Mit Schwung in den August
02. August 2022
Mit Schwung in den August
Nachdem der Nationalfeiertag das Wochenende verlängert hat, startet die Schweizer Börse heute in den neuen Monat. Im Juli verbuchte der SMI® ein Kursplus von 3.8%. Damit hat der heimische Leitindex nicht nur eine Serie von drei Monaten mit teils starken Verlusten beenden können. Gleichzeitig fuhren die 20 Large Caps die stärkste Performance seit dem vergangenen Dezember ein.* Zum Monatsende nahm die Risikolust bei den Investoren noch einmal zu. Sie speiste sich aus der Hoffnung, dass die US-Notenbank bei den Zinserhöhungen nun eine etwas gemächlichere Gangart einlegt. An der jüngsten Sitzung hat der Offenmarktausschuss den Schlüsselsatz wie erwartet um 75 Basispunkte nach oben gesetzt. Einen Tag nach diesem Entscheid wurde bekannte, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal 2022 unerwarteterweise geschrumpft ist. Diese Tatsache könnte das Fed in punkto Zinserhöhungen zu mehr Vorsicht motivieren. (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 29.07.2022)
Hartnäckiger Preisauftrieb
Eine zentrale Rolle spielt für die Geldpolitik in den USA und andernorts die Inflation. Während der U.S. Consumer Price Index (CPI) für Juli erst in der kommenden Woche publiziert wird, liegen die jüngsten Preisdaten aus der Eurozone bereits vor. Im Juli übertrafen die Konsumentenpreise das Niveau des Vorjahresmonats um 8.9% – damit hat das Statistikamt Eurostat einen weiteren Rekordwert für das Gebiet der Währungsunion gemessen. (Quelle: Refinitv, Medienbericht, 29.07.2022) Ob sich der Preisauftrieb in der Schweiz ebenfalls weiter verstärkt hat, wird sich morgen zeigen. Dann publiziert das Bundesamt für Statistik (BFS) den Landesindex der Konsumentenpreise für Juli 2022. Geht es nach dem Gros der Ökonomen, lag die Teuerung relativ zum Vorjahr bei 3.6%. Falls sich der von Refinitiv ermittelte Konsens als richtig erweist, hätte die Inflation hier zu Lande tatsächlich ein weiteres Mal zugenommen.
Bereits heute geben zwei Indikatoren Einblick in die Stimmung der Schweizer Verbraucher und Unternehmen. Um 9:00 Uhr und damit nach Redaktionsschluss dieses Blog-Artikels hat das Seco die im Juli 2022 ermittelte Konsumentenstimmung veröffentlicht. Eine halbe Stunde später folgte der Einkaufsmanagerindex für die Schweiz. Aus internationaler Sicht stellt der Arbeitsmarkbericht für die USA am Freitag das konjunkturelle Highlight der ersten August-Woche dar. Ökonomen gehen laut Refinitiv davon aus, dass in den Staaten im Juli ausserhalb der Landwirtschaft 255’000 Stellen aufgebaut worden sind, nach einem Zuwachs von 372’000 Stellen im Vormonat.
Steilvorlage(n) aus den USA
Einiges zu bieten hat weiterhin auch die Quartalssaison. In der vergangenen Woche konnten hier mehrere US-Grosskonzerne positiv überraschen. Apple berichtete von einer anhaltend starken Nachfrage nach dem iPhone und nachlassenden Engpässen bei den Bauteilen. Derweil rechnet Amazon.com nach der jüngsten Preiserhöhung für das Prime-Angebot im laufenden dritten Quartal mit einem starken Umsatzanstieg. Nach dieser Nachricht legte die Aktie des Internetgiganten um mehr als ein Zehntel zu und hatte gemeinsam mit Apple einen gehörigen Anteil daran, dass die Wall Street einen starken Monatsausklang erlebte.* (Quelle: Refinitiv, Medienbericht, 29.07.2022)
Nachdem die „Earnings Season“ in den USA nun den Zenit überschritten hat, rücken die europäischen Large Caps in den Fokus. Allein aus dem DAX® präsentiert in dieser Woche mehr als ein Dutzend Unternehmen das Zahlenwerk. Dazu zählt BMW, der Autobauer ist morgen an der Reihe. Da trifft es sich gut, dass am Mittwochnachmittag die Zeichnungsphase für einen Barrier Reverse Convertible (Symbol: KMIJDU)** auf BMW zu Ende geht. Bei einem Coupon von 7.25% p.a. erhält diese Neuemission eine Barriere von 55 Prozent der Anfangsfixierung. Kapitalgeschützt ist der BRC allerdings nicht: Notiert BMW während der Laufzeit einmal auf oder unter dem Kick-In Level (Barriere), ist mit Verlusten zu rechnen. Zudem trägt der Anleger das Emittentenrisiko, so dass das eingesetzte Kapital – unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes – im Falle einer Insolvenz der UBS AG verloren gehen kann.
BMW (5 Jahre, Angaben in Euro)*
Stand: 01.08.2022; Quelle: UBS AG, Refinitiv
*Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklungen keine Indikationen für künftige Wertentwicklungen sind.
**Die Produktdokumentation, d.h. der Prospekt und das Basisinformationsblatt (BIB), sowie Informationen zu Chancen und Risiken, finden Sie unter: ubs.com/keyinvest
Wichtige Termine
Datum | Uhrzeit | Land | Ereignis |
02.08.2022 | 09:00 | CH | Konsumentenstimmung 3. Quartal 2022 |
02.08.2022 | 09:30 | CH | Einkaufsmanagerindex Juli 2022 |
03.08.2022 | k.A. | DE | Siemens Healthineers Quartalszahlen |
03.08.2022 | k.A. | CH | Oerlikon Semesterzahlen |
03.08.2022 | 01:00 | US | PayPal Quartalszahlen |
03.08.2022 | 08:30 | CH | Konsumentenpreise Juli 2022 |
03.08.2022 | 08:30 | DE | BMW Quartalszahlen |
03.08.2022 | 08:30 | DE | Vonovia Quartalszahlen |
03.08.2022 | 08:30 | DE | Infineon Technologies Quartalszahlen |
03.08.2022 | 11:00 | EZ | Detailhandelsumsätze Juni 2022 |
03.08.2022 | 14:30 | US | Moderna Quartalszahlen |
03.08.2022 | 16:00 | US | Auftragseingänge Juni 2022 |
03.08.2022 | 22:00 | US | eBay Quartalszahlen |
03.08.2022 | 22:00 | US | Booking Holdings Quartalszahlen |
04.08.2022 | k.A. | CH | VAT Group Semesterzahlen |
04.08.2022 | 07:00 | CH | Adecco Quartalszahlen |
04.08.2022 | 07:00 | NL | ING Groep Quartalszahlen |
04.08.2022 | 07:00 | DE | Merck KGaA Quartalszahlen |
04.08.2022 | 07:15 | CH | Swisscom Quartalszahlen |
04.08.2022 | 07:30 | DE | Bayer Quartalszahlen |
04.08.2022 | 08:30 | DE | Hannover Rück Quartalszahlen |
04.08.2022 | 13:00 | GB | BoE: Zinsentscheidung |
04.08.2022 | 14:30 | US | Kellogg Quartalszahlen |
04.08.2022 | 22:00 | US | Amgen Quartalszahlen |
05.08.2022 | k.A. | DE | Allianz Quartalszahlen |
05.08.2022 | 07:00 | DE | Deutsche Post Quartalszahlen |
05.08.2022 | 08:00 | DE | Industrieproduktion Juni 2022 |
05.08.2022 | 14:30 | US | Arbeitsmarktbericht Juli 2022 |
Stand: 01.08.2022; Quelle: Refinitiv
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Der US-Arbeitsmarkt entwickelt sich weiterhin robust. Im September 2022 wurden in den Staaten ausserhalb der Landwirtschaft 263'000 neue Jobs aufgebaut. Von Reuters befragte Ökonomen hatten im Schnitt mit einem Stellenzuwachs von 250'000 gerechnet.
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