeichen eines Kontrollverlustes, statt eines zielgerichteten Krisenmanagements. Der S&P 500 weist eine enorme Abwärtsdynamik auf und zeigt sich auf allen Zeitebenen schwach.

Ausblick:Der S&P 500 notiert bereits unter der Marke von 2’400 Punkten und ging am Vortag bei 2’380 Punkten aus dem Handel. Solange der Index nicht mehr seinen200er- EMA im 5-Jahreschart bei 2’668 Punkten überschreitet, ist eher mit weiter fallenden Kursen zu rechnen. Die Short-Szenarien: Der S&P 500 ging am Vortag mit einer langen schwarzen Tageskerze aus dem Handel, die bereits auf weitere Schwäche hindeutet. Aufwärtskorrekturen sind zu erwarten, dürften allerdings bereits unter 2’668 Punkte auslaufen. Langfristig könnten die Bären den unteren Fibonacci-Fächer im Wochenchart bei etwa 1’900 Punkten anlaufen. Die Long-Szenarien: Der S&P 500 kann sich vom Vortageskursrutsch erholen und über das Vortageshoch bei 2’562 Punkten ansteigen. Gelingt dies, könnte sich die Erholung ausdehnen und über 2’600 Punkte hochlaufen. Aber erst über 2’668 Punkte würde sich die Lage langfristig aufhellen.

S&P 500

Valor: 998434
ISIN: US78378X1072
Kursstand: 2’386,13 Punkte
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 2’450+2’500+2’600
Unterstützungen: 2’350+2’300+2’200

Stand 17.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

S&P 500 – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGS&P 500 – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0532871883 Mini-Future MSPXFU 2’172.15 6.77 CHF 3.53
CH0531850763 Mini-Future SPXHMU 2’374.32 14.58 CHF 1.64
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0531850862 Mini-Future SPXLMU 2’966.82 5.28 CHF 4.53
CH0462175370 Faktor FS8SPU N/A 8 CHF 2.58
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’227.08 -1.68 %
DAX™ 8’742.25 -5.31 %
S&P 500™ 2’505.80 3.24 %
Nikkei™ 16’958.00 2.39 %
EUR/CHF 1.0592 0.39 %
Crude Öl 30.87 -5.13 %
Gold 1’485.95 -3.83 %
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 Stand 17.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Geberit – Gegenbewegung?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel CHF 400.00
Prognostizierte Preisänderung +3.39%
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Stand 17.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktien von Geberit befinden sich seit dem Verlaufshoch bei CHF 542.20 vom 21. Februar in einem steilen Abwärtstrend. Am 24. Februar wurde der 50er-EMA bei CHF 527.00 nach unten durchbrochen und damit ein erstes wichtiges Schwächesignal generiert. Es folgte dann auch ein weiterer Kursrückgang bis zur Unterstützung im Bereich von CHF 480.00. Dabei wurde auch der wichtige 200er-EMA nach unten durchbrochen und damit auch langfristige Schwäche signalisiert. In der Folge starteten die Bullen zwar einen kurzen Gegenangriff. Dieser lief aber bereits am 05. März bei CHF 508.20 aus. Damit blieb der Kurs weiterhin unter dem 50er-EMA, womit der Abwärtstrend erneut bestätigt wurde. In der Folge wurde dann auch die massive Unterstützung im Bereich von CHF 480.00 nach unten durchbrochen, woraufhin der Kurs komplett einbrach. Das bisherige Verlaufstief dieser Abwärtsbewegung wurde am Vortag bei CHF 361.40 erreicht. Im Tagesverlauf konnte sich der Kurs allerdings wieder erholen. Es bildete sich per Handelsschluss eine bullishe Tageskerze mit einem langen unteren Schatten und einem weissen Kerzenkörper.

Ausblick: Die Aktien von Geberit könnten nach dem vorherigen starken Kurseinbruch vor einer Gegenbewegung stehen. Ein Trendwechsel ist aufgrund der starkenAbwärtsdynamik aber zunächst nicht zu erwarten. Die Long-Szenarien: Die Aktien können am heutigen Dienstag an die Kurserholung vom Vortag anknüpfen und weitere Aufwärtsdynamik generieren. Den Bullen gelingt dabei die Eroberung des Widerstandes bei CHF 395.00. Geht es auch über die Marke von CHF 400.00, könnte noch das Verlaufshoch vom 13. März bei CHF 428.70 angelaufen werden. Erst über diesem Verlaufshoch würde sich die Lage für die Bullen etwas aufhellen. Ein kompletter Trendwechsel ist aber erstmal nicht zu erwarten. Die Short-Szenarien: Die Aktien geben nach der Vortageserholung direkt wieder ab und durchbrechen im weiteren Verlauf auch das Tief bei CHF 361.40.  Fällt dann auch noch die Unterstützung im Bereich von CHF 350.00, dürfte sich direkt neue Abwärtsdynamik entwickeln.

Geberit

Valor: 3017040
ISIN: CH0030170408
Kursstand: CHF 386.90
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 390.00+395.00+400.00
Unterstützungen: 361.00+360.00+350.00

Stand 17.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGGeberit – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Geberit – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0490033088 Warrant UCGEBU 400.00 9.92 CHF 0.39
CH0480377545 Warrant UDGEBU 440.00 14.88 CHF 0.26
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0506635785 Mini-Future FGEBVU 552.00 2.02 CHF 1.89
CH0528794511 Mini-Future FGEBXU 481.33 3.28 CHF 1.16
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 17.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Schweiz erklärt Notstand
    Die Schweiz hat wegen des Coronavirus den Notstand ausgerufen und fährt wegen der schnellen Ausbreitung der Infektionen das öffentliche Leben zurück. Alle Läden, Restaurants, Bars sowie Unterhaltungs- und Freizeitbetriebe werden bis 19. April geschlossen, ordnete die Regierung an. Am frühen Montagabend lagen dem BAG 2’330 positive Testresultate vor, rund 150 mehr als am Sonntag.
  • Ohio verschiebt US-Vorwahlen
    Der US-Bundesstaat Ohio will die für diesen Dienstag anstehenden Wahlen zur Präsidentschaftskandidatur verschieben. Die Entscheidung sei unter Berufung auf einen Gesundheitsnotstand, der durch die Bedrohung durch das Coronavirus verursacht wurde, gefallen, sagte Gouverneur Mike DeWine. 

  • Von der Leyen für Einreiseverbot


    Im Kampf gegen die Corona-Krise hat EU-Kommissionspräsidentin von der Leyen Einreisebeschränkungen in die EU für 30 Tage vorgeschlagen. Ausnahmen solle es für Nicht-EU-Bürger mit dauerhafter Aufenthaltsgenehmigung, Angehörige von EU-Bürgern, Diplomaten, Ärzte, Krankenpfleger und Forscher geben. Auch Menschen, die wichtige Güter transportieren, würden dem Vorschlag ausgenommen.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. 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Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Börsianer zwischen Panik und Hoffnung

KeyInvest Blog

16. März 2020 – UBS Thema im Fokus

Börsianer zwischen Panik und Hoffnung

Die Welt ist in der Zwangspause: Nicht nur Schulen, Restaurants und Einkaufszentren sind geschlossen, auch immer mehr Grenzen werden dicht gemacht. Damit kommt das öffentliche Leben nahezu zum Erliegen. Die Gefahr ist nun, dass die vom Corona-Virus ausgehende weltweite Gesundheitskrise die nächste Wirtschaftskrise auslöst.

Achterbahnfahrt

An den Börsen wird eben dieses Szenario gespielt, welches zu historischen Kurseinbrüchen führte. Den enormen Schwankungen lässt sich kaum folgen. Jeder Erholungsversuch wurde wenige Stunden später wieder zu Nichte gemacht. Satte 14 Prozent gab der SMI in der vergangenen Woche nach, damit summieren sich die Verluste auf Monatssicht auf knapp ein Viertel. Ein Erdbeben an den Märkten verursachte unter anderem der von US-Präsident Donald Trump überraschend verhängte Einreisestopp für Europäer. Dies bescherte dem Dow Jones Index am Donnerstag den grössten Kurssturz seit dem «Schwarzen Montag» im Jahr 1987.* (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.03.2020)

Am Freitagabend startete dann der nächste Erholungsversuch. Hoffungen auf Konjunkturhilfen liessen Anleger beherzt zugreifen – vor allem an der Wall Street. Washington erklärte nämlich wegen des Virus-Ausbruchs den Notstand. Dadurch bekommen die Bundesstaaten und Kommunen Zugriff auf Hilfen in Höhe von bis zu rund 50 Milliarden US-Dollar. Der Dow-Jones-Index verzeichnete daraufhin den grössten prozentualen Tagesgewinn seit Oktober 2008.* (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.03.2020)

Immense Geldspritzen

Die Notenbanken sind den Kapitalmärkten ebenfalls zur Seite gesprungen. Nachdem USA und Australien den Anfang machten, zogen vergangene Woche die Bank of England sowie die EZB nach. Die Europäische Zentralbank liess zwar den Schlüsselsatz unverändert, verabschiedete aber ein umfassendes Massnahmenbündel, um die Wirtschaft zu stützen. Dazu zählt unter anderem eine langfristige Liquiditätsversorgung für Banken zu sehr günstigen Bedingungen. Hinzu kommen zusätzliche Anleihenkäufe. Fed-Chef Jerome Powell zog wenige Stunden nach der EZB-Entscheidung eine weitere Finanzspritze aus dem Ärmel und stellte den Märkten 1.5 Billionen US-Dollar zur Verfügung, um auf die «höchst ungewöhnlichen Erschütterungen» an den Staatsanleihemärkten zu reagieren. (Quelle: FAZ, Medienbericht, 12.03.2020)

Powell ist mit seinen Hilfen aber noch nicht am Ende, am Wochenende schlug er erneut überraschend zu und senkte noch vor der regulären Fed-Sitzung am Mittwoch den Zins um einen satten Prozentpunkt. Die neue Spanne liegt nun bei null bis 0.25 Prozent. Am Montagmorgen zog dann die BoJ nach. Die Bank of Japan fährt unter anderem die Ankäufe börsennotierter Fonds, sogenannter ETFs, und anderer riskanter Anlagen hoch. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 16.03.2020) Auch die SNB ist diese Woche am Drücker. Der heimische Leitsatz liegt bei minus 0.75 Prozent und könnte auf minus 1.00 Prozent gesenkt werden, um der Attraktivität des Schweizer Frankens weiter entgegenzuwirken. Aufgrund der Krise wird der Franken verstärkt als sicherer Hafen angesteuert und wertet immer weiter auf. Dies wirkt sich wiederum negativ auf die exportorientierte Schweizer Wirtschaft aus. Apropos Konjunktur: Die UBS-Ökonomen haben ihre Prognose für das BIP-Wachstum in diesem Jahr von 1.1 auf 0.7 Prozent reduziert.

Das Zittern geht weiter

Nur wenige Konjunkturdaten stehen diese Woche an, die zeigen könnten, welche Auswirkungen die Coronavirus-Krise auf die Wirtschaft hat. Etwas Einblick darüber könnte der Fed Philadelphia Index am Donnerstag geben. Experten sagen hier einen Rückgang von 36.7 auf 28 Punkte voraus. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 13.03.2020) Die ganze Aufmerksamkeit werden in den kommenden Tagen neben den Währungshütern von Japan, USA und der Schweiz auch die Regierungen auf sich ziehen. Denn die Hoffnung der Börsianer ruht nun auf milliardenschweren Konjunkturhilfen.

Dow Jones Index (5 Jahre)*

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 13.03.2020
*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.

Wichtige Termine

Datum

Uhrzeit

Land

Ereignis

17.03.2020

07:45

CH

SECO Wirtschaftsprognose

17.03.2020

11:00

EZ

ZEW – Konjunkturerwartungen 

17.03.2020

13:30

US

Einzelhandelsumsätze 

17.03.2020

k.A.

DE

Volkswagen Geschäftszahlen 

18.03.2020

11:00

EZ

Verbraucherpreisindex 

18.03.2020

k.A.

DE

BMW Geschäftszahlen 

18.03.2020

19:00

US

Fed Zinssatzentscheidung

19.03.2020

04:00

JP

BoJ Zinssatzendscheidung

19.03.2020

09:30

CH

SNB Zinssatzendscheidung 

19.03.2020

13:30

US

Philly-Fed-Herstellungsindex 

19.03.2020

k.A.

CH

Swatch Geschäftszahlen 

19.03.2020

k.A.

CH

Zur Rose Geschäftszahlen 

20.03.2020

08:00

DE

Erzeugerpreisindex

20.03.2020

15:00

US

Hausverkäufe

20.03.2020

k.A.

US

Tiffany Geschäftszahlen 

Quelle: Thomson Reuters, Stand: 13.03.2020

Weitere Blogeinträge:

Börsianer zwischen Panik und Hoffnung2020-03-16T10:40:17+01:00

Daily Markets: SMI – Die Gewinne seit 2018 sind Geschichte / Tesla – Der Glanz ist verflogen


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Montag, 16.03.2020
  • Thema 1: SMI – Die Gewinne seit 2018 sind Geschichte
  • Thema 2: Tesla – Der Glanz ist verflogen

SMI – Die Gewinne seit 2018 sind Geschichte

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 16.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Nach einer bereits sehr schwachen Vorstellung im Februar dieses Jahres geriet der Schweizer Leitindex in der Vorwoche noch einmal gehörig unter Druck. Der Index durchschlug die wichtigen charttechnischen Supports bei 9’616 und 9’538 Punkten und ging anschliessend in den freien Fall über. Erst knapp über dem Ausgangspunkt der Aufwärtsbewegung seit dem Jahr 2018 bei 8’138 Punkten stoppten die Käufer den Sell-off und leiteten eine temporäre Erholung ein.

Ausblick:Mit den Kursverlusten in der Vorwoche hat der SMI auch den seit dem Jahr 2016 intakten Aufwärtstrendkanal zur Unterseite verlassen. Weitere Kursverluste sollten folglich eingeplant werden. Die Short-Szenarien: Im Fokus steht in den kommenden Tagen das Tief aus dem Jahr 2018 bei 8’138 Punkten. Dort müssen die Bullen den Index tunlichst stabilisieren, um weitere Verluste zu vermeiden. Gelingt dieser Kraftakt nicht, lassen sich aus dem Langfristchart weitere Abwärtsziele ableiten. Diese notieren bei 7’711, 7’608 und in Form des Tiefs aus dem Jahr 2016 bei 7’425 Punkten. Alledrei Marken haben das Potenzial, eine grössere Gegenbewegung zur Oberseite einzuleiten. Die Long-Szenarien: Bereits am vergangenen Freitag kam es zu einer erheblichen Gegenbewegung, die den Index noch einmal an den Widerstand bei 9’027 Punkten zurückbrachte. Dort und vor allen Dingen um 9’200 Punkte ist der SMI nun stark gedeckelt. Erst oberhalb dieser Marken wären leichte Entspannungssignale im Chart auszumachen. Eine Stabilisierung ist derzeit aber nicht erkennbar, geschweige denn ein Trendwendemuster. Long-Spekulationen bleiben folglich aktuell hochriskant.

SMI

Valor: 889976
ISIN: CH0008899764
Kursstand: 8’367.56 Punkte
Tendenz: abwärts
Widerstände: 9’027+9’194+9’213
Unterstützungen: 8’138+7’711+7’608

Stand 16.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

SMI – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGSMI – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0478937920 Faktor L6SMIU N/A 6.00 CHF 2.43
CH0419025199 Turbo Warrant OSSMIU 7’584.51 10.34 CHF 1.62
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449366381 Faktor OBGXSU N/A 6.00 CHF 6.97
CH0528798124 Turbo Warrant OFZGBU 9’082.15 10.17 CHF 1.63
Add

*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’367.56 1.17 %
DAX™ 9’232.08 1.60 %
S&P 500™ 2’711.02 9.29 %
Nikkei™ 17’008.00 -0.31 %
EUR/CHF 1.0550 -0.11 %
Crude Öl 32.54 -4.04 %
Gold 1’545.13 -2.57 %
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 Stand 16.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Tesla – Der Glanz ist verflogen

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Sell
Kursziel USD 410.00
Prognostizierte Preisänderung -24.9%
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Stand 16.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: So schnell kann es an der Börse gehen: Noch Anfang Februar standen die Aktien von Tesla kurz davor, vierstellige Notierungen zu erreichen. Das Tagestief am vergangenen Freitag wiederum lag nur etwas über der Marke von USD 500.00. Wenngleich der Wert trotz der jüngsten Kursverluste auf Jahressicht noch im Plus notiert, ist der Hype erst einmal verflogen. Die Aufgabe einer seit Dezember 2019 intakten Aufwärtstrendvariante per Downgap lieferte in der Vorwoche ein Verkaufssignal, welches voll durchschlug. Am Freitag wiederum schloss der Technologietitel eine kleine Kurslücke auf der Unterseite.

Ausblick: Die auf allen Zeitebenen extreme Überhitzung der Aktien von Tesla im Februar dieses Jahres wird abgebaut. Diese Phase dürfte zunächst andauern. Starke Unterstützungen sind noch ein gutes Stück entfernt. Die Short-Szenarien: Unterhalb des Freitagstiefs bei USD 502.00 könnte sich die Korrektur bei dem Titel noch einmal deutlich ausweiten. Der nächste Zielbereich liegt in diesem Fall zwischen USD 440.00 und 435.00. Bei USD 440.71 verläuft derzeit der EMA200, bei USD 435.31 notiert ein Ausbruchsniveau, dessen Überwinden Mitte Januar ein weiteres Kaufsignal ausgelöst hatte. Sollten sich die Aktien auch dort nicht stabilisieren, liegt zwischen USD 389.61 und 387.46 ein massiver Unterstützungsbereich, den sich Reboundtrader in jedem Fall vormerken können.Die Long-Szenarien: Bereits in der Vorwoche scheiterte eine Erholung am Widerstand bei USD 594.50. Etwas darüber könnte der Wert eine weitere Kurslücke bei USD 613.00 schliessen. Ebenfalls Widerstand bietet das Zwischentief bei USD 687.00. Erst wenn das Hoch bei USD 806.98 überwunden wird, sieht das Chartbild von Tesla wieder besser aus und ein Ende der Korrektur deutet sich an.

Tesla

Valor: 11448018
ISIN: US88160R1014
Kursstand: USD 546.05
Tendenz: abwärts
Widerstände: 594.50+687.00+806.98
Unterstützungen: 502.00+440.70+389.61

Stand 16.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGTesla – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Tesla – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0521412145 Faktor L5TTSU N/A 5.00 CHF 0.08
CH0516367148 Mini-Future JTSLEU 404.05 4.65 CHF 1.05
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0523315866 Faktor S5TSSU N/A 5.00 CHF 4.33
CH0532855746 Mini-Future TSLAPU 610.93 4.07 CHF 1.19
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 16.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • US-Notenbank senkt Zinsen wegen Corona
    Die US-Notenbank Federal Reserve hat die Leitzinsen wegen des Coronavirus auf eine Zielspanne von null bis 0.25 % gesenkt. Das teilte die Notenbank am Sonntagabend überraschend mit. In den USA wächst wegen der Auswirkungen des Virus die Sorge vor einer Rezession.

  • Chinas Wirtschaft am Boden 
    Das Pekinger Statistikamt veröffentlichte am Montag wichtige Konjunkturdaten, die einen nie dagewesenen Einbruch der chinesischen Wirtschaft verzeichneten. So ging die Industrieproduktion im Januar und Februar im Jahresvergleich um 13,5 % zurück. Mit einem Minus von 20,5 % sackte auch der Umsatz im Einzelhandel massiv ab. Die Anlageinvestitionen brachen um 24,5 % ein. 

  • Koordinierte Aktion der Notenbanken
    Verschiedene Notenbanken wollen in einer koordinierten Aktion gegen die Coronavirus-Krise die Versorgung mit globaler US-Dollar-Liquidität stärken. Zu den Zentralbanken, die in dieser Aktion zusammenarbeiten, gehört auch die SNB. Man sei übereingekommen, die Preiskonditionen bei den bestehenden US-Dollar-Swapabkommen um 25 Basispunkte zu senken, heisst es.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. 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Daily Markets: SMI – Die Gewinne seit 2018 sind Geschichte / Tesla – Der Glanz ist verflogen2020-03-16T07:23:16+01:00

Daily Markets: EUR/USD – Neue Aufwärtswelle? / Credit Suisse – Im freien Fall


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Freitag, 13.03.2020
  • Thema 1: EUR/USD – Neue Aufwärtswelle?
  • Thema 2: Credit Suisse – Im freien Fall

EUR/USD – Neue Aufwärtswelle?

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung
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Stand 13.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick:Das Währungspaar EUR/USD konnte seit dem Verlaufstief bei USD 1.077 am 20. Februar eine rapide Aufwärtsbewegung einleiten. Trotz der starken vorherigen Abwärtsbewegung konnte EUR/USD am 27. Februar bei USD 1.098 den 50er-EMA überschreiten und damit ein deutliches Stärkesignal setzen. In der Folge zog der Kurs weiter hoch und eroberte bereits am 02. März den 200er-EMA bei USD 1.1104. Damit konnte EUR/USD auch langfristig ein Stärkesignal generieren. Zuvor war EUR/USD immer wieder an der nachhaltigen Eroberung des 200er-EMA gescheitert. Mit der Eroberung des 200er-EMA gelang den Bullen dann der Befreiungsschlag. Es folgte ein massiver Anstieg bis zum 09. März bei USD 1.149. Die folgende Abwärtskorrektur bis USD 1.109 zum 12. März lief am 200er-EMA aus. Damit wurde die Eroberung des 200er-EMA bestätigt und es folgte eine neue Aufwärtswelle.

Ausblick:EUR/USD befindet sich in einer neuen Aufwärtsbewegung und solange der 200er-EMA verteidigt werden kann, ist mit nachhaltig steigenden Kursen zurechnen. Die Long-Szenarien: EUR/USD kann den 200er-EMA verteidigen und in einer neuen Aufwärtswelle das Verlaufshoch bei USD 1.149 übertreffen. Gelingt dies, würde EUR/USD auch im 5-Jahreschart über den 200er-EMA ansteigen, was die Lage weiter aufhellen würde. Die nächste Anlaufzone wäre dann der Bereich von USD 1.175, wo sich ein weiterer Widerstand befindet. Die Short-Szenarien: EUR/USD steigt nur noch kurz an, kann aber das Verlaufshoch bei USD 1.149 nicht mehr erobern. In der nächsten Abwärtswelle sackt EUR/USD dann auch unter das Verlaufstief vom 12. März bei USD 1.109 ab und gibt damit den 200er-EMA wieder auf. Die nächste Anlaufzone wäre dann die Unterstützung im Bereich von USD 1.10.

EUR/USD

Valor: 946681
ISIN: EU0009652759
Kursstand: USD 1.1210
Tendenz: aufwärts/seitwärts
Widerstände: 1.124+1.135+1.149
Unterstützungen: 1.111+1.109+1.107

Stand 13.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

EUR/USD – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AGEUR/USD – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0525708928 Faktor L6EUSU N/A 6 CHF 5.63
CH0466866685 Mini-Future FUSAYU 1.0208 10.77 CHF 0.98
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ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0525708951 Faktor S6EUSU N/A 6 CHF 3.88
CH0392690910 Mini-Future FUSCAU 1.2460 8.17 CHF 1.29
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.03.2020, 7:00 Uhr


Technischer Marktausblick

Index Kurs Veränderung zum Vortag kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI™ 8’270.44 -9.64 %
DAX™ 9’161.13 -12.24 %
S&P 500™ 2’488.50 1.02 %
Nikkei™ 16.861,00 -1.50 %
EUR/CHF 1.0562 0.06 %
Crude Öl 33.91 -1.85 %
Gold 1’585.98 -3.08 %
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 Stand 13.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG

 

Credit Suisse – Im freien Fall

Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating Buy
Kursziel CHF 11.40
Prognostizierte Preisänderung +54.7%
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Stand 13.03.2020, 7:00 Uhr

Rückblick: Die Aktie der Credit Suisse befindet sich seit dem Verlaufshoch vom 20. Februar bei CHF 13.75 im freien Fall. Die Titel sackten am 24. Februar direkt mit einer Abwärtskurslücke unter den wichtigen 50er-EMA und setzten damit ein deutliches Schwächesignal. Am 25. Februar wurde mit einer langen schwarzen Tageskerze auch der 200er-EMA nach unten durchbrochen. Damit trübte sich die Lage für die Aktien der Credit Suisse auch langfristig ein. In den kommenden Handelstagen folgte dann ein massiver Kursverfall, wobei auf dem Weg nach unten mehrere Abwärtskurslücken geschlagen wurden. Ein weiteres Schwächesignal wurde mit dem Durchbruch unter die massive Unterstützungszone im 5-Jahreschart im Bereich von CHF 10.00 generiert. Diese Unterstützungszone hat jahrelang gehalten und wurde am 09. März massiv unterschritten. Das vorläufige Verlaufstief der laufenden Abwärtsbewegung wurde am Vortag mit dem Tagestief bei CHF 7.30 markiert. Hält der Kursverfall noch etwas an, hätten die Titel vom Verlaufshoch bei CHF 13.75 binnen weniger Handelstage 50% abgegeben.

Ausblick: Vor dem Hintergrund der Coronavirus-Krise und der Abschottung vieler Staaten dürfte der Kursrückgang an den Aktienmärkten noch weiter anhalten. Und damit auch den Banksektor und die Aktien der Credit Suisse weiter belasten. Die Aktien der Credit Suisse befinden sich massiv unter Druck, Anzeichen einer Gegenwehr der Bullen gibt esnicht. Die Short-Szenarien: Die Aktien geben weiter ab und laufen die Marke von CHF 7.00 an. Geht es weiter tiefer, dürften CHF 6.50 und CHF 6.00 folgen. Solange die Widerstandszone im Bereich von CHF 10.00 nicht wieder zurückerobert wird, ist mit weiter fallenden Kursen zu rechnen. Langfristig würde sich die Lage für die Aktien sogar erst aufhellen, wenn den Bullen im 5-Jahreschart eine Eroberung des 200er-EMA gelingen würde. Davon ist in naher Zukunft nicht auszugehen. Die Aktien der Credit Suisse dürften unter Druck bleiben. Die Long-Szenarien: Die Aktien der Credit Suisse können im Bereich von CHF 7.00 einen Boden bilden und sich stabilisieren. In der Folge wäre dann einer Erholung möglich, die zunächst bis zum Widerstand bei CHF 10.00 laufen könnte. Erst bei einer Eroberung dieser Widerstandszone würde eine längere Aufwärtskorrektur im übergeordneten Abwärtstrend zu erwarten sein.

Credit Suisse

Valor: 1213853
ISIN: CH0012138530
Kursstand: CHF 7.37
Tendenz: abwärts/seitwärts
Widerstände: 7.50+8.00+8.60
Unterstützungen: 7.00+6.50+6.00

Stand 13.03.2020, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AGCredit Suisse – 6-Monats-ChartQuelle: BörseGo AG
Credit Suisse – 5-Jahres-ChartQuelle: BörseGo AG

ISIN Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449360038 Faktor ODASTU N/A 8 CHF 0.02
CH0345573585 Warrant CSGWFU 9.65 11.76 CHF 0.13
Add
ISIN Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
CH0449359832 Faktor OJIWOU N/A 8 CHF 1.49
CH0449359816 Faktor OJIWLU N/A 5 CHF 9.78
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*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Ausübungspreis (Warrants); Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest Stand 13.03.2020, 7:00 UhrAktuelle Kurzmeldungen

  • Corona-Pandemie: Mehr als 1.000 Tote in Italien
    In Italien ist die Zahl der Toten im Zuge der Coronavirus-Krise auf mehr als 1.000 gestiegen. Das teilte der Zivilschutz in Rom mit. Am Vortag waren es noch 827 Tote. Die Zahl der Neu-Infizierten stieg um 2.500 auf gut 15.000. In der Schweiz ist die Zahl der Coronavirus-Toten auf 7 gestiegen. Das Bundesamt für Gesundheit meldete 815 bestätigte Fälle von Infektionen.

  • Virus: Frankreich schliesst alle Schulen
    Frankreich schliesst wegen der Coronavirus-Krise vorerst sämtliche Schulen im Land. „Ab Montag und bis auf Weiteres werden alle Kindergärten, Schulen, Hochschulen und Universitäten geschlossen», sagte Frankreichs Präsident Emmanuel Macron in einer TV-Ansprache. Die im März anstehenden Kommunalwahlen sollen hingegen durchgeführt werden. 

  • Bank of Japan pumpt Liquidität in die Märkte 
    Die Bank oft Japan will im Kampf gegen die ökonomischen Auswirkungen der Virus-Krise mit weiteren Anleihekäufen zusätzliche Liquidität in die Märkte pumpen und die japanischen Anleihen stützen. In einer ausserplanmässigen Aktion hat die Notenbank angeboten, Anleihen von bis zu Mrd. 200 Yen zu kaufen, wie die Zentralbank am Freitag mitteilte.

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Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel ». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechtsoder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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Daily Markets: EUR/USD – Neue Aufwärtswelle? / Credit Suisse – Im freien Fall2020-03-13T06:50:50+01:00

Weekly Hits: Defensive Branchen – Vorsicht hat Vorfahrt / Nahrungsmittel – Mehr als ein»süsses»Investment


KeyInvest Weekly Hits
Donnerstag, 12.03.2020
  • Thema 1: Defensive Branchen – Vorsicht hat Vorfahrt
  • Thema 2: Nahrungsmittel – Mehr als ein «süsses» Investment

Defensive Branchen
Vorsicht hat Vorfahrt

Einem giftigen Cocktail aus Coronavirus und sinkenden Ölpreisen sind die Märkte derzeit ausgesetzt. Daher wundert es nicht, dass die Risikoaversion steigt und die Aktienkurse im Eiltempo nach unten rauschen. Seit dem 20. Februar verlor der SMI™ 17.9 Prozent, der DAX™ tauchte im Tief gar um mehr als 23 Prozent ab. Allerdings erwischt es bei einem Ausverkauf nicht alle Titel gleichermassen. Branchen mit einem eher defensiven Charakter wie Telekom oder Energieversorgung schlagen sich in diesen Zeiten oftmals besser. So gaben die Papiere von Swisscom im genannten Zeitraum um 12.1 Prozent nach, die E.ON-Aktie verlor 13.9 Prozent. Das ist jeweils deutlich weniger im Vergleich zu den Kursverlusten der entsprechenden Indizes.¹ Mit Renditeoptimierungsprodukten lässt sich eine defensive und gleichzeitig gepufferte Strategie umsetzen. Der in Zeichnung stehende Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGEXDU) auf die Deutsche Telekom, Swisscom und Sunrise bietet eine attraktive Renditechance von 6.00 Prozent p.a. sowie einen Risikopuffer von 40 Prozent. Der bereits kotierte Early Redemption (ER) Kick-In GOAL (Symbol: KEKHDU) auf E.ON, EDF und RWE bietet eine Seitwärtsrendite von 18.8 Prozent p.a. bei einem Barriereabstand von mindestens 39.7 Prozent.

Um bei einem Börsencrash nicht Schiffbruch zu erleiden, favorisieren viele Anleger in unsicheren Zeiten gerne «defensive Aktien». Gemeint sind damit Unternehmen respektive Branchen, die als nicht besonders konjunktursensibel gelten. Dazu zählen beispielsweise die Energieversorger, denn Strom wird auch in wirtschaftlichen Abschwüngen benötigt. Das gleiche gilt für den Telekomsektor. Telefonieren und Internet haben quasi stets Konjunktur. Ein Blick in den Rückspiegel zeigt die Stabilität der Branchen. Als internationale Handelskonflikte, Konjunktursorgen und die Angst vor steigenden Zinsen Anlegern 2018 die Laune verhagelte und für ein Verlustjahrsorgten, kamen Versorger-Aktien glimpflich davon. Während der STOXX™ Europe 600 im Jahr 2018 um rund ein Zehntel nach gab, drehte der STOXX™ Europe 600 Utilities Index in etwa eine Nullrunde.¹
 
Die Branche ist derzeit auch unter Strom: So haben sich die beiden Energieversorger E.ON und RWE zuletzt neu aufgestellt. Durch ein Tauschgeschäft wandelte sich RWE zum Ökostrom-Anbieter, E.ON konzentriert sich wiederum auf die Sparten Netz und Vertrieb. E.ON hat dabei Konkurrent Innogy übernommen und hofft auf hohe Synergien. Das Potenzial wird für das Geschäftsjahr 2022 auf knapp 740 Millionen Euro geschätzt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 04.03.2020) 
 
Die Telekombranche ist derweil mit dem Aufbau des neuen Mobilfunkstandards 5G beschäftigt. So möchte Sunrise im laufenden Jahr zwischen 130 und 150 Millionen Schweizer Franken in die neue Technologie stecken. Der operative Gewinn soll aber trotzdem steigen. (Quelle: Sunrise, Präsentation, März 2020). Auch bei der Deutschen Telekom stehen die Zeichen auf Wachstum. Der Konzern möchte seinen operativen Ertrag von 24.7 auf 25.5 Milliarden Euro steigern. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 19.02.2020) Swisscom erwartet für 2020 zumindest eine stabile Entwicklung des Ebitda (Quelle: Swisscom, Pressemitteilung, 06.02.2020).


Chancen: Der neue Callable Kick-In GOAL (Symbol: KGEXDU) ermöglicht eine teilgeschützte Anlage in das Telekom-Trio. Das Produkt ist mit einem Risikopuffer von 40 Prozent sowie einer attraktiven Gewinnchance von 6.00 Prozent p.a. ausgestattet. Eine noch höhere Gewinnchance bietet der ER Kick-In GOAL (Symbol: KEKHDU) auf E.ON, EDF und RWE. Hier beläuft sich die maximale Renditechance auf 18.8 Prozent p.a. Zu beachten ist die Early Redemption Funktion wobei es zu einer vorzeitigen Rückzahlung des Produkts kommen kann.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.

Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
 
Deutsche Telekom vs. Sunrise vs. Swisscom (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Kaum vorwärts aber auch wenig rückwärts ging es in den vergangenen fünf Jahren mit den Telekom-Aktien. Am besten schnitt in diesem Zeitraum Sunrise mit einem Plus von vier Prozent ab.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 11.03.2020

E.ON vs. EDF vs. RWE (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angaben in %)¹
Die Umgestaltung von RWE zu einem Ökostrom-Konzern kommt an der Börse gut an. Auf Sicht von einem Jahr legte der Titel um knapp ein Drittel zu. Die Konkurrenten EDF und E.ON haben das Nachsehen.
 
Quelle: UBS AG, Bloomberg
Stand: 11.03.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
6.00% p.a. Callable Kick-In GOAL auf Deutsche Telekom / Sunrise  Communications / Swisscom

Remove
Symbol KGEXDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Callable)
Basiswerte Deutsche Telekom, Sunrise Communications, Swisscom
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 6.00% p.a.
Kick-In Level (Barriere) 60.00%
Verfall 24.09.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 25.03.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet

9.75% p.a. ER Kick-In GOAL auf E.ON / Electricite de France / RWE

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Symbol KEKHDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte E.ON, Electricite de France, RWE
Handelswährung CHF (Quanto)
Seitwärtsrendite 21.57% / 18.79% p.a.
Kick-In Level (Abstand) E.ON: EUR 5.3538 (44.68%)
EDF: EUR 5.4984 (48.83%)
RWE: EUR 16.746 (39.65%)
Verfall 23.04.2021
Emittentin UBS AG, London
Geld- / Briefkurs 90.15% / 91.15%

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Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest Quelle: UBS AG, Bloomberg Stand: 11.03.2020
 
Marktübersicht
Index Stand Woche¹
SMI™ 9’152.50 -10.7%
SLI™ 1’373.06 -11.8%
S&P 500™ 2’741.38 -12.4%
EURO STOXX 50™ 2’905.56 -15.1%
S&P™ BRIC 40 3’956.53 -9.3%
CMCI™ Compos. 775.09 -8.3%
Gold (Feinunze) 1’642.30 0.0%
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SMI™ vs. VSMI™ 1 Jahr

 
¹ Veränderung auf Basis des Schlusskurses des Vortages im Vergleich zum Schlusskurs vor einer Woche.
Der VSMI™ Index wird seit 2005 berechnet. Er zeigt die Volatilität der im SMI™ Index enthaltenen Aktien. Massgeblich für die Berechnung ist ein Portfolio, welches nicht auf Preisschwankungen, sondern ausschliesslich auf Veränderungen der Volatilität reagiert. Dabei greift die VSMI™ Methodik auf die quadrierten Volatilitäten, im Fachjargon „Varianzen“, der an der Eurex gehandelten SMI-Optionen mit einer konstanten Restlaufzeit von 30 Tagen zurück.
 
 
 

Nahrungsmittel
Mehr als ein «süsses» Investment

 
Wie Sie bereits in Story I der aktuellen «Weekly Hits» lesen konnten, können sich Anlagen in defensive Branchen lohnen. Zu dieser Spezies zählen – getreu dem Motto «gegessen wird immer » – auch die Nahrungsmittelhersteller. Aus dieser Branche kamen zuletzt gute Nachrichten: So konnten die beiden «Schoggi»-Spezialisten Barry Callebaut und Lindt & Sprüngli mit ihren jüngsten Geschäftszahlen überzeugen. Wer sich die beiden heimischen Süssigkeitenriesen zusammen mit dem US-Konzern Mondelēz sowie dem Branchenprimus Nestlé ins Depot holen möchte, kann dies mit dem in Zeichnung stehenden ER Kick-In GOAL (Symbol: KGEMDU) umsetzen. Das Produkt kombiniert eine Renditechance von 7.50 Prozent p.a. mit einer Barriere bei 65 Prozent der Startwerte.
 
Mit seinem neuesten Zahlenwerk erfreute Lindt & Sprüngli kürzlich die Anleger. Der Umsatz verbesserte sich 2019 um 4.5 Prozent auf 4.51 Milliarden Franken. Damit wuchs das Unternehmen eigenen Angaben zufolge stärker als der Markt und gewann Marktanteile. An der langfristigen Prognose eines Wachstums aus eigener Kraft von fünf bis sieben Prozent hält Lindt fest. Die operative Gewinnmarge soll jährlich um 20 bis 40 Basispunkte verbessert werden. (Quelle: Lindt & Sprüngli, Pressemitteilung, 03.03.2020) Der Schokolade- und Kakaohersteller Barry Callebaut hat mit einem Erlösplus von 8.7 Prozent im ersten Geschäftsquartal 2019/20 ebenfalls Marktanteile gewonnen. Dank des starken Jahresbeginns wurden die Mittelfristziele bis zum Ende des Geschäftsjahres 2021/22 bestätigt. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 22.01.2020). Der unter anderem für seine Oreo-Kekse bekannte Süssigkeiten-Spezialist Mondelēz aus den USA überzeugte ebenfalls im abgelaufenen Quartal. Obwohl das Unternehmen bereits die Auswirkungen des Coronavirus zu spüren bekam, konnte Mondelēz die Umsatz- und Gewinnerwartungen übertreffen. (Quelle: Thomson Reuters, Medienbericht, 30.01.2020)
 

Chancen:Der in Zeichnung stehende Kick-In GOAL (Symbol: KGEMDU) auf Barry Callebaut, Lindt & Sprüngli, Mondelēz und Nestlé umfasst ein starkes Quartett aus der Nahrungsmittel-Branche. Das Produkt benötigt keinerlei Kursanstiege, um eine prozentual zweistellige Rendite bis Laufzeitende zu erzielen. Solange sich die Basiswerte über der 65% Barriere halten, wirft das Produkt die Maximalrendite von 7.50 Prozent p.a. ab. Reicht bei wenigestens einer Aktie der Risikopuffer nicht, erlischt der Teilschutz. Aber sofern das Quartett am Laufzeitende wieder geschlossen auf oder über dem Startniveau zu finden ist, bleibt es bei dem skizzierten Ertrag.

Risiken:Kick-In GOALs sind nicht kapitalgeschützt. Notiert einer der Basiswerte beim Kick-In GOAL während der Laufzeit einmal auf oder unter dem jeweiligen Kick-In Level (Barriere) und kommt zudem das Early Redemption Feature nicht zum tragen, kann die Tilgung am Verfalltag durch Lieferung einer vorab durch das Bezugsverhältnis fixierten Anzahl des Basiswertes mit der schlechtesten Wertentwicklung (vom Strike aus) erfolgen (höchstens jedoch zum Nominalwert zuzüglich Coupon). In diesem Fall sind Verluste wahrscheinlich. Zudem trägt der Anleger bei Strukturierten Produkten das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
Weitere UBS Produkte sowie Informationen zu Chancen und Risiken finden Sie unter ubs.com/keyinvest.
 
Barry Callebaut vs. Lindt & Sprüngli vs. Mondelēz vs. Nestlé (5 Jahre, nur zu illustrativen Zwecken, Angabe in %)¹
Quelle: UBS AGStand: 11.03.2020

 
7.50% p.a. ER Kick-In GOAL auf Barry Callebaut / Lindt & Sprüngli PS / Mondelez / Nestlé
Remove
Symbol KGEMDU
SVSP Name Barrier Reverse Convertible
SVSP Code 1230 (Auto-Callable)
Basiswerte Barry Callebaut / Lindt & Sprüngli PS / Mondelez / Nestlé
Handelswährung CHF (Quanto)
Coupon 7.50% p.a.
Kick-In Level
(Barriere)
 65.00%
Verfall 24.09.2021
Emittentin UBS AG, London
Zeichnung bis 25.03.2020, 15:00 Uhr

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Termsheet Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest   Quelle: UBS AG Stand: 11.03.2020

 
¹) Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
 
 
 

Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für das Verhalten von Dritten. Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar. Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Longoder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an USPersonen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten.Das vorliegende Material beinhaltet Daten, welche aus dem Backtesting von Daten resultieren, und wurde von UBS in gutem Glauben und unter Anwendung standardisierter Methoden erstellt. Diese Methoden basieren auf eigenen Modellen, empirischen Daten, Annahmen und anderen Informationen, die wir für korrekt und angemessen erachten. Gewisse Links führen zu Websites Dritter. 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